Đòn bẩy tài chính hiểu đơn giản là việc vay tiền để đầu tư. Đòn bẩy có thể được ứng dụng trong bất kể thị trường nào từ bất động sản đến đầu cơ chứng khoán. Các doanh nghiệp sử dụng rộng rãi đòn bẩy để thúc đẩy sự phát triển công ty, nhiều người áp dụng đòn bẩy (dưới dạng nợ thế chấp) để mua nhà, còn các chuyên gia tài chính sử dụng đòn bẩy như một chiến lược đầu tư của họ.

Có những loại đòn bẩy tài chính nào?

Sử dụng đòn bẩy cho tài chính cá nhân, đầu tư hay kinh doanh sẽ mang những đặc điểm khác nhau. Nhưng trong mọi trường hợp, đòn bẩy là việc sử dụng nợ để giúp đạt được một mục tiêu tài chính hay kinh doanh. Có bốn loại đòn bẩy chính:

1. Đòn bẩy trong kinh doanh

Doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy để khởi động các dự án mới, thúc đẩy doanh số và mở rộng hoạt động kinh doanh.

Đối với nhiều doanh nghiệp, hình thức vay vốn có thể có lợi hơn so với việc sử dụng vốn chủ sở hữu hoặc bán tài sản để phát triển các hoạt động công ty. Khi một doanh nghiệp sử dụng đòn bẩy – bằng cách phát hành trái phiếu hoặc vay vốn – thì không cần phải từ bỏ cổ phần sở hữu trong công ty, khác với khi một công ty tiếp nhận các nhà đầu tư mới hoặc phát hành thêm cổ phiếu.

Đòn bẩy có thể đặc biệt hữu ích cho các doanh nghiệp nhỏ và các công ty khởi nghiệp không có nhiều vốn hay tài sản. Bằng cách sử dụng các khoản vay cho doanh nghiệp nhỏ hay thẻ tín dụng kinh doanh, họ có thể đầu tư cho các hoạt động kinh doanh và phát triển công ty cho đến khi bắt đầu thu được lợi nhuận. Khi doanh nghiệp vay một khoản vay hoặc một hạn mức tín dụng, các khoản thanh toán lãi suất sẽ được khấu trừ thuế, làm cho việc sử dụng đòn bẩy càng mang lại nhiều lợi ích hơn.

Khi đánh giá một doanh nghiệp, các nhà đầu tư sẽ xem xét đòn bẩy tài chính và các hoạt động sử dụng đòn bẩy của công ty.

Đòn bẩy tài chính cho biết công ty có bao nhiêu khoản nợ so với số tiền mà các cổ đông đầu tư vào, còn được gọi là vốn chủ sở hữu. Đây là một con số quan trọng vì nó cho biết liệu một công ty có thể trả được tất cả các khoản nợ của mình thông qua các khoản tiền mà nó huy động được hay không. Một công ty có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu cao thường được coi là khoản đầu tư rủi ro so với công ty có tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu thấp.

Mặt khác, các công ty có chi phí cố định cao liên tục, chẳng hạn như các công ty sản xuất, mức sử dụng đòn bẩy có thể cao. Hoạt động sử dụng đòn bẩy cao cho thấy rằng nếu một công ty gặp khó khăn, sẽ khó có lợi nhuận hơn vì chi phí cố định của công ty đã tương đối cao.

2. Đòn bẩy trong tài chính cá nhân

Khi nói đến tài chính cá nhân, bạn có thể ngạc nhiên về độ phổ biến trong việc sử dụng đòn bẩy. Một người vay tiền để mua bất cứ tài sản nào hay để phát triển dòng tiền của mình, họ đang sử dụng đòn bẩy. Bạn có thể sử dụng đòn bẩy trong những việc sau:

