áp lực lạm phát – BlogKinhDoanh.net

Fed Jerome Powell gợi ý về đợt tăng lãi suất tích cực sau khi nói rằng ‘Lạm phát đã quá cao’

2023-02-01T20:10:55Z

Chủ tịch thứ 16 của Cục Dự trữ Liên bang, Jerome Powell nói rằng “lạm phát của Mỹ quá cao” vào thứ hai, và ông giải thích thêm rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẵn sàng tăng lãi suất mạnh mẽ hơn. Sau đợt tăng lãi suất chuẩn đầu tiên kể từ năm 2018, Powell nhấn mạnh rằng Fed sẽ “thực hiện các bước cần thiết” để đảm bảo khả thi ổn định giá cả. Chủ tịch Fed cũng cho biết việc nâng lãi suất quỹ liên bang lên “hơn 25 điểm cơ bản” có thể là phù hợp.

Powell Envions ‘Nâng lãi suất quỹ liên bang lên hơn 25 điểm cơ bản’

Vào ngày 16 tháng 3 năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ đã tăng lãi suất quỹ liên bang lần đầu tiên kể từ năm 2018 và ngân hàng trung ương dự kiến sẽ có thêm sáu lần tăng lãi suất nữa trong năm nay. Lạm phát đã tăng vọt ở Hoa Kỳ trong một thời gian ngắn, khi báo cáo Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) tháng 2 của Bộ Lao động Hoa Kỳ chỉ ra rằng lạm phát đã tăng với tốc độ nhanh nhất kể từ năm 1982.

Vào thứ hai, sau khi tăng lãi suất vào tuần trước, Powell tuyên bố rằng ngân hàng trung ương sẽ tích cực hướng tới việc đảm bảo ổn định giá cả trở lại bình thường. Powell đã giải thích quan điểm của Fed trong các bài phát biểu tại Hiệp hội Kinh tế Kinh doanh Quốc gia. “Thị trường lao động rất mạnh và lạm phát quá cao,” Powell. Chủ tịch ngân hàng trung ương lưu ý rằng để kiềm chế lạm phát, lãi suất quỹ liên bang có thể được nâng lên cao hơn mức tăng 25 điểm cơ bản (bps) truyền thống. Powell nói thêm:

“Chúng tôi sẽ thực hiện các bước cần thiết để đảm bảo giá trở lại ổn định. Đặc biệt, nếu chúng tôi kết luận rằng phù hợp để di chuyển mạnh mẽ hơn bằng cách tăng tỷ lệ quỹ liên bang lên hơn 25 điểm cơ bản tại một cuộc họp hoặc các cuộc họp, chúng tôi sẽ làm như vậy. Và nếu chúng tôi xác định rằng chúng tôi cần thắt chặt ngoài các biện pháp trung lập thông thường và đi vào một lập trường hạn chế hơn, chúng tôi cũng sẽ làm điều đó.”

Chủ tịch Fed hy vọng ‘Quá trình chữa lành từ phía cung sẽ đến theo thời gian’

Nhận xét của Powell theo sau một số ngân hàng đầu tư đã dự đoán Fed sẽ quyết liệt hơn trong năm nay, ngay trước đợt tăng lãi suất đầu tiên. Hơn nữa, chủ tịch của Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis, James Bullard, đã đưa ra một tuyên bố kêu gọi các biện pháp tích cực trong bối cảnh áp lực lạm phát đang hoành hành khắp đất nước. Trong khi đó, hôm thứ Hai, ông Powell giải thích rằng thế giới có thể đang đi vào một “bình thường mới” nhưng mọi thứ vẫn “không chắc chắn”, đặc biệt là với cuộc xung đột Nga-Ukraine đang diễn ra. Powell nói với những người tham dự tại Hiệp hội Quốc gia về Kinh tế Kinh doanh. “Trong thời gian chờ đợi, khi chúng tôi thiết lập chính sách, chúng tôi sẽ xem xét tiến độ thực tế về những vấn đề này và không giả định rằng nguồn cung sẽ giảm đáng kể trong thời gian ngắn.” Giám đốc ngân hàng trung ương nói thêm:

