Nền tảng video trực tuyến Tiktok ngày càng thể hiện được ưu thế của mình trên thị trường mạng xã hội. Bên cạnh việc là công cụ giải trí được nhiều thanh thiếu niên lựa chọn, ứng dụng này đã có tác động sâu sắc đến lối sống tiêu dùng và văn hóa trong thế giới hiện đại — và nhiều doanh nghiệp tại Việt Nam đang tìm cách tham gia vào xu hướng kinh doanh thông qua tiếp thị TikTok. Bài viết dưới đây sẽ cung cấp những thông tin về việc tiếp thị Tiktok thành công.

Tiếp thị Tiktok là gì ?

Tiếp thị TikTok là cách sử dụng TikTok để quảng bá thương hiệu, sản phẩm hoặc dịch vụ. Nó có thể bao gồm các chiến thuật khác nhau, như tiếp thị bằng người có ảnh hưởng, quảng cáo trên TikTok và tạo nội dung lan truyền tự nhiên.

Tiếp thị TikTok có thể giúp các doanh nghiệp:

• Tăng độ nhận diện về thương hiệu.
• Xây dựng cộng đồng gắn kết.
• Bán sản phẩm và dịch vụ của doanh nghiệp.
• Nhận phản hồi từ khách hàng và khán giả một cách trực tiếp.
• Cung cấp dịch vụ khách hàng.
• Quảng cáo sản phẩm và dịch vụ đến đối tượng mục tiêu.

Ba cách thương hiệu tiếp thị sử dụng trên TikTok

1. TikTok influencer marketing

TikTok influencer marketing – Hợp tác với những người nổi tiếng trên TikTok để tạo nội dung quảng cáo là một phương pháp tiếp thị người ảnh hưởng trên TikTok, giúp quảng bá thương hiệu của bạn thông qua các video ngắn trên nền tảng này. Quảng cáo thông qua những người có ảnh hưởng cho phép các thương hiệu tránh bị coi là bán hàng, tận dụng sức mạnh tiếp thị sâu rộng của nền tảng này và tạo niềm tin cho thương hiệu sản phẩm đó. Đây là một phần quan trọng trong hệ sinh thái của ứng dụng. Những ngôi sao lớn như Sơn Tùng MTP, Nguyễn Thúc Thùy Tiên, … có thể tạo ra tác động lớn đến sự thành công của một doanh nghiệp nếu như hàng chục triệu người dùng xem nội dung của họ mỗi ngày.

2. Tự tạo tài khoản TikTok cá nhân

Không giống như các nền tảng truyền thông xã hội khác, những người sáng tạo TikTok ít được biết đến có tiềm năng cao để tạo nội dung lan truyền nhờ phương pháp đề xuất của TikTok, phương pháp này thưởng cho nội dung phù hợp, chất lượng cao hơn số lượng người theo dõi. Tùy chọn này mang lại cho bạn sự chủ động nhất.

Lập tài khoản TikTok dành cho doanh nghiệp cho thương hiệu của bạn và bắt đầu tạo nội dung sáng tạo của riêng bạn. Bạn có thể đăng mọi thứ, từ giới thiệu sản phẩm của mình đến các video hàng ngày cho đến các trend của TikTok.

3. TikTok advertising

Nếu bạn đang tìm kiếm một nơi để bắt đầu và có một số tiền để đầu tư, thì đây chính là trang web của TikTok chứa đầy những câu chuyện thành công từ các thương hiệu đã bắt đầu quảng cáo trên TikTok, bao gồm Aerie, Little Caesars và Maybelline. Tương tự như Facebook và Instagram, chi phí quảng cáo TikTok dựa trên mô hình đặt giá thầu.

Cách thiết lập TikTok cho doanh nghiệp

TikTok đã mở một trung tâm TikTok for Business vào mùa hè năm 2020 và tung ra TikTok Pro vài tháng sau đó. Ban đầu, có sự khác biệt giữa hai trung tâm này — một trung tâm dành cho doanh nghiệp, trung tâm còn lại dành cho những người sáng tạo hiểu biết về tăng trưởng — nhưng vì cả hai trung tâm đều cung cấp loại thông tin chi tiết gần như giống nhau nên cuối cùng, TikTok đã kết hợp chúng lại. Giờ đây, TikTok for Business là con đường duy nhất để thực hiện. Với tài khoản doanh nghiệp, bạn có thể thêm nhiều thông tin hơn vào hồ sơ của mình và truy cập các số liệu theo thời gian thực cũng như thông tin chi tiết về đối tượng.

Cách tạo tài khoản doanh nghiệp TikTok:

• Chuyển đến trang hồ sơ của bạn.
• Mở tab Cài đặt và Quyền riêng tư ở góc trên cùng bên phải.
• Nhấn vào Quản lý tài khoản.
• Trong phần Kiểm soát tài khoản, chọn Chuyển sang tài khoản doanh nghiệp.
• Chọn loại tài khoản doanh nghiệp phù hợp với nhu cầu của bạn, bao gồm Creator hoặc Business.
• Điền thông tin về doanh nghiệp của bạn, bao gồm tên, loại hình doanh nghiệp và thông tin liên lạc.
• Từ đó, bạn có thể thêm trang web doanh nghiệp và email vào hồ sơ của mình và bạn đã sẵn sàng.

Cách quảng cáo trên TikTok

Tạo quảng cáo chính thức trên TikTok (nói cách khác, trả tiền trực tiếp cho TikTok để tiếp thị) là một cách chắc chắn để thu hút nhiều người chú ý hơn đến nội dung của bạn. Điều quan trọng là bạn cần có một nội dung quảng cáo hấp dẫn và phù hợp với đối tượng khách hàng mục tiêu của bạn để đạt được kết quả tốt nhất. Ngoài ra, bạn cũng nên cân nhắc kết hợp với các chiến lược quảng cáo khác như hợp tác với người dùng có ảnh hưởng để tăng cường tầm ảnh hưởng của thương hiệu của bạn trên TikTok.

Các loại quảng cáo có sẵn trên TikTok

• Brand Takeover Ads: Đây là loại quảng cáo hiển thị toàn màn hình khi người dùng mở ứng dụng TikTok. Quảng cáo này có thể là video hoặc hình ảnh tĩnh và thường được sử dụng để quảng bá sản phẩm mới hoặc sự kiện đặc biệt.
• Branded Effects: Đây là các hiệu ứng đặc biệt, với tên gọi là Lenses, cho phép người dùng tương tác với thương hiệu của bạn trong khi tạo nội dung của họ. Các hiệu ứng này có thể được sử dụng để tăng sự tương tác và sự chia sẻ của người dùng với nội dung của bạn.
• TopView Ads: Đây là một loại quảng cáo tương tự như Brand Takeover Ads, nhưng được tối ưu hóa cho phương tiện truyền thông video. Quảng cáo này xuất hiện đầu tiên khi người dùng mở ứng dụng và có thể kéo dài tới 60 giây.
• Branded Hashtag Challenges: Đây là một loại quảng cáo tương tác cao và đòi hỏi người dùng tham gia sử dụng hashtag của bạn để tham gia vào một thử thách. Thông thường, các thử thách này được thiết kế để tăng sự nhận thức thương hiệu và tạo ra nội dung được tạo bởi người dùng.

Cách tạo tài khoản quảng cáo TikTok

Để chạy quảng cáo trên TikTok, trước tiên bạn cần tạo tài khoản quảng cáo trên nền tảng này thông qua trình quản lý quảng cáo TikTok. Để thực hiện điều này, hãy truy cập ads.tiktok.com, sau đó bắt đầu quy trình đăng ký bằng cách nhập thông tin cơ bản về quốc gia, ngành, tên doanh nghiệp và thông tin liên hệ của bạn.

Cách quản lý thương hiệu trên TikTok

Với Hootsuite – một dashboard phổ biến, bạn có thể quản lý sự hiện diện trên TikTok của mình cùng với tất cả các hồ sơ mạng xã hội khác của mình. (Hootsuite hoạt động với TikTok, Instagram, Facebook, Messenger, Twitter, LinkedIn, Pinterest và YouTube!)

Từ một bảng điều khiển trực quan, bạn có thể dễ dàng:

• Lịch trình cập nhật TikTok
• Xem xét và trả lời ý kiến người xem
• Đo lường thành công của bạn trên nền tảng
• Đề xuất thời điểm tốt nhất để đăng nội dung của bạn nhằm thu hút tối đa mức độ tương tác (duy nhất cho tài khoản của bạn).

Hi vọng bài viết trên đã cung cấp thông tin đầy đủ cho các bạn đang có nhu cầu tiếp thị TikTok một cách hiệu quả nhất có thể. Đừng quên theo dõi BlogAnChoi mỗi ngày để cập nhật những xu hướng mới nhất!

Ngân hàng trung ương Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang, có một nhiệm vụ kép: làm việc để đạt được tỷ lệ thất nghiệp thấp và duy trì giá cả ổn định trong toàn bộ nền kinh tế. Trong thời kỳ suy thoái, tỷ lệ thất nghiệp gia tăng và giá cả đôi khi giảm trong một quá trình được gọi là giảm phát.

Fed, trong trường hợp kinh tế suy thoái nghiêm trọng, có thể thực hiện các bước mạnh mẽ để ngăn chặn tỷ lệ thất nghiệp và tăng giá, vừa để hoàn thành nhiệm vụ truyền thống của mình, vừa để cung cấp hỗ trợ khẩn cấp cho hệ thống tài chính và nền kinh tế Hoa Kỳ.

Chìa khóa rút ra

• Cục Dự trữ Liên bang có nhiệm vụ kép từ Quốc hội để duy trì việc làm đầy đủ và ổn định giá cả trong nền kinh tế Hoa Kỳ.
• Để giúp thực hiện điều này trong thời kỳ suy thoái, Fed sử dụng nhiều công cụ chính sách tiền tệ khác nhau để giảm tỷ lệ thất nghiệp và tái lạm phát giá cả.
• Những công cụ này bao gồm mua tài sản trên thị trường mở, quy định dự trữ, cho vay chiết khấu và hướng dẫn kỳ hạn để quản lý kỳ vọng của thị trường.
• Hầu hết các công cụ này đã được triển khai trên diện rộng bắt đầu từ mùa xuân năm 2020 để đối phó với những thách thức kinh tế do đại dịch toàn cầu gây ra.

Khi bắt đầu suy thoái, một số doanh nghiệp bắt đầu phá sản, điển hình là do sự kết hợp của một số cú sốc kinh tế thực sự hoặc tắc nghẽn kinh tế do hoạt động sản xuất và tiêu dùng không tương thích do các điều kiện tín dụng và lãi suất bị bóp méo trước đó. Các doanh nghiệp này sa thải công nhân, bán tài sản và đôi khi không trả được nợ hoặc thậm chí phá sản. Tất cả những điều này gây áp lực giảm giá và việc cung cấp tín dụng cho các doanh nghiệp nói chung, có thể châm ngòi cho quá trình giảm phát nợ.

Giảm phát, dưới hình thức giảm giá, nói chung không phải là một quá trình có hại cho nền kinh tế hoặc bản thân nó là một vấn đề đối với hầu hết các doanh nghiệp và người tiêu dùng. Tuy nhiên, nó được các ngân hàng trung ương và khu vực tài chính nói chung lo sợ, đặc biệt khi nó liên quan đến giảm phát nợ vì nó làm tăng giá trị thực của các khoản nợ và do đó làm tăng rủi ro cho các con nợ. Các ngân hàng và các tổ chức liên quan thường nằm trong số những con nợ lớn nhất trong bất kỳ nền kinh tế hiện đại nào. Để bảo vệ các ngân hàng cấu thành của mình không bị vỡ nợ đối với các khoản nợ quá hạn, Cục Dự trữ Liên bang không ngần ngại hành động nhân danh sự ổn định.

Cục Dự trữ Liên bang có một số công cụ để cố gắng tái lạm phát nền kinh tế trong thời kỳ suy thoái nhằm theo đuổi những mục tiêu này. Những công cụ này chủ yếu thuộc bốn loại mà chúng ta sẽ xem xét bên dưới.

Nghiệp vụ thị trường mở

Fed có thể hạ lãi suất bằng cách mua chứng khoán nợ trên thị trường mở để đổi lấy tín dụng ngân hàng mới được tạo ra. Với lượng dự trữ mới dồi dào, các ngân hàng mà Fed mua lại có thể cho nhau vay tiền với lãi suất cho vay thấp hơn, lãi suất mà các ngân hàng cho nhau vay qua đêm. Fed hy vọng rằng việc giảm lãi suất sẽ lan rộng khắp hệ thống tài chính, giảm lãi suất áp dụng cho các doanh nghiệp và cá nhân.

Fed mua phần lớn chứng khoán Kho bạc trong các hoạt động thị trường mở bình thường của mình nhưng mở rộng điều này để bao gồm các khoản nợ được chính phủ hậu thuẫn khác khi nới lỏng định lượng.

Khi điều này hoạt động, tỷ lệ thấp hơn sẽ giúp các công ty vay rẻ hơn, cho phép họ tiếp tục mắc nợ nhiều hơn thay vì vỡ nợ hoặc buộc phải sa thải nhân viên. Điều này giúp giữ chân nhân viên trong công việc hiện tại của họ và ngăn chặn tình trạng thất nghiệp gia tăng khi suy thoái kinh tế xảy ra. Lãi suất thấp hơn cũng cho phép người tiêu dùng mua hàng nhiều hơn bằng tín dụng, giữ cho giá tiêu dùng cao và tương tự như vậy, họ sẽ mắc nợ nhiều hơn thay vì sống trong khả năng của họ.

Có những lúc lãi suất sẽ không giảm xuống nữa vì các ngân hàng chỉ đơn giản là giữ khoản tín dụng dự trữ mới được bơm để sử dụng làm dự trữ thanh khoản cho các nghĩa vụ nợ của họ. Trong những trường hợp này, Cục Dự trữ Liên bang có thể chọn tiếp tục hoạt động thị trường mở, mua trái phiếu và các tài sản khác để cung cấp tín dụng mới cho hệ thống ngân hàng. Điều này được gọi là nới lỏng định lượng (QE)—việc Cục Dự trữ Liên bang trực tiếp mua tài sản để bơm thêm tiền vào nền kinh tế và mở rộng cung tiền.

Fed đã sử dụng biện pháp nới lỏng định lượng nhiều lần kể từ năm 2008, bao gồm cả vào tháng 3 năm 2020, khi ngân hàng trung ương đưa ra kế hoạch QE trị giá 700 tỷ đô la ban đầu nhằm hỗ trợ các khoản nợ của hệ thống tài chính trên phần lớn trong số gần 4 nghìn tỷ đô la định lượng. nới lỏng nó được tạo ra trong cuộc Đại suy thoái.

Giảm yêu cầu về vốn

Fed cũng có thể điều tiết các ngân hàng để đảm bảo rằng họ không bắt buộc phải nắm giữ vốn để phòng ngừa khả năng mua lại nợ. Trong lịch sử, Fed được giao nhiệm vụ điều tiết các ngân hàng để đảm bảo rằng họ duy trì đủ dự trữ thanh khoản để đáp ứng nhu cầu mua lại và duy trì khả năng thanh toán. Trong thời kỳ suy thoái, Fed cũng có thể hạ thấp các yêu cầu để cho phép các ngân hàng linh hoạt hơn trong việc giảm dự trữ, với nguy cơ điều này có thể làm tăng tính dễ bị tổn thương tài chính của các ngân hàng.

Tuy nhiên, sau cuộc khủng hoảng tài chính 2007-08, chiến dịch nới lỏng định lượng của Fed đã dẫn đến việc các ngân hàng nắm giữ số dư dự trữ liên tục lớn vượt quá tỷ lệ dự trữ bắt buộc. Một phần vì điều này, kể từ tháng 3 năm 2020, Fed đã loại bỏ tất cả các yêu cầu dự trữ bắt buộc đối với các ngân hàng. Điều này khiến Fed không còn khả năng sử dụng công cụ này để nới lỏng các điều kiện tín dụng cho cuộc suy thoái sắp xảy ra.

Fed hiện không yêu cầu các ngân hàng giữ bất kỳ khoản dự trữ tối thiểu nào đối với các khoản nợ của họ, nhưng nhiều ngân hàng vẫn giữ khoản dự trữ vượt mức lớn với Fed.

Cho vay chiết khấu

Fed có thể trực tiếp cho các ngân hàng có nhu cầu vay vốn thông qua cái được gọi là cửa sổ chiết khấu. Trong lịch sử, loại hình cho vay này được thực hiện như một khoản vay cứu trợ khẩn cấp cuối cùng dành cho các ngân hàng ngoài các lựa chọn khác và đi kèm với lãi suất cao để bảo vệ lợi ích của người nộp thuế, do tính chất rủi ro của các khoản vay.

Tuy nhiên, trong những thập kỷ gần đây, hoạt động cho vay chiết khấu của Fed đã chuyển sang cho vay rủi ro với lãi suất thấp hơn nhiều để có lợi cho khu vực tài chính càng nhiều càng tốt. Nó cũng đã triển khai một loạt các phương tiện cho vay mới tương tự như cho vay chiết khấu, nhằm hỗ trợ các lĩnh vực cụ thể của nền kinh tế hoặc giá của các loại tài sản cụ thể.

Kể từ tháng 3 năm 2020, Fed đã giảm tỷ lệ chiết khấu xuống mức thấp kỷ lục 0,25% để đưa ra các điều khoản cực kỳ có lợi cho những người đi vay rủi ro nhất. Tuy nhiên, đến tháng 11 năm 2022, một loạt các đợt tăng lãi suất quyết đoán do Fed ban hành nhằm hạ nhiệt lạm phát cao đã đưa lãi suất chiết khấu trở lại mức 4%.

Với việc cho vay chiết khấu, Fed đang thực hiện chức năng của mình với tư cách là người cho vay cuối cùng đối với các ngân hàng.

Quản lý kỳ vọng

Quản lý kỳ vọng còn được gọi là hướng dẫn về phía trước. Phần lớn các nghiên cứu kinh tế và lý thuyết về thị trường tài chính và giá tài sản đều thừa nhận vai trò của kỳ vọng thị trường đối với lĩnh vực tài chính và nền kinh tế nói chung, và Fed không bỏ qua điều này. Nghi ngờ liệu Fed có hành động để giải cứu các ngân hàng và giữ cho giá tài sản tăng cao hay không có thể dẫn đến sự bi quan giữa các nhà đầu tư, ngân hàng và doanh nghiệp trước những vấn đề thực sự mà nền kinh tế đang phải đối mặt.

Chống lạm phát và bóng ma suy thoái

Lạm phát xảy ra khi giá cả tăng trong nền kinh tế và sức mua của đồng đô la bị xói mòn. Fed đặt mục tiêu lạm phát khoảng 2% mỗi năm và trong thời kỳ suy thoái, lạm phát thực sự có thể vẫn thấp hơn nhiều so với mục tiêu này, cho phép ngân hàng trung ương duy trì chính sách tiền tệ mở rộng.

Tuy nhiên, chính sách tiền tệ mở rộng cuối cùng cũng có thể dẫn đến lạm phát. Nếu nền kinh tế đang hoạt động gần hết công suất và không có đủ công nhân để lấp đầy tất cả các công việc có sẵn hoặc nếu tiền lương tăng nhanh hơn tốc độ tăng năng suất, thì sẽ có nhiều người muốn vay tiền để tài trợ cho tiêu dùng bổ sung.

Nguồn cung lao động sẽ không mở rộng đủ nhanh để đáp ứng nhu cầu lao động ngày càng tăng, dẫn đến tiền lương tăng so với tăng trưởng năng suất và vòng xoáy giá tiền lương, trong đó các doanh nghiệp buộc phải tăng lương để phù hợp với chi phí đi vay. Sự sẵn có của tín dụng giá rẻ cho các cá nhân và doanh nghiệp cũng có thể dẫn đến tăng vay mượn, chi tiêu và đầu tư, điều này có thể dẫn đến cả tăng trưởng kinh tế và giá cả cao hơn. Những yếu tố này, khi kết hợp, có thể gây ra lạm phát tăng giá tài sản trong nền kinh tế.

Trong thời kỳ lạm phát cao, các ngân hàng trung ương phải tích cực chống lại áp lực giá cả bằng cách tăng lãi suất và/hoặc thực hiện các chính sách thắt chặt như giảm yêu cầu dự trữ của ngân hàng hoặc bán bớt tài sản. Khi lạm phát tăng cao hơn mức mục tiêu trong thời gian quá dài, điều này có thể đẩy nền kinh tế vào tình trạng lạm phát đình trệ, một tình trạng trong đó tỷ lệ thất nghiệp cao và lạm phát cao xảy ra đồng thời.

Vấn đề kép này là không thể giải quyết được đối với ngân hàng trung ương và ngân hàng trung ương chỉ có thể chấm dứt nó bằng cách thắt chặt chính sách một cách quyết liệt để giảm áp lực giá cả và cắt giảm tổng cầu trong nền kinh tế. Tuy nhiên, điều này có thể gây ra một cuộc suy thoái khác.

Vào năm 2022, Fed chỉ phải đối mặt với loại kịch bản này, khi tỷ lệ lạm phát tăng lên mức chưa từng thấy kể từ đầu những năm 1980. Đáp lại, Fed đã tăng lãi suất với tốc độ chóng mặt để hạ nhiệt giá cả. Trong khi một số người cho rằng Fed đã không đủ quyết liệt, những người khác cho rằng việc tăng thêm lãi suất có thể khiến nền kinh tế rơi vào tình trạng suy thoái.

Fed có công cụ gì để chống lại suy thoái kinh tế?

Fed có một số công cụ chính sách tiền tệ có thể sử dụng để chống lại suy thoái kinh tế. Nó có thể hạ lãi suất để kích thích nhu cầu và tăng lượng tiền lưu thông thông qua hoạt động thị trường mở (OMO), bao gồm nới lỏng định lượng (QE), qua đó Fed có thể mua thêm các loại tài sản khác. Các biện pháp khác bao gồm cho vay các tổ chức tài chính gặp khó khăn hoặc mua tài sản trực tiếp từ họ. Những chính sách này có thể đặc biệt hữu ích trong thời kỳ khủng hoảng tài chính hoặc suy thoái kinh tế khi các công ty và nhà đầu tư có thể không muốn cho vay vì họ lo lắng về tương lai của mình.

Tại sao Fed tăng lãi suất khi tỷ lệ thất nghiệp giảm?

Fed không phải lúc nào cũng tăng lãi suất để đối phó với tỷ lệ thất nghiệp thấp; tuy nhiên, tỷ lệ thất nghiệp thấp có thể dẫn đến một nền kinh tế phát triển quá nóng. Lãi suất cao hơn làm giảm nhu cầu bằng cách làm cho việc vay mượn trở nên đắt đỏ hơn, điều này làm chậm tăng trưởng kinh tế và giảm bớt áp lực giá cả trong nền kinh tế. Lãi suất sẽ tăng khi tỷ lệ thất nghiệp giảm vì người tiêu dùng có thể sẽ bắt đầu vay nhiều hơn và chi tiêu nhiều hơn với tỷ lệ việc làm cao và tăng trưởng tiền lương nhanh hơn.

‘Tiền lỏng lẻo’ là gì?

Tiền lỏng lẻo (hoặc tiền dễ dàng) đề cập đến chính sách tiền tệ mở rộng của Fed. Khi tiền “lỏng lẻo” có nghĩa là nó dồi dào và dễ kiếm. Khi tiền “thắt chặt”, việc vay mượn trở nên khan hiếm và đắt đỏ hơn. Trong thời kỳ suy thoái, chính sách tiền tệ nới lỏng có thể giúp nền kinh tế phục hồi bằng cách khơi dậy tổng cầu vì các cá nhân và doanh nghiệp có thể vay nhiều hơn để chi tiêu và đầu tư.

Chính sách tài khóa so với tiền tệ là gì?

Chính sách tiền tệ được ban hành bởi ngân hàng trung ương của một quốc gia và tìm cách tác động đến nguồn cung tiền trong một quốc gia. Chính sách tài khóa được ban hành bởi chính phủ của một quốc gia thông qua chi tiêu và thuế để tác động đến điều kiện kinh tế của một quốc gia. Để giúp chống lại suy thoái kinh tế, chính sách tài khóa có thể nhằm mục đích giảm thuế và tăng chi tiêu liên bang để tăng tổng cầu.

Điểm mấu chốt

Trong thời kỳ suy thoái, Fed thường tìm cách trấn an những người tham gia thị trường một cách đáng tin cậy thông qua các hành động và thông báo công khai rằng họ sẽ ngăn chặn hoặc hỗ trợ các ngân hàng thành viên và hệ thống tài chính khỏi bị tổn thất quá nặng, bằng cách sử dụng các công cụ đã thảo luận ở trên.

Mối liên hệ giữa các quỹ liên bang, lãi suất cơ bản và lãi suất LIBOR là gì?

Nếu bạn xem tin tức, chắc chắn thỉnh thoảng bạn sẽ nghe nói rằng Cục Dự trữ Liên bang đã quyết định tăng hoặc giảm lãi suất cơ bản, lãi suất quỹ liên bang. Trong trường hợp này, ngân hàng trung ương đang cố gắng làm chậm tốc độ tăng trưởng kinh tế hoặc hỗ trợ tài chính cho đất nước. Để hiểu cách thức ra quyết định của Fed—và cụ thể hơn là Ủy ban Thị trường mở Liên bang của nó—ảnh hưởng đến các khoản vay tiêu dùng và doanh nghiệp như thế nào, điều quan trọng là phải hiểu cách thức hoạt động của lãi suất quỹ liên bang.

Chìa khóa rút ra:

• Cục Dự trữ Liên bang tăng hoặc giảm lãi suất cơ bản để kích thích hoặc làm chậm lại nền kinh tế.
• Nhiều sản phẩm tài chính có lãi suất thay đổi được gắn với lãi suất cơ bản hoặc lãi suất chuẩn LIBOR.
• Các tỷ lệ này có xu hướng di chuyển cùng hướng với tỷ lệ quỹ liên bang.
• Trong thời kỳ kinh tế bất ổn, LIBOR dường như có nhiều khả năng khác với lãi suất cơ bản của ngân hàng trung ương và ở một mức độ lớn hơn.

Hiểu Tỷ lệ Quỹ

Có lẽ ít rõ ràng hơn là liệu một sự thay đổi đối với lãi suất này, được gọi là lãi suất quỹ liên bang, có ảnh hưởng đến bạn ở cấp độ cá nhân hay không. Nếu bạn có thẻ tín dụng, khoản thế chấp có lãi suất điều chỉnh hoặc khoản vay tư nhân dành cho sinh viên, điều đó có thể xảy ra. Nhiều sản phẩm tài chính có lãi suất thay đổi được gắn với một trong hai mức lãi suất chuẩn—cơ bản hoặc LIBOR. Và mặc dù Fed không trực tiếp kiểm soát các lãi suất này, nhưng chúng có xu hướng di chuyển theo cùng hướng với lãi suất quỹ liên bang.

Theo quy định của Hoa Kỳ, các tổ chức cho vay phải giữ một tỷ lệ phần trăm tiền gửi của họ với Cục Dự trữ Liên bang mỗi đêm. Yêu cầu mức dự trữ tối thiểu giúp ổn định khu vực tài chính bằng cách ngăn chặn tình trạng rút tiền của các ngân hàng trong thời kỳ kinh tế khó khăn. Điều gì xảy ra khi một ngân hàng Hoa Kỳ thiếu tiền mặt tại một thời điểm nhất định? Trong trường hợp này, nó phải vay từ những người cho vay khác. Tỷ lệ quỹ liên bang chỉ đơn giản là tỷ lệ mà một ngân hàng tính phí cho một tổ chức khác đối với các khoản vay ngắn hạn, không có bảo đảm này.

Vậy chính xác thì Fed ảnh hưởng đến tỷ lệ này như thế nào? Nó có hai cơ chế chính mà nó có thể sử dụng để đạt được tỷ lệ mục tiêu mong muốn: mua và bán chứng khoán chính phủ trên thị trường mở và thay đổi tỷ lệ dự trữ bắt buộc.

Fed đặt lãi suất như thế nào

Khi Fed mua hoặc bán chứng khoán chính phủ trên thị trường mở, nó sẽ làm tăng hoặc giảm lượng tiền mặt trong lưu thông. Bằng cách này, Fed quyết định giá vay giữa các ngân hàng thương mại. Giả sử ủy ban đồng ý rằng nền kinh tế cần một sự thúc đẩy và quyết định giảm lãi suất mục tiêu xuống một phần tư điểm phần trăm. Để làm điều này, nó mua một lượng chứng khoán chính phủ cụ thể trên thị trường mở, truyền tiền mặt vào hệ thống tài chính. Theo luật cung và cầu, dòng tiền mặt này có nghĩa là các ngân hàng tư nhân không thể tính phí lẫn nhau khi cho vay. Vì vậy, lãi suất cho vay qua đêm giữa các ngân hàng thương mại giảm xuống. Nếu Fed muốn tăng lãi suất, họ có thể làm ngược lại bằng cách tham gia vào thị trường mở và bán chứng khoán chính phủ. Điều này làm giảm lượng tiền mặt trong hệ thống tài chính và khuyến khích các ngân hàng tính phí lẫn nhau với tỷ lệ cao hơn.

Việc thay đổi tỷ lệ phần trăm dự trữ bắt buộc cũng có tác dụng tương tự nhưng hiếm khi được sử dụng. Giảm tỷ lệ dự trữ bắt buộc làm tăng dự trữ vượt mức và tiền mặt trong hệ thống. Điều ngược lại là đúng khi tăng tỷ lệ dự trữ bắt buộc. Lý do đây không phải là một cách tiếp cận phổ biến của Fed bởi vì nó được coi là công cụ mạnh mẽ nhất để tác động đến tăng trưởng kinh tế. Với tầm quan trọng của hệ thống tài chính Hoa Kỳ, các chuyển động của nó được cảm nhận trên toàn thế giới và một thay đổi nhỏ trong tỷ lệ dự trữ bắt buộc có thể có tác động lớn hơn mong muốn.

Mối quan hệ với Prime

Mặc dù hầu hết các khoản vay ngân hàng có lãi suất thay đổi không liên quan trực tiếp đến lãi suất quỹ liên bang, nhưng chúng thường di chuyển theo cùng một hướng. Đó là vì lãi suất cơ bản và lãi suất LIBOR, hai lãi suất chuẩn quan trọng mà các khoản vay này thường được ấn định, có mối quan hệ chặt chẽ với các quỹ liên bang.

Trong trường hợp lãi suất cơ bản, liên kết đặc biệt chặt chẽ. Prime thường được coi là tỷ lệ mà một ngân hàng thương mại cung cấp cho khách hàng ít rủi ro nhất. Tạp chí Phố Wall đã hỏi 10 ngân hàng lớn ở Hoa Kỳ về mức phí mà họ tính cho các khách hàng doanh nghiệp đáng tin cậy nhất của họ. Nó công bố mức trung bình hàng ngày, mặc dù nó chỉ thay đổi tỷ lệ khi 70% số người được hỏi điều chỉnh tỷ lệ của họ.

Mặc dù mỗi ngân hàng đặt lãi suất cơ bản của riêng mình, nhưng mức trung bình luôn dao động ở mức ba điểm phần trăm trên lãi suất quỹ. Do đó, hai hình di chuyển theo bước khóa ảo với nhau.

Nếu bạn là một cá nhân có tín dụng trung bình, thẻ tín dụng của bạn có thể tính phí cộng thêm, chẳng hạn như sáu điểm phần trăm. Nếu tỷ lệ quỹ ở mức 1,5%, điều đó có nghĩa là lãi suất cơ bản có thể ở mức 4,5%. Vì vậy, khách hàng giả định của chúng tôi đang trả 10,5% cho hạn mức tín dụng quay vòng của họ. Nếu Ủy ban Thị trường Mở Liên bang hạ lãi suất, khách hàng sẽ được hưởng chi phí vay thấp hơn gần như ngay lập tức.

Kết nối LIBOR

Trong khi hầu hết các ngân hàng vừa và nhỏ vay vốn liên bang để đáp ứng các yêu cầu dự trữ của họ—hoặc cho vay số tiền dư thừa của họ—ngân hàng trung ương không phải là nơi duy nhất họ có thể vay các khoản vay ngắn hạn có giá cạnh tranh. Họ cũng có thể giao dịch đô la châu Âu, là tiền gửi bằng đô la Mỹ tại các ngân hàng nước ngoài. Do quy mô giao dịch của họ, nhiều ngân hàng lớn hơn sẵn sàng ra nước ngoài nếu điều đó có nghĩa là tỷ lệ tốt hơn một chút.

LIBOR là số tiền mà các ngân hàng tính cho nhau đối với đồng euro trên thị trường liên ngân hàng London. Nhóm Sàn giao dịch liên lục địa (ICE) hỏi một số ngân hàng lớn rằng họ sẽ phải trả bao nhiêu tiền để vay từ một tổ chức cho vay khác mỗi ngày. Mức trung bình được lọc của các câu trả lời đại diện cho LIBOR. Đồng đô la châu Âu có nhiều kỳ hạn khác nhau, vì vậy thực tế có nhiều mức lãi suất chuẩn—LIBOR một tháng, LIBOR ba tháng, v.v.

Bởi vì đồng euro là một sự thay thế cho các quỹ liên bang, LIBOR có xu hướng theo dõi lãi suất cơ bản của Fed khá chặt chẽ. Tuy nhiên, không giống như lãi suất cơ bản, có sự khác biệt đáng kể giữa hai loại này trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2007 đến 2009.

Biểu đồ sau đây cho thấy tỷ lệ vốn, lãi suất cơ bản và LIBOR một tháng trong khoảng thời gian 10 năm. Biến động tài chính năm 2008 đã dẫn đến sự khác biệt bất thường giữa LIBOR và lãi suất quỹ.

Một phần của điều này liên quan đến tính chất quốc tế của LIBOR. Nhiều ngân hàng nước ngoài trên thế giới cũng nắm giữ đồng đô la châu Âu. Khi cuộc khủng hoảng diễn ra, nhiều người ngần ngại cho vay hoặc sợ rằng các ngân hàng khác sẽ không thể trả lại các nghĩa vụ của họ. Trong khi đó, Cục Dự trữ Liên bang đang bận rộn mua chứng khoán trong nỗ lực hạ lãi suất quỹ cho những người cho vay trong nước. Kết quả là có sự phân chia đáng kể giữa hai tỷ lệ trước khi chúng một lần nữa hội tụ.

Nếu bạn tình cờ có một khoản vay được lập chỉ mục LIBOR, hiệu quả là khá lớn. Chẳng hạn, một chủ sở hữu nhà với khoản thế chấp có lãi suất có thể điều chỉnh được thiết lập lại vào cuối năm 2008 có thể đã thấy lãi suất thực tế của họ tăng vọt hơn một điểm phần trăm chỉ sau một đêm. Do những vụ bê bối gần đây và các câu hỏi xung quanh tính hợp lệ của nó như một tỷ lệ chuẩn, LIBOR đang bị loại bỏ dần. Theo Cục Dự trữ Liên bang và các cơ quan quản lý ở Vương quốc Anh, LIBOR sẽ bị loại bỏ dần vào ngày 30 tháng 6 năm 2023 và sẽ được thay thế bằng Tỷ lệ tài trợ qua đêm có bảo đảm (SOFR). Là một phần của giai đoạn loại bỏ này, lãi suất LIBOR USD kỳ hạn một tuần và hai tháng sẽ không còn được công bố sau ngày 31 tháng 12 năm 2021.

Điểm mấu chốt

Hai trong số các tỷ lệ chuẩn nổi bật nhất, cơ bản và LIBOR, cả hai đều có xu hướng theo sát tỷ lệ quỹ liên bang theo thời gian. Tuy nhiên, trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế, LIBOR dường như có nhiều khả năng khác với lãi suất cơ bản của ngân hàng trung ương ở mức độ lớn hơn. Đối với những người có khoản vay được chốt lãi suất LIBOR, hậu quả có thể rất nghiêm trọng.

Khi thị trường chứng khoán xuất hiện trong cuộc trò chuyện, nó thường đi kèm với biệt ngữ. Việc sử dụng lặp đi lặp lại các từ kỹ thuật như ký quỹ và khối lượng làm cho thị trường chứng khoán có vẻ cực kỳ phức tạp và có thể khiến mọi người không tìm hiểu về nó, đặc biệt là một thanh thiếu niên dễ buồn chán hoặc mất tập trung.

Vì tương lai tài chính của họ, điều quan trọng là họ không rơi vào cái bẫy đó. Thị trường chứng khoán là một cách tuyệt vời để kiếm tiền. Và, khi được giải thích bằng những thuật ngữ đơn giản, đó là một chủ đề thực sự thú vị.

Chìa khóa rút ra

• Thị trường chứng khoán giống như một siêu thị trực tuyến, chỉ có bạn là mua cổ phần của các công ty, giá cả dao động trong ngày và có thể bán cũng như mua.
• Khi mọi người nói về thị trường chứng khoán, họ thường đề cập đến một chỉ số: một phần đại diện của thị trường chứng khoán.
• Thị trường chứng khoán bao gồm hai thành phần chính: thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp.
• Bạn có thể đầu tư vào thị trường chứng khoán thông qua máy tính hoặc điện thoại của mình chỉ bằng vài cú nhấp chuột.
• Thanh thiếu niên dưới 18 tuổi không thể lập tài khoản riêng để đầu tư vào thị trường chứng khoán, nhưng họ có thể nhờ người lớn làm điều đó thay họ.

Thị trường chứng khoán là gì?

Thị trường chứng khoán là nơi mà các phần nhỏ quyền sở hữu trong các công ty, được gọi là cổ phần, có thể được mua và bán. Hãy nghĩ về nó như một siêu thị trực tuyến, chỉ:

• Bạn đang mua cổ phần trong các công ty hơn là hàng tạp hóa hoặc đồ gia dụng
• Giá biến động trong ngày
• Có thể bán cũng như mua

Siêu thị này mở cửa từ thứ Hai đến thứ Sáu trong giờ làm việc và về cơ bản hoạt động như một người mai mối, kết nối người mua quan tâm với người bán và ngược lại.

Chỉ mục

Tại thời điểm này, bạn có thể tự hỏi ý nghĩa của phương tiện truyền thông khi họ nói rằng thị trường chứng khoán tăng hoặc giảm. Khi mọi người nói về thị trường chứng khoán theo cách đó, họ đang đề cập đến một phần đại diện của thị trường chứng khoán, còn được gọi là chỉ số.

Chỉ số về cơ bản là một danh sách các cổ phiếu được nhóm lại với nhau vì chúng có điểm chung giống như lối đi trong siêu thị. Đó có thể là điều gì đó thực sự cụ thể, chẳng hạn như bán cùng một loại sản phẩm hoặc những điều rộng hơn nhiều, chẳng hạn như đến từ cùng một quốc gia hoặc lục địa hoặc đơn giản là chia sẻ.

Dưới đây là danh sách một số chỉ số nổi tiếng nhất. Chúng được xem như phong vũ biểu của các điều kiện kinh doanh ở các quốc gia tương ứng của họ và, trong nhiều trường hợp, phần còn lại của thế giới.

• S&P 500: 500 công ty lớn nhất thị trường chứng khoán Mỹ
• Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones: Ba mươi công ty lớn của Hoa Kỳ được coi là dẫn đầu trong ngành của họ
• Nikkei 225: 225 công ty niêm yết lớn nhất Nhật Bản
• FTSE 100: 100 công ty đại chúng lớn nhất Vương quốc Anh
• Euro Stoxx 50: 50 công ty đại chúng lớn nhất lục địa Châu Âu

Làm thế nào để thị trường chứng khoán hoạt động?

Thị trường chứng khoán bao gồm hai thành phần chính: thị trường sơ cấp và thị trường thứ cấp.

thị trường sơ cấp

Một trong những cách mà các công ty huy động tiền là phát hành cổ phiếu. Hoặc là họ tập hợp các quỹ cần thiết trong vòng kết nối của những người mà họ biết và vẫn là một thực thể tư nhân, hoặc họ tiếp cận với công chúng và yêu cầu tiền để đổi lấy cổ phần trong doanh nghiệp.

Các cổ phiếu lần đầu tiên được phát hành trực tiếp từ công ty như một phần của đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO). Một lượng cổ phiếu cụ thể sẽ được cung cấp ở một mức giá cụ thể và những người quan tâm sẽ mua chúng với hy vọng rằng chúng sẽ tăng giá trị.

Thị trường thứ cấp

Sau khi IPO, các cổ phiếu đã phát hành được tự do đổi chủ nhiều lần. Lần này, công ty không có sự tham gia. Đó là các nhà đầu tư cá nhân mua và bán lẫn nhau.

Thay vì mua cổ phiếu trực tiếp từ các công ty, hầu hết các nhà đầu tư mua chúng từ các nhà đầu tư khác.

Giao dịch chứng khoán

Khi các công ty bắt đầu bán các phần sở hữu cho công chúng, họ sẽ làm như vậy trên một sàn giao dịch chứng khoán cụ thể. Hầu như tất cả các quốc gia đều có ít nhất một địa điểm để có thể mua và bán cổ phần của công ty. Hoa Kỳ có một số sàn giao dịch lớn, bao gồm Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE), nơi có các công ty như Home Depot, Visa và Berkshire Hathaway, và Nasdaq, nơi giao dịch cổ phiếu của Apple, Amazon và Microsoft. .

Các công ty thường chọn sàn giao dịch chứng khoán nào để bán cổ phiếu của họ. Nói chung, các sàn giao dịch khác nhau này tạo thành thị trường chứng khoán.

Cách đầu tư vào thị trường chứng khoán

Không thể gọi lên một sàn giao dịch chứng khoán và mua hoặc bán cổ phiếu trực tiếp. Bạn cần một nhà môi giới chứng khoán để giao dịch và đóng vai trò trung gian. Đó có thể là một con người thực sự hoặc một trang web.

May mắn thay, internet đã làm cho quá trình này thực sự dễ dàng. Đã qua rồi cái thời gọi điện cho một nhà môi giới, thương lượng giá cả và đặt hàng qua điện thoại. Giờ đây, bạn có thể chỉ cần thiết lập một tài khoản với một trong nhiều nhà môi giới trực tuyến trên mạng, gửi tiền, sau đó mua và bán tùy ý trên điện thoại, máy tính bảng hoặc máy tính của mình.

Khi bạn có tiền mặt trong tài khoản của mình, bạn có thể mua cổ phần của các công ty trên toàn thế giới chỉ bằng một vài lần bấm nút.

