Khi thị trường chứng khoán xuất hiện trong cuộc trò chuyện, nó thường đi kèm với biệt ngữ. Việc sử dụng lặp đi lặp lại các từ kỹ thuật như ký quỹ và khối lượng làm cho thị trường chứng khoán có vẻ cực kỳ phức tạp và có thể khiến mọi người không tìm hiểu về nó, đặc biệt là một thanh thiếu niên dễ buồn chán hoặc mất tập trung.

Vì tương lai tài chính của họ, điều quan trọng là họ không rơi vào cái bẫy đó. Thị trường chứng khoán là một cách tuyệt vời để kiếm tiền. Và, khi được giải thích bằng những thuật ngữ đơn giản, đó là một chủ đề thực sự thú vị.

Chìa khóa rút ra

• Thị trường chứng khoán giống như một siêu thị trực tuyến, chỉ có bạn là mua cổ phần của các công ty, giá cả dao động trong ngày và có thể bán cũng như mua.
• Khi mọi người nói về thị trường chứng khoán, họ thường đề cập đến một chỉ số: một phần đại diện của thị trường chứng khoán.
• Thị trường chứng khoán bao gồm hai thành phần chính: thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp.
• Bạn có thể đầu tư vào thị trường chứng khoán thông qua máy tính hoặc điện thoại của mình chỉ bằng vài cú nhấp chuột.
• Thanh thiếu niên dưới 18 tuổi không thể lập tài khoản riêng để đầu tư vào thị trường chứng khoán, nhưng họ có thể nhờ người lớn làm điều đó thay họ.

Thị trường chứng khoán là gì?

Thị trường chứng khoán là nơi mà các phần nhỏ quyền sở hữu trong các công ty, được gọi là cổ phần, có thể được mua và bán. Hãy nghĩ về nó như một siêu thị trực tuyến, chỉ:

• Bạn đang mua cổ phần trong các công ty hơn là hàng tạp hóa hoặc đồ gia dụng
• Giá biến động trong ngày
• Có thể bán cũng như mua

Siêu thị này mở cửa từ thứ Hai đến thứ Sáu trong giờ làm việc và về cơ bản hoạt động như một người mai mối, kết nối người mua quan tâm với người bán và ngược lại.

Chỉ mục

Tại thời điểm này, bạn có thể tự hỏi ý nghĩa của phương tiện truyền thông khi họ nói rằng thị trường chứng khoán tăng hoặc giảm. Khi mọi người nói về thị trường chứng khoán theo cách đó, họ đang đề cập đến một phần đại diện của thị trường chứng khoán, còn được gọi là chỉ số.

Chỉ số về cơ bản là một danh sách các cổ phiếu được nhóm lại với nhau vì chúng có điểm chung giống như lối đi trong siêu thị. Đó có thể là điều gì đó thực sự cụ thể, chẳng hạn như bán cùng một loại sản phẩm hoặc những điều rộng hơn nhiều, chẳng hạn như đến từ cùng một quốc gia hoặc lục địa hoặc đơn giản là chia sẻ.

Dưới đây là danh sách một số chỉ số nổi tiếng nhất. Chúng được xem như phong vũ biểu của các điều kiện kinh doanh ở các quốc gia tương ứng của họ và, trong nhiều trường hợp, phần còn lại của thế giới.

• S&P 500: 500 công ty lớn nhất thị trường chứng khoán Mỹ
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones: Ba mươi công ty lớn của Hoa Kỳ được coi là dẫn đầu trong ngành của họ
• Nikkei 225: 225 công ty niêm yết lớn nhất Nhật Bản
• FTSE 100: 100 công ty đại chúng lớn nhất Vương quốc Anh
• Euro Stoxx 50: 50 công ty đại chúng lớn nhất lục địa Châu Âu

Làm thế nào để thị trường chứng khoán hoạt động?

Thị trường chứng khoán bao gồm hai thành phần chính: thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp.

thị trường sơ cấp

Một trong những cách mà các công ty huy động tiền là phát hành cổ phiếu. Hoặc là họ tập hợp các quỹ cần thiết trong vòng kết nối của những người mà họ biết và vẫn là một thực thể tư nhân, hoặc họ tiếp cận với công chúng và yêu cầu tiền để đổi lấy cổ phần trong doanh nghiệp.

Các cổ phiếu lần đầu tiên được phát hành trực tiếp từ công ty như một phần của đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO). Một lượng cổ phiếu cụ thể sẽ được cung cấp ở một mức giá cụ thể và những người quan tâm sẽ mua chúng với hy vọng rằng chúng sẽ tăng giá trị.

Thị trường thứ cấp

Sau khi IPO, các cổ phiếu đã phát hành được tự do đổi chủ nhiều lần. Lần này, công ty không có sự tham gia. Đó là các nhà đầu tư cá nhân mua và bán lẫn nhau.

Thay vì mua cổ phiếu trực tiếp từ các công ty, hầu hết các nhà đầu tư mua chúng từ các nhà đầu tư khác.

Giao dịch chứng khoán

Khi các công ty bắt đầu bán các phần sở hữu cho công chúng, họ sẽ làm như vậy trên một sàn giao dịch chứng khoán cụ thể. Hầu như tất cả các quốc gia đều có ít nhất một địa điểm để có thể mua và bán cổ phần của công ty. Hoa Kỳ có một số sàn giao dịch lớn, bao gồm Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE), nơi có các công ty như Home Depot, Visa và Berkshire Hathaway, và Nasdaq, nơi giao dịch cổ phiếu của Apple, Amazon và Microsoft. .

Các công ty thường chọn sàn giao dịch chứng khoán nào để bán cổ phiếu của họ. Nói chung, các sàn giao dịch khác nhau này tạo thành thị trường chứng khoán.

Cách đầu tư vào thị trường chứng khoán

Không thể gọi lên một sàn giao dịch chứng khoán và mua hoặc bán cổ phiếu trực tiếp. Bạn cần một nhà môi giới chứng khoán để giao dịch và đóng vai trò trung gian. Đó có thể là một con người thực sự hoặc một trang web.

May mắn thay, internet đã làm cho quá trình này thực sự dễ dàng. Đã qua rồi cái thời gọi điện cho một nhà môi giới, thương lượng giá cả và đặt hàng qua điện thoại. Giờ đây, bạn có thể chỉ cần thiết lập một tài khoản với một trong nhiều nhà môi giới trực tuyến trên mạng, gửi tiền, sau đó mua và bán tùy ý trên điện thoại, máy tính bảng hoặc máy tính của mình.

Khi bạn có tiền mặt trong tài khoản của mình, bạn có thể mua cổ phần của các công ty trên toàn thế giới chỉ bằng một vài lần bấm nút.

Bạn phải ít nhất 18 tuổi để đầu tư vào thị trường chứng khoán. Bất cứ ai trẻ hơn sẽ cần một người lớn để làm điều đó cho họ.

Giá dao động

Khi bạn đến một cửa hàng thông thường, giá bạn đã trả vào thứ Hai thường giống như thứ Sáu tuần sau. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán không hoạt động theo cách đó.

Một giá trị được gán cho mỗi cổ phiếu và giá trị đó dao động trong suốt cả ngày, với người mua và người bán mặc cả về giá để đáp ứng với thông tin mới và nhu cầu chung. Bạn chấp nhận giá niêm yết hoặc bạn đặt lệnh mua hoặc bán khi cổ phiếu được đề cập đạt đến một mức giá cụ thể mà bạn chọn. Với tùy chọn thứ hai, không có gì đảm bảo rằng nhu cầu của bạn sẽ được đáp ứng.

Điều gì làm cho thị trường chứng khoán di chuyển?

Các cổ phiếu riêng lẻ tăng giảm giá trị vì nhiều lý do chủ yếu liên quan đến kỳ vọng của các nhà đầu tư về lợi nhuận trong tương lai. Để di chuyển toàn bộ thị trường, cần phải xảy ra một sự kiện có khả năng tác động đến lượng tiền mà nhiều công ty kiếm được, chẳng hạn như các quy định mới, đại dịch hoặc các số liệu kinh tế đáng ngạc nhiên và phản ứng của chính phủ đối với chúng.

Tất nhiên, không phải tất cả các công ty trên thị trường chứng khoán đều giống nhau. Ví dụ, một đại dịch như COVID-19 có thể mang lại lợi ích cho các công ty dược phẩm và đồng thời gây tổn hại cho các nhà bán lẻ và nhà hàng. Tương tự như vậy, một số công ty phải vật lộn nhiều hơn trong thời kỳ suy thoái kinh tế so với những công ty khác, nói chung là vì họ đang kinh doanh sản xuất hoặc bán những thứ không thiết yếu như hàng xa xỉ.

Nền kinh tế và thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán là một trong những cách hiệu quả nhất để các công ty, xương sống của nền kinh tế, huy động vốn. Các doanh nghiệp này cung cấp hàng hóa và dịch vụ mà chúng ta dựa vào hàng ngày và trả lương cho phần lớn dân số. Nếu họ bị thiếu tiền mặt mà thị trường chứng khoán cung cấp, thì đó sẽ không phải là tin tốt cho nền kinh tế.

Thị trường chứng khoán cũng ảnh hưởng đến nền kinh tế theo những cách khác. Ví dụ, nhiều người đầu tư tiền tiết kiệm hoặc quỹ hưu trí của họ vào thị trường chứng khoán và hy vọng số tiền của họ sẽ tăng lên. Nếu điều đó không xảy ra, thì chi tiêu của người tiêu dùng sẽ giảm, các chính phủ sẽ phải dành nhiều nguồn lực hơn để hỗ trợ dân số và mọi người sẽ phải gánh chịu hậu quả.

Thuật ngữ chính để dạy học sinh của bạn

Thị trường chứng khoán, giống như ô tô và máy tính, có một ngôn ngữ riêng mà người ngoài cuộc có thể khó hiểu. Dưới đây là danh sách một số thuật ngữ phổ biến nhất và ý nghĩa thực sự của chúng.

• Giá chào bán: Giá thấp nhất mà người bán sẽ bán cổ phiếu
• Giá dự thầu: Giá cao nhất mà người mua sẽ trả để mua cổ phần
• Bearish: Kỳ vọng rằng giá trên thị trường chứng khoán sẽ giảm
• Người môi giới: Một người hoặc công ty thay mặt bạn mua và bán cổ phiếu
• Bullish: Kỳ vọng rằng giá trên thị trường chứng khoán sẽ tăng
• Lãi vốn: Khi bạn bán một khoản đầu tư với giá cao hơn số tiền bạn đã trả ban đầu
• Cổ tức: Một phần thu nhập của công ty được phân phối cho một số hoặc tất cả các nhà đầu tư của nó
• Thu nhập: Số tiền được tạo ra bởi một doanh nghiệp sau khi hạch toán chi phí
• Thanh khoản: Chuyển đổi cổ phiếu của một công ty thành tiền mặt sẵn sàng mà không ảnh hưởng đến giá thị trường của nó
• Ký quỹ: Tiền vay từ một nhà môi giới để mua một khoản đầu tư
• Chứng khoán: Bất kỳ tài sản tài chính nào có giá trị và có thể giao dịch
• Biểu tượng cổ phiếu: Một cách viết tắt để xác định cổ phiếu của công ty
• Khối lượng giao dịch: Số lượng cổ phiếu được giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể
• Biến động: Khi thị trường hoặc cổ phiếu trải qua các giai đoạn biến động giá không thể đoán trước
• Lợi tức: Một thước đo hoàn vốn cho một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định

Công cụ giảng dạy về thị trường chứng khoán

Có rất nhiều nguồn lực để nâng cao kiến ​​thức và sự quan tâm đến thị trường chứng khoán. Giống như với bất kỳ chủ đề nào, điều quan trọng là làm cho mọi thứ trở nên dễ hiểu nhất có thể. Một khía cạnh có thể thu hút sự chú ý của một thiếu niên, ngoài triển vọng kiếm tiền, có thể thảo luận về các công ty cụ thể phù hợp với niềm đam mê của họ.

