Giao dịch cổ phần trong các quỹ tương hỗ trông có vẻ khó khăn đối với các nhà đầu tư mới bắt đầu. Có một lượng vốn khổng lồ có sẵn, tất cả đều có các chiến lược đầu tư và nhóm tài sản khác nhau. Giao dịch cổ phiếu trong quỹ tương hỗ khác với giao dịch cổ phiếu trong cổ phiếu hoặc quỹ hoán đổi (ETF). Phí tính cho các quỹ tương hỗ có thể phức tạp. Việc hiểu về các khoản phí này là rất quan trọng vì chúng có tác động lớn đến hiệu quả hoạt động của các khoản đầu tư vào quỹ.

Quỹ tương hỗ là gì?

Quỹ tương hỗ là một công ty đầu tư nhận tiền từ nhiều nhà đầu tư và gộp chung vào một nồi lớn. Người quản lý chuyên nghiệp của quỹ đầu tư tiền vào các loại tài sản khác nhau bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và thậm chí cả bất động sản. Một nhà đầu tư mua cổ phần trong quỹ tương hỗ. Những cổ phiếu này thể hiện quyền sở hữu đối với một phần tài sản mà quỹ sở hữu. Các quỹ tương hỗ được thiết kế cho các nhà đầu tư dài hạn và không có nghĩa là được giao dịch thường xuyên do cấu trúc phí của chúng.

Các quỹ tương hỗ thường hấp dẫn các nhà đầu tư vì chúng được đa dạng hóa rộng rãi. Đa dạng hóa giúp giảm thiểu rủi ro cho một khoản đầu tư. Thay vì phải nghiên cứu và đưa ra quyết định riêng lẻ về từng loại tài sản để đưa vào danh mục đầu tư, quỹ tương hỗ cung cấp một phương tiện đầu tư toàn diện duy nhất. Một số quỹ tương hỗ có thể có hàng nghìn cổ phần khác nhau. Các quỹ tương hỗ cũng rất thanh khoản. Dễ dàng mua và mua lại cổ phiếu trong quỹ tương hỗ.

Có nhiều loại quỹ tương hỗ để xem xét. Một số loại quỹ chính là quỹ trái phiếu, quỹ cổ phiếu, quỹ cân bằng và quỹ chỉ số.

Các quỹ trái phiếu giữ các chứng khoán có thu nhập cố định làm tài sản. Những trái phiếu này trả lãi đều đặn cho người nắm giữ chúng. Quỹ tương hỗ thực hiện phân phối cho các chủ sở hữu quỹ tương hỗ có lãi này.

Các quỹ cổ phiếu thực hiện đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khác nhau. Các quỹ cổ phiếu tìm kiếm lợi nhuận chủ yếu bằng cách tăng giá của cổ phiếu theo thời gian, cũng như trả cổ tức. Các quỹ cổ phiếu thường có chiến lược đầu tư vào các công ty dựa trên giá trị vốn hóa thị trường của họ, tổng giá trị đô la của các cổ phiếu đang lưu hành của công ty. Ví dụ, cổ phiếu vốn hóa lớn được định nghĩa là những cổ phiếu có vốn hóa thị trường trên 10 tỷ đô la. Các quỹ cổ phiếu có thể chuyên về các cổ phiếu vốn hóa lớn, trung bình hoặc nhỏ. Các quỹ vốn hóa nhỏ có xu hướng biến động cao hơn các quỹ vốn hóa lớn.

Các quỹ cân bằng có sự kết hợp giữa trái phiếu và cổ phiếu. Sự phân bổ giữa các cổ phiếu và trái phiếu trong các quỹ này khác nhau tùy thuộc vào chiến lược của quỹ. Các quỹ chỉ số theo dõi hoạt động của một chỉ số như S&P 500. Các quỹ này được quản lý một cách thụ động. Họ nắm giữ các tài sản tương tự với chỉ số đang được theo dõi. Phí cho các loại quỹ này thấp hơn do tài sản luân chuyển không thường xuyên và quản lý thụ động.

Cách các quỹ tương hỗ giao dịch

Cơ chế giao dịch quỹ tương hỗ khác với cơ chế của ETF và cổ phiếu. Các quỹ tương hỗ yêu cầu đầu tư tối thiểu từ 1.000 đô la đến 5.000 đô la, không giống như cổ phiếu và ETF trong đó khoản đầu tư tối thiểu là một cổ phiếu. Các quỹ tương hỗ chỉ giao dịch mỗi ngày một lần sau khi thị trường đóng cửa. Cổ phiếu và ETF có thể được giao dịch tại bất kỳ thời điểm nào trong ngày giao dịch.

Giá cổ phiếu trong quỹ tương hỗ được xác định bằng giá trị tài sản ròng (NAV) được tính sau khi thị trường đóng cửa. NAV được tính bằng cách lấy tổng giá trị của tất cả các tài sản trong danh mục đầu tư, trừ đi nợ phải trả, chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Điều này khác với cổ phiếu và ETF, trong đó giá dao động trong ngày giao dịch.

Nhà đầu tư đang mua hoặc mua lại cổ phiếu quỹ tương hỗ trực tiếp từ chính quỹ đó. Điều này khác với cổ phiếu và ETF, trong đó bên đối tác mua hoặc bán cổ phần là một bên tham gia khác trên thị trường. Các quỹ tương hỗ tính các khoản phí khác nhau để mua hoặc mua lại cổ phiếu.

