Các quỹ tương hỗ hiện là một trong những phương tiện đầu tư phổ biến nhất đối với đa số các nhà đầu tư nhưng trước khi đầu tư vào một quỹ, điều quan trọng là phải hiểu những lợi thế mà họ cung cấp cũng như những bất lợi.

Bài học rút ra chính

• Các quỹ tương hỗ là một trong những lựa chọn đầu tư phổ biến nhất ở Mỹ
• Thuận lợi cho các nhà đầu tư bao gồm quản lý danh mục đầu tư nâng cao, tái đầu tư cổ tức, giảm thiểu rủi ro, thuận tiện và định giá hợp lý.
• Những nhược điểm bao gồm phí cao, thuế kém hiệu quả, thực thi thương mại kém và khả năng lạm dụng quản lý.

Quỹ tương hỗ: Tổng quan

Có nhiều loại quỹ bao gồm các ngành khác nhau và các loại tài sản khác nhau có sẵn. Một số lợi thế của loại hình đầu tư này bao gồm quản lý danh mục đầu tư nâng cao, tái đầu tư cổ tức, giảm thiểu rủi ro, thuận tiện và định giá hợp lý.

Những nhược điểm bao gồm tỷ lệ chi phí và phí bán hàng cao, lạm dụng quản lý, thuế kém hiệu quả và thực thi thương mại kém.

Dưới đây là một cái nhìn chi tiết hơn về cả những lợi thế và bất lợi của chiến lược đầu tư này.

Ưu điểm của quỹ tương hỗ

Có nhiều lý do khiến các nhà đầu tư chọn đầu tư vào quỹ tương hỗ với tần suất như vậy. Hãy chia nhỏ các chi tiết của một vài.

Quản lý danh mục đầu tư nâng cao

Khi bạn mua một quỹ tương hỗ, bạn phải trả phí quản lý như một phần của tỷ lệ chi phí của mình, phí này được sử dụng để thuê một nhà quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp mua và bán cổ phiếu, trái phiếu, v.v. Đây là một cái giá tương đối nhỏ để trả cho việc nhận được sự trợ giúp chuyên nghiệp trong việc quản lý danh mục đầu tư.

Tái đầu tư cổ tức

Khi cổ tức và các nguồn thu nhập lãi khác được công bố cho quỹ, chúng có thể được sử dụng để mua thêm cổ phiếu trong quỹ tương hỗ, do đó giúp khoản đầu tư của bạn tăng trưởng.

Giảm thiểu rủi ro

Giảm rủi ro danh mục đầu tư đạt được thông qua việc sử dụng đa dạng hóa, vì hầu hết các quỹ tương hỗ sẽ đầu tư vào bất kỳ nơi nào từ 50 đến 200 chứng khoán khác nhau – tùy thuộc vào trọng tâm. Nhiều quỹ tương hỗ chỉ số chứng khoán sở hữu 1.000 vị thế cổ phiếu riêng lẻ trở lên.

Sự thuận tiện và giá cả hợp lý

Các quỹ tương hỗ rất dễ mua và dễ hiểu. Chúng thường có các khoản đầu tư tối thiểu thấp và chúng chỉ được giao dịch một lần mỗi ngày theo giá trị tài sản ròng đóng cửa (NAV). Điều này giúp loại bỏ sự biến động giá cả trong ngày và các cơ hội chênh lệch giá khác nhau mà các nhà giao dịch thực hiện trong ngày.

Như với bất kỳ loại hình đầu tư nào, các chi tiết cụ thể về ngân sách, thời gian biểu và mục tiêu lợi nhuận của bạn sẽ quyết định lựa chọn quỹ tương hỗ tốt nhất dành cho bạn.

Nhược điểm của quỹ tương hỗ

Tuy nhiên, cũng có những bất lợi khi trở thành nhà đầu tư vào quỹ tương hỗ. Dưới đây là một cái nhìn chi tiết hơn về một số mối quan tâm đó.

Tỷ lệ chi phí và phí bán hàng cao

Nếu bạn không chú ý đến tỷ lệ chi phí quỹ tương hỗ và phí bán hàng, chúng có thể vượt ra khỏi tầm tay. Hãy hết sức thận trọng khi đầu tư vào các quỹ có tỷ lệ chi phí cao hơn 1,50%, vì chúng được coi là có chi phí cuối cùng cao hơn. Hãy cảnh giác với phí quảng cáo 12b-1 và phí bán hàng nói chung. Có một số công ty quỹ tốt không có phí bán hàng. Phí làm giảm lợi nhuận đầu tư tổng thể.

Lạm dụng quản lý

Có thể xảy ra đảo lộn, thay đổi công việc và thay quần áo nếu người quản lý của bạn đang lạm dụng quyền hạn của họ. Điều này bao gồm giao dịch không cần thiết, thay thế quá nhiều và bán những thứ thua cuộc trước khi kết thúc quý để sửa chữa sổ sách.

Thuế không hiệu quả

Dù muốn hay không, các nhà đầu tư không có sự lựa chọn khi nói đến các khoản thanh toán lãi vốn trong các quỹ tương hỗ. Do doanh thu, số tiền mua lại, lãi và lỗ trong việc nắm giữ chứng khoán trong suốt cả năm, các nhà đầu tư thường nhận được phân phối từ quỹ là một sự kiện thuế không thể kiểm soát được.

Thực thi thương mại kém

Nếu bạn thực hiện giao dịch quỹ tương hỗ của mình bất kỳ lúc nào trước thời điểm giới hạn cho NAV cùng ngày, bạn sẽ nhận được NAV theo giá đóng cửa tương tự cho việc mua hoặc bán của bạn trên quỹ tương hỗ. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thời gian thực hiện nhanh hơn, có thể do thời gian đầu tư ngắn, giao dịch trong ngày hoặc thời điểm thị trường, các quỹ tương hỗ cung cấp một chiến lược khớp lệnh yếu.

