Tỷ suất cổ tức cho thấy một công ty trả cổ tức bao nhiêu so với giá cổ phiếu của nó. Tỷ suất cổ tức giúp bạn đánh giá công ty nào trả cổ tức nhiều hơn trên mỗi đồng tiền bạn đầu tư và nó cũng có thể gửi tín hiệu về “sức khỏe” tài chính của công ty.
Cổ tức là gì?
Cổ tức là một phần lợi nhuận của công ty được phân phối cho các cổ đông. Cổ tức được trả cùng với các khoản thu nhập khác từ giá trị cổ phiếu của công ty và các phần thưởng cho các cổ đông nắm giữ cổ phiếu.
Các công ty trong một số lĩnh vực nhất định rất nổi tiếng với việc trả cổ tức, và cổ tức phổ biến hơn ở các công ty không tái đầu tư tất cả lợi nhuận của họ vào hoạt động kinh doanh. Các công ty có thể trả cổ tức đặc biệt, một lần hoặc họ có thể trả cổ tức theo định kỳ, chẳng hạn như hàng quý hoặc mỗi năm một lần.
Một trong những lợi thế lớn của cổ phiếu ưu đãi là nó trả cổ tức thường xuyên một cách đáng tin cậy, mặc dù cổ phiếu phổ thông cũng có thể trả cổ tức thường xuyên. Tuy nhiên, không giống như các khoản thanh toán lãi suất trái phiếu, việc chi trả cổ tức không được đảm bảo. Các công ty có thể cắt giảm hoặc thậm chí loại bỏ cổ tức khi họ trải qua thời kỳ kinh tế khó khăn.
Tỷ suất cổ tức là gì?
Tỷ suất cổ tức hay lợi suất cổ tức là tỷ lệ phần trăm một công ty trả cổ tức hàng năm cho mỗi đồng tiền bạn đầu tư. Ví dụ: nếu tỷ suất cổ tức của một công ty là 7% và bạn sở hữu 200 triệu đồng cổ phiếu của công ty đó, bạn sẽ thấy khoản thanh toán hàng năm là 14 triệu đồng hoặc trả góp hàng quý là 3,5 triệu đồng.
Mặc dù vậy, các công ty thường trả cổ tức dựa trên số lượng cổ phiếu bạn sở hữu chứ không phải giá trị cổ phiếu bạn sở hữu. Do đó, tỷ suất cổ tức dao động dựa trên giá cổ phiếu hiện tại. Nhiều công cụ nghiên cứu chứng khoán sẽ liệt kê tỷ suất cổ tức gần đây cho bạn, nhưng bạn cũng có thể tự tính toán tỷ suất cổ tức của mình.
Công thức tỷ suất cổ tức
Nếu lợi suất cổ tức của một cổ phiếu không được liệt kê dưới dạng tỷ lệ phần trăm hoặc bạn muốn tính tỷ lệ phần trăm tỷ suất cổ tức mới nhất, hãy sử dụng công thức tỷ suất cổ tức. Để tính toán lợi suất cổ tức, tất cả những gì bạn phải làm là chia cổ tức hàng năm được trả cho mỗi cổ phiếu theo giá mỗi cổ phiếu.
Tỷ suất cổ tức = Cổ tức hàng năm trả cho mỗi cổ phiếu / Giá mỗi cổ phiếu
Ví dụ: Nếu một công ty trả 100.000 đồng cổ tức cho mỗi cổ phiếu và cổ phiếu của nó hiện có giá 3 triệu đồng, thì tỷ suất cổ tức của nó sẽ là 3,33%.
Bạn có thể tìm khoản chi trả cổ tức hàng năm của công ty theo một số cách khác:
- Báo cáo hàng năm. Báo cáo hàng năm đầy đủ mới nhất của công ty thường liệt kê mức cổ tức hàng năm trên mỗi cổ phiếu.
- Lần trả cổ tức gần đây nhất. Nếu cổ tức được trả hàng quý, hãy nhân khoản chi trả cổ tức hàng quý gần đây nhất với bốn để được cổ tức hàng năm.
- Phương pháp chia cổ tức “theo dõi”. Để có bức tranh đầy đủ hơn về các cổ phiếu có mức chi trả cổ tức thay đổi hoặc không nhất quán, bạn có thể cộng bốn cổ tức hàng quý gần đây nhất để nhận cổ tức hàng năm.
Hãy nhớ rằng tỷ suất cổ tức hiếm khi nhất quán và có thể thay đổi thêm tùy thuộc vào phương pháp bạn sử dụng để tính toán nó.
Tại sao tỷ suất cổ tức lại quan trọng?
Lý do chính để hiểu lợi suất cổ tức là để giúp bạn hiểu cổ phiếu nào mang lại cho bạn tỷ suất cao nhất trên mỗi đồng tiền đầu tư cổ tức của bạn. Nhưng cũng có một số lợi ích khác cần xem xét.