Phí và lệ phí quỹ tương hỗ

Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải hiểu các loại phí và lệ phí liên quan đến việc mua và mua lại cổ phiếu quỹ tương hỗ. Các khoản phí này rất khác nhau và có thể có tác động đáng kể đến hiệu suất của khoản đầu tư vào quỹ.

Một số quỹ tương hỗ tính phí nạp khi mua hoặc mua lại cổ phiếu trong quỹ. Tải trọng tương tự như hoa hồng được trả khi mua hoặc bán một cổ phiếu. Phí nạp bù đắp cho người trung gian bán hàng về thời gian và chuyên môn trong việc lựa chọn quỹ cho nhà đầu tư. Phí nạp có thể từ 4% đến 8% số tiền đầu tư vào quỹ. Tải trước được tính khi nhà đầu tư lần đầu tiên mua cổ phiếu trong quỹ.

Phí bán hàng trả chậm còn được gọi là phí bán hàng trả chậm, được tính nếu cổ phiếu quỹ được bán trong một khung thời gian nhất định sau khi mua chúng lần đầu tiên. Tải trọng back-end thường cao hơn trong năm đầu tiên sau khi mua cổ phiếu nhưng sau đó sẽ giảm xuống mỗi năm sau đó. Ví dụ: một quỹ có thể tính phí 6% nếu cổ phiếu được mua lại trong năm đầu tiên sở hữu, và sau đó quỹ có thể giảm khoản phí đó 1% mỗi năm cho đến năm thứ sáu khi không bị tính phí.

Phí tải cấp là khoản phí hàng năm được trích từ tài sản trong quỹ để trả cho chi phí phân phối và tiếp thị cho quỹ. Các khoản phí này còn được gọi là phí 12b-1. Chúng là một tỷ lệ phần trăm cố định của tài sản ròng trung bình của quỹ. Đáng chú ý, phí 12b-1 được coi là một phần của tỷ lệ chi phí cho một quỹ.

Tỷ lệ chi phí bao gồm phí liên tục và chi phí cho quỹ. Tỷ lệ chi phí có thể rất khác nhau nhưng nhìn chung là 0,5-1,25%. Các quỹ được quản lý thụ động, chẳng hạn như quỹ chỉ số, thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn các quỹ được quản lý tích cực. Các quỹ thụ động có doanh thu thấp hơn trong các khoản nắm giữ của họ. Họ không cố gắng vượt trội hơn một chỉ số chuẩn, mà chỉ cố gắng sao chép nó, và do đó không cần phải bồi thường cho nhà quản lý quỹ về chuyên môn của mình trong việc lựa chọn tài sản đầu tư.

Phí tải và tỷ lệ chi phí có thể là một lực cản đáng kể đối với hiệu suất đầu tư. Các quỹ tính phí tải phải tốt hơn chỉ số chuẩn của họ hoặc các quỹ tương tự để biện minh cho các khoản phí. Nhiều nghiên cứu cho thấy rằng các quỹ tải thường không hoạt động tốt hơn so với các quỹ không tải của chúng. Do đó, hầu hết các nhà đầu tư mua cổ phiếu trong một quỹ có rất nhiều tài khoản sẽ không có ý nghĩa gì đối với hầu hết các nhà đầu tư. Tương tự, các quỹ có tỷ lệ chi phí cao hơn cũng có xu hướng hoạt động kém hơn các quỹ chi phí thấp.

Bởi vì chi phí cao hơn của họ kéo lợi nhuận giảm xuống, các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực đôi khi nhận được một bài rap tồi như một nhóm nói chung. Nhưng nhiều thị trường quốc tế (đặc biệt là các thị trường mới nổi) quá khó đối với đầu tư trực tiếp – chúng không có tính thanh khoản cao hoặc không thân thiện với nhà đầu tư – và chúng không có chỉ số toàn diện để theo dõi. Trong trường hợp này, việc nhờ một người quản lý chuyên nghiệp giúp vượt qua tất cả sự phức tạp và đáng giá là ai phải trả phí hoạt động cho họ.

Khả năng chấp nhận rủi ro và Mục tiêu đầu tư

Bước đầu tiên để xác định tính phù hợp của bất kỳ sản phẩm đầu tư nào là đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro. Đây là khả năng và mong muốn chấp nhận rủi ro để đổi lại khả năng thu được lợi nhuận cao hơn. Mặc dù quỹ tương hỗ thường được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn hơn trên thị trường, nhưng một số loại quỹ tương hỗ nhất định không phù hợp với những người có mục tiêu chính là tránh thua lỗ bằng mọi giá. Ví dụ, quỹ cổ phiếu tích cực không phù hợp với các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro rất thấp. Tương tự như vậy, một số quỹ trái phiếu có lợi suất cao cũng có thể quá rủi ro nếu họ đầu tư vào trái phiếu bị xếp hạng thấp hoặc trái phiếu rác để tạo ra lợi nhuận cao hơn.

Mục tiêu đầu tư cụ thể của bạn là cân nhắc quan trọng nhất tiếp theo khi đánh giá tính phù hợp của các quỹ tương hỗ, làm cho một số quỹ tương hỗ phù hợp hơn các quỹ tương hỗ khác.

