Cổ tức là khoản thanh toán mà một công ty thực hiện để chia sẻ lợi nhuận với các cổ đông của mình. Họ được trả tiền thường xuyên và là một trong những cách nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận từ việc đầu tư vào cổ phiếu.
- Cổ tức là gì?
- Hiểu hơn về cổ tức
- Các công ty trả cổ tức
- Ngày chia cổ tức quan trọng
- Cổ tức ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của cổ phiếu như thế nào?
- Tại sao các công ty trả cổ tức?
- Cổ tức quỹ
- Cổ tức có liên quan không?
- Cách mua các khoản đầu tư trả cổ tức
- Cổ tức được chia cho các cổ đông thường xuyên như thế nào?
- Ví dụ về Cổ tức là gì?
- Tại sao Cổ tức lại Quan trọng?
Sau khi thanh toán cho các chủ nợ của mình, một công ty có thể sử dụng một phần hoặc toàn bộ lợi nhuận còn lại để thưởng cho các cổ đông của mình dưới dạng cổ tức. Tuy nhiên, khi các công ty đối mặt với tình trạng thiếu tiền mặt hoặc khi cần tiền mặt để tái đầu tư, nó cũng có thể bỏ qua việc trả cổ tức. Khi một công ty công bố cổ tức, nó cũng ấn định một ngày kỷ lục và tất cả các cổ đông đã đăng ký vào ngày đó sẽ đủ điều kiện để nhận cổ tức tương ứng với số cổ phần của họ. Công ty thường gửi séc đến cổ đông trong vòng một tuần hoặc lâu hơn. Cổ phiếu thường được mua hoặc bán với cổ tức cho đến hai ngày làm việc trước ngày kỷ lục và sau đó chúng chuyển sang chế độ không hưởng cổ tức
Cổ tức là gì?
Cổ tức là việc phân phối thu nhập của một công ty cho các cổ đông của nó và được xác định bởi hội đồng quản trị của công ty. Cổ tức thường được chia hàng quý và có thể được trả bằng tiền mặt hoặc dưới hình thức tái đầu tư vào cổ phiếu bổ sung.
Lợi tức cổ tức là cổ tức trên mỗi cổ phiếu và được biểu thị bằng cổ tức / giá theo tỷ lệ phần trăm của giá cổ phiếu của một công ty, chẳng hạn như 2,5%.
Cổ đông phổ thông của công ty trả cổ tức đủ điều kiện nhận cổ tức miễn là họ sở hữu cổ phiếu trước ngày giao dịch không hưởng quyền.
Bài học rút ra chính
- Cổ tức là việc phân phối thu nhập của công ty cho các cổ đông đủ điều kiện.
- Việc chi trả cổ tức và số tiền được xác định bởi hội đồng quản trị của công ty.
- Lợi tức cổ tức là cổ tức trên mỗi cổ phiếu, và được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của giá cổ phiếu của một công ty.
- Nhiều công ty không trả cổ tức và thay vào đó giữ lại thu nhập để đầu tư trở lại công ty.
Hiểu hơn về cổ tức
Mặc dù cổ tức bằng tiền mặt là phổ biến, nhưng cổ tức cũng có thể được phát hành dưới dạng cổ phiếu. Các quỹ tương hỗ khác nhau và quỹ giao dịch hối đoái (ETF) cũng trả cổ tức.
Cổ tức là phần thưởng được trả cho các cổ đông khi họ đầu tư vào vốn chủ sở hữu của công ty và nó thường bắt nguồn từ lợi nhuận ròng của công ty. Mặc dù lợi nhuận có thể được giữ trong công ty dưới dạng lợi nhuận giữ lại được sử dụng cho các hoạt động kinh doanh đang diễn ra và trong tương lai của công ty, phần còn lại có thể được chia cho các cổ đông như một khoản cổ tức.
Các công ty vẫn có thể trả cổ tức ngay cả khi họ không kiếm được lợi nhuận phù hợp để duy trì thành tích phân phối đã thiết lập của họ.
Các công ty trả cổ tức
Các công ty lớn hơn, được thành lập với lợi nhuận có thể dự đoán được thường là những người trả cổ tức tốt nhất và các lĩnh vực công nghiệp sau đây duy trì kỷ lục chi trả cổ tức đều đặn:
- Vật liệu cơ bản
- Dầu khí
- Ngân hàng và tài chính
- Chăm sóc sức khỏe và dược phẩm
- Tiện ích
Các công ty được cấu trúc dưới dạng quan hệ đối tác hữu hạn tổng thể (MLP) và ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) yêu cầu phân phối cụ thể cho các cổ đông. Các quỹ cũng có thể phát hành các khoản chi trả cổ tức thường xuyên như đã nêu trong mục tiêu đầu tư của họ.
Các công ty khởi nghiệp, chẳng hạn như các công ty trong lĩnh vực công nghệ hoặc công nghệ sinh học, có thể không chia cổ tức thường xuyên vì các công ty này có thể đang trong giai đoạn phát triển ban đầu và giữ lại thu nhập cho hoạt động nghiên cứu và phát triển, mở rộng kinh doanh và hoạt động.