Các quỹ tương hỗ được coi là khoản đầu tư tương đối an toàn. Tuy nhiên, quỹ tương hỗ được coi là một khoản đầu tư tồi khi các nhà đầu tư coi một số yếu tố tiêu cực là quan trọng, chẳng hạn như tỷ lệ chi phí cao do quỹ tính, các khoản phí phụ tải phía trước và phía sau ẩn khác nhau, thiếu kiểm soát đối với các quyết định đầu tư và lợi nhuận pha loãng.

Bài học rút ra chính

• Các quỹ tương hỗ phần lớn là một khoản đầu tư an toàn, được coi là một cách tốt để các nhà đầu tư đa dạng hóa với rủi ro tối thiểu.
• Nhưng có những trường hợp mà quỹ tương hỗ không phải là lựa chọn tốt cho người tham gia thị trường, đặc biệt là khi nói đến phí.
• Các khoản phí bao gồm tỷ lệ chi phí hàng năm cao hoặc số tiền quỹ tính phí nhà đầu tư hàng năm để trang trải chi phí hoạt động và phí nạp hoặc phí trả khi nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu của quỹ.
• Các quỹ tương hỗ được quản lý và do đó không lý tưởng cho các nhà đầu tư muốn có toàn quyền kiểm soát các khoản nắm giữ của họ.
• Do các quy tắc và quy định, nhiều quỹ có thể tạo ra lợi nhuận bị pha loãng, điều này có thể hạn chế lợi nhuận tiềm năng.

Tỷ lệ chi phí hàng năm cao

Các quỹ tương hỗ được yêu cầu phải tiết lộ số tiền họ tính phí các nhà đầu tư hàng năm theo tỷ lệ phần trăm để bù đắp cho chi phí vận hành các doanh nghiệp đầu tư. Lợi nhuận gộp của quỹ tương hỗ bị giảm theo tỷ lệ phần trăm chi phí, có thể cao tới 3%. Tuy nhiên, theo giám đốc quỹ Vanguard, tỷ lệ chi phí toàn ngành trung bình là 0,54% vào năm 2020.

Về mặt lịch sử, phần lớn các quỹ tương hỗ tạo ra lợi nhuận thị trường nếu chúng tuân theo một quỹ tương đối ổn định như điểm chuẩn S&P 500. Tuy nhiên, phí hàng năm quá cao có thể khiến quỹ tương hỗ trở thành khoản đầu tư kém hấp dẫn, vì các nhà đầu tư có thể tạo ra lợi nhuận tốt hơn bằng cách đơn giản đầu tư vào chứng khoán thị trường rộng hoặc quỹ giao dịch hối đoái.

Nạp phí

Nhiều quỹ tương hỗ có các loại cổ phiếu khác nhau đi kèm với tải trọng phía trước hoặc phía sau, thể hiện các khoản phí áp dụng đối với các nhà đầu tư tại thời điểm mua hoặc bán cổ phiếu của quỹ. Một số phụ tải phía sau đại diện cho các khoản phí bán hàng trả chậm tiềm ẩn có thể giảm trong vài năm. Ngoài ra, nhiều loại cổ phiếu của quỹ tính phí 12b-1 tại thời điểm mua hoặc bán. Phí nạp có thể dao động từ 2% đến 4% và chúng cũng có thể ăn vào lợi nhuận do quỹ tương hỗ tạo ra, khiến chúng không hấp dẫn đối với các nhà đầu tư muốn giao dịch cổ phiếu của họ thường xuyên.

Thiếu kiểm soát

Bởi vì các quỹ tương hỗ thực hiện tất cả các công việc chọn và đầu tư, chúng có thể không phù hợp với các nhà đầu tư muốn có toàn quyền kiểm soát danh mục đầu tư của mình và có thể thường xuyên cân bằng lại số vốn nắm giữ của mình. Bởi vì nhiều bản cáo bạch của quỹ tương hỗ có những cảnh báo cho phép họ đi chệch khỏi mục tiêu đầu tư đã nêu, quỹ tương hỗ có thể không phù hợp với những nhà đầu tư muốn có danh mục đầu tư nhất quán. Khi chọn một quỹ tương hỗ, điều quan trọng là phải nghiên cứu chiến lược đầu tư của quỹ và xem quỹ chỉ số nào có thể đang theo dõi để xem nó có an toàn hay không.

Trả lại sự pha loãng cổ phiếu

Không phải tất cả các quỹ tương hỗ đều xấu, nhưng chúng có thể bị quản lý chặt chẽ và không được phép có lượng nắm giữ tập trung vượt quá 25% tổng danh mục đầu tư của mình. Bởi vì điều này, các quỹ tương hỗ có thể có xu hướng tạo ra lợi nhuận loãng, vì họ không thể tập trung danh mục đầu tư của mình vào một khoản nắm giữ hoạt động tốt nhất như một cổ phiếu riêng lẻ. Nói như vậy, rõ ràng có thể khó dự đoán cổ phiếu nào sẽ hoạt động tốt, có nghĩa là hầu hết các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình đều thuộc về quỹ tương hỗ.

Nói chung, hầu hết các quỹ tương hỗ được đầu tư vào các chứng khoán như cổ phiếu và trái phiếu, trong đó, bất kể phong cách đầu tư thận trọng đến mức nào, sẽ có một số rủi ro mất tiền gốc của bạn. Trong nhiều trường hợp, đây không phải là rủi ro mà bạn nên chấp nhận, đặc biệt nếu bạn đang tiết kiệm cho một khoản mua sắm cụ thể hoặc mục tiêu cuộc sống. Các quỹ tương hỗ cũng có thể không phải là lựa chọn tốt nhất cho các nhà đầu tư sành sỏi hơn với kiến ​​thức tài chính vững chắc và số vốn đáng kể để đầu tư. Trong những trường hợp như vậy, danh mục đầu tư có thể được hưởng lợi từ việc đa dạng hóa hơn, chẳng hạn như các khoản đầu tư thay thế hoặc quản lý tích cực hơn. Mở rộng chân trời của bạn ra ngoài quỹ tương hỗ có thể mang lại mức phí thấp hơn, khả năng kiểm soát tốt hơn và / hoặc đa dạng hóa toàn diện hơn.