Đối với một nhà đầu tư có mục tiêu chính là bảo toàn vốn, có nghĩa là cô ấy sẵn sàng chấp nhận mức lãi thấp hơn để đổi lấy sự an toàn khi biết khoản đầu tư ban đầu của mình là an toàn, các quỹ có rủi ro cao không phù hợp. Loại nhà đầu tư này có khả năng chấp nhận rủi ro rất thấp và nên tránh hầu hết các quỹ cổ phiếu và nhiều quỹ trái phiếu tích cực hơn. Thay vào đó, hãy tìm đến các quỹ trái phiếu chỉ đầu tư vào trái phiếu chính phủ hoặc công ty hoặc quỹ thị trường tiền tệ được đánh giá cao.

Nếu mục tiêu chính của nhà đầu tư là tạo ra lợi nhuận lớn, họ có thể sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn. Trong trường hợp này, các quỹ cổ phiếu và trái phiếu có lợi suất cao có thể là những lựa chọn tuyệt vời. Mặc dù khả năng thua lỗ lớn hơn, nhưng các quỹ này có các nhà quản lý chuyên nghiệp, những người có nhiều khả năng hơn nhà đầu tư bán lẻ thông thường để tạo ra lợi nhuận đáng kể bằng cách mua và bán các cổ phiếu tiên tiến và chứng khoán nợ rủi ro. Các nhà đầu tư muốn tăng trưởng tài sản một cách mạnh mẽ không phù hợp lắm với các quỹ thị trường tiền tệ và các sản phẩm có tính ổn định cao khác vì tỷ suất sinh lợi thường không lớn hơn nhiều so với lạm phát.

Thu nhập hay Tăng trưởng?

Các quỹ tương hỗ tạo ra hai loại thu nhập: thu nhập từ vốn và cổ tức. Mặc dù bất kỳ khoản lợi nhuận ròng nào do quỹ tạo ra đều phải được chuyển cho cổ đông ít nhất mỗi năm một lần, tần suất mà các quỹ khác nhau thực hiện phân phối rất khác nhau.

Nếu bạn đang tìm cách phát triển sự giàu có trong dài hạn và không quan tâm đến việc tạo ra thu nhập ngay lập tức, các quỹ tập trung vào cổ phiếu tăng trưởng và sử dụng chiến lược mua và giữ là tốt nhất vì chúng thường phải chịu chi phí thấp hơn và có tác động thuế thấp hơn hơn các loại quỹ khác.

Thay vào đó, nếu bạn muốn sử dụng khoản đầu tư của mình để tạo thu nhập thường xuyên, các quỹ mang lại cổ tức là một lựa chọn tuyệt vời. Các quỹ này đầu tư vào nhiều loại cổ phiếu sinh lời và trái phiếu có lãi suất và trả cổ tức ít nhất hàng năm nhưng thường là hàng quý hoặc nửa năm. Mặc dù các quỹ chứa nhiều cổ phiếu có rủi ro cao hơn, nhưng các loại quỹ cân bằng này có một loạt các tỷ lệ giữa cổ phiếu và trái phiếu.

Chiến lược thuế

Khi đánh giá tính phù hợp của các quỹ tương hỗ, điều quan trọng là phải xem xét thuế. Tùy thuộc vào tình hình tài chính hiện tại của nhà đầu tư, thu nhập từ quỹ tương hỗ có thể có tác động nghiêm trọng đến nghĩa vụ thuế hàng năm của nhà đầu tư. Bạn càng kiếm được nhiều thu nhập trong một năm nhất định, thì khung thuế thu nhập bình thường và lãi vốn của bạn càng cao.

Các quỹ mang lại cổ tức là một lựa chọn tồi cho những người muốn giảm thiểu nghĩa vụ thuế của họ. Mặc dù các quỹ áp dụng chiến lược đầu tư dài hạn có thể trả cổ tức đủ tiêu chuẩn, được đánh thuế ở mức lãi vốn thấp hơn, bất kỳ khoản chi trả cổ tức nào cũng làm tăng thu nhập chịu thuế của nhà đầu tư trong năm. Sự lựa chọn tốt nhất là chọn các quỹ tập trung nhiều hơn vào lợi nhuận vốn dài hạn và tránh cổ phiếu chia cổ tức hoặc trái phiếu công ty có lãi suất.

Các quỹ đầu tư vào trái phiếu chính phủ miễn thuế hoặc trái phiếu thành phố tạo ra tiền lãi không phải chịu thuế thu nhập liên bang. Vì vậy, những sản phẩm này có thể là một lựa chọn tốt. Tuy nhiên, không phải tất cả các trái phiếu miễn thuế đều hoàn toàn miễn thuế, vì vậy hãy đảm bảo xác minh xem các khoản thu nhập đó có phải chịu thuế tiểu bang hay địa phương hay không.

Nhiều quỹ cung cấp các sản phẩm được quản lý với mục tiêu cụ thể là hiệu quả về thuế. Các quỹ này sử dụng chiến lược mua và giữ và tránh mua các chứng khoán trả cổ tức hoặc trả lãi. Chúng có nhiều dạng khác nhau, vì vậy điều quan trọng là phải xem xét khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư khi xem xét một quỹ hiệu quả về thuế.

