Khi thị trường chứng khoán xuất hiện trong cuộc trò chuyện, nó thường đi kèm với biệt ngữ. Việc sử dụng lặp đi lặp lại các từ kỹ thuật như ký quỹ và khối lượng làm cho thị trường chứng khoán có vẻ cực kỳ phức tạp và có thể khiến mọi người không tìm hiểu về nó, đặc biệt là một thanh thiếu niên dễ buồn chán hoặc mất tập trung.

Vì tương lai tài chính của họ, điều quan trọng là họ không rơi vào cái bẫy đó. Thị trường chứng khoán là một cách tuyệt vời để kiếm tiền. Và, khi được giải thích bằng những thuật ngữ đơn giản, đó là một chủ đề thực sự thú vị.

Chìa khóa rút ra

• Thị trường chứng khoán giống như một siêu thị trực tuyến, chỉ có bạn là mua cổ phần của các công ty, giá cả dao động trong ngày và có thể bán cũng như mua.
• Khi mọi người nói về thị trường chứng khoán, họ thường đề cập đến một chỉ số: một phần đại diện của thị trường chứng khoán.
• Thị trường chứng khoán bao gồm hai thành phần chính: thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp.
• Bạn có thể đầu tư vào thị trường chứng khoán thông qua máy tính hoặc điện thoại của mình chỉ bằng vài cú nhấp chuột.
• Thanh thiếu niên dưới 18 tuổi không thể lập tài khoản riêng để đầu tư vào thị trường chứng khoán, nhưng họ có thể nhờ người lớn làm điều đó thay họ.

Thị trường chứng khoán là gì?

Thị trường chứng khoán là nơi mà các phần nhỏ quyền sở hữu trong các công ty, được gọi là cổ phần, có thể được mua và bán. Hãy nghĩ về nó như một siêu thị trực tuyến, chỉ:

• Bạn đang mua cổ phần trong các công ty hơn là hàng tạp hóa hoặc đồ gia dụng
• Giá biến động trong ngày
• Có thể bán cũng như mua

Siêu thị này mở cửa từ thứ Hai đến thứ Sáu trong giờ làm việc và về cơ bản hoạt động như một người mai mối, kết nối người mua quan tâm với người bán và ngược lại.

Chỉ mục

Tại thời điểm này, bạn có thể tự hỏi ý nghĩa của phương tiện truyền thông khi họ nói rằng thị trường chứng khoán tăng hoặc giảm. Khi mọi người nói về thị trường chứng khoán theo cách đó, họ đang đề cập đến một phần đại diện của thị trường chứng khoán, còn được gọi là chỉ số.

Chỉ số về cơ bản là một danh sách các cổ phiếu được nhóm lại với nhau vì chúng có điểm chung giống như lối đi trong siêu thị. Đó có thể là điều gì đó thực sự cụ thể, chẳng hạn như bán cùng một loại sản phẩm hoặc những điều rộng hơn nhiều, chẳng hạn như đến từ cùng một quốc gia hoặc lục địa hoặc đơn giản là chia sẻ.

Dưới đây là danh sách một số chỉ số nổi tiếng nhất. Chúng được xem như phong vũ biểu của các điều kiện kinh doanh ở các quốc gia tương ứng của họ và, trong nhiều trường hợp, phần còn lại của thế giới.

• S&P 500: 500 công ty lớn nhất thị trường chứng khoán Mỹ
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones: Ba mươi công ty lớn của Hoa Kỳ được coi là dẫn đầu trong ngành của họ
• Nikkei 225: 225 công ty niêm yết lớn nhất Nhật Bản
• FTSE 100: 100 công ty đại chúng lớn nhất Vương quốc Anh
• Euro Stoxx 50: 50 công ty đại chúng lớn nhất lục địa Châu Âu

Làm thế nào để thị trường chứng khoán hoạt động?

Thị trường chứng khoán bao gồm hai thành phần chính: thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp.

thị trường sơ cấp

Một trong những cách mà các công ty huy động tiền là phát hành cổ phiếu. Hoặc là họ tập hợp các quỹ cần thiết trong vòng kết nối của những người mà họ biết và vẫn là một thực thể tư nhân, hoặc họ tiếp cận với công chúng và yêu cầu tiền để đổi lấy cổ phần trong doanh nghiệp.

Các cổ phiếu lần đầu tiên được phát hành trực tiếp từ công ty như một phần của đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO). Một lượng cổ phiếu cụ thể sẽ được cung cấp ở một mức giá cụ thể và những người quan tâm sẽ mua chúng với hy vọng rằng chúng sẽ tăng giá trị.

Thị trường thứ cấp

Sau khi IPO, các cổ phiếu đã phát hành được tự do đổi chủ nhiều lần. Lần này, công ty không có sự tham gia. Đó là các nhà đầu tư cá nhân mua và bán lẫn nhau.

Thay vì mua cổ phiếu trực tiếp từ các công ty, hầu hết các nhà đầu tư mua chúng từ các nhà đầu tư khác.

Giao dịch chứng khoán

Khi các công ty bắt đầu bán các phần sở hữu cho công chúng, họ sẽ làm như vậy trên một sàn giao dịch chứng khoán cụ thể. Hầu như tất cả các quốc gia đều có ít nhất một địa điểm để có thể mua và bán cổ phần của công ty. Hoa Kỳ có một số sàn giao dịch lớn, bao gồm Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE), nơi có các công ty như Home Depot, Visa và Berkshire Hathaway, và Nasdaq, nơi giao dịch cổ phiếu của Apple, Amazon và Microsoft. .

Các công ty thường chọn sàn giao dịch chứng khoán nào để bán cổ phiếu của họ. Nói chung, các sàn giao dịch khác nhau này tạo thành thị trường chứng khoán.

Cách đầu tư vào thị trường chứng khoán

Không thể gọi lên một sàn giao dịch chứng khoán và mua hoặc bán cổ phiếu trực tiếp. Bạn cần một nhà môi giới chứng khoán để giao dịch và đóng vai trò trung gian. Đó có thể là một con người thực sự hoặc một trang web.

May mắn thay, internet đã làm cho quá trình này thực sự dễ dàng. Đã qua rồi cái thời gọi điện cho một nhà môi giới, thương lượng giá cả và đặt hàng qua điện thoại. Giờ đây, bạn có thể chỉ cần thiết lập một tài khoản với một trong nhiều nhà môi giới trực tuyến trên mạng, gửi tiền, sau đó mua và bán tùy ý trên điện thoại, máy tính bảng hoặc máy tính của mình.

Khi bạn có tiền mặt trong tài khoản của mình, bạn có thể mua cổ phần của các công ty trên toàn thế giới chỉ bằng một vài lần bấm nút.

Bạn phải ít nhất 18 tuổi để đầu tư vào thị trường chứng khoán. Bất cứ ai trẻ hơn sẽ cần một người lớn để làm điều đó cho họ.

Giá dao động

Khi bạn đến một cửa hàng thông thường, giá bạn đã trả vào thứ Hai thường giống như thứ Sáu tuần sau. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán không hoạt động theo cách đó.

Một giá trị được gán cho mỗi cổ phiếu và giá trị đó dao động trong suốt cả ngày, với người mua và người bán mặc cả về giá để đáp ứng với thông tin mới và nhu cầu chung. Bạn chấp nhận giá niêm yết hoặc bạn đặt lệnh mua hoặc bán khi cổ phiếu được đề cập đạt đến một mức giá cụ thể mà bạn chọn. Với tùy chọn thứ hai, không có gì đảm bảo rằng nhu cầu của bạn sẽ được đáp ứng.

Điều gì làm cho thị trường chứng khoán di chuyển?

Các cổ phiếu riêng lẻ tăng giảm giá trị vì nhiều lý do chủ yếu liên quan đến kỳ vọng của các nhà đầu tư về lợi nhuận trong tương lai. Để di chuyển toàn bộ thị trường, cần phải xảy ra một sự kiện có khả năng tác động đến lượng tiền mà nhiều công ty kiếm được, chẳng hạn như các quy định mới, đại dịch hoặc các số liệu kinh tế đáng ngạc nhiên và phản ứng của chính phủ đối với chúng.

Tất nhiên, không phải tất cả các công ty trên thị trường chứng khoán đều giống nhau. Ví dụ, một đại dịch như COVID-19 có thể mang lại lợi ích cho các công ty dược phẩm và đồng thời gây tổn hại cho các nhà bán lẻ và nhà hàng. Tương tự như vậy, một số công ty phải vật lộn nhiều hơn trong thời kỳ suy thoái kinh tế so với những công ty khác, nói chung là vì họ đang kinh doanh sản xuất hoặc bán những thứ không thiết yếu như hàng xa xỉ.

Nền kinh tế và thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán là một trong những cách hiệu quả nhất để các công ty, xương sống của nền kinh tế, huy động vốn. Các doanh nghiệp này cung cấp hàng hóa và dịch vụ mà chúng ta dựa vào hàng ngày và trả lương cho phần lớn dân số. Nếu họ bị thiếu tiền mặt mà thị trường chứng khoán cung cấp, thì đó sẽ không phải là tin tốt cho nền kinh tế.

Thị trường chứng khoán cũng ảnh hưởng đến nền kinh tế theo những cách khác. Ví dụ, nhiều người đầu tư tiền tiết kiệm hoặc quỹ hưu trí của họ vào thị trường chứng khoán và hy vọng số tiền của họ sẽ tăng lên. Nếu điều đó không xảy ra, thì chi tiêu của người tiêu dùng sẽ giảm, các chính phủ sẽ phải dành nhiều nguồn lực hơn để hỗ trợ dân số và mọi người sẽ phải gánh chịu hậu quả.

Thuật ngữ chính để dạy học sinh của bạn

Thị trường chứng khoán, giống như ô tô và máy tính, có một ngôn ngữ riêng mà người ngoài cuộc có thể khó hiểu. Dưới đây là danh sách một số thuật ngữ phổ biến nhất và ý nghĩa thực sự của chúng.

• Giá chào bán: Giá thấp nhất mà người bán sẽ bán cổ phiếu
• Giá dự thầu: Giá cao nhất mà người mua sẽ trả để mua cổ phần
• Bearish: Kỳ vọng rằng giá trên thị trường chứng khoán sẽ giảm
• Người môi giới: Một người hoặc công ty thay mặt bạn mua và bán cổ phiếu
• Bullish: Kỳ vọng rằng giá trên thị trường chứng khoán sẽ tăng
• Lãi vốn: Khi bạn bán một khoản đầu tư với giá cao hơn số tiền bạn đã trả ban đầu
• Cổ tức: Một phần thu nhập của công ty được phân phối cho một số hoặc tất cả các nhà đầu tư của nó
• Thu nhập: Số tiền được tạo ra bởi một doanh nghiệp sau khi hạch toán chi phí
• Thanh khoản: Chuyển đổi cổ phiếu của một công ty thành tiền mặt sẵn sàng mà không ảnh hưởng đến giá thị trường của nó
• Ký quỹ: Tiền vay từ một nhà môi giới để mua một khoản đầu tư
• Chứng khoán: Bất kỳ tài sản tài chính nào có giá trị và có thể giao dịch
• Biểu tượng cổ phiếu: Một cách viết tắt để xác định cổ phiếu của công ty
• Khối lượng giao dịch: Số lượng cổ phiếu được giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể
• Biến động: Khi thị trường hoặc cổ phiếu trải qua các giai đoạn biến động giá không thể đoán trước
• Lợi tức: Một thước đo hoàn vốn cho một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định

Công cụ giảng dạy về thị trường chứng khoán

Có rất nhiều nguồn lực để nâng cao kiến ​​thức và sự quan tâm đến thị trường chứng khoán. Giống như với bất kỳ chủ đề nào, điều quan trọng là làm cho mọi thứ trở nên dễ hiểu nhất có thể. Một khía cạnh có thể thu hút sự chú ý của một thiếu niên, ngoài triển vọng kiếm tiền, có thể thảo luận về các công ty cụ thể phù hợp với niềm đam mê của họ.

Các công cụ cụ thể để giúp giáo dục thanh thiếu niên về thị trường chứng khoán bao gồm:

Trò chơi thị trường chứng khoán trực tuyến

Mọi người đều thích một trò chơi, và có một số ít dành cho thị trường chứng khoán. Chúng bao gồm:

• Trình mô phỏng thị trường chứng khoán Investopedia
• Trò chơi thị trường chứng khoán
• HowTheMarketWorks
• Sàn giao dịch chứng khoán ảo
• Xây dựng Stax của bạn

Sách

Nếu một thiếu niên bắt đầu tỏ ra quan tâm đến thị trường chứng khoán, hãy cân nhắc đưa cho họ một cuốn sách để đọc về chủ đề này. Có rất nhiều ngoài đó giải quyết cụ thể nhân khẩu học này. Các ví dụ điển hình bao gồm:

• Tôi là $hareholder Kit : Khái niệm cơ bản về chứng khoán—Dành cho trẻ em và thanh thiếu niên
• Cách biến 100 đô la thành 1.000.000 đô la : Kiếm! Đầu tư! Cứu!
• Growing money : Hướng dẫn đầu tư hoàn chỉnh cho trẻ em
• Blue Chip Kids: Những điều mọi trẻ em (và cha mẹ) nên biết về tiền bạc, đầu tư và thị trường chứng khoán

Lớp học đầu tư

Ngoài ra còn có rất nhiều lớp đầu tư, nhiều lớp miễn phí và có thể truy cập từ mọi nơi trên thế giới. Các ví dụ bao gồm nội dung giáo dục của Investopedia, Lớp học đầu tư của Morningstar và nền tảng học tập trực tuyến của Khan Academy.

Thanh thiếu niên có thể đầu tư vào thị trường chứng khoán?

Bạn thường phải ít nhất 18 tuổi để tham gia vào thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, có một số cách xung quanh đó. Người lớn có thể mở một tài khoản lưu ký với một công ty môi giới thay mặt cho trẻ em và sau đó, với vai trò là người giám sát, đầu tư vào thị trường chứng khoán cho họ, có hoặc không có đầu vào của thanh thiếu niên.

Đây chỉ là tạm thời. Ngay khi đứa trẻ đủ lớn để không còn bị coi là trẻ vị thành niên, tài khoản và số tiền trong đó sẽ tự động trở thành của chúng để chúng đầu tư tùy thích.

Độ tuổi tối thiểu để đầu tư là bao nhiêu?

Ở hầu hết các nơi, các nhà môi giới sẽ không cho phép bất kỳ ai dưới 18 tuổi mở tài khoản cho phép họ đầu tư vào thị trường chứng khoán. Nếu bạn còn nhỏ, bạn sẽ phải nhờ cha mẹ hoặc người giám hộ mở tài khoản thay cho bạn. Ngay khi bạn đạt đến độ tuổi cần thiết, tài khoản này sẽ tự động trở thành của bạn.

Khoản đầu tư nào là tốt nhất cho con?

Điều đó phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân. Nói chung, để giữ cho trẻ tham gia, sẽ là thông minh nếu đầu tư vào thứ gì đó mà chúng quan tâm, chẳng hạn như công ty sản xuất các sản phẩm mà chúng yêu thích. Ngoài ra, nó thực sự phụ thuộc vào mức độ rủi ro mà bạn sẵn sàng chấp nhận và mục tiêu tài chính. Nếu cần tiền sớm, bạn có thể muốn tránh đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Điểm mấu chốt

Thị trường chứng khoán thực sự không quá phức tạp. Nó thực chất là một siêu thị trực tuyến nơi bạn có thể mua hoặc bán các phần quyền sở hữu trong các công ty suốt cả ngày với các mức giá khác nhau.

Một khi bạn vượt qua được biệt ngữ, nó thực sự là một chủ đề rất thú vị. Hầu hết thanh thiếu niên sẽ muốn học cách kiếm thêm tiền mà không phải đổ nhiều mồ hôi vào cách thức hoạt động của các công ty yêu thích của họ. Nếu bạn có thể tìm thấy điểm hấp dẫn phù hợp để thu hút họ tham gia, họ có thể sẽ cảm ơn bạn sau này.