“Trong thời gian bình thường, khi việc làm và lạm phát gần đạt được mục tiêu của chúng ta, chính sách tiền tệ sẽ xem xét một đợt lạm phát ngắn có liên quan đến các cú sốc giá hàng hóa. Tuy nhiên, rủi ro đang gia tăng khi lạm phát cao kéo dài có thể đẩy kỳ vọng dài hạn lên cao hơn một cách khó chịu, điều này nhấn mạnh sự cần thiết của Ủy ban phải khẩn trương di chuyển như tôi đã mô tả.”

Ngân hàng Dự trữ Liên bang St. Louis

Nhà phân tích Sven Henrich gọi Bài bình luận của Powell là ‘Nghệ thuật trình diễn’, Các chỉ số hàng đầu của Phố Wall Rùng mình sau tuyên bố của Powell

Sau phát biểu của Powell, chiếc ghế Chủ tịch Fed đã nhận phải một số lời chỉ trích từ một số nhà phân tích và kinh tế học. Northman Trader’s Sven Henrich kể lại 360.000 người theo dõi Twitter của anh ấy rằng bài bình luận của giám đốc ngân hàng trung ương là “nghệ thuật trình diễn”. “Nếu anh ấy tin vào tính cấp thiết của tất cả những điều anh ấy nói hôm nay, anh ấy đáng lẽ đã tăng thêm 50bp vào tuần trước. Anh ấy đã không. Họ thực sự đã siết chặt bảng cân đối kế toán của mình lên mức cao nhất mọi thời đại trong thời gian diễn ra cuộc họp của Fed vào tuần trước, ”Henrich đã tweet. Ngoài nhà phân tích vĩ mô và kỹ thuật Henrich, nhà kinh tế học Peter Schiff đã chia sẻ hai xu của mình về những bình luận gần đây nhất của Powell. “Nếu Fed thực sự cam kết làm bất cứ điều gì cần thiết để chống lạm phát và thu hẹp bảng cân đối kế toán của mình, tại sao nó lại mua thêm 46,3 tỷ đô la vào Govt. nợ trong tuần kết thúc vào ngày 16 tháng 3? Schiff yêu cầu trên Twitter. Ông nói thêm: “Điều đó đã đẩy quy mô bảng cân đối kế toán của Fed lên mức cao kỷ lục 8,954 nghìn tỷ USD. Bài bình luận của Powell cũng được gửi sóng xung kích thông qua Phố Wall khi các chỉ số hàng đầu giảm điểm vào thứ hai. Chốt ngày giao dịch, Nasdaq, NYSE, S&P 500 và Dow Jones Industrial Average đều chìm trong sắc đỏ. Phóng viên Stephen Culp của Reuters giải thích vào thứ hai rằng “Phố Wall sau những nhận xét diều hâu của Powell. ”

Phố Wall

Lạm phát là gì? dấu hiệu và cách nhà đầu tư đánh bại lạm phát?

2023-02-01T23:21:28Z

Nếu bạn cảm thấy số tiền mình đang nắm giữ không giúp mình mua được nhiều đồ như trước đây, đó là do lạm phát. Lạm phát mô tả sự tăng giá dần dần làm sức mua của đồng tiền giảm dần theo thời gian.

Tác động của lạm phát có vẻ nhỏ trong ngắn hạn, nhưng trong suốt nhiều năm và nhiều thập kỷ, lạm phát có thể làm xói mòn đáng kể sức mua của khoản tiền tiết kiệm của bạn. Dưới đây là cách hiểu lạm phát và các bước bạn có thể thực hiện để bảo vệ giá trị đồng tiền của mình.

Lạm phát diễn ra như thế nào?