Có rất nhiều thước đo để nghiên cứu trước khi quyết định đầu tư vào một quỹ tương hỗ. Người kiểm soát quỹ tương hỗ Morningstar (MORN) cung cấp một trang web tuyệt vời để phân tích quỹ và cung cấp thông tin chi tiết về quỹ bao gồm chi tiết về phân bổ tài sản của nó và kết hợp giữa cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt và bất kỳ tài sản thay thế nào có thể được nắm giữ. Nó cũng phổ biến hộp phong cách đầu tư chia nhỏ quỹ giữa vốn hóa thị trường mà nó tập trung vào (vốn hóa nhỏ, trung bình và lớn) và phong cách đầu tư (giá trị, tăng trưởng hoặc pha trộn, là sự kết hợp giữa giá trị và tăng trưởng). Các danh mục chính khác bao gồm những điều sau:

• Tỷ lệ chi phí của quỹ
• Tổng quan về các khoản đầu tư của nó
• Chi tiết tiểu sử của đội ngũ quản lý
• Kỹ năng quản lý của nó mạnh đến mức nào
• Nó đã tồn tại bao lâu rồi

Đối với một quỹ để được mua, nó phải có sự kết hợp của các đặc điểm sau: một hồ sơ theo dõi dài hạn (không ngắn hạn) tuyệt vời, tính phí thấp hợp lý so với nhóm ngang hàng, đầu tư với một cách tiếp cận nhất quán dựa trên cơ sở hộp phong cách và sở hữu một đội ngũ quản lý đã hoạt động trong một thời gian dài. Morningstar tổng hợp tất cả các chỉ số này theo xếp hạng sao, đây là một nơi tốt để bắt đầu cảm nhận về mức độ mạnh mẽ của một quỹ tương hỗ. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng xếp hạng tập trung vào phía sau.

Chiến lược đầu tư

Các nhà đầu tư cá nhân có thể tìm kiếm các quỹ tương hỗ tuân theo một chiến lược đầu tư nhất định mà nhà đầu tư yêu thích, hoặc tự áp dụng chiến lược đầu tư bằng cách mua cổ phần của các quỹ phù hợp với tiêu chí của chiến lược đã chọn.

Giá trị đầu tư

Đầu tư giá trị, được phổ biến bởi nhà đầu tư huyền thoại Benjamin Graham vào những năm 1930, là một trong những chiến lược đầu tư trên thị trường chứng khoán tốt nhất, được sử dụng rộng rãi và tôn trọng nhất. Mua cổ phiếu trong thời kỳ Đại suy thoái, Graham tập trung vào việc xác định các công ty có giá trị đích thực và có giá cổ phiếu bị định giá thấp hoặc ít nhất là không lạm phát quá mức và do đó không dễ bị sụt giảm nghiêm trọng.

Chỉ số đầu tư giá trị cổ điển được sử dụng để xác định cổ phiếu bị định giá thấp là tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B). Các nhà đầu tư giá trị thích xem tỷ lệ P / B ít nhất là dưới 3 và lý tưởng là dưới 1. Tuy nhiên, vì tỷ lệ P / B trung bình có thể khác nhau đáng kể giữa các lĩnh vực và ngành, các nhà phân tích thường đánh giá giá trị P / B của một công ty liên quan đến các công ty tương tự tham gia vào cùng một lĩnh vực kinh doanh.

Mặc dù bản thân các quỹ tương hỗ không có tỷ lệ P / B về mặt kỹ thuật, tỷ lệ P / B bình quân có trọng số cho các cổ phiếu mà quỹ tương hỗ nắm giữ trong danh mục đầu tư của mình có thể được tìm thấy tại các trang web thông tin quỹ tương hỗ khác nhau, chẳng hạn như Morningstar.com. Có hàng trăm, nếu không phải hàng nghìn, quỹ tương hỗ tự nhận mình là quỹ giá trị hoặc trạng thái đó trong mô tả của họ là các nguyên tắc đầu tư giá trị hướng dẫn việc lựa chọn cổ phiếu của người quản lý quỹ.

Đầu tư giá trị vượt ra ngoài việc chỉ xem xét giá trị P / B của một công ty. Giá trị của một công ty có thể tồn tại dưới dạng có dòng tiền mạnh và nợ tương đối ít. Một nguồn giá trị khác là ở các sản phẩm và dịch vụ cụ thể mà một công ty cung cấp và cách chúng được dự đoán sẽ hoạt động trên thị trường.

Sự công nhận tên thương hiệu, mặc dù không thể đo lường chính xác bằng đô la và xu, thể hiện giá trị tiềm năng của một công ty và là điểm tham chiếu để kết luận rằng giá thị trường của cổ phiếu của công ty hiện đang được định giá thấp hơn so với giá trị thực của công ty và các hoạt động. Hầu như bất kỳ lợi thế nào mà một công ty có được so với các đối thủ cạnh tranh hoặc trong toàn bộ nền kinh tế đều cung cấp một nguồn giá trị. Các nhà đầu tư giá trị có khả năng xem xét kỹ lưỡng giá trị tương đối của các cổ phiếu riêng lẻ tạo nên danh mục đầu tư của quỹ tương hỗ.

Đầu tư trái ngược

Các nhà đầu tư ngược lại đi ngược lại với xu hướng hoặc tâm lý thị trường đang thịnh hành. Một ví dụ cổ điển về đầu tư trái ngược là bán khống, hoặc ít nhất là tránh mua, cổ phiếu của một ngành khi các nhà phân tích đầu tư trên toàn thế giới hầu như đều dự đoán lợi nhuận trên mức trung bình cho các công ty hoạt động trong ngành cụ thể. Nói tóm lại, những người ngược lại thường mua những gì mà đa số nhà đầu tư đang bán và bán những gì mà đa số nhà đầu tư đang mua.

