• Trang chủ
  • Doanh nhân
  • Doanh nghiệp
  • Tài chính
  • Đầu tư bất động sản
  • Tiền điện tử

Subscribe to Updates

Get the latest creative news from FooBar about art, design and business.

What's Hot

5 chiến lược hiệu quả để kiếm tiền trên TikTok năm 2023

29/07/2023

Cách tạo chiến lược tiếp thị TikTok thành công cho năm 2023

13/06/2023

Dòng tiền dư thừa: Định nghĩa, Công thức tính toán, Ví dụ

02/04/2023
Facebook Twitter Instagram
Trending
  • 5 chiến lược hiệu quả để kiếm tiền trên TikTok năm 2023
  • Cách tạo chiến lược tiếp thị TikTok thành công cho năm 2023
  • Dòng tiền dư thừa: Định nghĩa, Công thức tính toán, Ví dụ
  • Catastrophe Bond (CAT) Ý nghĩa, Lợi ích, Rủi ro, Ví dụ
  • PXE, IEO, và FCG là các ETF tốt nhất
  • Cục Dự trữ Liên bang chống lại suy thoái như thế nào
  • Các quỹ liên bang, lãi suất cơ bản và lãi suất LIBOR có liên quan như thế nào?
  • Thị trường chứng khoán cho thanh thiếu niên
Facebook Twitter Instagram YouTube
BlogKinhDoanh.net
  • Trang chủ
  • Doanh nhân
  • Doanh nghiệp
  • Tài chính
  • Đầu tư bất động sản
  • Tiền điện tử
BlogKinhDoanh.net
Home»Kinh doanh»Tỷ lệ thu nhập từ vốn chủ sở hữu trái phiếu (BEER)
Kinh doanh

Tỷ lệ thu nhập từ vốn chủ sở hữu trái phiếu (BEER)

Trúc QuỳnhBy Trúc Quỳnh01/02/2023Updated:01/02/2023Không có phản hồi7 Mins Read
Facebook Twitter Pinterest LinkedIn Tumblr Email Reddit VKontakte Telegram WhatsApp
Tỷ lệ thu nhập từ vốn chủ sở hữu trái phiếu (BEER) - ty le thu nhap tu von chu so huu trai scaled a54bc3de - Social media marketing - beer, thu nhập, trái phiếu, vốn chủ sở hữu
Share
Facebook Twitter LinkedIn Pinterest Email Tumblr Reddit VKontakte Telegram WhatsApp

Tỷ lệ lợi tức thu nhập vốn chủ sở hữu trái phiếu (BEER) là một số liệu được sử dụng để đánh giá mối quan hệ giữa lợi tức trái phiếu và lợi tức thu nhập trên thị trường chứng khoán.

Nội dung chính
  • Hiểu biết về Tỷ lệ lợi tức thu nhập từ vốn chủ sở hữu trái phiếu (BEER)
  • Ví dụ về BEER
  • Mô hình BEER so với Fed
  • Hạn chế của BEER

Tỷ suất lợi tức thu nhập vốn chủ sở hữu trái phiếu cũng có thể đi bằng tỷ suất lợi tức vốn chủ sở hữu mạ vàng (GEYR).

Bài học rút ra chính

  • Tỷ lệ lợi tức thu nhập vốn chủ sở hữu trái phiếu (BEER) là một cách các nhà đầu tư có thể sử dụng lợi tức trái phiếu để ước tính hướng đi của thị trường chứng khoán.
  • Tỷ lệ được xác định bằng cách chia lợi tức của trái phiếu chính phủ cho lợi tức hiện tại của cổ phiếu hoặc điểm chuẩn cổ phiếu.
  • Tỷ lệ lớn hơn 1,0 cho thấy thị trường chứng khoán được định giá quá cao, trong khi mức xếp hạng dưới 1,0 cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp.
  • Một ví dụ cụ thể về BEER sử dụng S&P 500 và Kho bạc 10 năm là cái gọi là mô hình Fed.