Lạm phát (Nguồn: Internet)

Lạm phát xảy ra khi giá cả tăng lên, làm giảm sức mua đồng tiền của bạn. Ví dụ, vào những năm 2005, bạn có thể mua một bịch kẹo dẻo với giá 1.000 đồng, nhưng hiện nay nếu muốn mua cùng một bịch kẹo dẻo đó bạn phải trả từ 5.000 đồng đến 10.000 đồng.

Tuy nhiên, đừng nghĩ đến lạm phát chỉ là việc tăng giá của một mặt hàng hay dịch vụ nào đó. Lạm phát đề cập đến sự gia tăng rộng rãi về giá cả trong một lĩnh vực hoặc một ngành, chẳng hạn như kinh doanh ô tô hoặc bất động sản, và cuối cùng là toàn bộ nền kinh tế của một quốc gia.

Các thước đo chính về lạm phát là Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) và Chỉ số giá sản xuất (PPI).

Mặc dù bạn có thể bực bội khi nghĩ đến việc đồng tiền của bạn bị mất giá, nhưng hầu hết các nhà kinh tế học coi một lượng lạm phát nhỏ là dấu hiệu của một nền kinh tế lành mạnh. Tỷ lệ lạm phát vừa phải khuyến khích bạn chi tiêu hoặc đầu tư tiền của mình ngay hôm nay, thay vì nhét nó dưới nệm và xem giá trị của nó giảm dần.

Tuy nhiên, lạm phát có thể trở thành sức mạnh hủy diệt trong một nền kinh tế, khi nó vượt ra ngoài tầm kiểm soát và tăng mạnh. Lạm phát không được kiểm soát có thể lật đổ nền kinh tế của một quốc gia, như vào năm 2018 khi tỷ lệ lạm phát của Venezuela đạt hơn 1.000.000% một tháng, khiến nền kinh tế sụp đổ và buộc vô số công dân phải rời khỏi đất nước.

Giảm phát là gì?

Giảm phát (Nguồn: Internet)

Khi giá cả giảm trong một khu vực của nền kinh tế hoặc trong toàn bộ nền kinh tế, nó được gọi là giảm phát. Mặc dù có vẻ tốt khi bạn có thể mua nhiều hơn với số tiền ít hơn vào ngày mai, nhưng các nhà kinh tế cảnh báo rằng giảm phát có thể còn nguy hiểm đối với một nền kinh tế hơn là lạm phát không được kiểm soát.

Khi giảm phát diễn ra, người tiêu dùng trì hoãn việc mua hàng ở hiện tại vì họ chờ giá giảm hơn nữa trong tương lai. Nếu không được kiểm soát, giảm phát có thể làm giảm hoặc đóng băng sự tăng trưởng kinh tế, từ đó làm giảm tiền lương và làm tê liệt nền kinh tế.

Lạm phát cực đoan: Siêu lạm phát & Lạm phát kèm suy thoái

Khi lạm phát không được kiểm soát, nó thường được gọi là siêu lạm phát hoặc lạm phát kèm suy thoái. Các thuật ngữ này mô tả lạm phát ngoài tầm kiểm soát làm tê liệt sức mua của người tiêu dùng và nền kinh tế.

Siêu lạm phát

Siêu lạm phát ở Cộng hòa Weimar (Nguồn: Internet)

Siêu lạm phát xảy ra khi lạm phát tăng nhanh và giá trị đồng tiền của quốc gia sụt giảm nhanh chóng. Các nhà kinh tế định nghĩa siêu lạm phát diễn ra khi giá cả tăng ít nhất 50% mỗi tháng. Mặc dù hiếm gặp, nhưng các trường hợp siêu lạm phát trong quá khứ đã diễn ra trong thời kỳ bất ổn dân sự, trong thời chiến hoặc khi các chế độ được tiếp quản, khiến tiền tệ trở nên vô giá trị.

Có lẽ ví dụ nổi tiếng nhất về siêu lạm phát là ở Weimar Đức, vào đầu những năm 1920. Giá cả tăng hàng chục nghìn phần trăm mỗi tháng, gây thiệt hại rất nặng nề cho nền kinh tế Đức.

