Khi nói về cổ phiếu, hầu hết mọi người thường nghĩ đến các cổ phiếu niêm yết công khai được giao dịch trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải biết về các loại cổ phiếu khác nhau có sẵn, hiểu các đặc điểm riêng biệt của chúng và có thể xác định khi nào chúng có thể dùng cho một khoản đầu tư phù hợp. Bài viết này phác thảo các danh mục cổ phiếu khác nhau, nhằm mục đích loại bỏ sự nhầm lẫn giữa các loại cổ phiếu khác nhau được cung cấp cho các nhà đầu tư.

Bài học rút ra chính

• Hiểu về các danh mục cổ phiếu khác nhau có thể giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn và giảm thiểu rủi ro khi đầu tư.
• Cổ phiếu ưu đãi mang lại cho người sở hữu khoản thanh toán cổ tức thường xuyên trước khi cổ tức được phát hành cho cổ đông phổ thông nhưng không cung cấp quyền biểu quyết.
• Cổ phiếu thu nhập cung cấp thu nhập thường xuyên bằng cách phân phối lợi nhuận của công ty, hoặc tiền mặt dư, thông qua cổ tức cao hơn mức trung bình của thị trường.
• Cổ phiếu blue-chip là cổ phiếu của các công ty lâu đời với giá trị vốn hóa thị trường lớn.
• Cổ phiếu ESG chú trọng đến việc bảo vệ môi trường, công bằng xã hội và thực hành quản lý đạo đức.

Cổ phiếu thông thường và cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu thông thường cho phép các nhà đầu tư thu được lợi nhuận được tạo ra, thường được trả bằng cổ tức. Các cổ đông phổ thông bầu ra hội đồng quản trị của công ty và biểu quyết về các chính sách của công ty. Người nắm giữ loại cổ phiếu này có quyền đối với tài sản của công ty trong trường hợp thanh lý, nhưng chỉ sau khi các cổ đông cổ phiếu ưu đãi và những chủ nợ khác đã được thanh toán. Những người sáng lập và nhân viên của công ty thường nhận được cổ phiếu phổ thông.

Mặt khác, cổ phiếu ưu đãi cho phép người nắm giữ được trả cổ tức thường xuyên trước khi cổ tức được chia cho cổ đông phổ thông. Như đã đề cập ở trên, cổ đông ưu đãi cũng được hoàn trả trước nếu công ty giải thể hoặc phá sản. Cổ phiếu ưu đãi không mang quyền biểu quyết và phù hợp với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập thụ động đáng tin cậy.

Nhiều công ty cung cấp cả cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Ví dụ: Alphabet Inc. – công ty mẹ của Google – liệt kê Alphabet Inc. (GOOGL), cổ phiếu phổ thông Loại A và Alphabet Inc. (GOOG), cổ phiếu ưu đãi loại C.

Cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị

Cổ phiếu tăng trưởng là các cổ phiếu được dự đoán sẽ tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn so với thị trường. Nói chung, các cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng hoạt động tốt hơn trong thời kỳ nền kinh tế mở rộng và khi lãi suất thấp. Ví dụ, cổ phiếu công nghệ đã tăng trưởng tốt hơn đáng kể trong những năm gần đây, được thúc đẩy bởi nền kinh tế mạnh mẽ và khả năng tiếp cận nguồn vốn rẻ. Các nhà đầu tư có thể theo dõi cổ phiếu tăng trưởng bằng cách theo dõi quỹ giao dịch trao đổi theo chủ đề (ETF), SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG).

Ngược lại, cổ phiếu giá trị giao dịch với mức chiết khấu so với mức mà hiệu quả hoạt động của công ty có thể chỉ ra, thường có mức định giá hấp dẫn hơn so với thị trường. Các cổ phiếu giá trị — với cái tên chẳng hạn như tài chính, chăm sóc sức khoẻ và năng lượng — có xu hướng hoạt động tốt hơn trong giai đoạn phục hồi kinh tế, vì chúng thường tạo ra các dòng thu nhập đáng tin cậy. Các nhà đầu tư có thể theo dõi các cổ phiếu có giá trị bằng cách thêm SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) vào danh sách theo dõi của mình.