Hiểu biết về Tỷ lệ lợi tức thu nhập từ vốn chủ sở hữu trái phiếu (BEER)

BEER có hai phần — tử số được biểu thị bằng lợi suất trái phiếu chuẩn, chẳng hạn như Kho bạc kỳ hạn 5 hoặc 10 năm, trong khi mẫu số là lợi suất thu nhập hiện tại của một tiêu chuẩn cổ phiếu, chẳng hạn như S&P 500.

So sánh giữa lợi suất nợ dài hạn của chính phủ và lợi suất trung bình trên điểm chuẩn của thị trường chứng khoán có thể được sử dụng như một dạng chỉ báo về thời điểm mua cổ phiếu. Nếu tỷ lệ này trên 1,0, thị trường chứng khoán được cho là định giá quá cao; chỉ số thấp hơn 1,0 cho thấy thị trường chứng khoán đang bị định giá thấp.

Lý thuyết đằng sau tỷ lệ này là nếu cổ phiếu mang lại nhiều lợi nhuận hơn trái phiếu, tức là, BEER 1), thì tiền bán cổ phiếu được tái đầu tư vào trái phiếu. Điều này dẫn đến hệ số P / E giảm và tăng lợi nhuận thu nhập. Về mặt lý thuyết, BEER bằng 1 sẽ chỉ ra mức độ rủi ro được nhận thức ngang nhau trên thị trường trái phiếu và thị trường cổ phiếu.

Các nhà phân tích thường cảm thấy rằng tỷ lệ BEER lớn hơn 1 ngụ ý rằng thị trường chứng khoán được định giá quá cao, trong khi các con số nhỏ hơn 1 có nghĩa là chúng bị định giá thấp hơn hoặc lợi tức trái phiếu hiện hành không đủ rủi ro định giá. Nếu BEER cao hơn mức bình thường, giả định là giá cổ phiếu sẽ giảm, do đó làm giảm BEER.

Tỷ lệ thu nhập từ vốn chủ sở hữu trái phiếu (BEER) - khoi ngoai tiep tuc ban rong khi thi truong chung 34a7261c - Social media marketing - beer, thu nhập, trái phiếu, vốn chủ sở hữu

Công thức cho BEER:

BEER = Lợi tức trái phiếu / Lợi tức thu nhập

BEER được tính bằng cách chia lợi suất của trái phiếu chính phủ cho lợi suất thu nhập hiện tại của một chuẩn cổ phiếu trên cùng một thị trường. Lợi suất thu nhập hiện tại của thị trường chứng khoán (hoặc đơn giản là một cổ phiếu riêng lẻ) chỉ là nghịch đảo của tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E). Lợi tức thu nhập được tính theo tỷ lệ phần trăm, đo lường tỷ lệ phần trăm của mỗi đô la đầu tư mà một công ty, lĩnh vực hoặc toàn thị trường kiếm được trong mười hai tháng qua.

Ví dụ: nếu tỷ lệ P / E của S&P 500 là 25, thì lợi suất thu nhập là 1/25 = 0,04 hoặc 4%. So sánh lợi tức thu nhập với lợi tức trái phiếu sẽ dễ dàng hơn là so sánh tỷ lệ P / E với lợi suất trái phiếu.

Ý tưởng đằng sau tỷ lệ BEER là nếu cổ phiếu mang lại nhiều lợi nhuận hơn trái phiếu, thì chúng bị định giá thấp hơn; ngược lại, nếu trái phiếu mang lại nhiều lợi nhuận hơn cổ phiếu, thì cổ phiếu được định giá quá cao.Tỷ lệ thu nhập từ vốn chủ sở hữu trái phiếu (BEER) - 1661962943 suc hap dan cua thi truong chung khoan trong thang a6983253 - Social media marketing - beer, thu nhập, trái phiếu, vốn chủ sở hữu

Ví dụ về BEER

Hãy xem xét một trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm với lợi suất 2,8% và lợi suất thu nhập trên S&P 500 là 4% (cho thấy P / E là 25 lần). Tỷ lệ BEER do đó có thể được tính như sau:

BEER = Lợi tức trái phiếu (0.028)/Lợi tức thu nhập (0.04) = 0.7

Sử dụng các kết quả trên, nhà đầu tư có thể kết luận rằng thị trường chứng khoán đang bị định giá thấp hơn khi tỷ lệ này được tính là dưới 1,0.