Bạn phải ít nhất 18 tuổi để đầu tư vào thị trường chứng khoán. Bất cứ ai trẻ hơn sẽ cần một người lớn để làm điều đó cho họ.

Giá dao động

Khi bạn đến một cửa hàng thông thường, giá bạn đã trả vào thứ Hai thường giống như thứ Sáu tuần sau. Tuy nhiên, thị trường chứng khoán không hoạt động theo cách đó.

Một giá trị được gán cho mỗi cổ phiếu và giá trị đó dao động trong suốt cả ngày, với người mua và người bán mặc cả về giá để đáp ứng với thông tin mới và nhu cầu chung. Bạn chấp nhận giá niêm yết hoặc bạn đặt lệnh mua hoặc bán khi cổ phiếu được đề cập đạt đến một mức giá cụ thể mà bạn chọn. Với tùy chọn thứ hai, không có gì đảm bảo rằng nhu cầu của bạn sẽ được đáp ứng.

Điều gì làm cho thị trường chứng khoán di chuyển?

Các cổ phiếu riêng lẻ tăng giảm giá trị vì nhiều lý do chủ yếu liên quan đến kỳ vọng của các nhà đầu tư về lợi nhuận trong tương lai. Để di chuyển toàn bộ thị trường, cần phải xảy ra một sự kiện có khả năng tác động đến lượng tiền mà nhiều công ty kiếm được, chẳng hạn như các quy định mới, đại dịch hoặc các số liệu kinh tế đáng ngạc nhiên và phản ứng của chính phủ đối với chúng.

Tất nhiên, không phải tất cả các công ty trên thị trường chứng khoán đều giống nhau. Ví dụ, một đại dịch như COVID-19 có thể mang lại lợi ích cho các công ty dược phẩm và đồng thời gây tổn hại cho các nhà bán lẻ và nhà hàng. Tương tự như vậy, một số công ty phải vật lộn nhiều hơn trong thời kỳ suy thoái kinh tế so với những công ty khác, nói chung là vì họ đang kinh doanh sản xuất hoặc bán những thứ không thiết yếu như hàng xa xỉ.

Nền kinh tế và thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán là một trong những cách hiệu quả nhất để các công ty, xương sống của nền kinh tế, huy động vốn. Các doanh nghiệp này cung cấp hàng hóa và dịch vụ mà chúng ta dựa vào hàng ngày và trả lương cho phần lớn dân số. Nếu họ bị thiếu tiền mặt mà thị trường chứng khoán cung cấp, thì đó sẽ không phải là tin tốt cho nền kinh tế.

Thị trường chứng khoán cũng ảnh hưởng đến nền kinh tế theo những cách khác. Ví dụ, nhiều người đầu tư tiền tiết kiệm hoặc quỹ hưu trí của họ vào thị trường chứng khoán và hy vọng số tiền của họ sẽ tăng lên. Nếu điều đó không xảy ra, thì chi tiêu của người tiêu dùng sẽ giảm, các chính phủ sẽ phải dành nhiều nguồn lực hơn để hỗ trợ dân số và mọi người sẽ phải gánh chịu hậu quả.

Thuật ngữ chính để dạy học sinh của bạn

Thị trường chứng khoán, giống như ô tô và máy tính, có một ngôn ngữ riêng mà người ngoài cuộc có thể khó hiểu. Dưới đây là danh sách một số thuật ngữ phổ biến nhất và ý nghĩa thực sự của chúng.

• Giá chào bán: Giá thấp nhất mà người bán sẽ bán cổ phiếu
• Giá dự thầu: Giá cao nhất mà người mua sẽ trả để mua cổ phần
• Bearish: Kỳ vọng rằng giá trên thị trường chứng khoán sẽ giảm
• Người môi giới: Một người hoặc công ty thay mặt bạn mua và bán cổ phiếu
• Bullish: Kỳ vọng rằng giá trên thị trường chứng khoán sẽ tăng
• Lãi vốn: Khi bạn bán một khoản đầu tư với giá cao hơn số tiền bạn đã trả ban đầu
• Cổ tức: Một phần thu nhập của công ty được phân phối cho một số hoặc tất cả các nhà đầu tư của nó
• Thu nhập: Số tiền được tạo ra bởi một doanh nghiệp sau khi hạch toán chi phí
• Thanh khoản: Chuyển đổi cổ phiếu của một công ty thành tiền mặt sẵn sàng mà không ảnh hưởng đến giá thị trường của nó
• Ký quỹ: Tiền vay từ một nhà môi giới để mua một khoản đầu tư
• Chứng khoán: Bất kỳ tài sản tài chính nào có giá trị và có thể giao dịch
• Biểu tượng cổ phiếu: Một cách viết tắt để xác định cổ phiếu của công ty
• Khối lượng giao dịch: Số lượng cổ phiếu được giao dịch trong một khoảng thời gian cụ thể
• Biến động: Khi thị trường hoặc cổ phiếu trải qua các giai đoạn biến động giá không thể đoán trước
• Lợi tức: Một thước đo hoàn vốn cho một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian nhất định

Công cụ giảng dạy về thị trường chứng khoán

Có rất nhiều nguồn lực để nâng cao kiến ​​thức và sự quan tâm đến thị trường chứng khoán. Giống như với bất kỳ chủ đề nào, điều quan trọng là làm cho mọi thứ trở nên dễ hiểu nhất có thể. Một khía cạnh có thể thu hút sự chú ý của một thiếu niên, ngoài triển vọng kiếm tiền, có thể thảo luận về các công ty cụ thể phù hợp với niềm đam mê của họ.

Các công cụ cụ thể để giúp giáo dục thanh thiếu niên về thị trường chứng khoán bao gồm:

Trò chơi thị trường chứng khoán trực tuyến

Mọi người đều thích một trò chơi, và có một số ít dành cho thị trường chứng khoán. Chúng bao gồm:

• Trình mô phỏng thị trường chứng khoán Investopedia
• Trò chơi thị trường chứng khoán
• HowTheMarketWorks
• Sàn giao dịch chứng khoán ảo
• Xây dựng Stax của bạn

Sách

Nếu một thiếu niên bắt đầu tỏ ra quan tâm đến thị trường chứng khoán, hãy cân nhắc đưa cho họ một cuốn sách để đọc về chủ đề này. Có rất nhiều ngoài đó giải quyết cụ thể nhân khẩu học này. Các ví dụ điển hình bao gồm:

• Tôi là $hareholder Kit : Khái niệm cơ bản về chứng khoán—Dành cho trẻ em và thanh thiếu niên
• Cách biến 100 đô la thành 1.000.000 đô la : Kiếm! Đầu tư! Cứu!
• Growing money : Hướng dẫn đầu tư hoàn chỉnh cho trẻ em
• Blue Chip Kids: Những điều mọi trẻ em (và cha mẹ) nên biết về tiền bạc, đầu tư và thị trường chứng khoán

Lớp học đầu tư

Ngoài ra còn có rất nhiều lớp đầu tư, nhiều lớp miễn phí và có thể truy cập từ mọi nơi trên thế giới. Các ví dụ bao gồm nội dung giáo dục của Investopedia, Lớp học đầu tư của Morningstar và nền tảng học tập trực tuyến của Khan Academy.

Thanh thiếu niên có thể đầu tư vào thị trường chứng khoán?

Bạn thường phải ít nhất 18 tuổi để tham gia vào thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, có một số cách xung quanh đó. Người lớn có thể mở một tài khoản lưu ký với một công ty môi giới thay mặt cho trẻ em và sau đó, với vai trò là người giám sát, đầu tư vào thị trường chứng khoán cho họ, có hoặc không có đầu vào của thanh thiếu niên.

Đây chỉ là tạm thời. Ngay khi đứa trẻ đủ lớn để không còn bị coi là trẻ vị thành niên, tài khoản và số tiền trong đó sẽ tự động trở thành của chúng để chúng đầu tư tùy thích.

Độ tuổi tối thiểu để đầu tư là bao nhiêu?

Ở hầu hết các nơi, các nhà môi giới sẽ không cho phép bất kỳ ai dưới 18 tuổi mở tài khoản cho phép họ đầu tư vào thị trường chứng khoán. Nếu bạn còn nhỏ, bạn sẽ phải nhờ cha mẹ hoặc người giám hộ mở tài khoản thay cho bạn. Ngay khi bạn đạt đến độ tuổi cần thiết, tài khoản này sẽ tự động trở thành của bạn.

Khoản đầu tư nào là tốt nhất cho con?

Điều đó phụ thuộc vào hoàn cảnh cá nhân. Nói chung, để giữ cho trẻ tham gia, sẽ là thông minh nếu đầu tư vào thứ gì đó mà chúng quan tâm, chẳng hạn như công ty sản xuất các sản phẩm mà chúng yêu thích. Ngoài ra, nó thực sự phụ thuộc vào mức độ rủi ro mà bạn sẵn sàng chấp nhận và mục tiêu tài chính. Nếu cần tiền sớm, bạn có thể muốn tránh đầu tư vào thị trường chứng khoán.

Điểm mấu chốt

Thị trường chứng khoán thực sự không quá phức tạp. Nó thực chất là một siêu thị trực tuyến nơi bạn có thể mua hoặc bán các phần quyền sở hữu trong các công ty suốt cả ngày với các mức giá khác nhau.

Một khi bạn vượt qua được biệt ngữ, nó thực sự là một chủ đề rất thú vị. Hầu hết thanh thiếu niên sẽ muốn học cách kiếm thêm tiền mà không phải đổ nhiều mồ hôi vào cách thức hoạt động của các công ty yêu thích của họ. Nếu bạn có thể tìm thấy điểm hấp dẫn phù hợp để thu hút họ tham gia, họ có thể sẽ cảm ơn bạn sau này.

Vòng lặp doom (vòng lặp diệt vong) mô tả một tình huống trong đó một hành động hoặc yếu tố tiêu cực kích hoạt một hành động hoặc yếu tố tiêu cực khác, từ đó kích hoạt một hành động tiêu cực khác hoặc khiến yếu tố tiêu cực đầu tiên trở nên tồi tệ hơn, tiếp tục chu kỳ. Nó tương đương với một vòng luẩn quẩn trong đó xu hướng đi xuống trở nên tự củng cố. Thuật ngữ này đã được phổ biến trong cuốn sách quản lý năm 2001 Tuyệt của Jim Collins.

Trong kinh tế học, vòng lặp diệt vong mô tả tình huống trong đó một điều kiện kinh tế tiêu cực tạo ra điều kiện tiêu cực thứ hai, từ đó tạo ra điều kiện tiêu cực thứ ba hoặc củng cố điều kiện thứ nhất, dẫn đến một vòng xoáy đi xuống tự củng cố.

Chìa khóa rút ra

• Vòng lặp diệt vong mô tả một kịch bản trong đó một yếu tố tiêu cực tạo ra một yếu tố tiêu cực khác, từ đó làm xấu đi yếu tố đầu tiên hoặc tạo ra yếu tố thứ ba, tương tự như một vòng luẩn quẩn.
• Nợ chính phủ quá mức có thể gây ra vòng lặp tiêu cực về kinh tế, như đã xảy ra ở Hy Lạp năm 2010.
• Một hệ thống ngân hàng yếu kém (hoặc một hệ thống tiếp xúc quá nhiều với rủi ro) cũng có thể gây ra vòng lặp diệt vong, như đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
• Sự can thiệp dưới hình thức cứu trợ thường là cần thiết để phá vỡ vòng lặp diệt vong.

Ví dụ vòng lặp Doom

Cuộc khủng hoảng nợ Hy Lạp là một ví dụ điển hình về vòng lặp diệt vong. Năm 2009, một chính phủ mới của Hy Lạp tiết lộ rằng các chính phủ trước đây đã báo cáo sai thông tin tài chính quốc gia. Năm 2010, chính phủ tiết lộ mức thâm hụt ngân sách tồi tệ hơn nhiều so với dự kiến—cao hơn gấp đôi so với ước tính trước đó và vượt quá 12% tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Điều này sau đó đã được sửa đổi lên tới 15,4%. Chi phí đi vay của Hy Lạp tăng vọt khi các cơ quan xếp hạng tín dụng hạ bậc nợ chính phủ của nước này xuống mức rác.

Việc tiết lộ mức thâm hụt cao hơn dự kiến ​​đã làm xói mòn niềm tin của các nhà đầu tư và nỗi sợ hãi nhanh chóng lan rộng về tình hình tài chính và mức nợ của các quốc gia thuộc khu vực đồng euro khác. Khi lo ngại về nợ chính phủ của khu vực đồng euro lan rộng, những người cho vay yêu cầu lãi suất cao hơn đối với nợ chính phủ từ bất kỳ quốc gia nào thuộc Liên minh châu Âu (EU) có nền tảng kinh tế yếu kém, điều này khiến các quốc gia đó càng khó huy động tiền hơn để tài trợ cho thâm hụt ngân sách của họ. Một số quốc gia đã phải tăng thuế và cắt giảm chi tiêu, khiến nền kinh tế trong nước chậm lại, do đó làm giảm doanh thu thuế của chính phủ, làm suy yếu thêm nền tài chính của họ.

Một số quốc gia—bao gồm Hy Lạp, Ireland và Bồ Đào Nha—đã bị các tổ chức xếp hạng tín dụng quốc tế hạ bậc nợ chính phủ của họ xuống mức rác, khiến các nhà đầu tư càng thêm lo sợ. Việc hạ cấp này đã khiến các nhà đầu tư bán trái phiếu của họ, mà các ngân hàng địa phương cũng sở hữu. Khi giá trị trái phiếu sụt giảm, các ngân hàng địa phương chịu tổn thất nặng nề. Mối đe dọa về một gói cứu trợ ngân hàng có thể tiếp tục gây căng thẳng cho tài chính của chính phủ, khiến các khoản nợ của họ trở nên rủi ro hơn, đẩy lợi suất cao hơn và tạo ra nhiều tổn thất hơn cho các ngân hàng.

Để phá vỡ vòng lặp diệt vong đã lan rộng và tạo ra cuộc khủng hoảng nợ công châu Âu, vào cuối năm 2010, Nghị viện châu Âu đã bỏ phiếu thành lập Hệ thống giám sát tài chính châu Âu (ESFS), có nhiệm vụ đảm bảo giám sát tài chính phù hợp và nhất quán trên toàn EU. Hy Lạp cũng nhận được một số gói cứu trợ từ cả Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) trong những năm tiếp theo để đổi lấy các biện pháp thắt lưng buộc bụng nhằm cắt giảm chi tiêu công và tăng thuế.

Bánh đà so với Vòng lặp Doom

Bánh đà là một thiết bị cơ học sử dụng động lượng để tích trữ năng lượng: Khi bánh xe nặng chuyển động, trọng lượng và động lượng của chính nó sẽ giữ cho nó di chuyển mà không tốn nhiều sức lực. Nó gần như ngược lại với một vòng lặp diệt vong.

Thuật ngữ “hiệu ứng bánh đà” cũng được phổ biến trong cuốn sách nói trên Tuyệt . Khái niệm được đưa ra trong cuốn sách của Collins là, cho dù kết quả cuối cùng có kịch tính đến đâu, thì những câu chuyện xoay chuyển tình thế của công ty và những câu chuyện khởi nghiệp thành công không bao giờ xảy ra do một hành động đơn lẻ, mà là kết quả của một quá trình liên tục với tiến độ chậm nhưng ổn định mà cuối cùng mang lại kết quả. kết quả tuyệt vời. Nó tương tự như tốc độ tăng chậm nhưng đều đặn của bánh đà khi nó có đủ động lượng để tiếp tục tự quay hoặc với nỗ lực tối thiểu.

Hiệu ứng bánh đà ngược lại với vòng lặp diệt vong. Khi được sử dụng trong bối cảnh lãnh đạo và quản lý doanh nghiệp, vòng lặp diệt vong đề cập đến một chu kỳ hành vi quản lý tiêu cực tự củng cố đẩy công ty đi xuống, chẳng hạn như các cuộc cải tổ lặp đi lặp lại được thiết kế để nhanh chóng xoay chuyển tình thế của công ty thay vì những cải tiến chậm nhưng ổn định theo thời gian, như được mô tả bởi hiệu ứng bánh đà

Doom Loop Nguyên nhân

Nếu một quốc gia gặp khủng hoảng nợ, giá trị của khoản nợ có chủ quyền (trái phiếu chính phủ) có thể giảm. Vì các ngân hàng trong nước thường sở hữu trái phiếu chính phủ nên giá trị danh mục đầu tư của họ cũng sẽ giảm xuống, có thể nhiều đến mức họ cần sự trợ giúp của chính phủ để duy trì khả năng thanh toán. Việc chính phủ chi tiêu mạnh tay để giải cứu các ngân hàng càng làm tổn hại đến xếp hạng tín dụng của chính phủ, điều này buộc chính phủ phải tăng lãi suất để thu hút người mua nợ quốc gia.

Lãi suất cao hơn cũng làm chậm nền kinh tế, điều này cũng có nghĩa là doanh thu từ thuế ít hơn—thứ mà chính phủ dựa vào đó để chi trả, ngoài những thứ khác, gói cứu trợ ngân hàng. Khi đó, chính phủ có thể cần phải vay nhiều hơn nữa để trang trải khoản thu thuế bị mất, điều này càng làm tổn hại đến uy tín tín dụng của chính phủ và làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế hơn nữa, điều này lại khiến doanh thu thuế tiếp tục giảm.

Giá trị danh mục đầu tư trái phiếu của các ngân hàng giảm cũng có thể có nghĩa là họ có ít thanh khoản hơn và do đó có thể cho vay ít hơn, điều này cũng làm suy yếu nền kinh tế. Nếu xếp hạng tín dụng của chính phủ giảm xuống dưới mức đầu tư, nhiều nhà đầu tư có thể phải bán trái phiếu của chính phủ đó, bao gồm cả các ngân hàng có hướng dẫn thường nói rằng họ không thể sở hữu trái phiếu không có mức đầu tư.

Vòng lặp làm tăng áp lực đi vay đối với chính phủ vốn đã căng thẳng, điều này càng làm giảm giá trị trái phiếu mà chính phủ phát hành và vòng lặp này vẫn tiếp tục.

Lãi suất tăng có thể kích hoạt vòng lặp diệt vong không?

Cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro là một ví dụ điển hình về việc tăng lãi suất có thể kích hoạt vòng lặp diệt vong như thế nào. Nền tảng kinh tế yếu kém của Hy Lạp (chẳng hạn như thâm hụt ngân sách cao và chi tiêu chính phủ quá mức) là nguyên nhân gốc rễ của cuộc khủng hoảng, nhưng nó trở nên khó kiểm soát khi các nhà đầu tư bắt đầu đòi lãi suất cao hơn đối với nợ chính phủ.

Có thể thấy một ví dụ gần đây hơn về việc tăng lãi suất có thể gây tổn hại cho các ngân hàng như thế nào trong đợt tăng lãi suất năm 2022 của Hoa Kỳ. Khi Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất, lợi suất trái phiếu kho bạc mà họ bán tăng mạnh. Trong khi nguyên nhân có thể là do kỳ vọng của thị trường về việc tiếp tục tăng lãi suất (trái ngược với những lo ngại rằng Hoa Kỳ không thể trả các khoản nợ của mình), động thái này đã tác động đến các ngân hàng Hoa Kỳ. Điều này là do khi chi phí vay tiền tăng (khi lãi suất tăng), giá trị trái phiếu thường giảm và ngược lại.

JPMorgan Chase & Co. (JPM) đã báo cáo khoản lỗ trong quý đầu tiên (Q1) năm 2022 khoảng 7,4 tỷ USD đối với 313 tỷ USD trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ và các trái phiếu khác trong danh mục đầu tư của mình. Tỷ lệ vốn của ngân hàng giảm từ 13,1% trong quý xuống còn 11,9%. Tỷ lệ vốn thấp hơn có nghĩa là JPMorgan có ít tiền hơn để cho vay và chi tiêu, khiến hãng phải hủy bỏ kế hoạch mua lại cổ phiếu. Wells Fargo & Co. (WFC) cũng báo cáo rằng họ đã mất khoảng 5,1 tỷ đô la khi nắm giữ trái phiếu do lãi suất cao hơn.

Mặc dù có vẻ như các ngân hàng Hoa Kỳ sẽ không cần phải cứu trợ (như trường hợp xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008), tác động dây chuyền của lãi suất cao hơn dẫn đến thua lỗ của ngân hàng cho thấy việc tăng lãi suất có thể bắt đầu một vòng lặp diệt vong như thế nào.

Làm thế nào nợ chính phủ có thể bắt đầu một vòng lặp diệt vong?

Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á là một ví dụ điển hình về mức độ nợ nần chồng chất của chính phủ có thể kích hoạt vòng lặp diệt vong. Năm 1997, các nền kinh tế trên khắp châu Á gặp khó khăn khi thị trường nhận thức được mức nợ chính phủ ngày càng tăng, gây ra cuộc khủng hoảng tài chính và tiền tệ ảnh hưởng đến toàn bộ khu vực nhưng tác động nặng nề nhất đến các nền kinh tế chịu gánh nặng nợ công nặng nề nhất.

Khi các chính phủ vay nhiều hơn mức mà thị trường tin rằng họ có thể trả được, các nhà đầu tư bắt đầu đòi hỏi lợi nhuận cao hơn đối với trái phiếu chính phủ để bù đắp cho rủi ro gia tăng. Điều này khiến các ngân hàng trung ương tăng lãi suất để họ có thể tiếp tục phát hành trái phiếu để tài trợ cho nền kinh tế của họ.

Đầu tiên, lãi suất cao hơn khiến các khoản nợ chính phủ thường có khối lượng lớn của các ngân hàng giảm giá trị, cắt giảm tỷ lệ vốn của họ để họ không thể cho vay nhiều. Nếu các ngân hàng nắm giữ một lượng đáng kể các khoản nợ chính phủ hiện được thị trường coi là rủi ro hơn, thì điều đó có thể ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng của các ngân hàng.

Sự kết hợp của chi phí cao hơn và tỷ lệ vốn thấp hơn có nghĩa là các ngân hàng phải trả nhiều tiền hơn cho số tiền nhỏ hơn mà họ có thể cho vay. Nếu xếp hạng tín dụng của chính các ngân hàng bị hạ cấp, điều đó có thể làm tăng thêm chi phí vay ngân hàng, dẫn đến khủng hoảng tín dụng làm chậm tăng trưởng kinh tế. Tăng trưởng kinh tế chậm hơn ảnh hưởng đến tài chính của chính phủ khi doanh thu thuế giảm, điều này kéo dài vòng lặp diệt vong giữa các ngân hàng và chủ quyền của họ.

Làm thế nào một thị trường chứng khoán sụt giảm có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong?

Nếu thị trường chứng khoán sụt giảm, các tổ chức nắm giữ khoản đầu tư ký quỹ phải đối mặt với các cuộc gọi ký quỹ yêu cầu họ gửi thêm tiền mặt làm tài sản thế chấp. Những lời kêu gọi gia tăng tài sản thế chấp này sẽ hấp thụ tiền mặt hoặc có thể kích hoạt hoạt động bán ra, sau đó làm lan rộng áp lực giảm giá. Căng thẳng tài chính thậm chí còn tồi tệ hơn nếu thanh khoản bị thắt chặt, nghĩa là mọi người không thể dễ dàng vay số tiền mặt họ cần để đáp ứng yêu cầu ký quỹ, điều này có thể gây ra sự sụt giảm hơn nữa.

Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 là một ví dụ về cách thị trường chứng khoán sụt giảm có thể kích hoạt vòng lặp diệt vong, trong trường hợp này dẫn đến cuộc Đại suy thoái. Trong nửa đầu những năm 1920, các công ty Hoa Kỳ chứng kiến ​​sự bùng nổ xuất khẩu sang châu Âu, vốn đang được xây dựng lại sau Thế chiến thứ nhất. Tỷ lệ thất nghiệp thấp và ô tô lan rộng khắp đất nước, tạo ra việc làm và hiệu quả cho nền kinh tế. Vào thời kỳ đỉnh cao vào năm 1929, giá cổ phiếu đã tăng gần gấp 10 lần. Đầu tư vào thị trường chứng khoán đã trở thành một trò tiêu khiển quốc gia cho bất kỳ ai có đủ khả năng chi trả. Ngay cả những người không thể hành động bằng cách vay tiền để tài trợ cho các khoản đầu tư.

Nhiều người cũng mua ký quỹ, chỉ chiếm một tỷ lệ phần trăm giá trị tài sản và vay phần còn lại. Các nhà đầu tư đôi khi bỏ ra ít nhất một phần ba số tiền. Mua ký quỹ có nghĩa là bạn có thể kiếm được nhiều tiền hơn từ một khoản đầu tư nhỏ, nhưng điều đó cũng có nghĩa là bạn có thể mất nhiều hơn. Nếu giá trị của cổ phiếu giảm xuống một phần ba và nhà đầu tư chỉ đặt cọc một phần ba để mua nó, nhà đầu tư sẽ mất tất cả. Một nhà đầu tư đã trả toàn bộ số tiền sẽ chỉ mất một phần ba. Tệ hơn nữa, nếu giá trị giảm hơn một phần ba và nhà đầu tư chỉ bỏ ra một phần ba chi phí, thì nhà đầu tư không những mất tất cả mà còn mắc nợ ngân hàng.

Khi thị trường sụp đổ vào năm 1929, các ngân hàng đã đưa ra lệnh gọi ký quỹ. Với khối lượng lớn cổ phiếu được mua ký quỹ và ít tiền mặt sẵn có, nhiều nhà đầu tư không thể có tiền mặt để đáp ứng các cuộc gọi ký quỹ. Nếu người cho vay yêu cầu thêm tiền khi giá trị của cổ phiếu giảm và nhà đầu tư không thể bỏ thêm tiền mặt, người cho vay thường bán danh mục đầu tư.

Khi chu kỳ yêu cầu ký quỹ và buộc phải bán tăng tốc, thị trường chứng khoán lao dốc, cuối cùng mất khoảng 89% giá trị, khiến nó trở thành thị trường giá xuống lớn nhất trong lịch sử Phố Wall.

Điều gì gây ra một vòng lặp diệt vong?

Một số tình huống có thể dẫn đến một vòng lặp diệt vong. Ví dụ, khi một chính phủ tham gia vào một mức chi tiêu cao mà thị trường coi là không bền vững, một vòng lặp diệt vong có thể xảy ra. Ngoài ra, các vấn đề hoặc mất khả năng thanh toán trong lĩnh vực ngân hàng hoặc sự sụt giảm đột ngột trên thị trường chứng khoán có thể dẫn đến vòng lặp diệt vong. Trong nhiều trường hợp, những điều kiện này kết hợp và kết hợp với nhau, như trong trường hợp khủng hoảng nợ quốc gia gây nguy hiểm cho khả năng thanh toán của các ngân hàng của một quốc gia.

Nền kinh tế Mỹ có phải đối mặt với vòng lặp diệt vong vào năm 2022?

Tác động dây chuyền tiềm ẩn của việc tăng lãi suất có thể khiến một số nhà đầu tư và nhà quan sát thị trường lo ngại về việc nền kinh tế Mỹ sẽ bước vào vòng xoáy diệt vong vào năm 2022. Chắc chắn, chi phí vay tiền ngày càng tăng do lãi suất tăng thường dẫn đến giá trị trái phiếu giảm xuống. đã chuyển thành khoản lỗ cho các ngân hàng lớn trên danh mục đầu tư trái phiếu của họ. Tác động của việc tăng lãi suất đối với các ngân hàng là một lời nhắc nhở về khả năng chính sách tiền tệ có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong, nhưng hiện tại, thị trường dường như lo ngại về việc tiếp tục tăng lãi suất hơn là khả năng Hoa Kỳ sẽ không thể trả nợ. các khoản nợ của nó.

Làm thế nào để vòng lặp diệt vong kết thúc?

Như ví dụ về cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro, cách duy nhất để phá vỡ vòng lặp diệt vong thường là thông qua sự can thiệp từ bên ngoài để cung cấp vốn nhằm ngăn chặn chu kỳ, thường đi kèm với các biện pháp khác để khôi phục sức khỏe tài chính.

Điểm mấu chốt

Vòng lặp diệt vong mô tả một kịch bản trong đó một diễn biến tiêu cực gây ra một diễn biến tiêu cực khác, sau đó làm cho vấn đề đầu tiên trở nên tồi tệ hơn. Kết quả là một vòng phản hồi tiêu cực tự củng cố, tương tự như khái niệm về vòng luẩn quẩn.

Trong kinh tế học, vòng lặp diệt vong thường là kết quả của việc chính phủ chi tiêu quá mức mà thị trường tin rằng chính phủ đó có thể không có khả năng thanh toán, các vấn đề hoặc tình trạng mất khả năng thanh toán trong lĩnh vực ngân hàng, hoặc thậm chí là sự sụt giảm đột ngột trên thị trường chứng khoán. Các vòng lặp diệt vong thường chỉ bị phá vỡ bằng cách can thiệp, chẳng hạn như gói cứu trợ của chính phủ đối với hệ thống ngân hàng hoặc gói cứu trợ quốc tế đối với nền tài chính của đất nước.

Tài chính là một thuật ngữ chỉ những vấn đề liên quan đến việc quản lý, sáng tạo và nghiên cứu về tiền bạc và đầu tư. Nó liên quan đến việc sử dụng tín dụng và nợ, chứng khoán và đầu tư để tài trợ cho các dự án hiện tại bằng cách sử dụng các dòng thu nhập trong tương lai. Do khía cạnh thời gian này, tài chính được liên kết chặt chẽ với giá trị thời gian của tiền tệ, lãi suất và các chủ đề liên quan khác.

Tài chính có thể được chia thành ba loại:

• tài chính công
• tài chính doanh nghiệp
• tài chính cá nhân

Có nhiều danh mục cụ thể khác, chẳng hạn như tài chính hành vi, tìm cách xác định lý do nhận thức (ví dụ: cảm xúc, xã hội và tâm lý) đằng sau các quyết định tài chính.

Chìa khóa rút ra

• Tài chính là một thuật ngữ mô tả rộng rãi việc nghiên cứu và hệ thống tiền tệ, đầu tư và các công cụ tài chính khác.
• Tài chính có thể được chia thành ba loại riêng biệt: tài chính công, tài chính doanh nghiệp và tài chính cá nhân.
• Các tiểu thể loại tài chính gần đây hơn bao gồm tài chính xã hội và tài chính hành vi.
• Lịch sử tài chính và các hoạt động tài chính bắt nguồn từ buổi bình minh của nền văn minh. Các ngân hàng và các khoản cho vay có lãi đã tồn tại từ năm 3000 trước Công nguyên. Tiền xu đã được lưu hành sớm nhất là vào năm 1000 trước Công nguyên.
• Mặc dù bắt nguồn từ các lĩnh vực khoa học, chẳng hạn như thống kê, kinh tế và toán học, nhưng tài chính cũng bao gồm các yếu tố phi khoa học giống như một nghệ thuật.

Hiểu biết về Tài chính

“Tài chính” thường được chia thành ba loại lớn: Tài chính công bao gồm hệ thống thuế, chi tiêu của chính phủ, thủ tục ngân sách, chính sách và công cụ ổn định, vấn đề nợ và các mối quan tâm khác của chính phủ. Tài chính doanh nghiệp liên quan đến việc quản lý tài sản, nợ phải trả, doanh thu và các khoản nợ cho một doanh nghiệp. Tài chính cá nhân xác định tất cả các quyết định và hoạt động tài chính của một cá nhân hoặc hộ gia đình, bao gồm lập ngân sách, bảo hiểm, lập kế hoạch thế chấp, tiết kiệm và lập kế hoạch nghỉ hưu.

Tính đến năm 2022, trung bình một người nhận bằng cử nhân tài chính kiếm được 72.000 đô la một năm, theo trang web Payscale. Điều đó nói rằng, thu nhập dao động rất nhiều trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt là vì thù lao thường không chỉ dựa trên lương thẳng mà còn dựa trên chia sẻ lợi nhuận, hoa hồng và phí phản ánh tỷ lệ phần trăm tài sản mà họ xử lý hoặc số tiền liên quan đến Một giao dịch.

Lịch sử tài chính

Tài chính, với tư cách là một nghiên cứu về lý thuyết và thực hành khác biệt với lĩnh vực kinh tế học, đã xuất hiện vào những năm 1940 và 1950 với các công trình của Harry Markowitz, William F. Sharpe, Fischer Black và Myron Scholes, v.v. Các lĩnh vực tài chính cụ thể – chẳng hạn như ngân hàng, cho vay và đầu tư, tất nhiên, bản thân tiền – đã xuất hiện từ buổi bình minh của nền văn minh dưới hình thức này hay hình thức khác.

Các giao dịch tài chính của người Sumer đầu tiên được chính thức hóa trong Bộ luật Hammurabi của người Babylon (khoảng năm 1800 trước Công nguyên). Bộ quy tắc này quy định quyền sở hữu hoặc cho thuê đất, sử dụng lao động nông nghiệp và tín dụng. Vâng, hồi đó có các khoản vay, và vâng, lãi suất được tính cho chúng—các mức lãi suất khác nhau tùy thuộc vào việc bạn vay ngũ cốc hay bạc.

Đến năm 1200 trước Công nguyên, vỏ bò được sử dụng như một hình thức tiền tệ ở Trung Quốc. Tiền đúc đã được giới thiệu trong thiên niên kỷ đầu tiên trước Công nguyên. Vua Croesus của Lydia (nay là Thổ Nhĩ Kỳ) là một trong những người đầu tiên đúc và lưu hành tiền vàng vào khoảng năm 564 trước Công nguyên—do đó có thành ngữ “giàu có như Croesus”.

Ở La Mã cổ đại, tiền xu được cất giữ dưới tầng hầm của các ngôi đền vì các linh mục hoặc người làm việc trong đền thờ được coi là những người trung thực nhất, sùng đạo nhất và an toàn nhất để bảo vệ tài sản. Các ngôi đền cũng cho vay tiền, đóng vai trò là trung tâm tài chính của các thành phố lớn.

Cổ phiếu sớm, trái phiếu và quyền chọn

Bỉ tuyên bố là quê hương của cuộc trao đổi đầu tiên, với một cuộc trao đổi ở Antwerp có từ năm 1531. Trong thế kỷ 16, Công ty Đông Ấn đã trở thành công ty giao dịch công khai đầu tiên khi phát hành cổ phiếu và trả cổ tức cho số tiền thu được từ các chuyến đi của mình. Sàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn được thành lập vào năm 1773 và được theo sau bởi Sàn giao dịch chứng khoán New York chưa đầy 20 năm sau đó.

Trái phiếu được ghi lại sớm nhất có niên đại từ năm 2400 trước Công nguyên, khi một tấm bia đá ghi lại các nghĩa vụ nợ đảm bảo trả lại ngũ cốc. Trong thời Trung cổ, các chính phủ bắt đầu phát hành các khoản nợ để tài trợ cho các nỗ lực chiến tranh. Vào thế kỷ 17, Ngân hàng Anh được thành lập để tài trợ cho Hải quân Anh. Hoa Kỳ cũng bắt đầu phát hành trái phiếu kho bạc để hỗ trợ Chiến tranh Cách mạng.

Các hợp đồng quyền chọn có thể được tìm thấy từ thời Kinh thánh. Trong Sáng thế ký 29, Laban đề nghị Jacob kết hôn với con gái của mình để đổi lấy bảy năm lao động. Tuy nhiên, ví dụ này cho thấy sự khó khăn trong việc duy trì các nghĩa vụ, vì Laban đã hủy bỏ thỏa thuận sau khi công việc của Gia-cốp hoàn thành.

Trong tác phẩm triết học thế kỷ thứ 4 của Aristotle Chính trị, việc thực hành ban đầu các lựa chọn được vạch ra thông qua một giai thoại của nhà triết học Thales. Tin tưởng vào một vụ thu hoạch ô liu lớn trong tương lai trong năm tới, Thales đã mua trước quyền đối với tất cả các máy ép ô liu ở Chios và Miletus. Về quyền chọn trên một sàn giao dịch, cả hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn đều được tích hợp vào quy trình thanh toán bù trừ tinh vi của Amsterdam vào giữa thế kỷ 17.

Những tiến bộ trong kế toán

Lãi kép—lãi được tính không chỉ trên vốn gốc mà còn trên lãi tích lũy trước đó—đã được các nền văn minh cổ đại biết đến (người Babylon có một cụm từ “lãi trên lãi”, về cơ bản định nghĩa khái niệm này). Nhưng mãi đến thời trung cổ, các nhà toán học mới bắt đầu phân tích nó để chỉ ra số tiền đầu tư có thể tăng lên như thế nào: Một trong những nguồn sớm nhất và quan trọng nhất là bản thảo số học được viết vào năm 1202 bởi Leonardo Fibonacci ở Pisa, được gọi là Tự do Abaci đưa ra các ví dụ so sánh lãi kép và lãi đơn.

Chuyên luận toàn diện đầu tiên về sổ sách và kế toán, Luca Pacioli’s Tổng hợp số học, hình học, tỷ lệ và tỷ lệ được xuất bản ở Venice năm 1494. Một cuốn sách về kế toán và số học do William Colson viết xuất hiện năm 1612, chứa các bảng lãi kép sớm nhất được viết bằng tiếng Anh. Một năm sau, Richard Witt xuất bản cuốn sách của mình. câu hỏi số học ở London vào năm 1613, và lãi kép đã được chấp nhận triệt để.

Vào cuối thế kỷ 17, ở Anh và Hà Lan, các phép tính lãi suất được kết hợp với tỷ lệ sống phụ thuộc vào độ tuổi để tạo ra các niên kim nhân thọ đầu tiên.

Tài chính công

Chính phủ liên bang giúp ngăn ngừa thất bại thị trường bằng cách giám sát việc phân bổ nguồn lực, phân phối thu nhập và ổn định nền kinh tế. Tài trợ thường xuyên cho các chương trình này được đảm bảo chủ yếu thông qua thuế. Vay từ các ngân hàng, công ty bảo hiểm và các chính phủ khác và kiếm cổ tức từ các công ty của mình cũng giúp tài trợ cho chính phủ liên bang.

Chính quyền tiểu bang và địa phương cũng nhận được tài trợ và viện trợ từ chính phủ liên bang. Các nguồn tài chính công khác bao gồm phí sử dụng từ cảng, dịch vụ sân bay và các cơ sở khác; tiền phạt do vi phạm pháp luật; doanh thu từ giấy phép và lệ phí, chẳng hạn như lái xe; và bán chứng khoán chính phủ và phát hành trái phiếu.

Tài chính doanh nghiệp

Các doanh nghiệp có được tài chính thông qua nhiều phương tiện khác nhau, từ đầu tư vốn cổ phần đến các thỏa thuận tín dụng. Một công ty có thể vay một khoản tiền từ ngân hàng hoặc sắp xếp một hạn mức tín dụng. Mua lại và quản lý nợ đúng cách có thể giúp một công ty mở rộng và có nhiều lợi nhuận hơn.

Các công ty khởi nghiệp có thể nhận vốn từ các nhà đầu tư thiên thần hoặc các nhà đầu tư mạo hiểm để đổi lấy một tỷ lệ sở hữu. Nếu một công ty phát triển mạnh và được công khai, nó sẽ phát hành cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán; các đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) như vậy mang lại một dòng tiền mặt lớn cho một công ty. Các công ty được thành lập có thể bán thêm cổ phiếu hoặc phát hành trái phiếu doanh nghiệp để huy động tiền. Các doanh nghiệp có thể mua cổ phiếu trả cổ tức, trái phiếu blue-chip hoặc chứng chỉ tiền gửi ngân hàng (CD) có lãi suất; họ cũng có thể mua các công ty khác trong nỗ lực tăng doanh thu.

Các ví dụ gần đây về tài chính doanh nghiệp bao gồm:

• Đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng của Bausch & Lomb Corp ban đầu được nộp vào ngày 13/1/2022 và chính thức bán cổ phiếu vào tháng 5 năm 2022. Công ty chăm sóc sức khỏe này đã thu được 630 triệu đô la tiền thu được.
• Ford Motor Credit Company LLC quản lý các khoản nợ chưa thanh toán để huy động vốn hoặc xóa nợ để hỗ trợ Ford Motor Company.
• Cách tiếp cận tài chính kết hợp của HomeLight là huy động 115 triệu đô la (60 triệu đô la bằng cách phát hành thêm vốn chủ sở hữu và 55 triệu đô la thông qua vay nợ). HomeLight đã sử dụng số vốn bổ sung để mua lại công ty khởi nghiệp cho vay Accept.inc.

Tài chính cá nhân

Lập kế hoạch tài chính cá nhân thường liên quan đến việc phân tích tình hình tài chính hiện tại của một cá nhân hoặc một gia đình, dự đoán các nhu cầu ngắn hạn và dài hạn, đồng thời thực hiện một kế hoạch để đáp ứng những nhu cầu đó trong phạm vi hạn chế về tài chính của cá nhân. Tài chính cá nhân phụ thuộc phần lớn vào thu nhập, nhu cầu sống, mục tiêu và mong muốn cá nhân.

Các vấn đề về tài chính cá nhân bao gồm nhưng không giới hạn ở việc mua các sản phẩm tài chính vì lý do cá nhân, như thẻ tín dụng; bảo hiểm nhân thọ và nhà ở; thế chấp; và các sản phẩm hưu trí. Ngân hàng cá nhân (ví dụ: tài khoản tiết kiệm và séc, IRA và kế hoạch 401(k)) cũng được coi là một phần của tài chính cá nhân.

Các khía cạnh quan trọng nhất của tài chính cá nhân bao gồm:

• Đánh giá tình hình tài chính hiện tại: dòng tiền dự kiến, khoản tiết kiệm hiện có, v.v.
• Mua bảo hiểm để bảo vệ trước rủi ro và để đảm bảo vị thế vật chất của một người được an toàn
• Tính và nộp thuế
• Tiết kiệm và đầu tư
• Kế hoạch nghỉ hưu

Là một lĩnh vực chuyên biệt, tài chính cá nhân mới được phát triển gần đây, mặc dù các hình thức của nó đã được giảng dạy trong các trường đại học và phổ thông với tên gọi “kinh tế gia đình” hoặc “kinh tế tiêu dùng” từ đầu những năm 20. ^{thứ tự} thế kỷ. Ban đầu, lĩnh vực này không được các nhà kinh tế nam giới coi trọng, vì “nữ công gia chánh” dường như là mục tiêu của các bà nội trợ. Gần đây, các nhà kinh tế đã nhiều lần nhấn mạnh giáo dục rộng rãi về các vấn đề tài chính cá nhân là một phần không thể thiếu đối với hoạt động vĩ mô của nền kinh tế quốc gia nói chung.

