Investment DAO là một nhóm tổ chức phi tập trung đầu tư quỹ. Bất kỳ ai sở hữu token quản trị của investment DAO đều có thể tham gia vào quá trình ra quyết định. Bạn càng nắm giữ nhiều token, quyền biểu quyết của bạn càng lớn. Các investment DAO tài trợ cho kho bạc của họ thông qua việc bán token, phát hành NFT và cung cấp các dịch vụ tạo doanh thu. Tính hợp pháp của các investment DAO sẽ phụ thuộc vào luật pháp của khu vực tài phán của bạn.
Giới thiệu
Với khả năng phi tập trung của nó, blockchain chắc chắn đã thay đổi bộ mặt của đầu tư. Các doanh nhân và công ty khởi nghiệp không còn chỉ dựa vào các công ty đầu tư mạo hiểm, vòng hạt giống và các mô hình gây quỹ truyền thống. Tương đối đơn giản để tạo token của riêng bạn và sử dụng một trong các phương pháp on-chain khác nhau để bán token dự án của bạn.
Không chỉ những người gây quỹ mới trải qua một sự thay đổi đáng kể mà các nhà đầu tư cũng vậy. Với các investment DAO, giờ đây chúng ta có một cách tiếp cận mới để cấp vốn cho các dự án mà ngay cả những nhà đầu tư nhỏ nhất cũng có thể dễ dàng tiếp cận.
Investment DAO là gì?
Một investment DAO cho phép các thành viên quyết định thời điểm và nơi đầu tư quỹ của mình. Điều này có thể là bất động sản, phương tiện đầu tư DeFi hoặc bất kỳ tài sản nào khác mà DAO chọn để đầu tư. Một investment DAO sử dụng mô hình Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) để dân chủ hóa và phân cấp toàn bộ quá trình đầu tư.
Các mô hình truyền thống đặt quyền đầu tư vào tay một nhóm tương đối nhỏ các nhà quản lý tiền của các quỹ đầu tư mạo hiểm và văn phòng gia đình, và các quỹ đầu cơ. Ngoài ra, các investment DAO cung cấp cho bất kỳ ai nắm giữ token quản trị của nó khả năng đưa ra quyết định liên quan đến các khoản đầu tư.
DAO là gì?
Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) là một tổ chức được điều hành bởi các hợp đồng thông minh, các đoạn mã tự thực thi chạy trên một blockchain. Các thành viên của DAO cân nhắc và đưa ra các quyết định sau đó được thực hiện bằng cách sử dụng các hợp đồng thông minh này. Trên thực tế, một DAO có thể hoạt động mà không cần con người bảo trì và chạy liên tục. Ngay cả khi các thành viên của DAO không thích nữa hoặc từ bỏ dự án, thì khuôn khổ của DAO vẫn sẽ tồn tại do bản chất bất biến của nó.
Cách phổ biến nhất mà các DAO đưa ra quyết định là thông qua cơ chế bỏ phiếu dựa trên mã thông báo quản trị. Bạn càng sở hữu nhiều mã thông báo quản trị, bạn càng có nhiều quyền biểu quyết. Một số DAO cho phép bất kỳ thành viên nào đưa ra đề xuất, trong khi những người khác có thể giới hạn quyền này cho một nhóm cụ thể. DAO được sử dụng phổ biến để quản lý các dự án DeFi (Tài chính phi tập trung), blockchain và các giao thức khác trong thế giới tiền điện tử.
Investment DAOs hoạt động như thế nào?
Một investment DAO thường sẽ có một mục tiêu hoặc nguyên tắc chung mà nó hoạt động. Một số đầu tư vào các phân khúc ngành cụ thể như GameFi hoặc các giao thức DeFi chẳng hạn. Các quyết định đầu tư được thực hiện theo các nguyên tắc này sử dụng cơ chế đề xuất.