Các công cụ cụ thể để giúp giáo dục thanh thiếu niên về thị trường chứng khoán bao gồm:

Trò chơi thị trường chứng khoán trực tuyến

Mọi người đều thích một trò chơi, và có một số ít dành cho thị trường chứng khoán. Chúng bao gồm:

• Trình mô phỏng thị trường chứng khoán Investopedia
• Trò chơi thị trường chứng khoán
• HowTheMarketWorks
• Sàn giao dịch chứng khoán ảo
• Xây dựng Stax của bạn

Sách

Nếu một thiếu niên bắt đầu tỏ ra quan tâm đến thị trường chứng khoán, hãy cân nhắc đưa cho họ một cuốn sách để đọc về chủ đề này. Có rất nhiều ngoài đó giải quyết cụ thể nhân khẩu học này. Các ví dụ điển hình bao gồm:

• Tôi là $hareholder Kit : Khái niệm cơ bản về chứng khoán—Dành cho trẻ em và thanh thiếu niên
• Cách biến 100 đô la thành 1.000.000 đô la : Kiếm! Đầu tư! Cứu!
• Growing money : Hướng dẫn đầu tư hoàn chỉnh cho trẻ em
• Blue Chip Kids: Những điều mọi trẻ em (và cha mẹ) nên biết về tiền bạc, đầu tư và thị trường chứng khoán

Lớp học đầu tư

Ngoài ra còn có rất nhiều lớp đầu tư, nhiều lớp miễn phí và có thể truy cập từ mọi nơi trên thế giới. Các ví dụ bao gồm nội dung giáo dục của Investopedia, Lớp học đầu tư của Morningstar và nền tảng học tập trực tuyến của Khan Academy.

Thanh thiếu niên có thể đầu tư vào thị trường chứng khoán?

Bạn thường phải ít nhất 18 tuổi để tham gia vào thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, có một số cách xung quanh đó. Người lớn có thể mở một tài khoản lưu ký với một công ty môi giới thay mặt cho trẻ em và sau đó, với vai trò là người giám sát, đầu tư vào thị trường chứng khoán cho họ, có hoặc không có đầu vào của thanh thiếu niên.

Đây chỉ là tạm thời. Ngay khi đứa trẻ đủ lớn để không còn bị coi là trẻ vị thành niên, tài khoản và số tiền trong đó sẽ tự động trở thành của chúng để chúng đầu tư tùy thích.

Độ tuổi tối thiểu để đầu tư là bao nhiêu?

Ở hầu hết các nơi, các nhà môi giới sẽ không cho phép bất kỳ ai dưới 18 tuổi mở tài khoản cho phép họ đầu tư vào thị trường chứng khoán. Nếu bạn còn nhỏ, bạn sẽ phải nhờ cha mẹ hoặc người giám hộ mở tài khoản thay cho bạn. Ngay khi bạn đạt đến độ tuổi cần thiết, tài khoản này sẽ tự động trở thành của bạn.

Khoản đầu tư nào là tốt nhất cho con?

Điều đó phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân. Nói chung, để giữ cho trẻ tham gia, sẽ là thông minh nếu đầu tư vào thứ gì đó mà chúng quan tâm, chẳng hạn như công ty sản xuất các sản phẩm mà chúng yêu thích. Ngoài ra, nó thực sự phụ thuộc vào mức độ rủi ro mà bạn sẵn sàng chấp nhận và mục tiêu tài chính. Nếu cần tiền sớm, bạn có thể muốn tránh đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Điểm mấu chốt

Thị trường chứng khoán thực sự không quá phức tạp. Nó thực chất là một siêu thị trực tuyến nơi bạn có thể mua hoặc bán các phần quyền sở hữu trong các công ty suốt cả ngày với các mức giá khác nhau.

Một khi bạn vượt qua được biệt ngữ, nó thực sự là một chủ đề rất thú vị. Hầu hết thanh thiếu niên sẽ muốn học cách kiếm thêm tiền mà không phải đổ nhiều mồ hôi vào cách thức hoạt động của các công ty yêu thích của họ. Nếu bạn có thể tìm thấy điểm hấp dẫn phù hợp để thu hút họ tham gia, họ có thể sẽ cảm ơn bạn sau này.

Vòng lặp doom (vòng lặp diệt vong) mô tả một tình huống trong đó một hành động hoặc yếu tố tiêu cực kích hoạt một hành động hoặc yếu tố tiêu cực khác, từ đó kích hoạt một hành động tiêu cực khác hoặc khiến yếu tố tiêu cực đầu tiên trở nên tồi tệ hơn, tiếp tục chu kỳ. Nó tương đương với một vòng luẩn quẩn trong đó xu hướng đi xuống trở nên tự củng cố. Thuật ngữ này đã được phổ biến trong cuốn sách quản lý năm 2001 Tuyệt của Jim Collins.

Trong kinh tế học, vòng lặp diệt vong mô tả tình huống trong đó một điều kiện kinh tế tiêu cực tạo ra điều kiện tiêu cực thứ hai, từ đó tạo ra điều kiện tiêu cực thứ ba hoặc củng cố điều kiện thứ nhất, dẫn đến một vòng xoáy đi xuống tự củng cố.

Chìa khóa rút ra

• Vòng lặp diệt vong mô tả một kịch bản trong đó một yếu tố tiêu cực tạo ra một yếu tố tiêu cực khác, từ đó làm xấu đi yếu tố đầu tiên hoặc tạo ra yếu tố thứ ba, tương tự như một vòng luẩn quẩn.
• Nợ chính phủ quá mức có thể gây ra vòng lặp tiêu cực về kinh tế, như đã xảy ra ở Hy Lạp năm 2010.
• Một hệ thống ngân hàng yếu kém (hoặc một hệ thống tiếp xúc quá nhiều với rủi ro) cũng có thể gây ra vòng lặp diệt vong, như đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
• Sự can thiệp dưới hình thức cứu trợ thường là cần thiết để phá vỡ vòng lặp diệt vong.

Ví dụ vòng lặp Doom

Cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp là một ví dụ điển hình về vòng lặp diệt vong. Năm 2009, một chính phủ mới của Hy Lạp tiết lộ rằng các chính phủ trước đây đã báo cáo sai thông tin tài chính quốc gia. Năm 2010, chính phủ tiết lộ mức thâm hụt ngân sách tồi tệ hơn nhiều so với dự kiến—cao hơn gấp đôi so với ước tính trước đó và vượt quá 12% tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Điều này sau đó đã được sửa đổi lên tới 15,4%. Chi phí đi vay của Hy Lạp tăng vọt khi các cơ quan xếp hạng tín dụng hạ bậc nợ chính phủ của nước này xuống mức rác.

Việc tiết lộ mức thâm hụt cao hơn dự kiến ​​đã làm xói mòn niềm tin của các nhà đầu tư và nỗi sợ hãi nhanh chóng lan rộng về tình hình tài chính và mức nợ của các quốc gia thuộc khu vực đồng euro khác. Khi lo ngại về nợ chính phủ của khu vực đồng euro lan rộng, những người cho vay yêu cầu lãi suất cao hơn đối với nợ chính phủ từ bất kỳ quốc gia nào thuộc Liên minh châu Âu (EU) có nền tảng kinh tế yếu kém, điều này khiến các quốc gia đó càng khó huy động tiền hơn để tài trợ cho thâm hụt ngân sách của họ. Một số quốc gia đã phải tăng thuế và cắt giảm chi tiêu, khiến nền kinh tế trong nước chậm lại, do đó làm giảm doanh thu thuế của chính phủ, làm suy yếu thêm nền tài chính của họ.

Một số quốc gia—bao gồm Hy Lạp, Ireland và Bồ Đào Nha—đã bị các tổ chức xếp hạng tín dụng quốc tế hạ bậc nợ chính phủ của họ xuống mức rác, khiến các nhà đầu tư càng thêm lo sợ. Việc hạ cấp này đã khiến các nhà đầu tư bán trái phiếu của họ, mà các ngân hàng địa phương cũng sở hữu. Khi giá trị trái phiếu sụt giảm, các ngân hàng địa phương chịu tổn thất nặng nề. Mối đe dọa về một gói cứu trợ ngân hàng có thể tiếp tục gây căng thẳng cho tài chính của chính phủ, khiến các khoản nợ của họ trở nên rủi ro hơn, đẩy lợi suất cao hơn và tạo ra nhiều tổn thất hơn cho các ngân hàng.

Để phá vỡ vòng lặp diệt vong đã lan rộng và tạo ra cuộc khủng hoảng nợ công châu Âu, vào cuối năm 2010, Nghị viện châu Âu đã bỏ phiếu thành lập Hệ thống giám sát tài chính châu Âu (ESFS), có nhiệm vụ đảm bảo giám sát tài chính phù hợp và nhất quán trên toàn EU. Hy Lạp cũng nhận được một số gói cứu trợ từ cả Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) trong những năm tiếp theo để đổi lấy các biện pháp thắt lưng buộc bụng nhằm cắt giảm chi tiêu công và tăng thuế.

Bánh đà so với Vòng lặp Doom

Bánh đà là một thiết bị cơ học sử dụng động lượng để tích trữ năng lượng: Khi bánh xe nặng chuyển động, trọng lượng và động lượng của chính nó sẽ giữ cho nó di chuyển mà không tốn nhiều sức lực. Nó gần như ngược lại với một vòng lặp diệt vong.

Thuật ngữ “hiệu ứng bánh đà” cũng được phổ biến trong cuốn sách nói trên Tuyệt . Khái niệm được đưa ra trong cuốn sách của Collins là, cho dù kết quả cuối cùng có kịch tính đến đâu, thì những câu chuyện xoay chuyển tình thế của công ty và những câu chuyện khởi nghiệp thành công không bao giờ xảy ra do một hành động đơn lẻ, mà là kết quả của một quá trình liên tục với tiến độ chậm nhưng ổn định mà cuối cùng mang lại kết quả. kết quả tuyệt vời. Nó tương tự như tốc độ tăng chậm nhưng đều đặn của bánh đà khi nó có đủ động lượng để tiếp tục tự quay hoặc với nỗ lực tối thiểu.