Tài chính xã hội

Tài chính xã hội thường đề cập đến các khoản đầu tư vào các doanh nghiệp xã hội bao gồm các tổ chức từ thiện và một số hợp tác xã. Thay vì quyên góp hoàn toàn, các khoản đầu tư này có hình thức vốn chủ sở hữu hoặc tài trợ bằng nợ, trong đó nhà đầu tư tìm kiếm cả phần thưởng tài chính cũng như lợi ích xã hội.

Các hình thức tài chính xã hội hiện đại cũng bao gồm một số phân khúc tài chính vi mô, đặc biệt là các khoản vay dành cho các chủ doanh nghiệp nhỏ và doanh nhân ở các nước kém phát triển để giúp doanh nghiệp của họ phát triển. Những người cho vay kiếm được tiền lãi từ các khoản cho vay của họ đồng thời giúp cải thiện mức sống của các cá nhân và mang lại lợi ích cho xã hội và nền kinh tế địa phương.

Trái phiếu tác động xã hội (còn được gọi là Trái phiếu trả tiền cho thành công hoặc trái phiếu phúc lợi xã hội) là một loại công cụ cụ thể hoạt động như một hợp đồng với khu vực công hoặc chính quyền địa phương. Việc hoàn trả và hoàn vốn đầu tư phụ thuộc vào việc đạt được các kết quả và thành tựu xã hội nhất định.

Tài chính hành vi

Đã có lúc bằng chứng lý thuyết và thực nghiệm dường như cho thấy rằng các lý thuyết tài chính thông thường đã thành công một cách hợp lý trong việc dự đoán và giải thích một số loại sự kiện kinh tế. Tuy nhiên, thời gian trôi qua, các học giả trong lĩnh vực tài chính và kinh tế đã phát hiện ra những bất thường và hành vi xảy ra trong thế giới thực nhưng không thể giải thích được bằng bất kỳ lý thuyết có sẵn nào.

Ngày càng rõ ràng rằng các lý thuyết thông thường có thể giải thích một số sự kiện “lý tưởng hóa” nhất định — nhưng trên thực tế, thế giới thực còn lộn xộn và vô tổ chức hơn rất nhiều, và những người tham gia thị trường thường hành xử theo những cách phi lý, và do đó rất khó dự đoán. theo các mô hình đó.

Kết quả là, các học giả bắt đầu chuyển sang tâm lý học nhận thức để giải thích cho những hành vi phi lý và phi logic mà lý thuyết tài chính hiện đại không thể giải thích được. Khoa học hành vi là lĩnh vực được sinh ra từ những nỗ lực này; nó tìm cách giải thích hành động của chúng ta, trong khi tài chính hiện đại tìm cách giải thích hành động của “con người kinh tế” được lý tưởng hóa ( Homo kinh tế ).

Tài chính hành vi, một lĩnh vực phụ của kinh tế học hành vi, đề xuất các lý thuyết dựa trên tâm lý học để giải thích những bất thường về tài chính, chẳng hạn như giá cổ phiếu tăng hoặc giảm nghiêm trọng. Mục đích là để xác định và hiểu lý do tại sao mọi người đưa ra những lựa chọn tài chính nhất định. Trong lĩnh vực tài chính hành vi, người ta cho rằng cấu trúc thông tin và đặc điểm của những người tham gia thị trường ảnh hưởng một cách có hệ thống đến quyết định đầu tư của các cá nhân cũng như kết quả của thị trường.

Daniel Kahneman và Amos Tversky, bắt đầu cộng tác vào cuối những năm 1960, được nhiều người coi là cha đẻ của tài chính hành vi. Tham gia cùng họ sau đó là Richard Thaler, người đã kết hợp kinh tế học và tài chính với các yếu tố tâm lý học để phát triển các khái niệm như tính toán tinh thần, hiệu ứng sở hữu và những thành kiến ​​khác có tác động đến hành vi của con người.

Nguyên lý của tài chính hành vi

Tài chính hành vi bao gồm nhiều khái niệm, nhưng có bốn khái niệm chính: tính toán tinh thần, hành vi bầy đàn, neo đậu, tự đánh giá cao và quá tự tin.

kế toán tinh thần đề cập đến xu hướng mọi người phân bổ tiền cho các mục đích cụ thể dựa trên các tiêu chí chủ quan khác, bao gồm nguồn tiền và mục đích sử dụng cho mỗi tài khoản. Lý thuyết về kế toán tinh thần gợi ý rằng các cá nhân có khả năng gán các chức năng khác nhau cho từng nhóm tài sản hoặc tài khoản, kết quả của chúng có thể là một tập hợp các hành vi phi logic, thậm chí có hại. Chẳng hạn, một số người dành một “hũ tiền” đặc biệt để dành cho một kỳ nghỉ hoặc một ngôi nhà mới trong khi đồng thời mang khoản nợ thẻ tín dụng đáng kể.

Hành vi bầy đàn tuyên bố rằng mọi người có xu hướng bắt chước các hành vi tài chính của đa số, hoặc bầy đàn, cho dù những hành động đó là hợp lý hay phi lý. Trong nhiều trường hợp, hành vi bầy đàn là một tập hợp các quyết định và hành động mà một cá nhân không nhất thiết phải tự mình thực hiện, nhưng dường như có tính hợp pháp vì “mọi người đều làm việc đó”. Hành vi bầy đàn thường được coi là nguyên nhân chính gây ra khủng hoảng tài chính và sụp đổ thị trường chứng khoán.

thả neo đề cập đến việc gắn chi tiêu với một điểm hoặc mức tham chiếu nhất định, mặc dù nó có thể không có liên quan hợp lý đến quyết định hiện tại. Một ví dụ phổ biến về “mỏ neo” là sự khôn ngoan thông thường cho rằng một chiếc nhẫn đính hôn bằng kim cương sẽ có giá bằng khoảng hai tháng lương. Một người khác có thể mua một cổ phiếu đã tăng giá trong thời gian ngắn từ giao dịch quanh mức 65 đô la lên 80 đô la và sau đó giảm xuống còn 65 đô la, với cảm giác rằng bây giờ nó là một món hời (neo chiến lược của bạn ở mức giá 80 đô la đó). Mặc dù điều đó có thể đúng, nhưng nhiều khả năng con số 80 đô la là một sự bất thường và 65 đô la là giá trị thực của cổ phiếu.

Tự đánh giá cao đề cập đến xu hướng xếp hạng của một người tốt hơn những người khác hoặc cao hơn một người bình thường. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể nghĩ rằng anh ta là một bậc thầy đầu tư khi các khoản đầu tư của anh ta hoạt động tối ưu, loại bỏ các khoản đầu tư hoạt động kém. Tự đánh giá cao đi đôi với tự tin thái quá, cái mà phản ánh xu hướng đánh giá quá cao hoặc phóng đại khả năng của một người để thực hiện thành công một nhiệm vụ nhất định. Chẳng hạn, sự tự tin thái quá có thể gây hại cho khả năng lựa chọn cổ phiếu của nhà đầu tư. Một nghiên cứu năm 1998 có tựa đề “Khối lượng, Biến động, Giá cả và Lợi nhuận Khi Tất cả các Nhà giao dịch đều Trên Trung bình “ bởi nhà nghiên cứu Terrance Odean đã phát hiện ra rằng các nhà đầu tư quá tự tin thường thực hiện nhiều giao dịch hơn so với các đối tác kém tự tin của họ—và những giao dịch này thực sự tạo ra lợi suất thấp hơn đáng kể so với thị trường.

Các học giả đã lập luận rằng vài thập kỷ qua đã chứng kiến ​​sự mở rộng chưa từng có của tài chính hóa—hoặc vai trò của tài chính trong kinh doanh hoặc cuộc sống hàng ngày.

Tài chính so với Kinh tế

Kinh tế và tài chính có mối quan hệ với nhau, cung cấp thông tin và ảnh hưởng lẫn nhau. Các nhà đầu tư quan tâm đến dữ liệu kinh tế vì chúng cũng ảnh hưởng đến thị trường ở mức độ lớn. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là tránh các tranh luận “hoặc/hoặc” liên quan đến kinh tế và tài chính; cả hai đều quan trọng và có ứng dụng hợp lệ.

Nói chung, trọng tâm của kinh tế học—đặc biệt là kinh tế vĩ mô—có xu hướng là một bức tranh lớn hơn về bản chất, chẳng hạn như tình hình hoạt động của một quốc gia, khu vực hoặc thị trường. Kinh tế học cũng có thể tập trung vào chính sách công, trong khi trọng tâm của tài chính là cá nhân, công ty hoặc ngành cụ thể hơn.

Kinh tế học vi mô giải thích những gì sẽ xảy ra nếu một số điều kiện thay đổi ở cấp độ ngành, công ty hoặc cá nhân. Nếu một nhà sản xuất tăng giá ô tô, kinh tế học vi mô cho biết người tiêu dùng sẽ có xu hướng mua ít hơn trước. Nếu một mỏ đồng lớn ở Nam Mỹ sụp đổ, giá đồng sẽ có xu hướng tăng lên do nguồn cung bị hạn chế.

Tài chính cũng tập trung vào cách các công ty và nhà đầu tư đánh giá rủi ro và lợi nhuận. Trong lịch sử, kinh tế học thiên về lý thuyết và tài chính thực tế hơn, nhưng trong 20 năm qua, sự khác biệt đã trở nên ít rõ ràng hơn.

Tài chính là một nghệ thuật hay khoa học?

Câu trả lời ngắn gọn cho câu hỏi này là cả hai.

Tài chính như một khoa học

Tài chính, với tư cách là một lĩnh vực nghiên cứu và một lĩnh vực kinh doanh, chắc chắn có nguồn gốc vững chắc trong các lĩnh vực khoa học liên quan, chẳng hạn như thống kê và toán học. Hơn nữa, nhiều lý thuyết tài chính hiện đại giống với các công thức khoa học hoặc toán học.

Tuy nhiên, không thể phủ nhận một thực tế rằng ngành tài chính cũng bao gồm những yếu tố phi khoa học, ví nó như một nghệ thuật. Ví dụ, người ta đã phát hiện ra rằng cảm xúc của con người (và những quyết định do chúng đưa ra) đóng một vai trò quan trọng trong nhiều khía cạnh của thế giới tài chính.

Các lý thuyết tài chính hiện đại, chẳng hạn như mô hình Black Scholes, chủ yếu dựa trên các quy luật thống kê và toán học được tìm thấy trong khoa học; chính sự sáng tạo của họ sẽ không thể thực hiện được nếu khoa học không đặt nền móng ban đầu. Ngoài ra, các cấu trúc lý thuyết, chẳng hạn như mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) và giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), cố gắng giải thích một cách logic hành vi của thị trường chứng khoán theo cách hoàn toàn hợp lý, vô cảm, hoàn toàn bỏ qua các yếu tố như tâm lý thị trường và tâm lý nhà đầu tư.

Tài chính như một nghệ thuật

Tuy nhiên, trong khi những tiến bộ này và những tiến bộ học thuật khác đã cải thiện đáng kể hoạt động hàng ngày của thị trường tài chính, thì lịch sử lại đầy rẫy những ví dụ dường như mâu thuẫn với quan điểm cho rằng tài chính vận hành theo các quy luật khoa học hợp lý. Ví dụ: thảm họa thị trường chứng khoán, chẳng hạn như vụ sụp đổ tháng 10 năm 1987 (Thứ Hai Đen tối), khiến Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm 22% và vụ sụp đổ lớn của thị trường chứng khoán năm 1929 bắt đầu vào Thứ Năm Đen tối (24 tháng 10 năm 1929) , không được giải thích phù hợp bởi các lý thuyết khoa học như EMH. Yếu tố sợ hãi của con người cũng đóng một phần (lý do khiến thị trường chứng khoán sụt giảm nghiêm trọng thường được gọi là “sự hoảng loạn”).

Ngoài ra, hồ sơ theo dõi của các nhà đầu tư đã chỉ ra rằng thị trường không hoàn toàn hiệu quả và do đó, không hoàn toàn khoa học. Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng tâm lý nhà đầu tư dường như bị ảnh hưởng nhẹ bởi thời tiết, với thị trường chung thường trở nên lạc quan hơn khi thời tiết chủ yếu là nắng. Các hiện tượng khác bao gồm hiệu ứng tháng Giêng, mô hình giá cổ phiếu giảm vào cuối năm dương lịch và tăng vào đầu năm tiếp theo.

Làm thế nào tôi có thể học tài chính?

Là sinh viên đại học, sinh viên đại học chuyên ngành tài chính sẽ học những điều cơ bản. Bằng thạc sĩ tài chính sẽ trau dồi những kỹ năng đó và mở rộng nền tảng kiến ​​thức của bạn. Bằng MBA cũng sẽ cung cấp một số vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp và các chủ đề tương tự. Đối với những người đã tốt nghiệp mà không có bằng tài chính, chương trình tự học của nhà phân tích tài chính công chứng (CFA) là một loạt ba kỳ thi khó khăn nghiêm ngặt để đạt được chứng chỉ tài chính được công nhận trên toàn cầu. Các tiêu chuẩn ngành cụ thể hơn khác cũng tồn tại, chẳng hạn như người lập kế hoạch tài chính được chứng nhận (CFP).

Mục đích của tài chính là gì?

Tài chính liên quan đến vay và cho vay, đầu tư, huy động vốn, bán và giao dịch chứng khoán. Mục đích của những theo đuổi này là cho phép các công ty và cá nhân tài trợ cho các hoạt động hoặc dự án nhất định ngày hôm nay, để được hoàn trả trong tương lai dựa trên các dòng thu nhập được tạo ra từ các hoạt động đó. Nếu không có tài chính, mọi người sẽ không thể mua nhà (hoàn toàn bằng tiền mặt), và các công ty sẽ không thể phát triển và mở rộng như ngày nay. Do đó, tài chính cho phép phân bổ nguồn vốn hiệu quả hơn.

Các lĩnh vực cơ bản của tài chính là gì?

Tài chính thường được chia thành ba lĩnh vực cơ bản sau:

1. Tài chính công bao gồm các chính sách về thuế, chi tiêu, lập ngân sách và phát hành nợ ảnh hưởng đến cách chính phủ thanh toán cho các dịch vụ mà chính phủ cung cấp cho công chúng
2. Tài chính doanh nghiệp đề cập đến các hoạt động tài chính liên quan đến việc điều hành một công ty hoặc doanh nghiệp, thường có một bộ phận hoặc bộ phận được thành lập để giám sát các hoạt động tài chính đó.
3. Tài chính cá nhân liên quan đến vấn đề tiền bạc đối với các cá nhân và gia đình của họ, bao gồm lập ngân sách, lập chiến lược, tiết kiệm và đầu tư, mua các sản phẩm tài chính và bảo vệ tài sản. Ngân hàng cũng được coi là một thành phần của tài chính cá nhân.

Công việc tài chính trả bao nhiêu?

Công việc tài chính có thể thay đổi rất nhiều trong tiền lương. Trong số các vị trí phổ biến nhất:

• MỘT cố vấn tài chính cá nhân theo thống kê mới nhất của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS), mức lương trung bình hàng năm của người lao động là 94.170 USD.
• Mức chi trả trung bình cho nhà phân tích ngân sách —các chuyên gia kiểm tra cách một công ty hoặc tổ chức tiêu tiền—là một khoản tiền cố định $79.940 hàng năm. Một công việc như một nhà phân tích ngân quỹ trả trung bình 60.730 đô la một năm, theo Payscale. Tuy nhiên, thủ quỹ của công ty, những người có nhiều kinh nghiệm hơn, kiếm được mức lương trung bình là $118,704.
• nhà phân tích tài chính kiếm được trung bình là 81.410 đô la, mặc dù mức lương có thể lên tới sáu con số tại các công ty lớn ở Phố Wall.
• Kế toán viên và kiểm toán viên ‘ đồng hồ lương trung bình ở mức 77.250 đô la. Theo Payscale, mức lương trung bình cho CPA dao động từ 50.000 đô la đến 126.000 đô la mỗi năm.
• quản lý tài chính —những người lập báo cáo tài chính, các hoạt động đầu tư trực tiếp và phát triển các kế hoạch cho các mục tiêu tài chính dài hạn của tổ chức của họ—có mức lương trung bình là 131.710 đô la mỗi năm, phản ánh thực tế rằng họ là một vị trí khá cao cấp.
• Đại lý bán chứng khoán, hàng hóa và dịch vụ tài chính —các nhà môi giới và cố vấn tài chính kết nối người mua và người bán trên thị trường tài chính—kiếm được trung bình $62,910 mỗi năm. Tuy nhiên, thù lao của họ thường dựa trên hoa hồng và vì vậy con số lương có thể không phản ánh đầy đủ thu nhập của họ.

Theo khảo sát của Truth.com, Giám đốc tài chính (CFO) có công việc được trả lương cao nhất trong lĩnh vực tài chính. Tính đến giữa năm 2022, các CFO kiếm được trung bình 123.265 USD tiền thưởng.

Sự khác biệt giữa Kế toán và Tài chính là gì?

Kế toán là một khía cạnh của tài chính theo dõi dòng tiền, chi phí và thu nhập hàng ngày. Nhiệm vụ kế toán bao gồm sổ sách kế toán, chuẩn bị thuế và kiểm toán.

Điểm mấu chốt

Tài chính là một thuật ngữ rộng mô tả nhiều hoạt động khác nhau. Nhưng về cơ bản, tất cả đều tập trung vào việc thực hành quản lý tiền – nhận, chi tiêu và mọi thứ liên quan, từ vay mượn đến đầu tư. Cùng với các hoạt động, tài chính cũng đề cập đến các công cụ và phương tiện mà mọi người sử dụng liên quan đến tiền bạc, cũng như các hệ thống và thể chế mà qua đó các hoạt động diễn ra.

Tài chính có thể liên quan đến những thứ lớn như thâm hụt thương mại của một quốc gia hoặc nhỏ như những tờ đô la trong ví của một người. Nhưng không có nó, rất ít có thể hoạt động – không phải là một hộ gia đình cá nhân, cũng không phải là một công ty, hay một xã hội.

Việc mua lại cổ phiếu xảy ra khi công ty phát hành trả cho cổ đông giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu và tái hấp thụ phần quyền sở hữu đã được phân phối trước đây giữa các nhà đầu tư đại chúng và tư nhân.

Khi một công ty mua lại cổ phiếu của mình, công ty có thể mua cổ phiếu trên thị trường mở hoặc trực tiếp từ các cổ đông của mình. Trong những thập kỷ gần đây, mua lại cổ phần đã vượt qua cổ tức như một cách ưa thích để trả lại tiền mặt cho các cổ đông. Mặc dù các công ty nhỏ hơn có thể chọn thực hiện mua lại, nhưng các công ty blue-chip có nhiều khả năng làm như vậy hơn do các chi phí liên quan.

Nội dung chính

• Các công ty thực hiện mua lại vì nhiều lý do, bao gồm hợp nhất công ty, tăng giá trị vốn chủ sở hữu và trông hấp dẫn hơn về mặt tài chính.
• Nhược điểm của việc mua lại là chúng thường được tài trợ bằng nợ, điều này có thể gây căng thẳng cho dòng tiền.
• Mua lại cổ phiếu có thể có tác động tích cực nhẹ đến nền kinh tế nói chung.

Lý do mua lại cổ phiếu

Bởi vì các công ty huy động vốn chủ sở hữu thông qua việc bán cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, nên việc một doanh nghiệp có thể chọn trả lại số tiền đó có vẻ phản trực giác. Tuy nhiên, có một số lý do khiến công ty mua lại cổ phiếu của mình có thể có lợi, bao gồm giảm chi phí vốn, hợp nhất quyền sở hữu, bảo toàn giá cổ phiếu, định giá thấp và tăng các chỉ số tài chính quan trọng.

Mua lại cổ phiếu Giảm chi phí

Mỗi cổ phần của cổ phiếu phổ thông đại diện cho một cổ phần nhỏ trong quyền sở hữu của công ty phát hành, bao gồm quyền biểu quyết về chính sách của công ty và các quyết định tài chính. Nếu một doanh nghiệp có chủ sở hữu quản lý và một triệu cổ đông, thì nó thực sự có 1.000.001 chủ sở hữu. Các công ty phát hành cổ phiếu để huy động vốn chủ sở hữu nhằm mở rộng quỹ, nhưng nếu không có cơ hội tăng trưởng tiềm năng, việc nắm giữ tất cả số vốn cổ phần chưa sử dụng đó đồng nghĩa với việc chia sẻ quyền sở hữu mà không có lý do chính đáng. Ví dụ, các doanh nghiệp đã mở rộng để thống trị các ngành công nghiệp của họ có thể thấy rằng sẽ không còn nhiều tăng trưởng nữa. Với rất ít khoảng trống để phát triển, việc mang theo một lượng lớn vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối kế toán trở thành một gánh nặng hơn là một điều may mắn.

Nhiều cổ đông yêu cầu lợi nhuận từ các khoản đầu tư của họ dưới dạng cổ tức, đây là chi phí vốn chủ sở hữu – vì vậy, về cơ bản, doanh nghiệp đang trả tiền cho đặc quyền tiếp cận các quỹ mà họ không sử dụng. Do đó, mua lại một số hoặc tất cả các cổ phiếu đang lưu hành có thể là một cách đơn giản để thanh toán cho các nhà đầu tư và giảm tổng chi phí vốn. Vì lý do này, Walt Disney (DIS) đã giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường bằng cách mua lại 73,8 triệu cổ phiếu, trị giá chung 7,5 tỷ USD vào năm 2016.

Mua lại cổ phiếu Củng cố quyền sở hữu

Các công ty phát hành cổ phiếu để huy động vốn cho các dự án.Cổ phiếu ưu đãi khác ở chỗ cổ tức được trả cho cổ đông trước cổ đông phổ thông và những cổ đông này xếp hàng cao hơn để được thanh toán trong quá trình phá sản.

Một công ty với hàng nghìn cổ phiếu được phát hành về cơ bản có hàng nghìn chủ sở hữu có quyền biểu quyết. Việc mua lại làm giảm số lượng chủ sở hữu, cử tri và yêu cầu về vốn.

Mua lại cổ phiếu Bảo toàn giá cổ phiếu

Các cổ đông thường muốn có một dòng cổ tức ngày càng tăng đều đặn từ công ty. Và một trong những mục tiêu của các nhà điều hành công ty là tối đa hóa tài sản của cổ đông. Tuy nhiên, các giám đốc điều hành của công ty phải cân bằng giữa việc xoa dịu các cổ đông với việc duy trì sự nhanh nhẹn nếu nền kinh tế rơi vào suy thoái.

Tại sao một số ưu tiên mua lại hơn cổ tức? Nếu nền kinh tế chậm lại hoặc rơi vào suy thoái, một công ty có thể buộc phải cắt giảm cổ tức để bảo toàn tiền mặt. Kết quả chắc chắn sẽ dẫn đến việc bán tháo cổ phiếu. Tuy nhiên, nếu ngân hàng quyết định mua lại ít hơn cổ phiếu, đạt được mức bảo toàn vốn giống như việc cắt giảm cổ tức, giá cổ phiếu có thể sẽ ít bị ảnh hưởng hơn.

Cam kết chi trả cổ tức với mức tăng đều đặn chắc chắn sẽ đẩy cổ phiếu của công ty lên cao hơn, nhưng chiến lược chia cổ tức có thể là con dao hai lưỡi. Trong trường hợp suy thoái, việc mua lại cổ phiếu có thể giảm dễ dàng hơn so với cổ tức, với tác động ít tiêu cực hơn nhiều đến giá cổ phiếu.

Cổ phiếu bị định giá thấp

Một động cơ chính khác để các doanh nghiệp thực hiện mua lại là họ thực sự cảm thấy như thể cổ phiếu của họ bị định giá thấp. Việc định giá thấp xảy ra vì nhiều lý do, thường là do các nhà đầu tư không thể nhìn thấy hoạt động kinh doanh trong ngắn hạn, các mục tin tức giật gân hoặc tâm lý giảm giá chung. Ví dụ, làn sóng mua lại cổ phiếu đã quét qua Hoa Kỳ vào năm 2010 và 2011 khi nền kinh tế đang phục hồi sau cuộc Đại suy thoái.

Nhiều công ty bắt đầu đưa ra những dự báo lạc quan cho những năm tới, nhưng giá cổ phiếu của công ty vẫn phản ánh tình trạng trì trệ kinh tế đã đeo bám họ trong những năm trước đó. Các công ty này đầu tư vào chính họ bằng cách mua lại cổ phiếu, hy vọng sẽ được vốn hóa khi giá cổ phiếu cuối cùng cũng bắt đầu phản ánh những thực tế kinh tế mới, được cải thiện.

Nếu một cổ phiếu bị định giá quá thấp, công ty phát hành có thể mua lại một số cổ phiếu của mình với mức giá đã giảm này và sau đó phát hành lại chúng khi thị trường đã điều chỉnh, do đó tăng vốn chủ sở hữu mà không phát hành thêm cổ phiếu nào. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể miễn cưỡng mua cổ phiếu phát hành lại nếu họ cảm thấy mình bị một công ty đốt cháy theo cách này.

Việc mua lại và phát hành lại có thể là một động thái rủi ro nếu giá vẫn ở mức thấp. Tuy nhiên, nó có thể cho phép các doanh nghiệp có nhu cầu tài trợ vốn dài hạn tăng vốn chủ sở hữu mà không làm giảm thêm quyền sở hữu công ty.

Ví dụ: giả sử một công ty phát hành 100.000 cổ phiếu với giá 25 USD/cổ phiếu, huy động được 2,5 triệu USD vốn chủ sở hữu. Một mục tin tức không đúng lúc đặt câu hỏi về đạo đức lãnh đạo của công ty khiến các cổ đông hoảng sợ bắt đầu bán ra, khiến giá giảm xuống còn 15 đô la một cổ phiếu. Công ty quyết định mua lại 50.000 cổ phiếu với giá 15 đô la một cổ phiếu với tổng chi phí là 750.000 đô la và chờ đợi cơn điên cuồng qua đi.

Công việc kinh doanh vẫn có lãi và tung ra một dòng sản phẩm mới và thú vị vào quý tiếp theo, đẩy giá lên cao hơn giá chào bán ban đầu lên 35 đô la một cổ phiếu. Sau khi nổi tiếng trở lại, công ty phát hành lại 50.000 cổ phiếu theo giá thị trường mới với tổng dòng vốn là 1,75 triệu USD. Do cổ phiếu bị định giá thấp trong thời gian ngắn, công ty đã có thể biến 2,5 triệu đô la vốn chủ sở hữu thành 3,5 triệu đô la mà không làm giảm thêm quyền sở hữu bằng cách phát hành thêm cổ phiếu (2,5 triệu đô la – 750.000 đô la = 1,75 triệu đô la + 1,75 triệu đô la = 3,5 triệu đô la).

Mua lại cổ phiếu Điều chỉnh báo cáo tài chính

Mua lại cổ phiếu cũng có thể là một cách dễ dàng để làm cho doanh nghiệp trông hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Ví dụ: một công ty kiếm được 10 triệu đô la trong một năm với 100.000 cổ phiếu đang lưu hành có EPS là 100 đô la. Tuy nhiên, nếu nó mua lại 10.000 cổ phiếu trong số đó, giảm tổng số cổ phiếu đang lưu hành xuống còn 90.000, thì EPS của nó sẽ tăng lên 111,11 đô la mà không có bất kỳ sự gia tăng thu nhập thực tế nào.

Ngoài ra, các nhà đầu tư ngắn hạn thường tìm cách kiếm tiền nhanh chóng bằng cách đầu tư vào một công ty dẫn đến việc mua lại theo lịch trình. Dòng nhà đầu tư đổ vào nhanh chóng đã thổi phồng giá trị của cổ phiếu một cách giả tạo và làm tăng tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của công ty. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là một chỉ số tài chính quan trọng khác nhận được sự gia tăng tự động.

Một cách giải thích về việc mua lại là công ty lành mạnh về tài chính và không còn cần vốn cổ phần dư thừa. Thị trường cũng có thể thấy rằng ban lãnh đạo có đủ niềm tin vào công ty để tái đầu tư vào chính nó.

Mua lại cổ phần thường được coi là ít rủi ro hơn so với đầu tư vào nghiên cứu và phát triển công nghệ mới hoặc mua lại đối thủ cạnh tranh; đó là một hành động có lợi miễn là công ty tiếp tục phát triển. Ngoài ra, các nhà đầu tư thường coi việc mua lại cổ phiếu là một dấu hiệu tích cực cho sự tăng giá trong tương lai. Kết quả là, việc mua lại cổ phiếu có thể dẫn đến việc các nhà đầu tư ồ ạt mua cổ phiếu.

Nhược điểm của việc mua lại cổ phiếu

Việc mua lại cổ phiếu ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng của công ty nếu công ty đó vay tiền để mua lại cổ phiếu. Nhiều công ty tài trợ cho việc mua lại cổ phiếu vì lãi vay được khấu trừ thuế. Tuy nhiên, các nghĩa vụ nợ làm cạn kiệt nguồn dự trữ tiền mặt, vốn thường xuyên cần thiết khi các cơn gió kinh tế đổi hướng chống lại một công ty.

Vì lý do này, các cơ quan báo cáo tín dụng coi việc mua lại cổ phiếu được tài trợ như vậy là tiêu cực: Họ không coi việc tăng EPS hoặc vốn hóa trên các cổ phiếu bị định giá thấp là lý do biện minh cho việc nhận nợ. Việc hạ xếp hạng tín dụng thường xảy ra sau một thủ đoạn như vậy.

Bắt đầu từ tháng 1 năm 2023, các hoạt động mua lại cổ phiếu của các công ty thuộc sở hữu đại chúng sẽ phải chịu thuế tiêu thụ đặc biệt 1% trong các điều kiện cụ thể. Các điều kiện áp dụng bao gồm:

• Thuế không áp dụng nếu việc mua lại dưới 1 triệu đô la.
• Các đợt phát hành mới cho công chúng hoặc nhân viên làm giảm số lượng cổ phiếu mua lại phải chịu thuế.
• Nếu việc mua lại được coi là cổ tức, thuế sẽ không áp dụng.
• Ủy thác đầu tư bất động sản và các công ty đầu tư được quy định được miễn thuế tiêu thụ đặc biệt.
• Thuế không được khấu trừ.

Hiệu ứng mua lại cổ phiếu đối với nền kinh tế

Mặc dù vậy, mua lại có thể tốt cho một công ty. Còn nền kinh tế nói chung thì sao? Mua lại cổ phiếu có thể có tác động tích cực nhẹ đến nền kinh tế nói chung. Chúng có xu hướng tác động trực tiếp và tích cực hơn nhiều đến thị trường tài chính, vì chúng dẫn đến giá cổ phiếu tăng.

Nhưng theo nhiều cách, thị trường chứng khoán cung cấp cho nền kinh tế thực và ngược lại. Ví dụ, nghiên cứu đã chỉ ra rằng sự gia tăng của thị trường chứng khoán ảnh hưởng tích cực đến niềm tin của người tiêu dùng, tiêu dùng và các giao dịch mua lớn, một hiện tượng được gọi là “hiệu ứng của cải”.

Một cách khác cải thiện thị trường tài chính tác động đến nền kinh tế thực là thông qua chi phí vay thấp hơn cho các tập đoàn. Đổi lại, các tập đoàn này có nhiều khả năng mở rộng hoạt động hoặc chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển. Những hoạt động này dẫn đến tăng việc làm và thu nhập, đồng thời cải thiện nhiên liệu trong bảng cân đối kế toán hộ gia đình. Ngoài ra, chúng tăng cơ hội mà người tiêu dùng có thể tận dụng để vay mua nhà hoặc bắt đầu kinh doanh.

Mua lại cổ phiếu có phải là một điều tốt?

Việc mua lại cổ phần có lợi cho một công ty nếu nó không có lý do gì để tài trợ cho việc mở rộng hoặc các dự án khác hoặc muốn tác động đến giá cổ phiếu của nó trên thị trường. Việc mua lại có thể có hoặc không có lợi cho các nhà đầu tư, tùy thuộc vào mục tiêu và hoàn cảnh tài chính của họ. Tuy nhiên, nếu một công ty mua lại cổ phiếu, sau đó phát hành chúng sau đó với giá thấp hơn, thì các nhà đầu tư có thể mua lại chúng với giá thấp hơn, tạo ra lợi nhuận cho chính họ.

Ai được lợi từ việc mua lại cổ phiếu?

Nó phụ thuộc vào hoàn cảnh dẫn đến việc mua lại. Công ty thường có lợi, nhưng việc mua lại cũng có thể mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư nếu một doanh nghiệp đang gặp khó khăn vì họ có thể tái đầu tư vốn vào một công ty hoạt động tốt hơn.

Mua lại cổ phiếu làm gì?

Việc mua lại cổ phiếu sẽ loại bỏ cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường và trả lại vốn cho các nhà đầu tư.

Tổng kết

Một công ty mua lại cổ phiếu của mình khi muốn củng cố quyền sở hữu, bảo toàn giá cổ phiếu, trả giá cổ phiếu về giá trị thực, tăng tỷ lệ tài chính hoặc giảm chi phí vốn.

Các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ việc mua lại cổ phiếu vì thông lệ này thường thay thế cho cổ tức. Tuy nhiên, có những hạn chế kinh doanh đối với việc mua lại cổ phiếu, chẳng hạn như thuế có thể xảy ra đối với việc mua lại, giảm xếp hạng tín dụng hoặc mất niềm tin của nhà đầu tư

Rủi ro tài chính và rủi ro kinh doanh là hai loại dấu hiệu cảnh báo khác nhau mà các nhà đầu tư phải điều tra khi cân nhắc đầu tư. Rủi ro tài chính đề cập đến khả năng quản lý nợ và đòn bẩy tài chính của công ty, trong khi rủi ro kinh doanh đề cập đến khả năng tạo ra đủ doanh thu để trang trải chi phí hoạt động của công ty.

Nội dung chính

• Rủi ro tài chính liên quan đến cách một công ty sử dụng đòn bẩy tài chính và quản lý tải nợ của mình.
• Rủi ro kinh doanh liên quan đến việc liệu một công ty có thể kiếm đủ doanh thu và doanh thu để trang trải chi phí và tạo ra lợi nhuận hay không.
• Với rủi ro tài chính, có một mối lo ngại rằng một công ty có thể không thanh toán được các khoản nợ của mình.
• Với rủi ro kinh doanh, mối lo ngại là công ty sẽ không thể hoạt động như một doanh nghiệp có lãi.

Rủi ro tài chính

Rủi ro tài chính liên quan đến khả năng của một công ty trong việc tạo ra đủ dòng tiền để có thể thanh toán lãi suất cho các khoản tài trợ hoặc đáp ứng các nghĩa vụ liên quan đến nợ khác. Một công ty có mức tài trợ nợ tương đối cao hơn sẽ có mức rủi ro tài chính cao hơn vì có nhiều khả năng công ty không thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình và trở nên mất khả năng thanh toán.

Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến rủi ro tài chính của công ty là thay đổi lãi suất và tỷ lệ phần trăm chung của việc tài trợ nợ. Các công ty có số lượng tài trợ vốn chủ sở hữu lớn hơn sẽ ở vị trí tốt hơn để xử lý gánh nặng nợ nần của họ. Một trong những tỷ lệ rủi ro tài chính cơ bản mà các nhà phân tích và nhà đầu tư xem xét để xác định tình hình tài chính lành mạnh của công ty là tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu.

Rủi ro kinh doanh

Rủi ro kinh doanh đề cập đến khả năng tồn tại cơ bản của một doanh nghiệp—câu hỏi liệu một công ty có thể bán đủ hàng và tạo đủ doanh thu để trang trải chi phí hoạt động và tạo ra lợi nhuận hay không. Trong khi rủi ro tài chính liên quan đến chi phí tài chính, rủi ro kinh doanh liên quan đến tất cả các chi phí khác mà doanh nghiệp phải trang trải để duy trì hoạt động và hoạt động. Những chi phí này bao gồm tiền lương, chi phí sản xuất, tiền thuê cơ sở, văn phòng và chi phí hành chính.

Cân nhắc đặc biệt

Rủi ro kinh doanh thường được phân loại thành rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống. Rủi ro hệ thống đề cập đến mức độ rủi ro chung liên quan đến bất kỳ doanh nghiệp kinh doanh nào, rủi ro cơ bản do các điều kiện kinh tế, chính trị và thị trường biến động. Rủi ro hệ thống là rủi ro kinh doanh cố hữu mà các công ty thường có ít quyền kiểm soát, ngoài khả năng dự đoán và phản ứng với các điều kiện thay đổi.

Tuy nhiên, rủi ro phi hệ thống đề cập đến những rủi ro liên quan đến hoạt động kinh doanh cụ thể mà một công ty tham gia. Một công ty có thể giảm mức độ rủi ro phi hệ thống thông qua các quyết định quản lý tốt liên quan đến chi phí, phí tổn, đầu tư và tiếp thị.

Tài chính là một thuật ngữ chỉ những vấn đề liên quan đến việc quản lý, sáng tạo và nghiên cứu về tiền bạc và đầu tư. Nó liên quan đến việc sử dụng tín dụng và nợ, chứng khoán và đầu tư để tài trợ cho các dự án hiện tại bằng cách sử dụng các dòng thu nhập trong tương lai. Do khía cạnh thời gian này, tài chính được liên kết chặt chẽ với giá trị thời gian của tiền tệ, lãi suất và các chủ đề liên quan khác.

Tài chính có thể được chia thành ba loại:

• Tài chính công
• Tài chính doanh nghiệp
• Tài chính cá nhân

Có nhiều danh mục cụ thể khác, chẳng hạn như tài chính hành vi, tìm cách xác định lý do nhận thức (ví dụ: cảm xúc, xã hội và tâm lý) đằng sau các quyết định tài chính.

Nội dung chính

• Tài chính là một thuật ngữ mô tả rộng rãi việc nghiên cứu và hệ thống tiền tệ, đầu tư và các công cụ tài chính khác.
• Tài chính có thể được chia thành ba loại riêng biệt: tài chính công, tài chính doanh nghiệp và tài chính cá nhân.
• Các tiểu thể loại tài chính gần đây hơn bao gồm tài chính xã hội và tài chính hành vi.
• Lịch sử tài chính và các hoạt động tài chính bắt nguồn từ buổi bình minh của nền văn minh. Các ngân hàng và các khoản cho vay có lãi đã tồn tại từ năm 3000 trước Công nguyên. Tiền xu đã được lưu hành sớm nhất là vào năm 1000 trước Công nguyên.
• Mặc dù bắt nguồn từ các lĩnh vực khoa học, chẳng hạn như thống kê, kinh tế và toán học, nhưng tài chính cũng bao gồm các yếu tố phi khoa học giống như một nghệ thuật.

Hiểu biết về Tài chính

“Tài chính” thường được chia thành ba loại lớn: Tài chính công bao gồm hệ thống thuế, chi tiêu của chính phủ, thủ tục ngân sách, chính sách và công cụ ổn định, vấn đề nợ và các mối quan tâm khác của chính phủ. Tài chính doanh nghiệp liên quan đến việc quản lý tài sản, nợ phải trả, doanh thu và các khoản nợ cho một doanh nghiệp. Tài chính cá nhân xác định tất cả các quyết định và hoạt động tài chính của một cá nhân hoặc hộ gia đình, bao gồm lập ngân sách, bảo hiểm, lập kế hoạch thế chấp, tiết kiệm và lập kế hoạch nghỉ hưu.

Tính đến năm 2022, trung bình một người nhận bằng cử nhân tài chính kiếm được 72.000 đô la một năm, theo trang web Payscale. Điều đó nói rằng, thu nhập dao động rất nhiều trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt là vì thù lao thường không chỉ dựa trên lương thẳng mà còn dựa trên chia sẻ lợi nhuận, hoa hồng và phí phản ánh tỷ lệ phần trăm tài sản mà họ xử lý hoặc số tiền liên quan đến Một giao dịch.

Lịch sử tài chính

Tài chính, với tư cách là một nghiên cứu về lý thuyết và thực hành khác biệt với lĩnh vực kinh tế học, đã xuất hiện vào những năm 1940 và 1950 với các công trình của Harry Markowitz, William F. Sharpe, Fischer Black và Myron Scholes, v.v. Các lĩnh vực tài chính cụ thể – chẳng hạn như ngân hàng, cho vay và đầu tư, tất nhiên, tiền – đã xuất hiện từ buổi bình minh của nền văn minh dưới hình thức này hay hình thức khác.

Các giao dịch tài chính của người Sumer đầu tiên được chính thức hóa trong Bộ luật Hammurabi của người Babylon (khoảng năm 1800 trước Công nguyên). Bộ quy tắc này quy định quyền sở hữu hoặc cho thuê đất, sử dụng lao động nông nghiệp và tín dụng. Vâng, hồi đó có các khoản vay, và vâng, lãi suất được tính cho chúng—các mức lãi suất khác nhau tùy thuộc vào việc bạn vay ngũ cốc hay bạc.

Đến năm 1200 trước Công nguyên, vỏ bò được sử dụng như một hình thức tiền tệ ở Trung Quốc. Tiền đúc đã được giới thiệu trong thiên niên kỷ đầu tiên trước Công nguyên. Vua Croesus của Lydia (nay là Thổ Nhĩ Kỳ) là một trong những người đầu tiên đúc và lưu hành tiền vàng vào khoảng năm 564 trước Công nguyên—do đó có thành ngữ “giàu có như Croesus”.

Ở La Mã cổ đại, tiền xu được cất giữ dưới tầng hầm của các ngôi đền vì các linh mục hoặc người làm việc trong đền thờ được coi là những người trung thực nhất, sùng đạo nhất và an toàn nhất để bảo vệ tài sản. Các ngôi đền cũng cho vay tiền, đóng vai trò là trung tâm tài chính của các thành phố lớn.

Cổ phiếu sớm, trái phiếu và quyền chọn

Bỉ tuyên bố là quê hương của cuộc trao đổi đầu tiên, với một cuộc trao đổi ở Antwerp có từ năm 1531. Trong thế kỷ 16, Công ty Đông Ấn đã trở thành công ty giao dịch công khai đầu tiên khi phát hành cổ phiếu và trả cổ tức cho số tiền thu được từ các chuyến đi của mình. Sàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn được thành lập vào năm 1773 và được theo sau bởi Sàn giao dịch chứng khoán New York chưa đầy 20 năm sau đó.