Cổ phiếu tăng trưởng đã vượt trội so với cổ phiếu giá trị khoảng 5,93% trong 10 năm qua.

Cổ phiếu thu nhập

Cổ phiếu thu nhập là cổ phiếu cung cấp thu nhập thường xuyên bằng cách phân phối lợi nhuận của công ty, hoặc tiền mặt dư, thông qua cổ tức cao hơn mức trung bình của thị trường. Thông thường, những cổ phiếu này có độ biến động thấp hơn và ít tăng vốn hơn so với cổ phiếu tăng trưởng, khiến chúng phù hợp với những nhà đầu tư không thích rủi ro, những người tìm kiếm nguồn thu nhập đều đặn. Các nhà đầu tư có thể tiếp cận các cổ phiếu thu nhập thông qua Quỹ ETF Thu nhập Cao Khuếch đại (YYY).

Cổ phiếu Blue-Chip

Cổ phiếu blue-chip là những công ty lâu đời và có giá trị vốn hóa thị trường lớn. Họ có một thành tích dài thành công trong việc tạo ra thu nhập đáng tin cậy và dẫn đầu trong ngành hoặc lĩnh vực của họ. Một số ví dụ về cổ phiếu blue-chip bao gồm tập đoàn điện toán khổng lồ Microsoft (MSFT), tập đoàn thức ăn nhanh McDonald’s (MCD) và công ty năng lượng Exxon Mobil Corporation (XOM).

Cổ phiếu theo chu kỳ và không theo chu kỳ

Cổ phiếu chu kỳ là loại cổ phiếu thường bị tác động trực tiếp từ nền kinh tế và tuân theo các chu kỳ kinh tế như thời kỳ mở rộng, đỉnh cao, suy thoái và phục hồi. Chúng thường thể hiện nhiều biến động hơn và tốt hơn các cổ phiếu khác trong thời điểm nền kinh tế mạnh lên khi người tiêu dùng có thu nhập tùy ý hơn. Ví dụ về cổ phiếu theo chu kỳ bao gồm nhà sản xuất iPhone Apple Inc. (AAPL) và hãng thiết bị thể thao khổng lồ Nike, Inc. (NKE). Các nhà đầu tư có thể thêm cổ phiếu chu kỳ vào danh mục đầu tư của mình bằng cách mua Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR).

Ngược lại, cổ phiếu không theo chu kỳ thường hoạt động tốt một cách hợp lý bất kể nền kinh tế như thế nào. Cổ phiếu không chu kỳ thường tốt hơn cổ phiếu chu kỳ trong điều kiện kinh tế suy thoái hoặc suy thoái do nhu cầu đối với các sản phẩm và dịch vụ cốt lõi vẫn tương đối nhất quán. Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) cung cấp khả năng tiếp xúc với các cổ phiếu phòng thủ vốn hóa lớn như gã khổng lồ chăm sóc cá nhân The Procter & Gamble Company (PG), cũng như các nhà sản xuất đồ uống PepsiCo, Inc. (PEP) và Công ty Coca-Cola (KO) .

Cổ phiếu phòng thủ

Các công ty cung cấp cổ phiếu phòng thủ thường bán các sản phẩm và dịch vụ thiết yếu, chẳng hạn như mặt hàng thiết yếu tiêu dùng, chăm sóc sức khỏe và tiện ích. Cổ phiếu phòng thủ có thể giúp danh mục đầu tư không bị thua lỗ trong thời gian bán tháo hoặc thị trường giá xuống. Tập đoàn viễn thông khổng lồ AT&T Inc. (T) và công ty chăm sóc sức khỏe đa quốc gia Cardinal Health, Inc. (CAH) là một trong những cổ phiếu phòng thủ được bao gồm trong cổ phần cốt lõi của Invesco Defensive Equity ETF ( DEF ).

Cổ phiếu phòng thủ ít có khả năng bị phá sản hơn vì chúng có khả năng tạo ra lợi nhuận ổn định trong thời kỳ kinh tế suy yếu.