Khi nói về cổ phiếu, hầu hết mọi người thường nghĩ đến các cổ phiếu niêm yết công khai được giao dịch trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải biết về các loại cổ phiếu khác nhau có sẵn, hiểu các đặc điểm riêng biệt của chúng và có thể xác định khi nào chúng có thể dùng cho một khoản đầu tư phù hợp. Bài viết này phác thảo các danh mục cổ phiếu khác nhau, nhằm mục đích loại bỏ sự nhầm lẫn giữa các loại cổ phiếu khác nhau được cung cấp cho các nhà đầu tư.

Bài học rút ra chính

• Hiểu về các danh mục cổ phiếu khác nhau có thể giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn và giảm thiểu rủi ro khi đầu tư.
• Cổ phiếu ưu đãi mang lại cho người sở hữu khoản thanh toán cổ tức thường xuyên trước khi cổ tức được phát hành cho cổ đông phổ thông nhưng không cung cấp quyền biểu quyết.
• Cổ phiếu thu nhập cung cấp thu nhập thường xuyên bằng cách phân phối lợi nhuận của công ty, hoặc tiền mặt dư, thông qua cổ tức cao hơn mức trung bình của thị trường.
• Cổ phiếu blue-chip là cổ phiếu của các công ty lâu đời với giá trị vốn hóa thị trường lớn.
• Cổ phiếu ESG chú trọng đến việc bảo vệ môi trường, công bằng xã hội và thực hành quản lý đạo đức.

Cổ phiếu thông thường và cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu thông thường cho phép các nhà đầu tư thu được lợi nhuận được tạo ra, thường được trả bằng cổ tức. Các cổ đông phổ thông bầu ra hội đồng quản trị của công ty và biểu quyết về các chính sách của công ty. Người nắm giữ loại cổ phiếu này có quyền đối với tài sản của công ty trong trường hợp thanh lý, nhưng chỉ sau khi các cổ đông cổ phiếu ưu đãi và những chủ nợ khác đã được thanh toán. Những người sáng lập và nhân viên của công ty thường nhận được cổ phiếu phổ thông.

Mặt khác, cổ phiếu ưu đãi cho phép người nắm giữ được trả cổ tức thường xuyên trước khi cổ tức được chia cho cổ đông phổ thông. Như đã đề cập ở trên, cổ đông ưu đãi cũng được hoàn trả trước nếu công ty giải thể hoặc phá sản. Cổ phiếu ưu đãi không mang quyền biểu quyết và phù hợp với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập thụ động đáng tin cậy.

Nhiều công ty cung cấp cả cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Ví dụ: Alphabet Inc. – công ty mẹ của Google – liệt kê Alphabet Inc. (GOOGL), cổ phiếu phổ thông Loại A và Alphabet Inc. (GOOG), cổ phiếu ưu đãi loại C.

Cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị

Cổ phiếu tăng trưởng là các cổ phiếu được dự đoán sẽ tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn so với thị trường. Nói chung, các cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng hoạt động tốt hơn trong thời kỳ nền kinh tế mở rộng và khi lãi suất thấp. Ví dụ, cổ phiếu công nghệ đã tăng trưởng tốt hơn đáng kể trong những năm gần đây, được thúc đẩy bởi nền kinh tế mạnh mẽ và khả năng tiếp cận nguồn vốn rẻ. Các nhà đầu tư có thể theo dõi cổ phiếu tăng trưởng bằng cách theo dõi quỹ giao dịch trao đổi theo chủ đề (ETF), SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG).

Ngược lại, cổ phiếu giá trị giao dịch với mức chiết khấu so với mức mà hiệu quả hoạt động của công ty có thể chỉ ra, thường có mức định giá hấp dẫn hơn so với thị trường. Các cổ phiếu giá trị — với cái tên chẳng hạn như tài chính, chăm sóc sức khoẻ và năng lượng — có xu hướng hoạt động tốt hơn trong giai đoạn phục hồi kinh tế, vì chúng thường tạo ra các dòng thu nhập đáng tin cậy. Các nhà đầu tư có thể theo dõi các cổ phiếu có giá trị bằng cách thêm SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) vào danh sách theo dõi của mình.

Cổ phiếu tăng trưởng đã vượt trội so với cổ phiếu giá trị khoảng 5,93% trong 10 năm qua.

Cổ phiếu thu nhập

Cổ phiếu thu nhập là cổ phiếu cung cấp thu nhập thường xuyên bằng cách phân phối lợi nhuận của công ty, hoặc tiền mặt dư, thông qua cổ tức cao hơn mức trung bình của thị trường. Thông thường, những cổ phiếu này có độ biến động thấp hơn và ít tăng vốn hơn so với cổ phiếu tăng trưởng, khiến chúng phù hợp với những nhà đầu tư không thích rủi ro, những người tìm kiếm nguồn thu nhập đều đặn. Các nhà đầu tư có thể tiếp cận các cổ phiếu thu nhập thông qua Quỹ ETF Thu nhập Cao Khuếch đại (YYY).

Cổ phiếu Blue-Chip

Cổ phiếu blue-chip là những công ty lâu đời và có giá trị vốn hóa thị trường lớn. Họ có một thành tích dài thành công trong việc tạo ra thu nhập đáng tin cậy và dẫn đầu trong ngành hoặc lĩnh vực của họ. Một số ví dụ về cổ phiếu blue-chip bao gồm tập đoàn điện toán khổng lồ Microsoft (MSFT), tập đoàn thức ăn nhanh McDonald’s (MCD) và công ty năng lượng Exxon Mobil Corporation (XOM).

Cổ phiếu theo chu kỳ và không theo chu kỳ

Cổ phiếu chu kỳ là loại cổ phiếu thường bị tác động trực tiếp từ nền kinh tế và tuân theo các chu kỳ kinh tế như thời kỳ mở rộng, đỉnh cao, suy thoái và phục hồi. Chúng thường thể hiện nhiều biến động hơn và tốt hơn các cổ phiếu khác trong thời điểm nền kinh tế mạnh lên khi người tiêu dùng có thu nhập tùy ý hơn. Ví dụ về cổ phiếu theo chu kỳ bao gồm nhà sản xuất iPhone Apple Inc. (AAPL) và hãng thiết bị thể thao khổng lồ Nike, Inc. (NKE). Các nhà đầu tư có thể thêm cổ phiếu chu kỳ vào danh mục đầu tư của mình bằng cách mua Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR).