Lạm phát kèm suy thoái

Lạm phát kèm suy thoái xảy ra khi lạm phát vẫn ở mức cao, nhưng nền kinh tế của một quốc gia không phát triển và tỷ lệ thất nghiệp đang gia tăng. Thông thường, khi tỷ lệ thất nghiệp gia tăng, nhu cầu tiêu dùng giảm xuống do mọi người theo dõi chi tiêu chặt chẽ hơn. Nhu cầu giảm này làm giảm giá, giúp điều chỉnh lại sức mua của bạn.

Tuy nhiên, khi lạm phát đình trệ xảy ra, giá cả vẫn cao ngay cả khi chi tiêu của người tiêu dùng giảm, khiến việc mua cùng một loại hàng hóa ngày càng trở nên đắt đỏ. Hoa Kỳ đã trải qua tình trạng lạm phát kèm suy thoái từ giữa đến cuối những năm 1970, do giá dầu cao từ các lệnh cấm vận dầu mỏ của OPEC đã đẩy lạm phát lên cao hơn ngay cả khi suy thoái làm giảm GDP và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng.

Nguyên nhân gây ra lạm phát

Giá cả tăng dần kèm theo lạm phát có thể do hai nguyên nhân chính: lạm phát do cầu kéo và lạm phát do chi phí đẩy. Cả hai đều thuộc về các nguyên tắc kinh tế cơ bản của cung và cầu.

Lạm phát do cầu kéo

Lạm phát do cầu kéo là khi nhu cầu về hàng hóa hoặc dịch vụ tăng lên nhưng cung không đổi, kéo giá cả đi lên. Lạm phát do cầu kéo có thể xảy ra theo một số cách. Trong một nền kinh tế lành mạnh, người dân và các công ty ngày càng kiếm được nhiều tiền hơn. Sức mua ngày càng tăng này cho phép người tiêu dùng mua nhiều hơn mức họ có thể mua trước đây, làm tăng cạnh tranh đối với hàng hóa hiện có và tăng giá trong khi các công ty cố gắng tăng cường sản xuất. Ở quy mô nhỏ hơn, lạm phát do cầu kéo có thể xảy ra do sự phổ biến đột ngột của một số sản phẩm nhất định.

Ví dụ, khi đại dịch Covid – 19 xuất hiện, nhu cầu mua khẩu trang và nước rửa tay gia tăng nhanh chóng khiến giá của các mặt hàng này tăng gấp đôi, có nơi bán khẩu trang đắt gấp năm lần nhưng vẫn có người mua.

Lạm phát do chi phí đẩy

Lạm phát do chi phí đẩy là khi nguồn cung hàng hóa hoặc dịch vụ bị hạn chế theo một cách nào đó nhưng cầu vẫn giữ nguyên, từ đó đẩy giá cả lên cao. Khi một số sự kiện khách quan xảy ra như thiên tai cản trở khả năng sản xuất đủ hàng hóa của các công ty thì họ sẽ tăng giá, dẫn đến lạm phát.

Ví dụ, hãy nghĩ về giá dầu. Bạn – và hầu hết mọi người khác – cần một lượng xăng nhất định để cung cấp nhiên liệu cho xe. Khi các hiệp ước quốc tế hoặc thảm họa làm giảm đáng kể nguồn cung dầu, giá xăng sẽ tăng do nhu cầu vẫn tương đối ổn định ngay cả khi nguồn cung thu hẹp.

Đo lường lạm phát

Chỉ số giá tiêu dùng (CPI)

Chỉ số giá tiêu dùng tăng chóng mặt (Nguồn: Internet)

Chỉ số CPI sử dụng phương pháp tiếp cận “rổ hàng hóa”, có nghĩa là nó theo dõi những thay đổi trong chi phí của tám loại chính mà mọi người chi tiền: thực phẩm và đồ uống, nhà ở, quần áo, giao thông, giáo dục và truyền thông, giải trí, chăm sóc y tế và các hàng hóa và dịch vụ khác.