Cổ phiếu IPO

Khi một công ty ra công chúng, nó sẽ phát hành cổ phiếu lần đầu tiên ra công chúng (IPO). Cổ phiếu IPO thường được phân bổ với mức chiết khấu trước khi cổ phiếu của công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Nó cũng có thể có một lịch trình đấu giá để ngăn các nhà đầu tư bán tất cả cổ phiếu của họ khi cổ phiếu bắt đầu giao dịch. Các nhà bình luận thị trường cũng sử dụng thuật ngữ “cổ phiếu IPO” khi đề cập đến các cổ phiếu niêm yết gần đây. Các nhà đầu tư có thể theo dõi các đợt IPO sắp tới thông qua trang web Nasdaq.

Cổ phiếu Penny

Một penny cổ phiếu là vốn chủ sở hữu có giá trị dưới 5 đô la và được coi là có tính đầu cơ cao. Nhiều cổ phiếu được giao dịch thông qua OTCQB — một thị trường mua bán qua quầy (OTC) hạng trung dành cho các cổ phiếu của Hoa Kỳ do OTC Markets Group điều hành. Các nhà đầu tư nên cân nhắc sử dụng các lệnh giới hạn khi đặt lệnh mua và bán đối với cổ phiếu penny, vì chúng thường có mức chênh lệch lớn giữa giá mua và giá bán.

Cổ phiếu penny trở nên nổi bật trong nền văn hóa đại chúng sau khi phát hành Con sói của Phố Wall , một bộ phim kể về một cựu nhân viên môi giới chứng khoán đã điều hành một vụ lừa đảo từng xu. Các nhà đầu tư muốn đặt cược vào các cổ phiếu penny nên xem xét iShares Micro-Cap ETF (IWC).

Cổ phiếu ESG

Các cổ phiếu về môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG) chú trọng việc bảo vệ môi trường, công bằng xã hội và thực hành quản lý đạo đức.

Cổ phiếu ESG đã trở nên phổ biến với thế hệ thiên niên kỷ trong những năm gần đây – một thế hệ có ý thức xã hội, những người có nhiều khả năng đầu tư vào những thứ họ tin tưởng và ủng hộ. Các nhà đầu tư có thể tiếp cận cổ phiếu ESG bằng cách thêm Vanguard ESG US Stock ETF (ESGV) vào danh mục đầu tư của họ.

Sự khác biệt chính giữa Cổ phiếu phổ thông và Cổ phiếu ưu đãi là gì?

Cổ phiếu ưu đãi dành cho người sở hữu quyền ưu tiên hơn thu nhập của công ty nhưng không cung cấp quyền biểu quyết như cổ phiếu phổ thông.

Đặc điểm chính của cổ phiếu phòng thủ là gì?

Cổ phiếu phòng thủ thường đem lại lợi nhuận nhất định trong hầu hết các hoàn cảnh kinh tế và môi trường thị trường cổ phiếu.

Loại cổ phiếu thu nhập nào phù hợp với nhà đầu tư?

Cổ phiếu thu nhập phù hợp với các nhà đầu tư không thích rủi ro, những người tìm kiếm thu nhập thường xuyên thông qua việc trả cổ tức.

Có thể mua cổ phiếu penny đầu cơ ở đâu?

Các nhà đầu tư có thể mua các cổ phiếu penny mang tính đầu cơ thông qua OTCQB⁠ — một thị trường mua bán không cần kê đơn (OTC) hạng trung dành cho các cổ phiếu Hoa Kỳ do OTC Markets Group điều hành.

Tổng kết

Hiểu những điểm khác biệt chính giữa các loại cổ phiếu giúp các nhà đầu tư đưa ra những sự lựa chọn đầu tư đúng đắn hơn và giảm thiểu rủi ro trong danh mục đầu tư. Cũng như mua trực tiếp các loại cổ phiếu khác nhau, nhà đầu tư có thể tiếp cận với các loại cổ phiếu theo chủ đề một cách hiệu quả về chi phí thông qua ETF.