Bởi vì các nhà đầu tư trái ngược thường mua cổ phiếu không được ưa chuộng hoặc giá đã giảm, đầu tư trái ngược có thể được coi là tương tự như đầu tư giá trị. Tuy nhiên, các chiến lược giao dịch trái ngược có xu hướng bị chi phối bởi các yếu tố tâm lý thị trường hơn là bởi các chiến lược đầu tư giá trị và ít dựa vào các chỉ số phân tích cơ bản cụ thể như tỷ lệ P / B.

Đầu tư trái ngược thường bị hiểu nhầm là chỉ đơn giản là bán cổ phiếu hoặc quỹ đang tăng giá và mua cổ phiếu hoặc quỹ đang giảm giá, nhưng đó là sự đơn giản hóa gây hiểu lầm. Những người đối lập thường có xu hướng đi ngược lại các ý kiến ​​phổ biến hơn là đi ngược lại các xu hướng giá đang thịnh hành. Một động thái ngược lại là mua vào một cổ phiếu hoặc quỹ có giá đang tăng bất chấp ý kiến ​​thị trường liên tục và phổ biến rằng giá sẽ giảm.

Có rất nhiều quỹ tương hỗ có thể được xác định là quỹ đối lập. Các nhà đầu tư có thể tìm kiếm các quỹ theo phong cách đối lập để đầu tư hoặc họ có thể sử dụng chiến lược giao dịch quỹ tương hỗ đối lập bằng cách chọn các quỹ tương hỗ để đầu tư theo các nguyên tắc đầu tư đối lập. Các nhà đầu tư quỹ tương hỗ trái ngược tìm kiếm các quỹ tương hỗ để đầu tư vào đó nắm giữ cổ phiếu của các công ty trong các lĩnh vực hoặc ngành hiện không được các nhà phân tích thị trường ưa chuộng, hoặc họ tìm kiếm các quỹ đầu tư vào các lĩnh vực hoặc ngành hoạt động kém hơn so với thị trường chung.

Thái độ của người phản đối đối với một lĩnh vực hoạt động kém hiệu quả trong vài năm có thể là khoảng thời gian kéo dài mà cổ phiếu của lĩnh vực đó hoạt động kém hiệu quả (so với mức trung bình chung của thị trường) chỉ khiến nhiều khả năng lĩnh vực đó sẽ sớm bắt đầu trải qua một sự đảo ngược của vận may.

Đầu tư động lực

Đầu tư theo đà nhằm mục đích kiếm lợi nhuận từ việc tuân theo các xu hướng mạnh mẽ hiện có. Đầu tư theo đà có liên quan chặt chẽ đến cách tiếp cận đầu tư tăng trưởng. Các chỉ số được xem xét để đánh giá sức mạnh của động lượng giá của quỹ tương hỗ bao gồm tỷ lệ giá bình quân gia quyền trên thu nhập tăng trưởng (PEG) của danh mục đầu tư nắm giữ của quỹ hoặc tỷ lệ phần trăm gia tăng hàng năm của giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ.

Các quỹ tương hỗ thích hợp cho các nhà đầu tư đang tìm cách sử dụng chiến lược đầu tư theo động lượng có thể được xác định bằng các mô tả quỹ trong đó người quản lý quỹ nêu rõ rằng động lượng là yếu tố chính trong việc lựa chọn cổ phiếu của anh ta cho danh mục đầu tư của quỹ. Các nhà đầu tư muốn theo dõi động lượng thị trường thông qua đầu tư quỹ tương hỗ có thể phân tích hiệu suất động lượng của các quỹ khác nhau và đưa ra lựa chọn quỹ cho phù hợp. Một nhà giao dịch động lượng có thể tìm kiếm các quỹ có lợi nhuận tăng nhanh trong một khoảng thời gian; ví dụ, các quỹ có NAV đã tăng 3% trong ba năm trước, 5% vào năm sau và 7% trong năm gần đây nhất.

Các nhà đầu tư động lực cũng có thể tìm cách xác định các lĩnh vực hoặc ngành cụ thể đang thể hiện bằng chứng rõ ràng về động lực mạnh mẽ. Sau khi xác định các ngành mạnh nhất, họ đầu tư vào các quỹ mang lại khả năng tiếp xúc thuận lợi nhất cho các công ty tham gia vào các ngành đó.

Tổng kết

Benjamin Graham đã từng viết rằng kiếm tiền từ việc đầu tư nên phụ thuộc vào “số lượng nỗ lực thông minh mà nhà đầu tư sẵn sàng và có thể thực hiện để thực hiện nhiệm vụ của mình” trong phân tích bảo mật. Khi nói đến việc mua một quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư phải làm bài tập về nhà của họ. Ở một số khía cạnh, điều này dễ dàng hơn so với việc tập trung vào mua chứng khoán riêng lẻ, nhưng nó bổ sung thêm một số lĩnh vực quan trọng khác để nghiên cứu trước khi mua. Nhìn chung, có nhiều lý do giải thích tại sao việc đầu tư vào quỹ tương hỗ lại có ý nghĩa và một chút cẩn trọng có thể tạo nên sự khác biệt — và cung cấp một thước đo mức độ thoải mái.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư là rất quan trọng bởi vì chúng ta sẽ không thể nào đoán trước được khi nào thị trường lên hay xuống. Tôn chỉ của các nhà đầu tư thông minh luôn là “Không bao giờ bỏ trứng vào cùng một giỏ”.

