Khi nói về cổ phiếu, hầu hết mọi người thường nghĩ đến các cổ phiếu niêm yết công khai được giao dịch trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải biết về các loại cổ phiếu khác nhau có sẵn, hiểu các đặc điểm riêng biệt của chúng và có thể xác định khi nào chúng có thể dùng cho một khoản đầu tư phù hợp. Bài viết này phác thảo các danh mục cổ phiếu khác nhau, nhằm mục đích loại bỏ sự nhầm lẫn giữa các loại cổ phiếu khác nhau được cung cấp cho các nhà đầu tư.
Bài học rút ra chính
- Hiểu về các danh mục cổ phiếu khác nhau có thể giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn và giảm thiểu rủi ro khi đầu tư.
- Cổ phiếu ưu đãi mang lại cho người sở hữu khoản thanh toán cổ tức thường xuyên trước khi cổ tức được phát hành cho cổ đông phổ thông nhưng không cung cấp quyền biểu quyết.
- Cổ phiếu thu nhập cung cấp thu nhập thường xuyên bằng cách phân phối lợi nhuận của công ty, hoặc tiền mặt dư, thông qua cổ tức cao hơn mức trung bình của thị trường.
- Cổ phiếu blue-chip là cổ phiếu của các công ty lâu đời với giá trị vốn hóa thị trường lớn.
- Cổ phiếu ESG chú trọng đến việc bảo vệ môi trường, công bằng xã hội và thực hành quản lý đạo đức.
Cổ phiếu thông thường và cổ phiếu ưu đãi
Cổ phiếu thông thường cho phép các nhà đầu tư thu được lợi nhuận được tạo ra, thường được trả bằng cổ tức. Các cổ đông phổ thông bầu ra hội đồng quản trị của công ty và biểu quyết về các chính sách của công ty. Người nắm giữ loại cổ phiếu này có quyền đối với tài sản của công ty trong trường hợp thanh lý, nhưng chỉ sau khi các cổ đông cổ phiếu ưu đãi và những chủ nợ khác đã được thanh toán. Những người sáng lập và nhân viên của công ty thường nhận được cổ phiếu phổ thông.
Mặt khác, cổ phiếu ưu đãi cho phép người nắm giữ được trả cổ tức thường xuyên trước khi cổ tức được chia cho cổ đông phổ thông. Như đã đề cập ở trên, cổ đông ưu đãi cũng được hoàn trả trước nếu công ty giải thể hoặc phá sản. Cổ phiếu ưu đãi không mang quyền biểu quyết và phù hợp với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập thụ động đáng tin cậy.
Nhiều công ty cung cấp cả cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Ví dụ: Alphabet Inc. – công ty mẹ của Google – liệt kê Alphabet Inc. (GOOGL), cổ phiếu phổ thông Loại A và Alphabet Inc. (GOOG), cổ phiếu ưu đãi loại C.
Cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị
Cổ phiếu tăng trưởng là các cổ phiếu được dự đoán sẽ tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn so với thị trường. Nói chung, các cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng hoạt động tốt hơn trong thời kỳ nền kinh tế mở rộng và khi lãi suất thấp. Ví dụ, cổ phiếu công nghệ đã tăng trưởng tốt hơn đáng kể trong những năm gần đây, được thúc đẩy bởi nền kinh tế mạnh mẽ và khả năng tiếp cận nguồn vốn rẻ. Các nhà đầu tư có thể theo dõi cổ phiếu tăng trưởng bằng cách theo dõi quỹ giao dịch trao đổi theo chủ đề (ETF), SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG).
Ngược lại, cổ phiếu giá trị giao dịch với mức chiết khấu so với mức mà hiệu quả hoạt động của công ty có thể chỉ ra, thường có mức định giá hấp dẫn hơn so với thị trường. Các cổ phiếu giá trị — với cái tên chẳng hạn như tài chính, chăm sóc sức khoẻ và năng lượng — có xu hướng hoạt động tốt hơn trong giai đoạn phục hồi kinh tế, vì chúng thường tạo ra các dòng thu nhập đáng tin cậy. Các nhà đầu tư có thể theo dõi các cổ phiếu có giá trị bằng cách thêm SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) vào danh sách theo dõi của mình.