Ngày chia cổ tức quan trọng
Có bốn ngày quan trọng cần lưu ý khi nắm giữ cổ phiếu trả cổ tức:
- Ngày công bố: Là ngày mà một công ty thông báo các chi tiết quan trọng về một quyết định có ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh hoặc các cổ đông của công ty. Ngày công bố là ngày đầu tiên công chúng sẽ nhận được bất kỳ thông tin nào.
- Ngày giao dịch không hưởng cổ tức : Ngày hết điều kiện nhận cổ tức được gọi là ngày không hưởng cổ tức hoặc đơn giản là ngày giao dịch không hưởng quyền. Ví dụ: Vào ngày 29 tháng 7 năm 2021, Công ty XYZ đã công bố khoản chi trả cổ tức hàng quý là 2 đô la cho các cổ đông. Công ty đã công bố ngày trả cổ tức là ngày 17 tháng 9 năm 2021. Ngày ghi sổ cho cổ đông trên sổ sách của công ty là ngày 13 tháng 8 năm 2021. Điều này có nghĩa là ngày giao dịch không hưởng quyền, một ngày làm việc trước ngày kỷ lục, sẽ là ngày 12 tháng 8, Năm 2021.Ví dụ 1: Vào ngày 11 tháng 8 năm 2021, bạn mua 100 cổ phiếu của cổ phiếu XYZ với giá 50 đô la với giá 5.000 đô la. Vì bạn bắt đầu mua trước ngày không hưởng cổ tức và giả sử việc giải quyết xảy ra sau hai ngày làm việc, bạn sẽ là cổ đông của hồ sơ vào ngày kỷ lục (ngày 13 tháng 8 năm 2021) và bạn sẽ nhận được khoản thanh toán cổ tức là 200 đô la (2 đô la x 100 cổ phiếu) vào ngày 17 tháng 9 năm 2021.Ví dụ 2: Mặt khác, nếu bạn đợi chỉ một ngày và bắt đầu mua vào ngày 12 tháng 8 năm 2021, thì việc thanh toán sẽ không diễn ra cho đến ngày 14 tháng 8 năm 2021, có nghĩa là người bạn mua cổ phiếu sẽ là người sở hữu bản ghi vào tháng 8. 13. Tuy nhiên, thay vì trả 5.000 đô la cho cổ phiếu, bạn sẽ trả 4.800 đô la (5.000 – 200 đô la) vì cổ phiếu đang giao dịch không hưởng cổ tức.
- Ghi ngày : Ngày kỷ lục là ngày kết thúc, do công ty thiết lập để xác định cổ đông nào đủ điều kiện nhận cổ tức hoặc phân phối.
- Ngày thanh toán : Công ty phát hành việc thanh toán cổ tức vào ngày thanh toán, đó là khi tiền được ghi có vào tài khoản của nhà đầu tư.
Cổ tức ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của cổ phiếu như thế nào?
Ví dụ, một công ty đang giao dịch ở mức 60 đô la cho mỗi cổ phiếu tuyên bố cổ tức là 2 đô la vào ngày công bố. Khi tin tức được công khai, giá cổ phiếu có thể tăng thêm 2 đô la và chạm mức 62 đô la.
Nếu cổ phiếu giao dịch ở mức 63 đô la một ngày làm việc trước ngày không hưởng cổ tức. Vào ngày không hưởng cổ tức, nó được điều chỉnh thêm 2 đô la và bắt đầu giao dịch ở mức 61 đô la vào đầu phiên giao dịch của ngày không hưởng cổ tức, bởi vì bất kỳ ai mua vào ngày không hưởng cổ tức sẽ không nhận được cổ tức.
Tại sao các công ty trả cổ tức?
Một tuyên bố cổ tức có giá trị cao có thể cho thấy rằng công ty đang hoạt động tốt và đã tạo ra lợi nhuận tốt. Nhưng nó cũng có thể chỉ ra rằng công ty không có các dự án phù hợp để tạo ra lợi nhuận tốt hơn trong tương lai. Do đó, nó đang sử dụng tiền mặt của mình để trả cho cổ đông thay vì tái đầu tư vào tăng trưởng.
Một công ty có lịch sử chi trả cổ tức lâu dài mà tuyên bố giảm lượng cổ tức hoặc loại bỏ nó, có thể báo hiệu cho các nhà đầu tư rằng công ty đang gặp khó khăn. AT&T Inc. đã cắt giảm một nửa cổ tức hàng năm xuống còn 1,11 đô la vào ngày 1 tháng 2 năm 2022 và cổ phiếu của công ty đã giảm 4% vào ngày hôm đó.
Tuy nhiên, việc giảm số tiền cổ tức hoặc quyết định chống lại việc trả cổ tức có thể không nhất thiết trở thành một tin xấu đối với một công ty. Ban lãnh đạo của công ty có thể có kế hoạch đầu tư số tiền này, chẳng hạn như một dự án thu lợi nhuận cao có tiềm năng tăng lợi nhuận cho cổ đông trong thời gian dài.