Tài khoản hưu trí cá nhân (IRA) là một tài khoản được sử dụng để tiết kiệm cho việc nghỉ hưu. Roth IRA là một loại tài khoản hưu trí cá nhân được ưu đãi thuế đặc biệt mà bạn có thể đóng góp tiền sau thuế. Lợi ích chính của Roth IRA là các khoản đóng góp của bạn và thu nhập từ các khoản đóng góp đó có thể được miễn thuế và được rút ra miễn thuế sau 59 tuổi rưỡi giả sử tài khoản đã được mở ít nhất 5 năm. Nói cách khác, bạn phải trả thuế cho số tiền chuyển vào Roth IRA của mình và sau đó tất cả các lần rút tiền trong tương lai đều được miễn thuế.

Roth IRA tương tự như IRA truyền thống, với điểm khác biệt lớn nhất là cách hai loại này bị đánh thuế. Roth IRA được tài trợ bằng đô la sau thuế—điều này có nghĩa là các khoản đóng góp không được khấu trừ thuế, nhưng khi bạn bắt đầu rút tiền, số tiền này sẽ được miễn thuế.

Chìa khóa rút ra

• Roth IRA là một tài khoản hưu trí cá nhân đặc biệt (IRA), nơi bạn trả thuế cho số tiền chuyển vào tài khoản của mình và sau đó tất cả các lần rút tiền trong tương lai đều được miễn thuế.
• Roth IRA là tốt nhất khi bạn nghĩ rằng thuế biên của bạn sẽ cao hơn khi nghỉ hưu so với hiện tại.
• Những người khai thuế đơn lẻ không thể đóng góp vào Roth IRA nếu họ kiếm được hơn 153.000 đô la vào năm 2023 (144.000 đô la cho năm 2022). Đối với các cặp vợ chồng khai chung, giới hạn là $228,000 vào năm 2023 ($214,000 cho năm 2022).
• Số tiền khấu trừ mà bạn có thể đóng góp thay đổi định kỳ. Vào năm 2023, giới hạn tăng lên 6.500 đô la (cộng thêm 1.000 đô la cho những người từ 50 tuổi trở lên.) Vào năm 2022, giới hạn đóng góp là 6.000 đô la một năm trừ khi bạn từ 50 tuổi trở lên—trong trường hợp đó, bạn có thể gửi tối đa 7.000 đô la.
• Hầu như tất cả các công ty môi giới, cả trực tiếp và trực tuyến, đều cung cấp Roth IRA. Hầu hết các ngân hàng và công ty đầu tư cũng vậy.

Roth IRA hoạt động như thế nào?

Bạn có thể bỏ tiền mà bạn đã đóng thuế vào Roth IRA. Sau đó, nó sẽ phát triển và khi bạn rút tiền sau khi nghỉ hưu, bạn sẽ không phải trả thêm bất kỳ khoản thuế nào.

Roth IRA có thể được tài trợ từ một số nguồn:

• Đóng góp thường xuyên
• Đóng góp IRA của người phối ngẫu
• chuyển khoản
• Đóng góp tái đầu tư
• chuyển đổi

Tất cả các khoản đóng góp Roth IRA thông thường phải được thực hiện bằng tiền mặt (bao gồm séc và lệnh chuyển tiền)—chúng không được ở dạng chứng khoán hoặc tài sản. Dịch vụ doanh thu nội bộ (IRS) giới hạn số tiền có thể được gửi hàng năm trong bất kỳ loại IRA nào, điều chỉnh số tiền theo định kỳ. Các giới hạn đóng góp là như nhau đối với IRA truyền thống và Roth. Các giới hạn này áp dụng cho tất cả các IRA của bạn, vì vậy ngay cả khi bạn có nhiều tài khoản, bạn cũng không thể đóng góp nhiều hơn mức tối đa.

Tương tự như các tài khoản kế hoạch hưu trí đủ điều kiện khác, số tiền đầu tư vào Roth IRA tăng lên miễn thuế. Tuy nhiên, Roth IRA ít hạn chế hơn các tài khoản khác. Chủ tài khoản có thể duy trì Roth IRA vô thời hạn; không có phân phối tối thiểu bắt buộc (RMD) trong suốt thời gian tồn tại của chúng, giống như với 401(k)s và IRA truyền thống.

Ngược lại, tiền gửi IRA truyền thống thường được thực hiện bằng đô la trước thuế; bạn thường được khấu trừ thuế đối với khoản đóng góp của mình và nộp thuế thu nhập khi bạn rút tiền từ tài khoản trong thời gian nghỉ hưu.

Đầu tư được phép trong Roth IRA

Sau khi đóng góp tiền, có nhiều lựa chọn đầu tư trong Roth IRA, bao gồm quỹ tương hỗ, cổ phiếu, trái phiếu, quỹ hoán đổi danh mục (ETF), chứng chỉ tiền gửi (CD), quỹ thị trường tiền tệ và thậm chí cả tiền điện tử.

Lưu ý rằng các quy tắc của IRS có nghĩa là bạn không thể đóng góp tiền điện tử trực tiếp vào Roth IRA của mình. Tuy nhiên, sự xuất hiện gần đây của “Bitcoin IRA” đã tạo ra các tài khoản hưu trí được thiết kế để cho phép bạn đầu tư vào tiền điện tử. IRS cũng liệt kê các tài sản khác không được phép trong IRA, chẳng hạn như hợp đồng bảo hiểm nhân thọ và giao dịch phái sinh.

Nếu bạn muốn có nhiều lựa chọn đầu tư nhất, bạn cần mở Roth IRA tự định hướng (SDIRA) một danh mục đặc biệt của Roth IRA trong đó nhà đầu tư, chứ không phải tổ chức tài chính, quản lý các khoản đầu tư của họ. Những điều này mở ra một loạt các khoản đầu tư có thể.

Ngoài các khoản đầu tư tiêu chuẩn (cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt, quỹ thị trường tiền tệ và quỹ tương hỗ), bạn có thể nắm giữ các tài sản thường không phải là một phần của danh mục hưu trí. Một số trong số này bao gồm vàng, bất động sản đầu tư, quan hệ đối tác và thế chấp thuế — thậm chí là kinh doanh nhượng quyền thương mại.

Khoản đóng góp hàng năm tối đa mà một cá nhân có thể thực hiện cho Roth IRA vào năm 2023. Những người từ 50 tuổi trở lên có thể đóng góp tới 7.500 đô la. Vào năm 2022, giới hạn là $6.000; những người từ 50 tuổi trở lên có thể đóng góp 7.000 đô la.

Mở Roth IRA

Roth IRA phải được thành lập với một tổ chức đã nhận được sự chấp thuận của IRS để cung cấp IRA. Chúng bao gồm các ngân hàng, công ty môi giới, công đoàn tín dụng được liên bang bảo hiểm, và các hiệp hội tiết kiệm và cho vay. Nói chung, các cá nhân mở IRA với các nhà môi giới.

Roth IRA có thể được thiết lập bất cứ lúc nào. Tuy nhiên, các khoản đóng góp cho một năm tính thuế phải được thực hiện trước thời hạn nộp thuế của chủ sở hữu IRA, thường là ngày 15 tháng 4 của năm tiếp theo.

Hai tài liệu cơ bản phải được cung cấp cho chủ sở hữu IRA khi IRA được thành lập:

• Tuyên bố tiết lộ IRA
• Thỏa thuận áp dụng IRA và tài liệu kế hoạch

Những điều này cung cấp giải thích về các quy tắc và quy định mà theo đó Roth IRA phải hoạt động và chúng thiết lập một thỏa thuận giữa chủ sở hữu IRA và người quản lý/người được ủy thác của IRA.

Không phải tất cả các tổ chức tài chính đều được tạo ra như nhau. Một số nhà cung cấp IRA có một danh sách mở rộng các lựa chọn đầu tư, trong khi những nhà cung cấp khác thì hạn chế hơn. Hầu hết mọi tổ chức đều có cấu trúc phí khác nhau cho Roth IRA của bạn, điều này có thể có tác động đáng kể đến lợi tức đầu tư của bạn.

Khả năng chấp nhận rủi ro và sở thích đầu tư của bạn sẽ đóng một vai trò trong việc lựa chọn nhà cung cấp Roth IRA. Nếu bạn dự định trở thành một nhà đầu tư tích cực và thực hiện nhiều giao dịch, bạn muốn tìm một nhà cung cấp có chi phí giao dịch thấp hơn. Một số nhà cung cấp thậm chí còn tính phí không hoạt động tài khoản nếu bạn để yên các khoản đầu tư của mình quá lâu. Một số nhà cung cấp có nhiều dịch vụ chứng khoán hoặc quỹ ETF đa dạng hơn những nhà cung cấp khác; tất cả phụ thuộc vào loại đầu tư bạn muốn trong tài khoản của mình.

Hãy chú ý đến các yêu cầu tài khoản cụ thể. Một số nhà cung cấp có số dư tài khoản tối thiểu cao hơn những nhà cung cấp khác. Nếu bạn dự định giao dịch ngân hàng với cùng một tổ chức, hãy xem tài khoản Roth IRA của bạn có đi kèm với các sản phẩm ngân hàng bổ sung hay không. Nếu bạn đang tìm cách mở một Roth IRA tại một ngân hàng hoặc công ty môi giới nơi bạn đã có tài khoản, hãy xem liệu các khách hàng hiện tại có nhận được bất kỳ chiết khấu phí IRA nào không.

Hầu hết các nhà cung cấp IRA chỉ cung cấp tài khoản IRA (truyền thống hoặc Roth) thông thường. Đối với IRA tự định hướng, bạn sẽ cần một người giám sát IRA đủ điều kiện chuyên về loại tài khoản đó, cho phép tài sản ngoài các cổ phiếu, trái phiếu, quỹ ETF và quỹ tương hỗ thông thường.

Roth IRA có được bảo hiểm không?

Nếu tài khoản của bạn được đặt tại ngân hàng, hãy lưu ý rằng IRA thuộc danh mục bảo hiểm khác với tài khoản tiền gửi thông thường. Do đó, phạm vi bảo hiểm cho các tài khoản IRA không mạnh bằng. Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) vẫn cung cấp bảo hiểm bảo hiểm lên tới 250.000 đô la cho các tài khoản truyền thống hoặc Roth IRA, nhưng số dư tài khoản được kết hợp thay vì xem riêng lẻ.

Ví dụ: nếu cùng một khách hàng ngân hàng có một đĩa CD được giữ trong IRA truyền thống trị giá 200.000 đô la và một Roth IRA được giữ trong tài khoản tiết kiệm trị giá 100.000 đô la tại cùng một tổ chức, thì chủ tài khoản có 50.000 đô la tài sản dễ bị tổn thương mà không có Phạm vi bảo hiểm của FDIC.

Bạn có thể đóng góp gì cho Roth IRA?

IRS quy định không chỉ số tiền bạn có thể gửi vào Roth IRA mà còn cả loại tiền mà bạn có thể gửi. Về cơ bản, bạn chỉ có thể đóng góp thu nhập kiếm được cho Roth IRA.

Đối với các cá nhân làm việc cho chủ lao động, khoản bồi thường đủ điều kiện để tài trợ cho Roth IRA bao gồm tiền lương, tiền công, tiền hoa hồng, tiền thưởng và các khoản tiền khác được trả cho cá nhân cho các dịch vụ mà họ thực hiện. Nói chung, đó là bất kỳ số tiền nào được ghi trong Hộp 1 của Mẫu W-2 của cá nhân. Đối với một cá nhân tự làm chủ hoặc một đối tác hoặc thành viên của một doanh nghiệp chuyển tiếp, tiền bồi thường là thu nhập ròng của cá nhân đó từ hoạt động kinh doanh của họ, trừ đi bất kỳ khoản khấu trừ nào được phép đối với các khoản đóng góp cho kế hoạch hưu trí thay mặt cho cá nhân đó và giảm thêm 50% thuế tự doanh của cá nhân.

Tiền liên quan đến ly hôn—tiền cấp dưỡng, cấp dưỡng nuôi con hoặc trong một dàn xếp—cũng có thể được đóng góp nếu nó liên quan đến khoản tiền cấp dưỡng chịu thuế nhận được từ một dàn xếp ly hôn được thực hiện trước ngày 31 tháng 12 năm 2018.

Vì vậy, loại tiền nào không đủ điều kiện? Danh sách bao gồm:

• Thu nhập cho thuê hoặc lợi nhuận khác từ bảo trì tài sản
• Thu nhập lãi
• Lương hưu hoặc thu nhập hàng năm
• Cổ tức cổ phiếu và lãi vốn
• Thu nhập thụ động kiếm được từ quan hệ đối tác mà bạn không cung cấp các dịch vụ quan trọng

Bạn không bao giờ có thể đóng góp cho IRA của mình nhiều hơn thu nhập kiếm được trong năm tính thuế đó. Và như đã đề cập trước đó, bạn không bị khấu trừ thuế cho khoản đóng góp—mặc dù bạn có thể nhận Tín dụng Thuế của Người tiết kiệm là 10%, 20% hoặc 50% khoản tiền gửi, tùy thuộc vào thu nhập và tình hình cuộc sống của bạn.

Ai đủ điều kiện nhận Roth IRA?

Bất kỳ ai có thu nhập kiếm được đều có thể đóng góp cho Roth IRA—miễn là họ đáp ứng các yêu cầu nhất định liên quan đến tình trạng nộp đơn và tổng thu nhập đã điều chỉnh đã sửa đổi (MAGI). Những người có thu nhập hàng năm cao hơn một số tiền nhất định mà IRS điều chỉnh định kỳ sẽ không đủ điều kiện để đóng góp. Biểu đồ dưới đây cho thấy các số liệu cho năm 2022 và 2023.

Vòng lặp doom (vòng lặp diệt vong) mô tả một tình huống trong đó một hành động hoặc yếu tố tiêu cực kích hoạt một hành động hoặc yếu tố tiêu cực khác, từ đó kích hoạt một hành động tiêu cực khác hoặc khiến yếu tố tiêu cực đầu tiên trở nên tồi tệ hơn, tiếp tục chu kỳ. Nó tương đương với một vòng luẩn quẩn trong đó xu hướng đi xuống trở nên tự củng cố. Thuật ngữ này đã được phổ biến trong cuốn sách quản lý năm 2001 Tuyệt của Jim Collins.

Trong kinh tế học, vòng lặp diệt vong mô tả tình huống trong đó một điều kiện kinh tế tiêu cực tạo ra điều kiện tiêu cực thứ hai, từ đó tạo ra điều kiện tiêu cực thứ ba hoặc củng cố điều kiện thứ nhất, dẫn đến một vòng xoáy đi xuống tự củng cố.

Chìa khóa rút ra

• Vòng lặp diệt vong mô tả một kịch bản trong đó một yếu tố tiêu cực tạo ra một yếu tố tiêu cực khác, từ đó làm xấu đi yếu tố đầu tiên hoặc tạo ra yếu tố thứ ba, tương tự như một vòng luẩn quẩn.
• Nợ chính phủ quá mức có thể gây ra vòng lặp tiêu cực về kinh tế, như đã xảy ra ở Hy Lạp năm 2010.
• Một hệ thống ngân hàng yếu kém (hoặc một hệ thống tiếp xúc quá nhiều với rủi ro) cũng có thể gây ra vòng lặp diệt vong, như đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
• Sự can thiệp dưới hình thức cứu trợ thường là cần thiết để phá vỡ vòng lặp diệt vong.

