Trong lịch sử, siêu lạm phát thường gắn liền với các cuộc chiến tranh, hậu quả của chúng, các biến động chính trị xã hội hoặc các cuộc khủng hoảng khác gây khó khăn cho chính phủ trong việc đánh thuế và quản lý dân cư. Siêu lạm phát là một thảm họa nhân tạo phát sinh từ sự sụp đổ của tiền tệ, và việc chuẩn bị cho nó không khác gì chuẩn bị cho một cơn bão hoặc sóng thần.
Trong khi các quốc gia khác nhau có khí hậu kinh tế khác nhau, một số yếu tố chung đã góp phần làm tăng lạm phát. Hóa đơn năng lượng tăng vọt là thủ phạm lớn nhất, một phần do cuộc chiến ở Ukraine. Sau đó là sự gia tăng giá nhiên liệu, chưa kể đến sự gia tăng của giá lương thực toàn cầu và chi phí nguyên liệu thô tăng. Thêm vào tác động của việc tăng lãi suất đối với những thứ như thanh toán thế chấp, tiền lương bị siết chặt và nền kinh tế toàn cầu đang tìm đường trở lại sau đại dịch. Vì vậy, chúng ta có nên lo lắng về viễn cảnh siêu lạm phát tồi tệ không?
Siêu lạm phát là gì?
Siêu lạm phát là một thuật ngữ để mô tả mức tăng giá chung nhanh chóng, quá mức và mất kiểm soát trong một nền kinh tế. Trong khi lạm phát là thước đo tốc độ tăng giá của hàng hóa và dịch vụ, siêu lạm phát là lạm phát gia tăng nhanh chóng, thường đo hơn 50% mỗi tháng.
Mặc dù siêu lạm phát là một sự kiện hiếm gặp đối với các nền kinh tế phát triển, nhưng nó đã xảy ra nhiều lần trong suốt lịch sử ở các nước như Trung Quốc, Đức, Nga, Hungary và Argentina.
Bài học rút ra chính
- Siêu lạm phát đề cập đến sự tăng giá nhanh chóng và không bị kiềm chế trong nền kinh tế, thường ở mức vượt quá 50% mỗi tháng theo thời gian.
- Siêu lạm phát có thể xảy ra trong thời kỳ chiến tranh và bất ổn kinh tế trong nền kinh tế sản xuất cơ bản, kết hợp với việc ngân hàng trung ương in quá nhiều tiền.
- Siêu lạm phát có thể gây ra sự tăng giá đối với các hàng hóa cơ bản – chẳng hạn như thực phẩm và nhiên liệu – khi chúng trở nên khan hiếm.
- Trong khi siêu lạm phát thường hiếm khi xảy ra, một khi chúng bắt đầu, chúng có thể vượt khỏi tầm kiểm soát.
Hiểu hơn về siêu lạm phát
Siêu lạm phát xảy ra khi giá cả tăng hơn 50% mỗi tháng trong một khoảng thời gian. Để so sánh, tỷ lệ lạm phát của Hoa Kỳ được đo bằng Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) đã trung bình khoảng 2% mỗi năm kể từ năm 2012 theo Cục Thống kê Lao động.
Chỉ số CPI chỉ đơn thuần là một chỉ số về giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ được lựa chọn. Siêu lạm phát khiến người tiêu dùng và doanh nghiệp cần nhiều tiền hơn để mua sản phẩm do giá cả cao hơn.
Trong khi lạm phát bình thường được đo bằng mức tăng giá hàng tháng, thì siêu lạm phát được đo bằng mức tăng hàng ngày theo cấp số nhân có thể đạt từ 5% đến 10% một ngày. Siêu lạm phát xảy ra khi tỷ lệ lạm phát vượt quá 50% trong khoảng thời gian một tháng.
Hãy tưởng tượng chi phí mua sắm thực phẩm tăng từ 500 đô la mỗi tuần lên 750 đô la mỗi tuần vào tháng tiếp theo, lên 1.125 đô la mỗi tuần vào tháng tiếp theo, v.v.