Trái phiếu được ghi lại sớm nhất có niên đại từ năm 2400 trước Công nguyên, khi một tấm bia đá ghi lại các nghĩa vụ nợ đảm bảo trả lại ngũ cốc. Trong thời Trung cổ, các chính phủ bắt đầu phát hành các khoản nợ để tài trợ cho các nỗ lực chiến tranh. Vào thế kỷ 17, Ngân hàng Anh được thành lập để tài trợ cho Hải quân Anh. Hoa Kỳ cũng bắt đầu phát hành trái phiếu kho bạc để hỗ trợ Chiến tranh Cách mạng.

Các hợp đồng quyền chọn có thể được tìm thấy từ thời Kinh thánh. Trong Sáng thế ký 29, Laban đề nghị Jacob kết hôn với con gái của mình để đổi lấy bảy năm lao động. Tuy nhiên, ví dụ này cho thấy sự khó khăn trong việc duy trì các nghĩa vụ, vì Laban đã hủy bỏ thỏa thuận sau khi công việc của Gia-cốp hoàn thành.

Trong tác phẩm triết học thế kỷ thứ 4 của Aristotle Chính trị, việc thực hành ban đầu các lựa chọn được vạch ra thông qua một giai thoại của nhà triết học Thales. Tin tưởng vào một vụ thu hoạch ô liu lớn trong tương lai trong năm tới, Thales đã mua trước quyền đối với tất cả các máy ép ô liu ở Chios và Miletus. Về quyền chọn trên một sàn giao dịch, cả hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn đều được tích hợp vào quy trình thanh toán bù trừ tinh vi của Amsterdam vào giữa thế kỷ 17.

Những tiến bộ trong kế toán

Lãi kép—lãi được tính không chỉ trên vốn gốc mà còn trên lãi tích lũy trước đó—đã được các nền văn minh cổ đại biết đến (người Babylon có một cụm từ “lãi trên lãi”, về cơ bản định nghĩa khái niệm này). Nhưng mãi đến thời trung cổ, các nhà toán học mới bắt đầu phân tích nó để chỉ ra số tiền đầu tư có thể tăng lên như thế nào: Một trong những nguồn sớm nhất và quan trọng nhất là bản thảo số học được viết vào năm 1202 bởi Leonardo Fibonacci ở Pisa, được gọi là Tự do Abaci đưa ra các ví dụ so sánh lãi kép và lãi đơn.

Chuyên luận toàn diện đầu tiên về sổ sách và kế toán, Luca Pacioli’s Tổng hợp số học, hình học, tỷ lệ và tỷ lệ được xuất bản ở Venice năm 1494. Một cuốn sách về kế toán và số học do William Colson viết xuất hiện năm 1612, chứa các bảng lãi kép sớm nhất được viết bằng tiếng Anh. Một năm sau, Richard Witt xuất bản cuốn sách của mình. câu hỏi số học ở London vào năm 1613, và lãi kép đã được chấp nhận triệt để.

Vào cuối thế kỷ 17, ở Anh và Hà Lan, các phép tính lãi suất được kết hợp với tỷ lệ sống phụ thuộc vào độ tuổi để tạo ra các niên kim nhân thọ đầu tiên.

Tài chính công

Chính phủ liên bang giúp ngăn ngừa thất bại thị trường bằng cách giám sát việc phân bổ nguồn lực, phân phối thu nhập và ổn định nền kinh tế. Tài trợ thường xuyên cho các chương trình này được đảm bảo chủ yếu thông qua thuế. Vay từ các ngân hàng, công ty bảo hiểm và các chính phủ khác và kiếm cổ tức từ các công ty của mình cũng giúp tài trợ cho chính phủ liên bang.

Chính quyền tiểu bang và địa phương cũng nhận được tài trợ và viện trợ từ chính phủ liên bang. Các nguồn tài chính công khác bao gồm phí sử dụng từ cảng, dịch vụ sân bay và các cơ sở khác; tiền phạt do vi phạm pháp luật; doanh thu từ giấy phép và lệ phí, chẳng hạn như lái xe; và bán chứng khoán chính phủ và phát hành trái phiếu.

Tài chính doanh nghiệp

Các doanh nghiệp có được tài chính thông qua nhiều phương tiện khác nhau, từ đầu tư vốn cổ phần đến các thỏa thuận tín dụng. Một công ty có thể vay một khoản tiền từ ngân hàng hoặc sắp xếp một hạn mức tín dụng. Mua lại và quản lý nợ đúng cách có thể giúp một công ty mở rộng và có nhiều lợi nhuận hơn.

Các công ty khởi nghiệp có thể nhận vốn từ các nhà đầu tư thiên thần hoặc các nhà đầu tư mạo hiểm để đổi lấy một tỷ lệ sở hữu. Nếu một công ty phát triển mạnh và được công khai, nó sẽ phát hành cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán; các đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) như vậy mang lại một dòng tiền mặt lớn cho một công ty. Các công ty được thành lập có thể bán thêm cổ phiếu hoặc phát hành trái phiếu doanh nghiệp để huy động tiền. Các doanh nghiệp có thể mua cổ phiếu trả cổ tức, trái phiếu blue-chip hoặc chứng chỉ tiền gửi ngân hàng (CD) có lãi suất; họ cũng có thể mua các công ty khác trong nỗ lực tăng doanh thu.

Các ví dụ gần đây về tài chính doanh nghiệp bao gồm:

• Đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng của Bausch & Lomb Corp ban đầu được nộp vào ngày 13/1/2022 và chính thức bán cổ phiếu vào tháng 5 năm 2022. Công ty chăm sóc sức khỏe này đã thu được 630 triệu đô la tiền thu được.
• Ford Motor Credit Company LLC quản lý các khoản nợ chưa thanh toán để huy động vốn hoặc xóa nợ để hỗ trợ Ford Motor Company.
• Cách tiếp cận tài chính kết hợp của HomeLight là huy động 115 triệu đô la (60 triệu đô la bằng cách phát hành thêm vốn chủ sở hữu và 55 triệu đô la thông qua vay nợ). HomeLight đã sử dụng số vốn bổ sung để mua lại công ty khởi nghiệp cho vay Accept.inc.

Tài chính cá nhân

Lập kế hoạch tài chính cá nhân thường liên quan đến việc phân tích tình hình tài chính hiện tại của một cá nhân hoặc một gia đình, dự đoán các nhu cầu ngắn hạn và dài hạn, đồng thời thực hiện một kế hoạch để đáp ứng những nhu cầu đó trong phạm vi hạn chế về tài chính của cá nhân. Tài chính cá nhân phụ thuộc phần lớn vào thu nhập, nhu cầu sống, mục tiêu và mong muốn cá nhân.

Các vấn đề về tài chính cá nhân bao gồm nhưng không giới hạn ở việc mua các sản phẩm tài chính vì lý do cá nhân, như thẻ tín dụng; bảo hiểm nhân thọ và nhà cửa; thế chấp; và các sản phẩm hưu trí. Ngân hàng cá nhân (ví dụ: tài khoản tiết kiệm và séc, IRA và kế hoạch 401(k)) cũng được coi là một phần của tài chính cá nhân.

Các khía cạnh quan trọng nhất của tài chính cá nhân bao gồm:

• Đánh giá tình hình tài chính hiện tại: dòng tiền dự kiến, khoản tiết kiệm hiện có, v.v.
• Mua bảo hiểm để bảo vệ trước rủi ro và để đảm bảo vị thế vật chất của một người được an toàn
• Tính và nộp thuế
• Tiết kiệm và đầu tư
• Kế hoạch nghỉ hưu

Là một lĩnh vực chuyên biệt, tài chính cá nhân mới được phát triển gần đây, mặc dù các hình thức của nó đã được giảng dạy trong các trường đại học và phổ thông với tên gọi “kinh tế gia đình” hoặc “kinh tế tiêu dùng” từ đầu những năm 20. ^{thứ tự} thế kỷ. Ban đầu, lĩnh vực này không được các nhà kinh tế nam giới coi trọng, vì “nữ công gia chánh” dường như là mục tiêu của các bà nội trợ. Gần đây, các nhà kinh tế đã nhiều lần nhấn mạnh giáo dục rộng rãi về các vấn đề tài chính cá nhân là một phần không thể thiếu đối với hoạt động vĩ mô của nền kinh tế quốc gia nói chung.

Tài chính xã hội

Tài chính xã hội thường đề cập đến các khoản đầu tư vào các doanh nghiệp xã hội bao gồm các tổ chức từ thiện và một số hợp tác xã. Thay vì quyên góp hoàn toàn, các khoản đầu tư này có hình thức vốn chủ sở hữu hoặc tài trợ bằng nợ, trong đó nhà đầu tư tìm kiếm cả phần thưởng tài chính cũng như lợi ích xã hội.

Các hình thức tài chính xã hội hiện đại cũng bao gồm một số phân khúc tài chính vi mô, đặc biệt là các khoản vay dành cho các chủ doanh nghiệp nhỏ và doanh nhân ở các nước kém phát triển để giúp doanh nghiệp của họ phát triển. Những người cho vay kiếm được tiền lãi từ các khoản cho vay của họ đồng thời giúp cải thiện mức sống của các cá nhân và mang lại lợi ích cho xã hội và nền kinh tế địa phương.

Trái phiếu tác động xã hội (còn được gọi là Trái phiếu trả tiền cho thành công hoặc trái phiếu phúc lợi xã hội) là một loại công cụ cụ thể hoạt động như một hợp đồng với khu vực công hoặc chính quyền địa phương. Việc hoàn trả và hoàn vốn đầu tư phụ thuộc vào việc đạt được các kết quả và thành tựu xã hội nhất định.

Tài chính hành vi

Đã có lúc bằng chứng lý thuyết và thực nghiệm dường như cho thấy rằng các lý thuyết tài chính thông thường đã thành công một cách hợp lý trong việc dự đoán và giải thích một số loại sự kiện kinh tế. Tuy nhiên, thời gian trôi qua, các học giả trong lĩnh vực tài chính và kinh tế đã phát hiện ra những bất thường và hành vi xảy ra trong thế giới thực nhưng không thể giải thích được bằng bất kỳ lý thuyết có sẵn nào.

Ngày càng rõ ràng rằng các lý thuyết thông thường có thể giải thích một số sự kiện “lý tưởng hóa” nhất định — nhưng trên thực tế, thế giới thực còn lộn xộn và vô tổ chức hơn rất nhiều, và những người tham gia thị trường thường hành xử theo những cách phi lý, và do đó rất khó dự đoán. theo các mô hình đó.

Kết quả là, các học giả bắt đầu chuyển sang tâm lý học nhận thức để giải thích cho những hành vi phi lý và phi logic mà lý thuyết tài chính hiện đại không thể giải thích được. Khoa học hành vi là lĩnh vực được sinh ra từ những nỗ lực này; nó tìm cách giải thích hành động của chúng ta, trong khi tài chính hiện đại tìm cách giải thích hành động của “con người kinh tế” được lý tưởng hóa ( Homo kinh tế ).

Tài chính hành vi, một lĩnh vực phụ của kinh tế học hành vi, đề xuất các lý thuyết dựa trên tâm lý học để giải thích những bất thường về tài chính, chẳng hạn như giá cổ phiếu tăng hoặc giảm nghiêm trọng. Mục đích là để xác định và hiểu lý do tại sao mọi người đưa ra những lựa chọn tài chính nhất định. Trong lĩnh vực tài chính hành vi, người ta cho rằng cấu trúc thông tin và đặc điểm của những người tham gia thị trường ảnh hưởng một cách có hệ thống đến quyết định đầu tư của các cá nhân cũng như kết quả của thị trường.

Daniel Kahneman và Amos Tversky, bắt đầu cộng tác vào cuối những năm 1960, được nhiều người coi là cha đẻ của tài chính hành vi. Tham gia cùng họ sau đó là Richard Thaler, người đã kết hợp kinh tế học và tài chính với các yếu tố tâm lý học để phát triển các khái niệm như tính toán tinh thần, hiệu ứng sở hữu và những thành kiến ​​khác có tác động đến hành vi của con người.

Nguyên lý của tài chính hành vi

Tài chính hành vi bao gồm nhiều khái niệm, nhưng có bốn khái niệm chính: tính toán tinh thần, hành vi bầy đàn, neo đậu, tự đánh giá cao và quá tự tin.

kế toán tinh thần đề cập đến xu hướng mọi người phân bổ tiền cho các mục đích cụ thể dựa trên các tiêu chí chủ quan khác, bao gồm nguồn tiền và mục đích sử dụng cho từng tài khoản. Lý thuyết về kế toán tinh thần gợi ý rằng các cá nhân có khả năng gán các chức năng khác nhau cho từng nhóm tài sản hoặc tài khoản, kết quả của chúng có thể là một tập hợp các hành vi phi logic, thậm chí có hại. Chẳng hạn, một số người dành một “hũ tiền” đặc biệt để dành cho một kỳ nghỉ hoặc một ngôi nhà mới trong khi đồng thời mang khoản nợ thẻ tín dụng đáng kể.

Hành vi bầy đàn tuyên bố rằng mọi người có xu hướng bắt chước các hành vi tài chính của đa số, hoặc bầy đàn, cho dù những hành động đó là hợp lý hay phi lý. Trong nhiều trường hợp, hành vi bầy đàn là một tập hợp các quyết định và hành động mà một cá nhân không nhất thiết phải tự mình thực hiện, nhưng dường như có tính hợp pháp vì “mọi người đều làm việc đó”. Hành vi bầy đàn thường được coi là nguyên nhân chính gây ra khủng hoảng tài chính và sụp đổ thị trường chứng khoán.

thả neo đề cập đến việc gắn chi tiêu với một điểm hoặc mức tham chiếu nhất định, mặc dù nó có thể không có liên quan hợp lý đến quyết định hiện tại. Một ví dụ phổ biến về “mỏ neo” là sự khôn ngoan thông thường cho rằng một chiếc nhẫn đính hôn bằng kim cương sẽ có giá bằng khoảng hai tháng lương. Một người khác có thể mua một cổ phiếu đã tăng giá trong thời gian ngắn từ giao dịch quanh mức 65 đô la lên 80 đô la và sau đó giảm xuống còn 65 đô la, với cảm giác rằng bây giờ nó là một món hời (neo chiến lược của bạn ở mức giá 80 đô la đó). Mặc dù điều đó có thể đúng, nhưng nhiều khả năng con số 80 đô la là một sự bất thường và 65 đô la là giá trị thực của cổ phiếu.

Tự đánh giá cao đề cập đến xu hướng xếp hạng của một người tốt hơn những người khác hoặc cao hơn một người bình thường. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể nghĩ rằng anh ta là một chuyên gia đầu tư khi các khoản đầu tư của anh ta hoạt động tối ưu, loại bỏ các khoản đầu tư hoạt động kém. Tự đánh giá cao đi đôi với tự tin thái quá, cái mà phản ánh xu hướng đánh giá quá cao hoặc phóng đại khả năng của một người để thực hiện thành công một nhiệm vụ nhất định. Chẳng hạn, sự tự tin thái quá có thể gây hại cho khả năng lựa chọn cổ phiếu của nhà đầu tư. Một nghiên cứu năm 1998 có tựa đề “Khối lượng, Biến động, Giá cả và Lợi nhuận Khi Tất cả các Nhà giao dịch đều Trên Trung bình “ bởi nhà nghiên cứu Terrance Odean đã phát hiện ra rằng các nhà đầu tư quá tự tin thường thực hiện nhiều giao dịch hơn so với các đối tác kém tự tin của họ—và những giao dịch này thực sự tạo ra lợi suất thấp hơn đáng kể so với thị trường.

Các học giả đã lập luận rằng vài thập kỷ qua đã chứng kiến ​​sự mở rộng chưa từng có của tài chính hóa—hoặc vai trò của tài chính trong kinh doanh hoặc cuộc sống hàng ngày.

Tài chính so với Kinh tế

Kinh tế và tài chính có mối quan hệ với nhau, cung cấp thông tin và ảnh hưởng lẫn nhau. Các nhà đầu tư quan tâm đến dữ liệu kinh tế vì chúng cũng ảnh hưởng đến thị trường ở mức độ lớn. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là tránh các tranh luận “hoặc/hoặc” liên quan đến kinh tế và tài chính; cả hai đều quan trọng và có ứng dụng hợp lệ.

Nói chung, trọng tâm của kinh tế học—đặc biệt là kinh tế vĩ mô—có xu hướng là một bức tranh lớn hơn về bản chất, chẳng hạn như tình hình hoạt động của một quốc gia, khu vực hoặc thị trường. Kinh tế học cũng có thể tập trung vào chính sách công, trong khi trọng tâm của tài chính là cá nhân, công ty hoặc ngành cụ thể hơn.

Kinh tế học vi mô giải thích những gì sẽ xảy ra nếu một số điều kiện thay đổi ở cấp độ ngành, công ty hoặc cá nhân. Nếu một nhà sản xuất tăng giá ô tô, kinh tế học vi mô cho biết người tiêu dùng sẽ có xu hướng mua ít hơn trước. Nếu một mỏ đồng lớn ở Nam Mỹ sụp đổ, giá đồng sẽ có xu hướng tăng lên do nguồn cung bị hạn chế.

Tài chính cũng tập trung vào cách các công ty và nhà đầu tư đánh giá rủi ro và lợi nhuận. Trong lịch sử, kinh tế học thiên về lý thuyết và tài chính thực tế hơn, nhưng trong 20 năm qua, sự khác biệt đã trở nên ít rõ ràng hơn.

Tài chính là một nghệ thuật hay khoa học?

Câu trả lời ngắn gọn cho câu hỏi này là cả hai.

Tài chính là một khoa học

Tài chính, với tư cách là một lĩnh vực nghiên cứu và một lĩnh vực kinh doanh, chắc chắn có nguồn gốc vững chắc trong các lĩnh vực khoa học liên quan, chẳng hạn như thống kê và toán học. Hơn nữa, nhiều lý thuyết tài chính hiện đại giống với các công thức khoa học hoặc toán học.

Tuy nhiên, không thể phủ nhận một thực tế rằng ngành tài chính cũng bao gồm những yếu tố phi khoa học, ví nó như một nghệ thuật. Ví dụ, người ta đã phát hiện ra rằng cảm xúc của con người (và những quyết định được đưa ra nhờ chúng) đóng một vai trò quan trọng trong nhiều khía cạnh của thế giới tài chính.

Các lý thuyết tài chính hiện đại, chẳng hạn như mô hình Black Scholes, chủ yếu dựa trên các quy luật thống kê và toán học được tìm thấy trong khoa học; chính sự sáng tạo của họ sẽ không thể thực hiện được nếu khoa học không đặt nền móng ban đầu. Ngoài ra, các cấu trúc lý thuyết, chẳng hạn như mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) và giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), cố gắng giải thích một cách logic hành vi của thị trường chứng khoán theo cách hoàn toàn hợp lý, vô cảm, hoàn toàn bỏ qua các yếu tố như tâm lý thị trường và tâm lý nhà đầu tư.

Tài chính là một nghệ thuật

Tuy nhiên, trong khi những tiến bộ học thuật này và những tiến bộ học thuật khác đã cải thiện đáng kể hoạt động hàng ngày của thị trường tài chính, thì lịch sử lại đầy rẫy những ví dụ dường như mâu thuẫn với quan điểm cho rằng tài chính vận hành theo các quy luật khoa học hợp lý. Ví dụ: thảm họa thị trường chứng khoán, chẳng hạn như vụ sụp đổ tháng 10 năm 1987 (Thứ Hai Đen tối), khiến Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm 22% và vụ sụp đổ lớn của thị trường chứng khoán năm 1929 bắt đầu vào Thứ Năm Đen tối (24 tháng 10 năm 1929) , không được giải thích phù hợp bởi các lý thuyết khoa học như EMH. Yếu tố sợ hãi của con người cũng đóng một phần (lý do khiến thị trường chứng khoán sụt giảm nghiêm trọng thường được gọi là “sự hoảng loạn”).

Ngoài ra, hồ sơ theo dõi của các nhà đầu tư đã chỉ ra rằng thị trường không hoàn toàn hiệu quả và do đó, không hoàn toàn khoa học. Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng tâm lý nhà đầu tư dường như bị ảnh hưởng nhẹ bởi thời tiết, với thị trường chung thường trở nên lạc quan hơn khi thời tiết chủ yếu là nắng. Các hiện tượng khác bao gồm hiệu ứng tháng Giêng, mô hình giá cổ phiếu giảm vào cuối năm dương lịch và tăng vào đầu năm tiếp theo.

Làm thế nào để học tài chính?

Là sinh viên đại học, sinh viên đại học chuyên ngành tài chính sẽ học những điều cơ bản. Bằng thạc sĩ tài chính sẽ trau dồi những kỹ năng đó và mở rộng nền tảng kiến ​​thức của bạn. Bằng MBA cũng sẽ cung cấp một số vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp và các chủ đề tương tự. Đối với những người đã tốt nghiệp mà không có bằng tài chính, chương trình tự học của nhà phân tích tài chính công chứng (CFA) là một loạt ba kỳ thi khó khăn nghiêm ngặt để đạt được chứng chỉ tài chính được công nhận trên toàn cầu. Các tiêu chuẩn ngành cụ thể hơn khác cũng tồn tại, chẳng hạn như người lập kế hoạch tài chính được chứng nhận (CFP).

Mục đích của tài chính là gì?

Tài chính liên quan đến vay và cho vay, đầu tư, huy động vốn, bán và giao dịch chứng khoán. Mục đích của những theo đuổi này là cho phép các công ty và cá nhân tài trợ cho một số hoạt động hoặc dự án nhất định ngày hôm nay, để được hoàn trả trong tương lai dựa trên các dòng thu nhập được tạo ra từ các hoạt động đó. Nếu không có tài chính, mọi người sẽ không thể mua nhà (hoàn toàn bằng tiền mặt), và các công ty sẽ không thể phát triển và mở rộng như ngày nay. Do đó, tài chính cho phép phân bổ nguồn vốn hiệu quả hơn.

Các lĩnh vực cơ bản của tài chính là gì?

Tài chính thường được chia thành ba lĩnh vực cơ bản sau:

1. Tài chính công bao gồm các chính sách về thuế, chi tiêu, lập ngân sách và phát hành nợ ảnh hưởng đến cách chính phủ thanh toán cho các dịch vụ mà chính phủ cung cấp cho công chúng
2. Tài chính doanh nghiệp đề cập đến các hoạt động tài chính liên quan đến việc điều hành một công ty hoặc doanh nghiệp, thường có một bộ phận hoặc bộ phận được thành lập để giám sát các hoạt động tài chính đó.
3. Tài chính cá nhân liên quan đến vấn đề tiền bạc đối với các cá nhân và gia đình của họ, bao gồm lập ngân sách, lập chiến lược, tiết kiệm và đầu tư, mua các sản phẩm tài chính và bảo vệ tài sản. Ngân hàng cũng được coi là một thành phần của tài chính cá nhân.

Công việc tài chính trả bao nhiêu?

Công việc tài chính có thể thay đổi rất nhiều trong tiền lương. Trong số các vị trí phổ biến nhất:

• Một cố vấn tài chính cá nhân theo thống kê mới nhất của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS), mức lương trung bình hàng năm của người lao động là 94.170 USD.
• Mức chi trả trung bình cho nhà phân tích ngân sách —các chuyên gia kiểm tra cách một công ty hoặc tổ chức tiêu tiền—là một khoản tiền cố định $79.940 hàng năm. Một công việc như một nhà phân tích ngân quỹ trả trung bình 60.730 đô la một năm, theo Payscale. Tuy nhiên, thủ quỹ của công ty, những người có nhiều kinh nghiệm hơn, kiếm được mức lương trung bình là $118,704.
• nhà phân tích tài chính kiếm được trung bình là 81.410 đô la, mặc dù mức lương có thể lên tới sáu con số tại các công ty lớn ở Phố Wall.
• Kế toán viên và kiểm toán viên ‘ đồng hồ lương trung bình ở mức 77.250 đô la. Theo Payscale, mức lương trung bình cho CPA dao động từ 50.000 đô la đến 126.000 đô la mỗi năm.
• quản lý tài chính —những người lập báo cáo tài chính, các hoạt động đầu tư trực tiếp và phát triển các kế hoạch cho các mục tiêu tài chính dài hạn của tổ chức của họ—có mức lương trung bình là 131.710 đô la mỗi năm, phản ánh thực tế rằng họ là một vị trí khá cao cấp.
• Đại lý bán chứng khoán, hàng hóa và dịch vụ tài chính —các nhà môi giới và cố vấn tài chính kết nối người mua và người bán trên thị trường tài chính—kiếm được trung bình $62,910 mỗi năm. Tuy nhiên, thù lao của họ thường dựa trên hoa hồng và vì vậy con số lương có thể không phản ánh đầy đủ thu nhập của họ.

Theo khảo sát của Truth.com, Giám đốc tài chính (CFO) có công việc được trả lương cao nhất trong lĩnh vực tài chính. Tính đến giữa năm 2022, các CFO kiếm được trung bình 123.265 USD trước tiền thưởng.

Số tiền lương trong ngành tài chính và bảo hiểm đã tăng kể từ năm 2006, theo Payscale.

Sự khác biệt giữa Kế toán và Tài chính là gì?

Kế toán là một khía cạnh của tài chính theo dõi dòng tiền, chi phí và thu nhập hàng ngày. Nhiệm vụ kế toán bao gồm sổ sách kế toán, chuẩn bị thuế và kiểm toán.

Điểm mấu chốt

Tài chính là một thuật ngữ rộng mô tả nhiều hoạt động khác nhau. Nhưng về cơ bản, tất cả đều tập trung vào việc thực hành quản lý tiền – nhận, chi tiêu và mọi thứ liên quan, từ vay mượn đến đầu tư. Cùng với các hoạt động, tài chính cũng đề cập đến các công cụ và phương tiện mà mọi người sử dụng liên quan đến tiền, cũng như các hệ thống và thể chế thông qua đó các hoạt động diễn ra.

Tài chính có thể liên quan đến những thứ lớn như thâm hụt thương mại của một quốc gia hoặc nhỏ như những tờ đô la trong ví của một người. Nhưng không có nó, rất ít có thể hoạt động – không phải là một hộ gia đình cá nhân, cũng không phải là một công ty, hay một xã hội.

Khi bão đổ bộ vào các khu vực đông dân cư, tác động có thể nghiêm trọng. Nhưng trong khi bão và các hiện tượng thời tiết khắc nghiệt khác có thể gây thiệt hại hàng triệu đô la cho các cá nhân và công ty, thì một số doanh nghiệp lại được hưởng lợi. Ví dụ: các công ty kỹ thuật, công ty cải thiện nhà ở và nhà sản xuất máy phát điện thường thấy doanh thu tăng do kết quả trực tiếp của các sự kiện thời tiết. Mặc dù bão hiếm khi dẫn đến cải thiện tài chính dài hạn và các công ty không nên dựa vào đó để cải thiện doanh thu dài hạn, nhưng sự gia tăng hoạt động kinh doanh trong mùa bão có thể đủ để thay đổi tâm lý nhà đầu tư và khiến giá trị cổ phiếu tăng.

Nội dung chính

• Mùa bão khiến nhiều doanh nghiệp và ngành công nghiệp gặp rủi ro nếu họ rơi vào đường đi của bão.
• Trong khi một cơn bão lớn đang tàn phá nhiều cá nhân và công ty, một nhóm doanh nghiệp chọn lọc có thể phát triển mạnh trong hoàn cảnh khó khăn như vậy.
• Các công ty cải tiến nhà cửa, chẳng hạn như Home Depot và Lowe’s, có xu hướng bán được nhiều hàng trong những ngày và tuần trước và ngay sau cơn bão.
• Các nhà sản xuất máy phát điện và pin có xu hướng thấy doanh số bán hàng tăng lên khi người tiêu dùng tìm cách chuẩn bị nhà cửa cho những cơn bão sắp tới.
• Các công ty kiểm tra và xử lý nước để đảm bảo nước có thể uống được, cũng như các công ty kỹ thuật giúp xây dựng lại, có xu hướng thấy doanh số bán hàng được cải thiện sau hậu quả của một cơn bão tồi tệ.

Công ty cải tạo nhà

Home Depot (HD), Lowe’s và Walmart (WMT) là ba công ty có thể thấy hoạt động kinh doanh tăng lên sau hậu quả của một sự kiện thời tiết.

Những nhà bán lẻ lớn này thường được coi là những lựa chọn hàng đầu để mua trước cơn bão vì tiềm năng tăng giá trị hàng tồn kho, vì họ vẫn có thể thấy doanh số bán hàng tăng ngay cả khi sự kiện thời tiết không có tác động đáng kể. Đó là bởi vì họ bán những vật dụng mà mọi người cần trước cơn bão, bao gồm pin, xẻng xúc tuyết, máy phát điện và các vật liệu xây dựng khác nhau để chuẩn bị cho cơn bão.

Các công ty này có thể thấy doanh số bán hàng tăng thêm sau cơn bão nếu thiệt hại là đáng kể do người tiêu dùng mua vật liệu cần thiết để dọn dẹp và xây dựng lại.

Mùa bão Đại Tây Dương diễn ra từ ngày 1 tháng 6 đến ngày 30 tháng 11, với thời kỳ tồi tệ nhất xảy ra vào tháng 8 đến cuối tháng 10.

Công ty máy phát điện

Nhu cầu về máy phát điện tăng lên nếu một cơn bão dẫn đến tổn thất điện năng lớn. Các nhà sản xuất máy phát điện như Generac Holdings (GNRC) thường được hưởng lợi từ điều này. Đây là một trong những nhà sản xuất máy phát điện dự phòng tại nhà được giao dịch công khai lớn nhất và là công ty đầu tiên chế tạo máy phát điện dự phòng tại nhà với giá cả phải chăng. Công ty cung cấp máy phát điện di động, dân dụng, thương mại và công nghiệp có nhu cầu cao nếu một sự kiện thời tiết dẫn đến mất điện.

Công ty kỹ thuật

Các công ty kỹ thuật thường được hưởng lợi từ những nỗ lực xây dựng lại sau những cơn bão lớn. Các công ty này bao gồm AECOM (ACM) và Fluor (FLR). Cả hai đều là nhà thầu lớn của chính phủ, có nghĩa là họ có thể hưởng lợi từ việc cứu trợ thiên tai của liên bang.

Fluor cũng có một hoạt động kinh doanh đa dạng bao gồm kỹ thuật, mua sắm, xây dựng, chế tạo và mô đun hóa, vận hành và bảo trì cũng như các dịch vụ quản lý dự án, tất cả đều có thể có thêm doanh thu sau các cơn bão lớn.

Hoạt động kinh doanh của AECOM cũng đa dạng không kém, vì nó cung cấp dịch vụ cho các dự án bao gồm đường cao tốc, cầu, tòa nhà chính phủ và thương mại, công trình cấp nước, truyền tải và phân phối điện.

Tổng số tiền tài trợ được phân bổ theo Đạo luật Việc làm và Đầu tư Cơ sở hạ tầng, được Tổng thống Joe Biden ký vào ngày 15 tháng 11 năm 2021. Dự luật cam kết tài trợ hơn 50 tỷ đô la cho biến đổi khí hậu bằng cách cung cấp biện pháp bảo vệ chống lại các sự cố liên quan đến thời tiết như hạn hán và lũ lụt, cũng như cháy rừng.

Công ty pin

Doanh số bán pin thường tăng trước khi có bão vì người tiêu dùng tích trữ pin để cung cấp năng lượng cho đèn pin và đài của họ.

Khi nghĩ đến pin gia dụng, người ta có thể nghĩ ngay đến Panasonic và Duracell. Berkshire Hathaway đã mua lại công ty pin Duracell từ Proctor & Gamble (PG) vào năm 2016 bằng cách mua tất cả cổ phần còn lại.

Công ty giải pháp nước

Tình trạng thiếu nước sạch có thể xảy ra sau khi một cơn bão lớn đổ bộ, đặc biệt khi nước lũ ảnh hưởng đến nguồn nước uống công cộng. Các công ty có thể kiểm tra và xử lý nước, cũng như vận chuyển nước, là cần thiết và thường được chính phủ ký hợp đồng để giúp đỡ trong những trường hợp này. Một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực này là Xylem (XYL), khiến nó trở thành một công ty đáng chú ý trong mùa bão.

Tiền là một hệ thống giá trị tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi hàng hóa trong một nền kinh tế. Sử dụng tiền cho phép người mua và người bán trả ít chi phí giao dịch hơn so với giao dịch hàng đổi hàng. Các loại tiền đầu tiên là hàng hóa. Các đặc tính vật lý của chúng khiến chúng được ưa chuộng như một phương tiện trao đổi. Trong các thị trường hiện đại, tiền có thể bao gồm đấu thầu hợp pháp do chính phủ ban hành hoặc tiền định danh, tiền thay thế, phương tiện ủy thác hoặc tiền điện tử.

Nội dung chính

• Tiền là một hệ thống giá trị tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi hàng hóa.
• Việc sử dụng tiền loại bỏ vấn đề trao đổi khi cả hai bên phải có thứ mà bên kia muốn hoặc cần.
• Trong lịch sử, các hình thức đầu tiên của tiền là hàng hóa nông nghiệp, chẳng hạn như ngũ cốc hoặc gia súc.
• Ngày nay, hầu hết các hệ thống tiền đều dựa trên các loại tiền tiêu chuẩn được kiểm soát bởi các ngân hàng trung ương.
• Tiền điện tử kỹ thuật số cũng có một số thuộc tính cụ thể của tiền.

Cách thức hoạt động của tiền

Tiền là một tài sản lưu động được sử dụng để tạo thuận lợi cho các giao dịch có giá trị. Nó được sử dụng như một phương tiện trao đổi giữa các cá nhân và tổ chức. Nó cũng là nơi lưu trữ giá trị và là đơn vị tính toán có thể đo lường giá trị của các hàng hóa khác.

Trước khi phát minh ra tiền, hầu hết các nền kinh tế đều dựa vào trao đổi hàng hóa, trong đó các cá nhân sẽ trao đổi hàng hóa họ có trực tiếp với những thứ họ cần. Điều này làm nảy sinh vấn đề về sự trùng hợp ngẫu nhiên của mong muốn: một giao dịch chỉ có thể diễn ra nếu cả hai bên tham gia đều có thứ mà bên kia cần. Tiền loại bỏ vấn đề này bằng cách hoạt động như một hàng hóa trung gian.

Các hình thức đầu tiên được biết đến của tiền là hàng hóa nông nghiệp, chẳng hạn như ngũ cốc hoặc gia súc. Những hàng hóa này có nhu cầu cao và thương nhân biết rằng họ sẽ có thể sử dụng hoặc buôn bán lại những hàng hóa này trong tương lai. Hạt ca cao, vỏ bò và nông cụ cũng từng là những hình thức tiền ban đầu.

Khi các nền kinh tế trở nên phức tạp hơn, tiền được tiêu chuẩn hóa thành tiền tệ. Điều này làm giảm chi phí giao dịch bằng cách làm cho việc đo lường và so sánh giá trị trở nên dễ dàng hơn. Ngoài ra, các đại diện của tiền ngày càng trở nên trừu tượng, từ kim loại quý và tiền xu được đóng dấu cho đến tiền giấy, và trong thời kỳ hiện đại, hồ sơ điện tử.

Trong Thế chiến II, thuốc lá đã trở thành một loại tiền tệ trên thực tế đối với những người lính trong các trại tù binh chiến tranh. Việc sử dụng thuốc lá làm tiền khiến thuốc lá trở nên rất được ưa chuộng, ngay cả với những người lính không hút thuốc.

Thuộc tính của tiền là gì?

Để trở nên hữu ích nhất, tiền phải có thể thay thế được, bền, di động, dễ nhận biết và ổn định. Những thuộc tính này làm giảm chi phí giao dịch của việc sử dụng tiền bằng cách làm cho nó dễ dàng trao đổi.

Tiền nên được trao đổi

Từ có thể trao đổi được đề cập đến một chất lượng cho phép một thứ được trao đổi, thay thế hoặc trả lại cho một thứ khác, với giả định về giá trị tương đương. Vì vậy, các đơn vị tiền nên được hoán đổi cho nhau.

Ví dụ, tiền kim loại nên có trọng lượng và độ tinh khiết tiêu chuẩn. Tiền hàng nên chất lượng tương đối đồng đều. Cố gắng sử dụng hàng hóa không thể thay thế làm tiền dẫn đến chi phí giao dịch liên quan đến việc đánh giá từng đơn vị hàng hóa trước khi trao đổi có thể diễn ra.

Tiền cần phải bền

Tiền phải đủ bền để duy trì tính hữu dụng của nó đối với nhiều giao dịch trong tương lai. Hàng hóa dễ hư hỏng hoặc hàng hóa xuống cấp nhanh chóng do nhiều trao đổi khác nhau sẽ ít hữu ích hơn cho các giao dịch trong tương lai. Cố gắng sử dụng một hàng hóa không lâu bền vì tiền xung đột với giá trị và giá trị sử dụng thiết yếu của tiền trong tương lai.

Tiền có thể di động

Tiền phải dễ mang theo và dễ phân chia để có thể mang theo người hoặc vận chuyển với số lượng đáng giá. Ví dụ: cố gắng sử dụng một mặt hàng khó hoặc bất tiện khi mang theo như tiền có thể yêu cầu vận chuyển vật lý dẫn đến chi phí giao dịch.

Tiền cần được công nhận

Tính xác thực và số lượng của hàng hóa phải rõ ràng đối với người dùng để họ có thể dễ dàng đồng ý với các điều khoản trao đổi. Việc sử dụng hàng hóa không thể nhận dạng làm tiền có thể dẫn đến chi phí giao dịch liên quan đến việc xác thực hàng hóa và thỏa thuận về số lượng cần thiết để trao đổi.

Nguồn cung tiền phải ổn định

Việc cung cấp mặt hàng được sử dụng làm tiền phải tương đối ổn định theo thời gian để ngăn chặn sự dao động về giá trị. Việc sử dụng hàng hóa không ổn định làm tiền sẽ tạo ra chi phí giao dịch do rủi ro giá trị của nó có thể tăng hoặc giảm do khan hiếm hoặc dư thừa trước giao dịch tiếp theo.

Tiền được sử dụng như thế nào?

Tiền chủ yếu hoạt động như những người tốt sử dụng để trao đổi các mặt hàng có giá trị. Tuy nhiên, nó cũng có các chức năng phụ bắt nguồn từ việc sử dụng nó như một phương tiện trao đổi.

Tiền như một đơn vị tài khoản

Do tiền được sử dụng như một phương tiện trao đổi để mua và bán và là một chỉ số giá trị cho tất cả các loại hàng hóa và dịch vụ, tiền có thể được sử dụng như một đơn vị tài khoản.

Điều đó có nghĩa là tiền có thể theo dõi những thay đổi về giá trị của các mặt hàng theo thời gian và nhiều giao dịch. Mọi người có thể sử dụng nó để so sánh giá trị của các kết hợp hoặc số lượng hàng hóa và dịch vụ khác nhau.

Tiền với tư cách là một đơn vị tài khoản giúp có thể hạch toán lãi và lỗ, cân bằng ngân sách và định giá tổng tài sản của một công ty.

Tiền như một kho lưu trữ giá trị

Tính hữu dụng của tiền như một phương tiện trao đổi trong các giao dịch vốn đã hướng tới tương lai. Như vậy, nó cung cấp một phương tiện để lưu trữ một giá trị tiền tệ để sử dụng trong tương lai mà không làm giảm giá trị đó.

Vì vậy, khi mọi người đổi vật phẩm lấy tiền, số tiền đó giữ lại một giá trị cụ thể có thể được sử dụng trong các giao dịch khác. Khả năng hoạt động như một kho lưu trữ giá trị tạo điều kiện tiết kiệm cho tương lai và tham gia vào các giao dịch trên một khoảng cách dài.

Tiền như một tiêu chuẩn thanh toán trả chậm

Trong phạm vi mà tiền được chấp nhận như một phương tiện trao đổi và phục vụ như một kho lưu trữ giá trị hữu ích, nó có thể được sử dụng để chuyển giá trị trong các khoảng thời gian khác nhau dưới hình thức tín dụng và nợ.

Một người có thể vay một số tiền từ người khác trong một khoảng thời gian đã thỏa thuận và hoàn trả một số tiền khác đã thỏa thuận vào một ngày trong tương lai.

Các loại tiền khác nhau là gì

Tiền do thị trường quyết định

Tiền có thể bắt nguồn từ trật tự tự phát của thị trường. Khi các thương nhân trao đổi hàng hóa khác nhau, một số hàng hóa sẽ tỏ ra thuận tiện hơn những hàng hóa khác vì chúng có sự kết hợp tốt nhất trong năm thuộc tính của tiền được liệt kê ở trên.

Theo thời gian, những hàng hóa này có thể trở thành đối tượng được ưa chuộng để trao đổi hơn là để sử dụng thực tế. Cuối cùng, mọi người có thể mong muốn một điều tốt đẹp chỉ dành cho giao dịch trong tương lai.

Trong lịch sử, các kim loại quý như vàng và bạc thường được sử dụng làm tiền tệ do thị trường quyết định. Chúng được đánh giá cao trong nhiều nền văn hóa và xã hội khác nhau. Ngày nay, người dân ở các nền kinh tế không dùng tiền mặt thường chuyển sang sử dụng thuốc lá, mì ăn liền hoặc các hàng hóa khó hỏng khác như một loại tiền thay thế do thị trường quyết định.

Tiền tệ do chính phủ phát hành

Khi một loại tiền nhất định được chấp nhận rộng rãi trong toàn bộ nền kinh tế, các cơ quan chính phủ có thể bắt đầu điều chỉnh nó như một loại tiền tệ. Họ có thể phát hành tiền hoặc ghi chú được tiêu chuẩn hóa để giảm thêm chi phí giao dịch.

Chính phủ cũng có thể công nhận một số loại tiền là một phương thức thanh toán hợp pháp, nghĩa là tòa án và các cơ quan chính phủ phải chấp nhận hình thức tiền đó như một phương tiện thanh toán cuối cùng.

Phát hành tiền cho phép chính phủ hưởng lợi từ chủ quyền, sự khác biệt giữa mệnh giá của một loại tiền tệ và chi phí để sản xuất ra nó.