Hiệu ứng bánh đà ngược lại với vòng lặp diệt vong. Khi được sử dụng trong bối cảnh lãnh đạo và quản lý doanh nghiệp, vòng lặp diệt vong đề cập đến một chu kỳ hành vi quản lý tiêu cực tự củng cố đẩy công ty đi xuống, chẳng hạn như các cuộc cải tổ lặp đi lặp lại được thiết kế để nhanh chóng xoay chuyển tình thế của công ty thay vì những cải tiến chậm nhưng ổn định theo thời gian, như được mô tả bởi hiệu ứng bánh đà

Doom Loop Nguyên nhân

Nếu một quốc gia gặp khủng hoảng nợ, giá trị của khoản nợ có chủ quyền (trái phiếu chính phủ) có thể giảm. Vì các ngân hàng trong nước thường sở hữu trái phiếu chính phủ nên giá trị danh mục đầu tư của họ cũng sẽ giảm xuống, có thể nhiều đến mức họ cần sự trợ giúp của chính phủ để duy trì khả năng thanh toán. Việc chính phủ chi tiêu mạnh tay để giải cứu các ngân hàng càng làm tổn hại đến xếp hạng tín dụng của chính phủ, điều này buộc chính phủ phải tăng lãi suất để thu hút người mua nợ quốc gia.

Lãi suất cao hơn cũng làm chậm nền kinh tế, điều này cũng có nghĩa là doanh thu từ thuế ít hơn—thứ mà chính phủ dựa vào đó để chi trả, ngoài những thứ khác, gói cứu trợ ngân hàng. Khi đó, chính phủ có thể cần phải vay nhiều hơn nữa để trang trải khoản thu thuế bị mất, điều này càng làm tổn hại đến uy tín tín dụng của chính phủ và làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế hơn nữa, điều này lại khiến doanh thu thuế tiếp tục giảm.

Giá trị danh mục đầu tư trái phiếu của các ngân hàng giảm cũng có thể có nghĩa là họ có ít thanh khoản hơn và do đó có thể cho vay ít hơn, điều này cũng làm suy yếu nền kinh tế. Nếu xếp hạng tín dụng của chính phủ giảm xuống dưới mức đầu tư, nhiều nhà đầu tư có thể phải bán trái phiếu của chính phủ đó, bao gồm cả các ngân hàng có hướng dẫn thường nói rằng họ không thể sở hữu trái phiếu không có mức đầu tư.

Vòng lặp làm tăng áp lực đi vay đối với chính phủ vốn đã căng thẳng, điều này càng làm giảm giá trị trái phiếu mà chính phủ phát hành và vòng lặp này vẫn tiếp tục.

Lãi suất tăng có thể kích hoạt vòng lặp diệt vong không?

Cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro là một ví dụ điển hình về việc tăng lãi suất có thể kích hoạt vòng lặp diệt vong như thế nào. Nền tảng kinh tế yếu kém của Hy Lạp (chẳng hạn như thâm hụt ngân sách cao và chi tiêu chính phủ quá mức) là nguyên nhân gốc rễ của cuộc khủng hoảng, nhưng nó trở nên khó kiểm soát khi các nhà đầu tư bắt đầu đòi lãi suất cao hơn đối với nợ chính phủ.

Có thể thấy một ví dụ gần đây hơn về việc tăng lãi suất có thể gây tổn hại cho các ngân hàng như thế nào trong đợt tăng lãi suất năm 2022 của Hoa Kỳ. Khi Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu kho bạc mà họ bán tăng mạnh. Trong khi nguyên nhân có thể là do kỳ vọng của thị trường về việc tiếp tục tăng lãi suất (trái ngược với những lo ngại rằng Hoa Kỳ không thể trả các khoản nợ của mình), động thái này đã tác động đến các ngân hàng Hoa Kỳ. Điều này là do khi chi phí vay tiền tăng (khi lãi suất tăng), giá trị trái phiếu thường giảm và ngược lại.

JPMorgan Chase & Co. (JPM) đã báo cáo khoản lỗ trong quý đầu tiên (Q1) năm 2022 khoảng 7,4 tỷ USD đối với 313 tỷ USD trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và các trái phiếu khác trong danh mục đầu tư của mình. Tỷ lệ vốn của ngân hàng giảm từ 13,1% trong quý xuống còn 11,9%. Tỷ lệ vốn thấp hơn có nghĩa là JPMorgan có ít tiền hơn để cho vay và chi tiêu, khiến hãng phải hủy bỏ kế hoạch mua lại cổ phiếu. Wells Fargo & Co. (WFC) cũng báo cáo rằng họ đã mất khoảng 5,1 tỷ đô la khi nắm giữ trái phiếu do lãi suất cao hơn.

Mặc dù có vẻ như các ngân hàng Hoa Kỳ sẽ không cần phải cứu trợ (như trường hợp xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008), tác động dây chuyền của lãi suất cao hơn dẫn đến thua lỗ của ngân hàng cho thấy việc tăng lãi suất có thể bắt đầu một vòng lặp diệt vong như thế nào.

Làm thế nào nợ chính phủ có thể bắt đầu một vòng lặp diệt vong?

Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á là một ví dụ điển hình về mức độ nợ nần chồng chất của chính phủ có thể kích hoạt vòng lặp diệt vong. Năm 1997, các nền kinh tế trên khắp châu Á gặp khó khăn khi thị trường nhận thức được mức nợ chính phủ ngày càng tăng, gây ra cuộc khủng hoảng tài chính và tiền tệ ảnh hưởng đến toàn bộ khu vực nhưng tác động nặng nề nhất đến các nền kinh tế chịu gánh nặng nợ công nặng nề nhất.

Khi các chính phủ vay nhiều hơn mức mà thị trường tin rằng họ có thể trả được, các nhà đầu tư bắt đầu đòi hỏi lợi nhuận cao hơn đối với trái phiếu chính phủ để bù đắp cho rủi ro gia tăng. Điều này khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất để họ có thể tiếp tục phát hành trái phiếu để tài trợ cho nền kinh tế của họ.

Đầu tiên, lãi suất cao hơn khiến các khoản nợ chính phủ thường có khối lượng lớn của các ngân hàng giảm giá trị, cắt giảm tỷ lệ vốn của họ để họ không thể cho vay nhiều. Nếu các ngân hàng nắm giữ một lượng đáng kể các khoản nợ chính phủ hiện được thị trường coi là rủi ro hơn, thì điều đó có thể ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng của các ngân hàng.

Sự kết hợp của chi phí cao hơn và tỷ lệ vốn thấp hơn có nghĩa là các ngân hàng phải trả nhiều tiền hơn cho số tiền nhỏ hơn mà họ có thể cho vay. Nếu xếp hạng tín dụng của chính các ngân hàng bị hạ cấp, điều đó có thể làm tăng thêm chi phí vay ngân hàng, dẫn đến khủng hoảng tín dụng làm chậm tăng trưởng kinh tế. Tăng trưởng kinh tế chậm hơn ảnh hưởng đến tài chính của chính phủ khi doanh thu thuế giảm, điều này kéo dài vòng lặp diệt vong giữa các ngân hàng và chủ quyền của họ.

Làm thế nào một thị trường chứng khoán sụt giảm có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong?

Nếu thị trường chứng khoán sụt giảm, các tổ chức nắm giữ khoản đầu tư ký quỹ phải đối mặt với các cuộc gọi ký quỹ yêu cầu họ gửi thêm tiền mặt làm tài sản thế chấp. Những lời kêu gọi gia tăng tài sản thế chấp này sẽ hấp thụ tiền mặt hoặc có thể kích hoạt hoạt động bán ra, sau đó làm lan rộng áp lực giảm giá. Căng thẳng tài chính thậm chí còn tồi tệ hơn nếu thanh khoản bị thắt chặt, nghĩa là mọi người không thể dễ dàng vay số tiền mặt họ cần để đáp ứng yêu cầu ký quỹ, điều này có thể gây ra sự sụt giảm hơn nữa.

Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 là một ví dụ về cách thị trường chứng khoán sụt giảm có thể kích hoạt vòng lặp diệt vong, trong trường hợp này dẫn đến cuộc Đại suy thoái. Trong nửa đầu những năm 1920, các công ty Hoa Kỳ chứng kiến ​​sự bùng nổ xuất khẩu sang châu Âu, vốn đang được xây dựng lại sau Thế chiến thứ nhất. Tỷ lệ thất nghiệp thấp và ô tô lan rộng khắp đất nước, tạo ra việc làm và hiệu quả cho nền kinh tế. Vào thời kỳ đỉnh cao vào năm 1929, giá cổ phiếu đã tăng gần gấp 10 lần. Đầu tư vào thị trường chứng khoán đã trở thành một trò tiêu khiển quốc gia cho bất kỳ ai có đủ khả năng chi trả. Ngay cả những người không thể hành động bằng cách vay tiền để tài trợ cho các khoản đầu tư.

Nhiều người cũng mua ký quỹ, chỉ chiếm một tỷ lệ phần trăm giá trị tài sản và vay phần còn lại. Các nhà đầu tư đôi khi bỏ ra ít nhất một phần ba số tiền. Mua ký quỹ có nghĩa là bạn có thể kiếm được nhiều tiền hơn từ một khoản đầu tư nhỏ, nhưng điều đó cũng có nghĩa là bạn có thể mất nhiều hơn. Nếu giá trị của cổ phiếu giảm xuống một phần ba và nhà đầu tư chỉ đặt cọc một phần ba để mua nó, nhà đầu tư sẽ mất tất cả. Một nhà đầu tư đã trả toàn bộ số tiền sẽ chỉ mất một phần ba. Tệ hơn nữa, nếu giá trị giảm hơn một phần ba và nhà đầu tư chỉ bỏ ra một phần ba chi phí, thì nhà đầu tư không những mất tất cả mà còn mắc nợ ngân hàng.

Khi thị trường sụp đổ vào năm 1929, các ngân hàng đã đưa ra lệnh gọi ký quỹ. Với khối lượng lớn cổ phiếu được mua ký quỹ và ít tiền mặt sẵn có, nhiều nhà đầu tư không thể có tiền mặt để đáp ứng các cuộc gọi ký quỹ. Nếu người cho vay yêu cầu thêm tiền khi giá trị của cổ phiếu giảm và nhà đầu tư không thể bỏ thêm tiền mặt, người cho vay thường bán danh mục đầu tư.

Khi chu kỳ yêu cầu ký quỹ và buộc phải bán tăng tốc, thị trường chứng khoán lao dốc, cuối cùng mất khoảng 89% giá trị, khiến nó trở thành thị trường giá xuống lớn nhất trong lịch sử Phố Wall.

Điều gì gây ra một vòng lặp diệt vong?

Một số tình huống có thể dẫn đến một vòng lặp diệt vong. Ví dụ, khi một chính phủ tham gia vào một mức chi tiêu cao mà thị trường coi là không bền vững, một vòng lặp diệt vong có thể xảy ra. Ngoài ra, các vấn đề hoặc mất khả năng thanh toán trong lĩnh vực ngân hàng hoặc sự sụt giảm đột ngột trên thị trường chứng khoán có thể dẫn đến vòng lặp diệt vong. Trong nhiều trường hợp, những điều kiện này kết hợp và kết hợp với nhau, như trong trường hợp khủng hoảng nợ quốc gia gây nguy hiểm cho khả năng thanh toán của các ngân hàng của một quốc gia.

Nền kinh tế Mỹ có phải đối mặt với vòng lặp diệt vong vào năm 2022?

