Lợi ích của việc nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn

Đầu tư dài hạn là chiến lược đòi hỏi phải nắm giữ các hạng mục đầu tư trong khoảng thời gian hơn một năm. Chiến lược này bao gồm việc nắm giữ các tài sản như trái phiếu, cổ phiếu, ETF,… Những cá nhân thực hiện chiến lược này đòi hỏi cần có sự kiên nhẫn và kỷ luật, bởi vì các nhà đầu tư phải có khả năng chấp nhận một lượng rủi ro nhất định nếu họ mong chờ phần thưởng cao hơn.

Nhiều chuyên gia thị trường khuyến nghị nên nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn. Chỉ số S&P 500 đã thua lỗ chỉ trong 11 năm trong số 47 năm từ 1975 đến 2022, khiến lợi nhuận của thị trường chứng khoán khá biến động trong các khung thời gian ngắn hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư trong lịch sử đã trải qua tỷ lệ thành công cao hơn nhiều trong dài hạn.

Bài viết này chỉ ra cách bạn có thể thu lợi từ việc nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài hơn.

Bài học rút ra chính

• Các khoản đầu tư dài hạn hầu như luôn luôn tốt hơn thị trường khi các nhà đầu tư cố gắng và dành thời gian để nắm giữ.
• Giao dịch theo cảm xúc có xu hướng cản trở lợi nhuận của nhà đầu tư.
• S&P 500 công bố lợi nhuận tích cực cho các nhà đầu tư trong hầu hết các khoảng thời gian 20 năm.
• Vượt ra khỏi sự sụt giảm tạm thời của thị trường được coi là dấu hiệu của một nhà đầu tư tốt.
• Đầu tư dài hạn giúp giảm chi phí và cho phép bạn gộp bất kỳ khoản thu nhập nào bạn nhận được từ cổ tức.

Lợi nhuận dài hạn tốt hơn

Thuật ngữ loại tài sản đề cập đến một loại đầu tư cụ thể. Chúng có những đặc điểm và phẩm chất giống nhau, chẳng hạn như tài sản thu nhập cố định (trái phiếu) hoặc cổ phiếu, thường được gọi là cổ phiếu. Loại tài sản phù hợp nhất với bạn phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm tuổi tác, hồ sơ rủi ro và khả năng chịu đựng, mục tiêu đầu tư và số vốn bạn có. Nhưng loại tài sản nào tốt nhất cho các nhà đầu tư dài hạn?

Nếu chúng ta nhìn vào lợi nhuận của các loại tài sản trong vài thập kỷ, chúng ta thấy rằng cổ phiếu nói chung đã vượt trội hơn hầu hết các loại tài sản khác. Chỉ số S&P 500 đã trả lại trung bình 11,82% mỗi năm từ năm 1928 đến năm 2021. Con số này so sánh thuận lợi với mức lợi nhuận 3,33% của tín phiếu kho bạc kỳ hạn 3 tháng và mức lợi nhuận 5,11% của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm.

Các thị trường mới nổi có một số tiềm năng sinh lợi cao nhất trong các thị trường cổ phiếu, nhưng cũng có mức độ rủi ro cao nhất. Nhóm này trước đây đã kiếm được lợi nhuận trung bình hàng năm cao nhưng những biến động ngắn hạn đã ảnh hưởng đến hoạt động của họ. Ví dụ: lợi nhuận hàng năm 10 năm của Chỉ số các thị trường mới nổi MSCI là 2,89% vào ngày 29 tháng 4 năm 2022.

Các công ty vốn hóa nhỏ và lớn cũng mang lại lợi nhuận trên mức trung bình. Ví dụ, lợi nhuận trong 10 năm của chỉ số Russell 2000, chỉ số đo lường hiệu quả hoạt động của 2.000 công ty nhỏ, là 10,15%. Chỉ số Russell 1000 vốn hóa lớn có mức lợi nhuận trung bình là 13,57% trong 10 năm qua, tính đến ngày 3 tháng 5 năm 2022.

Các loại vốn cổ phần rủi ro hơn trong lịch sử đã mang lại lợi nhuận cao hơn so với các đối tác bảo thủ hơn của họ.