Đa dạng hóa là gì?

Đa dạng hóa là một trận chiến đối với nhiều nhà hoạch định tài chính, nhà quản lý quỹ và các nhà đầu tư cá nhân. Đây là một chiến lược quản lý kết hợp các khoản đầu tư khác nhau trong một danh mục đầu tư duy nhất. Ý tưởng đằng sau sự đa dạng hóa là một loạt các khoản đầu tư sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn. Nó cũng cho thấy rằng các nhà đầu tư sẽ đối mặt với rủi ro thấp hơn bằng cách đầu tư vào các tài sản khác nhau.

5 tips để đa dạng hóa danh mục đầu tư

Đa dạng hóa không phải là một khái niệm mới. Chúng ta không nên quên những hậu quả nặng nề của thị trường khi bong bóng dotcom bị vỡ hay khi cuộc đại suy thoái 2008 xảy ra trên toàn cầu.

Chúng ta nên nhớ rằng đầu tư là một loại hình nghệ thuật, không phải là phản ứng vội vàng, do đó chúng ta cần thời gian để lựa chọn các loại tài sản để cho vào danh mục đầu tư của mình. Một danh mục đầu tư đa dạng kết hợp với cơ hội đầu tư trong vòng 5 năm có thể vượt qua hầu hết các cơn bão tài chính.

Dưới đây là 5 mẹo để giúp bạn đa dạng hóa:

Đa dạng hóa tài sản đầu tư

Cổ phiếu có thể rất tuyệt vời, nhưng đừng đặt tất cả tiền của bạn vào một cổ phiếu hoặc một lĩnh vực. Hãy cân nhắc tạo quỹ tương hỗ ảo của riêng bạn bằng cách đầu tư vào một số công ty bạn biết, tin tưởng và thậm chí bạn còn đang sử dụng sản phẩm của nó hàng ngày.

Nhưng cổ phiếu không chỉ là thứ duy nhất cần xem xét. Bạn cũng có thể đầu tư vào hàng hóa, quỹ hoán đổi danh mục (ETF) và quỹ tín thác bất động sản (REIT). Và đừng chỉ bám vào các loại tài sản và quỹ đầu tư trong nước mà hãy vươn ra toàn cầu. Bằng cách này, bạn sẽ phân tán rủi ro của mình ra xung quanh và thậm chí có thể nhận được lợi nhuận lớn hơn.

Mọi người sẽ tranh luận rằng đầu tư vào những công ty tiêu dùng mà mình biết sẽ khiến các nhà đầu tư tập trung quá nhiều vào ngành bán lẻ, nhưng đó lại là cách lành mạnh và đáng tin nhất.

Tuy nhiên, đừng đầu tư quá nhiều vào các lĩnh vực khác nhau. Hãy đảm bảo rằng bạn giữ cho mình một danh mục đầu tư có thể quản lý được. Không có ý nghĩa gì khi đầu tư vào 100 cổ phiếu hoặc tài sản khác nhau khi bạn thực sự không có thời gian hoặc nguồn lực để theo kịp. Hãy cố gắng giới hạn bản thân trong khoảng 20 đến 30 khoản đầu tư khác nhau.

Các quỹ chỉ số hoặc chỉ số trái phiếu

Bạn có thể muốn xem xét thêm quỹ chỉ số hoặc quỹ thu nhập cố định (chỉ số trái phiếu) vào hỗn hợp danh mục đầu tư. Đầu tư vào chứng khoán theo dõi các chỉ số khác nhau tạo ra một khoản đầu tư đa dạng hóa dài hạn tuyệt vời cho danh mục đầu tư của bạn, giúp bảo vệ danh mục đầu tư trước sự biến động và không chắc chắn của thị trường. Các quỹ này cố gắng phù hợp với hoạt động của các chỉ số rộng, vì vậy thay vì đầu tư vào một lĩnh vực cụ thể, họ cố gắng phản ánh giá trị thị trường trái phiếu.

Các quỹ này thường đi kèm với phí thấp, đây chính là điểm thuận lợi vì nó không đòi hỏi nhiều chi phí để quản lý và vận hành các quỹ này.

Một nhược điểm tiềm ẩn của quỹ chỉ số là nó được quản lý thụ động. Mặc dù dạng đầu tư này nhìn chung không tốn kém, nhưng nó có thể không tối ưu ở các thị trường kém hiệu quả.

Tiếp tục xây dựng danh mục đầu tư của bạn

Hãy rót tiền vào các khoản đầu tư của bạn một cách thường xuyên. Nếu bạn có 200 triệu đồng để đầu tư, hãy sử dụng chiến thuật trung bình hóa chi phí đầu tư. Ý tưởng đằng sau chiến thuật này là cắt giảm rủi ro đầu tư của bạn bằng cách đầu tư cùng một số tiền trong một khoảng thời gian.

Với phương pháp này, bạn đầu tư tiền một cách thường xuyên vào một danh mục chứng khoán cụ thể. Bạn sẽ mua nhiều cổ phiếu hơn khi giá thấp và ít cổ phiếu hơn khi giá cao.

Hãy biết khi nào nên lùi lại

Mua và nắm giữ chứng khoán và chiến thuật trung bình hóa chi phí đầu tư là những chiến lược hợp lý. Dù vậy, bạn vẫn không nên bỏ qua các nhân tố ảnh hưởng đến danh mục đầu tư.