Tỷ suất cổ tức giúp dễ dàng so sánh các cổ phiếu
Là một nhà đầu tư, bạn nên so sánh các cổ phiếu và chọn cổ phiếu nào trả cho bạn mức tỷ suất cổ tức cao nhất trên mỗi đồng tiền bạn đầu tư. Một con số tuyệt đối về mức cổ tức bạn nhận được sẽ không mấy hữu ích vì các công ty có giá cổ phiếu rất khác nhau.
Ví dụ: Công ty A và B đều trả cổ tức hàng năm là 40.000 đồng cho mỗi cổ phiếu. Tuy nhiên, cổ phiếu của công ty A được định giá là 1 triệu đồng cho mỗi cổ phiếu, trong khi cổ phiếu của công ty B được định giá là 2 triệu đồng cho mỗi cổ phiếu. Tỷ suất cổ tức của công ty A là 4% trong khi tỷ suất của công ty B chỉ là 2%, có nghĩa là công ty A có thể là một lựa chọn tốt hơn.
Tăng tỷ suất cổ tức là tín hiệu đáng mừng của sức khỏe tài chính
Nếu một công ty chọn tăng cổ tức – và do đó tăng tỷ suất cổ tức – thì điều này thường cho các nhà đầu tư biết rằng công ty đang hoạt động tốt vì nó có đủ khả năng chi trả lợi nhuận nhiều hơn cho các cổ đông.
Nói chung, các công ty lâu đời hơn, trưởng thành hơn trong các ngành công nghiệp ổn định có xu hướng trả cổ tức thường xuyên và cung cấp tỷ suất cổ tức tốt hơn. Trong khi đó, các công ty trẻ hơn, phát triển nhanh hơn có xu hướng tái đầu tư lợi nhuận để tăng trưởng thay vì trả cổ tức.
Cổ tức giúp gia tăng lợi nhuận của bạn
Khi bạn tái đầu tư cổ tức của mình, thay vì rút tiền mặt hàng năm hoặc hàng quý, khoản đầu tư của bạn được hưởng lợi từ lãi kép. Theo thời gian, hiệu ứng kép có thể cải thiện đáng kể lợi nhuận của bạn. Một báo cáo gần đây từ Hartford Funds chỉ ra rằng kể từ năm 1970, 78% tổng lợi nhuận của S&P500 có thể là do cổ tức được tái đầu tư.
Nguy cơ của tỷ suất cổ tức cao
Tỷ suất cổ tức cao không phải lúc nào cũng là một dấu hiệu tích cực. Trên thực tế, một tỷ suất cao bất thường có thể là tín hiệu báo động. Điều này có thể xảy ra vì một số lý do:
- Giá cổ phiếu của công ty gần đây đã giảm mạnh. Nếu một cổ phiếu đã giảm giá đáng kể và cổ tức của nó vẫn chưa bị cắt giảm, thì lợi suất có thể cao. Hãy xem xét một công ty trả cổ tức hàng năm 40.000 đồng cho mỗi cổ phiếu với giá cổ phiếu là 1,2 triệu đồng. Nếu giá của nó giảm xuống còn 400.000 đồng, tỷ suất cổ tức của nó gần như tăng gấp ba lần lên khoảng 10%. Lợi suất này thoạt nhìn có vẻ thực sự thuận lợi, nhưng khi xem xét sâu hơn, nó thực sự báo hiệu rằng công ty đang gặp khó khăn vì giá cổ phiếu của họ đã giảm mạnh. Điều này có nghĩa là việc giảm hoặc loại bỏ cổ tức có thể sớm xảy ra.
- Công ty đang cố gắng thu hút các nhà đầu tư bằng cách trả cổ tức cao. Một số công ty cố gắng tăng giá cổ phiếu của họ bằng cách tăng cổ tức để thu hút các nhà đầu tư mới. Vì ấn tượng với tỷ suất cổ tức cao, một số nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu, làm tăng giá cổ phiếu. Nhưng việc trả cổ tức này – và giá trị cổ phiếu tăng – có thể không kéo dài nếu công ty không ổn định về tài chính và không đủ khả năng duy trì mức trả cổ tức cao hơn.
Các cổ phiếu có tỷ suất cổ tức tốt nhất
Các tiện ích: Nhìn chung, các nhà cung cấp điện và nước đều đưa ra mức cổ tức cao và nhất quán.
Mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng: Các công ty cung cấp mặt hàng chủ lực cho người tiêu dùng như Unilever thường có các chương trình cổ tức lâu đời.
Viễn thông: Các công ty cung cấp dịch vụ điện thoại và internet thường đưa ra mức cổ tức khá cao.
Năng lượng: Các công ty cung cấp năng lượng thường có cổ tức cao hơn.
Địa ốc: Tương tự như năng lượng, quỹ tín thác đầu tư bất động sản (REITs) phải phân phối gần như toàn bộ lợi nhuận của họ cho các cổ đông dưới dạng cổ tức để giữ nguyên tình trạng thuế của họ. Điều này có thể dẫn đến lợi suất cổ tức cao hơn nhiều so với mức trung bình.