Tác động dây chuyền tiềm ẩn của việc tăng lãi suất có thể khiến một số nhà đầu tư và nhà quan sát thị trường lo ngại về việc nền kinh tế Mỹ sẽ bước vào vòng xoáy diệt vong vào năm 2022. Chắc chắn, chi phí vay tiền ngày càng tăng do lãi suất tăng thường dẫn đến giá trị trái phiếu giảm xuống. đã chuyển thành khoản lỗ cho các ngân hàng lớn trên danh mục đầu tư trái phiếu của họ. Tác động của việc tăng lãi suất đối với các ngân hàng là một lời nhắc nhở về khả năng chính sách tiền tệ có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong, nhưng hiện tại, thị trường dường như lo ngại về việc tiếp tục tăng lãi suất hơn là khả năng Hoa Kỳ sẽ không thể trả nợ. các khoản nợ của nó.

Làm thế nào để vòng lặp diệt vong kết thúc?

Như ví dụ về cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro, cách duy nhất để phá vỡ vòng lặp diệt vong thường là thông qua sự can thiệp từ bên ngoài để cung cấp vốn nhằm ngăn chặn chu kỳ, thường đi kèm với các biện pháp khác để khôi phục sức khỏe tài chính.

Điểm mấu chốt

Vòng lặp diệt vong mô tả một kịch bản trong đó một diễn biến tiêu cực gây ra một diễn biến tiêu cực khác, sau đó làm cho vấn đề đầu tiên trở nên tồi tệ hơn. Kết quả là một vòng phản hồi tiêu cực tự củng cố, tương tự như khái niệm về vòng luẩn quẩn.

Trong kinh tế học, vòng lặp diệt vong thường là kết quả của việc chính phủ chi tiêu quá mức mà thị trường tin rằng chính phủ đó có thể không có khả năng thanh toán, các vấn đề hoặc tình trạng mất khả năng thanh toán trong lĩnh vực ngân hàng, hoặc thậm chí là sự sụt giảm đột ngột trên thị trường chứng khoán. Các vòng lặp diệt vong thường chỉ bị phá vỡ bằng cách can thiệp, chẳng hạn như gói cứu trợ của chính phủ đối với hệ thống ngân hàng hoặc gói cứu trợ quốc tế đối với nền tài chính của đất nước.

Tháng 10 là một tháng độc nhất vô nhị. Ở phía Tây, tháng 10 là một tháng chuyển tiếp khi mùa thu chuyển động không ngừng sang mùa đông. Nó cũng tự hào là ngày lễ duy nhất mà mọi người được khuyến khích hóa trang, hù dọa lẫn nhau và moi kẹo với những lời đe dọa nghịch ngợm.

Tháng 10 có một vị trí đặc biệt trong lĩnh vực tài chính, được gọi là hiệu ứng tháng 10, và là một trong những tháng đáng sợ nhất trong lịch tài chính. Chúng ta hãy xem xét liệu có bất kỳ giá trị nào đằng sau nỗi sợ hãi. Các sự kiện đã đặt cho tháng Mười một cái tên tồi tệ kéo dài hơn 100 năm.

Bài học rút ra chính

• Hiệu ứng tháng 10 đề cập đến tâm lý dự đoán rằng sự suy giảm tài chính và sự sụp đổ của thị trường chứng khoán có nhiều khả năng xảy ra trong tháng này hơn bất kỳ tháng nào khác.
• Sự hoảng loạn của Ngân hàng năm 1907, Sự sụp đổ của Thị trường Chứng khoán năm 1929 và Ngày Thứ Hai Đen tối năm 1987 đều xảy ra trong tháng Mười.
• Tuy nhiên, trong lịch sử, tháng 9 có nhiều thị trường giảm giá hơn so với tháng 10.
• Hiệu ứng tâm lý khiến một số nhà giao dịch đổ lỗi cho tháng 10 về sự sụt giảm của thị trường chứng khoán có thể thực sự khiến nó trở thành một trong những cơ hội mua tốt hơn cho các nhà đầu tư trái ngược.

Sự hoảng loạn của ngân hàng năm 1907

Một cuộc khủng hoảng tài chính đe dọa nhấn chìm Phố Wall, chủ yếu là do các mối đe dọa về hành động lập pháp chống lại các quỹ tín thác và tín dụng bị thu hẹp. Sự hoảng loạn bắt đầu vào tháng 10 năm 1907 và kéo dài trong sáu tuần.

Trong thời gian này, đã có nhiều đợt tháo chạy của ngân hàng và bán ra tại sàn giao dịch chứng khoán một cách hoảng loạn. Tất cả những gì đứng giữa Hoa Kỳ và một vụ tai nạn nghiêm trọng là một tập đoàn do JP Morgan đứng đầu đã thực hiện công việc của Cục Dự trữ Liên bang trước khi Cục Dự trữ Liên bang tồn tại.

Thị trường chứng khoán sụp đổ vào năm 1929

Cuộc khủng hoảng năm 1929 – bắt đầu vào ngày 24 tháng 10 – là một cuộc đổ máu trên quy mô chưa từng có vì rất nhiều người đã đầu tư tiền vào thị trường. Nó đã để lại những ngày “đen đủi” trong sử sách, mỗi người đều có những slide phá kỷ lục của riêng mình.

Thứ Hai đen tối

Không có gì nói thứ Hai giống như một cuộc khủng hoảng tài chính và một sự sụp đổ bất ngờ của thị trường chứng khoán. Vào ngày 19 tháng 10 năm 1987 – mà các nhà sử học ngày nay gọi là Thứ Hai Đen – các lệnh cắt lỗ tự động và sự lây lan tài chính đã khiến thị trường điều chỉnh triệt để khi một hiệu ứng domino vang dội khắp thế giới. Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác đã can thiệp và chỉ số Dow phục hồi từ mức giảm 22% khá nhanh chóng.

Đổ lỗi cho tháng 9

Thật kỳ lạ, tháng 9, không phải tháng 10, có nhiều thị trường giảm giá lịch sử hơn. Quan trọng hơn, chất xúc tác gây ra cả vụ tai nạn năm 1929 và vụ hoảng loạn năm 1907 đều xảy ra vào tháng 9 hoặc sớm hơn, và phản ứng chỉ đơn giản là bị trì hoãn. Vào năm 1907, cuộc khủng hoảng gần như xảy ra vào tháng 3 và đối với các công ty ủy thác, xảy ra trong hầu hết mọi tháng. Vụ tai nạn năm 1929 được cho là bắt đầu khi Fed cấm các khoản vay giao dịch ký quỹ vào tháng Hai và tăng lãi suất.

Nhìn chung, một lập luận rất chặt chẽ có thể được đưa ra cho tháng 9 tồi tệ hơn đối với thị trường so với tháng 10, như bạn có thể thấy từ số lượng “Ngày đen” xảy ra trong tháng.

“Ngày đen” ban đầu

Hầu hết người Mỹ liên kết Black Friday với ngày sau lễ Tạ ơn, một ngày mà các nhà bán lẻ giảm giá lớn và người tiêu dùng bắt đầu mua sắm trong kỳ nghỉ của họ. Nhưng Thứ Sáu Đen ban đầu vào ngày 24 tháng 9 năm 1869, chỉ là một lễ hội. Jay Gould và các nhà đầu cơ khác đã cố gắng làm lũng đoạn thị trường vàng, làm việc với một người trong Bộ Tài chính. Giá tiếp tục tăng cho đến khi Bộ Tài chính phá vỡ góc bằng cách bán 4 triệu đô la vàng của chính phủ, giảm giá vàng xuống 25 đô la chỉ trong một ngày, gây ra một vụ tai nạn thảm khốc và làm hỏng nhiều nhà đầu cơ.

Thứ tư đen

Thứ Tư Đen xảy ra vào ngày 16 tháng 9 năm 1992, với cuộc đột kích của George Soros vào bảng Anh. Sự kiện tháng 9 này được coi là khét tiếng bởi những người bên ngoài cộng đồng ngoại hối. Tuy nhiên, trong cộng đồng ngoại hối, nó được tôn kính là một trong những giao dịch vĩ đại nhất từng được thực hiện. Soros được cho là đã kiếm được 1 tỷ đô la lợi nhuận từ thương vụ này, nhưng chính phủ Anh đã mất hàng tỷ đô la khi cố gắng tích lũy tiền tệ của họ dẫn đến việc đầu tư cuối cùng.

Tháng 9 năm 2001 và năm 2008

Sự sụt giảm điểm trong một ngày của chỉ số Dow xảy ra trong tháng 9 năm 2001 và năm 2008 còn lớn hơn cả Thứ Hai Đen năm 1987, nguyên nhân là do các cuộc tấn công vào Trung tâm Thương mại Thế giới và sau đó là do cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn. Sự sụt giảm năm 2008 đã vượt xa nền kinh tế Mỹ, cắt giảm 1,2 nghìn tỷ USD khỏi nền kinh tế toàn cầu trong một ngày.

Một thiên thần trong ngụy trang

Đáng ngạc nhiên, tháng 10 trong lịch sử đã báo trước sự kết thúc của nhiều thị trường gấu hơn so với thời điểm ban đầu. Thực tế là nó được nhìn nhận một cách tiêu cực thực sự có thể khiến nó trở thành một trong những cơ hội mua hàng tốt hơn cho những người phản đối. Các cuộc trượt năm 1987, 1990, 2001 và 2002 quay đầu vào tháng 10 và bắt đầu các cuộc biểu tình dài hạn. Đặc biệt, Thứ Hai Đen 1987 là một trong những dịp mua sắm lớn trong 50 năm trở lại đây.

Peter Lynch, trong số những người khác, đã tận dụng cơ hội này để tiếp nhận những công ty vững chắc mà ông đã bỏ lỡ trên con đường phát triển của họ. Khi thị trường hồi phục, nhiều cổ phiếu trong số này đã tăng lên mức định giá trước đó và một số ít được chọn đã vượt xa mức định giá.

Hiệu ứng tháng 10 không được chứng minh

Tháng 10 gặp khó khăn về tài chính, chủ yếu là do có quá nhiều ngày đen đủi rơi vào tháng này. Đây là một hiệu ứng tâm lý hơn là bất cứ điều gì đáng trách vào tháng Mười. Phần lớn các nhà đầu tư đã trải qua nhiều tháng Mười chín tồi tệ hơn tháng Mười một, nhưng điểm thực sự là các sự kiện tài chính không tụ lại ở bất kỳ thời điểm nào.

Những sự kiện tồi tệ nhất của cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009 đã xảy ra vào mùa xuân với sự sụp đổ của Lehman Brothers. Cổ phiếu có xu hướng giảm vào tháng 11 và tháng 12 do tái cân bằng cuối năm và tối ưu hóa thuế (ví dụ: thu thuế thất thu hoặc quyên góp từ thiện) và một số sự kiện gây thiệt hại về tài chính không được đưa ra trạng thái ngày đen đơn giản vì truyền thông không chọn để xóa bỏ biệt danh đó vào thời điểm đó.

Mặc dù sẽ rất tuyệt nếu các cuộc khủng hoảng tài chính và sự sụp đổ của thị trường chứng khoán chỉ giới hạn trong một tháng cụ thể, nhưng tháng 10 không dễ gặp phải thời điểm tồi tệ hơn 11 tháng còn lại trong năm.

Tháng 10 là một tháng độc nhất vô nhị. Ở phía Tây, tháng 10 là một tháng chuyển tiếp khi mùa thu chuyển động không ngừng sang mùa đông. Nó cũng là ngày lễ Halloween mà mọi người có thể hóa trang, xin kẹo và chơi đùa cùng nhau.