Cổ phiếu phổ thông là một chứng khoán đại diện cho quyền sở hữu trong một công ty. Người nắm giữ cổ phiếu phổ thông được bầu hội đồng quản trị và biểu quyết các chính sách của công ty. Hình thức sở hữu vốn cổ phần này thường mang lại tỷ suất sinh lợi cao hơn trong dài hạn. Tuy nhiên, trong trường hợp thanh lý, cổ đông phổ thông chỉ có quyền đối với tài sản của công ty sau khi trái chủ, cổ đông ưu đãi và những người thành lập khác đã được thanh toán đầy đủ. Cổ phiếu phổ thông được báo cáo trong phần vốn chủ sở hữu của cổ đông trên bảng cân đối kế toán của công ty.

Nội dung chính

• Cổ phiếu phổ thông là một chứng khoán đại diện cho quyền sở hữu trong một công ty.
• Trong một đợt thanh lý, các cổ đông phổ thông nhận được bất kỳ tài sản nào còn lại sau khi các chủ nợ, trái chủ và cổ đông ưu đãi được thanh toán.
• Có nhiều loại cổ phiếu khác nhau được giao dịch trên thị trường. Ví dụ, cổ phiếu giá trị là cổ phiếu có giá thấp hơn so với các nguyên tắc cơ bản của chúng. Cổ phiếu tăng trưởng là những công ty có xu hướng tăng giá trị do thu nhập ngày càng tăng.
• Nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách bỏ tiền vào các chứng khoán khác nhau dựa trên mức độ ưa thích rủi ro của họ.

Sự khác biệt giữa Cổ phiếu Ưu đãi và Cổ phiếu Phổ thông là gì?

Tìm hiểu về cổ phiếu phổ thông

Với cổ phiếu phổ thông, nếu một công ty bị phá sản, các cổ đông phổ thông sẽ không nhận được tiền cho đến khi các chủ nợ, trái chủ và cổ đông ưu đãi đã nhận được cổ phần tương ứng của họ. Điều này làm cho cổ phiếu phổ thông rủi ro hơn so với nợ hoặc cổ phiếu ưu đãi. Ưu điểm của cổ phiếu phổ thông là chúng thường hoạt động tốt hơn trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi trong thời gian dài. Nhiều công ty phát hành cả ba loại chứng khoán. Ví dụ, Wells Fargo & Company có một số trái phiếu có sẵn trên thị trường thứ cấp. Nó cũng có cổ phiếu ưu đãi, chẳng hạn như Series L (NYSE: WFC-L) và cổ phiếu phổ thông (NYSE: WFC).

Cổ phiếu phổ thông lần đầu tiên được thành lập vào năm 1602 bởi Công ty Đông Ấn Hà Lan và được giới thiệu trên Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam. Các cổ phiếu lớn hơn có trụ sở tại Hoa Kỳ được giao dịch trên sàn giao dịch công khai, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) hoặc NASDAQ. Tính đến năm 2019, công ty đầu tiên có 2800 cổ phiếu được niêm yết trên sàn, trong khi công ty thứ hai có 3300 cổ phiếu được niêm yết. NYSE có vốn hóa thị trường là 28,5 nghìn tỷ đô la vào tháng 6 năm 2018, trở thành sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường.

Ngoài ra còn có một số sàn giao dịch quốc tế cho cổ phiếu nước ngoài, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán London và Sở giao dịch chứng khoán Tokyo. Các công ty có quy mô nhỏ hơn và không thể đáp ứng các yêu cầu niêm yết của sàn giao dịch được coi là chưa niêm yết. Các cổ phiếu chưa niêm yết này được giao dịch trên Bảng tin không kê đơn (OTCBB) hoặc các pink sheets.

Đối với một công ty, để phát hành cổ phiếu, nó phải bắt đầu bằng việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). IPO là một cách tuyệt vời để một công ty đang tìm kiếm thêm vốn, để mở rộng. Để bắt đầu quá trình IPO, một công ty phải làm việc với một công ty ngân hàng đầu tư bảo lãnh phát hành, giúp xác định cả loại và giá cả của cổ phiếu. Sau khi giai đoạn IPO hoàn thành, công chúng được phép mua cổ phiếu mới trên thị trường thứ cấp.