Cổ phiếu tăng trưởng đã vượt trội so với cổ phiếu giá trị khoảng 5,93% trong 10 năm qua.
Cổ phiếu thu nhập
Cổ phiếu thu nhập là cổ phiếu cung cấp thu nhập thường xuyên bằng cách phân phối lợi nhuận của công ty, hoặc tiền mặt dư, thông qua cổ tức cao hơn mức trung bình của thị trường. Thông thường, những cổ phiếu này có độ biến động thấp hơn và ít tăng vốn hơn so với cổ phiếu tăng trưởng, khiến chúng phù hợp với những nhà đầu tư không thích rủi ro, những người tìm kiếm nguồn thu nhập đều đặn. Các nhà đầu tư có thể tiếp cận các cổ phiếu thu nhập thông qua Quỹ ETF Thu nhập Cao Khuếch đại (YYY).
Cổ phiếu Blue-Chip
Cổ phiếu blue-chip là những công ty lâu đời và có giá trị vốn hóa thị trường lớn. Họ có một thành tích dài thành công trong việc tạo ra thu nhập đáng tin cậy và dẫn đầu trong ngành hoặc lĩnh vực của họ. Một số ví dụ về cổ phiếu blue-chip bao gồm tập đoàn điện toán khổng lồ Microsoft (MSFT), tập đoàn thức ăn nhanh McDonald’s (MCD) và công ty năng lượng Exxon Mobil Corporation (XOM).
Cổ phiếu theo chu kỳ và không theo chu kỳ
Cổ phiếu chu kỳ là loại cổ phiếu thường bị tác động trực tiếp từ nền kinh tế và tuân theo các chu kỳ kinh tế như thời kỳ mở rộng, đỉnh cao, suy thoái và phục hồi. Chúng thường thể hiện nhiều biến động hơn và tốt hơn các cổ phiếu khác trong thời điểm nền kinh tế mạnh lên khi người tiêu dùng có thu nhập tùy ý hơn. Ví dụ về cổ phiếu theo chu kỳ bao gồm nhà sản xuất iPhone Apple Inc. (AAPL) và hãng thiết bị thể thao khổng lồ Nike, Inc. (NKE). Các nhà đầu tư có thể thêm cổ phiếu chu kỳ vào danh mục đầu tư của mình bằng cách mua Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR).
Ngược lại, cổ phiếu không theo chu kỳ thường hoạt động tốt một cách hợp lý bất kể nền kinh tế như thế nào. Cổ phiếu không chu kỳ thường tốt hơn cổ phiếu chu kỳ trong điều kiện kinh tế suy thoái hoặc suy thoái do nhu cầu đối với các sản phẩm và dịch vụ cốt lõi vẫn tương đối nhất quán. Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) cung cấp khả năng tiếp xúc với các cổ phiếu phòng thủ vốn hóa lớn như gã khổng lồ chăm sóc cá nhân The Procter & Gamble Company (PG), cũng như các nhà sản xuất đồ uống PepsiCo, Inc. (PEP) và Công ty Coca-Cola (KO) .
Cổ phiếu phòng thủ
Các công ty cung cấp cổ phiếu phòng thủ thường bán các sản phẩm và dịch vụ thiết yếu, chẳng hạn như mặt hàng thiết yếu tiêu dùng, chăm sóc sức khỏe và tiện ích. Cổ phiếu phòng thủ có thể giúp danh mục đầu tư không bị thua lỗ trong thời gian bán tháo hoặc thị trường giá xuống. Tập đoàn viễn thông khổng lồ AT&T Inc. (T) và công ty chăm sóc sức khỏe đa quốc gia Cardinal Health, Inc. (CAH) là một trong những cổ phiếu phòng thủ được bao gồm trong cổ phần cốt lõi của Invesco Defensive Equity ETF ( DEF ).
Cổ phiếu phòng thủ ít có khả năng bị phá sản hơn vì chúng có khả năng tạo ra lợi nhuận ổn định trong thời kỳ kinh tế suy yếu.