Vòng lặp doom (doom loop) mô tả một tình huống trong đó một hành động hoặc yếu tố tiêu cực kích hoạt một hành động hoặc yếu tố tiêu cực khác, từ đó lại kích hoạt một hành động tiêu cực khác hoặc khiến yếu tố tiêu cực đầu tiên trở nên tồi tệ hơn, tiếp tục chu kỳ. Nó tương đương với một vòng luẩn quẩn trong đó xu hướng giảm trở nên tự củng cố. Thuật ngữ này đã được phổ biến trong cuốn sách quản lý năm 2001 Tuyệt của Jim Collins.

Trong kinh tế học, doom loop mô tả một tình huống trong đó một điều kiện kinh tế tiêu cực tạo ra điều kiện tiêu cực thứ hai, từ đó tạo ra điều kiện tiêu cực thứ ba hoặc củng cố điều kiện đầu tiên, dẫn đến một vòng xoáy đi xuống tự củng cố.

Bài học rút ra chính

• Vòng lặp Doom mô tả một kịch bản trong đó một yếu tố tiêu cực tạo ra một yếu tố tiêu cực khác, từ đó làm xấu đi yếu tố đầu tiên hoặc tạo ra yếu tố thứ ba, tương tự như một vòng luẩn quẩn.
• Nợ chính phủ dư thừa có thể kích hoạt một vòng lặp kinh tế, như đã xảy ra ở Hy Lạp vào năm 2010.
• Một hệ thống ngân hàng yếu kém (hoặc một hệ thống ngân hàng quá nhiều rủi ro) cũng có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong, như đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
• Sự can thiệp dưới dạng một gói cứu trợ thường là cần thiết để phá vỡ vòng lặp diệt vong.

Ví dụ về vòng lặp Doom

Cuộc khủng hoảng nợ ở Hy Lạp là một ví dụ điển hình về vòng lặp diệt vong. Năm 2009, một chính phủ mới của Hy Lạp tiết lộ rằng các chính phủ trước đây đã báo cáo sai thông tin tài chính quốc gia. Năm 2010, chính phủ tiết lộ mức thâm hụt ngân sách còn tồi tệ hơn dự kiến ​​- cao hơn gấp đôi so với ước tính trước đó và vượt quá 12% tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Điều này sau đó đã được điều chỉnh lên 15,4%. Chi phí đi vay của Hy Lạp tăng vọt khi các tổ chức xếp hạng tín dụng hạ mức nợ chính phủ của nước này xuống mức thấp.

Sự tiết lộ về thâm hụt cao hơn dự kiến ​​đã làm xói mòn niềm tin của các nhà đầu tư, và nỗi sợ hãi nhanh chóng lan rộng về tình hình tài chính và mức nợ của các nước khu vực đồng euro khác. Khi lo ngại về nợ có chủ quyền của khu vực đồng euro lan rộng, các bên cho vay đã yêu cầu lãi suất cao hơn đối với nợ chính phủ từ bất kỳ quốc gia nào thuộc Liên minh châu Âu (EU) có nền tảng kinh tế yếu kém, điều này khiến các quốc gia đó càng khó huy động tiền để tài trợ cho thâm hụt ngân sách của họ. Một số quốc gia đã phải tăng thuế và cắt giảm chi tiêu, làm chậm nền kinh tế trong nước, từ đó cắt giảm nguồn thu từ thuế của chính phủ, làm suy yếu thêm tài chính của họ.

Một số quốc gia — bao gồm Hy Lạp, Ireland và Bồ Đào Nha — đã chứng kiến ​​khoản nợ quốc gia của họ bị các cơ quan xếp hạng tín dụng quốc tế hạ cấp xuống tình trạng rác, điều này làm trầm trọng thêm nỗi lo của nhà đầu tư. Những đợt giảm giá này đã thúc đẩy các nhà đầu tư bán trái phiếu của họ, mà các ngân hàng địa phương cũng sở hữu. Khi giá trị trái phiếu giảm, các ngân hàng trong nước bị lỗ nặng. Mối đe dọa về một gói cứu trợ ngân hàng có thể xảy ra tiếp tục làm căng thẳng tài chính của chính phủ, khiến khoản nợ của họ trở nên rủi ro hơn, đẩy lợi suất cao hơn và tạo ra nhiều tổn thất hơn cho các ngân hàng.

Để phá vỡ vòng lặp diệt vong vốn đã lan rộng và tạo ra cuộc khủng hoảng nợ có chủ quyền ở châu Âu, vào cuối năm 2010, Nghị viện châu Âu đã bỏ phiếu thành lập Hệ thống Giám sát Tài chính châu Âu (ESFS), có nhiệm vụ đảm bảo giám sát tài chính nhất quán và phù hợp trong toàn EU. Hy Lạp cũng nhận được một số gói cứu trợ từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) trong những năm sau đó để đổi lấy các biện pháp thắt lưng buộc bụng cắt giảm chi tiêu công và tăng thuế.

Flywheel vs. Doom Loop

Bánh đà là một thiết bị cơ học sử dụng động lượng để tích trữ năng lượng: Khi bánh xe nặng chuyển động, trọng lượng và động lượng của chính nó sẽ giữ cho nó chuyển động mà không tốn nhiều công sức. Nó gần như ngược lại với vòng lặp diệt vong.

Thuật ngữ “hiệu ứng bánh đà” cũng được phổ biến trong cuốn sách nói trên Tuyệt . Khái niệm được đưa ra trong cuốn sách của Collins là, cho dù kết quả cuối cùng có ấn tượng đến đâu, thì sự thay đổi của công ty và những câu chuyện thành công của công ty khởi nghiệp không bao giờ xảy ra chỉ vì một hành động duy nhất, mà là kết quả của một quá trình tiến bộ chậm nhưng ổn định và cuối cùng mang lại kết quả đáng kinh ngạc. Nó tương tự như tốc độ tăng chậm nhưng ổn định của bánh đà vì nó có đủ động lượng để tiếp tục quay một mình hoặc với nỗ lực tối thiểu.

Hiệu ứng bánh đà ngược lại với vòng lặp doom. Khi được sử dụng trong bối cảnh quản lý và lãnh đạo công ty, vòng lặp diệt vong đề cập đến một chu kỳ tự củng cố hành vi quản lý tiêu cực thúc đẩy công ty đi xuống, chẳng hạn như các đợt rung chuyển lặp đi lặp lại được thiết kế để nhanh chóng xoay chuyển công ty thay vì cải tiến chậm nhưng ổn định theo thời gian, như được mô tả bởi hiệu ứng bánh đà.

Nguyên nhân doom Loop

Nếu một quốc gia trải qua một cuộc khủng hoảng nợ, giá trị của khoản nợ có chủ quyền của quốc gia đó (trái phiếu chính phủ) có thể giảm xuống. Vì các ngân hàng trong nước thường sở hữu trái phiếu chính phủ, giá trị danh mục đầu tư của họ cũng sẽ giảm, có thể đến mức họ cần sự trợ giúp của chính phủ để duy trì khả năng thanh toán. Việc chính phủ chi tiêu nhiều để cứu trợ các ngân hàng làm tổn hại thêm đến xếp hạng tín dụng của chính phủ, điều này buộc chính phủ phải tăng lãi suất để thu hút người mua cho khoản nợ có chủ quyền của mình.

Lãi suất cao hơn cũng làm nền kinh tế chậm lại, đồng nghĩa với việc thu nhập từ thuế ít hơn – thứ mà chính phủ dựa vào để chi trả, trong số những thứ khác, gói cứu trợ của ngân hàng. Khi đó, chính phủ có thể cần phải đi vay nhiều hơn nữa để bù đắp khoản thu thuế bị mất, làm tổn hại thêm đến uy tín tín dụng của chính phủ và làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế hơn nữa, điều này khiến nguồn thu từ thuế giảm thêm.

Giá trị danh mục đầu tư trái phiếu của các ngân hàng giảm cũng có thể có nghĩa là họ có ít thanh khoản hơn và do đó có thể cho vay ít hơn, điều này cũng làm suy yếu nền kinh tế. Nếu xếp hạng tín nhiệm của chính phủ giảm xuống dưới mức đầu tư, nhiều nhà đầu tư có thể phải bán trái phiếu của họ, bao gồm cả các ngân hàng mà hướng dẫn của họ thường nói rằng họ không thể sở hữu trái phiếu không thuộc loại đầu tư.

Vòng lặp này làm tăng áp lực đi vay đối với chính phủ vốn đã căng thẳng, điều này càng làm giảm giá trị của trái phiếu mà nó phát hành, và vòng lặp này vẫn tiếp tục.

Lãi suất tăng có thể kích hoạt vòng lặp Doom không?

Cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro là một ví dụ điển hình về việc tăng lãi suất có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong. Các yếu tố cơ bản về kinh tế của Hy Lạp (chẳng hạn như thâm hụt ngân sách cao và chi tiêu chính phủ quá mức) là nguyên nhân sâu xa của cuộc khủng hoảng, nhưng nó đã trở nên không thể quản lý được khi các nhà đầu tư bắt đầu yêu cầu lãi suất cao hơn đối với nợ chính phủ.

Một ví dụ gần đây hơn về việc tăng lãi suất có thể gây tổn hại đến các ngân hàng như thế nào trong đợt tăng lãi suất năm 2022 của Hoa Kỳ. Khi Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất, lợi tức trên các tín phiếu Kho bạc mà nó bán ra tăng mạnh. Trong khi nguyên nhân có thể là do thị trường kỳ vọng về việc tiếp tục tăng lãi suất (trái ngược với lo ngại rằng Hoa Kỳ không thể trả nợ), các động thái này đã ảnh hưởng đến các ngân hàng Hoa Kỳ. Điều này là do khi chi phí đi vay tăng (khi lãi suất tăng), giá trị trái phiếu thường giảm và ngược lại.

JPMorgan Chase & Co. (JPM) đã báo cáo trong quý đầu tiên (Q1) 2022 khoản lỗ khoảng 7,4 tỷ USD trên 313 tỷ USD trái phiếu của Kho bạc Hoa Kỳ và các trái phiếu khác trong danh mục đầu tư của mình. Tỷ lệ vốn của ngân hàng đã giảm từ 13,1% trong quý xuống còn 11,9%. Tỷ lệ vốn thấp hơn có nghĩa là JPMorgan có ít tiền hơn để cho vay và chi tiêu, khiến JPMorgan phải hủy bỏ kế hoạch mua lại cổ phiếu. Wells Fargo & Co. (WFC) cũng báo cáo rằng họ đã mất khoảng 5,1 tỷ đô la từ việc nắm giữ trái phiếu của mình, mà họ cho là do lãi suất cao hơn.

Mặc dù có vẻ như các ngân hàng Mỹ sẽ không cần cứu trợ (như trường hợp của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008), nhưng tác động của lãi suất cao hơn dẫn đến tổn thất ngân hàng cho thấy việc tăng lãi suất có thể bắt đầu một vòng lặp diệt vong như thế nào.

Làm thế nào để Nợ Chính phủ có thể Bắt đầu Vòng lặp Doom?

Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á là một ví dụ điển hình về việc nợ chính phủ nhiều có thể gây ra vòng lặp diệt vong. Vào năm 1997, các nền kinh tế trên khắp châu Á đã phải chịu đòn khi thị trường nhận thức được mức nợ chính phủ gia tăng, gây ra cuộc khủng hoảng tài chính và tiền tệ ảnh hưởng đến toàn bộ khu vực nhưng lại ảnh hưởng đến các nền kinh tế có gánh nặng nợ công nặng nề nhất.