Cân nhắc đặc biệt

Cổ phiếu nên được coi là một phần quan trọng trong danh mục đầu tư của bất kỳ nhà đầu tư nào. Chúng chịu nhiều rủi ro hơn khi so sánh với các CD, cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu. Tuy nhiên, với rủi ro lớn hơn thì khả năng nhận được phần thưởng cũng lớn hơn. Về dài hạn, cổ phiếu có xu hướng tốt hơn các khoản đầu tư khác nhưng dễ bị biến động hơn trong ngắn hạn.

Ngoài ra còn có một số loại cổ phiếu. Cổ phiếu tăng trưởng là những công ty có xu hướng tăng giá trị do thu nhập ngày càng tăng. Cổ phiếu giá trị là những công ty có giá thấp hơn so với các nguyên tắc cơ bản của chúng. Cổ phiếu giá trị cung cấp một cổ tức, không giống như cổ phiếu tăng trưởng. Cổ phiếu được phân loại theo vốn hóa thị trường – lớn, trung bình hoặc nhỏ. Các cổ phiếu vốn hóa lớn được giao dịch nhiều hơn và nói chung là dấu hiệu cho thấy một công ty ổn định hơn. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường là các công ty mới hơn đang muốn phát triển; vì vậy, chúng có thể dễ bay hơi hơn nhiều so với các giá trị vốn hóa lớn.

Cổ phiếu ưu đãi là một loại cổ phiếu đặc biệt trả cổ tức theo lịch trình ấn định và không có quyền biểu quyết. Cổ phiếu ưu đãi kết hợp các khía cạnh của cả cổ phiếu phổ thông và trái phiếu trong một chứng khoán, bao gồm thu nhập thường xuyên và quyền sở hữu trong công ty. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu ưu đãi để tăng thu nhập và cũng nhận được một số lợi ích nhất định về thuế.

Cổ phiếu ưu đãi hoạt động như thế nào?

Nó kết hợp các khoản thanh toán ổn định và nhất quán của trái phiếu với lợi thế có được quyền sở hữu vốn của cổ phiếu phổ thông, bao gồm cả khả năng tăng giá trị của cổ phiếu theo thời gian.

Cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu

Giống như trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi được phát hành với một mệnh giá cố định. Mệnh giá được sử dụng để tính toán các khoản thanh toán cổ tức và không liên quan đến giá giao dịch của cổ phiếu ưu đãi.

Không giống như trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi không phải là khoản nợ phải trả. Thu nhập từ cổ phiếu ưu đãi được ưu đãi về thuế, vì cổ tức đạt tiêu chuẩn có thể bị đánh thuế ở mức thấp hơn lãi suất trái phiếu.

Tuy nhiên, không giống như hầu hết các khoản thanh toán lãi trái phiếu, cổ tức của cổ phiếu ưu đãi không được đảm bảo. Nếu lợi nhuận của công ty sụt giảm hoặc lâm vào cảnh thua lỗ, công ty có thể chọn giảm hoặc thậm chí chấm dứt các khoản chi trả cổ tức. Cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông bị giảm hoặc loại bỏ trước cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi, mặc dù ngay cả cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi cũng có thể bị hạ hoặc loại bỏ trong một số trường hợp nhất định.

Mức độ ưu tiên này của cổ phiếu ưu đãi cũng áp dụng trong trường hợp công ty phá sản. Nếu một công ty bị phá sản và bị thanh lý, các trái chủ được hoàn trả trước tiên từ các tài sản còn lại, tiếp theo là các cổ đông ưu đãi. Các cổ đông phổ thông xếp hàng cuối cùng, mặc dù họ thường bị xóa sổ trong tình trạng phá sản.

Cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông

Cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi đều cung cấp cho người sở hữu quyền sở hữu công ty. Có lẽ bạn đã quá quen thuộc với cổ phiếu phổ thông cung cấp quyền biểu quyết và thậm chí có thể trả cổ tức. Còn với cổ phiếu ưu đãi, nó sẽ chi trả cổ tức thường xuyên hơn và theo đúng lịch trình hơn. Điều này có thể hấp dẫn một số nhà đầu tư, nhưng nó có thể không cung cấp quyền biểu quyết giống nhau hoặc không nhiều tiềm năng tăng giá trị theo thời gian.