Ngược lại, cổ phiếu không theo chu kỳ thường hoạt động tốt một cách hợp lý bất kể nền kinh tế như thế nào. Cổ phiếu không chu kỳ thường tốt hơn cổ phiếu chu kỳ trong điều kiện kinh tế suy thoái hoặc suy thoái do nhu cầu đối với các sản phẩm và dịch vụ cốt lõi vẫn tương đối nhất quán. Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) cung cấp khả năng tiếp xúc với các cổ phiếu phòng thủ vốn hóa lớn như gã khổng lồ chăm sóc cá nhân The Procter & Gamble Company (PG), cũng như các nhà sản xuất đồ uống PepsiCo, Inc. (PEP) và Công ty Coca-Cola (KO) .

Cổ phiếu phòng thủ

Các công ty cung cấp cổ phiếu phòng thủ thường bán các sản phẩm và dịch vụ thiết yếu, chẳng hạn như mặt hàng thiết yếu tiêu dùng, chăm sóc sức khỏe và tiện ích. Cổ phiếu phòng thủ có thể giúp danh mục đầu tư không bị thua lỗ trong thời gian bán tháo hoặc thị trường giá xuống. Tập đoàn viễn thông khổng lồ AT&T Inc. (T) và công ty chăm sóc sức khỏe đa quốc gia Cardinal Health, Inc. (CAH) là một trong những cổ phiếu phòng thủ được bao gồm trong cổ phần cốt lõi của Invesco Defensive Equity ETF ( DEF ).

Cổ phiếu phòng thủ ít có khả năng bị phá sản hơn vì chúng có khả năng tạo ra lợi nhuận ổn định trong thời kỳ kinh tế suy yếu.

Cổ phiếu IPO

Khi một công ty ra công chúng, nó sẽ phát hành cổ phiếu lần đầu tiên ra công chúng (IPO). Cổ phiếu IPO thường được phân bổ với mức chiết khấu trước khi cổ phiếu của công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Nó cũng có thể có một lịch trình đấu giá để ngăn các nhà đầu tư bán tất cả cổ phiếu của họ khi cổ phiếu bắt đầu giao dịch. Các nhà bình luận thị trường cũng sử dụng thuật ngữ “cổ phiếu IPO” khi đề cập đến các cổ phiếu niêm yết gần đây. Các nhà đầu tư có thể theo dõi các đợt IPO sắp tới thông qua trang web Nasdaq.

Cổ phiếu Penny

Một penny cổ phiếu là vốn chủ sở hữu có giá trị dưới 5 đô la và được coi là có tính đầu cơ cao. Nhiều cổ phiếu được giao dịch thông qua OTCQB — một thị trường mua bán qua quầy (OTC) hạng trung dành cho các cổ phiếu của Hoa Kỳ do OTC Markets Group điều hành. Các nhà đầu tư nên cân nhắc sử dụng các lệnh giới hạn khi đặt lệnh mua và bán đối với cổ phiếu penny, vì chúng thường có mức chênh lệch lớn giữa giá mua và giá bán.

Cổ phiếu penny trở nên nổi bật trong nền văn hóa đại chúng sau khi phát hành Con sói của Phố Wall , một bộ phim kể về một cựu nhân viên môi giới chứng khoán đã điều hành một vụ lừa đảo từng xu. Các nhà đầu tư muốn đặt cược vào các cổ phiếu penny nên xem xét iShares Micro-Cap ETF (IWC).

Cổ phiếu ESG

Các cổ phiếu về môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG) chú trọng việc bảo vệ môi trường, công bằng xã hội và thực hành quản lý đạo đức.

Cổ phiếu ESG đã trở nên phổ biến với thế hệ thiên niên kỷ trong những năm gần đây – một thế hệ có ý thức xã hội, những người có nhiều khả năng đầu tư vào những thứ họ tin tưởng và ủng hộ. Các nhà đầu tư có thể tiếp cận cổ phiếu ESG bằng cách thêm Vanguard ESG US Stock ETF (ESGV) vào danh mục đầu tư của họ.

Sự khác biệt chính giữa Cổ phiếu phổ thông và Cổ phiếu ưu đãi là gì?

Cổ phiếu ưu đãi dành cho người sở hữu quyền ưu tiên hơn thu nhập của công ty nhưng không cung cấp quyền biểu quyết như cổ phiếu phổ thông.

Đặc điểm chính của cổ phiếu phòng thủ là gì?

Cổ phiếu phòng thủ thường đem lại lợi nhuận nhất định trong hầu hết các hoàn cảnh kinh tế và môi trường thị trường cổ phiếu.

Loại cổ phiếu thu nhập nào phù hợp với nhà đầu tư?

Cổ phiếu thu nhập phù hợp với các nhà đầu tư không thích rủi ro, những người tìm kiếm thu nhập thường xuyên thông qua việc trả cổ tức.

Có thể mua cổ phiếu penny đầu cơ ở đâu?

Các nhà đầu tư có thể mua các cổ phiếu penny mang tính đầu cơ thông qua OTCQB⁠ — một thị trường mua bán không cần kê đơn (OTC) hạng trung dành cho các cổ phiếu Hoa Kỳ do OTC Markets Group điều hành.

Tổng kết

Hiểu những điểm khác biệt chính giữa các loại cổ phiếu giúp các nhà đầu tư đưa ra những sự lựa chọn đầu tư đúng đắn hơn và giảm thiểu rủi ro trong danh mục đầu tư. Cũng như mua trực tiếp các loại cổ phiếu khác nhau, nhà đầu tư có thể tiếp cận với các loại cổ phiếu theo chủ đề một cách hiệu quả về chi phí thông qua ETF.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư là rất quan trọng bởi vì chúng ta sẽ không thể nào đoán trước được khi nào thị trường lên hay xuống. Tôn chỉ của các nhà đầu tư thông minh luôn là “Không bao giờ bỏ trứng vào cùng một giỏ”.

Đa dạng hóa là gì?