• Mua nhà: Khi bạn mua một ngôi nhà bằng vay thế chấp, bạn đang sử dụng đòn bẩy để mua tài sản. Theo thời gian, bạn có vốn chủ sở hữu (hoặc quyền sở hữu) ngôi nhà bằng việc trả đều đặn các khoản thế chấp. Đây là cách bạn kiếm được lợi tức từ khoản đầu tư vào ngôi nhà của mình.
• Khoản vay cho sinh viên: Khi bạn vay tiền để trả tiền học, bạn đang sử dụng đòn bẩy để đầu tư vào việc học và tương lai của mình. Theo thời gian, bằng cấp và kiến thức sẽ nâng cao tiềm năng kiếm tiền của bạn. Mức lương cao hơn sẽ cho phép bạn trả được khoản đầu tư được tài trợ bởi khoản vay sinh viên ban đầu.
• Mua xe: Nếu có nhu cầu mua xe, bạn có thể mua bằng hình thức vay mua xe, một hình thức đòn bẩy nên xem xét cẩn thận. Ô tô là tài sản mất giá, có nghĩa là chúng mất giá trị theo thời gian. Nhưng nhìn chung, nếu bạn mua một chiếc ô tô như một phương tiện đi lại thay vì tìm kiếm một tỷ lệ hòa vốn cao, việc sở hữu một chiếc ô tô có thể cần thiết cho cuộc sống thuận tiện hơn.

Trước khi sử dụng đòn bẩy trong cuộc sống cá nhân của bạn, hãy chắc chắn cân nhắc những ưu và khuyết điểm. Nợ nần có thể gây ra những hậu quả nghiêm trọng nếu bạn không đủ khả năng trả những gì đã vay, có thể kể đến như bị tịch thu tài sản.

3. Đòn bẩy trong đầu tư

Đòn bẩy cung cấp cho nhà đầu tư một công cụ tiềm năng để tăng lợi nhuận của họ, cùng với đó cũng đi kèm một số rủi ro lớn. Đòn bẩy trong đầu tư được gọi là mua ký quỹ, đây là một hình thức đầu tư cần được xem xét thận trọng, đặc biệt đối với các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm do khả năng thua lỗ rất lớn.

Mua ký quỹ

Mua ký quỹ là việc sử dụng tiền đi vay để mua cổ phiếu chứng khoán. Mua ký quỹ thường diễn ra trong tài khoản ký quỹ, là một trong những tài khoản đầu tư chính.

Trong tài khoản ký quỹ, bạn có thể vay tiền để thực hiện các khoản đầu tư lớn hơn với số tiền của chính mình. Cố phiếu bạn mua và bất kỳ khoản tiền mặt nào trong tài khoản được dùng làm tài sản thế chấp cho khoản vay và nhà môi giới sẽ tính lãi bạn. Mua ký quỹ sẽ khuếch đại lợi nhuận tiềm năng của bạn và cũng tương tự như các khoản lỗ. Nếu bạn mua ký quỹ và khoản đầu tư không được như ý muốn, giá trị cổ phiếu của bạn giảm xuống, nhưng bạn vẫn sẽ mắc nợ ký quỹ — cộng với lãi suất.

Nếu giá trị cổ phiếu của bạn giảm, nhà môi giới có thể liên hệ và yêu cầu bạn gửi thêm tiền hoặc chứng khoán vào tài khoản để đáp ứng yêu cầu vốn chủ sở hữu tối thiểu. Họ cũng có thể bán cổ phiếu trong tài khoản ký quỹ của bạn để đưa tài khoản trở lại trạng thái tối thiểu mà không cần thông báo cho bạn.

Quỹ hoán đổi danh mục (ETF)

Bạn cũng có thể sử dụng đòn bẩy để đầu tư bên ngoài tài khoản ký quỹ. Các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) sử dụng các khoản tiền đã vay để thử và tăng gấp đôi thậm chí gấp ba trong chỉ số chuẩn của họ.

Điều đó có nghĩa là nếu một chỉ số tăng 1% trong một ngày cụ thể, bạn có thể tăng 2% hoặc 3%. Tương tự với điều ngược lại nếu chỉ số giảm. Điều quan trọng cần lưu ý là hầu hết các chỉ số chính, ví dụ như S&P 500 sẽ giao động ít hơn 1% dù tăng hay giảm, có nghĩa thường sẽ không thấy mức lãi hay lỗ quá lớn với loại quỹ này.

Các ETF có đòn bẩy hoạt động độc lập, nghĩa là phí vay và lãi suất diễn ra trong mỗi loại quỹ, vì vậy bạn không phải lo lắng về các cuộc gọi ký quỹ hoặc phải mất nhiều hơn khoản đầu tư gốc của mình. Điều này làm cho các ETF có đòn bẩy trở thành một phương pháp tiếp cận rủi ro thấp hơn để đầu tư sử dụng đòn bẩy.

