hoạt động tài chính – BlogKinhDoanh.net

3 hành động Doanh nghiệp cần làm để cải thiện hoạt động tài chính sau đại dịch

2023-02-01T23:45:53Z

Hoạt động tài chính là một trong những hoạt động cốt lõi của nền kinh tế, quyết định sự sống còn của một quốc gia. Thế nhưng đại dịch Covid – 19 đã giáng đòn nặng nề lên hoạt động này. Để cải thiện tình hình ấy, đây là ba cách khả thi nhất mà các doanh nghiệp có thể áp dụng ngay bây giờ để cải thiện hoạt động tài chính của công ty.

Những tác động của đại dịch đang tiếp tục bao trùm lên những người làm tài chính, đặc biệt là trong “nghiệp vụ tài chính” – thuật ngữ bao gồm các hoạt động thiết yếu liên quan đến tiền mặt, tài sản cố định, các báo cáo và sự hợp nhất của các tài sản, nợ phải trả và các khoản mục tài chính khác.

Hoạt động tài chính (Nguồn: Internet)

Trong suốt thời gian diễn ra đại dịch, những hoạt động thiết yếu này không may bị gián đoạn bởi những vấn đề phức tạp không lường trước được như giãn cách, phải làm việc từ xa, cách người dân phản ứng trước những chính sách kiểm soát dịch bệnh của chính phủ, … Vì vậy, trước tình hình mới này, các doanh nghiệp và những người làm tài chính buộc phải thay đổi để thích nghi. Ngoài ra, các nhóm tài chính còn được yêu cầu đưa ra các dự báo dài hạn để giúp các doanh nghiệp đưa ra quyết định kinh doanh phức tạp, nhưng thường những dự báo này chẳng mang lại kết quả gì.

Trong khi các nhóm tài chính vẫn đang tiếp tục đối mặt với những vấn đề này, họ cũng đã suy nghĩ về những cách tốt để điều chỉnh quy trình công việc hiện tại giúp cho nghiệp vụ tài chính được tiếp tục vận hành trong tình hình dịch bệnh. Dưới đây là một số điều mà nhóm tài chính có thể thực hiện bằng cách sử dụng công nghệ trong các hoạt động tài chính của công ty.

Sử dụng single source of truth (SSOT)

Single source of truth (Nguồn: Internet)

Single source of truth có nghĩa là một nguồn dữ liệu thực duy nhất được các nhân viên trong công ty sử dụng vì có số liệu chính xác. Theo đó, các nhân viên lấy các số liệu đầu ra từ SSOT làm căn cứ cho các quyết định kinh doanh của họ.

Bởi vì các hoạt động như ghi chép sổ nhật ký, lập báo cáo tài chính, xử lý giao dịch và đối chiếu được các nhóm tài chính khác nhau thực hiện và sau đó được hợp nhất lại trên sổ cái vào cuối tháng nên trong quá trình hợp nhất có thể xảy ra sai sót vì các số liệu và thông tin không khớp nhau. Vì vậy, công ty nên sử dụng SSOT như là một quản trị cơ sở dữ liệu để hợp nhất và làm sạch dữ liệu, tạo ra hệ thống dữ liệu đồng bộ và chính xác, từ đó các nhân viên sẽ có được một nguồn dữ liệu đồng bộ duy nhất (SSOT).

Cải thiện chiến lược “đòi” khoản phải thu (AR)

Việc theo dõi sát tất cả các khoản phải thu sẽ khó thực hiện vì đôi khi dữ liệu quá nhiều và cần phải phân tích. Thay vì vậy, chúng ta nên tập trung vào các chỉ số quan trọng nhất của một doanh nghiệp, chẳng hạn như tỷ lệ vòng quay, thời gian thu hồi tiền hàng tồn đọng, khả năng thu hồi nợ khách hàng của công ty và số ngày quá hạn thanh toán.

Đại dịch cũng đã chứng minh sự cần thiết phải thay đổi tần suất theo dõi và phân tích AR. Các báo cáo truyền thống hàng quý và hàng tháng đã trở nên lỗi thời trong điều kiện thị trường năng động ngày nay. Lần đại dịch này đã chứng minh rằng nên áp dụng tư duy mới trong AR. Từ đó các nhóm tài chính sẽ có được những số liệu mới nhất vì những thông tin này được cập nhật trong thời gian thực.