Ví dụ vòng lặp Doom

Cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp là một ví dụ điển hình về vòng lặp diệt vong. Năm 2009, một chính phủ mới của Hy Lạp tiết lộ rằng các chính phủ trước đây đã báo cáo sai thông tin tài chính quốc gia. Năm 2010, chính phủ tiết lộ mức thâm hụt ngân sách tồi tệ hơn nhiều so với dự kiến—cao hơn gấp đôi so với ước tính trước đó và vượt quá 12% tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Điều này sau đó đã được sửa đổi lên tới 15,4%. Chi phí đi vay của Hy Lạp tăng vọt khi các cơ quan xếp hạng tín dụng hạ bậc nợ chính phủ của nước này xuống mức rác.

Việc tiết lộ mức thâm hụt cao hơn dự kiến ​​đã làm xói mòn niềm tin của các nhà đầu tư và nỗi sợ hãi nhanh chóng lan rộng về tình hình tài chính và mức nợ của các quốc gia thuộc khu vực đồng euro khác. Khi lo ngại về nợ chính phủ của khu vực đồng euro lan rộng, những người cho vay yêu cầu lãi suất cao hơn đối với nợ chính phủ từ bất kỳ quốc gia nào thuộc Liên minh châu Âu (EU) có nền tảng kinh tế yếu kém, điều này khiến các quốc gia đó càng khó huy động tiền hơn để tài trợ cho thâm hụt ngân sách của họ. Một số quốc gia đã phải tăng thuế và cắt giảm chi tiêu, khiến nền kinh tế trong nước chậm lại, do đó làm giảm doanh thu thuế của chính phủ, làm suy yếu thêm nền tài chính của họ.

Một số quốc gia—bao gồm Hy Lạp, Ireland và Bồ Đào Nha—đã bị các tổ chức xếp hạng tín dụng quốc tế hạ bậc nợ chính phủ của họ xuống mức rác, khiến các nhà đầu tư càng thêm lo sợ. Việc hạ cấp này đã khiến các nhà đầu tư bán trái phiếu của họ, mà các ngân hàng địa phương cũng sở hữu. Khi giá trị trái phiếu sụt giảm, các ngân hàng địa phương chịu tổn thất nặng nề. Mối đe dọa về một gói cứu trợ ngân hàng có thể tiếp tục gây căng thẳng cho tài chính của chính phủ, khiến các khoản nợ của họ trở nên rủi ro hơn, đẩy lợi suất cao hơn và tạo ra nhiều tổn thất hơn cho các ngân hàng.

Để phá vỡ vòng lặp diệt vong đã lan rộng và tạo ra cuộc khủng hoảng nợ công châu Âu, vào cuối năm 2010, Nghị viện châu Âu đã bỏ phiếu thành lập Hệ thống giám sát tài chính châu Âu (ESFS), có nhiệm vụ đảm bảo giám sát tài chính phù hợp và nhất quán trên toàn EU. Hy Lạp cũng nhận được một số gói cứu trợ từ cả Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) trong những năm tiếp theo để đổi lấy các biện pháp thắt lưng buộc bụng nhằm cắt giảm chi tiêu công và tăng thuế.

Bánh đà so với Vòng lặp Doom

Bánh đà là một thiết bị cơ học sử dụng động lượng để tích trữ năng lượng: Khi bánh xe nặng chuyển động, trọng lượng và động lượng của chính nó sẽ giữ cho nó di chuyển mà không tốn nhiều sức lực. Nó gần như ngược lại với một vòng lặp diệt vong.

Thuật ngữ “hiệu ứng bánh đà” cũng được phổ biến trong cuốn sách nói trên Tuyệt . Khái niệm được đưa ra trong cuốn sách của Collins là, cho dù kết quả cuối cùng có kịch tính đến đâu, thì những câu chuyện xoay chuyển tình thế của công ty và những câu chuyện khởi nghiệp thành công không bao giờ xảy ra do một hành động đơn lẻ, mà là kết quả của một quá trình liên tục với tiến độ chậm nhưng ổn định mà cuối cùng mang lại kết quả. kết quả tuyệt vời. Nó tương tự như tốc độ tăng chậm nhưng đều đặn của bánh đà khi nó có đủ động lượng để tiếp tục tự quay hoặc với nỗ lực tối thiểu.

Hiệu ứng bánh đà ngược lại với vòng lặp diệt vong. Khi được sử dụng trong bối cảnh lãnh đạo và quản lý doanh nghiệp, vòng lặp diệt vong đề cập đến một chu kỳ hành vi quản lý tiêu cực tự củng cố đẩy công ty đi xuống, chẳng hạn như các cuộc cải tổ lặp đi lặp lại được thiết kế để nhanh chóng xoay chuyển tình thế của công ty thay vì những cải tiến chậm nhưng ổn định theo thời gian, như được mô tả bởi hiệu ứng bánh đà

Doom Loop Nguyên nhân

Nếu một quốc gia gặp khủng hoảng nợ, giá trị của khoản nợ có chủ quyền (trái phiếu chính phủ) có thể giảm. Vì các ngân hàng trong nước thường sở hữu trái phiếu chính phủ nên giá trị danh mục đầu tư của họ cũng sẽ giảm xuống, có thể nhiều đến mức họ cần sự trợ giúp của chính phủ để duy trì khả năng thanh toán. Việc chính phủ chi tiêu mạnh tay để giải cứu các ngân hàng càng làm tổn hại đến xếp hạng tín dụng của chính phủ, điều này buộc chính phủ phải tăng lãi suất để thu hút người mua nợ quốc gia.

Lãi suất cao hơn cũng làm chậm nền kinh tế, điều này cũng có nghĩa là doanh thu từ thuế ít hơn—thứ mà chính phủ dựa vào đó để chi trả, ngoài những thứ khác, gói cứu trợ ngân hàng. Khi đó, chính phủ có thể cần phải vay nhiều hơn nữa để trang trải khoản thu thuế bị mất, điều này càng làm tổn hại đến uy tín tín dụng của chính phủ và làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế hơn nữa, điều này lại khiến doanh thu thuế tiếp tục giảm.

Giá trị danh mục đầu tư trái phiếu của các ngân hàng giảm cũng có thể có nghĩa là họ có ít thanh khoản hơn và do đó có thể cho vay ít hơn, điều này cũng làm suy yếu nền kinh tế. Nếu xếp hạng tín dụng của chính phủ giảm xuống dưới mức đầu tư, nhiều nhà đầu tư có thể phải bán trái phiếu của chính phủ đó, bao gồm cả các ngân hàng có hướng dẫn thường nói rằng họ không thể sở hữu trái phiếu không có mức đầu tư.

Vòng lặp làm tăng áp lực đi vay đối với chính phủ vốn đã căng thẳng, điều này càng làm giảm giá trị trái phiếu mà chính phủ phát hành và vòng lặp này vẫn tiếp tục.

Lãi suất tăng có thể kích hoạt vòng lặp diệt vong không?

Cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro là một ví dụ điển hình về việc tăng lãi suất có thể kích hoạt vòng lặp diệt vong như thế nào. Nền tảng kinh tế yếu kém của Hy Lạp (chẳng hạn như thâm hụt ngân sách cao và chi tiêu chính phủ quá mức) là nguyên nhân gốc rễ của cuộc khủng hoảng, nhưng nó trở nên khó kiểm soát khi các nhà đầu tư bắt đầu đòi lãi suất cao hơn đối với nợ chính phủ.

Có thể thấy một ví dụ gần đây hơn về việc tăng lãi suất có thể gây tổn hại cho các ngân hàng như thế nào trong đợt tăng lãi suất năm 2022 của Hoa Kỳ. Khi Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu kho bạc mà họ bán tăng mạnh. Trong khi nguyên nhân có thể là do kỳ vọng của thị trường về việc tiếp tục tăng lãi suất (trái ngược với những lo ngại rằng Hoa Kỳ không thể trả các khoản nợ của mình), động thái này đã tác động đến các ngân hàng Hoa Kỳ. Điều này là do khi chi phí vay tiền tăng (khi lãi suất tăng), giá trị trái phiếu thường giảm và ngược lại.

JPMorgan Chase & Co. (JPM) đã báo cáo khoản lỗ trong quý đầu tiên (Q1) năm 2022 khoảng 7,4 tỷ USD đối với 313 tỷ USD trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và các trái phiếu khác trong danh mục đầu tư của mình. Tỷ lệ vốn của ngân hàng giảm từ 13,1% trong quý xuống còn 11,9%. Tỷ lệ vốn thấp hơn có nghĩa là JPMorgan có ít tiền hơn để cho vay và chi tiêu, khiến hãng phải hủy bỏ kế hoạch mua lại cổ phiếu. Wells Fargo & Co. (WFC) cũng báo cáo rằng họ đã mất khoảng 5,1 tỷ đô la khi nắm giữ trái phiếu do lãi suất cao hơn.

Mặc dù có vẻ như các ngân hàng Hoa Kỳ sẽ không cần phải cứu trợ (như trường hợp xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008), tác động dây chuyền của lãi suất cao hơn dẫn đến thua lỗ của ngân hàng cho thấy việc tăng lãi suất có thể bắt đầu một vòng lặp diệt vong như thế nào.

Làm thế nào nợ chính phủ có thể bắt đầu một vòng lặp diệt vong?

Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á là một ví dụ điển hình về mức độ nợ nần chồng chất của chính phủ có thể kích hoạt vòng lặp diệt vong. Năm 1997, các nền kinh tế trên khắp châu Á gặp khó khăn khi thị trường nhận thức được mức nợ chính phủ ngày càng tăng, gây ra cuộc khủng hoảng tài chính và tiền tệ ảnh hưởng đến toàn bộ khu vực nhưng tác động nặng nề nhất đến các nền kinh tế chịu gánh nặng nợ công nặng nề nhất.

Khi các chính phủ vay nhiều hơn mức mà thị trường tin rằng họ có thể trả được, các nhà đầu tư bắt đầu đòi hỏi lợi nhuận cao hơn đối với trái phiếu chính phủ để bù đắp cho rủi ro gia tăng. Điều này khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất để họ có thể tiếp tục phát hành trái phiếu để tài trợ cho nền kinh tế của họ.

Đầu tiên, lãi suất cao hơn khiến các khoản nợ chính phủ thường có khối lượng lớn của các ngân hàng giảm giá trị, cắt giảm tỷ lệ vốn của họ để họ không thể cho vay nhiều. Nếu các ngân hàng nắm giữ một lượng đáng kể các khoản nợ chính phủ hiện được thị trường coi là rủi ro hơn, thì điều đó có thể ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng của các ngân hàng.

Sự kết hợp của chi phí cao hơn và tỷ lệ vốn thấp hơn có nghĩa là các ngân hàng phải trả nhiều tiền hơn cho số tiền nhỏ hơn mà họ có thể cho vay. Nếu xếp hạng tín dụng của chính các ngân hàng bị hạ cấp, điều đó có thể làm tăng thêm chi phí vay ngân hàng, dẫn đến khủng hoảng tín dụng làm chậm tăng trưởng kinh tế. Tăng trưởng kinh tế chậm hơn ảnh hưởng đến tài chính của chính phủ khi doanh thu thuế giảm, điều này kéo dài vòng lặp diệt vong giữa các ngân hàng và chủ quyền của họ.

Làm thế nào một thị trường chứng khoán sụt giảm có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong?

Nếu thị trường chứng khoán sụt giảm, các tổ chức nắm giữ khoản đầu tư ký quỹ phải đối mặt với các cuộc gọi ký quỹ yêu cầu họ gửi thêm tiền mặt làm tài sản thế chấp. Những lời kêu gọi gia tăng tài sản thế chấp này sẽ hấp thụ tiền mặt hoặc có thể kích hoạt hoạt động bán ra, sau đó làm lan rộng áp lực giảm giá. Căng thẳng tài chính thậm chí còn tồi tệ hơn nếu thanh khoản bị thắt chặt, nghĩa là mọi người không thể dễ dàng vay số tiền mặt họ cần để đáp ứng yêu cầu ký quỹ, điều này có thể gây ra sự sụt giảm hơn nữa.

Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 là một ví dụ về cách thị trường chứng khoán sụt giảm có thể kích hoạt vòng lặp diệt vong, trong trường hợp này dẫn đến cuộc Đại suy thoái. Trong nửa đầu những năm 1920, các công ty Hoa Kỳ chứng kiến ​​sự bùng nổ xuất khẩu sang châu Âu, vốn đang được xây dựng lại sau Thế chiến thứ nhất. Tỷ lệ thất nghiệp thấp và ô tô lan rộng khắp đất nước, tạo ra việc làm và hiệu quả cho nền kinh tế. Vào thời kỳ đỉnh cao vào năm 1929, giá cổ phiếu đã tăng gần gấp 10 lần. Đầu tư vào thị trường chứng khoán đã trở thành một trò tiêu khiển quốc gia cho bất kỳ ai có đủ khả năng chi trả. Ngay cả những người không thể hành động bằng cách vay tiền để tài trợ cho các khoản đầu tư.

Nhiều người cũng mua ký quỹ, chỉ chiếm một tỷ lệ phần trăm giá trị tài sản và vay phần còn lại. Các nhà đầu tư đôi khi bỏ ra ít nhất một phần ba số tiền. Mua ký quỹ có nghĩa là bạn có thể kiếm được nhiều tiền hơn từ một khoản đầu tư nhỏ, nhưng điều đó cũng có nghĩa là bạn có thể mất nhiều hơn. Nếu giá trị của cổ phiếu giảm xuống một phần ba và nhà đầu tư chỉ đặt cọc một phần ba để mua nó, nhà đầu tư sẽ mất tất cả. Một nhà đầu tư đã trả toàn bộ số tiền sẽ chỉ mất một phần ba. Tệ hơn nữa, nếu giá trị giảm hơn một phần ba và nhà đầu tư chỉ bỏ ra một phần ba chi phí, thì nhà đầu tư không những mất tất cả mà còn mắc nợ ngân hàng.

Khi thị trường sụp đổ vào năm 1929, các ngân hàng đã đưa ra lệnh gọi ký quỹ. Với khối lượng lớn cổ phiếu được mua ký quỹ và ít tiền mặt sẵn có, nhiều nhà đầu tư không thể có tiền mặt để đáp ứng các cuộc gọi ký quỹ. Nếu người cho vay yêu cầu thêm tiền khi giá trị của cổ phiếu giảm và nhà đầu tư không thể bỏ thêm tiền mặt, người cho vay thường bán danh mục đầu tư.

Khi chu kỳ yêu cầu ký quỹ và buộc phải bán tăng tốc, thị trường chứng khoán lao dốc, cuối cùng mất khoảng 89% giá trị, khiến nó trở thành thị trường giá xuống lớn nhất trong lịch sử Phố Wall.

Điều gì gây ra một vòng lặp diệt vong?

Một số tình huống có thể dẫn đến một vòng lặp diệt vong. Ví dụ, khi một chính phủ tham gia vào một mức chi tiêu cao mà thị trường coi là không bền vững, một vòng lặp diệt vong có thể xảy ra. Ngoài ra, các vấn đề hoặc mất khả năng thanh toán trong lĩnh vực ngân hàng hoặc sự sụt giảm đột ngột trên thị trường chứng khoán có thể dẫn đến vòng lặp diệt vong. Trong nhiều trường hợp, những điều kiện này kết hợp và kết hợp với nhau, như trong trường hợp khủng hoảng nợ quốc gia gây nguy hiểm cho khả năng thanh toán của các ngân hàng của một quốc gia.

Nền kinh tế Mỹ có phải đối mặt với vòng lặp diệt vong vào năm 2022?

Tác động dây chuyền tiềm ẩn của việc tăng lãi suất có thể khiến một số nhà đầu tư và nhà quan sát thị trường lo ngại về việc nền kinh tế Mỹ sẽ bước vào vòng xoáy diệt vong vào năm 2022. Chắc chắn, chi phí vay tiền ngày càng tăng do lãi suất tăng thường dẫn đến giá trị trái phiếu giảm xuống. đã chuyển thành khoản lỗ cho các ngân hàng lớn trên danh mục đầu tư trái phiếu của họ. Tác động của việc tăng lãi suất đối với các ngân hàng là một lời nhắc nhở về khả năng chính sách tiền tệ có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong, nhưng hiện tại, thị trường dường như lo ngại về việc tiếp tục tăng lãi suất hơn là khả năng Hoa Kỳ sẽ không thể trả nợ. các khoản nợ của nó.