Vượt qua mức cao và mức thấp

Cổ phiếu được coi là khoản đầu tư dài hạn. Điều này một phần là do cổ phiếu giảm từ 10% đến 20% hoặc hơn giá trị trong một khoảng thời gian ngắn hơn không phải là điều bất thường. Các nhà đầu tư có cơ hội vượt qua một số mức cao và thấp này trong khoảng thời gian nhiều năm hoặc thậm chí nhiều thập kỷ để tạo ra lợi tức dài hạn tốt hơn.

Nhìn lại lợi nhuận của thị trường chứng khoán kể từ những năm 1920, các cá nhân hiếm khi thua lỗ khi đầu tư vào S&P 500 trong khoảng thời gian 20 năm. Ngay cả khi xem xét những thất bại, chẳng hạn như cuộc Đại suy thoái, Thứ Hai Đen, bong bóng công nghệ và cuộc khủng hoảng tài chính, các nhà đầu tư sẽ có được lợi nhuận nếu họ đầu tư vào S&P 500 và giữ nó không bị gián đoạn trong 20 năm.

Mặc dù kết quả trong quá khứ không đảm bảo cho lợi nhuận trong tương lai, nhưng nó cho thấy rằng đầu tư dài hạn vào cổ phiếu thường mang lại kết quả tích cực, nếu có đủ thời gian.

Các nhà đầu tư là các bộ đếm thời gian thị trường kém

Hãy đối mặt với nó, chúng ta không bình tĩnh và lý trí như chúng ta vẫn khẳng định. Trên thực tế, một trong những sai sót cố hữu trong hành vi của nhà đầu tư là xu hướng cảm tính. Nhiều cá nhân tự nhận là nhà đầu tư dài hạn cho đến khi thị trường chứng khoán bắt đầu giảm, đó là lúc họ có xu hướng rút tiền để tránh bị lỗ thêm.

Nhiều nhà đầu tư không tiếp tục đầu tư vào cổ phiếu khi sự phục hồi xảy ra. Trên thực tế, họ có xu hướng quay trở lại chỉ khi hầu hết các khoản lợi nhuận đã đạt được. Loại hành vi mua cao, bán thấp này có xu hướng làm tê liệt lợi nhuận của nhà đầu tư.

Theo nghiên cứu Phân tích Định lượng về Hành vi Nhà đầu tư của Dalbar, S&P 500 có lợi nhuận trung bình hàng năm chỉ hơn 6% trong giai đoạn 20 năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2019. Trong cùng một khung thời gian, các nhà đầu tư trung bình có lợi tức hàng năm trung bình khoảng 2,5%.

Có một số lý do tại sao điều này xảy ra. Đây chỉ là một vài trong số chúng:

• Các nhà đầu tư có tâm lý sợ hối tiếc. Mọi người thường không tin tưởng vào phán đoán của chính mình và thay vào đó làm theo những lời quảng cáo cường điệu, đặc biệt là khi thị trường giảm. Mọi người có xu hướng rơi vào cái bẫy rằng họ sẽ hối tiếc khi nắm giữ cổ phiếu và mất nhiều tiền hơn vì chúng giảm giá trị nên cuối cùng họ phải bán chúng để xoa dịu nỗi sợ hãi đó.
• Cảm giác bi quan khi mọi thứ thay đổi. Sự lạc quan chiếm ưu thế trong thời kỳ thị trường đi lên nhưng điều ngược lại là đúng khi mọi thứ trở nên chua chát. Thị trường có thể gặp biến động vì những cú sốc bất ngờ ngắn hạn, chẳng hạn như những cú sốc liên quan đến nền kinh tế. Nhưng điều quan trọng cần nhớ là những xáo trộn này thường tồn tại trong thời gian ngắn và mọi thứ rất có thể sẽ xoay chuyển.

Các nhà đầu tư chú ý quá nhiều đến thị trường chứng khoán có xu hướng tự chấp nhận cơ hội thành công của mình bằng cách canh giờ thị trường quá thường xuyên. Một chiến lược mua và giữ dài hạn đơn giản sẽ mang lại kết quả tốt hơn nhiều.

Thuế suất thuế thu nhập vốn thấp hơn

Lợi nhuận thu được từ việc bán bất kỳ tài sản vốn nào sẽ thu được lợi nhuận từ vốn. Điều này bao gồm bất kỳ tài sản cá nhân nào, chẳng hạn như đồ nội thất hoặc các khoản đầu tư như cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản.