Sử dụng dữ liệu hợp lý hơn cho các hoạt động tài chính

Hệ thống lưu trữ dữ liệu (Nguồn: Internet)

Dữ liệu là mạng sống của mọi công ty, giúp các doanh nghiệp hiểu được các con số trong chuỗi cung ứng, đơn đặt hàng của khách, trạng thái tồn kho, … Nếu các nhóm tài chính thờ ơ với tầm quan trọng của việc sử dụng dữ liệu phi tài chính này, họ đang bỏ lỡ những lợi ích quan trọng. Trong nghiên cứu Lập kế hoạch, Lập ngân sách và Dự báo Tương lai của FSN, các doanh nghiệp tài chính nghiên cứu dữ liệu phi tài chính của các công ty khác có khả năng dự báo tình hình hoạt động của các công ty đó trong khoảng thời gian 12 tháng cao hơn gấp đôi so với các công ty không nghiên cứu.

Bởi vì việc ra quyết định đầu tư, sáp nhập, mua lại hay cho các doanh nghiệp vay vốn là việc hệ trọng, cần cân nhắc đến nhiều yếu tố khác nhau chứ không chỉ cân nhắc mỗi tình hình tài chính của công ty đó. Vì các số liệu tài chính có thể bị qua mặt nhưng các yếu tố phi tài chính như thực trạng hoạt động kinh doanh, nguồn lực tự nhiên, nguồn nhân lực, vốn con người và vốn tri thức thì không thể làm giả, và nó phản ánh chính xác hơn các chỉ số tài chính. Ngoài ra, hơn 80% nhà đầu tư và nhà phân tích tài chính nói rằng các thông tin phi tài chính ảnh hưởng rất lớn tới quyết định đầu tư của họ.

Điều khó khăn ở đây là nguồn lấy dữ liệu, nó cần phải được lấy ngay thời điểm hiện tại và được rút ra từ chính hoạt động của các công ty đó. Ngoài ra, có thể cân nhắc việc lấy thêm dữ liệu từ các công ty hoạt động ở các mảng khác như các công ty sản xuất, bệnh viện, cửa hàng bán lẻ, … để có nhiều dữ liệu hơn, cải thiện việc ra quyết định chiến lược cho các hoạt động tài chính.

Nhờ có lần đại dịch này, các công ty tài chính đã phải lùi lại và có sự thay đổi tốt hơn về quy trình làm việc, nguồn dữ liệu, các công cụ tài chính và quy trình ra quyết định của họ.

Hãy tiếp tục theo dõi BlogAnChoi để có thêm thông tin hữu ích về tài chính.

9 điều phải nắm được khi phân tích dòng tiền (dành riêng cho dân kế toán, chủ doanh nghiệp)

2023-02-02T00:05:28Z

Chúng ta biết rằng khả năng sinh lời của công ty thường được thể hiện bởi thu nhập ròng – đây là một chỉ số đánh giá đầu tư quan trọng. Khi đánh giá hiệu quả hoạt động tổng thể của công ty, nhiều người nghĩ ngay đến thu nhập ròng. Tuy nhiên, mặc dù kế toán dồn tích cung cấp cơ sở cho việc khớp doanh thu với chi phí, hệ thống này không thực sự phản ánh giá trị công ty đã nhận được từ lợi nhuận trong hệ thống này. Điều này tạo nên sự khác biệt căn bản. Trong bài viết này, chúng ta cùng tìm hiểu xem một cái báo cáo lưu chuyển tiền tệ sẽ phản ánh những thông tin hữu ích gì về doanh nghiệp cũng như cách để tìm thấy những thông tin này.

1. Sự khác biệt giữa thu nhập và tiền mặt

Trong một bài báo vào tháng Tám năm 1995 của tờ Individual Investor, Jonathan Moreland đưa ra bản đánh giá rất cô đọng về sự khác biệt giữa thu nhập và tiền mặt. Ông nói rằng “tính thanh khoản của công ty cũng quan trọng như khả năng sinh lời của nó” bởi chỉ số này cho biết liệu công ty có đủ tiền để hoàn thành nghĩa vụ nợ của mình hay không.