Khi các chính phủ đi vay nhiều hơn mức thị trường tin rằng họ có thể hoàn trả, các nhà đầu tư bắt đầu yêu cầu lợi tức trái phiếu chính phủ cao hơn để bù đắp cho rủi ro gia tăng. Điều này khiến các ngân hàng trung ương phải tăng lãi suất để họ có thể tiếp tục phát hành trái phiếu để tài trợ cho nền kinh tế của mình.

Thứ nhất, lãi suất cao hơn khiến cho các khoản nợ quốc gia thường nặng của các ngân hàng giảm giá trị, cắt giảm tỷ lệ vốn của họ nên họ không thể cho vay nhiều. Nếu các ngân hàng nắm giữ một lượng lớn nợ có chủ quyền hiện được thị trường cho là rủi ro hơn, thì điều đó có thể ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng của các ngân hàng.

Sự kết hợp của chi phí cao hơn và tỷ lệ vốn thấp hơn có nghĩa là các ngân hàng phải trả nhiều hơn cho số tiền nhỏ hơn mà họ có thể cho vay. Nếu xếp hạng tín dụng của chính các ngân hàng bị hạ cấp, nó có thể làm tăng chi phí vay ngân hàng hơn nữa, dẫn đến khủng hoảng tín dụng làm chậm tăng trưởng kinh tế. Tăng trưởng kinh tế chậm hơn ảnh hưởng đến tài chính của chính phủ khi doanh thu từ thuế giảm, điều này kéo dài vòng lặp diệt vong giữa các ngân hàng và chủ quyền của họ.

Làm thế nào một Thị trường Chứng khoán Giảm có thể Kích hoạt một Vòng lặp Doom?

Nếu thị trường chứng khoán giảm, các tổ chức nắm giữ các khoản đầu tư ký quỹ phải đối mặt với các cuộc gọi ký quỹ yêu cầu họ phải gửi thêm tiền mặt làm tài sản thế chấp. Những lời kêu gọi tăng tài sản thế chấp này sẽ hấp thụ tiền mặt hoặc có thể kích hoạt bán, sau đó sẽ lan truyền áp lực giảm giá. Căng thẳng tài chính thậm chí còn tồi tệ hơn nếu thanh khoản eo hẹp, có nghĩa là mọi người không thể dễ dàng vay tiền mặt họ cần để đáp ứng cuộc gọi ký quỹ, điều này có thể gây ra sự sụt giảm thêm.

Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 là một ví dụ về việc thị trường chứng khoán giảm điểm có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong, trong trường hợp này là dẫn đến cuộc Đại suy thoái. Trong nửa đầu những năm 1920, các công ty Mỹ đã chứng kiến ​​sự bùng nổ xuất khẩu sang châu Âu, vốn đang được xây dựng lại từ Thế chiến thứ nhất, tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp và ô tô trải dài khắp đất nước, tạo ra nhiều việc làm và hiệu quả cho nền kinh tế. Đến đỉnh điểm vào năm 1929, giá cổ phiếu đã tăng gần gấp 10 lần. Đầu tư vào thị trường chứng khoán đã trở thành một thú tiêu khiển quốc gia đối với bất kỳ ai có khả năng chi trả. Ngay cả những người không thể tham gia vào hành động bằng cách vay tiền để tài trợ cho các khoản đầu tư.

Nhiều người cũng mua ký quỹ, chỉ đưa ra một phần trăm giá trị của tài sản và vay phần còn lại. Các nhà đầu tư đôi khi đặt xuống ít nhất là một phần ba số tiền. Mua ký quỹ có nghĩa là bạn có thể kiếm được nhiều hơn từ một khoản đầu tư nhỏ, nhưng nó cũng có nghĩa là bạn có thể mất nhiều hơn nữa. Nếu giá trị của cổ phiếu giảm đi một phần ba và nhà đầu tư chỉ bỏ ra một phần ba để mua nó, nhà đầu tư sẽ mất tất cả. Một nhà đầu tư đã trả toàn bộ số tiền sẽ chỉ mất một phần ba. Tệ hơn nữa, nếu giá trị giảm hơn một phần ba và nhà đầu tư chỉ bỏ ra một phần ba chi phí, nhà đầu tư không chỉ mất tất cả mà còn nợ tiền ngân hàng.

Khi thị trường sụp đổ vào năm 1929, các ngân hàng đã phát hành lệnh gọi ký quỹ. Với khối lượng lớn cổ phiếu được mua ký quỹ và ít tiền mặt, nhiều nhà đầu tư không thể có đủ tiền mặt để đáp ứng các cuộc gọi ký quỹ. Nếu người cho vay yêu cầu thêm tiền khi giá trị của cổ phiếu giảm và nhà đầu tư không thể nạp thêm tiền mặt, người cho vay thường bán danh mục đầu tư.

Khi chu kỳ của các cuộc gọi ký quỹ và buộc phải bán hàng tăng tốc, thị trường chứng khoán đã đi xuống theo vòng xoáy, cuối cùng mất khoảng 89% giá trị, biến nó trở thành thị trường gấu lớn nhất trong lịch sử Phố Wall.

Điều gì gây ra một vòng lặp doom?

Một số tình huống có thể dẫn đến vòng lặp diệt vong. Ví dụ, khi một chính phủ tham gia vào mức chi tiêu cao mà thị trường coi là không bền vững, một vòng lặp diệt vong có thể xảy ra. Ngoài ra, các vấn đề hoặc mất khả năng thanh toán trong lĩnh vực ngân hàng hoặc sự sụt giảm đột ngột của thị trường chứng khoán có thể dẫn đến vòng lặp diệt vong. Trong nhiều trường hợp, các điều kiện này kết hợp và kết hợp với nhau, như trong trường hợp khủng hoảng nợ có chủ quyền gây nguy hiểm cho khả năng thanh toán của các ngân hàng của một quốc gia.

Nền kinh tế Mỹ có phải đối mặt với vòng lặp diệt vong vào năm 2022?

Tác động tiềm ẩn của việc tăng lãi suất có thể khiến một số nhà đầu tư và nhà quan sát thị trường lo ngại về việc nền kinh tế Mỹ sẽ đi vào vòng lặp diệt vong vào năm 2022. Chắc chắn, chi phí vay tiền ngày càng tăng do lãi suất tăng thường dẫn đến giá trị trái phiếu bị chìm xuống, điều này đã dẫn đến thua lỗ cho các ngân hàng lớn trên danh mục đầu tư trái phiếu của họ. Ảnh hưởng của việc tăng lãi suất đối với các ngân hàng là một lời nhắc nhở về khả năng chính sách tiền tệ có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong, nhưng hiện tại, thị trường tỏ ra lo ngại hơn về việc tiếp tục tăng lãi suất hơn là khả năng Hoa Kỳ sẽ không thể thanh toán. các khoản nợ của nó.

Làm thế nào để vòng lặp doom kết thúc?

Như đã chỉ ra trong ví dụ về cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro, cách duy nhất để phá vỡ vòng lặp diệt vong thường là thông qua sự can thiệp từ bên ngoài để cung cấp nguồn vốn để ngăn chặn chu kỳ, nói chung là đi kèm với các biện pháp khác để khôi phục sức khỏe tài chính.

Điểm mấu chốt

Vòng lặp doom mô tả một kịch bản trong đó một phát triển tiêu cực gây ra một phát triển tiêu cực khác, sau đó làm cho vấn đề đầu tiên trở nên tồi tệ hơn. Kết quả là một vòng phản hồi tiêu cực tự củng cố, tương tự như khái niệm về một vòng luẩn quẩn.

Trong kinh tế học, vòng lặp diệt vong thường là kết quả của việc chính phủ chi tiêu vượt mức mà thị trường tin rằng chính phủ có thể không có khả năng chi trả, các vấn đề hoặc mất khả năng thanh toán trong lĩnh vực ngân hàng, hoặc thậm chí là sự sụt giảm đột ngột trên thị trường chứng khoán. Vòng lặp Doom thường chỉ bị phá vỡ khi có sự can thiệp, chẳng hạn như gói cứu trợ của chính phủ đối với hệ thống ngân hàng hoặc gói cứu trợ quốc tế về tài chính của đất nước.

Các nhà quản lý quỹ đang đặt cược vào sự phục hồi của thị trường chứng khoán Việt Nam sau những đợt lao dốc gần đây nhờ triển vọng kinh tế dài hạn của đất nước.

Chỉ số VN-Index chuẩn đã giảm 30% trong năm nay do lạm phát và căng thẳng địa chính trị toàn cầu khiến các nhà đầu tư lo ngại.

Nó hiện ở mức 1.035,91, thấp nhất kể từ ngày 1 tháng 2 năm ngoái.

Nhưng các công ty đầu tư như Coeli Asset Management SA đang tìm cách nâng cao vị thế của họ trong nước bằng cách mua các khoản giảm giá.

Giám đốc quỹ Coeli Asset James Bannan nói: “Có rất nhiều công ty chất lượng cao với cơ hội tăng trưởng cơ cấu tuyệt vời giao dịch với độ lệch chuẩn thấp hơn mức trung bình lịch sử của họ. Đây là thời điểm tuyệt vời để mua” Bloomberg .

Quỳnh Cao, Giám đốc bán hàng tổ chức tại SSI Securities, cho rằng chứng khoán Việt Nam đã chín muồi để phục hồi trong ngắn hạn sau đợt bán tháo bắt đầu vào cuối tháng 8. Mặc dù vậy, các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ thị trường “để xem liệu con gấu có còn mạnh hay chúng ta có đang chạm đáy hay không.”

Theo các nhà phân tích, triển vọng kinh tế Việt Nam vẫn mạnh mẽ. Ngân hàng Thế giới kỳ vọng Việt Nam sẽ dẫn đầu mức tăng trưởng trong số các nước Châu Á Thái Bình Dương lớn ở mức 7,2%.

Nước này cũng là nước hưởng lợi chính từ sự chuyển dịch chuỗi cung ứng từ Trung Quốc với việc Apple, Lotte, Samsung và các công ty đa quốc gia khác tiếp tục mở rộng sự hiện diện tại Việt Nam.

“Việt Nam vẫn là lựa chọn hàng đầu của chúng tôi”, nhà quản lý quỹ của Asia Frontier Capital Ltd. tại Hồng Kông, Ruchir Desai, cho biết.

Giá trị vốn hóa thị trường trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) đã giảm 22,1% so với đầu năm xuống còn 4,64 tỷ đồng (195,45 tỷ USD).

Chỉ số thị trường VN-Index và vốn hóa thị trường biến động cùng một lúc. Giá trị của hàng loạt cổ phiếu, đặc biệt là các cổ phiếu trong rổ VN30 biến động mạnh khiến giá trị vốn hóa thị trường trên sàn HOSE chỉ đạt chưa đầy 5 triệu đồng trong hai tuần qua.

Điểm chuẩn VN-Index của Việt Nam giảm 1,96% trong phiên giảm thứ tư xuống 1143,62 điểm hôm thứ Tư, thấp nhất kể từ ngày 9 tháng Hai năm ngoái. Nó đạt đến đỉnh lịch sử 1.530 điểm vào ngày 4 tháng 4 năm 2022.