Làm thế nào để vòng lặp diệt vong kết thúc?

Như ví dụ về cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro, cách duy nhất để phá vỡ vòng lặp diệt vong thường là thông qua sự can thiệp từ bên ngoài để cung cấp vốn nhằm ngăn chặn chu kỳ, thường đi kèm với các biện pháp khác để khôi phục sức khỏe tài chính.

Điểm mấu chốt

Vòng lặp diệt vong mô tả một kịch bản trong đó một diễn biến tiêu cực gây ra một diễn biến tiêu cực khác, sau đó làm cho vấn đề đầu tiên trở nên tồi tệ hơn. Kết quả là một vòng phản hồi tiêu cực tự củng cố, tương tự như khái niệm về vòng luẩn quẩn.

Trong kinh tế học, vòng lặp diệt vong thường là kết quả của việc chính phủ chi tiêu quá mức mà thị trường tin rằng chính phủ đó có thể không có khả năng thanh toán, các vấn đề hoặc tình trạng mất khả năng thanh toán trong lĩnh vực ngân hàng, hoặc thậm chí là sự sụt giảm đột ngột trên thị trường chứng khoán. Các vòng lặp diệt vong thường chỉ bị phá vỡ bằng cách can thiệp, chẳng hạn như gói cứu trợ của chính phủ đối với hệ thống ngân hàng hoặc gói cứu trợ quốc tế đối với nền tài chính của đất nước.

Tài chính là một thuật ngữ chỉ những vấn đề liên quan đến việc quản lý, sáng tạo và nghiên cứu về tiền bạc và đầu tư. Nó liên quan đến việc sử dụng tín dụng và nợ, chứng khoán và đầu tư để tài trợ cho các dự án hiện tại bằng cách sử dụng các dòng thu nhập trong tương lai. Do khía cạnh thời gian này, tài chính được liên kết chặt chẽ với giá trị thời gian của tiền tệ, lãi suất và các chủ đề liên quan khác.

Tài chính có thể được chia thành ba loại:

• tài chính công
• tài chính doanh nghiệp
• tài chính cá nhân

Có nhiều danh mục cụ thể khác, chẳng hạn như tài chính hành vi, tìm cách xác định lý do nhận thức (ví dụ: cảm xúc, xã hội và tâm lý) đằng sau các quyết định tài chính.

Chìa khóa rút ra

• Tài chính là một thuật ngữ mô tả rộng rãi việc nghiên cứu và hệ thống tiền tệ, đầu tư và các công cụ tài chính khác.
• Tài chính có thể được chia thành ba loại riêng biệt: tài chính công, tài chính doanh nghiệp và tài chính cá nhân.
• Các tiểu thể loại tài chính gần đây hơn bao gồm tài chính xã hội và tài chính hành vi.
• Lịch sử tài chính và các hoạt động tài chính bắt nguồn từ buổi bình minh của nền văn minh. Các ngân hàng và các khoản cho vay có lãi đã tồn tại từ năm 3000 trước Công nguyên. Tiền xu đã được lưu hành sớm nhất là vào năm 1000 trước Công nguyên.
• Mặc dù bắt nguồn từ các lĩnh vực khoa học, chẳng hạn như thống kê, kinh tế và toán học, nhưng tài chính cũng bao gồm các yếu tố phi khoa học giống như một nghệ thuật.

Hiểu biết về Tài chính

“Tài chính” thường được chia thành ba loại lớn: Tài chính công bao gồm hệ thống thuế, chi tiêu của chính phủ, thủ tục ngân sách, chính sách và công cụ ổn định, vấn đề nợ và các mối quan tâm khác của chính phủ. Tài chính doanh nghiệp liên quan đến việc quản lý tài sản, nợ phải trả, doanh thu và các khoản nợ cho một doanh nghiệp. Tài chính cá nhân xác định tất cả các quyết định và hoạt động tài chính của một cá nhân hoặc hộ gia đình, bao gồm lập ngân sách, bảo hiểm, lập kế hoạch thế chấp, tiết kiệm và lập kế hoạch nghỉ hưu.

Tính đến năm 2022, trung bình một người nhận bằng cử nhân tài chính kiếm được 72.000 đô la một năm, theo trang web Payscale. Điều đó nói rằng, thu nhập dao động rất nhiều trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt là vì thù lao thường không chỉ dựa trên lương thẳng mà còn dựa trên chia sẻ lợi nhuận, hoa hồng và phí phản ánh tỷ lệ phần trăm tài sản mà họ xử lý hoặc số tiền liên quan đến Một giao dịch.

Lịch sử tài chính

Tài chính, với tư cách là một nghiên cứu về lý thuyết và thực hành khác biệt với lĩnh vực kinh tế học, đã xuất hiện vào những năm 1940 và 1950 với các công trình của Harry Markowitz, William F. Sharpe, Fischer Black và Myron Scholes, v.v. Các lĩnh vực tài chính cụ thể – chẳng hạn như ngân hàng, cho vay và đầu tư, tất nhiên, bản thân tiền – đã xuất hiện từ buổi bình minh của nền văn minh dưới hình thức này hay hình thức khác.

Các giao dịch tài chính của người Sumer đầu tiên được chính thức hóa trong Bộ luật Hammurabi của người Babylon (khoảng năm 1800 trước Công nguyên). Bộ quy tắc này quy định quyền sở hữu hoặc cho thuê đất, sử dụng lao động nông nghiệp và tín dụng. Vâng, hồi đó có các khoản vay, và vâng, lãi suất được tính cho chúng—các mức lãi suất khác nhau tùy thuộc vào việc bạn vay ngũ cốc hay bạc.

Đến năm 1200 trước Công nguyên, vỏ bò được sử dụng như một hình thức tiền tệ ở Trung Quốc. Tiền đúc đã được giới thiệu trong thiên niên kỷ đầu tiên trước Công nguyên. Vua Croesus của Lydia (nay là Thổ Nhĩ Kỳ) là một trong những người đầu tiên đúc và lưu hành tiền vàng vào khoảng năm 564 trước Công nguyên—do đó có thành ngữ “giàu có như Croesus”.

Ở La Mã cổ đại, tiền xu được cất giữ dưới tầng hầm của các ngôi đền vì các linh mục hoặc người làm việc trong đền thờ được coi là những người trung thực nhất, sùng đạo nhất và an toàn nhất để bảo vệ tài sản. Các ngôi đền cũng cho vay tiền, đóng vai trò là trung tâm tài chính của các thành phố lớn.

Cổ phiếu sớm, trái phiếu và quyền chọn

Bỉ tuyên bố là quê hương của cuộc trao đổi đầu tiên, với một cuộc trao đổi ở Antwerp có từ năm 1531. Trong thế kỷ 16, Công ty Đông Ấn đã trở thành công ty giao dịch công khai đầu tiên khi phát hành cổ phiếu và trả cổ tức cho số tiền thu được từ các chuyến đi của mình. Sàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn được thành lập vào năm 1773 và được theo sau bởi Sàn giao dịch chứng khoán New York chưa đầy 20 năm sau đó.

Trái phiếu được ghi lại sớm nhất có niên đại từ năm 2400 trước Công nguyên, khi một tấm bia đá ghi lại các nghĩa vụ nợ đảm bảo trả lại ngũ cốc. Trong thời Trung cổ, các chính phủ bắt đầu phát hành các khoản nợ để tài trợ cho các nỗ lực chiến tranh. Vào thế kỷ 17, Ngân hàng Anh được thành lập để tài trợ cho Hải quân Anh. Hoa Kỳ cũng bắt đầu phát hành trái phiếu kho bạc để hỗ trợ Chiến tranh Cách mạng.

Các hợp đồng quyền chọn có thể được tìm thấy từ thời Kinh thánh. Trong Sáng thế ký 29, Laban đề nghị Jacob kết hôn với con gái của mình để đổi lấy bảy năm lao động. Tuy nhiên, ví dụ này cho thấy sự khó khăn trong việc duy trì các nghĩa vụ, vì Laban đã hủy bỏ thỏa thuận sau khi công việc của Gia-cốp hoàn thành.

Trong tác phẩm triết học thế kỷ thứ 4 của Aristotle Chính trị, việc thực hành ban đầu các lựa chọn được vạch ra thông qua một giai thoại của nhà triết học Thales. Tin tưởng vào một vụ thu hoạch ô liu lớn trong tương lai trong năm tới, Thales đã mua trước quyền đối với tất cả các máy ép ô liu ở Chios và Miletus. Về quyền chọn trên một sàn giao dịch, cả hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn đều được tích hợp vào quy trình thanh toán bù trừ tinh vi của Amsterdam vào giữa thế kỷ 17.

Những tiến bộ trong kế toán

Lãi kép—lãi được tính không chỉ trên vốn gốc mà còn trên lãi tích lũy trước đó—đã được các nền văn minh cổ đại biết đến (người Babylon có một cụm từ “lãi trên lãi”, về cơ bản định nghĩa khái niệm này). Nhưng mãi đến thời trung cổ, các nhà toán học mới bắt đầu phân tích nó để chỉ ra số tiền đầu tư có thể tăng lên như thế nào: Một trong những nguồn sớm nhất và quan trọng nhất là bản thảo số học được viết vào năm 1202 bởi Leonardo Fibonacci ở Pisa, được gọi là Tự do Abaci đưa ra các ví dụ so sánh lãi kép và lãi đơn.

Chuyên luận toàn diện đầu tiên về sổ sách và kế toán, Luca Pacioli’s Tổng hợp số học, hình học, tỷ lệ và tỷ lệ được xuất bản ở Venice năm 1494. Một cuốn sách về kế toán và số học do William Colson viết xuất hiện năm 1612, chứa các bảng lãi kép sớm nhất được viết bằng tiếng Anh. Một năm sau, Richard Witt xuất bản cuốn sách của mình. câu hỏi số học ở London vào năm 1613, và lãi kép đã được chấp nhận triệt để.

Vào cuối thế kỷ 17, ở Anh và Hà Lan, các phép tính lãi suất được kết hợp với tỷ lệ sống phụ thuộc vào độ tuổi để tạo ra các niên kim nhân thọ đầu tiên.

Tài chính công

Chính phủ liên bang giúp ngăn ngừa thất bại thị trường bằng cách giám sát việc phân bổ nguồn lực, phân phối thu nhập và ổn định nền kinh tế. Tài trợ thường xuyên cho các chương trình này được đảm bảo chủ yếu thông qua thuế. Vay từ các ngân hàng, công ty bảo hiểm và các chính phủ khác và kiếm cổ tức từ các công ty của mình cũng giúp tài trợ cho chính phủ liên bang.

Chính quyền tiểu bang và địa phương cũng nhận được tài trợ và viện trợ từ chính phủ liên bang. Các nguồn tài chính công khác bao gồm phí sử dụng từ cảng, dịch vụ sân bay và các cơ sở khác; tiền phạt do vi phạm pháp luật; doanh thu từ giấy phép và lệ phí, chẳng hạn như lái xe; và bán chứng khoán chính phủ và phát hành trái phiếu.

Tài chính doanh nghiệp

Các doanh nghiệp có được tài chính thông qua nhiều phương tiện khác nhau, từ đầu tư vốn cổ phần đến các thỏa thuận tín dụng. Một công ty có thể vay một khoản tiền từ ngân hàng hoặc sắp xếp một hạn mức tín dụng. Mua lại và quản lý nợ đúng cách có thể giúp một công ty mở rộng và có nhiều lợi nhuận hơn.

Các công ty khởi nghiệp có thể nhận vốn từ các nhà đầu tư thiên thần hoặc các nhà đầu tư mạo hiểm để đổi lấy một tỷ lệ sở hữu. Nếu một công ty phát triển mạnh và được công khai, nó sẽ phát hành cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán; các đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) như vậy mang lại một dòng tiền mặt lớn cho một công ty. Các công ty được thành lập có thể bán thêm cổ phiếu hoặc phát hành trái phiếu doanh nghiệp để huy động tiền. Các doanh nghiệp có thể mua cổ phiếu trả cổ tức, trái phiếu blue-chip hoặc chứng chỉ tiền gửi ngân hàng (CD) có lãi suất; họ cũng có thể mua các công ty khác trong nỗ lực tăng doanh thu.

Các ví dụ gần đây về tài chính doanh nghiệp bao gồm:

• Đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng của Bausch & Lomb Corp ban đầu được nộp vào ngày 13/1/2022 và chính thức bán cổ phiếu vào tháng 5 năm 2022. Công ty chăm sóc sức khỏe này đã thu được 630 triệu đô la tiền thu được.
• Ford Motor Credit Company LLC quản lý các khoản nợ chưa thanh toán để huy động vốn hoặc xóa nợ để hỗ trợ Ford Motor Company.
• Cách tiếp cận tài chính kết hợp của HomeLight là huy động 115 triệu đô la (60 triệu đô la bằng cách phát hành thêm vốn chủ sở hữu và 55 triệu đô la thông qua vay nợ). HomeLight đã sử dụng số vốn bổ sung để mua lại công ty khởi nghiệp cho vay Accept.inc.

Tài chính cá nhân

Lập kế hoạch tài chính cá nhân thường liên quan đến việc phân tích tình hình tài chính hiện tại của một cá nhân hoặc một gia đình, dự đoán các nhu cầu ngắn hạn và dài hạn, đồng thời thực hiện một kế hoạch để đáp ứng những nhu cầu đó trong phạm vi hạn chế về tài chính của cá nhân. Tài chính cá nhân phụ thuộc phần lớn vào thu nhập, nhu cầu sống, mục tiêu và mong muốn cá nhân.

Các vấn đề về tài chính cá nhân bao gồm nhưng không giới hạn ở việc mua các sản phẩm tài chính vì lý do cá nhân, như thẻ tín dụng; bảo hiểm nhân thọ và nhà ở; thế chấp; và các sản phẩm hưu trí. Ngân hàng cá nhân (ví dụ: tài khoản tiết kiệm và séc, IRA và kế hoạch 401(k)) cũng được coi là một phần của tài chính cá nhân.

Các khía cạnh quan trọng nhất của tài chính cá nhân bao gồm:

• Đánh giá tình hình tài chính hiện tại: dòng tiền dự kiến, khoản tiết kiệm hiện có, v.v.
• Mua bảo hiểm để bảo vệ trước rủi ro và để đảm bảo vị thế vật chất của một người được an toàn
• Tính và nộp thuế
• Tiết kiệm và đầu tư
• Kế hoạch nghỉ hưu

Là một lĩnh vực chuyên biệt, tài chính cá nhân mới được phát triển gần đây, mặc dù các hình thức của nó đã được giảng dạy trong các trường đại học và phổ thông với tên gọi “kinh tế gia đình” hoặc “kinh tế tiêu dùng” từ đầu những năm 20. ^{thứ tự} thế kỷ. Ban đầu, lĩnh vực này không được các nhà kinh tế nam giới coi trọng, vì “nữ công gia chánh” dường như là mục tiêu của các bà nội trợ. Gần đây, các nhà kinh tế đã nhiều lần nhấn mạnh giáo dục rộng rãi về các vấn đề tài chính cá nhân là một phần không thể thiếu đối với hoạt động vĩ mô của nền kinh tế quốc gia nói chung.

Tài chính xã hội

Tài chính xã hội thường đề cập đến các khoản đầu tư vào các doanh nghiệp xã hội bao gồm các tổ chức từ thiện và một số hợp tác xã. Thay vì quyên góp hoàn toàn, các khoản đầu tư này có hình thức vốn chủ sở hữu hoặc tài trợ bằng nợ, trong đó nhà đầu tư tìm kiếm cả phần thưởng tài chính cũng như lợi ích xã hội.