Đa dạng hóa là một trận chiến đối với nhiều nhà hoạch định tài chính, nhà quản lý quỹ và các nhà đầu tư cá nhân. Đây là một chiến lược quản lý kết hợp các khoản đầu tư khác nhau trong một danh mục đầu tư duy nhất. Ý tưởng đằng sau sự đa dạng hóa là một loạt các khoản đầu tư sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn. Nó cũng cho thấy rằng các nhà đầu tư sẽ đối mặt với rủi ro thấp hơn bằng cách đầu tư vào các tài sản khác nhau.

5 tips để đa dạng hóa danh mục đầu tư

Đa dạng hóa không phải là một khái niệm mới. Chúng ta không nên quên những hậu quả nặng nề của thị trường khi bong bóng dotcom bị vỡ hay khi cuộc đại suy thoái 2008 xảy ra trên toàn cầu.

Chúng ta nên nhớ rằng đầu tư là một loại hình nghệ thuật, không phải là phản ứng vội vàng, do đó chúng ta cần thời gian để lựa chọn các loại tài sản để cho vào danh mục đầu tư của mình. Một danh mục đầu tư đa dạng kết hợp với cơ hội đầu tư trong vòng 5 năm có thể vượt qua hầu hết các cơn bão tài chính.

Dưới đây là 5 mẹo để giúp bạn đa dạng hóa:

Đa dạng hóa tài sản đầu tư

Cổ phiếu có thể rất tuyệt vời, nhưng đừng đặt tất cả tiền của bạn vào một cổ phiếu hoặc một lĩnh vực. Hãy cân nhắc tạo quỹ tương hỗ ảo của riêng bạn bằng cách đầu tư vào một số công ty bạn biết, tin tưởng và thậm chí bạn còn đang sử dụng sản phẩm của nó hàng ngày.

Nhưng cổ phiếu không chỉ là thứ duy nhất cần xem xét. Bạn cũng có thể đầu tư vào hàng hóa, quỹ hoán đổi danh mục (ETF) và quỹ tín thác bất động sản (REIT). Và đừng chỉ bám vào các loại tài sản và quỹ đầu tư trong nước mà hãy vươn ra toàn cầu. Bằng cách này, bạn sẽ phân tán rủi ro của mình ra xung quanh và thậm chí có thể nhận được lợi nhuận lớn hơn.

Mọi người sẽ tranh luận rằng đầu tư vào những công ty tiêu dùng mà mình biết sẽ khiến các nhà đầu tư tập trung quá nhiều vào ngành bán lẻ, nhưng đó lại là cách lành mạnh và đáng tin nhất.

Tuy nhiên, đừng đầu tư quá nhiều vào các lĩnh vực khác nhau. Hãy đảm bảo rằng bạn giữ cho mình một danh mục đầu tư có thể quản lý được. Không có ý nghĩa gì khi đầu tư vào 100 cổ phiếu hoặc tài sản khác nhau khi bạn thực sự không có thời gian hoặc nguồn lực để theo kịp. Hãy cố gắng giới hạn bản thân trong khoảng 20 đến 30 khoản đầu tư khác nhau.

Các quỹ chỉ số hoặc chỉ số trái phiếu

Bạn có thể muốn xem xét thêm quỹ chỉ số hoặc quỹ thu nhập cố định (chỉ số trái phiếu) vào hỗn hợp danh mục đầu tư. Đầu tư vào chứng khoán theo dõi các chỉ số khác nhau tạo ra một khoản đầu tư đa dạng hóa dài hạn tuyệt vời cho danh mục đầu tư của bạn, giúp bảo vệ danh mục đầu tư trước sự biến động và không chắc chắn của thị trường. Các quỹ này cố gắng phù hợp với hoạt động của các chỉ số rộng, vì vậy thay vì đầu tư vào một lĩnh vực cụ thể, họ cố gắng phản ánh giá trị thị trường trái phiếu.

Các quỹ này thường đi kèm với phí thấp, đây chính là điểm thuận lợi vì nó không đòi hỏi nhiều chi phí để quản lý và vận hành các quỹ này.

Một nhược điểm tiềm ẩn của quỹ chỉ số là nó được quản lý thụ động. Mặc dù dạng đầu tư này nhìn chung không tốn kém, nhưng nó có thể không tối ưu ở các thị trường kém hiệu quả.

Tiếp tục xây dựng danh mục đầu tư của bạn

Hãy rót tiền vào các khoản đầu tư của bạn một cách thường xuyên. Nếu bạn có 200 triệu đồng để đầu tư, hãy sử dụng chiến thuật trung bình hóa chi phí đầu tư. Ý tưởng đằng sau chiến thuật này là cắt giảm rủi ro đầu tư của bạn bằng cách đầu tư cùng một số tiền trong một khoảng thời gian.

Với phương pháp này, bạn đầu tư tiền một cách thường xuyên vào một danh mục chứng khoán cụ thể. Bạn sẽ mua nhiều cổ phiếu hơn khi giá thấp và ít cổ phiếu hơn khi giá cao.

Hãy biết khi nào nên lùi lại

Mua và nắm giữ chứng khoán và chiến thuật trung bình hóa chi phí đầu tư là những chiến lược hợp lý. Dù vậy, bạn vẫn không nên bỏ qua các nhân tố ảnh hưởng đến danh mục đầu tư.

Bạn phải luôn cập nhật tình trạng của các khoản đầu tư của mình và theo sát mọi sự thay đổi trong điều kiện thị trường tổng thể. Bạn nên biết điều gì đang xảy ra với các công ty mà bạn đầu tư vào. Bằng cách đó, bạn cũng có thể biết được thời điểm để cắt lỗ và bán nó đi để chuyển sang khoản đầu tư tiếp theo.

Theo dõi cẩn thận về tiền hoa hồng của mình

Nếu bạn không phải là người chuyên giao dịch, hãy biết rõ lợi nhuận bạn đang nhận được so với các khoản phí bạn đang trả. Một số công ty tính phí hàng tháng, trong khi những công ty khác tính phí theo giao dịch. Những khoản phí này chắc chắn có thể tăng thêm hoặc giảm bớt trong thu nhập ròng của bạn.