Và xét cho cùng, công ty sẽ bị phá sản nếu không thể trả được các hóa đơn, chứ không phải vì không có lợi nhuận. Ngày nay, đây là điều hiển nhiên. Vậy mà nhiều nhà đầu tư vẫn thường bỏ qua nó. Bằng cách nào ư? Bằng cách chỉ nhìn vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh chứ không phải là báo cáo lưu chuyển tiền tệ.”

2. Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo lưu chuyển tiền tệ có ba phần riêng biệt, mỗi phần là một hoạt động đặc thù – hoạt động kinh doanh, đầu tư và tài chính.

Đối với nhà đầu tư ít kinh nghiệm, sẽ dễ dàng hơn để hiểu được ý nghĩa của một báo cáo lưu chuyển tiền tệ khi sử dụng các chú thích tài khoản, tức là mô tả và tiêu chuẩn hóa các thuật ngữ và các định dạng trình bày được sử dụng bởi tất cả các công ty.

3. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh

Đây là nguồn cốt yếu sinh ra tiền mặt cho công ty và cũng là lượng tiền mặt mà bản thân công ty kiếm được chứ không phải các khoản vốn đến từ hoạt động đầu tư và tài chính bên ngoài.

Trong phần này của báo cáo lưu chuyển tiền tệ, thu nhập ròng (trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh) sẽ được điều chỉnh theo các khoản phí không dùng tiền mặt và sự thay đổi của các tài khoản vốn lưu động – tài sản và nợ từ hoạt động trong bảng cân đối kế toán thời điểm hiện tại.

4. Dòng tiền từ hoạt động đầu tư

Phần lớn các giao dịch đầu tư đều tạo ra dòng tiền âm (dòng tiền đi ra), chẳng hạn như chi phí vốn cho tài sản, máy móc thiết bị, mua lại doanh nghiệp và mua chứng khoán đầu tư. Còn ngược lại dòng tiền vào đến từ việc bán tài sản, bán công ty và bán chứng khoán đầu tư.

Đối với các nhà đầu tư, các mục quan trọng nhất trong phần này là chi phí vốn (sẽ được giải thích sau). Ta thường giả định rằng chi phí này là một điều cần thiết cơ bản để đảm bảo sự duy trì và bổ sung cho tài sản vật chất của công ty nhằm hỗ trợ hoạt động kinh doanh hiệu quả và tăng khả năng cạnh tranh .

5. Dòng tiền từ hoạt động tài chính

Phần này đề cập đến nợ và các giao dịch vốn chủ sở hữu. Các công ty phải liên tục vay và trả nợ. Việc phát hành chứng khoán ít xảy ra hơn.

Ở đây, một lần nữa, các nhà đầu tư, đặc biệt là các nhà đầu tư vì mục đích thu nhập thì thứ quan trong nhất với họ là cổ tức được trả bằng tiền mặt . Và các công ty thường phải cho cổ đông cổ tức bằng tiền mặt chứ không phải lợi nhuận.

6. Một phương pháp đơn giản để phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Dòng tiền của công ty có thể được định nghĩa là con số xuất hiện trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ dưới dạng giá trị thực của tiền mặt từ hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, không có định nghĩa chung nào cho cái gọi là dòng tiền của công ty.

Ví dụ, nhiều chuyên gia tài chính coi dòng tiền của công ty là tổng thu nhập ròng và khấu hao (chi phí không dùng tiền mặt trong báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh).

Mặc dù thường sát với con số dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh nhưng cách tính tắt này có thể dẫn đến nhiều sai sót vì vậy các nhà đầu tư nên gắn bó với con số dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh.

Phân tích dòng tiền thường sử dụng một vài tỷ số khác nhau và các tỷ số sau đây là xuất phát điểm phù hợp để nhà đầu tư đo lường chất lượng đầu tư của dòng tiền của một công ty.

7. Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh / doanh thu thuần

Tỷ số này là tỷ lệ phần trăm của dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của một công ty so với doanh số bán hàng thuần, hoặc doanh thu (từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh) của nó. Nó cho chúng ta biết ta nhận được bao nhiêu đồng trên một đồng doanh số bán hàng.

Không có một tỷ lệ phần trăm chính xác nào để tham chiếu, nhưng rõ ràng, tỉ lệ này càng cao càng tốt. Cũng cần lưu ý rằng tỷ số này trong các công ty sẽ khác với tỷ số trung bình của ngành.

Nhà đầu tư nên theo dõi diễn biến lịch sử của chỉ số này để phát hiện ra những sai khác đáng kể so với dòng tiền trung bình của công ty/doanh thu cũng như so sánh chỉ số này của công ty với các công ty trong ngành.

Ngoài ra, cần theo dõi xem khi doanh thu tăng thì dòng tiền tăng như thế nào; và điều quan trọng là chúng thay đổi với tốc độ ngang nhau theo thời gian hay không.

8. Lịch sử của dòng tiền tự do

Dòng tiền tự do thường được định nghĩa là dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh trừ đi chi phí vốn. Việc tạo ra dòng tiền tự do ổn định và nhất quán là một đặc tính đầu tư có lợi, vì vậy hãy tìm một công ty có dòng tiền tự do ổn định và tăng trưởng.

Nếu muốn cẩn thận hơn, bạn có thể đi sâu vào những thành phần của dòng tiền tự do. Ví dụ, ngoài chi phí vốn, bạn cũng có thể trừ cả cổ tức từ dòng tiền hoạt động thuần để có được cái nhìn toàn diện hơn về dòng tiền tự do. Sau đó có thể so sánh con số này với doanh số bán hàng như đã trình bày ở trên.

Trên thưc tế, nếu công ty có lịch sử thanh toán cổ tức, thì công ty không thể dễ dàng hoãn hoặc bỏ chúng mà không gây ra thiệt hại cho cổ đông. Thậm chí khi việc cắt giảm cổ tức ít gây thiệt hại, nó vẫn là vấn đề đối với nhiều cổ đông. Nhìn chung, thị trường coi việc chi trả cổ tức và chi phí vốn là cùng một phạm trù, đều là những chi tiêu tiền mặt cần thiết.

Nhưng ở đây điều quan trọng là tìm được một mức ổn định. Điều này không chỉ cho thấy khả năng công ty tạo ra dòng tiền mà nó cũng báo hiệu rằng công ty có đủ năng lực để tiếp tục đầu tư các hoạt động của mình hay không.

9. Tỷ số thanh toán dòng tiền tự do toàn diện

Bạn có thể tính tỷ số thanh toán dòng tiền tự do toàn diện bằng cách chia dòng tiền tự do toàn diện cho tiền thuần từ hoạt động kinh doanh để ra được tỷ lệ phần trăm. Tỷ lệ này càng cao càng tốt.

Dòng tiền tự do là một tiêu chí đánh giá quan trọng đối với các nhà đầu tư. Nó thể hiện tất cả những ưu điểm của dòng tiền mặt do chính hoạt động của công ty tạo ra cũng như việc sử dụng dòng tiền này cho chi phí vốn. Nếu công ty có thể đáp ứng được thử thách này, nó sẽ có không cần phải vay vốn quá mức để mở rộng kinh doanh, trả cổ tức và chống trọi với những thời điểm khó khăn.

Thuật ngữ “cash cow” được áp dụng để chỉ các công ty có dư dả dòng tiền tự do không phải là một thuật ngữ tao nhã, nhưng nó chắc chắn là một trong những đặc tính đầu tư hấp dẫn mà bạn cần xem xét.

Một khi hiểu được tầm quan trọng của quá trình tạo ra và báo cáo dòng tiền, bạn có thể sử dụng các chỉ số đơn giản này để thực hiện phân tích cho chính danh mục đầu tư riêng mình.

Như Moreland đã nói ở trên, điều quan trọng là tránh “chỉ nhìn vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh mà không xem xét báo cáo lưu chuyển tiền tệ.” Cách tiếp cận này sẽ giúp tìm ra cách thức mà công ty chi trả nợ cũng như tạo ra tiền mặt cho các nhà đầu tư.