Bạn phải luôn cập nhật tình trạng của các khoản đầu tư của mình và theo sát mọi sự thay đổi trong điều kiện thị trường tổng thể. Bạn nên biết điều gì đang xảy ra với các công ty mà bạn đầu tư vào. Bằng cách đó, bạn cũng có thể biết được thời điểm để cắt lỗ và bán nó đi để chuyển sang khoản đầu tư tiếp theo.

Theo dõi cẩn thận về tiền hoa hồng của mình

Nếu bạn không phải là người chuyên giao dịch, hãy biết rõ lợi nhuận bạn đang nhận được so với các khoản phí bạn đang trả. Một số công ty tính phí hàng tháng, trong khi những công ty khác tính phí theo giao dịch. Những khoản phí này chắc chắn có thể tăng thêm hoặc giảm bớt trong thu nhập ròng của bạn.

Bạn phải nhận thức được những khoản phí bạn đang trả và lợi nhuận bạn nhận được. Hãy nhớ rằng, sự lựa chọn rẻ nhất không phải lúc nào cũng tốt nhất. Hãy luôn cập nhật xem các khoản phí có thay đổi hay không.

Khá là khó để định nghĩa chính xác để đầu tư vào Startup: Đó có thể là một công ty tạo ra sản phẩm hoặc dịch vụ mới trong điều kiện thị trường cho sản phẩm mới hoặc dịch vụ mới đó không ổn định, hoặc đó là một công ty hướng đến việc giải quyết vấn đề của khách hàng khi mà các giải pháp nhằm giải quyết vấn đề đó vẫn chưa rõ ràng và chưa chắc có thể giải quyết thành công.

Dù bạn định nghĩa về Startup như thế nào thì bạn cũng cần có nhiều tiền và có các mối quan hệ tốt để đầu tư vào Startup. Tuy nhiên, suy nghĩ này đã lỗi thời rồi, ngày nay các nhà đầu tư bình thường có thể dễ dàng nắm bắt cơ hội đầu tư vào Startup bằng cách truy cập vào các trang gọi vốn cộng đồng.

Đầu tư vào Startup có khả năng sinh lợi cao, nhưng cần hiểu rằng nó cũng tiềm ẩn rủi ro lớn. Phần lớn các công ty khởi nghiệp đều thất bại, ngay cả khi bạn đã nghiên cứu kỹ càng trước khi đầu tư thì cũng rất có khả năng bạn sẽ trắng tay. Dưới đây là những điều bạn cần biết để bắt đầu đầu tư vào các công ty khởi nghiệp.

Nền tảng để đầu tư khởi nghiệp

Những người bình thường có thể đầu tư vào các công ty khởi nghiệp thông qua các trang web huy động vốn cộng đồng. Các nền tảng đầu tư khởi nghiệp này cung cấp cho bạn các công ty đã được tuyển chọn kỹ càng và yêu cầu mức đầu tư vốn tối thiểu khác nhau. Các sàn gọi vốn uy tín gồm:

• SeedInvest
• StartEngine
• Kickstarter
• Republic

Kendrick Nguyễn, Giám đốc điều hành của nền tảng huy động vốn cộng đồng Republic cho biết: “Hàng nghìn công ty đăng ký huy động vốn trên nền tảng của chúng tôi mỗi năm và chúng tôi chỉ chấp thuận khoảng 3% trong số đó”.

Hầu hết các trang web được liệt kê ở trên cho phép bạn bắt đầu đầu tư vào các công ty khởi nghiệp với số tiền ít nhất là 100 đô la, trong khi SeedInvest yêu cầu ít nhất 500 đô la (vì các trang web ở trên là trang web nước ngoài nên phải đầu tư bằng đô la).

Cần bao nhiêu tiền để đầu tư vào Startup?

• Nếu thu nhập hàng năm của bạn dưới 2.4 tỷ đồng, bạn có thể đầu tư từ 50 triệu đồng đến 120 triệu đồng vào Startup.
• Nếu thu nhập hàng năm của bạn trên 2.4 tỷ đồng, bạn có thể đầu tư tối đa 10% thu nhập hàng năm nhưng không vượt quá 246 triệu đồng.

Dù bạn có thể đầu tư một khoản tiền kha khá vào các công ty khởi nghiệp nhưng không có nghĩa là bạn có thể thoải mái đầu tư nhiều hơn nữa. Số tiền phù hợp để đầu tư không được vượt quá số tiền mà nhà đầu tư có thể chấp nhận bị lỗ nếu công ty phá sản hoặc gặp khó khăn và phải mất một khoảng thời gian dài xoay xở.

Các chuyên gia cũng khuyên bạn nên phân bổ số tiền đầu tư thành nhiều khoản nhỏ vào các Startup khác nhau chứ không nên dồn một khoản đầu tư lớn vào duy nhất một Startup. Trên thực tế, bạn chỉ nên đầu tư nếu bạn có đủ vốn để thực hiện 15 – 20 khoản đầu tư khởi nghiệp.

Điều này cũng giúp danh mục đầu tư của bạn được đa dạng hóa: Nếu bạn đầu tư vào năm công ty khởi nghiệp và bốn trong số đó thất bại, bạn vẫn còn một công ty thành công, điều này có thể giúp bảo vệ phần nào số tiền đầu tư của bạn.