Bạn phải nhận thức được những khoản phí bạn đang trả và lợi nhuận bạn nhận được. Hãy nhớ rằng, sự lựa chọn rẻ nhất không phải lúc nào cũng tốt nhất. Hãy luôn cập nhật xem các khoản phí có thay đổi hay không.

Đầu tư không đơn giản chỉ là việc xây dựng một danh mục đầu tư và để nó tự hoạt động. Bạn nên thỉnh thoảng kiểm tra các khoản đầu tư của mình để điều chỉnh, mà các chuyên gia đầu tư gọi là tái cân bằng danh mục đầu tư.

Tái cân bằng danh mục đầu tư là gì?

Khi bắt đầu đầu tư, bạn bắt đầu vạch ra mục tiêu của mình và chọn chiến lược phân bổ tài sản để tiến hành đầu tư. Chiến lược này là sự cân bằng giữa khả năng thu được lợi nhuận cao với mức rủi ro đầu tư mà bạn có thể chấp nhận được. Bạn có thể sẽ mua cổ phiếu để thu lợi nhuận cao, cộng với trái phiếu để ổn định thu nhập.

Ví dụ, một danh mục đầu tư dài hạn cho thời kỳ hưu trí có thể có phân bổ tài sản là 80% cổ phiếu và 20% trái phiếu. Nhưng không phải cổ phiếu nào cũng giống nhau: 80% cổ phiếu có thể được chia nhỏ thành cổ phiếu công ty lớn của Việt Nam, cổ phiếu công ty nhỏ của Việt Nam và cổ phiếu quốc tế. Tương tự như vậy, trái phiếu có thể được phân chia thành trái phiếu chính phủ và trái phiếu công ty.

Khi các khoản đầu tư tạo nên danh mục đầu tư thay đổi về giá trị, cách phân bổ tài sản trong danh mục đầu tư có thể bị thay đổi. Ví dụ, ban đầu bạn đầu tư 80% vào cổ phiếu và 20% vào trái phiếu, sau đó trái phiếu bạn mua bị mất giá và cổ phiếu lại tăng giá, bạn có thể điều chỉnh lại việc phân bổ tài sản thành 85% cổ phiếu và 15% trái phiếu.

Tái cân bằng liên quan đến việc mua và bán các quỹ tương hỗ, quỹ giao dịch hối đoái (ETF) hoặc các khoản đầu tư khác để đưa danh mục đầu tư trở lại mức phân bổ tài sản theo kế hoạch. Tiếp tục ví dụ ở trên, để đưa danh mục đầu tư trở lại sự phân bổ tài sản theo như kế hoạch là 80% cổ phiếu và 20% trái phiếu, bạn cần phải bán 5% cổ phiếu và dùng số tiền đó mua lại 5% trái phiếu để tái cân bằng.

Tại sao bạn cần tái cân bằng danh mục đầu tư?

Tái cân bằng là quan trọng để quản lý rủi ro và cải thiện lợi nhuận.

Kế hoạch phân bổ tài sản được thiết kế để thực hiện hai mục tiêu cạnh tranh: lợi nhuận tối ưu và rủi ro tối thiểu. Nếu không tái cân bằng, có thể trái phiếu sẽ bị gạt bỏ khỏi danh mục đầu tư và cổ phiếu sẽ chiếm trọn toàn bộ danh mục đầu tư đó. Mặc dù điều này có thể làm tăng lợi nhuận dài hạn của danh mục đầu tư, nhưng nó cũng sẽ gia tăng rủi ro đáng kể. Tùy thuộc vào mục tiêu và khả năng xử lý các khoản lỗ ngắn tiềm ẩn, mức độ rủi ro lớn hơn này có thể làm chệch hướng kế hoạch tài chính của bạn.

Ngoài việc kiểm soát rủi ro, việc tái cân bằng có thể cải thiện lợi nhuận đầu tư của bạn khi bạn cân bằng lại hai hoặc nhiều loại tài sản có lợi nhuận kỳ vọng dài hạn tương tự nhau.

Ví dụ, việc tái cân bằng giữa các quỹ của công ty nhỏ, thị trường mới nổi và quỹ đầu tư tín thác bất động sản (REIT) có thể nâng cao lợi nhuận của bạn khi bạn bán một quỹ đang hoạt động tốt để mua thêm một quỹ khác đang hoạt động kém nhưng trước đây đã mang lại lợi nhuận tốt tương tự. Như vậy, bạn có thể bán được giá cao từ quỹ đang hoạt động tốt và mua giá thấp từ quỹ đang hoạt động kém, đây cũng chính là mục tiêu cuối cùng khi đầu tư.

Khi nào cần tái cân bằng?

Có hai cách về tần suất bạn nên cân bằng lại danh mục đầu tư của mình. Cách đơn giản nhất là dựa trên thời gian. Bạn có thể cân đối lại danh mục đầu tư của mình mỗi quý một lần, sáu tháng một lần hoặc có thể một năm một lần. Ngoài sự đơn giản, cách này giúp nhà đầu tư thoát khỏi hiệu ứng tâm lý đám đông nếu thị trường biến động mạnh và các nhà đầu tư đang hoang mang tìm cách thay đổi danh mục đầu tư của mình.

Cách tiếp cận thứ hai – được nhiều cố vấn tài chính khuyên dùng – là tái cân bằng dựa trên các mức dung sai. Ví dụ: bạn có thể cân bằng lại một loại tài sản khi phân bổ của nó lệch khỏi phân bổ theo kế hoạch từ 20% trở lên.

Giả sử một kế hoạch phân bổ tài sản gồm 10% tài sản trong các công ty có vốn hóa nhỏ. Tỷ lệ cần cân bằng lại là khi vượt mức 20% (như đã nói ở trên), tức là 2% trong 10% tài sản đầu tư này. Như vậy, bạn cần cân bằng lại khi phân bổ tài sản vốn hóa nhỏ giảm xuống dưới 8% hoặc trên 12%. Trong cả hai trường hợp, loại tài sản này đều chênh lệch 20% so với phân bổ kế hoạch. Tương tự, nếu một loại tài sản bao gồm 50% danh mục đầu tư, bạn sẽ cân bằng lại khi loại tài sản đó giảm xuống dưới 40% hoặc trên 60% (vì 20% của 50% là 10%).