Người nắm giữ token quản trị của investment DAO có khả năng đưa ra đề xuất. Một số DAO sẽ giới hạn điều này cho những người nắm giữ một số lượng nhất định token hoặc một số tiểu mục khác của nhóm. Điều này có thể là để ngăn chặn thư rác hoặc chỉ cho phép các thành viên có cổ phần đủ cao đề xuất các quyết định đầu tư.
Khi đề xuất được đưa ra, người dùng sẽ đặt cọc hoặc sử dụng cơ chế snapshot để thực hiện quyền biểu quyết của họ. Snapshot xem xét số lượng token quản trị trong mỗi ví và phân phối quyền biểu quyết dựa trên đó mà không cần khóa token. Điều này giúp tránh người dùng làm lung lay phiếu bầu bằng cách mua thêm token sau khi họ thấy đề xuất. Khi cuộc bỏ phiếu kết thúc, quyết định được thực hiện theo kết quả.
Lợi nhuận từ các khoản đầu tư được phân phối thông qua airdrop cho chủ sở hữu token quản trị hoặc thông qua cơ chế đặt cược. Bằng cách đặt token quản trị của bạn, sau đó bạn sẽ nhận được một phần thưởng mà bạn có thể rút khỏi hợp đồng thông minh. Các investment DAO thường điều hành các kênh cộng đồng tích cực trên Discord và Telegram để giúp tổ chức, thông báo và tạo điều kiện cho các đề xuất của họ. Một DAO chỉ thành công nhờ vào cộng đồng của nó, vì vậy nó cần phải duy trì một cộng đồng tích cực và lành mạnh.
Investment DAO lấy tiền từ đâu?
Có một số cách mà investmet DAO có thể xây dựng kho quỹ của mình. Phương pháp phổ biến nhất là quản trị bán token. Một DAO mới sẽ đúc token của nó và cung cấp nó ra thị trường bằng cách sử dụng một trong các cơ chế bán hàng khác nhau có sẵn. Các nhà đầu tư sẽ mua nó cho mục đích đầu cơ, quyền biểu quyết hoặc cả hai.
Một DAO được thiết lập bởi các nhà đầu tư có kinh nghiệm với chiến lược đầu tư vững chắc có thể sẽ thu hút một cộng đồng lớn các thành viên DAO tiềm năng. Sau khi bán token quản trị của họ cho một loại tiền điện tử như bitcoin (BTC) , ether (ETH) , BUSD hoặc khác stablecoin, DAO sau đó sẽ có tiền trong kho bạc của mình. Họ cũng có thể giữ một số token quản trị trong kho bạc để bán trong tương lai.
Một phương pháp phổ biến khác là phát hành và bán các token không thể thay thế, hoặc NFT. Những thứ này có thể hoàn toàn là đồ sưu tầm hoặc cũng có thể cung cấp một số tiện ích khác. Ví dụ: NFT có thể được phát hành để cung cấp thêm quản trị các quyền.
Cuối cùng, một số investment DAO sẽ có quỹ kho bạc và tài sản kỹ thuật số từ những thành công trước đó. Ví dụ, một dự án DeFi có thể đã có sẵn doanh thu từ các dịch vụ của nó được cung cấp. DAO của nó sau đó có thể quyết định đầu tư tiền. Tuy nhiên, khi chúng tôi đề cập đến các DAO đầu tư, chúng tôi thường có nghĩa là các DAO chỉ giải quyết các khoản đầu tư.
Các investment DAO có hợp pháp không?
Câu trả lời ở đây sẽ phụ thuộc vào thẩm quyền của bạn. Bạn cũng có thể thấy rằng không có quy định cụ thể nào về các investment DAO, khiến tình trạng của chúng trở nên khó xác định. Để có một ý tưởng sơ bộ, trước tiên bạn nên xem liệu token của investment DAO có được quy định đầy đủ hay không. Nó có thể được phân loại là bảo mật ở quốc gia của bạn và cần được cấp phép cụ thể. Nó cũng có thể thuộc một số quy định về tiền điện tử khác.