Mô hình BEER so với Fed

Mô hình Fed là một trường hợp cụ thể của tỷ suất lợi tức thu nhập vốn chủ sở hữu trái phiếu. Tỷ lệ BEER có thể được tính bằng cách sử dụng bất kỳ lợi suất trái phiếu chuẩn nào và bất kỳ lợi suất thu nhập nào của thị trường chứng khoán chuẩn. Mô hình Fed là một công cụ để xác định liệu thị trường chứng khoán Mỹ có được định giá tương đối tại một thời điểm nhất định hay không. Mô hình này dựa trên một phương trình so sánh lợi tức thu nhập cụ thể của chỉ số S&P 500 với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm.

Nhà kinh tế học Ed Yardeni đã tạo ra mô hình Fed. Ông đặt cho nó cái tên này và nói rằng đây là “mô hình định giá cổ phiếu của Fed, mặc dù không ai ở Fed chính thức xác nhận nó.” Mô hình của Fed chỉ ra rằng nếu lợi suất thu nhập của S&P cao hơn lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ, thì thị trường đang “tăng giá”.

Thị trường tăng giá giả định giá cổ phiếu sẽ tăng và là thời điểm tốt để mua cổ phiếu. Nếu lợi suất thu nhập giảm xuống dưới lợi suất của trái phiếu 10 năm, thị trường được coi là “giảm giá”. Một thị trường giảm giá giả định giá cổ phiếu sẽ giảm. Mô hình của Fed dường như không hoạt động trong và sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Mô hình được sử dụng và chấp nhận rộng rãi vẫn còn nhiều chuyên gia đầu tư đặt câu hỏi về tính tiện ích của nó trong những năm gần đây.Tỷ lệ thu nhập từ vốn chủ sở hữu trái phiếu (BEER) - nong san viet nam tham nhap thi truong eu c52d8a7e - Social media marketing - beer, thu nhập, trái phiếu, vốn chủ sở hữu

Hạn chế của BEER

Tỷ lệ lợi tức thu nhập vốn chủ sở hữu trái phiếu giúp các nhà đầu tư hiểu được giá trị được tạo ra bằng cách đầu tư một đô la vào trái phiếu so với đầu tư một đô la đó vào cổ phiếu. Tuy nhiên, các nhà phê bình đã chỉ ra rằng tỷ lệ BEER không có giá trị dự đoán, dựa trên nghiên cứu được thực hiện trên lợi suất lịch sử trong Kho bạc và thị trường chứng khoán.

Ngoài ra, việc tạo ra mối tương quan giữa cổ phiếu và trái phiếu được cho là thiếu sót vì cả hai khoản đầu tư đều khác nhau theo một số cách – trong khi trái phiếu chính phủ được đảm bảo theo hợp đồng để trả nợ gốc, thì cổ phiếu không hứa hẹn gì. Tương tự, không giống như lãi suất trên trái phiếu, thu nhập và cổ tức của một cổ phiếu là không thể đoán trước và giá trị của nó không được đảm bảo theo hợp đồng.

Theo dõi
Đăng nhập
Thông báo của
guest
Nhập địa chỉ email để nhận thông báo các bình luận mới trong bài viết này...
guest
Nhập địa chỉ email để nhận thông báo các bình luận mới trong bài viết này...
0 Comments
Phản hồi nội tuyến
Xem tất cả bình luận
Share. Facebook Twitter Pinterest LinkedIn Telegram Reddit Tumblr Email VKontakte
Previous ArticleGiáo dục và đào tạo ảnh hưởng như thế nào đến nền kinh tế
Next Article Học cách làm chủ đồng tiền ngay hôm nay
Avatar of Trúc Quỳnh
Trúc Quỳnh

    Related Posts

    Dòng tiền dư thừa: Định nghĩa, Công thức tính toán, Ví dụ

    Kinh doanh 02/04/2023By Trúc Quỳnh

    Catastrophe Bond (CAT) Ý nghĩa, Lợi ích, Rủi ro, Ví dụ

    Kinh doanh 01/04/2023By Trúc Quỳnh

    PXE, IEO, và FCG là các ETF tốt nhất

    Kinh doanh 20/08/2023By Trúc Quỳnh

    Cục Dự trữ Liên bang chống lại suy thoái như thế nào

    Kinh doanh 12/03/2023By Trúc Quỳnh

    Các quỹ liên bang, lãi suất cơ bản và lãi suất LIBOR có liên quan như thế nào?