Sử dụng mức dung sai để cân bằng lại danh mục đầu tư có một số lợi ích. Đầu tiên, đó là một tiêu chuẩn khách quan, tương tự như cách tiếp cận dựa trên thời gian để tái cân bằng, nó giúp loại bỏ cảm xúc của nhà đầu tư khi quyết định. Thứ hai, nó tái cân bằng dựa trên hiệu suất thực tế của một loại tài sản nhất định, không phải là một khoảng thời gian tùy ý mà nhà đầu tư tự đặt ra. Cuối cùng, ít nhất một nghiên cứu đã chỉ ra rằng việc sử dụng mức dung sai 20% để tái cân bằng các loại tài sản có lợi nhuận kỳ vọng tương tự nhau có thể nâng cao lợi tức của danh mục đầu tư.

Làm thế nào để bạn cân bằng lại danh mục đầu tư?

Các bước để tái cân bằng danh mục đầu tư rất đơn giản. Đầu tiên, hãy xác định những loại tài sản đã đi chệch khỏi phân bổ theo kế hoạch. Nếu đang sử dụng mức dung sai, bạn cần xác định xem loại tài sản đó có vượt ra khỏi mức dung sai đó không.

Thứ hai, hãy bán các khoản đầu tư vào các loại tài sản đã vượt ra khỏi mức dung sai đó, sau đó lấy số tiền thu được để đầu tư vào những loại tài sản chưa đạt mức phân bổ theo kế hoạch của bạn.

Các cách để giảm thuế khi tái cân bằng

Để giảm thiểu các tác động tiềm năng của thuế khi tái cân bằng của tài khoản môi giới, bạn có thể sử dụng kỹ thuật về Tax-Loss Harvesting (Khai thác mất thuế), giúp thu hoạch những tổn thất đầu tư chưa được công nhận trước đó để bù đắp các khoản thuế phải trả do thu nhập và lợi nhuận khác của bạn.

Bạn còn có thể tránh thuế lãi về vốn bằng cách sử dụng tiền mặt để mua các tài sản giúp bạn cân bằng phân bổ. Điều này giúp bạn giảm tỷ lệ phần trăm của một tài sản bằng cách đầu tư một số tiền không tương xứng vào một tài sản khác cho đến khi số dư trong tài khoản được khôi phục. Bạn cũng có thể sử dụng các khoản thanh toán cổ tức hoặc lãi trái phiếu từ các khoản đầu tư hiện có của mình để tái cân bằng.

Bạn cũng có thể chọn tận dụng bất kỳ khoản lỗ vốn nào thông qua một quy trình gọi là thu hoạch lỗ để giảm số tiền bạn có thể nợ từ lợi nhuận của tài sản mà bạn bán được để cân bằng lại danh mục đầu tư. Điều này liên quan đến việc bán tài sản bị thua lỗ để bù đắp các khoản thuế lãi về vốn.

Bạn có thể không hoàn toàn thoát khỏi thuế lãi về vốn bằng cách sử dụng các kỹ thuật này, nhưng chúng sẽ giúp giảm bớt phần nào nghĩa vụ thuế lãi về vốn của bạn từ việc tái cân bằng.

Hãy tiếp tục theo dõi BlogAnChoi để có thêm thông tin hữu ích về tài chính.

Cổ phiếu là đơn vị sở hữu trong một công ty, còn được gọi là cổ phần. Khi bạn mua một cổ phiếu, bạn đang mua quyền sở hữu một phần cổ phần trong một công ty, mang lại cho bạn những lợi ích nhất định. Hiểu cổ phiếu là gì và chúng hoạt động như thế nào là một trong những chìa khóa để đầu tư, vì cổ phiếu đóng vai trò trung tâm trong việc xây dựng một danh mục đầu tư cân bằng tốt.

Cổ phiếu là gì?

Các công ty huy động vốn để tài trợ cho hoạt động của họ bằng cách bán cổ phiếu. Khi các công ty bán cổ phiếu, họ đang mời các nhà đầu tư mua quyền sở hữu theo tỷ lệ trong công ty, khiến các nhà đầu tư trở thành một trong số những chủ sở hữu. “Vốn chủ sở hữu” là một cách để mô tả quyền sở hữu, và “cổ phiếu” là từ ngữ chứng tỏ một người đang nắm giữ một phần vốn của công ty. Các công ty cũng có thể phát hành trái phiếu để huy động vốn, mặc dù việc mua trái phiếu khiến bạn trở thành chủ nợ chứ không được sở hữu bất kỳ cổ phần nào trong công ty.

Khi bạn mua cổ phiếu của một công ty, bạn sẽ có được những đặc quyền nhất định tùy thuộc vào loại cổ phiếu bạn sở hữu, bao gồm:

• Quyền biểu quyết: Bạn có thể có quyền biểu quyết tại các cuộc họp cổ đông thường niên của công ty.
• Cổ tức: Bạn có thể nhận được một phần lợi nhuận của công ty.
• Tăng giá vốn: Khi giá cổ phiếu của công ty tăng lên, cổ phiếu của bạn sẽ tăng giá trị (và khi giá cổ phiếu giảm, giá trị cổ phiếu của bạn cũng sẽ giảm).

Mặc dù cổ phiếu cho bạn một phần sở hữu trong công ty, nhưng việc sở hữu cổ phiếu không có nghĩa là bạn có tiếng nói trong hoạt động hàng ngày của công ty. Sở hữu cổ phiếu có nghĩa là bạn đang tin tưởng các nhà lãnh đạo của công ty sẽ điều hành doanh nghiệp theo cách mà họ thấy phù hợp. Nếu bạn không thích cách công ty hoạt động, bạn có thể bán cổ phần của mình và chọn “một ngôi nhà mới” cho số tiền đầu tư của mình.