Một nhà đầu tư bán một chứng khoán trong vòng một năm dương lịch kể từ khi mua nó sẽ nhận được bất kỳ khoản lợi tức nào bị đánh thuế như thu nhập thông thường. Đây được gọi là lãi vốn ngắn hạn. Tùy thuộc vào tổng thu nhập đã điều chỉnh (AGI) của cá nhân, mức thuế này có thể cao tới 37%.

Bất kỳ chứng khoán nào được bán sau khi được nắm giữ trong hơn một năm đều thu được lợi nhuận từ vốn dài hạn. Lợi nhuận thu được bị đánh thuế ở mức tối đa chỉ 20%. Các nhà đầu tư trong khung thuế thấp hơn thậm chí có thể đủ điều kiện để được hưởng thuế suất lãi vốn dài hạn 0%.

Ít tốn kém hơn

Một trong những lợi ích chính của cách tiếp cận đầu tư dài hạn là tiền. Giữ cổ phiếu của bạn trong danh mục đầu tư lâu hơn sẽ tiết kiệm chi phí hơn so với việc mua và bán thông thường bởi vì bạn giữ các khoản đầu tư của mình càng lâu, bạn càng phải trả ít phí hơn. Nhưng tất cả những thứ này có giá bao nhiêu?

Như chúng ta đã thảo luận trong phần trước, bạn tiết kiệm được thuế. Bất kỳ khoản thu nhập nào từ việc bán cổ phiếu đều phải được báo cáo cho Sở Thuế vụ (IRS). Điều đó làm tăng nghĩa vụ thuế của bạn, đồng nghĩa với việc bạn sẽ có nhiều tiền hơn. Hãy nhớ rằng, các khoản thu nhập vốn ngắn hạn có thể khiến bạn phải trả giá cao hơn so với việc bạn nắm giữ cổ phiếu của mình trong thời gian dài hơn.

Sau đó là phí giao dịch hoặc phí giao dịch. Số tiền bạn phải trả tùy thuộc vào loại tài khoản bạn có và công ty đầu tư xử lý danh mục đầu tư của bạn. Ví dụ: bạn có thể bị tính phí hoa hồng hoặc khoản tiền đánh dấu, trong đó khoản tiền trước được khấu trừ khi bạn mua và bán thông qua một nhà môi giới trong khi khoản tiền tăng giá được tính khi việc bán hàng được chuyển qua kho hàng của chính họ. Các chi phí này được tính vào tài khoản của bạn bất cứ khi nào bạn giao dịch cổ phiếu. Điều này có nghĩa là số dư danh mục đầu tư của bạn sẽ giảm với mỗi lần bán hàng bạn thực hiện.

Các công ty thường tính các khoản phí liên tục, chẳng hạn như phí duy trì tài khoản, cũng có thể làm giảm số dư tài khoản của bạn. Vì vậy, nếu bạn là một nhà giao dịch thông thường có mục tiêu ngắn hạn, phí của bạn sẽ tăng lên nhiều hơn khi bạn tính vào phí giao dịch.

Kết hợp với cổ phiếu cổ tức

Cổ tức là lợi nhuận của công ty được phân phối bởi các công ty có thành tích. Các công ty này trả cổ tức đều đặn — thường là hàng quý — cho các cổ đông đủ điều kiện, có nghĩa là bạn được chia sẻ thành công của họ. Mặc dù việc rút tiền mặt có thể rất hấp dẫn, nhưng có một lý do rất tốt tại sao bạn nên tái đầu tư cổ tức vào các công ty thực sự trả cho họ.

Nếu bạn sở hữu bất kỳ trái phiếu hoặc quỹ tương hỗ nào, bạn sẽ biết lãi kép ảnh hưởng đến các khoản đầu tư của bạn như thế nào. Lãi gộp là bất kỳ khoản lãi nào được tính trên số dư gốc của danh mục đầu tư chứng khoán của bạn và bất kỳ khoản lãi nào bạn kiếm được trước đó. Điều này có nghĩa là bất kỳ khoản lãi (hoặc cổ tức) nào mà danh mục đầu tư chứng khoán của bạn tích lũy theo thời gian, do đó làm tăng số tiền trong tài khoản của bạn trong thời gian dài.