Ví dụ: nếu chi phí in tờ 100 đô la chỉ là 10 đô la, thì chính phủ sẽ kiếm được 90 đô la lợi nhuận cho mỗi tờ tiền được in. Tuy nhiên, các chính phủ phụ thuộc quá nhiều vào chủ quyền có thể vô tình làm giảm giá trị đồng tiền của họ.

Tiền pháp định

Nhiều quốc gia phát hành tiền pháp định, là loại tiền không đại diện cho bất kỳ loại hàng hóa nào. Thay vào đó, tiền định danh được hỗ trợ bởi sức mạnh kinh tế của chính phủ phát hành. Nó bắt nguồn từ giá trị của nó từ cung và cầu và sự ổn định của chính phủ.

Tiền định danh cho phép chính phủ phát hành thực hiện chính sách kinh tế bằng cách tăng hoặc giảm cung tiền. Tại Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính giám sát một số loại cung ứng tiền nhằm mục đích điều chỉnh và giảm thiểu các vấn đề tiền tệ.

Vì tiền định danh không đại diện cho một loại hàng hóa thực, nên chính phủ phát hành phải đảm bảo rằng nó đáp ứng năm đặc tính của tiền nêu trên.

Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) và Ngân hàng Thế giới đóng vai trò là cơ quan giám sát toàn cầu đối với việc trao đổi tiền tệ quốc tế. Các chính phủ có thể ban hành các biện pháp kiểm soát vốn hoặc thiết lập các chốt để ổn định tiền tệ của họ trên thị trường quốc tế.

Thay thế tiền và phương tiện ủy thác

Để giảm bớt gánh nặng mang theo số lượng lớn tiền tệ, các thương nhân và thương nhân đôi khi trao đổi các phương tiện thay thế tiền, chẳng hạn như các bản kê khai nợ có thể được mua lại sau này. Bản thân những tuyên bố này có thể áp dụng một số thuộc tính của tiền tệ, đặc biệt nếu các nhà giao dịch sử dụng chúng thay cho tiền tệ thực tế.

Ví dụ, các ngân hàng cổ đại đã phát hành hối phiếu cho những người gửi tiền của họ, ghi rõ số tiền đã được gửi và các điều khoản để mua lại. Thay vì rút tiền từ ngân hàng để thanh toán, người gửi tiền chỉ cần giao dịch hóa đơn của họ, cho phép người nhận mua lại hoặc giao dịch chúng theo ý muốn.

Việc sử dụng tiền thay thế này có thể làm tăng tính di động và độ bền của tiền, cũng như giảm chi phí lưu trữ. Tuy nhiên, có những rủi ro liên quan đến tiền thay thế. Các ngân hàng có thể in nhiều hóa đơn hơn số tiền họ có để mua lại, một phương pháp được gọi là ngân hàng dự trữ một phần. Nếu quá nhiều người cố gắng rút tiền cùng một lúc, ngân hàng có thể bị rút tiền.

Phương tiện ủy thác là các loại tiền thay thế được đưa vào lưu thông mà không được hỗ trợ đầy đủ bởi tiền cơ sở được giữ để hỗ trợ tiền thay thế. Ví dụ: séc giấy, tiền mã thông báo và tín dụng điện tử đại diện cho các ví dụ hiện đại về phương tiện ủy thác.

Tiền điện tử

Trong những năm gần đây, các loại tiền kỹ thuật số không tồn tại ở dạng vật chất, chẳng hạn như Bitcoin, đã được giới thiệu. Không giống như hồ sơ ngân hàng điện tử hoặc hệ thống thanh toán, các loại tiền ảo này không được phát hành bởi chính phủ hoặc cơ quan trung ương khác. Tiền điện tử có một số thuộc tính của tiền và đôi khi được sử dụng trong các giao dịch trực tuyến.

Mặc dù tiền điện tử hiếm khi được sử dụng trong các giao dịch hàng ngày, nhưng chúng đã đạt được một số tiện ích như một khoản đầu tư mang tính đầu cơ hoặc một kho lưu trữ giá trị. Một số khu vực pháp lý đã công nhận tiền điện tử là phương tiện thanh toán, bao gồm cả chính phủ El Salvador.

4 loại tiền?

Tiền có thể là thứ được những người tham gia thị trường xác định là có giá trị và có thể trao đổi được. Tiền có thể là tiền tệ (tiền giấy và tiền xu) do chính phủ phát hành. Loại tiền thứ ba là tiền định danh, được hỗ trợ hoàn toàn bởi sức mạnh kinh tế và thiện chí của chính phủ phát hành. Loại tiền thứ tư là tiền thay thế, là bất cứ thứ gì có thể đổi thành tiền bất cứ lúc nào. Ví dụ: séc được viết trên tài khoản séc tại ngân hàng là một loại tiền thay thế.

Sự khác biệt giữa tiền cứng và tiền mềm là gì?

Tiền cứng là tiền dựa trên hàng hóa có giá trị, chẳng hạn như vàng hoặc bạc. Do nguồn cung cấp các kim loại này bị hạn chế nên các loại tiền tệ này ít bị ảnh hưởng bởi lạm phát hơn so với tiền mềm như tiền giấy in. Không có gì đảm bảo rằng tiền giấy bổ sung sẽ không được in, tiền mềm có thể được một số người coi là rủi ro.

Tiền điện tử có phải là tiền không?

Tiền điện tử có nhiều thuộc tính của tiền và đôi khi được sử dụng làm phương tiện trao đổi cho các giao dịch. Nhiều chính phủ coi tiền điện tử là tài sản chịu thuế, nhưng rất ít chính phủ coi nó như một loại ngoại tệ. Một số khu vực pháp lý, đặc biệt là El Salvador, đã chấp nhận tiền điện tử.

Điểm mấu chốt

Tiền là một số mặt hàng có giá trị cho phép mọi người và các tổ chức tham gia vào các giao dịch dẫn đến trao đổi hàng hóa hoặc dịch vụ.

Tiền phải có thể trao đổi được, thuận tiện để mang theo, được mọi người công nhận là hợp pháp, lâu dài về mặt vật chất và có giá trị ổn định.

Tiền có nhiều dạng khác nhau, bao gồm kim loại quý, tiền tệ và tiền thay thế. Tại thời điểm này, mặc dù tiền điện tử có một số thuộc tính của tiền, nhưng chúng hoạt động mà không có cơ quan trung ương và không được chính phủ hỗ trợ. Mặc dù tiền điện tử (chẳng hạn như Bitcoin) được IRS coi là tài sản vì mục đích thuế, nhưng chúng không được chính phủ Hoa Kỳ coi là đấu thầu hợp pháp.

Tháng 10 là một tháng độc nhất vô nhị. Ở phía Tây, tháng 10 là một tháng chuyển tiếp khi mùa thu chuyển động không ngừng sang mùa đông. Nó cũng tự hào là ngày lễ duy nhất mà mọi người được khuyến khích hóa trang, hù dọa lẫn nhau và moi kẹo với những lời đe dọa nghịch ngợm.

Tháng 10 có một vị trí đặc biệt trong lĩnh vực tài chính, được gọi là hiệu ứng tháng 10, và là một trong những tháng đáng sợ nhất trong lịch tài chính. Chúng ta hãy xem xét liệu có bất kỳ giá trị nào đằng sau nỗi sợ hãi. Các sự kiện đã đặt cho tháng Mười một cái tên tồi tệ kéo dài hơn 100 năm.

Bài học rút ra chính

• Hiệu ứng tháng 10 đề cập đến tâm lý dự đoán rằng sự suy giảm tài chính và sự sụp đổ của thị trường chứng khoán có nhiều khả năng xảy ra trong tháng này hơn bất kỳ tháng nào khác.
• Sự hoảng loạn của Ngân hàng năm 1907, Sự sụp đổ của Thị trường Chứng khoán năm 1929 và Ngày Thứ Hai Đen tối năm 1987 đều xảy ra trong tháng Mười.
• Tuy nhiên, trong lịch sử, tháng 9 có nhiều thị trường giảm giá hơn so với tháng 10.
• Hiệu ứng tâm lý khiến một số nhà giao dịch đổ lỗi cho tháng 10 về sự sụt giảm của thị trường chứng khoán có thể thực sự khiến nó trở thành một trong những cơ hội mua tốt hơn cho các nhà đầu tư trái ngược.

Sự hoảng loạn của ngân hàng năm 1907

Một cuộc khủng hoảng tài chính đe dọa nhấn chìm Phố Wall, chủ yếu là do các mối đe dọa về hành động lập pháp chống lại các quỹ tín thác và tín dụng bị thu hẹp. Sự hoảng loạn bắt đầu vào tháng 10 năm 1907 và kéo dài trong sáu tuần.

Trong thời gian này, đã có nhiều đợt tháo chạy của ngân hàng và bán ra tại sàn giao dịch chứng khoán một cách hoảng loạn. Tất cả những gì đứng giữa Hoa Kỳ và một vụ tai nạn nghiêm trọng là một tập đoàn do JP Morgan đứng đầu đã thực hiện công việc của Cục Dự trữ Liên bang trước khi Cục Dự trữ Liên bang tồn tại.

Thị trường chứng khoán sụp đổ vào năm 1929

Cuộc khủng hoảng năm 1929 – bắt đầu vào ngày 24 tháng 10 – là một cuộc đổ máu trên quy mô chưa từng có vì rất nhiều người đã đầu tư tiền vào thị trường. Nó đã để lại những ngày “đen đủi” trong sử sách, mỗi người đều có những slide phá kỷ lục của riêng mình.

Thứ Hai đen tối

Không có gì nói thứ Hai giống như một cuộc khủng hoảng tài chính và một sự sụp đổ bất ngờ của thị trường chứng khoán. Vào ngày 19 tháng 10 năm 1987 – mà các nhà sử học ngày nay gọi là Thứ Hai Đen – các lệnh cắt lỗ tự động và sự lây lan tài chính đã khiến thị trường điều chỉnh triệt để khi một hiệu ứng domino vang dội khắp thế giới. Cục Dự trữ Liên bang và các ngân hàng trung ương khác đã can thiệp và chỉ số Dow phục hồi từ mức giảm 22% khá nhanh chóng.

Đổ lỗi cho tháng 9

Thật kỳ lạ, tháng 9, không phải tháng 10, có nhiều thị trường giảm giá lịch sử hơn. Quan trọng hơn, chất xúc tác gây ra cả vụ tai nạn năm 1929 và vụ hoảng loạn năm 1907 đều xảy ra vào tháng 9 hoặc sớm hơn, và phản ứng chỉ đơn giản là bị trì hoãn. Vào năm 1907, cuộc khủng hoảng gần như xảy ra vào tháng 3 và đối với các công ty ủy thác, xảy ra trong hầu hết mọi tháng. Vụ tai nạn năm 1929 được cho là bắt đầu khi Fed cấm các khoản vay giao dịch ký quỹ vào tháng Hai và tăng lãi suất.

Nhìn chung, một lập luận rất chặt chẽ có thể được đưa ra cho tháng 9 tồi tệ hơn đối với thị trường so với tháng 10, như bạn có thể thấy từ số lượng “Ngày đen” xảy ra trong tháng.

“Ngày đen” ban đầu

Hầu hết người Mỹ liên kết Black Friday với ngày sau lễ Tạ ơn, một ngày mà các nhà bán lẻ giảm giá lớn và người tiêu dùng bắt đầu mua sắm trong kỳ nghỉ của họ. Nhưng Thứ Sáu Đen ban đầu vào ngày 24 tháng 9 năm 1869, chỉ là một lễ hội. Jay Gould và các nhà đầu cơ khác đã cố gắng làm lũng đoạn thị trường vàng, làm việc với một người trong Bộ Tài chính. Giá tiếp tục tăng cho đến khi Bộ Tài chính phá vỡ góc bằng cách bán 4 triệu đô la vàng của chính phủ, giảm giá vàng xuống 25 đô la chỉ trong một ngày, gây ra một vụ tai nạn thảm khốc và làm hỏng nhiều nhà đầu cơ.

Thứ tư đen

Thứ Tư Đen xảy ra vào ngày 16 tháng 9 năm 1992, với cuộc đột kích của George Soros vào bảng Anh. Sự kiện tháng 9 này được coi là khét tiếng bởi những người bên ngoài cộng đồng ngoại hối. Tuy nhiên, trong cộng đồng ngoại hối, nó được tôn kính là một trong những giao dịch vĩ đại nhất từng được thực hiện. Soros được cho là đã kiếm được 1 tỷ đô la lợi nhuận từ thương vụ này, nhưng chính phủ Anh đã mất hàng tỷ đô la khi cố gắng tích lũy tiền tệ của họ dẫn đến việc đầu tư cuối cùng.

Tháng 9 năm 2001 và năm 2008

Sự sụt giảm điểm trong một ngày của chỉ số Dow xảy ra trong tháng 9 năm 2001 và năm 2008 còn lớn hơn cả Thứ Hai Đen năm 1987, nguyên nhân là do các cuộc tấn công vào Trung tâm Thương mại Thế giới và sau đó là do cuộc khủng hoảng thế chấp dưới chuẩn. Sự sụt giảm năm 2008 đã vượt xa nền kinh tế Mỹ, cắt giảm 1,2 nghìn tỷ USD khỏi nền kinh tế toàn cầu trong một ngày.

Một thiên thần trong ngụy trang

Đáng ngạc nhiên, tháng 10 trong lịch sử đã báo trước sự kết thúc của nhiều thị trường gấu hơn so với thời điểm ban đầu. Thực tế là nó được nhìn nhận một cách tiêu cực thực sự có thể khiến nó trở thành một trong những cơ hội mua hàng tốt hơn cho những người phản đối. Các cuộc trượt năm 1987, 1990, 2001 và 2002 quay đầu vào tháng 10 và bắt đầu các cuộc biểu tình dài hạn. Đặc biệt, Thứ Hai Đen 1987 là một trong những dịp mua sắm lớn trong 50 năm trở lại đây.

Peter Lynch, trong số những người khác, đã tận dụng cơ hội này để tiếp nhận những công ty vững chắc mà ông đã bỏ lỡ trên con đường phát triển của họ. Khi thị trường hồi phục, nhiều cổ phiếu trong số này đã tăng lên mức định giá trước đó và một số ít được chọn đã vượt xa mức định giá.

Hiệu ứng tháng 10 không được chứng minh

Tháng 10 gặp khó khăn về tài chính, chủ yếu là do có quá nhiều ngày đen đủi rơi vào tháng này. Đây là một hiệu ứng tâm lý hơn là bất cứ điều gì đáng trách vào tháng Mười. Phần lớn các nhà đầu tư đã trải qua nhiều tháng Mười chín tồi tệ hơn tháng Mười một, nhưng điểm thực sự là các sự kiện tài chính không tụ lại ở bất kỳ thời điểm nào.

Những sự kiện tồi tệ nhất của cuộc khủng hoảng tài chính 2008-2009 đã xảy ra vào mùa xuân với sự sụp đổ của Lehman Brothers. Cổ phiếu có xu hướng giảm vào tháng 11 và tháng 12 do tái cân bằng cuối năm và tối ưu hóa thuế (ví dụ: thu thuế thất thu hoặc quyên góp từ thiện) và một số sự kiện gây thiệt hại về tài chính không được đưa ra trạng thái ngày đen đơn giản vì truyền thông không chọn để xóa bỏ biệt danh đó vào thời điểm đó.

Mặc dù sẽ rất tuyệt nếu các cuộc khủng hoảng tài chính và sự sụp đổ của thị trường chứng khoán chỉ giới hạn trong một tháng cụ thể, nhưng tháng 10 không dễ gặp phải thời điểm tồi tệ hơn 11 tháng còn lại trong năm.

Tháng 10 là một tháng độc nhất vô nhị. Ở phía Tây, tháng 10 là một tháng chuyển tiếp khi mùa thu chuyển động không ngừng sang mùa đông. Nó cũng là ngày lễ Halloween mà mọi người có thể hóa trang, xin kẹo và chơi đùa cùng nhau.

Vòng lặp doom (doom loop) mô tả một tình huống trong đó một hành động hoặc yếu tố tiêu cực kích hoạt một hành động hoặc yếu tố tiêu cực khác, từ đó lại kích hoạt một hành động tiêu cực khác hoặc khiến yếu tố tiêu cực đầu tiên trở nên tồi tệ hơn, tiếp tục chu kỳ. Nó tương đương với một vòng luẩn quẩn trong đó xu hướng giảm trở nên tự củng cố. Thuật ngữ này đã được phổ biến trong cuốn sách quản lý năm 2001 Tuyệt của Jim Collins.

Trong kinh tế học, doom loop mô tả một tình huống trong đó một điều kiện kinh tế tiêu cực tạo ra điều kiện tiêu cực thứ hai, từ đó tạo ra điều kiện tiêu cực thứ ba hoặc củng cố điều kiện đầu tiên, dẫn đến một vòng xoáy đi xuống tự củng cố.

Bài học rút ra chính

• Vòng lặp Doom mô tả một kịch bản trong đó một yếu tố tiêu cực tạo ra một yếu tố tiêu cực khác, từ đó làm xấu đi yếu tố đầu tiên hoặc tạo ra yếu tố thứ ba, tương tự như một vòng luẩn quẩn.
• Nợ chính phủ dư thừa có thể kích hoạt một vòng lặp kinh tế, như đã xảy ra ở Hy Lạp vào năm 2010.
• Một hệ thống ngân hàng yếu kém (hoặc một hệ thống ngân hàng quá nhiều rủi ro) cũng có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong, như đã xảy ra trong cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008.
• Sự can thiệp dưới dạng một gói cứu trợ thường là cần thiết để phá vỡ vòng lặp diệt vong.

Ví dụ về vòng lặp Doom

Cuộc khủng hoảng nợ ở Hy Lạp là một ví dụ điển hình về vòng lặp diệt vong. Năm 2009, một chính phủ mới của Hy Lạp tiết lộ rằng các chính phủ trước đây đã báo cáo sai thông tin tài chính quốc gia. Năm 2010, chính phủ tiết lộ mức thâm hụt ngân sách còn tồi tệ hơn dự kiến ​​- cao hơn gấp đôi so với ước tính trước đó và vượt quá 12% tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Điều này sau đó đã được điều chỉnh lên 15,4%. Chi phí đi vay của Hy Lạp tăng vọt khi các tổ chức xếp hạng tín dụng hạ mức nợ chính phủ của nước này xuống mức thấp.

Sự tiết lộ về thâm hụt cao hơn dự kiến ​​đã làm xói mòn niềm tin của các nhà đầu tư, và nỗi sợ hãi nhanh chóng lan rộng về tình hình tài chính và mức nợ của các nước khu vực đồng euro khác. Khi lo ngại về nợ có chủ quyền của khu vực đồng euro lan rộng, các bên cho vay đã yêu cầu lãi suất cao hơn đối với nợ chính phủ từ bất kỳ quốc gia nào thuộc Liên minh châu Âu (EU) có nền tảng kinh tế yếu kém, điều này khiến các quốc gia đó càng khó huy động tiền để tài trợ cho thâm hụt ngân sách của họ. Một số quốc gia đã phải tăng thuế và cắt giảm chi tiêu, làm chậm nền kinh tế trong nước, từ đó cắt giảm nguồn thu từ thuế của chính phủ, làm suy yếu thêm tài chính của họ.

Một số quốc gia — bao gồm Hy Lạp, Ireland và Bồ Đào Nha — đã chứng kiến ​​khoản nợ quốc gia của họ bị các cơ quan xếp hạng tín dụng quốc tế hạ cấp xuống tình trạng rác, điều này làm trầm trọng thêm nỗi lo của nhà đầu tư. Những đợt giảm giá này đã thúc đẩy các nhà đầu tư bán trái phiếu của họ, mà các ngân hàng địa phương cũng sở hữu. Khi giá trị trái phiếu giảm, các ngân hàng trong nước bị lỗ nặng. Mối đe dọa về một gói cứu trợ ngân hàng có thể xảy ra tiếp tục làm căng thẳng tài chính của chính phủ, khiến khoản nợ của họ trở nên rủi ro hơn, đẩy lợi suất cao hơn và tạo ra nhiều tổn thất hơn cho các ngân hàng.

Để phá vỡ vòng lặp diệt vong vốn đã lan rộng và tạo ra cuộc khủng hoảng nợ có chủ quyền ở châu Âu, vào cuối năm 2010, Nghị viện châu Âu đã bỏ phiếu thành lập Hệ thống Giám sát Tài chính châu Âu (ESFS), có nhiệm vụ đảm bảo giám sát tài chính nhất quán và phù hợp trong toàn EU. Hy Lạp cũng nhận được một số gói cứu trợ từ Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) và Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) trong những năm sau đó để đổi lấy các biện pháp thắt lưng buộc bụng cắt giảm chi tiêu công và tăng thuế.

Flywheel vs. Doom Loop

Bánh đà là một thiết bị cơ học sử dụng động lượng để tích trữ năng lượng: Khi bánh xe nặng chuyển động, trọng lượng và động lượng của chính nó sẽ giữ cho nó chuyển động mà không tốn nhiều công sức. Nó gần như ngược lại với vòng lặp diệt vong.

Thuật ngữ “hiệu ứng bánh đà” cũng được phổ biến trong cuốn sách nói trên Tuyệt . Khái niệm được đưa ra trong cuốn sách của Collins là, cho dù kết quả cuối cùng có ấn tượng đến đâu, thì sự thay đổi của công ty và những câu chuyện thành công của công ty khởi nghiệp không bao giờ xảy ra chỉ vì một hành động duy nhất, mà là kết quả của một quá trình tiến bộ chậm nhưng ổn định và cuối cùng mang lại kết quả đáng kinh ngạc. Nó tương tự như tốc độ tăng chậm nhưng ổn định của bánh đà vì nó có đủ động lượng để tiếp tục quay một mình hoặc với nỗ lực tối thiểu.

Hiệu ứng bánh đà ngược lại với vòng lặp doom. Khi được sử dụng trong bối cảnh quản lý và lãnh đạo công ty, vòng lặp diệt vong đề cập đến một chu kỳ tự củng cố hành vi quản lý tiêu cực thúc đẩy công ty đi xuống, chẳng hạn như các đợt rung chuyển lặp đi lặp lại được thiết kế để nhanh chóng xoay chuyển công ty thay vì cải tiến chậm nhưng ổn định theo thời gian, như được mô tả bởi hiệu ứng bánh đà.

Nguyên nhân doom Loop

Nếu một quốc gia trải qua một cuộc khủng hoảng nợ, giá trị của khoản nợ có chủ quyền của quốc gia đó (trái phiếu chính phủ) có thể giảm xuống. Vì các ngân hàng trong nước thường sở hữu trái phiếu chính phủ, giá trị danh mục đầu tư của họ cũng sẽ giảm, có thể đến mức họ cần sự trợ giúp của chính phủ để duy trì khả năng thanh toán. Việc chính phủ chi tiêu nhiều để cứu trợ các ngân hàng làm tổn hại thêm đến xếp hạng tín dụng của chính phủ, điều này buộc chính phủ phải tăng lãi suất để thu hút người mua cho khoản nợ có chủ quyền của mình.

Lãi suất cao hơn cũng làm nền kinh tế chậm lại, đồng nghĩa với việc thu nhập từ thuế ít hơn – thứ mà chính phủ dựa vào để chi trả, trong số những thứ khác, gói cứu trợ của ngân hàng. Khi đó, chính phủ có thể cần phải đi vay nhiều hơn nữa để bù đắp khoản thu thuế bị mất, làm tổn hại thêm đến uy tín tín dụng của chính phủ và làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế hơn nữa, điều này khiến nguồn thu từ thuế giảm thêm.

Giá trị danh mục đầu tư trái phiếu của các ngân hàng giảm cũng có thể có nghĩa là họ có ít thanh khoản hơn và do đó có thể cho vay ít hơn, điều này cũng làm suy yếu nền kinh tế. Nếu xếp hạng tín nhiệm của chính phủ giảm xuống dưới mức đầu tư, nhiều nhà đầu tư có thể phải bán trái phiếu của họ, bao gồm cả các ngân hàng mà hướng dẫn của họ thường nói rằng họ không thể sở hữu trái phiếu không thuộc loại đầu tư.

Vòng lặp này làm tăng áp lực đi vay đối với chính phủ vốn đã căng thẳng, điều này càng làm giảm giá trị của trái phiếu mà nó phát hành, và vòng lặp này vẫn tiếp tục.

Lãi suất tăng có thể kích hoạt vòng lặp Doom không?

Cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro là một ví dụ điển hình về việc tăng lãi suất có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong. Các yếu tố cơ bản về kinh tế của Hy Lạp (chẳng hạn như thâm hụt ngân sách cao và chi tiêu chính phủ quá mức) là nguyên nhân sâu xa của cuộc khủng hoảng, nhưng nó đã trở nên không thể quản lý được khi các nhà đầu tư bắt đầu yêu cầu lãi suất cao hơn đối với nợ chính phủ.

Một ví dụ gần đây hơn về việc tăng lãi suất có thể gây tổn hại đến các ngân hàng như thế nào trong đợt tăng lãi suất năm 2022 của Hoa Kỳ. Khi Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ tăng lãi suất, lợi tức trên các tín phiếu Kho bạc mà nó bán ra tăng mạnh. Trong khi nguyên nhân có thể là do thị trường kỳ vọng về việc tiếp tục tăng lãi suất (trái ngược với lo ngại rằng Hoa Kỳ không thể trả nợ), các động thái này đã ảnh hưởng đến các ngân hàng Hoa Kỳ. Điều này là do khi chi phí đi vay tăng (khi lãi suất tăng), giá trị trái phiếu thường giảm và ngược lại.

JPMorgan Chase & Co. (JPM) đã báo cáo trong quý đầu tiên (Q1) 2022 khoản lỗ khoảng 7,4 tỷ USD trên 313 tỷ USD trái phiếu của Kho bạc Hoa Kỳ và các trái phiếu khác trong danh mục đầu tư của mình. Tỷ lệ vốn của ngân hàng đã giảm từ 13,1% trong quý xuống còn 11,9%. Tỷ lệ vốn thấp hơn có nghĩa là JPMorgan có ít tiền hơn để cho vay và chi tiêu, khiến JPMorgan phải hủy bỏ kế hoạch mua lại cổ phiếu. Wells Fargo & Co. (WFC) cũng báo cáo rằng họ đã mất khoảng 5,1 tỷ đô la từ việc nắm giữ trái phiếu của mình, mà họ cho là do lãi suất cao hơn.

Mặc dù có vẻ như các ngân hàng Mỹ sẽ không cần cứu trợ (như trường hợp của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008), nhưng tác động của lãi suất cao hơn dẫn đến tổn thất ngân hàng cho thấy việc tăng lãi suất có thể bắt đầu một vòng lặp diệt vong như thế nào.

Làm thế nào để Nợ Chính phủ có thể Bắt đầu Vòng lặp Doom?

Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á là một ví dụ điển hình về việc nợ chính phủ nhiều có thể gây ra vòng lặp diệt vong. Vào năm 1997, các nền kinh tế trên khắp châu Á đã phải chịu đòn khi thị trường nhận thức được mức nợ chính phủ gia tăng, gây ra cuộc khủng hoảng tài chính và tiền tệ ảnh hưởng đến toàn bộ khu vực nhưng lại ảnh hưởng đến các nền kinh tế có gánh nặng nợ công nặng nề nhất.

Khi các chính phủ đi vay nhiều hơn mức thị trường tin rằng họ có thể hoàn trả, các nhà đầu tư bắt đầu yêu cầu lợi tức trái phiếu chính phủ cao hơn để bù đắp cho rủi ro gia tăng. Điều này khiến các ngân hàng trung ương phải tăng lãi suất để họ có thể tiếp tục phát hành trái phiếu để tài trợ cho nền kinh tế của mình.

Thứ nhất, lãi suất cao hơn khiến cho các khoản nợ quốc gia thường nặng của các ngân hàng giảm giá trị, cắt giảm tỷ lệ vốn của họ nên họ không thể cho vay nhiều. Nếu các ngân hàng nắm giữ một lượng lớn nợ có chủ quyền hiện được thị trường cho là rủi ro hơn, thì điều đó có thể ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng của các ngân hàng.

Sự kết hợp của chi phí cao hơn và tỷ lệ vốn thấp hơn có nghĩa là các ngân hàng phải trả nhiều hơn cho số tiền nhỏ hơn mà họ có thể cho vay. Nếu xếp hạng tín dụng của chính các ngân hàng bị hạ cấp, nó có thể làm tăng chi phí vay ngân hàng hơn nữa, dẫn đến khủng hoảng tín dụng làm chậm tăng trưởng kinh tế. Tăng trưởng kinh tế chậm hơn ảnh hưởng đến tài chính của chính phủ khi doanh thu từ thuế giảm, điều này kéo dài vòng lặp diệt vong giữa các ngân hàng và chủ quyền của họ.

Làm thế nào một Thị trường Chứng khoán Giảm có thể Kích hoạt một Vòng lặp Doom?

Nếu thị trường chứng khoán giảm, các tổ chức nắm giữ các khoản đầu tư ký quỹ phải đối mặt với các cuộc gọi ký quỹ yêu cầu họ phải gửi thêm tiền mặt làm tài sản thế chấp. Những lời kêu gọi tăng tài sản thế chấp này sẽ hấp thụ tiền mặt hoặc có thể kích hoạt bán, sau đó sẽ lan truyền áp lực giảm giá. Căng thẳng tài chính thậm chí còn tồi tệ hơn nếu thanh khoản eo hẹp, có nghĩa là mọi người không thể dễ dàng vay tiền mặt họ cần để đáp ứng cuộc gọi ký quỹ, điều này có thể gây ra sự sụt giảm thêm.

Sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929 là một ví dụ về việc thị trường chứng khoán giảm điểm có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong, trong trường hợp này là dẫn đến cuộc Đại suy thoái. Trong nửa đầu những năm 1920, các công ty Mỹ đã chứng kiến ​​sự bùng nổ xuất khẩu sang châu Âu, vốn đang được xây dựng lại từ Thế chiến thứ nhất, tỷ lệ thất nghiệp ở mức thấp và ô tô trải dài khắp đất nước, tạo ra nhiều việc làm và hiệu quả cho nền kinh tế. Đến đỉnh điểm vào năm 1929, giá cổ phiếu đã tăng gần gấp 10 lần. Đầu tư vào thị trường chứng khoán đã trở thành một thú tiêu khiển quốc gia đối với bất kỳ ai có khả năng chi trả. Ngay cả những người không thể tham gia vào hành động bằng cách vay tiền để tài trợ cho các khoản đầu tư.

Nhiều người cũng mua ký quỹ, chỉ đưa ra một phần trăm giá trị của tài sản và vay phần còn lại. Các nhà đầu tư đôi khi đặt xuống ít nhất là một phần ba số tiền. Mua ký quỹ có nghĩa là bạn có thể kiếm được nhiều hơn từ một khoản đầu tư nhỏ, nhưng nó cũng có nghĩa là bạn có thể mất nhiều hơn nữa. Nếu giá trị của cổ phiếu giảm đi một phần ba và nhà đầu tư chỉ bỏ ra một phần ba để mua nó, nhà đầu tư sẽ mất tất cả. Một nhà đầu tư đã trả toàn bộ số tiền sẽ chỉ mất một phần ba. Tệ hơn nữa, nếu giá trị giảm hơn một phần ba và nhà đầu tư chỉ bỏ ra một phần ba chi phí, nhà đầu tư không chỉ mất tất cả mà còn nợ tiền ngân hàng.

Khi thị trường sụp đổ vào năm 1929, các ngân hàng đã phát hành lệnh gọi ký quỹ. Với khối lượng lớn cổ phiếu được mua ký quỹ và ít tiền mặt, nhiều nhà đầu tư không thể có đủ tiền mặt để đáp ứng các cuộc gọi ký quỹ. Nếu người cho vay yêu cầu thêm tiền khi giá trị của cổ phiếu giảm và nhà đầu tư không thể nạp thêm tiền mặt, người cho vay thường bán danh mục đầu tư.

Khi chu kỳ của các cuộc gọi ký quỹ và buộc phải bán hàng tăng tốc, thị trường chứng khoán đã đi xuống theo vòng xoáy, cuối cùng mất khoảng 89% giá trị, biến nó trở thành thị trường gấu lớn nhất trong lịch sử Phố Wall.

Điều gì gây ra một vòng lặp doom?

Một số tình huống có thể dẫn đến vòng lặp diệt vong. Ví dụ, khi một chính phủ tham gia vào mức chi tiêu cao mà thị trường coi là không bền vững, một vòng lặp diệt vong có thể xảy ra. Ngoài ra, các vấn đề hoặc mất khả năng thanh toán trong lĩnh vực ngân hàng hoặc sự sụt giảm đột ngột của thị trường chứng khoán có thể dẫn đến vòng lặp diệt vong. Trong nhiều trường hợp, các điều kiện này kết hợp và kết hợp với nhau, như trong trường hợp khủng hoảng nợ có chủ quyền gây nguy hiểm cho khả năng thanh toán của các ngân hàng của một quốc gia.

Nền kinh tế Mỹ có phải đối mặt với vòng lặp diệt vong vào năm 2022?

Tác động tiềm ẩn của việc tăng lãi suất có thể khiến một số nhà đầu tư và nhà quan sát thị trường lo ngại về việc nền kinh tế Mỹ sẽ đi vào vòng lặp diệt vong vào năm 2022. Chắc chắn, chi phí vay tiền ngày càng tăng do lãi suất tăng thường dẫn đến giá trị trái phiếu bị chìm xuống, điều này đã dẫn đến thua lỗ cho các ngân hàng lớn trên danh mục đầu tư trái phiếu của họ. Ảnh hưởng của việc tăng lãi suất đối với các ngân hàng là một lời nhắc nhở về khả năng chính sách tiền tệ có thể kích hoạt một vòng lặp diệt vong, nhưng hiện tại, thị trường tỏ ra lo ngại hơn về việc tiếp tục tăng lãi suất hơn là khả năng Hoa Kỳ sẽ không thể thanh toán. các khoản nợ của nó.

Làm thế nào để vòng lặp doom kết thúc?

Như đã chỉ ra trong ví dụ về cuộc khủng hoảng nợ của khu vực đồng euro, cách duy nhất để phá vỡ vòng lặp diệt vong thường là thông qua sự can thiệp từ bên ngoài để cung cấp nguồn vốn để ngăn chặn chu kỳ, nói chung là đi kèm với các biện pháp khác để khôi phục sức khỏe tài chính.

Điểm mấu chốt

Vòng lặp doom mô tả một kịch bản trong đó một phát triển tiêu cực gây ra một phát triển tiêu cực khác, sau đó làm cho vấn đề đầu tiên trở nên tồi tệ hơn. Kết quả là một vòng phản hồi tiêu cực tự củng cố, tương tự như khái niệm về một vòng luẩn quẩn.

Trong kinh tế học, vòng lặp diệt vong thường là kết quả của việc chính phủ chi tiêu vượt mức mà thị trường tin rằng chính phủ có thể không có khả năng chi trả, các vấn đề hoặc mất khả năng thanh toán trong lĩnh vực ngân hàng, hoặc thậm chí là sự sụt giảm đột ngột trên thị trường chứng khoán. Vòng lặp Doom thường chỉ bị phá vỡ khi có sự can thiệp, chẳng hạn như gói cứu trợ của chính phủ đối với hệ thống ngân hàng hoặc gói cứu trợ quốc tế về tài chính của đất nước.

Kinh tế mới là một từ thông dụng để mô tả các ngành công nghiệp mới, có tốc độ tăng trưởng cao, sử dụng công nghệ tiên tiến và được cho là động lực của tăng trưởng kinh tế và năng suất. Một nền kinh tế mới lần đầu tiên ra đời vào cuối những năm 1990 khi các công cụ công nghệ cao, đặc biệt là Internet và các máy tính ngày càng mạnh mẽ, xâm nhập vào thị trường tiêu dùng và kinh doanh. Nền kinh tế mới được coi là sự chuyển dịch từ nền kinh tế sản xuất và hàng hóa sang nền kinh tế sử dụng công nghệ để tạo ra các sản phẩm và dịch vụ mới với tốc độ mà nền kinh tế sản xuất truyền thống không thể sánh được.

Bài học rút ra chính

• Nền kinh tế mới là một từ thông dụng được sử dụng để thêm vào sự cường điệu về những gì các công ty công nghệ trong những năm 1990 đã hứa hẹn về những cách thức kinh doanh và kiếm sống mới.
• Như ban đầu được hình thành, nền kinh tế mới đang ở đây, với nhiều người sử dụng công nghệ hơn trong cuộc sống hàng ngày của họ.
• Các công ty đi đầu trong nền kinh tế mới đã trở nên lớn hơn nhiều công ty sản xuất truyền thống mà họ được dự đoán là sẽ thay thế về tầm quan trọng.
• Gần đây hơn, thuật ngữ kinh tế mới cũng đã được sử dụng để chỉ việc tái thiết kế hệ thống tư bản chủ nghĩa xung quanh các mục tiêu về môi trường và xã hội.

Hiểu nền kinh tế mới

Ý tưởng rằng một nền kinh tế mới đã đến là một phần của sự cuồng loạn xung quanh bong bóng công nghệ vào cuối những năm 1990 và đầu những năm 2000. Nền kinh tế mới được báo trước khác nhau như nền kinh tế tri thức, nền kinh tế dữ liệu, nền kinh tế thương mại điện tử, v.v. Thật không may cho sức khỏe lâu dài của nền kinh tế mới phát sinh trong những năm 90, các nhà đầu tư và tổ chức tài chính đã đẩy giá cổ phiếu ngành công nghệ lên mức cao chưa từng có mà không xem xét đầy đủ các nguyên tắc cơ bản. Sự phấn khích xung quanh lĩnh vực công nghệ gây hại nhiều hơn lợi và tốc độ thúc đẩy các công ty này trở thành Microsoft tiếp theo có thể đã phá hủy nhiều ý tưởng kinh doanh tiềm năng tốt để theo đuổi những ý tưởng vĩ đại.

Mặc dù bong bóng công nghệ đã vỡ từ lâu, nhiều công ty còn lại như Google (Alphabet), Amazon và Meta (trước đây là Facebook) vẫn rất sáng tạo và đi đầu trong lĩnh vực công nghệ. Giờ đây, nền kinh tế mới thường được dùng để mô tả các khía cạnh khác nhau của lĩnh vực công nghệ ngoài sự hiện diện và chức năng đơn giản của Internet. Kể từ thời kỳ bùng nổ công nghệ của những năm 90, chúng ta đã chứng kiến ​​sự phát triển của nhiều phân ngành mới và thú vị trong lĩnh vực công nghệ. Chúng bao gồm nền kinh tế chia sẻ, nền kinh tế phát trực tuyến, nền kinh tế biểu diễn, điện toán đám mây, dữ liệu lớn và trí tuệ nhân tạo. Tính đến năm 2020, các công ty liên quan đến công nghệ, đặc biệt là Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft và Apple, đã vượt qua hầu hết các công ty trên thế giới về vốn hóa thị trường.

Chúng ta có đang ở trong nền kinh tế mới không?

Tất nhiên, câu hỏi kể từ khi bong bóng công nghệ bùng nổ là, liệu nền kinh tế mới có ở đây hay vẫn ở phía trước. Chắc chắn nền kinh tế sản xuất truyền thống đang ngày càng được tự động hóa bằng cách sử dụng các đổi mới đến từ lĩnh vực công nghệ. Tất nhiên, chúng tôi vẫn mua và bán sản phẩm, nhưng nền kinh tế dịch vụ – được hỗ trợ bởi công nghệ – đang trở thành một phần ngày càng phát triển của nền kinh tế toàn cầu.

Vì vậy, chúng ta chắc chắn đang sống trong một nền kinh tế khác biệt về chất so với nền kinh tế của những năm 1980. Ít người được tuyển dụng trong lĩnh vực sản xuất trực tiếp và nhiều người trong chúng ta lo lắng bị thay thế bằng máy móc hơn là nỗi sợ cũ về việc phải thuê công việc của chúng ta cho một quốc gia có cơ cấu chi phí rẻ hơn. Bây giờ nền kinh tế mới xuất hiện ở đây, nhiều người không tự tin rằng đó là nền kinh tế họ muốn rốt cuộc.

Nền kinh tế mới và sự tái cấu trúc của chủ nghĩa tư bản

Mặc dù thuật ngữ nền kinh tế mới được phát triển như một từ thông dụng đầu tư xung quanh lời hứa của các công ty Internet ban đầu sẽ thay đổi thế giới, thuật ngữ này cũng gắn liền với những lời kêu gọi thiết kế lại hệ thống kinh tế toàn cầu. Nhu cầu về một nền kinh tế mới trong điều kiện thiết kế lại toàn bộ chủ nghĩa tư bản toàn cầu đã được đưa ra bởi những người coi đây là bước cần thiết để đáp ứng các mục tiêu xã hội và môi trường. Trong bối cảnh này, nền kinh tế mới là nền kinh tế tập trung ít hơn vào việc thúc đẩy lợi nhuận cho các cổ đông thông qua quản lý và nhiều hơn vào tư cách công dân doanh nghiệp tốt, tác động tích cực đến cộng đồng và phân phối quyền sở hữu tài sản theo cách khác nhau.

Việc đại tu hoàn toàn chủ nghĩa tư bản là khá khó khăn do các lợi ích cố hữu, mặc dù một số nhà đầu tư đã tìm cách hoạt động trong hệ thống với việc đầu tư vào ESG. Cách tiếp cận này thưởng cho các công ty hành động theo những cách có lợi hơn về mặt xã hội và môi trường ngay cả khi làm như vậy hạn chế lợi nhuận cuối cùng. Tác động của phong trào này mới chỉ bắt đầu được cảm nhận trên thị trường giao dịch công khai và vẫn chưa tiếp cận với vốn cổ phần tư nhân và các góc cạnh tích cực hơn của tài chính.

Trong khi nền kinh tế mới theo nghĩa công nghệ được hoan nghênh phần lớn và hiện đang bị lấy làm tiếc bởi những người đã bị tác động tiêu cực, một nền kinh tế mới trong điều kiện tái cấu trúc hệ thống tư bản chủ nghĩa của chúng ta xung quanh các mục tiêu xã hội, môi trường và bền vững đã vấp phải sự phản kháng gay gắt. Sự phản kháng chống lại sự thay đổi trong hệ thống này đã làm chậm tiến độ và khuyến khích nhiều người hơn, đặc biệt là những người trẻ tuổi chịu gánh nặng của bất bình đẳng kinh tế và các tác động bên ngoài dài hạn, kêu gọi thay đổi toàn bộ hệ thống kinh tế.