Với cổ phiếu phổ thông, bạn có tiềm năng tăng giá không giới hạn. Còn với cổ phiếu ưu đãi, lợi nhuận của bạn bị hạn chế hơn. Đó là bởi vì giống như giá trái phiếu, giá cổ phiếu ưu đãi thay đổi chậm và gắn liền với lãi suất thị trường.

Mặc dù vậy, cổ phiếu ưu đãi mang lại sự ổn định hơn và ít rủi ro hơn so với cổ phiếu phổ thông. Mặc dù không được đảm bảo, nhưng các khoản thanh toán cổ tức của họ được ưu tiên hơn so với cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông và thậm chí vẫn có thể được trả cổ tức đầy đủ trong trường hợp công ty làm ăn thua lỗ (nếu được công ty ấn định là trả cổ tức cố định hàng năm).

Cũng cần lưu ý rằng cổ phiếu ưu đãi có thể bị thu hồi còn cổ phiếu phổ thông thì không. Sau một khoảng thời gian nhất định, công ty có thể thu hồi cổ phiếu ưu đãi và trả cho người sở hữu cổ phiếu ưu đãi ở mức mệnh giá hiện hành của cổ phiếu ưu đãi hoặc cao hơn giá gọi vốn ban đầu một chút.

Một công ty có thể thu hồi và phát hành lại cổ phiếu ưu đãi để giảm mức trả cổ tức cho phù hợp với lãi suất hiện hành. Các công ty cũng có thể thu hồi và phát hành lại trái phiếu vì những lý do tương tự.

Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông

Nếu bạn có cổ phiếu ưu đãi, một cách để tận dụng mức độ tăng giá vốn là chuyển chúng thành cổ phiếu phổ thông. Không phải công ty nào cũng cung cấp cổ phiếu có thể chuyển đổi, nhưng nếu có sự lựa chọn, bạn có thể biến cổ phiếu ưu đãi của mình thành cổ phiếu phổ thông với một tỷ lệ đặc biệt được gọi là tỷ lệ chuyển đổi.

Ví dụ: Cổ phiếu ưu đãi của bạn có thể có tỷ lệ chuyển đổi là 5,5. Nếu bạn quyết định giao dịch một cổ phiếu của cổ phiếu ưu đãi, bạn sẽ nhận được 5,5 cổ phiếu phổ thông.

Tuy nhiên, chỉ vì bạn có thể chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu phổ thông không có nghĩa là cổ phiếu đó sẽ sinh lời. Trước khi chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi, bạn cần kiểm tra giá chuyển đổi. Để làm điều đó, hãy chia mệnh giá của cổ phiếu ưu đãi cho tỷ lệ chuyển đổi. Nếu kết quả lớn hơn giá cổ phiếu phổ thông hiện tại, bạn sẽ mất tiền khi chuyển đổi cổ phiếu của mình. Đây được gọi là phí bảo hiểm chuyển đổi.

Nếu bạn mua một cổ phiếu ưu đãi với giá 1,5 triệu đồng trong ví dụ trên, giá chuyển đổi sẽ là 272.727 đồng (1,5 triệu đồng / 5,5). Để thu được lợi nhuận từ việc chuyển đổi, cổ phiếu phổ thông cần được giao dịch trên mức giá đó.

Giao dịch cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp giống như cổ phiếu phổ thông. Tuy nhiên, chưa chắc bạn sẽ bán được với cùng mức giá mà bạn đã mua nó. Mặc dù giá cổ phiếu ưu đãi ổn định hơn giá cổ phiếu phổ thông nhưng không phải lúc nào nó cũng khớp với mệnh giá.

Ngoài ra, giá trị bán lại của cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi gắn liền với phí chuyển đổi của chúng. Nếu cổ phiếu ưu đãi có phí bảo hiểm thấp (hoặc không có phí bảo hiểm), giá trị của nó có thể tăng lên giống như cổ phiếu phổ thông mà nó sẽ chuyển đổi. Nếu nó có phí chuyển đổi cao, có nghĩa là nó không có lợi khi chuyển đổi cổ phiếu, nó có thể giao dịch với giá tương tự như trái phiếu.