Siêu lạm phát có thể gây ra một số hậu quả cho nền kinh tế. Mọi người có thể tích trữ hàng hóa, kể cả những thứ dễ hỏng như thực phẩm, vì giá cả tăng cao, do đó, có thể gây ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung cấp thực phẩm. Khi giá cả tăng quá mức, tiền mặt hoặc tiền tiết kiệm gửi vào ngân hàng sẽ giảm giá trị hoặc trở nên vô giá trị vì tiền có sức mua kém hơn rất nhiều. Tình hình tài chính của người tiêu dùng xấu đi và có thể dẫn đến phá sản.
Ngoài ra, mọi người có thể không gửi tiền của họ vào các tổ chức tài chính, các ngân hàng hàng đầu và người cho vay để phá sản. Doanh thu từ thuế cũng có thể giảm nếu người tiêu dùng và doanh nghiệp không thể thanh toán, điều này có thể dẫn đến việc các chính phủ không cung cấp các dịch vụ cơ bản.
Tại sao siêu lạm phát lại xảy ra
Mặc dù siêu lạm phát có thể được kích hoạt bởi một số lý do, nhưng dưới đây là một số nguyên nhân phổ biến nhất của siêu lạm phát.
Cung tiền quá mức
Siêu lạm phát đã xảy ra trong thời kỳ kinh tế khủng hoảng và suy thoái trầm trọng. Suy thoái là một giai đoạn kéo dài của nền kinh tế hợp đồng, có nghĩa là tốc độ tăng trưởng là âm. Suy thoái thường là một giai đoạn tăng trưởng âm xảy ra trong hơn hai quý hoặc sáu tháng.
Mặt khác, tình trạng trầm cảm có thể kéo dài nhiều năm nhưng cũng cho thấy tỷ lệ thất nghiệp cao, công ty và cá nhân phá sản, sản lượng thấp hơn, và ít cho vay hoặc tín dụng khả dụng.
Phản ứng đối với tình trạng suy thoái thường là sự gia tăng cung tiền của ngân hàng trung ương. Khoản tiền tăng thêm được thiết kế để khuyến khích các ngân hàng cho người tiêu dùng và doanh nghiệp vay để tạo ra chi tiêu và đầu tư.
Tỷ lệ lạm phát 2% mỗi năm được coi là lành mạnh và là mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang.
Tuy nhiên, nếu sự gia tăng cung tiền không được hỗ trợ bởi tăng trưởng kinh tế được đo lường bằng tổng sản phẩm quốc nội (GDP), kết quả có thể dẫn đến siêu lạm phát. Nếu GDP, là thước đo sản xuất hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế, không tăng trưởng, thì các doanh nghiệp sẽ tăng giá để thúc đẩy lợi nhuận và trụ vững.
Vì người tiêu dùng có nhiều tiền hơn, họ phải trả giá cao hơn, dẫn đến lạm phát. Khi nền kinh tế xấu đi hơn nữa, các công ty tính phí nhiều hơn, người tiêu dùng trả nhiều tiền hơn và ngân hàng trung ương in nhiều tiền hơn – dẫn đến một vòng siêu lạm phát luẩn quẩn.
Mất niềm tin vào nền kinh tế hoặc hệ thống tiền tệ
Trong thời kỳ chiến tranh, siêu lạm phát thường xảy ra khi mất niềm tin vào đồng tiền của một quốc gia và khả năng của ngân hàng trung ương trong việc duy trì giá trị đồng tiền của mình sau này. Các công ty bán hàng trong và ngoài nước yêu cầu phần bù rủi ro để chấp nhận đồng tiền của họ bằng cách tăng giá. Kết quả là có thể dẫn đến tăng giá theo cấp số nhân hoặc siêu lạm phát.
Nếu một chính phủ không được quản lý đúng cách, người dân cũng có thể mất niềm tin vào giá trị của đồng tiền của đất nước họ. Khi tiền tệ được coi là có ít hoặc không có giá trị, mọi người bắt đầu tích trữ hàng hóa và hàng hóa có giá trị.