    Kinh doanh 11/03/2023By Trúc Quỳnh

    Hướng dẫn về Quy tắc giao dịch quỹ tương hỗ

    Kinh doanh 08/03/2023By Trúc Quỳnh
    Tags :beer thu nhập trái phiếu vốn chủ sở hữu
    Bài Mới
    Kinh doanh

    PXE, IEO, và FCG là các ETF tốt nhất

    By Trúc Quỳnh20/08/202317 Mins Read
    Social media marketing

    5 chiến lược hiệu quả để kiếm tiền trên TikTok năm 2023

    By Vịt29/07/202316 Mins Read
    Marketing

    Cách tạo chiến lược tiếp thị TikTok thành công cho năm 2023

    By Vịt13/06/202318 Mins Read
    Kinh doanh

    Dòng tiền dư thừa: Định nghĩa, Công thức tính toán, Ví dụ

    By Trúc Quỳnh02/04/2023011 Mins Read
    Kinh doanh

    Catastrophe Bond (CAT) Ý nghĩa, Lợi ích, Rủi ro, Ví dụ

    By Trúc Quỳnh01/04/2023010 Mins Read
    Xu Hướng
    Doanh nhân

    19 Website hữu ích sẽ giúp bạn phát triển bản thân

    02/02/2023
    Doanh nhân

    19 mẹo tâm lý giúp bạn “đọc vị” người khác trong một nốt nhạc

    02/02/2023
    Doanh nhân

    8 bài học cuộc sống cho những ai đang nổ lực về đích

    02/02/2023
    Doanh nhân

    50 ý tưởng phát triển bản thân mỗi ngày cực đơn giản

    02/02/2023
    Doanh nhân

    Ghi nhớ 20 điều quan trọng giúp ích cho bạn trong cuộc sống

    02/02/2023
    Xem Nhiều
    Doanh nhân

    19 mẹo tâm lý giúp bạn “đọc vị” người khác trong một nốt nhạc

    By Blog Kinh Doanh02/02/202306 Mins Read
    Doanh nhân

    19 Website hữu ích sẽ giúp bạn phát triển bản thân

    By Blog Kinh Doanh02/02/202306 Mins Read
    Doanh nhân

    50 ý tưởng phát triển bản thân mỗi ngày cực đơn giản

    By Blog Kinh Doanh02/02/202307 Mins Read
    Doanh nhân

    Bí kíp giúp bạn tự học mọi thứ bắt đầu từ con số 0

    By Blog Kinh Doanh02/02/202309 Mins Read
    Doanh nhân

    8 bài học cuộc sống cho những ai đang nổ lực về đích

    By Blog Kinh Doanh02/02/202304 Mins Read
    Theo dõi BlogKinhDoanh
    • Facebook
    • Twitter
    • Pinterest
    • LinkedIn

    BlogKinhDoanh.net là trang thông tin kinh tế, kinh doanh, doanh nhân, đầu tư tài chính, đầu tư bất động sản.

    Facebook Twitter Pinterest LinkedIn RSS

    PXE, IEO, và FCG là các ETF tốt nhất

    20/08/2023

    5 chiến lược hiệu quả để kiếm tiền trên TikTok năm 2023

    29/07/2023

    Cách tạo chiến lược tiếp thị TikTok thành công cho năm 2023

    13/06/2023

    Binance Coin (BNB) là gì và nó hoạt động như thế nào?

    02/02/2023

    BAEMIN Việt Nam lọt vào top 5 dẫn đầu thị trường thương mại điện tử năm 2022

    01/02/2023

    Chia sẽ tầm nhìn đầu tư bất động sản trong thời kỳ khủng hoảng

    02/02/2023
    Facebook Twitter Instagram Pinterest
    • Trang chủ
    • Giới thiệu
    • Điều khoản
    • Liên hệ
    © 2023 Blog Kinh Doanh

    Type above and press Enter to search. Press Esc to cancel.

    wpDiscuz
     

    Loading Comments...