Cách kiếm được tiền từ việc đầu tư vào Startup

Khoản nợ. Loại hợp đồng này coi tiền đầu tư của bạn giống như một khoản cho vay kiếm lãi. Hợp đồng có thể trả một khoản lợi tức cố định hoặc một khoản lợi tức thay đổi.

Khoản vay chuyển đổi. Thay vì trả lãi, hợp đồng này là một dạng nợ chuyển đổi thành cổ phiếu khi một công ty khởi nghiệp đạt được những mục tiêu nhất định, có danh tiếng trên thị trường và được niêm yết cổ phiếu. Khi đó giá trị công ty sẽ tăng lên và bạn sẽ kiếm được tiền từ khoản đầu tư của mình.

Cổ phần. Các công ty khởi nghiệp giai đoạn sau có thể cho phép bạn mua cổ phần của công ty, giống như bạn mua cổ phần của một công ty được giao dịch công khai. Chỉ cần lưu ý rằng bạn không thể bán cổ phần của công ty khởi nghiệp. Để kiếm tiền, bạn cần nắm giữ cổ phiếu của mình cho đến khi công ty khởi nghiệp được niêm yết cổ phiếu hoặc được mua bởi một công ty khác.

Cổ tức. Các công ty khởi nghiệp giai đoạn sau thành công cho phép các nhà đầu tư mua cổ phiếu trả cổ tức hàng năm.

Tại sao nên đầu tư vào Startup?

Tiềm năng tăng trưởng. Các cổ phiếu vốn hóa lớn trong S&P500 ít rủi ro hơn nhiều so với các công ty khởi nghiệp, nhưng hiếm khi có khả năng tăng trưởng theo cấp số nhân.

Niềm tin vào một ý tưởng mới. Đầu tư vào Startup có thể hấp dẫn bạn vì các công ty này đang theo đuổi những ý tưởng mới. Mọi người thường đầu tư vào những gì họ muốn thấy trên thế giới và xem kết quả của nó sẽ ra sao.

Kết nối cá nhân. Có thể anh trai bạn hoặc hàng xóm của bạn đang tung ra một sản phẩm mới tuyệt vời và bạn muốn ủng hộ điều đó. Hoặc người bạn của bạn có một ý tưởng sáng tạo và bạn muốn hỗ trợ tài chính cho dự án của họ.

Cảm giác hoàn thành. Đối với một số nhà đầu tư, họ đầu tư vào Startup là vì cảm giác mà nó mang lại cho họ – giúp ai đó thành lập doanh nghiệp, xem một thứ gì đó mới được tạo ra hoặc tìm hiểu về các ngành khác nhau.

Tại sao không nên đầu tư vào Startup?

Khởi nghiệp là siêu rủi ro. Khoảng 90% tất cả các công ty khởi nghiệp đều thất bại do không phù hợp với thị trường sản phẩm, gặp các vấn đề về tiếp thị, các vấn đề về đội ngũ hoặc các vấn đề khác.

Các công ty khởi nghiệp là những khoản đầu tư kém thanh khoản. Nếu bạn mua một cổ phiếu hôm nay và thay đổi quyết định vào ngày mai về lựa chọn của bạn, bạn có thể dễ dàng bán nó. Tuy nhiên, khi bạn đầu tư vào một công ty khởi nghiệp, bạn nên chuẩn bị tâm lý rằng tiền của bạn sẽ bị “đóng băng” trong khoảng từ 3 – 5 năm.

Cần có thời gian để nhận thành quả. Ngay cả khi một công ty khởi nghiệp thành công, vẫn có thể mất nhiều năm trước khi có kết quả từ khoản đầu tư của bạn. Bạn phải kiên nhẫn để cho các công ty trong danh mục đầu tư của bạn có thời gian phát triển.

Làm thế nào để quyết định xem một công ty khởi nghiệp có phải là một khoản đầu tư tốt hay không?

Bạn biết gì về công ty Startup này? Đó có phải là lĩnh vực, ngành hoặc sản phẩm mà bạn quen thuộc không? Bạn chỉ nên đầu tư vào những thứ bạn hiểu.

Nhóm khởi nghiệp có đam mê với ý tưởng của họ không? Ngay cả một ý tưởng độc đáo và triển vọng nhất cũng có thể thất bại nếu nhóm nghiên cứu không quá tin rằng sẽ có thể biến nó thành hiện thực.

Quy mô thị trường như thế nào? Có một thị trường rộng lớn và đang phát triển là rất quan trọng đối với các công ty khởi nghiệp. Đôi khi, các công ty nhắm mục tiêu đến một thị trường ngách và phát triển một sản phẩm bao phủ toàn bộ thị trường ngách đó, và ngay cả khi họ vượt trội hơn đối thủ, không có cách nào để họ trở thành một công ty lớn vì thị trường ngách mà họ nhắm đến vốn dĩ có quy mô nhỏ.

Tại sao lại chọn Startup này? Tại sao lại đầu tư ngay lúc này? Ý tưởng này đã được thử nghiệm trước đây chưa? Nếu chưa, tại sao không? Nếu có, tại sao nó lại thất bại trước đó? …

Nên đặt thật nhiều câu hỏi liên quan trước khi ra quyết định đầu tư vào bất kỳ Startup nào.

Hãy tiếp tục theo dõi BlogAnChoi để có thêm thông tin hữu ích về tài chính.