Các hình thức tài chính xã hội hiện đại cũng bao gồm một số phân khúc tài chính vi mô, đặc biệt là các khoản vay dành cho các chủ doanh nghiệp nhỏ và doanh nhân ở các nước kém phát triển để giúp doanh nghiệp của họ phát triển. Những người cho vay kiếm được tiền lãi từ các khoản cho vay của họ đồng thời giúp cải thiện mức sống của các cá nhân và mang lại lợi ích cho xã hội và nền kinh tế địa phương.

Trái phiếu tác động xã hội (còn được gọi là Trái phiếu trả tiền cho thành công hoặc trái phiếu phúc lợi xã hội) là một loại công cụ cụ thể hoạt động như một hợp đồng với khu vực công hoặc chính quyền địa phương. Việc hoàn trả và hoàn vốn đầu tư phụ thuộc vào việc đạt được các kết quả và thành tựu xã hội nhất định.

Tài chính hành vi

Đã có lúc bằng chứng lý thuyết và thực nghiệm dường như cho thấy rằng các lý thuyết tài chính thông thường đã thành công một cách hợp lý trong việc dự đoán và giải thích một số loại sự kiện kinh tế. Tuy nhiên, thời gian trôi qua, các học giả trong lĩnh vực tài chính và kinh tế đã phát hiện ra những bất thường và hành vi xảy ra trong thế giới thực nhưng không thể giải thích được bằng bất kỳ lý thuyết có sẵn nào.

Ngày càng rõ ràng rằng các lý thuyết thông thường có thể giải thích một số sự kiện “lý tưởng hóa” nhất định — nhưng trên thực tế, thế giới thực còn lộn xộn và vô tổ chức hơn rất nhiều, và những người tham gia thị trường thường hành xử theo những cách phi lý, và do đó rất khó dự đoán. theo các mô hình đó.

Kết quả là, các học giả bắt đầu chuyển sang tâm lý học nhận thức để giải thích cho những hành vi phi lý và phi logic mà lý thuyết tài chính hiện đại không thể giải thích được. Khoa học hành vi là lĩnh vực được sinh ra từ những nỗ lực này; nó tìm cách giải thích hành động của chúng ta, trong khi tài chính hiện đại tìm cách giải thích hành động của “con người kinh tế” được lý tưởng hóa ( Homo kinh tế ).

Tài chính hành vi, một lĩnh vực phụ của kinh tế học hành vi, đề xuất các lý thuyết dựa trên tâm lý học để giải thích những bất thường về tài chính, chẳng hạn như giá cổ phiếu tăng hoặc giảm nghiêm trọng. Mục đích là để xác định và hiểu lý do tại sao mọi người đưa ra những lựa chọn tài chính nhất định. Trong lĩnh vực tài chính hành vi, người ta cho rằng cấu trúc thông tin và đặc điểm của những người tham gia thị trường ảnh hưởng một cách có hệ thống đến quyết định đầu tư của các cá nhân cũng như kết quả của thị trường.

Daniel Kahneman và Amos Tversky, bắt đầu cộng tác vào cuối những năm 1960, được nhiều người coi là cha đẻ của tài chính hành vi. Tham gia cùng họ sau đó là Richard Thaler, người đã kết hợp kinh tế học và tài chính với các yếu tố tâm lý học để phát triển các khái niệm như tính toán tinh thần, hiệu ứng sở hữu và những thành kiến ​​khác có tác động đến hành vi của con người.

Nguyên lý của tài chính hành vi

Tài chính hành vi bao gồm nhiều khái niệm, nhưng có bốn khái niệm chính: tính toán tinh thần, hành vi bầy đàn, neo đậu, tự đánh giá cao và quá tự tin.

kế toán tinh thần đề cập đến xu hướng mọi người phân bổ tiền cho các mục đích cụ thể dựa trên các tiêu chí chủ quan khác, bao gồm nguồn tiền và mục đích sử dụng cho mỗi tài khoản. Lý thuyết về kế toán tinh thần gợi ý rằng các cá nhân có khả năng gán các chức năng khác nhau cho từng nhóm tài sản hoặc tài khoản, kết quả của chúng có thể là một tập hợp các hành vi phi logic, thậm chí có hại. Chẳng hạn, một số người dành một “hũ tiền” đặc biệt để dành cho một kỳ nghỉ hoặc một ngôi nhà mới trong khi đồng thời mang khoản nợ thẻ tín dụng đáng kể.

Hành vi bầy đàn tuyên bố rằng mọi người có xu hướng bắt chước các hành vi tài chính của đa số, hoặc bầy đàn, cho dù những hành động đó là hợp lý hay phi lý. Trong nhiều trường hợp, hành vi bầy đàn là một tập hợp các quyết định và hành động mà một cá nhân không nhất thiết phải tự mình thực hiện, nhưng dường như có tính hợp pháp vì “mọi người đều làm việc đó”. Hành vi bầy đàn thường được coi là nguyên nhân chính gây ra khủng hoảng tài chính và sụp đổ thị trường chứng khoán.

thả neo đề cập đến việc gắn chi tiêu với một điểm hoặc mức tham chiếu nhất định, mặc dù nó có thể không có liên quan hợp lý đến quyết định hiện tại. Một ví dụ phổ biến về “mỏ neo” là sự khôn ngoan thông thường cho rằng một chiếc nhẫn đính hôn bằng kim cương sẽ có giá bằng khoảng hai tháng lương. Một người khác có thể mua một cổ phiếu đã tăng giá trong thời gian ngắn từ giao dịch quanh mức 65 đô la lên 80 đô la và sau đó giảm xuống còn 65 đô la, với cảm giác rằng bây giờ nó là một món hời (neo chiến lược của bạn ở mức giá 80 đô la đó). Mặc dù điều đó có thể đúng, nhưng nhiều khả năng con số 80 đô la là một sự bất thường và 65 đô la là giá trị thực của cổ phiếu.

Tự đánh giá cao đề cập đến xu hướng xếp hạng của một người tốt hơn những người khác hoặc cao hơn một người bình thường. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể nghĩ rằng anh ta là một bậc thầy đầu tư khi các khoản đầu tư của anh ta hoạt động tối ưu, loại bỏ các khoản đầu tư hoạt động kém. Tự đánh giá cao đi đôi với tự tin thái quá, cái mà phản ánh xu hướng đánh giá quá cao hoặc phóng đại khả năng của một người để thực hiện thành công một nhiệm vụ nhất định. Chẳng hạn, sự tự tin thái quá có thể gây hại cho khả năng lựa chọn cổ phiếu của nhà đầu tư. Một nghiên cứu năm 1998 có tựa đề “Khối lượng, Biến động, Giá cả và Lợi nhuận Khi Tất cả các Nhà giao dịch đều Trên Trung bình “ bởi nhà nghiên cứu Terrance Odean đã phát hiện ra rằng các nhà đầu tư quá tự tin thường thực hiện nhiều giao dịch hơn so với các đối tác kém tự tin của họ—và những giao dịch này thực sự tạo ra lợi suất thấp hơn đáng kể so với thị trường.

Các học giả đã lập luận rằng vài thập kỷ qua đã chứng kiến ​​sự mở rộng chưa từng có của tài chính hóa—hoặc vai trò của tài chính trong kinh doanh hoặc cuộc sống hàng ngày.

Tài chính so với Kinh tế

Kinh tế và tài chính có mối quan hệ với nhau, cung cấp thông tin và ảnh hưởng lẫn nhau. Các nhà đầu tư quan tâm đến dữ liệu kinh tế vì chúng cũng ảnh hưởng đến thị trường ở mức độ lớn. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là tránh các tranh luận “hoặc/hoặc” liên quan đến kinh tế và tài chính; cả hai đều quan trọng và có ứng dụng hợp lệ.

Nói chung, trọng tâm của kinh tế học—đặc biệt là kinh tế vĩ mô—có xu hướng là một bức tranh lớn hơn về bản chất, chẳng hạn như tình hình hoạt động của một quốc gia, khu vực hoặc thị trường. Kinh tế học cũng có thể tập trung vào chính sách công, trong khi trọng tâm của tài chính là cá nhân, công ty hoặc ngành cụ thể hơn.

Kinh tế học vi mô giải thích những gì sẽ xảy ra nếu một số điều kiện thay đổi ở cấp độ ngành, công ty hoặc cá nhân. Nếu một nhà sản xuất tăng giá ô tô, kinh tế học vi mô cho biết người tiêu dùng sẽ có xu hướng mua ít hơn trước. Nếu một mỏ đồng lớn ở Nam Mỹ sụp đổ, giá đồng sẽ có xu hướng tăng lên do nguồn cung bị hạn chế.

Tài chính cũng tập trung vào cách các công ty và nhà đầu tư đánh giá rủi ro và lợi nhuận. Trong lịch sử, kinh tế học thiên về lý thuyết và tài chính thực tế hơn, nhưng trong 20 năm qua, sự khác biệt đã trở nên ít rõ ràng hơn.

Tài chính là một nghệ thuật hay khoa học?

Câu trả lời ngắn gọn cho câu hỏi này là cả hai.

Tài chính như một khoa học

Tài chính, với tư cách là một lĩnh vực nghiên cứu và một lĩnh vực kinh doanh, chắc chắn có nguồn gốc vững chắc trong các lĩnh vực khoa học liên quan, chẳng hạn như thống kê và toán học. Hơn nữa, nhiều lý thuyết tài chính hiện đại giống với các công thức khoa học hoặc toán học.

Tuy nhiên, không thể phủ nhận một thực tế rằng ngành tài chính cũng bao gồm những yếu tố phi khoa học, ví nó như một nghệ thuật. Ví dụ, người ta đã phát hiện ra rằng cảm xúc của con người (và những quyết định do chúng đưa ra) đóng một vai trò quan trọng trong nhiều khía cạnh của thế giới tài chính.

Các lý thuyết tài chính hiện đại, chẳng hạn như mô hình Black Scholes, chủ yếu dựa trên các quy luật thống kê và toán học được tìm thấy trong khoa học; chính sự sáng tạo của họ sẽ không thể thực hiện được nếu khoa học không đặt nền móng ban đầu. Ngoài ra, các cấu trúc lý thuyết, chẳng hạn như mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) và giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), cố gắng giải thích một cách logic hành vi của thị trường chứng khoán theo cách hoàn toàn hợp lý, vô cảm, hoàn toàn bỏ qua các yếu tố như tâm lý thị trường và tâm lý nhà đầu tư.

Tài chính như một nghệ thuật

Tuy nhiên, trong khi những tiến bộ này và những tiến bộ học thuật khác đã cải thiện đáng kể hoạt động hàng ngày của thị trường tài chính, thì lịch sử lại đầy rẫy những ví dụ dường như mâu thuẫn với quan điểm cho rằng tài chính vận hành theo các quy luật khoa học hợp lý. Ví dụ: thảm họa thị trường chứng khoán, chẳng hạn như vụ sụp đổ tháng 10 năm 1987 (Thứ Hai Đen tối), khiến Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm 22% và vụ sụp đổ lớn của thị trường chứng khoán năm 1929 bắt đầu vào Thứ Năm Đen tối (24 tháng 10 năm 1929) , không được giải thích phù hợp bởi các lý thuyết khoa học như EMH. Yếu tố sợ hãi của con người cũng đóng một phần (lý do khiến thị trường chứng khoán sụt giảm nghiêm trọng thường được gọi là “sự hoảng loạn”).

Ngoài ra, hồ sơ theo dõi của các nhà đầu tư đã chỉ ra rằng thị trường không hoàn toàn hiệu quả và do đó, không hoàn toàn khoa học. Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng tâm lý nhà đầu tư dường như bị ảnh hưởng nhẹ bởi thời tiết, với thị trường chung thường trở nên lạc quan hơn khi thời tiết chủ yếu là nắng. Các hiện tượng khác bao gồm hiệu ứng tháng Giêng, mô hình giá cổ phiếu giảm vào cuối năm dương lịch và tăng vào đầu năm tiếp theo.

Làm thế nào tôi có thể học tài chính?

Là sinh viên đại học, sinh viên đại học chuyên ngành tài chính sẽ học những điều cơ bản. Bằng thạc sĩ tài chính sẽ trau dồi những kỹ năng đó và mở rộng nền tảng kiến ​​thức của bạn. Bằng MBA cũng sẽ cung cấp một số vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp và các chủ đề tương tự. Đối với những người đã tốt nghiệp mà không có bằng tài chính, chương trình tự học của nhà phân tích tài chính công chứng (CFA) là một loạt ba kỳ thi khó khăn nghiêm ngặt để đạt được chứng chỉ tài chính được công nhận trên toàn cầu. Các tiêu chuẩn ngành cụ thể hơn khác cũng tồn tại, chẳng hạn như người lập kế hoạch tài chính được chứng nhận (CFP).

Mục đích của tài chính là gì?

Tài chính liên quan đến vay và cho vay, đầu tư, huy động vốn, bán và giao dịch chứng khoán. Mục đích của những theo đuổi này là cho phép các công ty và cá nhân tài trợ cho các hoạt động hoặc dự án nhất định ngày hôm nay, để được hoàn trả trong tương lai dựa trên các dòng thu nhập được tạo ra từ các hoạt động đó. Nếu không có tài chính, mọi người sẽ không thể mua nhà (hoàn toàn bằng tiền mặt), và các công ty sẽ không thể phát triển và mở rộng như ngày nay. Do đó, tài chính cho phép phân bổ nguồn vốn hiệu quả hơn.

Các lĩnh vực cơ bản của tài chính là gì?

Tài chính thường được chia thành ba lĩnh vực cơ bản sau:

1. Tài chính công bao gồm các chính sách về thuế, chi tiêu, lập ngân sách và phát hành nợ ảnh hưởng đến cách chính phủ thanh toán cho các dịch vụ mà chính phủ cung cấp cho công chúng
2. Tài chính doanh nghiệp đề cập đến các hoạt động tài chính liên quan đến việc điều hành một công ty hoặc doanh nghiệp, thường có một bộ phận hoặc bộ phận được thành lập để giám sát các hoạt động tài chính đó.
3. Tài chính cá nhân liên quan đến vấn đề tiền bạc đối với các cá nhân và gia đình của họ, bao gồm lập ngân sách, lập chiến lược, tiết kiệm và đầu tư, mua các sản phẩm tài chính và bảo vệ tài sản. Ngân hàng cũng được coi là một thành phần của tài chính cá nhân.

Công việc tài chính trả bao nhiêu?

Công việc tài chính có thể thay đổi rất nhiều trong tiền lương. Trong số các vị trí phổ biến nhất:

• MỘT cố vấn tài chính cá nhân theo thống kê mới nhất của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS), mức lương trung bình hàng năm của người lao động là 94.170 USD.
• Mức chi trả trung bình cho nhà phân tích ngân sách —các chuyên gia kiểm tra cách một công ty hoặc tổ chức tiêu tiền—là một khoản tiền cố định $79.940 hàng năm. Một công việc như một nhà phân tích ngân quỹ trả trung bình 60.730 đô la một năm, theo Payscale. Tuy nhiên, thủ quỹ của công ty, những người có nhiều kinh nghiệm hơn, kiếm được mức lương trung bình là $118,704.
• nhà phân tích tài chính kiếm được trung bình là 81.410 đô la, mặc dù mức lương có thể lên tới sáu con số tại các công ty lớn ở Phố Wall.
• Kế toán viên và kiểm toán viên ‘ đồng hồ lương trung bình ở mức 77.250 đô la. Theo Payscale, mức lương trung bình cho CPA dao động từ 50.000 đô la đến 126.000 đô la mỗi năm.
• quản lý tài chính —những người lập báo cáo tài chính, các hoạt động đầu tư trực tiếp và phát triển các kế hoạch cho các mục tiêu tài chính dài hạn của tổ chức của họ—có mức lương trung bình là 131.710 đô la mỗi năm, phản ánh thực tế rằng họ là một vị trí khá cao cấp.
• Đại lý bán chứng khoán, hàng hóa và dịch vụ tài chính —các nhà môi giới và cố vấn tài chính kết nối người mua và người bán trên thị trường tài chính—kiếm được trung bình $62,910 mỗi năm. Tuy nhiên, thù lao của họ thường dựa trên hoa hồng và vì vậy con số lương có thể không phản ánh đầy đủ thu nhập của họ.