Khái niệm một tập thể đầu tư cùng nhau không phải là mới và nhiều quốc gia đã có các quy định về câu lạc bộ đầu tư. Chẳng hạn như IRS, có các yêu cầu cụ thể đối với các nhóm đầu tư chung để chia sẻ lợi nhuận. Việc một investment DAO có được quy định giống nhau hay không phải được thông qua với cơ quan quản lý địa phương của bạn.
Rủi ro của investment DAO
Trong khi các DAO đầu tư phân quyền thành công quyền lực theo quyền sở hữu token, rủi ro vẫn có thể xảy ra. Đừng quên rằng việc nắm giữ bất kỳ loại tiền điện tử nào cũng có rủi ro và các investment DAO cũng có những rủi ro cụ thể liên quan đến chúng:
- Hợp đồng thông minh thất bại – Các hợp đồng thông minh chạy DAO có thể bị lỗi do bị hack, khai thác hoặc mã bị lỗi. Điều này có thể phá vỡ các cơ chế cần thiết để chạy hiệu quả và quản lý các quỹ của DAO.
- Quyết định đầu tư sai – Investment DAO có thể đầu tư vào các dự án cung cấp ROI (lợi tức đầu tư) . Rốt cuộc, không có gì đảm bảo rằng quyết định của đa số luôn là quyết định tốt nhất.
- Quản lý quỹ yếu kém – Các investment DAO cần duy trì kho quỹ của họ đúng cách. Nếu họ không đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình hoặc quản lý nó tốt, các quỹ đầu tư của DAO có thể gặp rủi ro cao.
VC truyền thống và investment DAO
Có rất nhiều ưu điểm và nhược điểm khi so sánh các VC và các investment DAO. Trong khi investment DAO đã mở ra một ngành công nghiệp đóng cửa truyền thống, trạng thái của nó khiến các nhà đầu tư và dự án gây quỹ khó làm việc cùng. Do các yêu cầu nghiêm ngặt trong đầu tư truyền thống, hầu hết các investment DAO sẽ chỉ có thể hoạt động với các dự án tiền điện tử khác trong thực tế.
Tuy nhiên, khi nói đến Web3, các DAO đầu tư có một số lợi thế đáng kể. Các công ty VC truyền thống tỏ ra rất quan tâm đến tiềm năng của Web3 nhưng thường đòi hỏi rất nhiều để đổi lại vốn đầu tư và kiến thức chuyên môn của họ. Nhưng khi nói đến Web3 và công nghệ blockchain, các VC thường không biết nhiều bằng các đối tác phi tập trung của họ. Do đó, tài trợ từ một DAO đầu tư có thể cung cấp nguyên tắc tương tự, chuyên môn nguồn lực cộng đồng và một thỏa thuận công bằng hơn.
Đối với các ngành truyền thống hơn, giá trị gia tăng mà VC có thể mang lại là rất lớn. Các công ty này thường có mạng lưới thiết lập và một loạt các dịch vụ hỗ trợ. Trên tất cả, họ cũng có sự hỗ trợ pháp lý và quy định cần thiết để hoạt động một cách yên tâm.
Tổng kết
Các investment DAO đã trở thành một chủ đề nóng kể từ đợt bùng nổ tiền điện tử cuối cùng vào năm 2020 – 2021. Ý tưởng rằng mô hình VC lâu đời có thể bị phá vỡ là điều hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nhỏ và những người hâm mộ blockchain. Chúng tôi vẫn chưa biết mối quan hệ giữa hai loại này sẽ phát triển như thế nào vì khái niệm vẫn còn non trẻ. Như mọi khi, nếu bạn quyết định thử nghiệm các investment DAO, hiểu đầy đủ các rủi ro và làm thế nào điều đó phù hợp với chiến lược danh mục đầu tư .