Thực tế các quỹ ETF có đòn bẩy vẫn là các khoản đầu tư ngắn hạn, mang tính đầu cơ – hầu hết mọi người đều nắm giữ chúng không quá vài ngày – và chúng thường có chi phí cao hơn nhiều so với các quỹ chỉ đơn thuần tìm cách đồng pha hiệu suất thị trường.

Sử dụng nợ để đầu tư

Trong khi đòn bẩy trong đầu tư cá nhân thường đề cập đến việc mua ký quỹ, một số người lại đi vay hoặc sử dụng tín dụng có hạn mức để đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Vì có thể mất một thời gian để tiết kiệm đủ tiền mới đáp ứng mức đầu tư tối thiểu của một số nhà môi giới hoặc quỹ tương hỗ, bạn có thể sử dụng phương pháp này để có được một khoản tiền vốn để đầu tư vào danh mục của mình ngay lập tức.

Một số chiến lược đầu tư dựa trên nợ phổ biến nhất là:

• Khoản vay dựa trên trị giá nhà ở: Một số người sử dụng nhà như một tài sản thế chấp và vay vốn mua nhà hoặc sử dụng tín dụng hạn mức để mua nhà (HELOC) để có tiền đầu tư. Với cách tiếp cận này, họ có thể nhận được một khoản tiền mặt để đầu tư theo ý muốn. Tuy nhiên, đây là một cách tiếp cận rủi ro, bởi vì bạn không chỉ có nguy cơ mất tiền nếu danh mục đầu tư giảm mà còn tạo ra rủi ro tiềm tàng cho ngôi nhà của bạn nếu chậm thanh toán.
• Đăng ký khoản vay cá nhân: Nếu bạn có đủ điều kiện để được vay cá nhân lãi suất thấp để lấy tiền mặt đầu tư. Các khoản vay cá nhân thường không có thế chấp, vì vậy bạn không cần phải sử dụng tài sản để thế chấp. Nhưng họ tính lãi suất và thời hạn hoàn trả tương đối ngắn. Có nghĩa khoản đầu tư của bạn sẽ phải kiếm được tối thiểu đủ để thanh toán khoản lãi mà tín dụng nhanh chóng phát sinh.

4. Đòn bẩy tài chính trong giao dịch chuyên nghiệp

Các nhà đầu tư chuyên nghiệp sử dụng mức đòn bẩy cao để tối ưu hóa hiệu quả số tiền họ bỏ ra đầu tư.

Sử dụng đòn bẩy giúp các chuyên gia linh hoạt hơn trong việc định hình số tiền họ phải đầu tư. Với đòn bẩy, họ có thể tăng đáng kể sức mua của mình (và lợi nhuận kèm theo) và họ thường đầu tư vào nhiều công ty cùng một lúc bằng cách chia nhỏ lượng tiền của mình.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp cũng không bị giới hạn bởi các yêu cầu giống như nhà đầu tư bình thường. Ví dụ: tùy thuộc vào nhà môi giới ngoại hối mà một nhà giao dịch sử dụng, họ có thể đặt các lệnh gấp 500 lần số tiền của họ. Đòn bẩy càng cao thì ký quỹ càng thấp, tức là nhà giao dịch sẽ có càng nhiều tiền để giao dịch, điều này khiến cho đòn bẩy trở thành một chiến lược được ưa thích đối với các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm.

Lời kết

Việc vay tiền cho phép các doanh nghiệp và cá nhân thực hiện các khoản đầu tư. Đối với cá nhân, đòn bẩy có thể là cách để bạn chi trả cho những tài sản có giá trị lớn, như nhà ở hay việc học đại học.

Mặc dù đòn bẩy mang lại nhiều tiềm năng tăng trưởng, nhưng nó cũng có thể khiến bạn phải trả giá đắt hơn đáng kể so với khoản vay ban đầu, đặc biệt nếu bạn không thể theo kịp thời hạn thanh toán lãi suất. Cho đến khi bạn có kinh nghiệm — và có thể đủ khả năng chịu được những khoản lỗ — thì đòn bẩy, ít nhất là trong đầu tư, nên được dành cho những chuyên gia dày dạn kinh nghiệm.