Theo khảo sát của Truth.com, Giám đốc tài chính (CFO) có công việc được trả lương cao nhất trong lĩnh vực tài chính. Tính đến giữa năm 2022, các CFO kiếm được trung bình 123.265 USD tiền thưởng.

Sự khác biệt giữa Kế toán và Tài chính là gì?

Kế toán là một khía cạnh của tài chính theo dõi dòng tiền, chi phí và thu nhập hàng ngày. Nhiệm vụ kế toán bao gồm sổ sách kế toán, chuẩn bị thuế và kiểm toán.

Điểm mấu chốt

Tài chính là một thuật ngữ rộng mô tả nhiều hoạt động khác nhau. Nhưng về cơ bản, tất cả đều tập trung vào việc thực hành quản lý tiền – nhận, chi tiêu và mọi thứ liên quan, từ vay mượn đến đầu tư. Cùng với các hoạt động, tài chính cũng đề cập đến các công cụ và phương tiện mà mọi người sử dụng liên quan đến tiền bạc, cũng như các hệ thống và thể chế mà qua đó các hoạt động diễn ra.

Tài chính có thể liên quan đến những thứ lớn như thâm hụt thương mại của một quốc gia hoặc nhỏ như những tờ đô la trong ví của một người. Nhưng không có nó, rất ít có thể hoạt động – không phải là một hộ gia đình cá nhân, cũng không phải là một công ty, hay một xã hội.

Tiền là một hệ thống giá trị tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi hàng hóa trong một nền kinh tế. Sử dụng tiền cho phép người mua và người bán trả ít chi phí giao dịch hơn so với giao dịch hàng đổi hàng. Các loại tiền đầu tiên là hàng hóa. Các đặc tính vật lý của chúng khiến chúng được ưa chuộng như một phương tiện trao đổi. Trong các thị trường hiện đại, tiền có thể bao gồm đấu thầu hợp pháp do chính phủ ban hành hoặc tiền định danh, tiền thay thế, phương tiện ủy thác hoặc tiền điện tử.

Nội dung chính

• Tiền là một hệ thống giá trị tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi hàng hóa.
• Việc sử dụng tiền loại bỏ vấn đề trao đổi khi cả hai bên phải có thứ mà bên kia muốn hoặc cần.
• Trong lịch sử, các hình thức đầu tiên của tiền là hàng hóa nông nghiệp, chẳng hạn như ngũ cốc hoặc gia súc.
• Ngày nay, hầu hết các hệ thống tiền đều dựa trên các loại tiền tiêu chuẩn được kiểm soát bởi các ngân hàng trung ương.
• Tiền điện tử kỹ thuật số cũng có một số thuộc tính cụ thể của tiền.

Cách thức hoạt động của tiền

Tiền là một tài sản lưu động được sử dụng để tạo thuận lợi cho các giao dịch có giá trị. Nó được sử dụng như một phương tiện trao đổi giữa các cá nhân và tổ chức. Nó cũng là nơi lưu trữ giá trị và là đơn vị tính toán có thể đo lường giá trị của các hàng hóa khác.

Trước khi phát minh ra tiền, hầu hết các nền kinh tế đều dựa vào trao đổi hàng hóa, trong đó các cá nhân sẽ trao đổi hàng hóa họ có trực tiếp với những thứ họ cần. Điều này làm nảy sinh vấn đề về sự trùng hợp ngẫu nhiên của mong muốn: một giao dịch chỉ có thể diễn ra nếu cả hai bên tham gia đều có thứ mà bên kia cần. Tiền loại bỏ vấn đề này bằng cách hoạt động như một hàng hóa trung gian.

Các hình thức đầu tiên được biết đến của tiền là hàng hóa nông nghiệp, chẳng hạn như ngũ cốc hoặc gia súc. Những hàng hóa này có nhu cầu cao và thương nhân biết rằng họ sẽ có thể sử dụng hoặc buôn bán lại những hàng hóa này trong tương lai. Hạt ca cao, vỏ bò và nông cụ cũng từng là những hình thức tiền ban đầu.

Khi các nền kinh tế trở nên phức tạp hơn, tiền được tiêu chuẩn hóa thành tiền tệ. Điều này làm giảm chi phí giao dịch bằng cách làm cho việc đo lường và so sánh giá trị trở nên dễ dàng hơn. Ngoài ra, các đại diện của tiền ngày càng trở nên trừu tượng, từ kim loại quý và tiền xu được đóng dấu cho đến tiền giấy, và trong thời kỳ hiện đại, hồ sơ điện tử.

Trong Thế chiến II, thuốc lá đã trở thành một loại tiền tệ trên thực tế đối với những người lính trong các trại tù binh chiến tranh. Việc sử dụng thuốc lá làm tiền khiến thuốc lá trở nên rất được ưa chuộng, ngay cả với những người lính không hút thuốc.

Thuộc tính của tiền là gì?

Để trở nên hữu ích nhất, tiền phải có thể thay thế được, bền, di động, dễ nhận biết và ổn định. Những thuộc tính này làm giảm chi phí giao dịch của việc sử dụng tiền bằng cách làm cho nó dễ dàng trao đổi.

Tiền nên được trao đổi

Từ có thể trao đổi được đề cập đến một chất lượng cho phép một thứ được trao đổi, thay thế hoặc trả lại cho một thứ khác, với giả định về giá trị tương đương. Vì vậy, các đơn vị tiền nên được hoán đổi cho nhau.

Ví dụ, tiền kim loại nên có trọng lượng và độ tinh khiết tiêu chuẩn. Tiền hàng nên chất lượng tương đối đồng đều. Cố gắng sử dụng hàng hóa không thể thay thế làm tiền dẫn đến chi phí giao dịch liên quan đến việc đánh giá từng đơn vị hàng hóa trước khi trao đổi có thể diễn ra.

Tiền cần phải bền

Tiền phải đủ bền để duy trì tính hữu dụng của nó đối với nhiều giao dịch trong tương lai. Hàng hóa dễ hư hỏng hoặc hàng hóa xuống cấp nhanh chóng do nhiều trao đổi khác nhau sẽ ít hữu ích hơn cho các giao dịch trong tương lai. Cố gắng sử dụng một hàng hóa không lâu bền vì tiền xung đột với giá trị và giá trị sử dụng thiết yếu của tiền trong tương lai.

Tiền có thể di động

Tiền phải dễ mang theo và dễ phân chia để có thể mang theo người hoặc vận chuyển với số lượng đáng giá. Ví dụ: cố gắng sử dụng một mặt hàng khó hoặc bất tiện khi mang theo như tiền có thể yêu cầu vận chuyển vật lý dẫn đến chi phí giao dịch.

Tiền cần được công nhận

Tính xác thực và số lượng của hàng hóa phải rõ ràng đối với người dùng để họ có thể dễ dàng đồng ý với các điều khoản trao đổi. Việc sử dụng hàng hóa không thể nhận dạng làm tiền có thể dẫn đến chi phí giao dịch liên quan đến việc xác thực hàng hóa và thỏa thuận về số lượng cần thiết để trao đổi.

Nguồn cung tiền phải ổn định

Việc cung cấp mặt hàng được sử dụng làm tiền phải tương đối ổn định theo thời gian để ngăn chặn sự dao động về giá trị. Việc sử dụng hàng hóa không ổn định làm tiền sẽ tạo ra chi phí giao dịch do rủi ro giá trị của nó có thể tăng hoặc giảm do khan hiếm hoặc dư thừa trước giao dịch tiếp theo.

Tiền được sử dụng như thế nào?

Tiền chủ yếu hoạt động như những người tốt sử dụng để trao đổi các mặt hàng có giá trị. Tuy nhiên, nó cũng có các chức năng phụ bắt nguồn từ việc sử dụng nó như một phương tiện trao đổi.

Tiền như một đơn vị tài khoản

Do tiền được sử dụng như một phương tiện trao đổi để mua và bán và là một chỉ số giá trị cho tất cả các loại hàng hóa và dịch vụ, tiền có thể được sử dụng như một đơn vị tài khoản.

Điều đó có nghĩa là tiền có thể theo dõi những thay đổi về giá trị của các mặt hàng theo thời gian và nhiều giao dịch. Mọi người có thể sử dụng nó để so sánh giá trị của các kết hợp hoặc số lượng hàng hóa và dịch vụ khác nhau.

Tiền với tư cách là một đơn vị tài khoản giúp có thể hạch toán lãi và lỗ, cân bằng ngân sách và định giá tổng tài sản của một công ty.

Tiền như một kho lưu trữ giá trị

Tính hữu dụng của tiền như một phương tiện trao đổi trong các giao dịch vốn đã hướng tới tương lai. Như vậy, nó cung cấp một phương tiện để lưu trữ một giá trị tiền tệ để sử dụng trong tương lai mà không làm giảm giá trị đó.

Vì vậy, khi mọi người đổi vật phẩm lấy tiền, số tiền đó giữ lại một giá trị cụ thể có thể được sử dụng trong các giao dịch khác. Khả năng hoạt động như một kho lưu trữ giá trị tạo điều kiện tiết kiệm cho tương lai và tham gia vào các giao dịch trên một khoảng cách dài.

Tiền như một tiêu chuẩn thanh toán trả chậm

Trong phạm vi mà tiền được chấp nhận như một phương tiện trao đổi và phục vụ như một kho lưu trữ giá trị hữu ích, nó có thể được sử dụng để chuyển giá trị trong các khoảng thời gian khác nhau dưới hình thức tín dụng và nợ.

Một người có thể vay một số tiền từ người khác trong một khoảng thời gian đã thỏa thuận và hoàn trả một số tiền khác đã thỏa thuận vào một ngày trong tương lai.

Các loại tiền khác nhau là gì

Tiền do thị trường quyết định

Tiền có thể bắt nguồn từ trật tự tự phát của thị trường. Khi các thương nhân trao đổi hàng hóa khác nhau, một số hàng hóa sẽ tỏ ra thuận tiện hơn những hàng hóa khác vì chúng có sự kết hợp tốt nhất trong năm thuộc tính của tiền được liệt kê ở trên.

Theo thời gian, những hàng hóa này có thể trở thành đối tượng được ưa chuộng để trao đổi hơn là để sử dụng thực tế. Cuối cùng, mọi người có thể mong muốn một điều tốt đẹp chỉ dành cho giao dịch trong tương lai.

Trong lịch sử, các kim loại quý như vàng và bạc thường được sử dụng làm tiền tệ do thị trường quyết định. Chúng được đánh giá cao trong nhiều nền văn hóa và xã hội khác nhau. Ngày nay, người dân ở các nền kinh tế không dùng tiền mặt thường chuyển sang sử dụng thuốc lá, mì ăn liền hoặc các hàng hóa khó hỏng khác như một loại tiền thay thế do thị trường quyết định.

Tiền tệ do chính phủ phát hành

Khi một loại tiền nhất định được chấp nhận rộng rãi trong toàn bộ nền kinh tế, các cơ quan chính phủ có thể bắt đầu điều chỉnh nó như một loại tiền tệ. Họ có thể phát hành tiền hoặc ghi chú được tiêu chuẩn hóa để giảm thêm chi phí giao dịch.

Chính phủ cũng có thể công nhận một số loại tiền là một phương thức thanh toán hợp pháp, nghĩa là tòa án và các cơ quan chính phủ phải chấp nhận hình thức tiền đó như một phương tiện thanh toán cuối cùng.

Phát hành tiền cho phép chính phủ hưởng lợi từ chủ quyền, sự khác biệt giữa mệnh giá của một loại tiền tệ và chi phí để sản xuất ra nó.

Ví dụ: nếu chi phí in tờ 100 đô la chỉ là 10 đô la, thì chính phủ sẽ kiếm được 90 đô la lợi nhuận cho mỗi tờ tiền được in. Tuy nhiên, các chính phủ phụ thuộc quá nhiều vào chủ quyền có thể vô tình làm giảm giá trị đồng tiền của họ.

Tiền pháp định

Nhiều quốc gia phát hành tiền pháp định, là loại tiền không đại diện cho bất kỳ loại hàng hóa nào. Thay vào đó, tiền định danh được hỗ trợ bởi sức mạnh kinh tế của chính phủ phát hành. Nó bắt nguồn từ giá trị của nó từ cung và cầu và sự ổn định của chính phủ.

Tiền định danh cho phép chính phủ phát hành thực hiện chính sách kinh tế bằng cách tăng hoặc giảm cung tiền. Tại Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính giám sát một số loại cung ứng tiền nhằm mục đích điều chỉnh và giảm thiểu các vấn đề tiền tệ.

Vì tiền định danh không đại diện cho một loại hàng hóa thực, nên chính phủ phát hành phải đảm bảo rằng nó đáp ứng năm đặc tính của tiền nêu trên.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và Ngân hàng Thế giới đóng vai trò là cơ quan giám sát toàn cầu đối với việc trao đổi tiền tệ quốc tế. Các chính phủ có thể ban hành các biện pháp kiểm soát vốn hoặc thiết lập các chốt để ổn định tiền tệ của họ trên thị trường quốc tế.

Thay thế tiền và phương tiện ủy thác

Để giảm bớt gánh nặng mang theo số lượng lớn tiền tệ, các thương nhân và thương nhân đôi khi trao đổi các phương tiện thay thế tiền, chẳng hạn như các bản kê khai nợ có thể được mua lại sau này. Bản thân những tuyên bố này có thể áp dụng một số thuộc tính của tiền tệ, đặc biệt nếu các nhà giao dịch sử dụng chúng thay cho tiền tệ thực tế.

Ví dụ, các ngân hàng cổ đại đã phát hành hối phiếu cho những người gửi tiền của họ, ghi rõ số tiền đã được gửi và các điều khoản để mua lại. Thay vì rút tiền từ ngân hàng để thanh toán, người gửi tiền chỉ cần giao dịch hóa đơn của họ, cho phép người nhận mua lại hoặc giao dịch chúng theo ý muốn.

Việc sử dụng tiền thay thế này có thể làm tăng tính di động và độ bền của tiền, cũng như giảm chi phí lưu trữ. Tuy nhiên, có những rủi ro liên quan đến tiền thay thế. Các ngân hàng có thể in nhiều hóa đơn hơn số tiền họ có để mua lại, một phương pháp được gọi là ngân hàng dự trữ một phần. Nếu quá nhiều người cố gắng rút tiền cùng một lúc, ngân hàng có thể bị rút tiền.

Phương tiện ủy thác là các loại tiền thay thế được đưa vào lưu thông mà không được hỗ trợ đầy đủ bởi tiền cơ sở được giữ để hỗ trợ tiền thay thế. Ví dụ: séc giấy, tiền mã thông báo và tín dụng điện tử đại diện cho các ví dụ hiện đại về phương tiện ủy thác.

Tiền điện tử

Trong những năm gần đây, các loại tiền kỹ thuật số không tồn tại ở dạng vật chất, chẳng hạn như Bitcoin, đã được giới thiệu. Không giống như hồ sơ ngân hàng điện tử hoặc hệ thống thanh toán, các loại tiền ảo này không được phát hành bởi chính phủ hoặc cơ quan trung ương khác. Tiền điện tử có một số thuộc tính của tiền và đôi khi được sử dụng trong các giao dịch trực tuyến.

Mặc dù tiền điện tử hiếm khi được sử dụng trong các giao dịch hàng ngày, nhưng chúng đã đạt được một số tiện ích như một khoản đầu tư mang tính đầu cơ hoặc một kho lưu trữ giá trị. Một số khu vực pháp lý đã công nhận tiền điện tử là phương tiện thanh toán, bao gồm cả chính phủ El Salvador.