Thị trường tài chính và đồng bảng Anh phản ứng mạnh sau khi chính phủ của Thủ tướng Liz Truss thông báo cắt giảm chi tiêu và thuế mới.

Chính phủ Anh đã đưa ra một kế hoạch cắt giảm thuế được coi là táo bạo nhất ở Anh kể từ năm 1972, cùng với một kế hoạch vay nợ quy mô lớn. Theo đó, các thị trường tài chính ngay lập tức phản ứng mạnh và đồng bảng Anh cũng xuống thấp kỷ lục.

Các biện pháp mới được đưa ra nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Tuy nhiên, mức ngân sách công bố ngày 23/9 làm dấy lên lo ngại kế hoạch của tân Thủ tướng Liz Truss có thể khiến lạm phát thêm căng thẳng, ảnh hưởng đến khả năng tài chính của chính phủ các nước và thậm chí tạo ra diễn biến tiêu cực cho đồng bảng Anh, gây áp lực lên Ngân hàng Trung ương.

Tại sao đồng bảng Anh giảm giá?

Kế hoạch cắt giảm thuế không nằm trong dự báo của các nhà kinh tế. Theo đó, thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp cao nhất và các loại thuế khác sẽ giảm. Bà Truss cho rằng những thay đổi này sẽ thúc đẩy nền kinh tế, ngăn chặn suy thoái và đưa nước Anh thoát khỏi một thập kỷ trì trệ.

Kế hoạch được Bộ trưởng Tài chính Anh Kwasi Kwarteng công bố bao gồm khoản chi 200 tỷ bảng Anh (250 tỷ USD) ban đầu của chính phủ để cắt giảm thuế và hỗ trợ chi phí khí đốt và điện cho các hộ gia đình và doanh nghiệp. trong sáu tháng, bắt đầu từ tháng Mười. Ngay lập tức, đồng bảng Anh giảm hơn 3%, xuống mức thấp nhất kể từ năm 1985. Hai ngày sau, ông nhận xét rằng chính phủ “vẫn còn rất nhiều kế hoạch phải làm”. Bảng Anh so với đô la Mỹ giảm thêm gần 5% xuống mức thấp nhất mọi thời đại là 1,0350 đô la, sau đó phục hồi lên 1,07 đô la.

Bối cảnh nền kinh tế Vương quốc Anh

Thị trường lo ngại rằng việc chính phủ chi tiêu mạnh tay cho kế hoạch kích thích tài khóa sẽ gây thêm áp lực về giá, do Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) đang cố gắng kiềm chế lạm phát. Lạm phát ở Anh ở mức 9,9% trong tháng 8, gần gấp 5 lần mục tiêu của ngân hàng trung ương và gần như là mức cao nhất trong 40 năm.

Các nhà đầu tư cũng lo ngại rằng khoản ngân sách mà chính phủ dự kiến ​​chi ra sẽ đẩy tình trạng nợ nần của đất nước vào tình trạng không bền vững. Các điều kiện tài chính của Vương quốc Anh vốn đã căng thẳng sau khi chi tiêu khẩn cấp để đối phó với đại dịch, kèm theo giá năng lượng tăng vọt và chi phí liên quan đến cuộc bỏ phiếu Brexit.

Trong khi đó, sản lượng kinh tế của Anh đang ở mức thấp nhất trong nhiều năm so với các nước khác ở châu Âu.

Mục tiêu của chính phủ Vương quốc Anh là gì?

Mục đích của việc cắt giảm thuế là tạo ra một nền kinh tế năng động hơn, từ đó tăng nguồn thu thuế và tiếp tục kiểm soát hoạt động nợ.

Các kế hoạch của chính phủ do Đảng Bảo thủ lãnh đạo đã nhận được nhiều sự so sánh với kế hoạch chi tiêu tương tự năm 1972 của cựu Bộ trưởng Tài chính Anthony Barber, dẫn đến một vòng xoáy “tiền lương và lạm phát” xảy ra.

Hai năm sau, Công đảng lên nắm quyền, ông Edward Heath trở thành Bộ trưởng Tài chính mới và Anh phải nhờ đến sự hỗ trợ của IMF vào năm 1976.

Triển vọng nền kinh tế Vương quốc Anh

Một cường quốc xuất khẩu như Nhật Bản có thể vượt qua đồng tiền giảm giá nhờ thặng dư tài khoản vãng lai lớn. Vương quốc Anh là một trong những quốc gia có thâm hụt tài khoản vãng lai lớn nhất thế giới, đồng thời thâm hụt ngân sách cũng rất lớn. Điều này đặt Vương quốc Anh vào vị trí tương tự như một số thị trường mới nổi.

Đầu tư vào bất động sản trong nước và các loại tài sản khác có khả năng giúp đồng bảng Anh tăng giá trong những năm bình thường. Nhưng khi tốc độ tăng trưởng chậm lại và nền kinh tế ngày càng trở nên bất ổn, nhiều nhà đầu tư không muốn đầu tư vào thị trường này.

Các nhà lập pháp từ đảng của bà Truss cho biết BOE có thể cần phải vào cuộc với một đợt tăng lãi suất khẩn cấp để giảm bớt căng thẳng thị trường.

Tại sao chuyển động của bảng Anh lại quan trọng như vậy?

Đảng Bảo thủ của bà Truss sẽ có cuộc tổng tuyển cử gần nhất vào năm 2025. Điều đó giúp bà có hơn hai năm để thuyết phục cử tri rằng các chính sách của bà sẽ hiệu quả và cuộc khủng hoảng chi phí sinh hoạt ở đất nước của bà. Bạn sẽ giảm mức độ căng thẳng.

Mặc dù bà vẫn giành được đa số phiếu trong Hạ viện, đảng của bà đã dẫn trước Lao động trong các cuộc thăm dò dư luận. Trong khi đó, đồng bảng Anh giảm sẽ gây thêm áp lực lên chính phủ. Dựa trên những diễn biến trên thị trường quyền chọn vào cuối tháng 9, đồng bảng Anh có thể sẽ giao dịch với đồng đô la vào cuối năm 2022.

Tỉnh Quảng Ninh đã lựa chọn một số lĩnh vực, bao gồm văn hóa, giải trí, ăn uống, mua sắm và du lịch để phát triển kinh tế về đêm của mình.

Đây là một phần trong Đề án phát triển kinh tế ban đêm giai đoạn 2022-2025 của tỉnh.

Theo đề án, các hoạt động kinh tế ban đêm sẽ diễn ra từ 6 giờ chiều đến 6 giờ sáng tại một số địa điểm ở Quảng Ninh. Sau đó, tỉnh sẽ chuyển sang phát triển nền kinh tế 24/7 ở các thành phố và thị trấn có tiềm năng phát triển, các phương tiện truyền thông địa phương đưa tin.

Đề án phát triển kinh tế ban đêm dự kiến ​​được thực hiện thí điểm ở những nơi xa dân cư và có thể hình thành các khu vui chơi giải trí về đêm riêng biệt như khu du lịch quốc tế Tuần Châu ở thành phố Hạ Long, khu di tích lịch sử và danh thắng Yên Tử ở thành phố Uông Bí.

Nhiều sản phẩm thuộc chương trình Mỗi xã một sản phẩm của tỉnh đang được xem xét đưa vào Đề án phát triển kinh tế du lịch về đêm để phục vụ du khách.

Tỉnh hoan nghênh sự tham gia của người dân địa phương và cộng đồng nghệ nhân vào các hoạt động kinh tế ban đêm.

Để khuyến khích người dân địa phương và doanh nghiệp tham gia, tỉnh đã cam kết cung cấp miễn phí các vị trí vỉa hè cho các doanh nghiệp kinh doanh và hỗ trợ họ trong việc thu gom, vận chuyển, xử lý rác thải và đảm bảo an ninh trật tự. Điều này ngoài việc cung cấp đào tạo cho nguồn nhân lực sẽ phục vụ nền kinh tế ban đêm và trợ cấp cho các dịch vụ vận tải hành khách liên kết với nền kinh tế.

Theo nhiều chuyên gia du lịch, thúc đẩy kinh tế về đêm ở Quảng Ninh, đặc biệt là ở các trung tâm du lịch lớn như thành phố Hạ Long, sẽ là xu hướng tất yếu trong những năm tới.

Quảng Ninh có nhiều lợi thế để phát triển kinh tế về đêm, bao gồm hệ thống cơ sở hạ tầng đầy đủ, cảng hàng không quốc tế và lực lượng lao động du lịch chuyên nghiệp.

Hầu như tất cả các quốc gia trên thế giới kiểm soát nguồn cung tiền tương ứng của họ thông qua các ngân hàng trung ương của họ. Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FRB) kiểm soát nguồn cung tiền ở Hoa Kỳ và Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC) kiểm soát nguồn cung tiền ở Trung Quốc.

Trung Quốc là nền kinh tế lớn thứ hai và phát triển nhanh thứ tư trên thế giới, tính đến tháng 4 năm 2022. Quốc gia có một nền kinh tế thị trường mở xã hội chủ nghĩa duy nhất. Chính phủ Trung Quốc vẫn kiểm soát chặt chẽ nhưng vẫn mở cửa cho các lực lượng thị trường tự do. Là một nền kinh tế sản xuất và xuất khẩu, nhận được lượng vốn ngoại hối khổng lồ để xuất khẩu, tỷ giá hối đoái tiền tệ của Trung Quốc cũng tác động đến cung tiền của nước này.

Bài viết này thảo luận về các phương pháp chính mà Trung Quốc sử dụng để kiểm soát cung tiền và tỷ giá hối đoái.

Bài học rút ra chính

• Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc (PBOC), một bộ phận của chính phủ tập trung, kiểm soát nguồn cung tiền ở Trung Quốc.
• Do có hệ thống kinh tế phụ thuộc vào xuất khẩu duy nhất nên các chính sách cung ứng tiền của Trung Quốc khác với các phương pháp mà các quốc gia khác sử dụng.
• Hai cách mà Trung Quốc quản lý nguồn cung tiền của mình là kiểm soát tỷ giá hối đoái và in tiền tệ.
• PBOC cũng có thể kiểm soát cung tiền bằng cách thay đổi tỷ lệ dự trữ và tỷ lệ chiết khấu.

Hiểu cung tiền

Cung tiền, hay lượng tiền tồn kho, là tổng lượng tiền đang lưu thông hoặc tồn tại ở một quốc gia tại một thời điểm nhất định. Cung tiền ảnh hưởng đến mức giá, khả năng cung cấp vốn, lạm phát, và chu kỳ kinh doanh và kinh tế tổng thể của một quốc gia.

Các cơ quan chính phủ quan sát chặt chẽ cung tiền và thực hiện các hành động cần thiết phù hợp với nền kinh tế tổng thể hoặc cho các lĩnh vực được lựa chọn. Các chính sách cung ứng tiền của Trung Quốc khác với các phương pháp thông thường mà các nước khác sử dụng vì hệ thống kinh tế độc đáo của nước này.

Nền kinh tế truyền thống của Trung Quốc

Trung Quốc bán cho thế giới nhiều hơn là họ mua. Các nhà xuất khẩu Trung Quốc nhận được đô la Mỹ (USD) cho hàng hóa xuất khẩu của họ nhưng phải thanh toán các chi phí và tiền lương trong nước bằng nội tệ, đồng nhân dân tệ hoặc đồng Nhân dân tệ (RMB) của Trung Quốc. Do nguồn cung đô la Mỹ rất lớn và nhu cầu về nhân dân tệ, tỷ giá của nhân dân tệ có thể tăng so với đô la Mỹ.

Nếu điều đó xảy ra, hàng xuất khẩu của Trung Quốc trở nên đắt hơn và mất lợi thế cạnh tranh về giá trên thị trường quốc tế. Đây là một vấn đề đối với nền kinh tế Trung Quốc, có khả năng dẫn đến giảm hoặc không bán được hàng hóa sản xuất, thất nghiệp lan rộng và kinh tế trì trệ. Ngân hàng trung ương Trung Quốc PBOC can thiệp để tránh tình trạng này, giữ tỷ giá hối đoái thấp hơn thông qua các biện pháp nhân tạo.

Từ năm 2008 đến năm 2022, tỷ giá nhân dân tệ của Trung Quốc với đô la Mỹ vẫn khá ổn định và nằm trong khoảng từ 6,1 đến 7,1.

Những thay đổi trong thập kỷ qua

Mối quan hệ giữa tiền tệ và nền kinh tế của Trung Quốc rất thú vị vì hệ thống kinh tế phụ thuộc vào xuất khẩu của nước này hoạt động khác với hệ thống kinh tế của các nước khác. Từ năm 2010 đến năm 2020, các cải cách lớn do chính phủ Trung Quốc dẫn đầu đã nâng cao định hướng thị trường của Trung Quốc và mở cửa nền kinh tế Trung Quốc.

Giai đoạn này đã chứng kiến ​​việc kiếm tiền từ nhiều loại tài nguyên và sự sẵn có của chúng trên thị trường mở, điều này đã thu hút đầu tư nước ngoài quy mô lớn. Các nguồn lực bao gồm hàng hóa sản xuất, cơ sở hạ tầng, công nghệ và tài nguyên thiên nhiên, cũng như vốn nhân lực và lao động. Nhu cầu đối với đồng tiền Trung Quốc tăng lên đã kích thích hoạt động cho vay của các ngân hàng thương mại và cuối cùng là tăng cung tiền. Cung tiền đã tăng đáng kể trong 10 năm qua. Trong thời gian tốc độ tăng trưởng cao và nhất quán, Trung Quốc đã quản lý nguồn cung tiền ngày càng tăng một cách hiệu quả trong khi giữ tỷ giá tiền tệ ổn định.

Cách Trung Quốc kiểm soát nguồn cung tiền của mình

Trung Quốc sử dụng nhiều phương pháp khác nhau để quản lý nguồn cung tiền của mình. Dưới đây là các phương pháp chính được sử dụng.

Kiểm soát tỷ giá ngoại hối

Một nhiệm vụ chính của ngân hàng trung ương Trung Quốc, PBOC, là thu hút dòng vốn nước ngoài lớn từ thặng dư thương mại của Trung Quốc. PBOC mua ngoại tệ từ các nhà xuất khẩu và phát hành loại tiền đó bằng đồng nội tệ. PBOC được tự do xuất bản bất kỳ số lượng nội tệ nào và đổi lấy ngoại hối.

Việc xuất bản các ghi chú nội tệ này đảm bảo rằng tỷ giá hối đoái vẫn cố định hoặc trong một phạm vi chặt chẽ. Nó đảm bảo rằng hàng hóa xuất khẩu của Trung Quốc vẫn rẻ hơn và Trung Quốc duy trì lợi thế của mình như một nền kinh tế sản xuất, định hướng xuất khẩu. Trên hết, Trung Quốc kiểm soát chặt chẽ nguồn tiền nước ngoài vào nước này, điều này ảnh hưởng đến nguồn cung tiền của nước này.

Khử trùng

Ngân hàng tăng cung nội tệ trên thị trường trong nước, điều này làm tăng nguy cơ lạm phát cao. Để cắt giảm cung tiền dư thừa, PBOC bán số lượng trái phiếu nội tệ cần thiết để lấy đi lượng tiền mặt dư thừa từ các thị trường mở. PBOC cũng mua trái phiếu nội tệ để chuyển tiền mặt vào thị trường khi cần thiết.

In tiền tệ

In nội tệ là một biện pháp khác được Trung Quốc áp dụng. PBOC có thể in nhân dân tệ khi cần thiết, mặc dù điều này có thể dẫn đến lạm phát cao. Tuy nhiên, Trung Quốc có các biện pháp kiểm soát chặt chẽ do nhà nước chi phối đối với nền kinh tế của mình, điều này cho phép nước này kiểm soát lạm phát khác với các nước khác. Ở Trung Quốc, các thay đổi được thực hiện đối với trợ cấp và các biện pháp kiểm soát giá cả khác để kiểm tra lạm phát.

Tỷ lệ Dự trữ

Các ngân hàng thương mại được yêu cầu giữ một tỷ lệ phần trăm trong tổng số tiền gửi của họ với ngân hàng trung ương của quốc gia, được gọi là tỷ lệ dự trữ. Nếu các ngân hàng trung ương giảm tỷ lệ dự trữ, các ngân hàng thương mại giữ ít tiền hơn để dự trữ và có nhiều tiền hơn để tăng cung tiền (và ngược lại).

Tỷ lệ chiết khấu

Nếu các ngân hàng thương mại vay thêm tiền từ các ngân hàng trung ương, họ phải trả lãi trên số tiền theo tỷ lệ chiết khấu áp dụng. Các ngân hàng trung ương có thể thay đổi lãi suất chiết khấu để tăng hoặc giảm chi phí của các khoản vay đó, điều này cuối cùng sẽ ảnh hưởng đến sự sẵn có của tiền trên thị trường mở. Những thay đổi về tỷ lệ chiết khấu được theo dõi rộng rãi trên toàn cầu để kiểm soát nguồn cung tiền.

Điểm mấu chốt

Một số biện pháp được Trung Quốc sử dụng để kiểm tra cung tiền áp dụng trên toàn cầu cho tất cả các quốc gia, trong khi một số biện pháp chỉ áp dụng cho Trung Quốc. Là sự kết hợp giữa nền kinh tế xã hội chủ nghĩa và kinh tế thị trường tự do, Trung Quốc đã đề ra các quy trình của riêng mình để giữ vững nền kinh tế của mình. Trung Quốc được thiết lập như một siêu cường tài chính, và thông qua các biện pháp kiểm soát của mình, Trung Quốc đang có tốc độ tăng trưởng kinh tế.

Hệ thống giáo dục của một quốc gia có liên quan như thế nào đến hoạt động kinh tế của quốc gia đó? Tại sao hầu hết những người lao động có bằng đại học lại kiếm được nhiều hơn những người không có bằng cấp? Hiểu cách giáo dục và đào tạo tương tác với nền kinh tế có thể giúp giải thích tại sao một số người lao động, doanh nghiệp và nền kinh tế phát triển mạnh mẽ trong khi những người khác lại chững lại.

Khi nguồn cung lao động tăng lên, áp lực giảm xuống đặt lên tỷ lệ tiền lương. Nếu nhu cầu về lao động của người sử dụng lao động không theo kịp cung lao động thì tiền lương thường giảm.

Nguồn cung nhân công dư thừa đặc biệt có hại đối với nhân viên làm việc trong các ngành có rào cản gia nhập thấp đối với nhân viên mới — nghĩa là những người có công việc không yêu cầu bằng cấp hoặc bất kỳ khóa đào tạo chuyên ngành nào. Ngược lại, các ngành có yêu cầu về giáo dục và đào tạo cao hơn có xu hướng trả lương cho người lao động cao hơn. Mức lương tăng lên là do nguồn cung lao động ít hơn có khả năng hoạt động trong các ngành đó, và giáo dục và đào tạo bắt buộc mang theo chi phí đáng kể.

Bài học rút ra chính

• Kiến thức và kỹ năng của người lao động có sẵn trong nguồn cung cấp lao động là yếu tố quyết định chính cho cả hoạt động kinh doanh và tăng trưởng kinh tế.
• Các ngành có yêu cầu về giáo dục và đào tạo cao hơn có xu hướng trả lương cho người lao động cao hơn.
• Sự khác biệt về trình độ đào tạo là một yếu tố quan trọng ngăn cách các quốc gia phát triển và đang phát triển.
• Năng suất của một nền kinh tế tăng lên khi số lượng lao động có trình độ học vấn tăng lên vì những người lao động có tay nghề cao có thể thực hiện các nhiệm vụ hiệu quả hơn.
• Một nền kinh tế có giá trị hơn khi có cơ hội giáo dục và lao động bình đẳng giữa giới tính, chủng tộc, độ tuổi và sắc tộc.

Giáo dục mang lại lợi ích như thế nào cho một quốc gia

Toàn cầu hóa và thương mại quốc tế đòi hỏi các quốc gia và nền kinh tế của họ phải cạnh tranh với nhau. Các quốc gia thành công về kinh tế sẽ nắm giữ lợi thế cạnh tranh và so sánh hơn các nền kinh tế khác, mặc dù một quốc gia hiếm khi chuyên về một ngành cụ thể.

Một nền kinh tế phát triển điển hình sẽ bao gồm nhiều ngành công nghiệp khác nhau với những lợi thế và bất lợi cạnh tranh khác nhau trên thị trường toàn cầu. Việc giáo dục và đào tạo lực lượng lao động của một quốc gia là một yếu tố chính trong việc xác định nền kinh tế của quốc gia đó sẽ hoạt động tốt như thế nào.

Việc đào tạo nghề ảnh hưởng đến nền kinh tế như thế nào

Một nền kinh tế thành công có một lực lượng lao động có khả năng vận hành các ngành công nghiệp ở mức độ mà nó nắm giữ lợi thế cạnh tranh so với nền kinh tế của các quốc gia khác. Các quốc gia có thể cố gắng khuyến khích đào tạo thông qua giảm thuế, cung cấp cơ sở vật chất để đào tạo người lao động hoặc nhiều phương tiện khác được thiết kế để tạo ra lực lượng lao động có kỹ năng hơn. Mặc dù khó có khả năng một nền kinh tế sẽ giữ lợi thế cạnh tranh trong tất cả các ngành, nhưng nó có thể tập trung vào một số ngành mà các chuyên gia lành nghề được đào tạo dễ dàng hơn.

Sự khác biệt về trình độ đào tạo là một yếu tố quan trọng ngăn cách các quốc gia phát triển và đang phát triển. Mặc dù chắc chắn có các yếu tố khác, chẳng hạn như địa lý và các nguồn lực sẵn có, nhưng việc có những người lao động được đào tạo tốt hơn sẽ tạo ra sự lan tỏa trong toàn bộ nền kinh tế và các tác động bên ngoài tích cực.

Một yếu tố bên ngoài có thể có tác động tích cực đến nền kinh tế do lực lượng lao động được đào tạo bài bản. Nói cách khác, tất cả các công ty đều được hưởng lợi từ yếu tố bên ngoài là có nguồn lao động lành nghề để thuê nhân viên. Trong một số trường hợp, lực lượng lao động có kỹ năng cao có thể tập trung ở một khu vực địa lý cụ thể. Kết quả là, các doanh nghiệp tương tự có thể tập hợp trong cùng một khu vực địa lý vì những công nhân lành nghề đó — một ví dụ là Thung lũng Silicon, California.

Đối với nhà tuyển dụng

Lý tưởng nhất là người sử dụng lao động muốn công nhân làm việc hiệu quả và ít yêu cầu quản lý hơn. Người sử dụng lao động phải cân nhắc nhiều yếu tố khi quyết định có trả tiền cho việc đào tạo nhân viên hay không, chẳng hạn như:

• Chương trình đào tạo sẽ làm tăng năng suất của người lao động?
• Việc tăng năng suất sẽ đảm bảo chi phí trả cho toàn bộ hay một phần của khóa đào tạo?
• Nếu người sử dụng lao động trả tiền đào tạo, liệu người lao động có rời công ty để đến với đối thủ cạnh tranh sau khi chương trình đào tạo hoàn thành không?
• Liệu công nhân mới được đào tạo có thể yêu cầu mức lương cao hơn không?
• Người lao động sẽ tăng khả năng thương lượng hay đòn bẩy để có mức lương cao hơn?
• Nếu việc tăng lương được đảm bảo do kết quả của khóa đào tạo, liệu mức tăng năng suất và lợi nhuận có đủ để trang trải cho bất kỳ khoản tăng lương nào cũng như chi phí tổng thể của chương trình đào tạo không?

Nhiều người sử dụng lao động yêu cầu người lao động phải ở lại công ty trong một khoảng thời gian nhất định để đổi lấy việc được đào tạo được trả lương, loại bỏ nguy cơ người lao động mới được đào tạo rời bỏ ngay sau khi khóa học miễn phí của họ kết thúc.

Doanh nghiệp có thể phải đối mặt với những nhân viên không sẵn sàng chấp nhận đào tạo. Điều này có thể xảy ra trong các ngành do công đoàn thống trị vì việc tăng cường đảm bảo việc làm có thể gây khó khăn hơn trong việc thuê các chuyên gia được đào tạo hoặc sa thải những nhân viên ít được đào tạo hơn. Tuy nhiên, các công đoàn cũng có thể thương lượng với người sử dụng lao động để đảm bảo rằng các thành viên của họ được đào tạo tốt hơn và do đó năng suất cao hơn, điều này làm giảm khả năng chuyển việc ra nước ngoài.

Đối với người lao động

Người lao động tăng tiềm năng kiếm tiền của họ bằng cách phát triển và hoàn thiện các năng lực và kỹ năng của họ. Họ càng biết nhiều về chức năng của một công việc cụ thể và ngành cụ thể, họ càng trở nên có giá trị hơn đối với nhà tuyển dụng.

Nhân viên có thể muốn học các kỹ thuật tiên tiến hoặc kỹ năng mới để tranh giành mức lương cao hơn. Thông thường, người lao động có thể mong đợi tiền lương của họ tăng lên, nhưng với tỷ lệ phần trăm nhỏ hơn so với mức năng suất mà người sử dụng lao động đạt được. Người lao động phải xem xét một số yếu tố khi quyết định có tham gia một chương trình đào tạo hay không, chẳng hạn như:

• Họ có thể mong đợi đạt được thêm bao nhiêu năng suất?
• Có chi phí cho người lao động cho chương trình đào tạo không?
• Liệu người lao động có thấy mức tăng lương sẽ đảm bảo chi phí của chương trình không?
• Điều kiện thị trường lao động cho các chuyên gia được đào tạo tốt hơn trong lĩnh vực đó là gì?
• Thị trường lao động có bão hòa đáng kể với lao động được đào tạo trong chuyên ngành đó không?

Người sử dụng lao động có thể trả toàn bộ hoặc một phần chi phí đào tạo, nhưng điều này không phải lúc nào cũng đúng. Ngoài ra, một công nhân có thể bị mất thu nhập nếu chương trình không được trả lương và họ không thể làm việc nhiều giờ như trước đây.

Ở một số tiểu bang, người sử dụng lao động có thể không chịu trách nhiệm chi trả chi phí đào tạo làm việc. Tuy nhiên, nhân viên phải được trả tiền cho thời gian đào tạo, trừ khi khóa học diễn ra ngoài giờ làm việc bình thường, không liên quan đến công việc, nhân viên không thực hiện công việc khác cùng lúc và việc tham dự là tự nguyện.

Đối với nền kinh tế

Nhiều quốc gia đã chú trọng hơn đến việc phát triển một hệ thống giáo dục có thể tạo ra những người lao động có khả năng hoạt động trong các ngành công nghiệp mới, chẳng hạn như khoa học và công nghệ. Điều này một phần là do các ngành công nghiệp cũ ở các nền kinh tế phát triển đã trở nên kém cạnh tranh hơn và do đó ít có khả năng tiếp tục thống trị bối cảnh công nghiệp. Ngoài ra, một phong trào nâng cao trình độ học vấn cơ bản của người dân đã xuất hiện, với niềm tin ngày càng tăng rằng tất cả mọi người đều có quyền được học hành.

Khi các nhà kinh tế nói về “giáo dục”, trọng tâm không hoàn toàn là người lao động có bằng đại học. Giáo dục thường được chia thành các cấp độ cụ thể:

• Tiểu học — trường tiểu học ở Hoa Kỳ
• Trung học – trung học cơ sở, trung học phổ thông và trường dự bị
• Sau trung học — đại học, cao đẳng cộng đồng và trường dạy nghề

Nền kinh tế của một quốc gia trở nên năng suất hơn khi tỷ lệ lao động có trình độ học vấn tăng lên vì những người lao động có trình độ học vấn có thể thực hiện các công việc đòi hỏi khả năng đọc viết và tư duy phản biện một cách hiệu quả hơn. Tuy nhiên, việc đạt được một trình độ giáo dục cao hơn cũng có một cái giá phải trả. Một quốc gia không cần phải cung cấp một mạng lưới rộng lớn các trường cao đẳng hoặc đại học để được hưởng lợi từ giáo dục; nó có thể cung cấp các chương trình xóa mù chữ cơ bản và vẫn có những cải thiện về kinh tế.

Các quốc gia có tỷ lệ dân số đi học và tốt nghiệp nhiều hơn có tốc độ tăng trưởng kinh tế nhanh hơn các quốc gia có lao động ít học. Do đó, nhiều quốc gia cung cấp kinh phí cho giáo dục tiểu học và trung học để cải thiện hoạt động kinh tế. Theo nghĩa này, giáo dục là đầu tư vào vốn con người, tương tự như đầu tư vào trang thiết bị tốt hơn.

Tỷ lệ giữa số trẻ em trong độ tuổi học trung học cơ sở chính thức được đi học trên số trẻ em trong độ tuổi đi học trung học chính thức trong dân số (gọi tắt là tỉ số nhập học) ở các nước phát triển cao hơn so với các nước đang phát triển.

Tỷ lệ nhập học khác với việc tính toán chi tiêu cho giáo dục theo tỷ lệ phần trăm của tổng sản phẩm quốc nội (GDP), tỷ lệ này không phải lúc nào cũng tương quan chặt chẽ với trình độ học vấn trong dân số của một quốc gia. GDP đại diện cho sản lượng hàng hóa và dịch vụ của một quốc gia. Do đó, việc dành một tỷ lệ cao trong GDP cho giáo dục không nhất thiết đảm bảo rằng dân số của một quốc gia được giáo dục nhiều hơn.

Đối với doanh nghiệp, khả năng trí tuệ của một nhân viên có thể được coi như một tài sản. Nội dung này có thể được sử dụng để tạo ra các sản phẩm và dịch vụ có thể bán được. Một công ty sử dụng càng nhiều công nhân được đào tạo tốt thì công ty đó về mặt lý thuyết càng có thể sản xuất nhiều hơn. Một nền kinh tế trong đó người sử dụng lao động coi giáo dục như một tài sản thường được gọi là nền kinh tế dựa trên tri thức.

Giống như bất kỳ quyết định nào, đầu tư vào giáo dục liên quan đến chi phí cơ hội cho người lao động. Giờ học trên lớp đồng nghĩa với việc ít thời gian hơn để làm việc và kiếm thu nhập. Tuy nhiên, người sử dụng lao động trả lương cao hơn khi các nhiệm vụ cần thiết để hoàn thành một công việc đòi hỏi trình độ học vấn cao hơn. Nói cách khác, mặc dù thu nhập của một nhân viên có thể thấp hơn trong ngắn hạn, nhưng tiền lương có thể sẽ cao hơn trong tương lai khi quá trình đào tạo hoàn thành.

Mô hình mạng nhện

Mô hình mạng xã hội giúp giải thích tác động của việc người lao động học các kỹ năng mới. Mô hình không chỉ cho thấy tiền lương dao động như thế nào khi người lao động học một kỹ năng mới mà còn cho thấy nguồn cung lao động bị ảnh hưởng như thế nào theo thời gian.

Mô hình cho thấy rằng khi người lao động học một kỹ năng mới, mức lương cao hơn sẽ xảy ra trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, khi ngày càng có nhiều công nhân được đào tạo theo thời gian và tham gia vào lực lượng lao động để đuổi theo mức lương cao hơn, thì nguồn cung về lao động đã qua đào tạo sẽ tăng lên. Cuối cùng, kết quả là tiền lương thấp hơn do nguồn cung công nhân dư thừa. Khi tiền lương giảm, ít người lao động quan tâm đến những công việc đó hơn, dẫn đến giảm nguồn cung nhân công. Chu kỳ bắt đầu lại với việc đào tạo thêm công nhân và tăng lương cho họ trong thời gian ngắn.

Vì việc đào tạo và giáo dục cần có thời gian để hoàn thành, sự thay đổi theo yêu cầu đối với những loại nhân viên cụ thể có những tác động khác nhau trong dài hạn và ngắn hạn. Các nhà kinh tế chứng minh sự thay đổi này bằng cách sử dụng mô hình mạng lưới cung lao động và cầu lao động. Trong mô hình dưới đây, cung lao động được phân tích trong dài hạn, nhưng sự thay đổi của cầu và tiền lương được xem xét trong ngắn hạn khi chúng tiến tới trạng thái cân bằng trong dài hạn.

Hình 1: Sự thay đổi ngắn hạn về nhu cầu và tỷ lệ tiền lương

Trong ngắn hạn, sự gia tăng nhu cầu đối với lao động được đào tạo tốt hơn dẫn đến việc tăng lương trên mức cân bằng (đồ thị A). Chúng ta có thể thấy sự thay đổi của nhu cầu tăng lên (D2) và nơi nó giao với W2 đại diện cho mức lương tăng lên. Tuy nhiên, L, đại diện cho đường lao động ngắn hạn, cũng cắt W2 và D2.

Thay vì mức tăng tiền lương nằm dọc theo đường cung lao động dài hạn (S), thì mức tăng lương sẽ nằm dọc theo đường cung lao động ngắn hạn (L) kém co giãn hơn. Đường cong ngắn hạn kém co giãn hơn vì có một số lượng hạn chế công nhân có hoặc có khả năng đào tạo ngay lập tức cho bộ kỹ năng mới. Khi ngày càng nhiều công nhân được đào tạo (đồ thị B), cung lao động dịch sang phải (L2) và di chuyển dọc theo đường cung lao động dài hạn (S).

Hình 2 : Ảnh hưởng của công nhân mới lên tỷ lệ tiền lương

Với sự gia tăng sự sẵn có của công nhân mới, sẽ có áp lực giảm đối với tỷ lệ tiền lương, giảm từ W2 xuống W3 (đồ thị C).

Hình 3 : Điểm cân bằng tiền lương mới được thiết lập

Do tỷ lệ tiền lương giảm, ít người lao động quan tâm đến việc đào tạo các kỹ năng theo yêu cầu của người sử dụng lao động. Kết quả là tiền lương tăng lên (lên đến W4), mặc dù mức tăng lương đang đến với mức tăng ngày càng nhỏ. Chu kỳ tăng lương và tăng lao động này tiếp tục cho đến khi đạt đến trạng thái cân bằng: Sự dịch chuyển theo hướng lên ban đầu của cầu đáp ứng cung lao động trong dài hạn (đồ thị F).

Giáo dục, Đào tạo và Chủng tộc

Tại Hoa Kỳ, giáo dục không phải lúc nào cũng dẫn đến mức lương cao hơn cho tất cả người lao động. Ví dụ, theo Viện Chính sách Kinh tế, người lao động Da đen phải đối mặt với khoảng cách lương đáng kể và ngày càng tăng, với đàn ông Da đen chỉ được trả 71 xu và phụ nữ Da đen chỉ 64 xu cho mỗi 1 đô la mà đàn ông Da trắng kiếm được.

Những khoảng cách này được tìm thấy ở mọi cấp độ công việc, từ lương thấp đến lương cao, nhưng cao nhất là ở các lĩnh vực được trả lương cao nhất vì thiếu sự đại diện của người lao động Da đen trong những ngành nghề đó. Khoảng cách cũng tồn tại ở tất cả các trình độ học vấn: Người lao động da đen có trình độ trung học, cao đẳng và cao cấp chỉ kiếm được lần lượt 81,7%, 77,5% và 82,4% so với những gì người lao động da trắng có cùng bằng cấp kiếm được. Tỷ lệ thất nghiệp của công nhân Da đen có bằng cử nhân tương đương với công nhân Da trắng không có bằng đại học.

Trong thời gian ngắn, người Mỹ da đen sẽ dễ bị dịch chuyển hơn vì những công việc mà họ có xu hướng nắm giữ — chẳng hạn như tài xế xe tải, nhân viên dịch vụ ăn uống và nhân viên văn phòng — có nhiều khả năng bị ảnh hưởng bởi sự ra đời của tự động hóa. Một báo cáo năm 2019 của McKinsey & Company đã xem xét những xu hướng này cho thấy rằng triển vọng của người Mỹ gốc Phi có thể được cải thiện bằng cách “chuyển hồ sơ giáo dục để phù hợp với các lĩnh vực đang phát triển” và “thu hút các công ty và nhà hoạch định chính sách công trong việc phát triển các chương trình đào tạo lại nhân lực”.

Nếu không có những thay đổi như thế này, nếu không có những thay đổi như thế này, cũng như nhiều thay đổi khác, thì khoảng cách giàu có về chủng tộc ngày càng gia tăng, lâu dài tồn tại giữa người da trắng và người da màu có nguy cơ hạn chế tiêu dùng. Một nghiên cứu năm 2021 của Viện Brookings cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ lớn hơn 22,9 nghìn tỷ đô la nếu có cơ hội bình đẳng giữa các chủng tộc và sắc tộc. Ngoài ra, một báo cáo năm 2020 của Citibank ước tính nền kinh tế Mỹ sẽ có giá trị hơn 5 nghìn tỷ USD trong vòng 5 năm khi khoảng cách bất bình đẳng được thu hẹp.

Tại sao giáo dục được coi là một lợi ích kinh tế?

Giáo dục có xu hướng nâng cao năng suất và sự sáng tạo, cũng như kích thích tinh thần kinh doanh và đột phá công nghệ. Tất cả những yếu tố này dẫn đến sản lượng lớn hơn và tăng trưởng kinh tế.

Những người có trình độ học vấn được trả thêm bao nhiêu?

Theo Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS), vào năm 2020, người lao động có bằng cấp chuyên nghiệp hoặc tiến sĩ có thu nhập trung bình hàng tuần là 1.893 đô la và 1.885 đô la, tiếp theo là 1.545 đô la cho những người có bằng thạc sĩ, 1.305 đô la cho bằng cử nhân và 938 đô la cho những người có bằng cao đẳng. độ. Đứng cuối danh sách là những người lao động không có bằng tốt nghiệp trung học, với thu nhập trung bình hàng tuần là 619 đô la.

Ai là người ủng hộ dự luật về đào tạo bắt buộc tại nơi làm việc?

Thông thường, nếu chủ nhân của bạn yêu cầu bạn tham gia một chương trình đào tạo, nó sẽ trang trải chi phí cho khóa học của bạn. Một số tiểu bang, chẳng hạn như California, đưa ra yêu cầu pháp lý đối với người sử dụng lao động để trang trải tất cả các chi phí liên quan đến công việc. Những người khác, tuy nhiên, hãy để người sử dụng lao động quyết định.

Nếu chủ lao động của bạn yêu cầu bạn trả tiền đào tạo tại nơi làm việc, hãy kiểm tra luật tiểu bang địa phương của bạn để xác định xem điều này có hợp pháp hay không. Nếu có, hãy đọc kỹ hợp đồng lao động của bạn (nếu bạn có) và / hoặc sổ tay nhân viên của công ty để xem có bất kỳ đề cập nào về đào tạo bắt buộc và các chi phí liên quan hay không.

Điểm mấu chốt

Kiến thức và kỹ năng của người lao động có sẵn trong nguồn cung lao động là những yếu tố then chốt quyết định cả hoạt động kinh doanh và tăng trưởng kinh tế. Các nền kinh tế có nguồn cung lao động có kỹ năng đáng kể, được đào tạo thông qua giáo dục chính quy cũng như đào tạo nghề, thường có thể tận dụng điều này bằng cách phát triển nhiều ngành giá trị gia tăng hơn, chẳng hạn như sản xuất công nghệ cao.

Các quốc gia cần đảm bảo thông qua luật pháp và các chương trình việc làm mà tất cả công dân của họ được tiếp cận với nền giáo dục và đào tạo có thể nâng cao người lao động, các công ty và toàn bộ nền kinh tế.

Trong nền kinh tế toàn cầu ngày nay, người tiêu dùng đã quen với việc nhìn thấy các sản phẩm từ mọi nơi trên thế giới được xuất nhập khẩu trong các cửa hàng tạp hóa và cửa hàng bán lẻ tại địa phương của họ. Các sản phẩm nước ngoài này — hoặc nhập khẩu — cung cấp nhiều sự lựa chọn hơn cho người tiêu dùng. Và bởi vì chúng thường được sản xuất với giá rẻ hơn bất kỳ sản phẩm tương đương nào được sản xuất trong nước, hàng nhập khẩu giúp người tiêu dùng quản lý ngân sách gia đình eo hẹp của họ.

Bài học rút ra chính

• Hoạt động xuất nhập khẩu của một quốc gia có thể ảnh hưởng đến GDP, tỷ giá hối đoái, mức độ lạm phát và lãi suất của quốc gia đó.
• Mức nhập khẩu tăng và thâm hụt thương mại ngày càng tăng có thể có tác động tiêu cực đến tỷ giá hối đoái của một quốc gia.
• Đồng nội tệ yếu hơn sẽ kích thích xuất khẩu và làm tăng giá hàng nhập khẩu; ngược lại, đồng nội tệ mạnh cản trở xuất khẩu và làm cho hàng nhập khẩu trở nên rẻ hơn.
• Lạm phát cao hơn cũng có thể tác động đến xuất khẩu do tác động trực tiếp đến chi phí đầu vào như nguyên vật liệu và lao động.

Khi có quá nhiều hàng hóa nhập khẩu vào một quốc gia liên quan đến hàng hóa xuất khẩu của quốc gia đó — là những sản phẩm được vận chuyển từ quốc gia đó đến một điểm đến nước ngoài — nó có thể làm sai lệch cán cân thương mại của quốc gia và phá giá đồng tiền của quốc gia đó. Việc phá giá tiền tệ của một quốc gia có thể có tác động rất lớn đến cuộc sống hàng ngày của công dân một quốc gia vì giá trị của đồng tiền là một trong những yếu tố quyết định lớn nhất đến hoạt động kinh tế và tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của quốc gia đó. Duy trì sự cân bằng xuất nhập khẩu phù hợp là rất quan trọng đối với một quốc gia. Hoạt động xuất nhập khẩu của một quốc gia có thể ảnh hưởng đến GDP của một quốc gia, tỷ giá hối đoái, mức độ lạm phát và lãi suất của quốc gia đó.

Ảnh hưởng đến Tổng sản phẩm quốc nội

Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) là một phép đo rộng về hoạt động kinh tế tổng thể của một quốc gia. Xuất nhập khẩu là những thành phần quan trọng của phương pháp chi tiêu để tính GDP. Công thức tính GDP như sau:

GDP = C + I + G + ( X – M )

Trong đó:

C = Chi tiêu của người tiêu dùng cho hàng hóa và dịch vụ

I = Chi đầu tư vào tư liệu sản xuất kinh doanh

G = Chi tiêu của chính phủ đối với hàng hóa và dịch vụ công

X = Xuất khẩu

M = Nhập khẩu

Trong phương trình này, xuất khẩu trừ nhập khẩu (X – M) bằng xuất khẩu ròng. Khi xuất khẩu vượt nhập khẩu, số liệu xuất khẩu ròng là dương. Điều này cho thấy một quốc gia có thặng dư thương mại. Khi xuất khẩu ít hơn nhập khẩu, số liệu xuất khẩu ròng là âm. Điều này cho thấy quốc gia này đang có thâm hụt thương mại.