Các loại cổ phiếu tốt nhất để nắm giữ trong dài hạn

Có một số điều cần xem xét khi bạn muốn mua cổ phiếu. Xem xét độ tuổi, khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của bạn, cùng những điều khác. Có khả năng xử lý tất cả những điều này có thể giúp bạn tìm ra loại danh mục đầu tư cổ phần mà bạn có thể tạo để đạt được mục tiêu của mình. Dưới đây là hướng dẫn chung mà bạn có thể làm theo như một điểm khởi đầu mà bạn có thể điều chỉnh cho phù hợp với tình huống của mình:

• Chọn quỹ chỉ số. Đây là những ETF theo dõi các chỉ số cụ thể, chẳng hạn như S&P 500 hoặc Russell 1000 và giao dịch giống như cổ phiếu. Nhưng không giống như cổ phiếu, những quỹ này có chi phí thấp hơn và bạn sẽ không phải chọn và chọn các công ty cụ thể để đầu tư. Các quỹ chỉ số mang lại cho bạn lợi nhuận tương tự như các chỉ số mà họ theo dõi.
• Xem xét cổ phiếu trả cổ tức. Những loại cổ phiếu này có thể giúp gia tăng giá trị cho danh mục đầu tư của bạn, đặc biệt khi cổ tức được tái đầu tư.
• Các công ty có mức tăng trưởng cao có thể thúc đẩy danh mục đầu tư của bạn. Cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng được liên kết với các công ty có khả năng tạo ra doanh thu cao đáng kể với tốc độ nhanh hơn những công ty khác. Họ cũng được trang bị tốt hơn để cung cấp các báo cáo thu nhập mạnh mẽ. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng mức độ tăng trưởng này đi kèm với mức độ rủi ro cao hơn, vì vậy bạn sẽ phải hiểu biết hơn một chút so với các nhà đầu tư mới nếu bạn muốn đi theo con đường này.

Như mọi khi, bạn nên tham khảo ý kiến ​​của một chuyên gia tài chính, đặc biệt nếu bạn là người mới tham gia vào thế giới đầu tư.

Lợi ích về thuế của việc nắm giữ cổ phiếu dài hạn là gì?

IRS đánh thuế thu nhập vốn dựa trên việc nắm giữ ngắn hạn và dài hạn. Thu nhập từ vốn ngắn hạn bị đánh thuế đối với tài sản được bán trong vòng một năm sở hữu trong khi thu nhập dài hạn bị đánh thuế đối với việc bán tài sản nắm giữ trên 12 tháng.

Thu nhập từ vốn ngắn hạn được coi là thu nhập thông thường, có nghĩa là bạn có thể bị đánh thuế cao tới 37% dựa trên khung thuế của bạn. Mặt khác, lợi nhuận dài hạn chỉ phải chịu thuế 0%, 15% hoặc 20%. Tỷ lệ phụ thuộc vào tổng thu nhập đã điều chỉnh và tình trạng nộp đơn của bạn.

Bạn Phải Giữ Một Cổ Phiếu Trong Bao Lâu Để Được Coi Là Lâu Dài?

Như với bất kỳ tài sản nào, bạn phải nắm giữ một cổ phiếu trong tối thiểu 12 tháng để nó được coi là một khoản đầu tư dài hạn. Bất cứ điều gì dưới đó được coi là nắm giữ ngắn hạn.

Bạn có thể bán một cổ phiếu ngay sau khi mua nó không?

Bạn có thể đợi bao lâu cho đến khi bán cổ phiếu sau khi mua nó phụ thuộc vào nhà môi giới. Một số công ty yêu cầu bạn đợi một khoảng thời gian nhất định (ít nhất là cho đến ngày thanh toán) để bán cổ phiếu của bạn. Những người khác cho phép một số lượng giao dịch trong ngày nhất định trong tài khoản của bạn. Những người thực hiện nhiều hơn số lượng giao dịch được phân bổ trong cùng một ngày được coi là nhà giao dịch theo ngày hoặc kiểu mẫu và thường được yêu cầu giữ số dư tối thiểu trong tài khoản của họ.

Điểm mấu chốt

Những người đầu tư vào cổ phiếu có thể được hưởng lợi từ nhiều chiến lược giao dịch khác nhau. Các nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm hơn và số vốn cao hơn có thể lướt sóng thị trường tùy ý của họ và kiếm tiền bằng cách sử dụng các kỹ thuật giao dịch ngắn hạn. Nhưng điều đó có thể không hiệu quả đối với những người mới bắt đầu hoặc không thể chịu đựng được quá nhiều rủi ro. Việc nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn có thể giúp bạn vượt qua mức cao và thấp của thị trường, hưởng lợi từ thuế suất thấp hơn và có xu hướng ít tốn kém hơn.