4 loại tiền?

Tiền có thể là thứ được những người tham gia thị trường xác định là có giá trị và có thể trao đổi được. Tiền có thể là tiền tệ (tiền giấy và tiền xu) do chính phủ phát hành. Loại tiền thứ ba là tiền định danh, được hỗ trợ hoàn toàn bởi sức mạnh kinh tế và thiện chí của chính phủ phát hành. Loại tiền thứ tư là tiền thay thế, là bất cứ thứ gì có thể đổi thành tiền bất cứ lúc nào. Ví dụ: séc được viết trên tài khoản séc tại ngân hàng là một loại tiền thay thế.

Sự khác biệt giữa tiền cứng và tiền mềm là gì?

Tiền cứng là tiền dựa trên hàng hóa có giá trị, chẳng hạn như vàng hoặc bạc. Do nguồn cung cấp các kim loại này bị hạn chế nên các loại tiền tệ này ít bị ảnh hưởng bởi lạm phát hơn so với tiền mềm như tiền giấy in. Không có gì đảm bảo rằng tiền giấy bổ sung sẽ không được in, tiền mềm có thể được một số người coi là rủi ro.

Tiền điện tử có phải là tiền không?

Tiền điện tử có nhiều thuộc tính của tiền và đôi khi được sử dụng làm phương tiện trao đổi cho các giao dịch. Nhiều chính phủ coi tiền điện tử là tài sản chịu thuế, nhưng rất ít chính phủ coi nó như một loại ngoại tệ. Một số khu vực pháp lý, đặc biệt là El Salvador, đã chấp nhận tiền điện tử.

Điểm mấu chốt

Tiền là một số mặt hàng có giá trị cho phép mọi người và các tổ chức tham gia vào các giao dịch dẫn đến trao đổi hàng hóa hoặc dịch vụ.

Tiền phải có thể trao đổi được, thuận tiện để mang theo, được mọi người công nhận là hợp pháp, lâu dài về mặt vật chất và có giá trị ổn định.

Tiền có nhiều dạng khác nhau, bao gồm kim loại quý, tiền tệ và tiền thay thế. Tại thời điểm này, mặc dù tiền điện tử có một số thuộc tính của tiền, nhưng chúng hoạt động mà không có cơ quan trung ương và không được chính phủ hỗ trợ. Mặc dù tiền điện tử (chẳng hạn như Bitcoin) được IRS coi là tài sản vì mục đích thuế, nhưng chúng không được chính phủ Hoa Kỳ coi là đấu thầu hợp pháp.

Nghỉ việc trong lặng lẽ có nghĩa là thực hiện các yêu cầu tối thiểu của công việc và không dành nhiều thời gian, công sức hoặc nhiệt tình hơn mức cần thiết. Như vậy, đó là một sự nhầm lẫn, vì người lao động không thực sự rời khỏi vị trí của họ và tiếp tục nhận lương.

Vào đầu những năm 2020, chủ yếu do mạng xã hội thúc đẩy, việc từ bỏ trong yên lặng đã nổi lên như một xu hướng được công bố rộng rãi ở Hoa Kỳ và các nơi khác. Tuy nhiên, một số nhà quan sát đã đặt câu hỏi về mức độ phổ biến của nó – và liệu nó có phải là một hiện tượng mới hay không.

Nội dung chính

• Thuật ngữ “nghỉ việc yên lặng” đề cập đến những nhân viên không nỗ lực nhiều hơn mức cần thiết cho công việc của họ.
• Một cuộc khảo sát năm 2022 của Gallup cho thấy rằng ít nhất một nửa lực lượng lao động Hoa Kỳ bao gồm những người bỏ cuộc thầm lặng.
• Tuy nhiên, những người hoài nghi đặt câu hỏi về những con số đó và liệu việc nghỉ việc trong im lặng là một xu hướng mới hay chỉ đơn giản là một cái tên mới hợp thời trang cho sự không hài lòng của người lao động.

Cách thức hoạt động của việc nghỉ việc trong yên lặng

Vào tháng 9 năm 2022 Tạp chí kinh doanh Harvard Trong bài báo nhằm giải thích hiện tượng bỏ cuộc trong yên lặng đối với các giám đốc điều hành đang lo lắng, các giáo sư Anthony C. Klotz và Mark C. Bolino nhận xét, “Những người bỏ cuộc trong im lặng tiếp tục hoàn thành trách nhiệm chính của họ, nhưng họ ít sẵn sàng tham gia vào các hoạt động được gọi là hành vi công dân: không thức muộn hơn, đến sớm hơn hoặc tham dự các cuộc họp không bắt buộc.”

Phản ứng của các nhà quản lý đối với hiện tượng này đã được trộn lẫn. Một số đã khoan dung, một phần vì thị trường lao động chặt chẽ trong những năm gần đây khiến việc thay thế những người bỏ cuộc thầm lặng trở nên khó khăn, ít nhất là trong thời điểm hiện tại. Những người khác phản ứng với việc nghỉ việc trong yên lặng bằng cách lặng lẽ hoặc lớn tiếng sa thải những nhân viên mà họ cho là chểnh mảng. Trên thực tế, “sa thải thầm lặng” đã trở thành một cụm từ thông dụng theo đúng nghĩa của nó, thường được định nghĩa là tạo ra một công việc không xứng đáng đến mức nhân viên sẽ cảm thấy buộc phải từ chức.

Ngoài nơi làm việc, thuật ngữ “nghỉ việc yên lặng” hiện đang được áp dụng cho các khía cạnh không liên quan đến công việc trong cuộc sống của mọi người, chẳng hạn như hôn nhân và các mối quan hệ.

Ai đã phát minh ra việc nghỉ việc trong yên lặng?

Theo thời LA cách sử dụng “từ bỏ yên lặng” đầu tiên được biết đến là của Bryan Creely, một nhà tuyển dụng của công ty đã trở thành huấn luyện viên sự nghiệp ở Nashville, người đã sử dụng nó trong một video được đăng lên TikTok và YouTube vào ngày 4 tháng 3 năm 2022.

Trong khi đó, Wikipedia khẳng định nó bắt nguồn từ nhiều năm trước đó, vào năm 2009, nhận xét của một người đàn ông mà trang này gọi là “nhà kinh tế học Mark Boldger”—một quy kết dường như đã lan rộng đến nhiều trang web khác. Tuy nhiên, Wikipedia đã đánh dấu đoạn đó bằng “[citation needed]” lưu ý, và cho đến nay, không ai đã cung cấp một.

Vẫn còn những tác giả khác theo dõi khái niệm này, mặc dù không phải là thuật ngữ, ở Trung Quốc, nơi một hiện tượng tương tự tại nơi làm việc được gọi là “nằm bẹp” dường như đã bắt nguồn từ khoảng một năm trước đó.

Theo Gallup, tỷ lệ phần trăm người lao động Mỹ có thể đủ tiêu chuẩn là những người bỏ việc thầm lặng.

Lặng lẽ bỏ việc có phải là một xu hướng thực sự?

Theo một cuộc khảo sát của Gallup đối với những người lao động từ 18 tuổi trở lên được thực hiện vào tháng 6 năm 2022, những người bỏ việc thầm lặng “chiếm ít nhất 50% lực lượng lao động Hoa Kỳ—có thể nhiều hơn.”

Gallup cho biết tỷ lệ này đặc biệt cao ở những người lao động dưới 35 tuổi.

Gallup đã đi đến kết luận đó bằng cách sử dụng một loạt câu hỏi liên quan đến sự gắn kết của người lao động, được định nghĩa là “sự tham gia và nhiệt tình của nhân viên trong công việc và nơi làm việc của họ”. Trong cuộc khảo sát, chỉ có 32% người lao động tỏ ra gắn kết, trong khi 18% khác tỏ ra không gắn kết, nghĩa là họ không giấu diếm sự không hài lòng với công việc của mình. 50% còn lại, theo lý thuyết của Gallup, có thể được phân loại là những người bỏ cuộc thầm lặng, những người không đặc biệt quan tâm đến công việc của họ nhưng cũng không công bố sự thật.

Nếu những con số đó là chính xác, thì con số đáng kinh ngạc là 68% người Mỹ đang có việc làm không hài lòng với công việc của họ ở mức độ này hay mức độ khác.

Tuy nhiên, không phải ai cũng mua nó. viết bằng Đại Tây Dương Derek Thompson đã chỉ ra rằng số lượng tương tác năm 2022 của Gallup không khác mấy so với số liệu từ năm 2000. Thay vì mô tả một hiện tượng mới, Thompson lập luận, “thuật ngữ này đã được sử dụng một phần vì những người lao động kiệt sức hoặc buồn chán đơn giản là khao khát một từ vựng mới để mô tả cảm xúc của họ.

Ví dụ về bỏ việc lặng lẽ

NPR đã hỏi thính giả của mình về việc bỏ thuốc lá trong yên lặng và đưa ra một nhóm các câu trả lời của họ trong một bài báo trực tuyến vào tháng 9 năm 2022. Một số không thích thuật ngữ này nhưng vẫn chấp nhận khái niệm này.

Một trợ lý hành chính được xác định là Christy G. cho biết, một phần, “Tôi không tương tác với bất kỳ thứ gì từ công việc trước 7:00 hoặc sau 4:30, đó là thời gian văn phòng của tôi mở cửa. Tôi làm việc trong môi trường công ty nên nhiệm vụ của tôi không liên quan đến sống chết. Nếu ai đó yêu cầu một thứ gì đó, chẳng hạn như có thể là một tệp được quét hoặc thứ gì đó tương tự, vào cuối ngày—có thể đợi đến ngày hôm sau.”

Một người quản lý bộ phận được xác định là Sara M. nói với NPR rằng các ưu tiên và giá trị của cô ấy đã thay đổi kể từ khi đại dịch COVID-19 bùng phát: “Bây giờ tôi rời văn phòng của mình vào cuối ngày mà không nghĩ xem mình cần phải làm gì khi tôi về nhà trong đêm. Tôi đặt ra ranh giới cho việc kiểm tra email của mình và liên hệ với đồng nghiệp ngoài giờ hành chính. Quan trọng nhất, tôi không cảm thấy lo lắng chút nào khi phải xin nghỉ phép, nghỉ việc riêng hay đặc biệt là nghỉ ốm.”

Có bao nhiêu người bỏ việc trong thầm lặng?

Nếu ước tính của Gallup rằng ít nhất 50% lực lượng lao động Hoa Kỳ có thể được phân loại là những người bỏ việc thầm lặng là chính xác, thì con số này sẽ là hơn 80 triệu người, theo dữ liệu gần đây nhất của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ về tình trạng việc làm của người Mỹ.

Các doanh nghiệp có thể làm gì về việc nghỉ việc trong yên lặng?

Một số chuyên gia đã gợi ý rằng các ông chủ nên trở nên cứng rắn, những người khác cho rằng họ nhẹ nhàng hơn. Vào tháng 8 năm 2022 Tạp chí kinh doanh Harvard Trong một bài báo, các chuyên gia tư vấn về phát triển khả năng lãnh đạo Jack Zenger và Joseph Folkman khuyên các nhà quản lý trước tiên nên kiểm tra hành vi của chính họ. Họ viết: “Giả sử bạn có nhiều nhân viên mà bạn tin rằng họ đang lặng lẽ nghỉ việc. “Trong trường hợp đó, một câu hỏi hay để tự hỏi bản thân là: Đây có phải là vấn đề với các cấp dưới trực tiếp của tôi hay đây là vấn đề với tôi và khả năng lãnh đạo của tôi?”

‘Từ bỏ nhẹ nhàng’ là gì?

“Từ bỏ nhẹ nhàng” là một thuật ngữ thường được sử dụng thay thế cho từ bỏ yên lặng.

Tổng kết

Bỏ cuộc trong yên lặng có thể hoặc không phải là một xu hướng thực sự hoặc một hiện tượng gần đây. Nhưng nó đã thu hút sự chú ý đến những gì dường như là sự bất mãn khá phổ biến của người lao động Mỹ mà người sử dụng lao động có thể cần phải giải quyết.

Vòng lặp doom (doom loop) mô tả một tình huống trong đó một hành động hoặc yếu tố tiêu cực kích hoạt một hành động hoặc yếu tố tiêu cực khác, từ đó lại kích hoạt một hành động tiêu cực khác hoặc khiến yếu tố tiêu cực đầu tiên trở nên tồi tệ hơn, tiếp tục chu kỳ. Nó tương đương với một vòng luẩn quẩn trong đó xu hướng giảm trở nên tự củng cố. Thuật ngữ này đã được phổ biến trong cuốn sách quản lý năm 2001 Tuyệt của Jim Collins.

Trong kinh tế học, doom loop mô tả một tình huống trong đó một điều kiện kinh tế tiêu cực tạo ra điều kiện tiêu cực thứ hai, từ đó tạo ra điều kiện tiêu cực thứ ba hoặc củng cố điều kiện đầu tiên, dẫn đến một vòng xoáy đi xuống tự củng cố.

Bài học rút ra chính

• Vòng lặp Doom mô tả một kịch bản trong đó một yếu tố tiêu cực tạo ra một yếu tố tiêu cực khác, từ đó làm xấu đi yếu tố đầu tiên hoặc tạo ra yếu tố thứ ba, tương tự như một vòng luẩn quẩn.
• Nợ chính phủ dư thừa có thể kích hoạt một vòng lặp kinh tế, như đã xảy ra ở Hy Lạp vào năm 2010.
• Một hệ thống ngân hàng yếu kém (hoặc một hệ thống ngân hàng quá nhiều rủi ro) cũng có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong, như đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
• Sự can thiệp dưới dạng một gói cứu trợ thường là cần thiết để phá vỡ vòng lặp diệt vong.

Ví dụ về vòng lặp Doom

Cuộc khủng hoảng nợ ở Hy Lạp là một ví dụ điển hình về vòng lặp diệt vong. Năm 2009, một chính phủ mới của Hy Lạp tiết lộ rằng các chính phủ trước đây đã báo cáo sai thông tin tài chính quốc gia. Năm 2010, chính phủ tiết lộ mức thâm hụt ngân sách còn tồi tệ hơn dự kiến ​​- cao hơn gấp đôi so với ước tính trước đó và vượt quá 12% tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Điều này sau đó đã được điều chỉnh lên 15,4%. Chi phí đi vay của Hy Lạp tăng vọt khi các tổ chức xếp hạng tín dụng hạ mức nợ chính phủ của nước này xuống mức thấp.

Sự tiết lộ về thâm hụt cao hơn dự kiến ​​đã làm xói mòn niềm tin của các nhà đầu tư, và nỗi sợ hãi nhanh chóng lan rộng về tình hình tài chính và mức nợ của các nước khu vực đồng euro khác. Khi lo ngại về nợ có chủ quyền của khu vực đồng euro lan rộng, các bên cho vay đã yêu cầu lãi suất cao hơn đối với nợ chính phủ từ bất kỳ quốc gia nào thuộc Liên minh châu Âu (EU) có nền tảng kinh tế yếu kém, điều này khiến các quốc gia đó càng khó huy động tiền để tài trợ cho thâm hụt ngân sách của họ. Một số quốc gia đã phải tăng thuế và cắt giảm chi tiêu, làm chậm nền kinh tế trong nước, từ đó cắt giảm nguồn thu từ thuế của chính phủ, làm suy yếu thêm tài chính của họ.