Sàn HOSE hiện có 402 công ty niêm yết, giảm 2 công ty so với cuối năm 2021. Ngân hàng cho vay lớn nhất Việt Nam Vietcombank (VCB), doanh nghiệp lớn nhất về giá trị vốn hóa thị trường với 349 nghìn tỷ đồng, đã giảm khoảng 100 nghìn tỷ đồng so với phiên giao dịch đầu tiên. của năm nay.

Nhà phát triển bất động sản Vinhomes (VHM) và tập đoàn tư nhân Vingroup (VIC) xếp thứ hai và thứ ba với giá trị vốn hóa thị trường lần lượt là 228 nghìn tỷ đồng và 224 nghìn tỷ đồng.

Đây có thể là lần đầu tiên trong một thập kỷ, vốn hóa thị trường đi ngược lại nếu VN-Index không thể phục hồi mạnh trong ba tháng tới do không có danh mục lớn nào đang chờ xử lý.

Năm ngoái, giá trị vốn hóa thị trường trên sàn HOSE đạt 5,83 tỷ đồng, tăng 43%. Nó dẫn đầu khu vực ASEAN về tốc độ tăng trưởng vốn hóa thị trường. Có tới 46 công ty niêm yết trên HOSE có vốn hóa thị trường trên 1 tỷ đô la và ba trong số đó đã đạt trên 10 tỷ đô la.

TP.HCM – Trịnh Quỳnh Giao là tân Tổng giám đốc tại Công ty Cổ phần Quản lý Tài sản PVI (PVI AM), công ty con của PVI Holdings.

Theo Ban lãnh đạo PVI Holdings, bà Giao đã rời vị trí Giám đốc đầu tư tại PVI để đảm nhận vị trí mới tại PVI AM, báo chí trong nước đưa tin.

Bà Giao là một chuyên gia giàu kinh nghiệm trong lĩnh vực đầu tư, hoạch định chiến lược, tư vấn đầu tư và tài chính doanh nghiệp.

Trước khi gia nhập PVI với tư cách là Giám đốc đầu tư PVI Holdings và Phó Chủ tịch PVI AM, bà Giao đã từng làm việc tại nhiều quỹ đầu tư như Red River Holding, Indochina Capital và nhiều doanh nghiệp liên kết với quỹ đầu tư này.

PVI Holdings hiện là cổ đông lớn nhất của PVI AM với 89% cổ phần.

PVI AM quản lý hai quỹ đầu tư là Quỹ Đầu tư Cơ hội PVI (POF) và Quỹ Đầu tư Hạ tầng PVI (PIF) với vốn điều lệ tương ứng là 2.000 tỷ đồng và 1.500 tỷ đồng.

Đóng cửa phiên giao dịch hôm nay 28/9, PVI giảm 4,85% so với chốt phiên trước ở mức 41.200 đồng.

Trên sàn TP HCM, chỉ số VN-Index mất 22,92 điểm, tương đương 1,96% so với phiên trước đó ở mức 1.143,89, với 95 mã thắng và 366 mã giảm.

Giao dịch trên thị trường chứng khoán phía Nam cải thiện 13,7% về khối lượng và 11,4% về giá trị so với ngày hôm qua với hơn 526 triệu cổ phiếu và hơn 11,6 nghìn tỷ đồng. Các cổ phiếu được giao dịch trong các thương vụ khối đóng góp khoảng 1.000 tỷ đồng vào tổng giá trị.

Tương tự, giao dịch trên thị trường chứng khoán phía Bắc vẫn ảm đạm. Chỉ số HNX-Index giảm 3,17 điểm, tương đương 1,24% so với ngày thứ Ba ở mức 252,35, với 61 mã tăng giá và 135 mã khác giảm giá.

Hơn 62 triệu cổ phiếu trị giá hơn 1,1 nghìn tỷ đồng trên sàn Hà Nội đã được chuyển nhượng, tăng gần 27% về lượng và 9% về giá trị so với một ngày.

“F0” được hiểu là những nhà đầu tư chứng khoán mới vào nghề, kinh nghiệm non nớt với số vốn hạn chế. Nhưng sức hút mạnh mẽ của kênh đầu tư chứng khoán đã khiến các tay chơi F0 không kìm được lòng mà sẵn sàng vung tiền vào mặc dù chưa có kiến thức cũng như kinh nghiệm. Vậy những sai lầm khiến F0 phải “ngậm đắng nuốt cay” khi mới tham gia thị trường là gì? Hãy cùng tìm hiểu qua bài viết hôm nay nhé.

1. Tâm lý đám đông

Mua đuổi theo màu xanh là tâm lý chung của nhiều nhà đầu tư F0. Đa phần các F0 sẽ không nghiên cứu, phân tích hoạt động của doanh nghiệp mà chỉ nghe theo hướng dẫn trên các đội nhóm, bạn bè, người môi giới. Đặc biệt là thấy cổ phiếu nào đang xanh nhiều thì sẽ mua với tâm lý nó sẽ tiếp tục tăng. Tuy nhiên, nay xanh mai đỏ là chuyện thường ngày trên sàn cổ phiếu. Và thuật ngữ FOMO, tức “Fear of missing out” chính là cụm từ nói về hiện tượng này. Khi cổ phiếu xuống mức sàn, các F0 chỉ biết khóc thầm và không một ai có thể cứu mình trong tình huống này.

Vì thế, thay vì hùa theo tâm lý đám đông, nghe theo lời của người khác thì các F0 nên tự mình học hỏi, nghiên cứu để đưa ra kế hoạch đầu tư hợp lý nhất. Có thể người chỉ dẫn bạn hiện tại giúp bạn kiếm về lợi nhuận ban đầu tốt, nhưng họ sẽ không theo bạn mãi mãi. Cho nên việc học hỏi từ họ, học từ sách vở là điều vô cùng cần thiết để đầu tư dài hạn, có như vậy thì các F0 mới không tuột mất cơ hội.

2. Chờ hồi để bán

Tâm lý giữ cổ phiếu đang xuống giá để chờ cơ hội nó sẽ tăng lại là vấn đề khiến nhiều F0 phải trắng tay. Đây là suy nghĩ bảo thủ của các F0 với hy vọng nó sẽ tăng lại để bù vào các khổ lỗ. Tuy nhiên, một sự thật mà các F0 nên nhớ là để bù khoản giảm 50% thì cổ phiếu cần tăng gấp đôi. Do đó, hãy cắt lỗ để đầu tư vào một khoản sinh lời tốt hơn. Hãy là nhà đầu tư thông minh, không ôm mãi cổ phiếu đang xuống giá, bán đi càng sớm càng tốt để giữ lại cho mình số vốn ban đầu.

3. Thiếu kiên nhẫn

Đây là sai lầm mà hầu hết các F0 đều mắc phải. Với tâm lý sợ lỗ, vốn ít nên các F0 thường “đánh nhanh thắng nhanh” để chốt lời, kiếm vốn đầu tư vào cổ phiếu khác. Tuy nhiên, đầu tư lướt sóng khác với thiếu kiên nhẫn. Những cá nhân có xu hướng đầu tư lướt sóng, họ đã có phân tích rõ ràng và kế hoạch đầu tư cho mình. Còn thiếu kiên nhẫn ở các F0 dễ dẫn đến những quyết định sai lầm như rủi ro cao, đánh đu theo mã cổ phiếu đầu cơ hay tăng nóng,…Nếu F0 muốn lướt sóng, trước tiên phải tìm hiểu kỹ càng vì hình thức này mang nhiều rủi ro hơn đầu tư dài hạn.

4. Chuẩn bị một tâm lý vững vàng

Dù là F0 hay Fn thì khi thị trường điều chỉnh mạnh cũng trở nên thiếu vững vàng, dẫn đến những quyết định sai lầm. Xuất phát điểm của các F0 là kiến thức hạn hẹp, chưa hiểu biết về thị trường, khi thị trường bất ổn dẫn đến tâm lý không biết nên giữ hay nên bán. Do đó, trước khi tham gia thị trường, hãy cố gắng học tập một số kiến thức cơ bản và chuẩn bị cho mình một tinh thần vững vàng trước những lúc “sóng to gió lớn”. Dù biết có thất bại mới rút ra được kinh nghiệm, nhưng khi không còn vốn để đầu tư nữa thì kinh nghiệm cũng không giúp ích được gì. Nên biết dừng đúng lúc để không mất “cả chì lẫn chài nhé”

Trên đây là những sai lầm mà các F0 thường mắc phải khi mới tham gia vào thị trường chứng khoán. Các F0 cần phải học hỏi từng ngày, nâng cao kiến thức để có thể vượt qua được những lúc khó khăn nhất nhé.

Trước khi đầu tư chứng khoán, mỗi cá nhân cần phải trau dồi cho mình những kiến thức cơ bản, điều này vừa giúp bạn tránh được bỡ ngỡ cũng như đưa ra được những quyết định sáng suốt. Hiện nay, những kiến thức về chứng khoán xuất hiện tràn lan trên mạng, điều này khiến các nhà đầu tư mới cảm thấy hoang mang, không biết đâu là kiến thức thực sự bổ ích. Vậy tại sao bạn không thử đọc sách dạy chứng khoán từ những người nổi tiếng, thành công để chắt lọc kiến thức. Trong bài viết hôm nay, chúng tôi sẽ giới thiệu đến bạn top 5 cuốn sách hay dạy chứng khoán cho nhà đầu tư F0 hiệu quả.

“Làm Giàu Từ Chứng Khoán” – William J.O’Neil

“Làm Giàu Từ Chứng Khoán” của tác giả William J.O’Neil là cuốn sách mà các nhà đầu tư F0 cần phải đọc nếu thực sự nghiêm túc với lĩnh vực này. Sách gồm 3 phần 20 chương, nội dung xoay quanh về những tư duy đầu tư thông mình, hiệu quả đã được kiểm chứng.

“Làm Giàu Từ Chứng Khoán” sẽ dạy bạn cách lựa chọn cổ phiếu an toàn và hiệu quả. Bên cạnh đó, cuốn sách này còn dạy những kiến thức liên quan đến hệ thống đầu tư CANSLIM, một hệ thống giúp tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro một cách hiệu quá. Nhờ đó mà cuốn sách này trở nên phổ biến trong giới chứng khoán ngay khi vừa mới xuất bản.

Mua trên Tiki tại đây

“Đánh Bại Phố Wall” – Peter Lynch

Peter Lynch – nhà quản lý tiền số 1 của Mỹ, đã cho ra đời cuốn sách “Đánh Bại Phố Wall” bằng những kinh nghiệm quý báu mà bản thân ông đúc kết được. Đây là một cuốn sách đáng để đọc, giúp bạn phát triển tư duy để đưa ra chiến lược đầu tư thông minh nhất.

Nội dung chính của cuốn sách viết về sự so sánh khả năng sinh lợi giữa đầu tư trái phiếu và cổ phiếu, những cách chọn cổ phiếu đầu tư thông minh, làm sao để nhà đầu tư F0 có thể nâng cao kiến thức của mình, sánh ngang với các chuyên gia hàng đầu.