Cổ phiếu IPO
Khi một công ty ra công chúng, nó sẽ phát hành cổ phiếu lần đầu tiên ra công chúng (IPO). Cổ phiếu IPO thường được phân bổ với mức chiết khấu trước khi cổ phiếu của công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Nó cũng có thể có một lịch trình đấu giá để ngăn các nhà đầu tư bán tất cả cổ phiếu của họ khi cổ phiếu bắt đầu giao dịch. Các nhà bình luận thị trường cũng sử dụng thuật ngữ “cổ phiếu IPO” khi đề cập đến các cổ phiếu niêm yết gần đây. Các nhà đầu tư có thể theo dõi các đợt IPO sắp tới thông qua trang web Nasdaq.
Cổ phiếu Penny
Một penny cổ phiếu là vốn chủ sở hữu có giá trị dưới 5 đô la và được coi là có tính đầu cơ cao. Nhiều cổ phiếu được giao dịch thông qua OTCQB — một thị trường mua bán qua quầy (OTC) hạng trung dành cho các cổ phiếu của Hoa Kỳ do OTC Markets Group điều hành. Các nhà đầu tư nên cân nhắc sử dụng các lệnh giới hạn khi đặt lệnh mua và bán đối với cổ phiếu penny, vì chúng thường có mức chênh lệch lớn giữa giá mua và giá bán.
Cổ phiếu penny trở nên nổi bật trong nền văn hóa đại chúng sau khi phát hành Con sói của Phố Wall , một bộ phim kể về một cựu nhân viên môi giới chứng khoán đã điều hành một vụ lừa đảo từng xu. Các nhà đầu tư muốn đặt cược vào các cổ phiếu penny nên xem xét iShares Micro-Cap ETF (IWC).
Cổ phiếu ESG
Các cổ phiếu về môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG) chú trọng việc bảo vệ môi trường, công bằng xã hội và thực hành quản lý đạo đức.
Cổ phiếu ESG đã trở nên phổ biến với thế hệ thiên niên kỷ trong những năm gần đây – một thế hệ có ý thức xã hội, những người có nhiều khả năng đầu tư vào những thứ họ tin tưởng và ủng hộ. Các nhà đầu tư có thể tiếp cận cổ phiếu ESG bằng cách thêm Vanguard ESG US Stock ETF (ESGV) vào danh mục đầu tư của họ.
Sự khác biệt chính giữa Cổ phiếu phổ thông và Cổ phiếu ưu đãi là gì?
Cổ phiếu ưu đãi dành cho người sở hữu quyền ưu tiên hơn thu nhập của công ty nhưng không cung cấp quyền biểu quyết như cổ phiếu phổ thông.
Đặc điểm chính của cổ phiếu phòng thủ là gì?
Cổ phiếu phòng thủ thường đem lại lợi nhuận nhất định trong hầu hết các hoàn cảnh kinh tế và môi trường thị trường cổ phiếu.
Loại cổ phiếu thu nhập nào phù hợp với nhà đầu tư?
Cổ phiếu thu nhập phù hợp với các nhà đầu tư không thích rủi ro, những người tìm kiếm thu nhập thường xuyên thông qua việc trả cổ tức.
Có thể mua cổ phiếu penny đầu cơ ở đâu?
Các nhà đầu tư có thể mua các cổ phiếu penny mang tính đầu cơ thông qua OTCQB — một thị trường mua bán không cần kê đơn (OTC) hạng trung dành cho các cổ phiếu Hoa Kỳ do OTC Markets Group điều hành.
Tổng kết
Hiểu những điểm khác biệt chính giữa các loại cổ phiếu giúp các nhà đầu tư đưa ra những sự lựa chọn đầu tư đúng đắn hơn và giảm thiểu rủi ro trong danh mục đầu tư. Cũng như mua trực tiếp các loại cổ phiếu khác nhau, nhà đầu tư có thể tiếp cận với các loại cổ phiếu theo chủ đề một cách hiệu quả về chi phí thông qua ETF.