Cổ tức của cổ phiếu ưu đãi

Các nhà đầu tư thường chọn cổ phiếu ưu đãi để được trả cổ tức thường xuyên. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là, mặc dù cổ đông ưu đãi được trả cổ tức trước cổ đông phổ thông, nhưng công ty không nhất thiết phải trả cổ tức.

Điều này trái ngược với việc trả lãi trái phiếu. Tuy nhiên, nếu một công ty không sẵn sàng hoặc không thể trả cổ tức cho một cổ phiếu ưu đãi trong một quý nhất định, bạn có thể được công ty trả nợ thiếu, phụ thuộc vào cổ tức của bạn là loại tích lũy hay không tích lũy.

Với cổ tức tích lũy, công ty có thể trả cổ tức vào một ngày nào đó trễ hơn nếu công ty không thể trả cổ tức như đã định. Những khoản cổ tức này được tích lũy và được thực hiện sau đó khi công ty có đủ khả năng chi trả.

Mặt khác, cổ tức không tích lũy có thể bị bỏ qua mà không bị phạt. Nếu một công ty quyết định rằng họ không thể trả cổ tức, thì họ có thể chọn bỏ qua việc trả cổ tức đó.

Trước khi mua cổ phiếu ưu đãi, hãy cân nhắc xem bạn có hài lòng với việc thiếu các khoản thanh toán cổ tức hay không và phải biết rằng với cổ tức tích lũy thì bạn có thể hoàn toàn không nhận được bất kỳ khoản cổ tức nào.

Tỷ suất cổ tức của cổ phiếu ưu đãi

Tỷ suất cổ tức giúp bạn hiểu lợi nhuận bạn nhận được từ cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi. Mệnh giá là chìa khóa để hiểu tỷ suất cổ tức của cổ phiếu ưu đãi.

Bởi vì mệnh giá của cổ phiếu ưu đãi là cố định và không thay đổi, tỷ suất cổ tức của cổ phiếu ưu đãi thường tĩnh hơn và ít biến động hơn so với tỷ suất cổ tức của cổ phiếu phổ thông. Tính tỷ suất cổ tức của cổ phiếu ưu đãi bằng cách chia khoản chi trả cổ tức hàng năm cho mệnh giá.

Nếu một cổ phiếu ưu đãi có mệnh giá là 2 triệu đồng và trả cổ tức hàng năm là 100.000 đồng cho mỗi cổ phiếu, thì tỷ suất là 5%.

Bởi vì mệnh giá không giống như giá trị giao dịch, bạn cũng phải chú ý đến giá giao dịch của cổ phiếu ưu đãi. Nếu cổ phiếu ưu đãi từ ví dụ trên đang giao dịch ở mức 2,2 triệu đồng, tỷ suất sẽ giảm còn 4,5%.

Tại sao nên mua cổ phiếu ưu đãi?

Cổ tức cao hơn. Các khoản thanh toán cũng thường lớn hơn so với trái phiếu vì bạn đang chịu rủi ro nhiều hơn.

Quyền ưu tiên nhận tài sản. Nếu công ty bị phá sản, cổ đông ưu đãi xếp trước cổ đông phổ thông, nhưng vẫn xếp sau trái chủ.

Phí bảo hiểm tiềm năng từ cổ phiếu có thể thu hồi. Bởi vì cổ phiếu ưu đãi có thể thu hồi, công ty có thể mua lại. Nếu giá thu hồi cao hơn mệnh giá, bạn sẽ nhận được số tiền cao hơn số tiền bạn đã trả để mua nó.

Khả năng chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi sang cổ phiếu phổ thông. Khi bạn mua cổ phiếu chuyển đổi, bạn có thể giao dịch cổ phiếu ưu đãi của mình thành cổ phiếu phổ thông. Nếu giá trị của cổ phiếu phổ thông tăng mạnh, bạn có thể chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi của mình và hưởng lợi từ sự tăng giá của nó trong khi đầu tư vào một tài sản ít rủi ro hơn.