Chỉ số CPI đặc biệt quan trọng vì nó được sử dụng để tính toán cho các khoản tăng lương hàng năm của nhiều công ty. Nó cũng được sử dụng để điều chỉnh tỷ giá trên một số chứng khoán được bảo vệ bởi lạm phát.

Chỉ số giá sản xuất (PPI)

Chỉ số giá sản xuất theo dõi những thay đổi về giá mà các công ty nhận được đối với hàng hóa và dịch vụ mà họ bán hàng tháng. Chi phí có thể tăng khi các nhà sản xuất phải đối mặt với việc tăng thuế quan, giá dầu và khí đốt cao hơn để vận chuyển các mặt hàng của họ hoặc các vấn đề khác, chẳng hạn như tác động của đại dịch kéo dài hoặc những thay đổi về môi trường như gia tăng bão, cháy rừng hoặc lũ lụt.

PPI đóng một vai trò quan trọng trong các hợp đồng kinh doanh với nước ngoài. Các doanh nghiệp ký hợp đồng dài hạn với các nhà cung cấp nước ngoài thường sử dụng PPI để tự động điều chỉnh tỷ lệ họ phải trả cho hàng hóa và dịch vụ thô theo thời gian.

Cách đầu tư để đánh bại lạm phát

Ngay cả một tỷ lệ lạm phát vừa phải cũng có nghĩa là tiền được giữ dưới dạng tiền mặt hoặc trong các tài khoản ngân hàng có lãi suất thấp sẽ mất sức mua theo thời gian. Bạn có thể đánh bại lạm phát và tăng sức mua bằng cách đầu tư tiền của mình vào một số tài sản nhất định.

Đầu tư cổ phiếu

Đầu tư vào thị trường chứng khoán là một cách để đánh bại lạm phát. Trong khi giá cổ phiếu riêng lẻ có thể giảm hoặc các công ty riêng lẻ có thể ngừng hoạt động kinh doanh và thị trường chứng khoán có thể giảm chỉ số trong một số thời kỳ nhất định, các chỉ số thị trường chứng khoán nói chung sẽ tăng trong thời gian dài và đánh bại lạm phát.

Đầu tư trái phiếu

Trái phiếu thường mang lại lợi nhuận thấp hơn cổ phiếu, nhưng chúng cũng có thể đánh bại lạm phát. Các nhà đầu tư không thích rủi ro hoặc những người sắp hoặc đã nghỉ hưu có thể tìm kiếm lợi nhuận ổn định hơn bằng việc đầu tư vào trái phiếu và quỹ trái phiếu để đánh bại lạm phát.

Đầu tư vàng

Nhiều nhà đầu tư coi vàng là biện pháp phòng ngừa lạm phát cuối cùng, mặc dù cuộc tranh luận về đề xuất này còn lâu mới được giải quyết. Ví dụ, từ tháng 4 năm 1968 đến tháng 6 năm 2020, vàng tăng giá trị trung bình 7,6% một năm. Khi được điều chỉnh theo lạm phát, lợi nhuận trung bình là 3,6%. Tuy nhiên, trong năm 2013 và 2015, giá trị của vàng lần lượt giảm 28% và 12%, cho thấy vàng còn xa mức an toàn ổn định mà một số người hình dung.

Đó là bởi vì giá vàng có thể biến động dữ dội theo thời gian và bị ảnh hưởng bởi chuyển động của tiền tệ toàn cầu, các lựa chọn chính sách tiền tệ của Fed và các ngân hàng trung ương khác, chưa kể đến cung và cầu thất thường.

Đầu tư vào vàng cũng đi kèm với những thách thức riêng. Nếu bạn mua vàng, bạn phải tìm một vị trí an toàn để cất giữ, điều này đi kèm với chi phí riêng. Nếu bạn bán vàng sau khi nắm giữ trong một năm hoặc hơn, vàng sẽ phải chịu thuế lãi về vốn dài hạn cao hơn so với cổ phiếu và trái phiếu.

Hãy tiếp tục theo dõi BlogAnChoi để có thêm thông tin hữu ích về tài chính.