Thặng dư thương mại góp phần vào tăng trưởng kinh tế của một quốc gia. Khi có nhiều xuất khẩu hơn, điều đó có nghĩa là có mức sản lượng cao từ các nhà máy và cơ sở công nghiệp của một quốc gia, cũng như một số lượng lớn lao động được tuyển dụng để duy trì hoạt động của các nhà máy này. Khi một công ty đang xuất khẩu một lượng hàng hóa cao, điều này cũng tương đương với một dòng tiền vào quốc gia, kích thích chi tiêu của người tiêu dùng và góp phần vào tăng trưởng kinh tế.

Khi một quốc gia đang nhập khẩu hàng hóa, điều này thể hiện dòng tiền từ quốc gia đó. Các công ty trong nước là nhà nhập khẩu và họ thực hiện thanh toán cho các đơn vị ở nước ngoài hoặc các nhà xuất khẩu. Mức nhập khẩu cao cho thấy nhu cầu trong nước mạnh mẽ và nền kinh tế đang phát triển. Nếu những mặt hàng nhập khẩu này chủ yếu là tài sản sản xuất, chẳng hạn như máy móc và thiết bị, thì điều này càng thuận lợi hơn cho một quốc gia vì tài sản sản xuất sẽ cải thiện năng suất của nền kinh tế trong thời gian dài.

Nền kinh tế lành mạnh là nền kinh tế mà cả xuất khẩu và nhập khẩu đều tăng trưởng. Điều này thường cho thấy sức mạnh kinh tế và thặng dư hoặc thâm hụt thương mại bền vững. Nếu xuất khẩu đang tăng, nhưng nhập khẩu lại giảm đáng kể, điều đó có thể cho thấy rằng các nền kinh tế nước ngoài đang phát triển tốt hơn nền kinh tế trong nước. Ngược lại, nếu xuất khẩu giảm mạnh nhưng nhập khẩu tăng, điều này có thể cho thấy nền kinh tế trong nước đang phát triển tốt hơn thị trường nước ngoài.

Ví dụ, thâm hụt thương mại của Mỹ có xu hướng trầm trọng hơn khi nền kinh tế đang tăng trưởng mạnh. Đây là mức nhập khẩu của Hoa Kỳ vượt quá xuất khẩu của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, thâm hụt thương mại kinh niên của Mỹ không cản trở nước này tiếp tục trở thành một trong những nền kinh tế năng suất nhất thế giới.

Tuy nhiên, nói chung, mức nhập khẩu gia tăng và thâm hụt thương mại ngày càng tăng có thể có tác động tiêu cực đến một biến số kinh tế quan trọng, đó là tỷ giá hối đoái của một quốc gia, mức mà đồng nội tệ của họ được định giá so với ngoại tệ.

Tác động đến tỷ giá hối đoái

Mối quan hệ giữa xuất nhập khẩu của một quốc gia và tỷ giá hối đoái của quốc gia đó rất phức tạp vì có một vòng phản hồi liên tục giữa thương mại quốc tế và cách đồng tiền của một quốc gia được định giá. Tỷ giá hối đoái có ảnh hưởng đến thặng dư thương mại hoặc thâm hụt, từ đó ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái, v.v. Tuy nhiên, nhìn chung, đồng nội tệ yếu hơn sẽ kích thích xuất khẩu và khiến hàng nhập khẩu trở nên đắt hơn. Ngược lại, đồng nội tệ mạnh cản trở xuất khẩu và làm cho hàng nhập khẩu trở nên rẻ hơn.

Tác động đến lạm phát và lãi suất

Lạm phát và lãi suất ảnh hưởng đến xuất nhập khẩu chủ yếu thông qua ảnh hưởng của chúng đến tỷ giá hối đoái. Lạm phát cao hơn thường dẫn đến lãi suất cao hơn. Điều này có dẫn đến một đồng tiền mạnh hơn hay một đồng tiền yếu hơn hay không thì vẫn chưa rõ ràng.

Lý thuyết tiền tệ truyền thống cho rằng đồng tiền có tỷ lệ lạm phát cao hơn (và do đó lãi suất cao hơn) sẽ giảm giá so với đồng tiền có lạm phát thấp hơn và lãi suất thấp hơn. Theo lý thuyết về ngang giá lãi suất không được che đậy, chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia bằng với sự thay đổi dự kiến ​​trong tỷ giá hối đoái của họ. Vì vậy, nếu chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia khác nhau là hai phần trăm, thì đồng tiền của quốc gia có lãi suất cao hơn sẽ giảm giá hai phần trăm so với đồng tiền của quốc gia có lãi suất thấp hơn.

Tuy nhiên, môi trường lãi suất thấp đã trở thành tiêu chuẩn trên hầu hết thế giới kể từ cuộc khủng hoảng tín dụng toàn cầu 2008-09 đã khiến các nhà đầu tư và nhà đầu cơ săn đuổi lợi suất tốt hơn từ các đồng tiền có lãi suất cao hơn. Điều này đã có tác dụng củng cố các loại tiền tệ có lãi suất cao hơn.

Tất nhiên, vì các nhà đầu tư này phải tự tin rằng sự sụt giá tiền tệ sẽ không bù đắp được lợi suất cao hơn, chiến lược này thường bị hạn chế đối với các loại tiền tệ ổn định của các quốc gia có nền tảng kinh tế mạnh mẽ.

Đồng nội tệ mạnh hơn có thể có tác động tiêu cực đến xuất khẩu và cán cân thương mại. Lạm phát cao hơn cũng có thể tác động đến xuất khẩu do tác động trực tiếp đến chi phí đầu vào như nguyên vật liệu và lao động. Những chi phí cao hơn này có thể có tác động đáng kể đến khả năng cạnh tranh của hàng xuất khẩu trong môi trường thương mại quốc tế.

Báo cáo kinh tế

Báo cáo cán cân thương mại hàng hóa của một quốc gia là nguồn thông tin tốt nhất để theo dõi xuất nhập khẩu của quốc gia đó. Báo cáo này được phát hành hàng tháng bởi hầu hết các quốc gia lớn.

Các báo cáo về cán cân thương mại của Hoa Kỳ và Canada thường được phát hành trong vòng mười ngày đầu tiên của tháng, với độ trễ một tháng, tương ứng với Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ và Thống kê Canada.

Các báo cáo này chứa nhiều thông tin, bao gồm chi tiết về các đối tác thương mại lớn nhất, các danh mục sản phẩm xuất nhập khẩu lớn nhất và xu hướng theo thời gian.

Hiện tượng toàn cầu hóa bắt đầu ở hình thức sơ khai khi con người mới định cư vào các khu vực khác nhau trên thế giới; tuy nhiên, nó đã cho thấy sự tiến bộ khá ổn định và nhanh chóng trong thời gian gần đây và đã trở thành một động lực quốc tế, do tiến bộ công nghệ, đã tăng về tốc độ và quy mô, do đó các quốc gia ở cả năm châu lục đều bị ảnh hưởng.

Bài học rút ra chính

• Toàn cầu hóa là một quá trình thông qua đó các doanh nghiệp hoặc các tổ chức khác tạo ra ảnh hưởng, hoặc phát triển hoạt động trên khắp thế giới.
• Toàn cầu hóa là sự kết hợp của tổng sản phẩm quốc nội (GDP), công nghiệp hóa và Chỉ số phát triển con người (HDI).
• Các quốc gia phát triển được hưởng lợi trong quá trình toàn cầu hóa khi các doanh nghiệp cạnh tranh trên toàn thế giới và từ việc tổ chức lại sản xuất, thương mại quốc tế và hội nhập thị trường tài chính.
• Một số nhà kinh tế cho rằng toàn cầu hóa giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và tăng cường giao thương giữa các quốc gia; tuy nhiên, các chuyên gia khác, cũng như công chúng, nhìn chung thấy những tiêu cực của toàn cầu hóa lớn hơn lợi ích.
• Các nhà phê bình cho rằng toàn cầu hóa gây bất lợi cho các quốc gia ít giàu hơn, cho các công ty nhỏ không thể cạnh tranh với các công ty lớn hơn và cho những người tiêu dùng phải đối mặt với chi phí sản xuất cao hơn và rủi ro việc làm phải thuê ngoài.

Toàn cầu hoá là gì?

Toàn cầu hóa được định nghĩa là một quá trình, dựa trên các chiến lược quốc tế, nhằm mở rộng hoạt động kinh doanh trên phạm vi toàn thế giới, và được thúc đẩy bởi sự tạo thuận lợi cho thông tin liên lạc toàn cầu do tiến bộ công nghệ và các phát triển kinh tế xã hội, chính trị và môi trường.

Mục tiêu của toàn cầu hóa là cung cấp cho các tổ chức một vị thế cạnh tranh vượt trội với chi phí vận hành thấp hơn, để thu được nhiều sản phẩm, dịch vụ và người tiêu dùng hơn. Cách tiếp cận cạnh tranh này đạt được thông qua đa dạng hóa các nguồn lực, tạo ra và phát triển các cơ hội đầu tư mới bằng cách mở thêm thị trường và tiếp cận các nguồn nguyên liệu và tài nguyên mới. Đa dạng hóa các nguồn lực là một chiến lược kinh doanh nhằm gia tăng sự đa dạng của các sản phẩm và dịch vụ kinh doanh trong các tổ chức khác nhau. Đa dạng hóa củng cố các thể chế bằng cách giảm thiểu các yếu tố rủi ro của tổ chức, phân tán lợi ích trong các lĩnh vực khác nhau, tận dụng các cơ hội thị trường và mua lại các công ty theo cả chiều ngang và chiều dọc.

Các quốc gia công nghiệp hóa hoặc phát triển là các quốc gia cụ thể có trình độ phát triển kinh tế cao và đáp ứng các tiêu chí kinh tế xã hội nhất định dựa trên lý thuyết kinh tế, chẳng hạn như tổng sản phẩm quốc nội (GDP), chỉ số công nghiệp hóa và phát triển con người (HDI) theo định nghĩa của Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) ), Liên hợp quốc (LHQ) và Tổ chức Thương mại Thế giới (WTO). Sử dụng các định nghĩa này, mười quốc gia công nghiệp phát triển hàng đầu là Na Uy, Ireland, Thụy Sĩ, Iceland, Hồng Kông (Trung Quốc), Đức, Thụy Điển, Úc, Hà Lan và Đan Mạch.

Các yếu tố cấu thành của toàn cầu hóa

GDP là giá trị thị trường của tất cả hàng hóa và dịch vụ thành phẩm được sản xuất trong biên giới của một quốc gia trong một năm và là thước đo sản lượng kinh tế tổng thể của một quốc gia. Công nghiệp hóa là một quá trình được thúc đẩy bởi sự đổi mới công nghệ, tạo ra sự thay đổi xã hội và phát triển kinh tế bằng cách biến một quốc gia thành một quốc gia công nghiệp hiện đại hóa hoặc quốc gia phát triển. Chỉ số Phát triển Con người bao gồm ba thành phần: tuổi thọ dân số, kiến ​​thức và giáo dục của một quốc gia được đo lường bằng tỷ lệ biết đọc biết viết của người lớn và thu nhập.

Mức độ mà một tổ chức được toàn cầu hóa và đa dạng hóa có ảnh hưởng đến các chiến lược mà tổ chức đó sử dụng để theo đuổi các cơ hội đầu tư và phát triển lớn hơn.

Tác động kinh tế đối với các quốc gia phát triển

Toàn cầu hóa buộc các doanh nghiệp phải thích ứng với các chiến lược khác nhau dựa trên các xu hướng tư tưởng mới cố gắng cân bằng các quyền và lợi ích của cả cá nhân và cộng đồng nói chung. Sự thay đổi này cho phép các doanh nghiệp cạnh tranh trên toàn thế giới và cũng đánh dấu một sự thay đổi mạnh mẽ đối với các nhà lãnh đạo doanh nghiệp, lao động và quản lý bằng cách chấp nhận hợp pháp sự tham gia của người lao động và chính phủ trong việc phát triển và thực hiện các chính sách và chiến lược của công ty. Việc giảm thiểu rủi ro thông qua đa dạng hóa có thể được thực hiện thông qua sự tham gia của công ty với các tổ chức tài chính quốc tế và hợp tác với các doanh nghiệp địa phương và đa quốc gia.

Toàn cầu hóa mang lại sự tái tổ chức ở cấp độ quốc tế, quốc gia và địa phương. Cụ thể, nó mang lại sự tổ chức lại sản xuất, thương mại quốc tế và hội nhập thị trường tài chính. Điều này ảnh hưởng đến các quan hệ kinh tế và xã hội tư bản chủ nghĩa, thông qua chủ nghĩa đa phương và các hiện tượng kinh tế vi mô, chẳng hạn như khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp, ở cấp độ toàn cầu. Sự biến đổi của hệ thống sản xuất ảnh hưởng đến cơ cấu giai cấp, quá trình lao động, ứng dụng công nghệ và cơ cấu và tổ chức của tư bản. Toàn cầu hóa hiện đang được coi là hạn chế những người lao động có trình độ học vấn thấp và trình độ thấp. Việc mở rộng kinh doanh sẽ không còn tự động đồng nghĩa với việc tăng việc làm. Ngoài ra, nó có thể gây ra mức thù lao vốn cao do tính di động cao hơn so với lao động.

Hiện tượng này dường như được thúc đẩy bởi ba lực lượng chính: toàn cầu hóa tất cả các thị trường sản phẩm và tài chính, công nghệ và bãi bỏ quy định. Toàn cầu hóa thị trường tài chính và sản phẩm đề cập đến sự hội nhập kinh tế ngày càng tăng trong chuyên môn hóa và kinh tế theo quy mô, dẫn đến thương mại dịch vụ tài chính lớn hơn thông qua cả dòng vốn và hoạt động nhập cảnh xuyên biên giới.

Bãi bỏ quy định liên quan đến việc tự do hóa tài khoản vốn và dịch vụ tài chính trong các sản phẩm, thị trường và vị trí địa lý. Nó tích hợp các ngân hàng bằng cách cung cấp một loạt các dịch vụ, cho phép các nhà cung cấp mới gia nhập và tăng sự hiện diện đa quốc gia trên nhiều thị trường và nhiều hoạt động xuyên biên giới hơn.

Trong nền kinh tế toàn cầu, quyền lực là khả năng của một công ty trong việc chỉ huy cả tài sản hữu hình và vô hình để tạo ra lòng trung thành của khách hàng, bất kể vị trí. Không phụ thuộc vào quy mô hoặc vị trí địa lý, một công ty có thể đáp ứng các tiêu chuẩn toàn cầu và thâm nhập vào mạng lưới toàn cầu, phát triển mạnh và hoạt động như một nhà tư tưởng, nhà sản xuất và nhà kinh doanh đẳng cấp thế giới, bằng cách sử dụng các tài sản lớn nhất của mình: khái niệm, năng lực và kết nối.

Tác động có lợi

Một số nhà kinh tế có cái nhìn tích cực về tác động ròng của toàn cầu hóa đối với tăng trưởng kinh tế. Những tác động này đã được phân tích trong nhiều năm qua một số nghiên cứu nhằm đo lường tác động của toàn cầu hóa đối với nền kinh tế của các quốc gia bằng cách sử dụng các biến số như thương mại, dòng vốn, độ mở, GDP bình quân đầu người, đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI), v.v. Các nghiên cứu này đã xem xét tác động của một số thành phần của toàn cầu hóa đối với tăng trưởng bằng cách sử dụng dữ liệu cắt ngang chuỗi thời gian về thương mại, FDI và đầu tư danh mục đầu tư. Mặc dù chúng cung cấp phân tích về các thành phần riêng lẻ của toàn cầu hóa đối với tăng trưởng kinh tế, một số kết quả không thuyết phục hoặc thậm chí trái ngược nhau. Tuy nhiên, về tổng thể, những phát hiện của những nghiên cứu đó dường như ủng hộ quan điểm tích cực của các nhà kinh tế học, thay vì quan điểm của công chúng và phi kinh tế học.

Tác động của Đầu tư trực tiếp nước ngoài đối với tăng trưởng kinh tế đã có tác động tăng trưởng tích cực ở các nước giàu có và sự gia tăng thương mại và FDI, dẫn đến tốc độ tăng trưởng cao hơn. Nghiên cứu thực nghiệm xem xét tác động của một số thành phần của toàn cầu hóa đối với tăng trưởng, sử dụng chuỗi thời gian và dữ liệu cắt ngang về thương mại, FDI và đầu tư danh mục, cho thấy rằng một quốc gia có xu hướng có mức độ toàn cầu hóa thấp hơn nếu họ tạo ra doanh thu cao hơn từ thuế thương mại. Các bằng chứng khác chỉ ra rằng có một hiệu ứng tăng trưởng tích cực ở các quốc gia đủ giàu, cũng như hầu hết các quốc gia phát triển.

Ngân hàng Thế giới báo cáo rằng hội nhập với thị trường vốn toàn cầu có thể dẫn đến những tác động tai hại nếu không có hệ thống tài chính trong nước hợp lý.

Một trong những lợi ích tiềm năng của toàn cầu hóa là mang lại cơ hội giảm thiểu biến động kinh tế vĩ mô đối với sản lượng và tiêu dùng thông qua đa dạng hóa rủi ro.

Tác động có hại

Các nhà phi kinh tế và công chúng kỳ vọng chi phí liên quan đến toàn cầu hóa sẽ lớn hơn lợi ích, đặc biệt là trong ngắn hạn. Các nước ít giàu hơn so với các nước trong số các nước công nghiệp phát triển có thể không có cùng tác động có lợi từ toàn cầu hóa như các nước giàu hơn, được đo bằng GDP bình quân đầu người, v.v. Mặc dù thương mại tự do làm tăng cơ hội cho thương mại quốc tế, nhưng nó cũng làm tăng nguy cơ thất bại cho các công ty nhỏ hơn không thể cạnh tranh trên toàn cầu. Ngoài ra, thương mại tự do có thể thúc đẩy chi phí sản xuất và lao động, bao gồm cả tiền lương cao hơn cho lực lượng lao động có tay nghề cao hơn, điều này một lần nữa có thể dẫn đến việc thuê ngoài từ các quốc gia có mức lương cao hơn.

Các ngành công nghiệp trong nước ở một số nước có thể bị đe dọa do lợi thế so sánh hoặc tuyệt đối của các nước khác trong các ngành cụ thể. Một nguy cơ khác có thể xảy ra và hậu quả có hại là việc sử dụng quá mức và lạm dụng tài nguyên thiên nhiên để đáp ứng những nhu cầu mới cao hơn trong sản xuất hàng hóa.

Điểm mấu chốt

Một trong những lợi ích tiềm năng chính của toàn cầu hóa là mang lại cơ hội giảm thiểu biến động kinh tế vĩ mô đối với sản lượng và tiêu dùng thông qua đa dạng hóa rủi ro. Bằng chứng tổng thể về tác động toàn cầu hóa đối với sự biến động kinh tế vĩ mô của sản lượng chỉ ra rằng mặc dù các tác động trực tiếp còn mơ hồ trong các mô hình lý thuyết, nhưng hội nhập tài chính giúp đa dạng hóa cơ sở sản xuất của một quốc gia và dẫn đến gia tăng chuyên môn hóa sản xuất. Tuy nhiên, việc chuyên môn hóa sản xuất, dựa trên khái niệm lợi thế so sánh, cũng có thể dẫn đến sự biến động cao hơn trong các ngành cụ thể trong nền kinh tế và xã hội của một quốc gia. Khi thời gian trôi qua, những công ty thành công, không phụ thuộc vào quy mô, sẽ là những công ty trở thành một phần của nền kinh tế toàn cầu.

Tỷ giá hối đoái đóng một vai trò quan trọng trong mức độ thương mại của một quốc gia, điều này rất quan trọng đối với hầu hết mọi nền kinh tế thị trường tự do trên thế giới. Vì lý do này, tỷ giá hối đoái là một trong những biện pháp kinh tế được chính phủ theo dõi, phân tích và thao túng nhiều nhất. Nhưng tỷ giá hối đoái cũng quan trọng ở quy mô nhỏ hơn: chúng ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế của danh mục đầu tư của nhà đầu tư. Ở đây, chúng ta cùng xem xét một số động lực chính đằng sau sự biến động của tỷ giá hối đoái.

Tổng quan về Tỷ giá hối đoái

Tỷ giá hối đoái cao hơn có thể được kỳ vọng sẽ làm xấu đi cán cân thương mại của một quốc gia, trong khi tỷ giá hối đoái thấp hơn có thể được kỳ vọng sẽ cải thiện nó.

Bài học rút ra chính

• Ngoài các yếu tố như lãi suất và lạm phát, tỷ giá hối đoái là một trong những yếu tố quan trọng nhất quyết định mức độ lành mạnh kinh tế tương đối của một quốc gia.

Các yếu tố quyết định tỷ giá hối đoái

Sau đây là một số yếu tố quyết định chính của tỷ giá hối đoái giữa hai quốc gia. Lưu ý rằng các yếu tố này không theo thứ tự cụ thể; Giống như nhiều khía cạnh của kinh tế học, tầm quan trọng tương đối của các yếu tố này là chủ đề của nhiều cuộc tranh luận.

Sự khác biệt trong lạm phát

Thông thường, một quốc gia có tỷ lệ lạm phát thấp hơn liên tục thể hiện giá trị tiền tệ tăng lên, khi sức mua của quốc gia đó tăng lên so với các loại tiền tệ khác. Trong nửa cuối thế kỷ 20, các nước có lạm phát thấp bao gồm Nhật Bản, Đức và Thụy Sĩ, trong khi Mỹ và Canada chỉ đạt được mức lạm phát thấp sau đó. Những quốc gia có lạm phát cao hơn thường thấy đồng tiền của họ giảm giá so với đồng tiền của các đối tác thương mại của họ. Điều này cũng thường đi kèm với lãi suất cao hơn.

Sự khác biệt về lãi suất

Lãi suất, lạm phát và tỷ giá hối đoái đều có mối tương quan cao. Bằng cách thao túng lãi suất, các ngân hàng trung ương gây ảnh hưởng lên cả lạm phát và tỷ giá hối đoái, và việc thay đổi lãi suất sẽ tác động đến lạm phát và giá trị tiền tệ. Lãi suất cao hơn mang lại cho người cho vay trong một nền kinh tế lợi tức cao hơn so với các nước khác. Do đó, lãi suất cao hơn sẽ thu hút vốn nước ngoài và khiến tỷ giá hối đoái tăng. Tuy nhiên, tác động của lãi suất cao hơn sẽ được giảm thiểu, nếu lạm phát ở quốc gia này cao hơn nhiều so với các quốc gia khác, hoặc nếu các yếu tố bổ sung thúc đẩy đồng tiền đi xuống. Mối quan hệ ngược lại tồn tại đối với lãi suất giảm – nghĩa là lãi suất thấp hơn có xu hướng làm giảm tỷ giá hối đoái.

Thâm hụt tài khoản vãng lai

Thâm hụt trong tài khoản vãng lai cho thấy quốc gia đang chi tiêu cho hoạt động ngoại thương nhiều hơn số tiền kiếm được và đang vay vốn từ các nguồn nước ngoài để bù đắp thâm hụt. Nói cách khác, quốc gia này đòi hỏi nhiều ngoại tệ hơn những gì họ nhận được thông qua việc bán hàng xuất khẩu và nó cung cấp nhiều ngoại tệ hơn so với nhu cầu của người nước ngoài đối với các sản phẩm của mình.

Nợ công

Các quốc gia sẽ tham gia tài trợ thâm hụt quy mô lớn để chi trả cho các dự án khu vực công và tài trợ của chính phủ. Trong khi hoạt động này kích thích nền kinh tế trong nước, các quốc gia có thâm hụt công và nợ lớn lại kém hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài. Nguyên nhân? Một khoản nợ lớn khuyến khích lạm phát, và nếu lạm phát cao, khoản nợ đó sẽ được thanh toán và cuối cùng được trả bằng đồng đô la thực rẻ hơn trong tương lai.

Trong trường hợp xấu nhất, chính phủ có thể in tiền để trả một phần nợ lớn, nhưng việc tăng cung tiền chắc chắn gây ra lạm phát. Hơn nữa, nếu một chính phủ không thể giải quyết thâm hụt của mình thông qua các biện pháp trong nước (bán trái phiếu trong nước, tăng cung tiền), thì chính phủ phải tăng cung chứng khoán để bán cho người nước ngoài, do đó hạ giá của chúng. Cuối cùng, một khoản nợ lớn có thể khiến người nước ngoài lo ngại nếu họ tin rằng quốc gia này có nguy cơ không thực hiện được các nghĩa vụ của mình. Người nước ngoài sẽ ít sẵn sàng sở hữu chứng khoán có mệnh giá bằng đồng tiền đó nếu rủi ro vỡ nợ là lớn. Vì lý do này, xếp hạng nợ của quốc gia (ví dụ như được xác định bởi Moody’s hoặc Standard & Poor’s) là một yếu tố quyết định quan trọng đối với tỷ giá hối đoái của quốc gia đó.

Điều khoản thương mại

Nếu giá hàng xuất khẩu của một quốc gia tăng với tỷ lệ lớn hơn giá hàng nhập khẩu, thì các điều khoản thương mại của quốc gia đó đã được cải thiện một cách thuận lợi. Các điều khoản thương mại ngày càng tăng cho thấy ‘nhu cầu lớn hơn đối với hàng xuất khẩu của đất nước. Điều này dẫn đến việc tăng doanh thu từ xuất khẩu, làm tăng nhu cầu về tiền tệ của đất nước (và tăng giá trị của đồng tiền). Nếu giá hàng xuất khẩu tăng với tỷ lệ nhỏ hơn giá hàng nhập khẩu, giá trị của đồng tiền sẽ giảm so với các đối tác thương mại của nó.

Hiệu quả kinh tế mạnh mẽ

Các nhà đầu tư nước ngoài chắc chắn phải tìm đến các quốc gia ổn định, có nền kinh tế phát triển mạnh để đầu tư vốn. Một quốc gia có những thuộc tính tích cực như vậy sẽ thu hút các quỹ đầu tư ra khỏi các quốc gia khác được coi là có nhiều rủi ro về chính trị và kinh tế hơn. Ví dụ, bất ổn chính trị có thể gây mất niềm tin vào tiền tệ và sự dịch chuyển vốn sang tiền tệ của các quốc gia ổn định hơn.

Điểm mấu chốt

Tỷ giá hối đoái của đơn vị tiền tệ mà danh mục đầu tư nắm giữ phần lớn các khoản đầu tư của nó xác định lợi tức thực tế của danh mục đầu tư đó. Tỷ giá hối đoái giảm rõ ràng làm giảm sức mua của thu nhập và lợi nhuận vốn thu được từ bất kỳ khoản lợi nhuận nào. Với các nhà đầu tư thì sự hiểu biết về giá trị tiền tệ và tỷ giá hối đoái đóng vai trò quan trọng như thế nào đối với tỷ suất lợi nhuận trên các khoản đầu tư của họ.

Ngoài các yếu tố như lãi suất và lạm phát, tỷ giá hối đoái là một trong những yếu tố quan trọng nhất quyết định mức độ lành mạnh kinh tế tương đối của một quốc gia. Tỷ giá hối đoái đóng một vai trò quan trọng trong mức độ thương mại của một quốc gia, điều này rất quan trọng đối với hầu hết mọi nền kinh tế thị trường tự do trên thế giới. Vì lý do này, tỷ giá hối đoái là một trong những biện pháp kinh tế được chính phủ theo dõi, phân tích và thao túng nhiều nhất.

“Một nhà kinh tế học là một chuyên gia, người sẽ biết ngày mai tại sao những điều ông ấy dự đoán ngày hôm qua lại không xảy ra vào ngày hôm nay”. Câu trích dẫn xác định rất nhiều công việc của một nhà kinh tế học. Trong thế giới ngày nay, nền kinh tế toàn cầu đã có tác động rất lớn đến chất lượng cuộc sống của chúng ta. Điều này là do nghiên cứu của các nhà kinh tế học khác nhau trên thế giới.

Nhiều nhà kinh tế học đã làm những công việc đáng kinh ngạc, và một số đã có những đóng góp cho lý thuyết tài chính vượt qua nhiều khía cạnh của lịch sử xã hội. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ cho bạn thấy mười trong số các nhà kinh tế học này và giải thích tác động của họ đối với xã hội.

Bài học rút ra chính

• Trong suốt lịch sử, một số nhà kinh tế học đã đóng góp rất nhiều vào lĩnh vực kinh tế học và theo cách đó đã làm thay đổi xã hội.
• Adam Smith là một nhà kinh tế chính trị trong thời kỳ Khai sáng Scotland nổi tiếng với cuốn sách có tên là The Theory of Moral Sentiments and The Wealth of Nations (tạm dịch: Lý thuyết về tình cảm đạo đức và Sự thịnh vượng của các quốc gia)
• David Ricardo, một thành viên của Quốc hội Anh và nhà kinh tế, lập luận rằng các quốc gia nên chuyên môn hóa vì lợi ích lớn hơn của họ.
• John Maynard Keynes, hay “nhà kinh tế học khổng lồ”, ủng hộ chi tiêu của chính phủ và chính sách tiền tệ để giảm thiểu tác động bất lợi của những chuyển dịch kinh tế lớn.

1. Adam Smith (1723-1790)

Adam Smith là một nhà kinh tế học người Scotland, ông được biết đến là tác giả của cuốn sách The Theory of Moral Sentiments (Tạm dịch: “Lý thuyết về tình cảm đạo đức”) được viết và xuất bản lần đầu vào năm 1759. Ngoài ra, ông cũng là tác giả của tác phẩm kinh điển The Wealth of Nations (Tạm dịch: “Tìm hiểu về bản chất và nguồn gốc của cải của các quốc gia”) thường được gọi là The Wealth of Nations. Tác phẩm được viết vào năm 1776 với thể loại chính luận nổi tiếng nhất về công nghiệp, thương mại, được công nhận là một trong những đóng góp lớn cho kinh tế học hiện đại.

Smith vào Đại học Glasgow năm 15 tuổi và theo học triết học đạo đức. Mối quan tâm ban đầu của ông đối với Cơ đốc giáo đã phát triển thành lập trường theo Chủ nghĩa giáo phái nhiều hơn (mặc dù điều này đã gặp nhiều thách thức).

Những lập luận của Smith chống lại chủ nghĩa trọng thương và ủng hộ thương mại tự do là một thách thức rõ rệt đối với phần lớn chủ nghĩa bảo hộ, thuế quan và tích trữ vàng thịnh hành vào giữa thế kỷ 18. Ngày nay, ông thường được gọi là “cha đẻ của kinh tế học hiện đại.” Trong một thế giới toàn cầu hóa, hãy tưởng tượng cuộc sống sẽ chậm hơn bao nhiêu nếu thương mại tự do, cởi mở không được khuyến khích và nếu tích trữ tài sản cứng (chủ nghĩa trọng thương) là tiêu chuẩn: Đời sống kinh tế sẽ khá ảm đạm.

Vào cuối đời, Adam Smith đã tiêu hủy hầu hết các bản thảo của mình, và trong khi một số còn sống sót, thế giới không bao giờ biết được mức độ của những suy nghĩ và lý thuyết cuối cùng của ông.

2. David Ricardo (1772-1823)

Một gia đình lớn có thể đã góp phần thúc đẩy Ricardo; ông là con thứ ba trong số 17 người con từ một gia đình Do Thái gốc Bồ Đào Nha. Những đóng góp của ông trong việc nghiên cứu kinh tế học đến từ một nền tảng thực tiễn hơn của Adam Smith. Ricardo cùng cha làm việc tại Sở giao dịch chứng khoán London năm 14 tuổi và nhanh chóng trở nên thành công trong việc đầu cơ chứng khoán và bất động sản. Sau khi đọc Smith’s Smith’s The Wealth of Nationsnăm 1799, ông đã dần quan tâm đến kinh tế học; mặc dù bài báo kinh tế học đầu tiên của ông gần 10 năm sau đó mới được xuất bản.

Ricardo trở thành thành viên của Quốc hội Anh, đại diện cho một quận của Ireland vào năm 1819. Tác phẩm vĩ đại nhất của ông mang tên Bàn luận về ảnh hưởng của giá cả thấp tới lợi nhuận chứng khoán xuất bản vào năm 1815 đã lập luận rằng bãi bỏ các luật về ngô vào thời điểm đó để truyền bá sự giàu có tốt hơn, và ông đã viết thêm một quyển sách nói đến kinh tế Principles of Political Economy and Taxation (Tạm dịch: “Các nguyên tắc của kinh tế chính trị và thuế”) (1817).

Ricardo được biết đến nhiều nhất với niềm tin rằng các quốc gia nên chuyên môn hóa vì lợi ích lớn hơn. Ông cũng đã lên tiếng trong việc đưa ra lập luận chống lại chủ nghĩa bảo hộ, nhưng ông có thể đã ghi dấu ấn lớn nhất của mình về địa tô, thuế, tiền lương và lợi nhuận bằng cách cho thấy rằng địa chủ chiếm đoạt của cải bằng giá của người lao động là không có lợi cho xã hội.

Ricardo là một trong những nhà kinh tế học vĩ đại sống lâu hơn, qua đời ở tuổi 51 vào năm 1823.

3. Alfred Marshall (1842–1924)

Alfred Marshall là nhà kinh tế học nổi tiếng ở Anh, sinh ra tại London. Ban đầu ông muốn gia nhập giáo sĩ, tuy nhiên ông đã có hướng đi riêng là tập trung vào con đường nghiên cứu sau khi nhận được sự thành công tại Đại học Cambridge. Alfred Marshall có thể là người ít được công nhận nhất trong số các nhà kinh tế học vĩ đại vì ông không ủng hộ bất kỳ lý thuyết cấp tiến nào. Tuy nhiên, ông được ghi nhận là người đã cố gắng áp dụng toán học chặt chẽ vào kinh tế học để biến kinh tế học thành một môn khoa học hơn là triết học.

Mặc dù chú trọng đến toán học, Alfred Marshall vẫn cố gắng làm cho công việc của mình có thể tiếp cận được với những người bình thường. Cuốn sách mang tựa đề Economics of Industry (Tạm dịch: “Kinh tế Công nghiệp”) (1879) của ông đã được sử dụng rộng rãi ở Anh và được đưa vào nhiều chương trình giảng dạy tại trường đại học ở Anh. Tiếp đến, Alfred Marshall đã mất tận 10 năm hoàn tất tác phẩm mang tên Các nguyên tắc kinh tế học xuất bản vào năm 1890 và được chứng minh là tác phẩm quan trọng nhất của ông. Ông được ghi nhận nhiều nhất với việc duy trì các đường cung, cầu, mức thỏa dụng cận biên và chi phí sản xuất cận biên thành một mô hình thống nhất.

4. John Maynard Keynes (1883-1946)

Các nhà sử học đôi khi gọi John Maynard Keynes là “nhà kinh tế học khổng lồ”. Ông đặc biệt được nhớ đến vì đã ủng hộ chính sách tiền tệ và chi tiêu của chính phủ nhằm giảm thiểu tác động tiêu cực của các cuộc suy thoái, khủng hoảng và bùng nổ kinh tế.

Trong Chiến tranh thế giới thứ nhất, Keynes đã làm việc về các điều khoản tín dụng giữa Anh và các đồng minh và là đại diện tại hiệp ước hòa bình được ký kết ở Versailles.

John Maynard Keynes gần như bị phá sản bởi sự sụp đổ của thị trường chứng khoán năm 1929, nhưng ông đã có thể gây dựng lại tài sản của mình. Năm 1936, Keynes viết tác phẩm nổi tiếng của mình, General Theory of Employment, Interest and Money (Tạm dịch “Lý thuyết tổng quát về việc làm, lãi suất và tiền tệ”).

Friedman và Keynes

Công trình của John Keynes thường được coi là trái ngược với triết lý tự do được các nhà kinh tế học như Milton Friedman cổ vũ. Trong khi Keynes ủng hộ chi tiêu của chính phủ như một hình thức kích thích kinh tế, Friedman phản đối các biện pháp can thiệp của chính phủ.

5. Milton Friedman (1912-2006)

Milton Friedman là người con cuối cùng trong số 4 người con được sinh ra trong gia đình Do Thái đã nhập cư từ Áo-Hungary. Sau khi lấy bằng Cử nhân Văn học tại Rutgers và bằng Thạc sĩ tại Đại học Chicago, ông đã làm việc cho New Deal, một loạt các chương trình do Tổng thống Hoa Kỳ Franklin D. Roosevelt thiết kế nhằm cứu trợ và phục hồi sau những ảnh hưởng của The Great Depression (Đại khủng hoảng). Mặc dù nhìn chung Friedman ủng hộ New Deal, nhưng ông lại phản đối hầu hết các chương trình của chính phủ và kiểm soát giá cả.Ông phản đối hầu hết các chương trình của chính phủ và kiểm soát giá cả.

So với Keynes, Milton Friedman là một nhà kinh tế học theo kiểu tự do hơn. Ông đã giảm thiểu vai trò của chính phủ trong thị trường tự do. Những ý tưởng này của ông đã hình thành nền tảng cho cuốn sách Capitalism and Freedom (Tạm dịch: “Chủ nghĩa tư bản và tự do”) (1962). Ông có lẽ được biết đến nhiều nhất với việc thúc đẩy thị trường tự do và được ghi nhận với khái niệm về thị trường tiền tệ hiện đại, không bị kiểm soát và không tuân theo các tiêu chuẩn kim loại quý.

Các tác phẩm của Friedman thậm chí còn được lưu hành ngầm trong Chiến tranh Lạnh và là cơ sở cho các nền kinh tế dựa trên thuế tiêu dùng hơn là một nền kinh tế dựa trên thuế thu nhập hoặc thuế tài sản.

Friedman tin rằng việc đưa chủ nghĩa tư bản vào các nước độc tài sẽ dẫn đến cải thiện xã hội và tăng cường tự do chính trị. Từng đoạt giải thưởng Nobel về Khoa học Kinh tế năm 1976, ông rất kiên quyết về mối liên hệ giữa cung tiền và lạm phát. Bài phát biểu của ông vào năm 1988 trước các sinh viên và học giả Trung Quốc ở San Francisco, trong đó ông gọi Hồng Kông là ví dụ điển hình nhất về chính sách tự do, được coi là có ảnh hưởng trực tiếp đến các cải cách kinh tế tiếp theo của Trung Quốc.

6. và 7. Abhijit Banerjee và Esther Duflo

Abhjijit Banerjee sinh ra ở Mumbai trong một gia đình làm kinh tế. Cả cha mẹ anh đều là giáo sư ở Calcutta, và anh đã được học kinh tế riêng ở Ấn Độ trước khi lấy bằng Tiến sĩ từ Đại học Harvard. Hiện anh đang giảng dạy tại MIT, nơi anh gặp người vợ tương lai của mình, nhà kinh tế học người Pháp Esther Duflo. Năm 2003, họ cùng với Sendhil Mullainathan đồng sáng lập Poverty Action Lab with Sendhil Mullainathan (Tạm dịch: “Phòng thí nghiệm Hành động Đói nghèo”).

Phòng thí nghiệm Hành động Đói nghèo nổi tiếng nhất với cách tiếp cận thử nghiệm đối với kinh tế học phát triển. Thay vì dựa vào các mô hình toán học hoặc dữ liệu quan sát, Banerjee và Duflo đã tạo ra các thử nghiệm ngẫu nhiên để xác định hiệu quả của chi tiêu chính phủ cho tài liệu giảng dạy, tiêm chủng và các chính sách khác.

Ví dụ, họ đo lường tác động của Thu nhập cơ bản chung bằng cách trả tiền vô điều kiện cho cư dân của các ngôi làng nghèo ở Kenya. Các làng khác nhau nhận được các hình thức thanh toán khác nhau và một số được chọn làm nhóm kiểm soát. Bằng cách đo lường những cải thiện kinh tế sau những khoản thanh toán đó, các nhà kinh tế có thể đo lường chính xác tác động của UBI hiệu quả như các bác sĩ tiến hành thử nghiệm thuốc.

Banerjee và Duflo đã được trao giải Nobel Kinh tế năm 2019, cùng với Michael Kremer của Đại học Chicago. Trong sáng kiến ​​mới nhất của họ, Phòng thí nghiệm Hành động Đói nghèo đang tài trợ cho các dự án để giải quyết Dịch vụ chăm sóc sức khoẻ tại Hoa Kỳ (Healthcare in the United States).

8. Nouriel Roubini

Nouriel Roubini sinh ra ở Iran trong một gia đình Do Thái Chính thống giáo, sau đó di cư đến Israel. Kể từ đó, ông cũng sống ở Thổ Nhĩ Kỳ, Ý và Hoa Kỳ. Cũng bởi vì sống ở nhiều nước nên ông tự mô tả mình là một “kẻ du mục toàn cầu”. Ông lấy bằng cử nhân kinh tế tại Milan, trước khi lấy bằng tiến sĩ tại Đại học Harvard. Bây giờ, ông đang giảng dạy tại Trường Kinh doanh Stern của NYU.

Ngoài nghiên cứu, Roubini cũng đã đóng góp vào việc hoạch định chính sách kinh tế tại các tổ chức như Ngân hàng Thế giới, Quỹ Tiền tệ Quốc tế và Cục Dự trữ Liên bang. Ông cũng phục vụ trong Hội đồng Cố vấn Kinh tế của Nhà Trắng trong thời chính quyền Clinton, cũng như Bộ Tài chính.

Roubini nổi tiếng nhất với việc dự đoán chính xác cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Trong một báo cáo vị trí năm 2006 cho IMF, ông cảnh báo rằng bong bóng bất động sản sẽ sớm sụp đổ, gây ra một cuộc suy thoái lớn. Lời cảnh báo tiên tri này đã mang lại cho anh ta biệt danh “Tiến sĩ Doom.”

Roubini cũng được biết đến với quan điểm bất lợi của mình đối với bitcoin, mà ông đã mô tả là “mẹ của tất cả các trò gian lận.” Ông cũng đã chỉ trích công nghệ blockchain “vô dụng”, vào thời điểm mà thị trường vẫn còn rất lạc quan về các dịch vụ sổ cái phân tán.