Khi giá bắt đầu tăng, hàng hóa cơ bản – chẳng hạn như thực phẩm và nhiên liệu – trở nên khan hiếm, đẩy giá vào một vòng xoáy tăng. Đáp lại, chính phủ buộc phải in thêm tiền để cố gắng ổn định giá cả và cung cấp thanh khoản, điều này chỉ làm trầm trọng thêm vấn đề.
Thông thường, sự thiếu tự tin được phản ánh trong các dòng vốn đầu tư rời khỏi đất nước trong thời kỳ kinh tế hỗn loạn và chiến tranh. Khi những dòng chảy ra này xảy ra, giá trị tiền tệ của quốc gia đó sẽ mất giá vì các nhà đầu tư đang bán các khoản đầu tư của quốc gia mình để đổi lấy các khoản đầu tư của quốc gia khác. Ngân hàng trung ương thường sẽ áp đặt các biện pháp kiểm soát vốn, vốn là lệnh cấm chuyển tiền ra khỏi đất nước.
Ví dụ trong thế giới thực
Một trong những đợt siêu lạm phát kéo dài và tàn khốc hơn đã xảy ra ở Nam Tư cũ vào những năm 1990. Trên bờ vực giải tán quốc gia, đất nước đã trải qua lạm phát với tỷ lệ vượt quá 76% hàng năm.
Vụ trộm đã buộc ngân hàng trung ương của chính phủ phải in một lượng tiền quá lớn để có thể lo các nghĩa vụ tài chính của mình. Siêu lạm phát nhanh chóng bao trùm nền kinh tế, xóa sạch những gì còn lại của tài sản của đất nước, buộc người dân phải trao đổi hàng hóa. Tỷ lệ lạm phát tăng gần gấp đôi mỗi ngày cho đến khi nó đạt đến mức không thể tin được là 313 triệu phần trăm một tháng.
Ngân hàng trung ương buộc phải in thêm tiền chỉ để giữ cho chính phủ hoạt động khi nền kinh tế đi xuống theo chiều xoáy ốc.
Chính phủ nhanh chóng nắm quyền kiểm soát sản xuất và tiền lương, dẫn đến tình trạng thiếu lương thực. Thu nhập giảm hơn 50% và sản xuất ngừng hoạt động. Cuối cùng, chính phủ đã thay thế đồng tiền của mình bằng đồng mark Đức, giúp ổn định nền kinh tế.
Những quốc gia nào đã có kinh nghiệm về siêu lạm phát?
Hungary trải qua siêu lạm phát sau Thế chiến thứ hai. Vào thời kỳ đỉnh điểm của lạm phát ở Hungary, giá cả đã tăng 15.000% mỗi ngày. Nam Tư cũng trải qua siêu lạm phát từ năm 1992 đến 1993 và Zimbabwe từ năm 2004 đến năm 2009.
Nguyên nhân nào gây ra siêu lạm phát?
Nguyên nhân cơ bản của siêu lạm phát là sự gia tăng cung tiền và lạm phát do cầu kéo. Cung tiền tăng lên xảy ra khi một quốc gia nhanh chóng in tiền. Lạm phát do cầu kéo là khi nhu cầu tăng đột ngột vượt xa cung, làm cho giá cả tăng mạnh. Lạm phát do cầu kéo xảy ra do sự gia tăng nhu cầu tiêu dùng, xuất khẩu hoặc chi tiêu của chính phủ.
Làm thế nào tôi có thể chuẩn bị cho siêu lạm phát?
Một số cách để chuẩn bị cho siêu lạm phát bao gồm đầu tư vào hàng hóa, thanh toán mọi khoản nợ. Đặc biệt, khoản nợ thẻ tín dụng không thể bảo đảm được sẽ bị ảnh hưởng bởi lãi suất tăng lên, đòi hỏi ngày càng nhiều thu nhập của một gia đình. Mua / tích trữ các nhu yếu phẩm cơ bản ngay bây giờ và đầu tư vào vàng / bạc.