Một số quốc gia — bao gồm Hy Lạp, Ireland và Bồ Đào Nha — đã chứng kiến ​​khoản nợ quốc gia của họ bị các cơ quan xếp hạng tín dụng quốc tế hạ cấp xuống tình trạng rác, điều này làm trầm trọng thêm nỗi lo của nhà đầu tư. Những đợt giảm giá này đã thúc đẩy các nhà đầu tư bán trái phiếu của họ, mà các ngân hàng địa phương cũng sở hữu. Khi giá trị trái phiếu giảm, các ngân hàng trong nước bị lỗ nặng. Mối đe dọa về một gói cứu trợ ngân hàng có thể xảy ra tiếp tục làm căng thẳng tài chính của chính phủ, khiến khoản nợ của họ trở nên rủi ro hơn, đẩy lợi suất cao hơn và tạo ra nhiều tổn thất hơn cho các ngân hàng.

Để phá vỡ vòng lặp diệt vong vốn đã lan rộng và tạo ra cuộc khủng hoảng nợ có chủ quyền ở châu Âu, vào cuối năm 2010, Nghị viện châu Âu đã bỏ phiếu thành lập Hệ thống Giám sát Tài chính châu Âu (ESFS), có nhiệm vụ đảm bảo giám sát tài chính nhất quán và phù hợp trong toàn EU. Hy Lạp cũng nhận được một số gói cứu trợ từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) trong những năm sau đó để đổi lấy các biện pháp thắt lưng buộc bụng cắt giảm chi tiêu công và tăng thuế.

Flywheel vs. Doom Loop

Bánh đà là một thiết bị cơ học sử dụng động lượng để tích trữ năng lượng: Khi bánh xe nặng chuyển động, trọng lượng và động lượng của chính nó sẽ giữ cho nó chuyển động mà không tốn nhiều công sức. Nó gần như ngược lại với vòng lặp diệt vong.

Thuật ngữ “hiệu ứng bánh đà” cũng được phổ biến trong cuốn sách nói trên Tuyệt . Khái niệm được đưa ra trong cuốn sách của Collins là, cho dù kết quả cuối cùng có ấn tượng đến đâu, thì sự thay đổi của công ty và những câu chuyện thành công của công ty khởi nghiệp không bao giờ xảy ra chỉ vì một hành động duy nhất, mà là kết quả của một quá trình tiến bộ chậm nhưng ổn định và cuối cùng mang lại kết quả đáng kinh ngạc. Nó tương tự như tốc độ tăng chậm nhưng ổn định của bánh đà vì nó có đủ động lượng để tiếp tục quay một mình hoặc với nỗ lực tối thiểu.

Hiệu ứng bánh đà ngược lại với vòng lặp doom. Khi được sử dụng trong bối cảnh quản lý và lãnh đạo công ty, vòng lặp diệt vong đề cập đến một chu kỳ tự củng cố hành vi quản lý tiêu cực thúc đẩy công ty đi xuống, chẳng hạn như các đợt rung chuyển lặp đi lặp lại được thiết kế để nhanh chóng xoay chuyển công ty thay vì cải tiến chậm nhưng ổn định theo thời gian, như được mô tả bởi hiệu ứng bánh đà.

Nguyên nhân doom Loop

Nếu một quốc gia trải qua một cuộc khủng hoảng nợ, giá trị của khoản nợ có chủ quyền của quốc gia đó (trái phiếu chính phủ) có thể giảm xuống. Vì các ngân hàng trong nước thường sở hữu trái phiếu chính phủ, giá trị danh mục đầu tư của họ cũng sẽ giảm, có thể đến mức họ cần sự trợ giúp của chính phủ để duy trì khả năng thanh toán. Việc chính phủ chi tiêu nhiều để cứu trợ các ngân hàng làm tổn hại thêm đến xếp hạng tín dụng của chính phủ, điều này buộc chính phủ phải tăng lãi suất để thu hút người mua cho khoản nợ có chủ quyền của mình.

Lãi suất cao hơn cũng làm nền kinh tế chậm lại, đồng nghĩa với việc thu nhập từ thuế ít hơn – thứ mà chính phủ dựa vào để chi trả, trong số những thứ khác, gói cứu trợ của ngân hàng. Khi đó, chính phủ có thể cần phải đi vay nhiều hơn nữa để bù đắp khoản thu thuế bị mất, làm tổn hại thêm đến uy tín tín dụng của chính phủ và làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế hơn nữa, điều này khiến nguồn thu từ thuế giảm thêm.

Giá trị danh mục đầu tư trái phiếu của các ngân hàng giảm cũng có thể có nghĩa là họ có ít thanh khoản hơn và do đó có thể cho vay ít hơn, điều này cũng làm suy yếu nền kinh tế. Nếu xếp hạng tín nhiệm của chính phủ giảm xuống dưới mức đầu tư, nhiều nhà đầu tư có thể phải bán trái phiếu của họ, bao gồm cả các ngân hàng mà hướng dẫn của họ thường nói rằng họ không thể sở hữu trái phiếu không thuộc loại đầu tư.

Vòng lặp này làm tăng áp lực đi vay đối với chính phủ vốn đã căng thẳng, điều này càng làm giảm giá trị của trái phiếu mà nó phát hành, và vòng lặp này vẫn tiếp tục.

Lãi suất tăng có thể kích hoạt vòng lặp Doom không?

Cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro là một ví dụ điển hình về việc tăng lãi suất có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong. Các yếu tố cơ bản về kinh tế của Hy Lạp (chẳng hạn như thâm hụt ngân sách cao và chi tiêu chính phủ quá mức) là nguyên nhân sâu xa của cuộc khủng hoảng, nhưng nó đã trở nên không thể quản lý được khi các nhà đầu tư bắt đầu yêu cầu lãi suất cao hơn đối với nợ chính phủ.

Một ví dụ gần đây hơn về việc tăng lãi suất có thể gây tổn hại đến các ngân hàng như thế nào trong đợt tăng lãi suất năm 2022 của Hoa Kỳ. Khi Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất, lợi tức trên các tín phiếu Kho bạc mà nó bán ra tăng mạnh. Trong khi nguyên nhân có thể là do thị trường kỳ vọng về việc tiếp tục tăng lãi suất (trái ngược với lo ngại rằng Hoa Kỳ không thể trả nợ), các động thái này đã ảnh hưởng đến các ngân hàng Hoa Kỳ. Điều này là do khi chi phí đi vay tăng (khi lãi suất tăng), giá trị trái phiếu thường giảm và ngược lại.

JPMorgan Chase & Co. (JPM) đã báo cáo trong quý đầu tiên (Q1) 2022 khoản lỗ khoảng 7,4 tỷ USD trên 313 tỷ USD trái phiếu của Kho bạc Hoa Kỳ và các trái phiếu khác trong danh mục đầu tư của mình. Tỷ lệ vốn của ngân hàng đã giảm từ 13,1% trong quý xuống còn 11,9%. Tỷ lệ vốn thấp hơn có nghĩa là JPMorgan có ít tiền hơn để cho vay và chi tiêu, khiến JPMorgan phải hủy bỏ kế hoạch mua lại cổ phiếu. Wells Fargo & Co. (WFC) cũng báo cáo rằng họ đã mất khoảng 5,1 tỷ đô la từ việc nắm giữ trái phiếu của mình, mà họ cho là do lãi suất cao hơn.

Mặc dù có vẻ như các ngân hàng Mỹ sẽ không cần cứu trợ (như trường hợp của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008), nhưng tác động của lãi suất cao hơn dẫn đến tổn thất ngân hàng cho thấy việc tăng lãi suất có thể bắt đầu một vòng lặp diệt vong như thế nào.

Làm thế nào để Nợ Chính phủ có thể Bắt đầu Vòng lặp Doom?

Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á là một ví dụ điển hình về việc nợ chính phủ nhiều có thể gây ra vòng lặp diệt vong. Vào năm 1997, các nền kinh tế trên khắp châu Á đã phải chịu đòn khi thị trường nhận thức được mức nợ chính phủ gia tăng, gây ra cuộc khủng hoảng tài chính và tiền tệ ảnh hưởng đến toàn bộ khu vực nhưng lại ảnh hưởng đến các nền kinh tế có gánh nặng nợ công nặng nề nhất.

Khi các chính phủ đi vay nhiều hơn mức thị trường tin rằng họ có thể hoàn trả, các nhà đầu tư bắt đầu yêu cầu lợi tức trái phiếu chính phủ cao hơn để bù đắp cho rủi ro gia tăng. Điều này khiến các ngân hàng trung ương phải tăng lãi suất để họ có thể tiếp tục phát hành trái phiếu để tài trợ cho nền kinh tế của mình.

Thứ nhất, lãi suất cao hơn khiến cho các khoản nợ quốc gia thường nặng của các ngân hàng giảm giá trị, cắt giảm tỷ lệ vốn của họ nên họ không thể cho vay nhiều. Nếu các ngân hàng nắm giữ một lượng lớn nợ có chủ quyền hiện được thị trường cho là rủi ro hơn, thì điều đó có thể ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng của các ngân hàng.

Sự kết hợp của chi phí cao hơn và tỷ lệ vốn thấp hơn có nghĩa là các ngân hàng phải trả nhiều hơn cho số tiền nhỏ hơn mà họ có thể cho vay. Nếu xếp hạng tín dụng của chính các ngân hàng bị hạ cấp, nó có thể làm tăng chi phí vay ngân hàng hơn nữa, dẫn đến khủng hoảng tín dụng làm chậm tăng trưởng kinh tế. Tăng trưởng kinh tế chậm hơn ảnh hưởng đến tài chính của chính phủ khi doanh thu từ thuế giảm, điều này kéo dài vòng lặp diệt vong giữa các ngân hàng và chủ quyền của họ.

Làm thế nào một Thị trường Chứng khoán Giảm có thể Kích hoạt một Vòng lặp Doom?

Nếu thị trường chứng khoán giảm, các tổ chức nắm giữ các khoản đầu tư ký quỹ phải đối mặt với các cuộc gọi ký quỹ yêu cầu họ phải gửi thêm tiền mặt làm tài sản thế chấp. Những lời kêu gọi tăng tài sản thế chấp này sẽ hấp thụ tiền mặt hoặc có thể kích hoạt bán, sau đó sẽ lan truyền áp lực giảm giá. Căng thẳng tài chính thậm chí còn tồi tệ hơn nếu thanh khoản eo hẹp, có nghĩa là mọi người không thể dễ dàng vay tiền mặt họ cần để đáp ứng cuộc gọi ký quỹ, điều này có thể gây ra sự sụt giảm thêm.

Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 là một ví dụ về việc thị trường chứng khoán giảm điểm có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong, trong trường hợp này là dẫn đến cuộc Đại suy thoái. Trong nửa đầu những năm 1920, các công ty Mỹ đã chứng kiến ​​sự bùng nổ xuất khẩu sang châu Âu, vốn đang được xây dựng lại từ Thế chiến thứ nhất, tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp và ô tô trải dài khắp đất nước, tạo ra nhiều việc làm và hiệu quả cho nền kinh tế. Đến đỉnh điểm vào năm 1929, giá cổ phiếu đã tăng gần gấp 10 lần. Đầu tư vào thị trường chứng khoán đã trở thành một thú tiêu khiển quốc gia đối với bất kỳ ai có khả năng chi trả. Ngay cả những người không thể tham gia vào hành động bằng cách vay tiền để tài trợ cho các khoản đầu tư.

Nhiều người cũng mua ký quỹ, chỉ đưa ra một phần trăm giá trị của tài sản và vay phần còn lại. Các nhà đầu tư đôi khi đặt xuống ít nhất là một phần ba số tiền. Mua ký quỹ có nghĩa là bạn có thể kiếm được nhiều hơn từ một khoản đầu tư nhỏ, nhưng nó cũng có nghĩa là bạn có thể mất nhiều hơn nữa. Nếu giá trị của cổ phiếu giảm đi một phần ba và nhà đầu tư chỉ bỏ ra một phần ba để mua nó, nhà đầu tư sẽ mất tất cả. Một nhà đầu tư đã trả toàn bộ số tiền sẽ chỉ mất một phần ba. Tệ hơn nữa, nếu giá trị giảm hơn một phần ba và nhà đầu tư chỉ bỏ ra một phần ba chi phí, nhà đầu tư không chỉ mất tất cả mà còn nợ tiền ngân hàng.

Khi thị trường sụp đổ vào năm 1929, các ngân hàng đã phát hành lệnh gọi ký quỹ. Với khối lượng lớn cổ phiếu được mua ký quỹ và ít tiền mặt, nhiều nhà đầu tư không thể có đủ tiền mặt để đáp ứng các cuộc gọi ký quỹ. Nếu người cho vay yêu cầu thêm tiền khi giá trị của cổ phiếu giảm và nhà đầu tư không thể nạp thêm tiền mặt, người cho vay thường bán danh mục đầu tư.

Khi chu kỳ của các cuộc gọi ký quỹ và buộc phải bán hàng tăng tốc, thị trường chứng khoán đã đi xuống theo vòng xoáy, cuối cùng mất khoảng 89% giá trị, biến nó trở thành thị trường gấu lớn nhất trong lịch sử Phố Wall.

Điều gì gây ra một vòng lặp doom?

Một số tình huống có thể dẫn đến vòng lặp diệt vong. Ví dụ, khi một chính phủ tham gia vào mức chi tiêu cao mà thị trường coi là không bền vững, một vòng lặp diệt vong có thể xảy ra. Ngoài ra, các vấn đề hoặc mất khả năng thanh toán trong lĩnh vực ngân hàng hoặc sự sụt giảm đột ngột của thị trường chứng khoán có thể dẫn đến vòng lặp diệt vong. Trong nhiều trường hợp, các điều kiện này kết hợp và kết hợp với nhau, như trong trường hợp khủng hoảng nợ có chủ quyền gây nguy hiểm cho khả năng thanh toán của các ngân hàng của một quốc gia.

Nền kinh tế Mỹ có phải đối mặt với vòng lặp diệt vong vào năm 2022?

Tác động tiềm ẩn của việc tăng lãi suất có thể khiến một số nhà đầu tư và nhà quan sát thị trường lo ngại về việc nền kinh tế Mỹ sẽ đi vào vòng lặp diệt vong vào năm 2022. Chắc chắn, chi phí vay tiền ngày càng tăng do lãi suất tăng thường dẫn đến giá trị trái phiếu bị chìm xuống, điều này đã dẫn đến thua lỗ cho các ngân hàng lớn trên danh mục đầu tư trái phiếu của họ. Ảnh hưởng của việc tăng lãi suất đối với các ngân hàng là một lời nhắc nhở về khả năng chính sách tiền tệ có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong, nhưng hiện tại, thị trường tỏ ra lo ngại hơn về việc tiếp tục tăng lãi suất hơn là khả năng Hoa Kỳ sẽ không thể thanh toán. các khoản nợ của nó.

Làm thế nào để vòng lặp doom kết thúc?

Như đã chỉ ra trong ví dụ về cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro, cách duy nhất để phá vỡ vòng lặp diệt vong thường là thông qua sự can thiệp từ bên ngoài để cung cấp nguồn vốn để ngăn chặn chu kỳ, nói chung là đi kèm với các biện pháp khác để khôi phục sức khỏe tài chính.

Điểm mấu chốt

Vòng lặp doom mô tả một kịch bản trong đó một phát triển tiêu cực gây ra một phát triển tiêu cực khác, sau đó làm cho vấn đề đầu tiên trở nên tồi tệ hơn. Kết quả là một vòng phản hồi tiêu cực tự củng cố, tương tự như khái niệm về một vòng luẩn quẩn.

Trong kinh tế học, vòng lặp diệt vong thường là kết quả của việc chính phủ chi tiêu vượt mức mà thị trường tin rằng chính phủ có thể không có khả năng chi trả, các vấn đề hoặc mất khả năng thanh toán trong lĩnh vực ngân hàng, hoặc thậm chí là sự sụt giảm đột ngột trên thị trường chứng khoán. Vòng lặp Doom thường chỉ bị phá vỡ khi có sự can thiệp, chẳng hạn như gói cứu trợ của chính phủ đối với hệ thống ngân hàng hoặc gói cứu trợ quốc tế về tài chính của đất nước.