Cổ phiếu và các đợt chào bán lần đầu ra công chúng

Khi các công ty tư nhân quyết định bán cổ phiếu ra công chúng, họ bắt đầu phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). Khi bạn đọc được tin tức rằng một công ty “sắp ra mắt công chúng”, điều đó có nghĩa là họ đang tiến hành IPO, nơi họ bán cổ phiếu cho các nhà đầu tư thông qua thị trường chứng khoán đại chúng.

Trong đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng, công ty và các cố vấn của công ty tiết lộ số lượng cổ phiếu sẽ được phát hành và định giá IPO. Số tiền huy động được từ việc bán cổ phiếu trong đợt IPO được chuyển trực tiếp đến công ty. Khi việc chào bán hoàn tất, các cổ phiếu sẽ được giao dịch trên thị trường thứ cấp – còn được gọi là thị trường chứng khoán – ở đó giá cổ phiếu tăng hoặc giảm tùy thuộc vào nhiều yếu tố.

Các loại cổ phiếu khác nhau

Cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi

Mỗi cổ phiếu phổ thông sẽ mang lại cho người sở hữu một phiếu biểu quyết tại cuộc họp cổ đông thường niên của công ty. Ngoài ra, cổ phiếu phổ thông cho bạn nhận cổ tức nhưng không đảm bảo bạn sẽ nhận được khoản thanh toán cổ tức đó vì các công ty có thể chọn trả cổ tức hoặc không trả cổ tức, tùy thuộc vào nhu cầu của chính họ. Hơn thế nữa, nếu công ty phá sản, các chủ nợ và cổ đông ưu đãi là những người được ưu tiên thanh toán nợ vay và cổ tức, sau khi thanh toán xong và còn dư thì mới đến cổ đông phổ thông.

Cổ phiếu ưu đãi thường không mang lại cho bạn bất kỳ quyền biểu quyết nào, mặc dù cổ phiếu ưu đãi cho phép người sở hữu nhận cổ tức trước người sở hữu cổ phiếu phổ thông. Ngoài ra, những người sở hữu cổ phiếu ưu đãi được thu hồi vốn đầu tư trước những người sở hữu cổ phiếu phổ thông nếu công ty phá sản.

Các loại cổ tức

Tùy thuộc vào loại cổ phiếu và số lượng cổ phiếu bạn sở hữu mà bạn sẽ nhận được các khoản trả cổ tức khác nhau của công ty theo hàng quý hoặc hàng năm. Người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi có quyền ưu tiên nhận cổ tức trước cổ đông phổ thông. Tuy nhiên, bất kể loại cổ phiếu bạn sở hữu là gì, các nguyên tắc điều chỉnh cổ tức về cơ bản là giống nhau.

Ví dụ, giả sử một công ty có thu nhập dương trong quý và phát hành cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi $0,42. Nếu bạn sở hữu 100 cổ phiếu thuộc loại cổ phiếu ưu đãi của công ty, bạn sẽ nhận được cổ tức bằng tiền mặt là 42 đô la. Tuy nhiên, nhiều công ty cũng cung cấp kế hoạch tái đầu tư cổ tức (DRIP) cho phép bạn tái đầu tư các khoản thanh toán cổ tức bằng tiền mặt vào các loại cổ phiếu bổ sung do nội bộ công ty phát hành, giúp bạn mở rộng vốn nắm giữ và giúp cho dòng tiền của bạn luôn trong trạng thái hoạt động.

Ngoài ra, các công ty đôi khi phát hành cổ tức bằng cổ phiếu. Nếu một công ty tuyên bố cổ tức bằng cổ phiếu là 5% và bạn nắm giữ 100 cổ phiếu của công ty đó, bạn sẽ nhận được năm cổ phiếu bổ sung, nâng số cổ phiếu nắm giữ của bạn lên 105 cổ phiếu. Tuy nhiên, giá trị của mỗi cổ phiếu đang lưu hành sẽ giảm 5%, làm cho tổng giá trị cổ phiếu của bạn sau khi nhận cổ tức bằng cổ phiếu là không đổi.

Đó cũng chính là nguyên tắc điều chỉnh cổ tức. Bất kể cổ tức của bạn tăng lên bao nhiêu, công ty cũng sẽ có cách điều chỉnh để giữ cho tổng giá trị cổ phiếu của bạn là không đổi.

Các công ty cũng phát hành cổ tức lai kết hợp giữa tiền mặt và cổ phiếu. Cổ tức lai rất hiếm nhưng đã được các công ty sử dụng trong quá khứ như một cách để chia sẻ lợi nhuận với các cổ đông của họ.

Tại sao nên sở hữu cổ phiếu?

Việc sở hữu cổ phiếu sẽ cho bạn tiềm năng nhận được lợi nhuận của các công ty thành công nhất trên thế giới. Mặc dù mua chúng không phải là không có rủi ro, nhưng các nhà đầu tư vẫn chủ yếu sử dụng cổ phiếu để tăng số tiền tiết kiệm và lập kế hoạch cho các mục tiêu tài chính dài hạn như hưu trí và đóng tiền học phí cho con cái. Khi giá cổ phiếu tăng, số dư tiết kiệm của bạn cũng tăng. Nhưng hãy lưu ý rằng giá cổ phiếu cũng có lúc đi xuống và đôi khi còn mất hết giá trị. Không có gì đảm bảo rằng bạn sẽ hoàn vốn đầu tư của mình.

Cổ phiếu là một trong những cách cơ bản để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư mua các cổ phiếu khác nhau của các công ty lớn và nhỏ trong nhiều ngành khác nhau để giúp giảm thiểu rủi ro, vì các lĩnh vực khác nhau của nền kinh tế phát triển mạnh vào những thời điểm khác nhau. Ví dụ, một công ty bán thuốc có thể đạt doanh số kỷ lục trong một cuộc khủng hoảng kinh tế như Covid – 19 trong khi một nhà sản xuất ô tô có thể có hiệu suất bán hàng dưới mức trung bình. Sở hữu nhiều loại cổ phiếu khác nhau có thể giúp nhà đầu tư thu được lợi nhuận trong những lĩnh vực đang phát triển mạnh và bù đắp tổn thất ở những lĩnh vực khác.

Hãy tiếp tục theo dõi BlogAnChoi để có thêm thông tin hữu ích về tài chính.