Cổ tức quỹ
Cổ tức được trả bởi các quỹ, chẳng hạn như trái phiếu hoặc quỹ tương hỗ, khác với cổ tức do các công ty trả. Các quỹ sử dụng nguyên tắc giá trị tài sản ròng (NAV), phản ánh giá trị tài sản nắm giữ của họ hoặc giá tài sản mà quỹ có trong danh mục đầu tư của mình.
Việc chi trả cổ tức thường xuyên không nên bị hiểu nhầm là một hoạt động xuất sắc của quỹ. Ví dụ, một quỹ đầu tư trái phiếu có thể trả cổ tức hàng tháng vì nó nhận được tiền lãi hàng tháng trên các khoản nắm giữ chịu lãi của mình và chỉ chuyển toàn bộ hoặc một phần thu nhập từ tiền lãi cho các nhà đầu tư của quỹ.
Quỹ đầu tư cổ phiếu trả cổ tức từ thu nhập nhận được từ nhiều cổ phiếu nắm giữ trong danh mục đầu tư của mình hoặc bằng cách bán một phần cổ phiếu nhất định và phân phối lãi vốn.
Cổ tức có liên quan không?
Một cổ đông có thể vẫn thờ ơ với chính sách cổ tức của công ty như trong trường hợp trả cổ tức cao trong đó nhà đầu tư chỉ có thể sử dụng tiền mặt nhận được để mua thêm cổ phiếu.
Nếu việc chi trả cổ tức là nhỏ, thay vào đó, nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu để tạo ra tiền mặt mà họ cần. Trong cả hai trường hợp, sự kết hợp giữa giá trị khoản đầu tư vào công ty và số tiền họ nắm giữ sẽ không đổi. Miller và Modigliani do đó kết luận rằng cổ tức là không liên quan và các nhà đầu tư không nên quan tâm đến chính sách cổ tức của công ty vì họ có thể tạo ra cổ tức của riêng mình một cách tổng hợp. Tuy nhiên, cổ tức vẫn là một động lực đầu tư hấp dẫn, với các khoản thu nhập bổ sung được cung cấp cho các cổ đông.
Cách mua các khoản đầu tư trả cổ tức
Mô hình chiết khấu cổ tức hoặc mô hình tăng trưởng Gordon có thể giúp lựa chọn đầu tư cổ phiếu. Các kỹ thuật này dựa trên các luồng cổ tức được dự đoán trong tương lai để định giá cổ phiếu.
Để so sánh nhiều cổ phiếu dựa trên hiệu suất chi trả cổ tức của chúng, nhà đầu tư có thể sử dụng hệ số lợi tức cổ tức (hay tỉ lệ cổ tức), hệ số này đo lường cổ tức theo tỷ lệ phần trăm của giá thị trường hiện tại của cổ phiếu của công ty.
Tỷ lệ cổ tức có thể được trích dẫn bằng số đô la mà mỗi cổ phiếu nhận được dưới dạng cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPS). Ngoài lợi tức cổ tức, một thước đo hiệu suất quan trọng khác để đánh giá lợi nhuận tạo ra từ một khoản đầu tư cụ thể là hệ số tổng lợi nhuận. Con số này bao gồm lãi, cổ tức, và tăng giá cổ phiếu, cùng với các khoản tăng vốn khác.
Thuế là một yếu tố quan trọng khác cần cân nhắc khi đầu tư vào lợi nhuận từ cổ tức. Các nhà đầu tư trong khung thuế cao thường thích cổ phiếu trả cổ tức nếu quyền hạn của họ cho phép bằng không hoặc thuế tương đối thấp hơn đối với cổ tức. Ví dụ, Hy Lạp và Slovakia có mức thuế thấp hơn đối với thu nhập từ cổ tức cho các cổ đông, trong khi thu nhập từ cổ tức được miễn thuế ở Hồng Kông.
Cổ tức được chia cho các cổ đông thường xuyên như thế nào?
Cổ tức thường được chia cho các cổ đông hàng quý, mặc dù một số công ty có thể trả cổ tức nửa năm một lần. Các khoản thanh toán có thể được nhận dưới dạng tiền mặt hoặc tái đầu tư vào cổ phiếu của công ty.
Ví dụ về Cổ tức là gì?
Nếu ban giám đốc của một công ty quyết định phát hành 5% cổ tức hàng năm cho mỗi cổ phiếu và cổ phiếu của công ty có giá trị 100 đô la, thì cổ tức là 5 đô la. Nếu cổ tức được phát hành hàng quý, mỗi lần phân phối là $1,25.
Tại sao Cổ tức lại Quan trọng?
Mặc dù cổ tức có thể báo hiệu rằng một công ty có dòng tiền ổn định và đang tạo ra lợi nhuận, chúng cũng có thể cung cấp cho các nhà đầu tư doanh thu định kỳ. Việc chi trả cổ tức cũng có thể giúp cung cấp thông tin chi tiết về giá trị nội tại của công ty. Nhiều quốc gia cũng cung cấp ưu đãi về thuế đối với cổ tức, trong đó chúng được coi là thu nhập miễn thuế.