Mua trên Tiki tại đây

“Cổ Phiếu Thường, Lợi Nhuận Phi Thường” – Philip Fisher

Philip Fisher, một trong những nhà đầu tư có sức ảnh hưởng mạnh mẽ đến thị trường cổ phiếu. Bằng những kinh nghiệm thực tế và kiến thức uyên bác, ông đã cho ra đời cuốn sách “Cổ Phiếu Thường, Lợi Nhuận Phi Thường”, giúp các nhà đầu tư có cái nhìn chuyên sâu hơn về lĩnh vực này.

Cuốn sách mang đến cho người đọc những cái nhìn toàn diện về thị trường, hiệu ứng đám động, nên mua gì lúc nào, những điều bạn nên tránh và cách tìm ra cổ phiếu tiềm năng. Một cuốn sách tích hợp nhiều vấn đề quan trọng sẽ giúp bạn giải đáp được những thắc mắc khi tham gia thị trường chứng khoán.

Mua trên Tiki tại đây

“Tâm Lý Thị Trường Chứng Khoán” – George Charles Selden

George Charles Selden, người đã cho ra đời cuốn sách “Tâm Lý Thị Trường Chứng Khoán”. Mặc dù đã được xuất bản hơn 100 năm nhưng những giá trị mà nó mang lại vẫn còn hiện hữu cho đến hôm nay. Dù cho thời đại nào thì cuốn sách vẫn rất phù hợp, giải quyết được những vấn đề mà các nhà đầu tư F0 gặp phải. Cuốn sách không chỉ đem đến kiến thức, lời khuyên bổ ích mà còn giúp nhà đầu tư tiếp cận được với thị trường chứng khoán đầy biến động.

Mua sách trên Tiki tại đây

“Giao Dịch Lớn (Big Trade)” – Peter Pham

“Giao Dịch Lớn (Big Trade)” là thành quả mà Peter Pham đã tích lũy được trong hơn một thập kỷ tham gia đầu tư thị trường chứng khoán. Nội dung của cuốn sách nói về những công cụ mà anh cho là hữu ích, giúp thực hiện các giao dịch một cách hiệu quả nhất.

Đặc biệt, cuốn sách còn giúp bạn có cái nhìn toàn diện hơn về thị trường chứng khoán châu Á, đặc biệt là Việt Nam. Khi hiểu rõ hơn về thị trường của mình, các nhà đầu tư sẽ tự tin hơn trên con đường tìm đến thành công.

Mua sách trên Tiki tại đây

Với 5 cuốn sách hay dạy chứng khoán cho nhà đầu tư F0 mà chúng tôi chia sẻ trên đây có thể bổ sung cho bạn lượng kiến thức khổng lồ, hãy chuẩn bị cho mình một hành trang vững chắc trước khi tham gia đầu tư nhé.

Các công ty bảo hiểm báo cáo lợi nhuận giảm hai con số trong quý thứ hai mặc dù doanh thu tăng sau khi các khoản đầu tư vào thị trường chứng khoán của họ bị lỗ.

Bảo hiểm Bảo Việt, công ty lớn nhất, đã chứng kiến ​​lợi nhuận giảm mạnh 28% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 330 tỷ đồng (13,55 triệu USD).

Lợi nhuận của Công ty Cổ phần Bảo hiểm Petrolimex (PJICO) giảm 30% xuống 73,9 tỷ đồng và Tổng công ty Bảo hiểm BIDV (BIC) giảm gần 50% xuống 49,9 tỷ đồng.

Tổng công ty Bảo hiểm Quân đội (MIC) báo cáo giảm 78,5% xuống 16,9 tỷ đồng mặc dù doanh thu tăng 24%.

Trong sáu tuần kể từ tháng 4, chỉ số VN-Index chuẩn mất 1/5 giá trị, giảm từ 1.524,7 điểm xuống 1.171,95 vào ngày 16/5.

Baoviet mất 74% do cổ phiếu nắm giữ trên thị trường, BIC và MIC mất 24% và 32%.

Môi giới Chứng khoán VnDirect cho biết các khoản đầu tư vào thị trường chứng khoán tạo ra phần lớn lợi nhuận cho các công ty bảo hiểm mặc dù tiền gửi ngân hàng và trái phiếu thường chiếm 90% danh mục đầu tư của họ, 10% còn lại được chia giữa vốn chủ sở hữu và tài sản.

Lợi nhuận của các công ty bảo hiểm sẽ tăng trong năm nay nhờ sự phục hồi của thị trường chứng khoán và lãi suất cao hơn.

TP.HCM – Nhà sản xuất thép trong nước Tập đoàn Hòa Phát (HPG), có cổ phiếu HPG niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán TP.HCM, đã bán được hơn 4,5 triệu tấn thép thành phẩm trong năm tính đến tháng 7, tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái.

Trong tổng khối lượng, thép xây dựng chiếm 2,7 triệu tấn, cải thiện 25%, trong khi thép cuộn cán nóng (HRC) đạt gần 1,6 triệu tấn, tăng 6%.

Trong tháng 7, doanh số bán phôi thép, thép xây dựng và thép HRC của công ty vẫn giữ nguyên so với năm trước là 526.000 tấn, trong đó thép xây dựng đạt 372.000 tấn, tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Thị trường thép trong nước tháng trước tiếp tục đối phó với nhu cầu thấp. Tuy nhiên, HPG đã xuất khẩu được 147.000 tấn thép xây dựng, tăng đáng kinh ngạc 81% so với năm ngoái, đây là yếu tố chính giúp nhà sản xuất thép duy trì tăng trưởng doanh số bán hàng.

Chốt phiên giao dịch hôm nay 10/8, HPG giảm 1,24% xuống 23.800 đồng, trong bối cảnh thị trường phía Nam đang có xu hướng giảm.

Chỉ số VN-Index của thị trường TP HCM mất 2,35 điểm, tương đương 0,19% so với phiên trước đó ở mức 1.256,5, với 210 mã tăng và 246 mã giảm. Hơn 640 triệu cổ phiếu trị giá hơn 14,2 nghìn tỷ đồng được giao dịch trên thị trường chứng khoán phía Nam, giảm 10,9% về lượng và 10,5% về giá trị so với phiên trước. Các cổ phiếu được giao dịch trong các giao dịch khối đóng góp 1,7 nghìn tỷ đồng vào giá trị chung.

Chỉ số HNX-Index trên sàn Hà Nội tăng 2,13 điểm, tương đương 0,71% so với ngày hôm qua lên 303,54, với 94 mã tăng giá và 89 mã giảm giá. Giao dịch trên thị trường Hà Nội cải thiện 3% về khối lượng và 20% về giá trị so với phiên hôm qua với 101 triệu cổ phiếu và hơn 1,9 nghìn tỷ đồng.

Khi mới tham gia vào thị trường chứng khoán, việc đầu tiên bạn cần phải làm là tìm hiểu ý nghĩa của những thuật ngữ quan trọng. Trong đó, các nhà đầu tư cần nắm rõ thuật ngữ “điểm chứng khoán” là gì và có ý nghĩa như thế nào trong mỗi phiên giao dịch để đánh giá thị trường. Vì thế, trong bài viết hôm nay, chúng tôi sẽ phân tích ý nghĩa của điểm chứng khoán để giúp các nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan hơn về lĩnh vực này.

Điểm chứng khoán là gì?

Điểm chứng khoán là con số thể hiện sự tăng giảm của các cổ phiếu đang có trên thị trường. Chẳng hạn như chỉ số VN-Index tăng 10 điểm có nghĩa là có một nhóm cổ phiếu được niêm yết trên sàn Hose đang tăng giá. Hay chỉ số HNX-Index giảm 5 điểm có nghĩa là có một nhóm cổ phiếu trên sàn HNX đang giảm giá.

Ngưỡng kỳ vọng của điểm chứng khoán

Tùy vào từng thời điểm và tình hình kinh tế khác nhau mà nhà đầu tư có những kỳ vọng khác nhau. Khi điểm chứng khoán tạo ra một đỉnh mới, đây chính là ngường kỳ vọng của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có quyền mong muốn con số này sẽ tiếp tục tăng trưởng trong tương lai, dựa vào việc phân tích các yếu tố vĩ mô trong và ngoài nước.

Ngưỡng kỳ vọng 1200 điểm

Nếu bạn thường xuyên theo dõi bảng giá Lightning thì sẽ thấy con số này giao động thường xuyên. Hiện tại, thông tin FED tăng lãi suất đã ảnh hướng rất nhiều đến thị trường chứng khoán, khiến con số này đang ở ngưỡng 1,150 -1,200 điểm.

Trong quá khứ vào năm 2018, con số này đã đạt được mức 1204 điểm, đã thiết lập lịch sử cho thị trường chứng khoán cho đến nay. Tính đến năm 2021, điểm chứng khoán luôn dao động ở mức 1200. Đặc biệt, vào tháng 6/2021, mức điểm này đã tăng lên đáng kể và đạt kỷ lục với con số 1405,81.

Điểm chứng khoán có ý nghĩa gì?

Bên cạnh thể hiện sự tăng giảm giá chứng khoán thì nó còn mang những ý nghĩa quan trọng khác như:

• Nếu điểm chứng khoán tăng: Mang ý nghĩa nền kinh tế thị trường đang đi lên, những cổ phiếu tăng giá chiếm ưu thế, hứa hẹn sẽ mang đến một mua đầu tư đầy sôi nổi.
• Nếu điểm chứng khoán giảm: Mang ý nghĩa thị trường đang có nhiều biến động, cổ phiếu giảm giá chiếm ưu thế, các nhà đầu tư cần phải cẩn thận khi gia nhập thị trường trong giai đoạn này.
• Phản ánh trực tiếp nền kinh tế: Biến động của thị trường chứng khoán tỉ lệ thuận với biến động của nền kinh tế. Chẳng hạn như điểm chứng khoán giảm đồng nghĩa với việc nhiều doanh nghiệp đang gặp trục trặc và bị thua lỗ.

Yếu tố ảnh hưởng đến điểm chứng khoán

Sự thay đổi của điểm chứng khoán là do chi phối bởi các lý do sau:

• Tình hình phát triển kinh tế: Phán ánh tình hình của nền kinh tế lúc bấy giờ. Cụ thể, vào giai đoạn dịch Covid 19, điểm chứng khoán và thanh khoản tăng mạnh, do việc làm bị hạn chế nên các nhà đầu tư sẽ tìm đến các kênh đầu tư online để kiếm thêm thu nhập.
• Tâm lý nhà đầu tư: Tâm lý của đám đông sẽ ảnh hưởng đến điểm chứng khoán. Khi các nhà đầu tư FOMO theo chiều mua hoặc bán, điểm cổ phiếu cũng sẽ tăng mạnh hoặc giảm mạnh.
• Doanh nghiệp phát hành cổ phiếu: Hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp sẽ quyết định đến việc mua, bán cổ phiếu của nhà đầu tư, điều này làm ảnh hưởng rất nhiều đến điểm chứng khoán.

Có thể thấy, điểm chứng khoán là con số phản ánh xu hướng cũng như nền kinh tế thị trường. Nếu điểm chứng khoán tăng chứng tỏ thị trường chứng khoán đang hoạt động sôi nổi và ngược lại. Ngoài ra, tâm lý của các nhà đầu tư cũng ảnh hưởng rất nhiều đến thị trường chứng khoán. Vì thế, hãy theo dõi, phân tích điểm chứng khoán cũng như nền kinh tế thị trường để giúp cho việc đầu tư của bạn được thành công nhé.