Tiến sĩ Doom

Nouriel Roubini được đặt biệt danh là “Tiến sĩ Doom” vì triển vọng u ám của ông vào năm 2006, sau đó được xác nhận bởi cuộc Đại suy thoái.

9. Hernando de Soto

Hernando de Soto sinh ra ở Peru, mặc dù ông đã dành phần lớn thời thơ ấu của mình ở châu Âu sau cuộc đảo chính quân sự của đất nước đó. Ông nổi tiếng nhất với tư cách là kiến ​​trúc sư của những cải cách kinh tế tân tự do của Peru; tuy nhiên, công việc của ông đã ảnh hưởng đến toàn bộ Tây bán cầu.

Năm 1979, de Soto trở lại Peru và thành lập Viện Tự do và Dân chủ, một tổ chức tư tưởng tân tự do chịu ảnh hưởng nặng nề của Friedrich Hayek và Milton Friedman. Với sự tài trợ hào phóng của chính phủ Hoa Kỳ, ILD đã thúc đẩy các chính sách và luật pháp thị trường tự do để giải quyết các mối quan hệ tài sản không chính thức và trọng tài của đất nước. De Soto là cố vấn chính của Tổng thống Fujimori (1990-2000), người mà ông đã thuyết phục áp dụng liệu pháp sốc.

Trong khi ILD không còn phổ biến ở Peru, de Soto vẫn tiếp tục tranh luận về các cải cách thị trường tự do trên khắp Tây bán cầu. Công việc của ông đã truyền cảm hứng cho Đồng thuận Washington và hỗ trợ việc thành lập NAFTA. Những đóng góp của De Soto đã được các Tổng thống Mỹ Ronald Reagan và Bill Clinton ghi nhận.

10. Janet Yellen

Janet Yellen sinh ra ở Brooklyn trong một gia đình có dòng dõi người Do Thái gốc Ba Lan. Cô lấy bằng cử nhân kinh tế tại Brown, trước khi lấy bằng Thạc sĩ và Tiến sĩ. tại Đại học Yale.

Phần lớn sự nghiệp nghiên cứu của Yellen được dành để nghiên cứu thị trường lao động và tác động của chính sách của chính phủ. Bà đã ủng hộ triết lý kinh tế John Maynard Keynes, ủng hộ kích thích kinh tế và quan điểm vừa phải đối với lạm phát, đồng thời ủng hộ các cải cách đối với một số quyền lợi của chính phủ.

Năm 1994, bà được bổ nhiệm vào Hội đồng Thống đốc của Cục Dự trữ Liên bang, nơi bà phục vụ cho đến khi trở thành Chủ tịch Hội đồng Cố vấn Kinh tế. Kể từ đó, bà đã phục vụ một số vai trò khác trong Cục Dự trữ Liên bang, đỉnh cao là Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang từ năm 2014 đến năm 2018. Bà được Tổng thống Biden bổ nhiệm làm Bộ trưởng Tài chính Hoa Kỳ vào năm 2021.

Những Nhà Kinh Tế Nổi Tiếng Nhất Là Ai?

Trong khi có nhiều nhà kinh tế học nổi tiếng, một số tên tuổi nổi tiếng nhất bao gồm Adam Smith, David Ricardo, Karl Marx, John Maynard Keynes, Friedrich Hayek và Milton Friedman.

John Maynard Keynes đã dạy những nhà kinh tế nổi tiếng nào?

Mặc dù John Maynard Keynes có nhiều học trò, nhưng ảnh hưởng của ông đã vượt xa Cambridge. Một số nhà kinh tế trẻ mà ông đã làm việc cùng bao gồm Maurice Dobb, Austin Robinson, Joan Robinson và Piero Sraffa.

Điểm mấu chốt

Tất cả những nhà kinh tế này đều có ảnh hưởng sâu sắc đến thế giới, nhưng chỉ có thời gian mới cho biết họ sẽ tác động như thế nào đến tư duy kinh tế trong tương lai và nơi chúng ta sẽ đi tiếp theo.

Nền kinh tế lạm phát là nền kinh tế đã trải qua một thời kỳ tăng trưởng và hoạt động kinh tế tốt kéo dài dẫn đến mức lạm phát cao, gây ra bởi sự giàu có của người tiêu dùng tăng lên.

Bài học rút ra chính

• Một nền kinh tế lạm phát là một nền kinh tế đang mở rộng với tốc độ không bền vững.
• Hai dấu hiệu chính của một nền kinh tế phát triển quá nóng là tỷ lệ lạm phát gia tăng và tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn mức bình thường của một nền kinh tế.
• Nguyên nhân của một nền kinh tế lạm phát gồm từ các cú sốc kinh tế bên ngoài đến bong bóng tài sản.

Hiểu về nền kinh tế lạm phát

Giá cả tăng mạnh gây ra việc phân bổ nguồn cung không hiệu quả vì các nhà sản xuất sản xuất quá mức và tạo ra khả năng sản xuất dư thừa nhằm cố gắng tận dụng mức của cải cao. Thật không may, sự kém hiệu quả và lạm phát này cuối cùng sẽ cản trở sự tăng trưởng của nền kinh tế và thường có thể là dấu hiệu báo trước cho một cuộc suy thoái.

Nói một cách đơn giản, một nền kinh tế lạm phát là một nền kinh tế phát triển không vững chắc. Có hai dấu hiệu chính của một nền kinh tế lạm phát – tỷ lệ lạm phát gia tăng và tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn mức bình thường của một nền kinh tế.

Tỷ lệ lạm phát gia tăng

Lạm phát gia tăng thường là một trong những dấu hiệu đầu tiên cho thấy một nền kinh tế đang phát triển quá nóng. Do đó, các chính phủ và ngân hàng trung ương thường sẽ tăng lãi suất nhằm giảm lượng chi tiêu và đi vay. Trong khi các ngân hàng trung ương có thể chống lại lạm phát gia tăng thông qua việc tăng lãi suất, chúng thường có thể đến quá muộn. Bởi vì lạm phát là một chỉ báo có độ trễ, có thể mất một thời gian để thay đổi chính sách để giảm tỷ lệ.

Từ tháng 6 năm 2004 đến tháng 6 năm 2006, Cục Dự trữ Liên bang (FRB) đã tăng lãi suất 17 lần như một biện pháp dần dần làm chậm nền kinh tế quá nóng của Mỹ. Tuy nhiên, hai năm sau, lạm phát của Mỹ đạt 5,6%, một mức cao trong chu kỳ. Sự gia tăng giá nhanh chóng này được theo sau bởi một cuộc suy thoái tồi tệ, chứng kiến ​​lạm phát giảm xuống dưới 0 trong vòng sáu tháng.

Tỷ lệ việc làm cao bất thường

Dấu hiệu thứ hai của một nền kinh tế phát triển quá nóng là tỷ lệ thất nghiệp thấp hơn tỷ lệ bình thường của một quốc gia. Việc làm đầy đủ sẽ là một điều tốt. Nhưng toàn dụng lao động cũng đồng nghĩa với lạm phát cao hơn vì mọi người đều có việc làm (có nghĩa là năng suất luôn ở mức cao nhất mọi thời đại) và có tiền để chi tiêu.

Kể từ Thế chiến thứ hai, tỷ lệ thất nghiệp nói chung đã giảm xuống dưới 5% trong những năm ngay trước cuộc suy thoái. Điều đó bao gồm những năm dẫn đến cuộc Đại suy thoái.

Các đặc điểm khác của nền kinh tế phát triển quá nóng bao gồm mức độ tin cậy của người tiêu dùng cao bất thường, sau đó là sự đảo chiều mạnh mẽ.

Nguyên nhân của nền kinh tế lạm phát

Hai dấu hiệu chính nêu trên cũng là nguyên nhân dẫn đến nền kinh tế lạm phát. Các nguyên nhân khác của nền kinh tế lạm phát bao gồm bong bóng tài sản và các cú sốc kinh tế bên ngoài. Một ví dụ về trường hợp thứ hai là những cú sốc dầu xảy ra trong phần lớn những năm 1970 và 1980. Chúng dẫn đến suy thoái với nhiều thời kỳ và cường độ khác nhau khi hóa đơn nhập khẩu dầu của Mỹ tăng lên để đáp ứng nhu cầu xăng dầu tăng lên.

Bong bóng tài sản là sự gia tăng giá không bền vững đối với một số tài sản nhất định. Đây là một dấu hiệu của lạm phát. Bong bóng dotcom bùng nổ vào năm 2001 dẫn đến suy thoái kinh tế. Gần đây hơn, cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008 là kết quả của bong bóng trong các khoản thế chấp bất động sản. Bong bóng có những tác động sâu rộng đến các khu vực địa lý và dẫn đến một cuộc suy thoái kéo dài kéo dài trên nhiều khu vực địa lý.

Ví dụ về nền kinh tế lạm phát

Cuộc Đại suy thoái vào cuối những năm 2000 được dẫn trước bởi một nền kinh tế lạm phát. Tỷ lệ thất nghiệp liên tục giảm cho đến năm 2007, lên đến đỉnh điểm là 4,6% (dưới mức bình thường) vào năm đó. Trong khi đó, tỷ lệ lạm phát, vốn đã tăng đều đặn, đạt đỉnh 5,25% vào năm 2006, khi Ben Bernanke trở thành Chủ tịch Fed và ngay trước cuộc khủng hoảng.

Một dấu hiệu khác cho thấy nền kinh tế Mỹ đang lạm phát là bong bóng tài sản bất động sản đã vỡ vào năm 2007 và gây ra những làn sóng xung kích qua toàn bộ hệ sinh thái tài chính của Mỹ. Tổng hợp những vấn đề này là chi tiêu của chính phủ. Trong những năm của Tổng thống Clinton, ngân sách liên bang thặng dư. Tuy nhiên, việc cắt giảm thuế của Tổng thống Bush đã chuyển thặng dư đó thành thâm hụt.

Năm 2005, Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO) ước tính rằng sẽ có thâm hụt ngân sách là 368 tỷ đô la trong năm đó và tiếp theo là thâm hụt 295 tỷ đô la vào năm sau.

Trong hơn 30 năm qua, các khu công nghiệp (KCN), khu kinh tế (KKT) trên cả nước đã thu hút trên 100 tỷ USD vốn đầu tư, giải quyết việc làm cho hơn 4 triệu lao động, theo Bộ Kế hoạch và Đầu tư (MPI) .

Trong 30 năm qua, khu công nghiệp (IP) và khu kinh tế (KKT) trên cả nước đã thu hút hơn 100 tỷ USD vốn đầu tư và giải quyết việc làm cho hơn 4 triệu lao động, theo Bộ Kế hoạch và Đầu tư (MPI).

Bộ đang soạn thảo nghị quyết của Chính phủ về các biện pháp tăng cường hiệu quả KCN, KKT. Nó cho biết các KCN và KKT chiếm 50% tổng giá trị xuất khẩu của cả nước.

Tuy nhiên, Bộ đã chỉ ra một số vấn đề liên quan đến các KCN và KKT, bao gồm cả sự phát triển không bền vững ở các khía cạnh khác nhau. Điều kiện sống của cộng đồng địa phương nơi có khu vực chưa được cải thiện đáng kể.

Trong dự thảo nghị quyết, Bộ KH & ĐT đề nghị xây dựng Luật KCN, KKT vào năm 2022 và ban hành quyết định của Thủ tướng Chính phủ về cơ chế phối hợp giữa các bộ, ngành và địa phương trong quản lý KCN, KKT.

Dự thảo cũng xem xét quy định diện tích tối đa của KCN, KKT cũng như xác định định hướng thu hút đầu tư phù hợp với lợi thế của từng vùng, địa phương, tạo cơ chế hợp tác giữa Nhà nước và tư nhân trong phát triển. các KCN và KKT mới cho các lĩnh vực, ngành nghề cụ thể.

Các nhà kinh tế không đồng ý với câu hỏi đơn giản là liệu thâm hụt thương mại kéo dài là tốt, xấu, hay không quan trọng nhiều đối với một quốc gia và nền kinh tế của quốc gia đó. Đó là bởi vì có quá nhiều biến số — quá nhiều cách tạo ra thâm hụt thương mại và quá nhiều cách nó có thể giúp ích hoặc làm tổn hại một nền kinh tế, hoặc phản ánh những khía cạnh tốt hay xấu của nền kinh tế đó.

Bài học rút ra chính

• Nói một cách dễ hiểu, thâm hụt thương mại xảy ra khi một quốc gia nhập khẩu nhiều hơn xuất khẩu.
• Thâm hụt thương mại vốn dĩ không hoàn toàn là tốt hay xấu, mặc dù thâm hụt rất lớn có thể tác động tiêu cực đến nền kinh tế.
• Thâm hụt thương mại có thể là dấu hiệu của một nền kinh tế mạnh và trong những điều kiện nhất định, có thể dẫn đến tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn cho quốc gia đang thâm hụt trong tương lai.

Thâm hụt thương mại là gì?

Thâm hụt thương mại xảy ra khi giá trị hàng hóa nhập khẩu của một quốc gia vượt quá giá trị hàng hóa xuất khẩu của quốc gia đó — trong đó xuất khẩu và nhập khẩu đề cập đến cả hàng hóa và dịch vụ vật chất. Nói một cách dễ hiểu, thâm hụt thương mại có nghĩa là một quốc gia đang mua nhiều hàng hóa và dịch vụ hơn là bán. Một cách hiểu quá đơn giản có nghĩa là điều này nói chung sẽ ảnh hưởng đến việc tạo việc làm và tăng trưởng kinh tế ở quốc gia đang thâm hụt.

Quan điểm về thâm hụt thương mại này đứng sau phần lớn phàn nàn của các chính trị gia Hoa Kỳ về thâm hụt thương mại song phương của Hoa Kỳ, đặc biệt là với Trung Quốc, quốc gia mà Hoa Kỳ điều hành mức thâm hụt thương mại song phương lớn nhất cho đến nay. Mức thâm hụt đó là chủ đề tranh cử nổi bật của Cựu Tổng thống Donald Trump vào năm 2016 và là lý do chính khiến ông phát động cuộc chiến thương mại chống lại Trung Quốc sau khi nhậm chức. Trump cho rằng cắt giảm thâm hụt thương mại sẽ tạo ra việc làm ở Mỹ và củng cố nền kinh tế.

Một cái nhìn phức tạp về thâm hụt thương mại

Tuy nhiên, đối với nhiều người trong giới kinh tế học, thâm hụt thương mại là sự mất cân bằng giữa tỷ lệ tiết kiệm và đầu tư của một quốc gia. Nó có nghĩa là một quốc gia đang chi nhiều tiền hơn cho nhập khẩu so với xuất khẩu, và theo các quy tắc hạch toán kinh tế, quốc gia đó phải bù đắp cho sự thiếu hụt đó. Ví dụ, Hoa Kỳ có thể làm như vậy bằng cách vay tiền từ các tổ chức cho vay nước ngoài hoặc cho phép đầu tư nước ngoài vào các tài sản của Hoa Kỳ.

Việc cho vay và đầu tư nước ngoài này có thể được coi là một lá phiếu tín nhiệm đối với nền kinh tế Mỹ và là nguồn lực thúc đẩy tăng trưởng kinh tế dài hạn, nếu tiền đi vay hoặc đầu tư nước ngoài được sử dụng một cách khôn ngoan, chẳng hạn như đầu tư vào tăng năng suất. Đây là trường hợp của Hoa Kỳ trong vài thập kỷ vào những năm 1800. Tiền đã đổ vào đường sắt và các cơ sở hạ tầng công cộng khác, giúp Mỹ phát triển kinh tế.

Rủi ro của dòng vốn nước ngoài

Đối với một quốc gia nhỏ hơn với thâm hụt thương mại, mức độ đầu tư trực tiếp nước ngoài lớn hơn và sở hữu nước ngoài đối với nợ chính phủ có thể gây rủi ro.

Nhiều quốc gia ở Đông Á – bao gồm Thái Lan, Indonesia và Malaysia – thâm hụt thương mại lớn trong suốt những năm 1990 và chứng kiến ​​nguồn vốn nước ngoài đổ vào nước này. Không phải tất cả các khoản đầu tư đó đều được phân bổ một cách hiệu quả hoặc khôn ngoan, và khi cuộc khủng hoảng tài chính châu Á nổ ra vào năm 1997 và 1998, các nhà đầu tư nước ngoài đã nhanh chóng bỏ chạy. Điều này khiến các quốc gia Đông Á này bị ảnh hưởng bởi thị trường tài chính toàn cầu. Kết quả thật đau đớn.

Thâm hụt thương mại và tăng trưởng kinh tế

Không được liên kết rõ ràng

Thặng dư thương mại mạnh không nhất thiết có nghĩa là kinh tế sẽ tăng trưởng mạnh. Ví dụ, Nhật Bản đã có thặng dư thương mại đáng kể trong hầu hết vài thập kỷ qua, nhưng nền kinh tế của nước này hầu hết thời gian đó vẫn ở mức thấp. Đức cũng vậy, nhìn chung có thặng dư thương mại mạnh mẽ nhưng lại đăng ký tăng trưởng kinh tế ở mức trung bình.

Tại Hoa Kỳ, một số giai đoạn tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ đã xảy ra vào thời điểm thâm hụt thương mại gia tăng, do người tiêu dùng và doanh nghiệp mua nhiều sản phẩm và dịch vụ hơn từ nước ngoài, và các nhà đầu tư nước ngoài tìm cách đổ tiền của họ để làm việc tại Hoa Kỳ.

Một số nhà kinh tế cho rằng thâm hụt thương mại nhất thiết làm tổn hại đến việc làm, ít nhất là trong các lĩnh vực cụ thể. Nhưng những người khác chỉ ra rằng việc làm đang bù đắp lại sự tăng trưởng việc làm trong các lĩnh vực khác.

Thâm hụt thương mại và việc làm

Các nhà kinh tế cũng không đồng ý về tác động lớn của thâm hụt thương mại đối với việc làm. Một số người cho rằng nhập khẩu nhất thiết phải làm giảm việc làm trong nước, trong khi những người khác chỉ ra rằng việc bù đắp tăng trưởng việc làm trong các lĩnh vực khác thông qua các mối quan hệ thương mại tương tự.

Thường thì bất kỳ sự mất việc làm nào cũng được giới hạn trong các lĩnh vực cụ thể. Nghiên cứu của Viện Chính sách Kinh tế cho thấy sự gia tăng nhập khẩu của Trung Quốc khiến Mỹ mất 3,7 triệu việc làm từ năm 2001 đến 2018 – và khoảng 75% trong số đó là trong lĩnh vực sản xuất. Điều này phần nào giải thích tại sao các chính trị gia Mỹ thường tập trung vào thâm hụt thương mại song phương với Trung Quốc.

Tại sao Mỹ có thâm hụt thương mại lớn?

Hoa Kỳ có thâm hụt thương mại lớn và dai dẳng do nước này nhập khẩu nhiều giá trị hàng hóa hơn xuất khẩu ra nước ngoài, đặc biệt là từ nhập khẩu năng lượng và công nghệ. Các nhà kinh tế cho rằng thâm hụt là do sự mất cân đối giữa tiết kiệm trong nước và tổng đầu tư vào nền kinh tế (tức là tỷ lệ tiết kiệm của Mỹ thấp). Việc đi vay cho phép người Mỹ tận hưởng tốc độ tăng trưởng kinh tế cao hơn mức sẽ có được nếu Hoa Kỳ chỉ dựa vào tiết kiệm trong nước.

Hoa Kỳ có luôn bị thâm hụt thương mại không?

Hoa Kỳ đã có thâm hụt thương mại nhất quán kể từ năm 1976. Trước đó, Hoa Kỳ nói chung là một nước xuất khẩu ròng.

Thâm hụt Thương mại Khác với Thâm hụt Ngân sách như thế nào?

Thâm hụt là một khoản chênh lệch hoặc số tiền âm nào đó xảy ra trong cán cân thanh toán. Do đó, thâm hụt thương mại xảy ra khi một quốc gia chi tiêu cho nhập khẩu nhiều hơn so với xuất khẩu. Thay vào đó, thâm hụt ngân sách, trong bối cảnh của chính phủ, xảy ra khi có nhiều chi tiêu liên bang hơn thu nhập từ thuế, nhiệm vụ, tiền phạt và các khoản phí khác.

Nói một cách khái quát, nền kinh tế là một hệ thống có liên quan lẫn nhau giữa lao động, trao đổi và tiêu dùng của con người. Một nền kinh tế hình thành tự nhiên từ hành động tổng hợp của con người – một trật tự tự phát, giống như ngôn ngữ. Các cá nhân giao dịch với nhau để nâng cao mức sống. Mức sống được cải thiện khi lao động có năng suất cao hơn. Năng suất được thúc đẩy bởi chuyên môn hóa, đổi mới công nghệ và vốn lưu động. Cách bền vững duy nhất để một nền kinh tế phát triển là thông qua việc tăng năng suất.

Bài học rút ra chính

• Nền kinh tế là một hệ thống liên kết giữa lao động, trao đổi và tiêu dùng, được hình thành từ hành động của con người và được thúc đẩy bởi năng suất tăng lên.
• Các nền kinh tế khác biệt với nhau do ranh giới khu vực; chúng phát triển khác biệt với nhau dựa trên các hành động, chính sách của chính phủ, tăng trưởng lao động và năng suất.
• Tăng trưởng kinh tế là kết quả khi các nhóm người, được gọi là các tác nhân kinh tế, có khả năng sản xuất hàng hóa và dịch vụ với hiệu quả ngày càng cao.
• Để tạo ra năng suất thực tế, một nền kinh tế phải có công cụ và thiết bị tốt hơn, cụ thể là tư liệu sản xuất và chuyên môn hóa cao hơn người lao động.

Nền kinh tế là gì?

Hầu hết các nền kinh tế được phân biệt với nhau theo ranh giới khu vực (kinh tế Hoa Kỳ, kinh tế Trung Quốc, kinh tế Colorado), mặc dù sự phân biệt đó đã trở nên ít chính xác hơn với sự gia tăng của toàn cầu hóa. Chính phủ không cần nỗ lực có kế hoạch để tạo ra một nền kinh tế, nhưng cần một nỗ lực hạn chế và nhào nặn nó một cách giả tạo.

Bản chất cơ bản của hoạt động kinh tế chỉ khác nhau ở mỗi nơi dựa trên những hạn chế đặt ra đối với các tác nhân kinh tế. Tất cả con người đều phải đối mặt với sự khan hiếm tài nguyên và thông tin không hoàn hảo. Nền kinh tế của Triều Tiên rất khác so với Hàn Quốc, mặc dù có một di sản, con người và nguồn tài nguyên tương tự. Chính sách công đã làm cho nền kinh tế của họ trở nên khác biệt.

Sự hình thành nền kinh tế

Nền kinh tế hình thành khi các nhóm người tận dụng các kỹ năng, sở thích và mong muốn độc đáo của họ để giao dịch với nhau một cách tự nguyện. Mọi người giao dịch bởi vì họ tin rằng nó làm cho họ trở nên tốt hơn. Trong lịch sử, một hình thức trung gian (tiền) được giới thiệu để làm cho thương mại dễ dàng hơn.

Mọi người được khen thưởng về mặt tài chính dựa trên giá trị mà người khác đặt lên kết quả sản xuất của họ. Họ có xu hướng chuyên môn hóa lĩnh vực mà họ sẽ coi là có giá trị nhất. Sau đó, họ giao dịch sự đại diện lưu động của giá trị sản xuất – tiền – cho các hàng hóa và dịch vụ khác. Tổng cộng của những nỗ lực sản xuất này được gọi là một nền kinh tế.

Tăng trưởng kinh tế

Một cá nhân lao động có năng suất cao hơn (và giá trị hơn) khi họ có thể biến các nguồn lực thành hàng hóa và dịch vụ có giá trị một cách hiệu quả hơn. Đây có thể là mọi thứ, từ một nông dân cải thiện năng suất cây trồng đến một vận động viên khúc côn cầu bán được nhiều vé và áo thi đấu hơn. Khi cả một nhóm các tác nhân kinh tế có thể sản xuất hàng hóa và dịch vụ hiệu quả hơn, nó được gọi là tăng trưởng kinh tế.

Các nền kinh tế đang phát triển biến ít hơn thành nhiều hơn, nhanh hơn. Sự thặng dư của hàng hoá và dịch vụ này làm cho việc đạt được một mức sống nhất định trở nên dễ dàng hơn. Đây là lý do tại sao các nhà kinh tế rất quan tâm đến năng suất và hiệu quả. Đó cũng là lý do tại sao thị trường thưởng cho những người tạo ra giá trị cao nhất trong mắt người tiêu dùng.

Chỉ có một số cách để tăng năng suất thực tế (cận biên). Rõ ràng nhất là có các công cụ và thiết bị tốt hơn, mà các nhà kinh tế gọi là tư liệu sản xuất – người nông dân có máy kéo có năng suất cao hơn người nông dân chỉ với một cái xẻng nhỏ.

Cần có thời gian để phát triển và xây dựng tư liệu sản xuất, đòi hỏi tiết kiệm và đầu tư. Tiết kiệm và đầu tư tăng lên khi tiêu dùng hiện tại bị trì hoãn cho tiêu dùng trong tương lai. Khu vực tài chính (ngân hàng và lãi suất) cung cấp chức năng này trong các nền kinh tế hiện đại.

Một cách khác để cải thiện năng suất là thông qua chuyên môn hóa. Người lao động nâng cao năng suất của các kỹ năng và tư liệu sản xuất của họ thông qua giáo dục, đào tạo, thực hành và kỹ thuật mới. Khi trí óc con người hiểu rõ hơn về cách sử dụng các công cụ của con người, nhiều hàng hóa và dịch vụ được sản xuất hơn và nền kinh tế phát triển. Điều này nâng cao mức sống.

Kinh tế học là gì?

Kinh tế học là nghiên cứu về cách thức các cá nhân và nhóm phân bổ các nguồn lực hạn chế để sử dụng cho sản xuất, phân phối và tiêu dùng. Nó thường được chia thành kinh tế vĩ mô, xem xét nền kinh tế rộng và kinh tế vi mô, xem xét từng cá nhân và doanh nghiệp.

Các chỉ số kinh tế là gì?

Các chỉ số kinh tế là các báo cáo về hoạt động của một nền kinh tế trong các lĩnh vực chính. Các báo cáo này được phát hành định kỳ và có xu hướng tác động đến hoạt động chứng khoán, chính sách lãi suất và chính sách của chính phủ. Một số ví dụ bao gồm dữ liệu GDP, doanh số bán lẻ và việc làm.

Các loại hệ thống kinh tế là gì?

Các loại hệ thống chính là thuyết nguyên thủy, nơi các cá nhân tự sản sinh ra các nhu cầu và mong muốn; chế độ phong kiến, nơi tăng trưởng kinh tế được thúc đẩy bởi sản xuất của giai cấp xã hội; chủ nghĩa tư bản, trong đó các cá nhân và doanh nghiệp sở hữu tư liệu sản xuất và sản xuất được thúc đẩy bởi động lực cung cầu của nền kinh tế thị trường; chủ nghĩa xã hội, trong đó các quyết định sản xuất được thực hiện bởi một nhóm và nhiều chức năng kinh tế được chia sẻ bởi tất cả; và chủ nghĩa cộng sản, một loại hình kinh tế chỉ huy trong đó sản xuất được tập trung hóa thông qua chính phủ.

Trong nền kinh tế toàn cầu ngày nay, người tiêu dùng đã quen với việc nhìn thấy các sản phẩm từ mọi nơi trên thế giới trong các cửa hàng tạp hóa và cửa hàng bán lẻ tại địa phương của họ. Các sản phẩm nước ngoài này — hoặc nhập khẩu — cung cấp nhiều sự lựa chọn hơn cho người tiêu dùng. Và bởi vì chúng thường được sản xuất với giá rẻ hơn bất kỳ sản phẩm tương đương nào được sản xuất trong nước, hàng nhập khẩu giúp người tiêu dùng quản lý ngân sách gia đình eo hẹp của họ.

Bài học rút ra chính

• Hoạt động xuất nhập khẩu của một quốc gia có thể ảnh hưởng đến GDP, tỷ giá hối đoái, mức độ lạm phát và lãi suất của quốc gia đó.
• Mức nhập khẩu gia tăng và thâm hụt thương mại ngày càng tăng có thể có tác động tiêu cực đến tỷ giá hối đoái của một quốc gia.
• Đồng nội tệ yếu hơn sẽ kích thích xuất khẩu và làm cho hàng nhập khẩu đắt hơn; ngược lại, đồng nội tệ mạnh cản trở xuất khẩu và làm cho hàng nhập khẩu trở nên rẻ hơn.
• Lạm phát cao hơn cũng có thể tác động đến xuất khẩu do tác động trực tiếp đến chi phí đầu vào như nguyên vật liệu và lao động.

Khi có quá nhiều hàng hóa nhập khẩu vào một quốc gia liên quan đến hàng hóa xuất khẩu của quốc gia đó — là những sản phẩm được vận chuyển từ quốc gia đó đến một điểm đến nước ngoài — nó có thể làm sai lệch cán cân thương mại của quốc gia và phá giá đồng tiền của quốc gia đó. Việc phá giá tiền tệ của một quốc gia có thể có tác động rất lớn đến cuộc sống hàng ngày của công dân một quốc gia vì giá trị của đồng tiền là một trong những yếu tố quyết định lớn nhất đến hoạt động kinh tế và tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của quốc gia đó. Duy trì sự cân bằng xuất nhập khẩu phù hợp là rất quan trọng đối với một quốc gia. Hoạt động xuất nhập khẩu của một quốc gia có thể ảnh hưởng đến GDP của một quốc gia, tỷ giá hối đoái, mức độ lạm phát và lãi suất của quốc gia đó.

Ảnh hưởng đến Tổng sản phẩm nội địa

Tổng sản phẩm nội địa (GDP) là một phép đo rộng về hoạt động kinh tế tổng thể của một quốc gia. Xuất nhập khẩu là những thành phần quan trọng của phương pháp chi tiêu để tính GDP. Công thức tính GDP như sau:

GDP = C + I + G + (X – M)

Trong đó:

C = Chi tiêu của người tiêu dùng cho hàng hóa và dịch vụ

I = Chi đầu tư vào tư liệu sản xuất kinh doanh

G = Chi tiêu của chính phủ đối với hàng hóa và dịch vụ công

X = Xuất khẩu

M = Nhập khẩu

Trong phương trình này, xuất khẩu trừ nhập khẩu (X – M) bằng xuất khẩu ròng. Khi xuất khẩu vượt nhập khẩu, số liệu xuất khẩu ròng là dương. Điều này cho thấy một quốc gia có thặng dư thương mại. Khi xuất khẩu ít hơn nhập khẩu, số liệu xuất khẩu ròng là âm. Điều này cho thấy quốc gia này đang có thâm hụt thương mại.

Thặng dư thương mại góp phần vào tăng trưởng kinh tế của một quốc gia. Khi có nhiều xuất khẩu hơn, có nghĩa là có mức sản lượng cao từ các nhà máy và cơ sở công nghiệp của một quốc gia, cũng như một số lượng lớn hơn những người đang được tuyển dụng để duy trì hoạt động của các nhà máy này. Khi một công ty xuất khẩu một lượng hàng hóa cao, điều này cũng tương đương với một dòng tiền vào quốc gia, kích thích chi tiêu của người tiêu dùng và góp phần vào tăng trưởng kinh tế.

Khi một quốc gia đang nhập khẩu hàng hóa, điều này thể hiện dòng tiền từ quốc gia đó. Các công ty trong nước là nhà nhập khẩu và họ thực hiện thanh toán cho các đơn vị ở nước ngoài hoặc các nhà xuất khẩu. Mức nhập khẩu cao cho thấy nhu cầu trong nước mạnh mẽ và nền kinh tế đang phát triển. Nếu những mặt hàng nhập khẩu này chủ yếu là tài sản sản xuất, chẳng hạn như máy móc và thiết bị, thì điều này thậm chí còn thuận lợi hơn cho một quốc gia vì tài sản sản xuất sẽ cải thiện năng suất của nền kinh tế trong thời gian dài.

Nền kinh tế lành mạnh là nền kinh tế mà cả xuất khẩu và nhập khẩu đều tăng trưởng. Điều này thường cho thấy sức mạnh kinh tế và thặng dư hoặc thâm hụt thương mại bền vững. Nếu xuất khẩu đang tăng, nhưng nhập khẩu lại giảm đáng kể, điều đó có thể cho thấy rằng các nền kinh tế nước ngoài đang phát triển tốt hơn nền kinh tế trong nước. Ngược lại, nếu xuất khẩu giảm mạnh nhưng nhập khẩu tăng, điều này có thể cho thấy nền kinh tế trong nước đang phát triển tốt hơn thị trường nước ngoài.

Ví dụ, thâm hụt thương mại của Mỹ có xu hướng trầm trọng hơn khi nền kinh tế đang tăng trưởng mạnh. Đây là mức nhập khẩu của Hoa Kỳ vượt quá xuất khẩu của Hoa Kỳ. Tuy nhiên, thâm hụt thương mại kinh niên của Mỹ không cản trở nước này tiếp tục trở thành một trong những nền kinh tế năng suất nhất thế giới.

Tuy nhiên, nói chung, mức nhập khẩu gia tăng và thâm hụt thương mại ngày càng tăng có thể có tác động tiêu cực đến một biến số kinh tế quan trọng, đó là tỷ giá hối đoái của một quốc gia, mức mà nội tệ của họ được định giá so với ngoại tệ.

Tác động đến tỷ giá hối đoái

Mối quan hệ giữa xuất nhập khẩu của một quốc gia và tỷ giá hối đoái của quốc gia đó rất phức tạp vì có một vòng lặp phản hồi liên tục giữa thương mại quốc tế và cách đồng tiền của một quốc gia được định giá. Tỷ giá hối đoái có ảnh hưởng đến thặng dư hoặc thâm hụt thương mại, từ đó ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái, v.v. Tuy nhiên, nhìn chung, đồng nội tệ yếu hơn sẽ kích thích xuất khẩu và làm cho hàng nhập khẩu trở nên đắt hơn. Ngược lại, đồng nội tệ mạnh cản trở xuất khẩu và làm cho hàng nhập khẩu trở nên rẻ hơn.

Ví dụ: hãy xem xét một linh kiện điện tử có giá 10 đô la ở Mỹ sẽ được xuất khẩu sang Ấn Độ. Giả sử tỷ giá hối đoái là 50 rupee đối với đô la Mỹ. Hiện tại, nếu bỏ qua các chi phí vận chuyển và giao dịch khác, chẳng hạn như thuế nhập khẩu, thì linh kiện điện tử trị giá 10 USD sẽ khiến nhà nhập khẩu Ấn Độ phải trả 500 rupee.

Nếu đồng đô la mạnh lên so với đồng rupee của Ấn Độ lên mức 55 rupee (tương đương một đô la Mỹ) và giả định rằng nhà xuất khẩu Hoa Kỳ không tăng giá của linh kiện, giá của nó sẽ tăng lên 550 rupee (10 đô la Mỹ x 55) cho nhà nhập khẩu Ấn Độ. Điều này có thể buộc nhà nhập khẩu Ấn Độ phải tìm kiếm các linh kiện rẻ hơn từ các địa điểm khác. Do đó, đồng đô la tăng giá 10% so với đồng rupee đã làm giảm khả năng cạnh tranh của nhà xuất khẩu Mỹ trên thị trường Ấn Độ.

Đồng thời, giả sử một lần nữa tỷ giá hối đoái từ 50 rupee đến một đô la Mỹ, hãy xem xét một nhà xuất khẩu hàng may mặc ở Ấn Độ có thị trường chính là Mỹ. khi nhận được tiền xuất khẩu (bỏ qua chi phí vận chuyển và các chi phí khác).

Nếu đồng rupee suy yếu xuống còn 55 rupee đổi một đô la Mỹ, nhà xuất khẩu hiện có thể bán chiếc áo với giá 9,09 USD để nhận được số rupee tương tự (500). Do đó, đồng rupee giảm giá 10% so với đồng đô la đã cải thiện khả năng cạnh tranh của nhà xuất khẩu Ấn Độ trên thị trường Mỹ.

Kết quả của việc đồng đô la tăng giá 10% so với đồng rupee đã khiến các sản phẩm linh kiện điện tử xuất khẩu của Mỹ không có tính cạnh tranh, nhưng nó đã làm cho áo sơ mi nhập khẩu của Ấn Độ trở nên rẻ hơn đối với người tiêu dùng Mỹ. Mặt trái là đồng rupee giảm giá 10% đã cải thiện khả năng cạnh tranh của hàng may mặc xuất khẩu của Ấn Độ, nhưng lại khiến nhập khẩu linh kiện điện tử trở nên đắt hơn đối với người mua Ấn Độ.

Khi kịch bản này được nhân lên với hàng triệu giao dịch, các động thái tiền tệ có thể có tác động mạnh mẽ đến xuất nhập khẩu của một quốc gia.

Tác động đến lạm phát và lãi suất

Lạm phát và lãi suất ảnh hưởng đến xuất nhập khẩu chủ yếu thông qua ảnh hưởng của chúng đến tỷ giá hối đoái. Lạm phát cao hơn thường dẫn đến lãi suất cao hơn. Điều này có dẫn đến đồng tiền mạnh hơn hay đồng tiền yếu hơn hay không vẫn chưa rõ ràng.

Lý thuyết tiền tệ truyền thống cho rằng đồng tiền có tỷ lệ lạm phát cao hơn (và do đó lãi suất cao hơn) sẽ giảm giá so với đồng tiền có lạm phát thấp hơn và lãi suất thấp hơn. Theo lý thuyết về ngang giá lãi suất không được che đậy, chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia bằng với sự thay đổi dự kiến ​​trong tỷ giá hối đoái của họ. Vì vậy, nếu chênh lệch lãi suất giữa hai quốc gia khác nhau là hai phần trăm, thì đồng tiền của quốc gia có lãi suất cao hơn sẽ giảm giá hai phần trăm so với đồng tiền của quốc gia có lãi suất thấp hơn.

Tuy nhiên, môi trường lãi suất thấp đã trở thành tiêu chuẩn trên hầu hết thế giới kể từ cuộc khủng hoảng tín dụng toàn cầu 2008-09 đã khiến các nhà đầu tư và nhà đầu cơ săn đuổi lợi suất tốt hơn từ các đồng tiền có lãi suất cao hơn. Điều này đã có tác dụng củng cố các đồng tiền có lãi suất cao hơn.

Tất nhiên, vì các nhà đầu tư này phải tự tin rằng sự sụt giá tiền tệ sẽ không bù đắp được lợi suất cao hơn, chiến lược này thường bị hạn chế đối với các loại tiền tệ ổn định của các quốc gia có nền tảng kinh tế mạnh mẽ.

Đồng nội tệ mạnh hơn có thể có tác động tiêu cực đến xuất khẩu và cán cân thương mại. Lạm phát cao hơn cũng có thể tác động đến xuất khẩu do tác động trực tiếp đến chi phí đầu vào như nguyên vật liệu và lao động. Những chi phí cao hơn này có thể có tác động đáng kể đến khả năng cạnh tranh của hàng xuất khẩu trong môi trường thương mại quốc tế.

Báo cáo kinh tế

Báo cáo cán cân thương mại hàng hóa của một quốc gia là nguồn thông tin tốt nhất để theo dõi xuất nhập khẩu của quốc gia đó. Báo cáo này được phát hành hàng tháng bởi hầu hết các quốc gia lớn.

Các báo cáo về cán cân thương mại của Hoa Kỳ và Canada thường được phát hành trong vòng mười ngày đầu tiên của tháng, với độ trễ một tháng, tương ứng với Cục Điều tra Dân số Hoa Kỳ và Thống kê Canada.

Các báo cáo này chứa nhiều thông tin, bao gồm chi tiết về các đối tác thương mại lớn nhất, các danh mục sản phẩm xuất nhập khẩu lớn nhất và xu hướng theo thời gian.

Kinh tế thị trường và kinh tế chỉ huy là hai thái cực trong tổ chức hoạt động kinh tế. Sự khác biệt cơ bản xoay quanh việc ai kiểm soát các yếu tố sản xuất và cơ chế xác định giá cả. Hoạt động trong nền kinh tế thị trường là không có kế hoạch. Nó không được tổ chức bởi bất kỳ cơ quan trung ương nào mà được xác định bởi cung và cầu hàng hóa và dịch vụ. Hoa Kỳ, Anh và Nhật Bản đều là những ví dụ về nền kinh tế thị trường.

Ngoài ra, một nền kinh tế kế hoạch hóa được tổ chức bởi một chính phủ tập trung sở hữu hầu hết, nếu không phải là tất cả, các doanh nghiệp và nơi các quan chức chính phủ chỉ đạo tất cả các yếu tố sản xuất. Đông Đức, Triều Tiên và Liên Xô cũ đều là những ví dụ về nền kinh tế kế hoạch hóa. Trên thực tế, tất cả các nền kinh tế đều có sự kết hợp giữa các nguyên tắc kinh tế thị trường và kinh tế kế hoạch hóa.

Bài học rút ra chính

• Các nền kinh tế thị trường sử dụng quyền sở hữu tư nhân làm phương tiện sản xuất và trao đổi / hợp đồng tự nguyện.
• Trong nền kinh tế kế hoạch hóa, các chính phủ sở hữu các yếu tố sản xuất và thiết lập giá cả và lịch trình sản xuất.
• Trong nền kinh tế thị trường, giá cả do cung và cầu quy định.
• Hầu hết các quốc gia hoạt động chủ yếu như một nền kinh tế kế hoạch hóa hoặc thị trường nhưng tất cả đều bao gồm các khía cạnh của quốc gia khác.
• Vì một nền kinh tế kế hoạch hóa đòi hỏi một nhà nước hành chính lớn, hệ thống kinh tế của một quốc gia có liên quan chặt chẽ với hệ thống chính trị của quốc gia đó.

Nền kinh tế thị trường

Hai mặt cơ bản của kinh tế thị trường là sở hữu tư nhân về tư liệu sản xuất và trao đổi tự nguyện giữa các chủ thể kinh tế.

Kinh tế thị trường gắn liền với chủ nghĩa tư bản. Các cá nhân và doanh nghiệp sở hữu các nguồn tài nguyên và tự do trao đổi và ký hợp đồng với nhau mà không cần sự cho phép của cơ quan chính phủ. Thuật ngữ chung cho các sàn giao dịch không phối hợp này là “thị trường”.

Nhà kinh tế học đầu tiên xem xét hoạt động thị trường là Adam Smith, người đã so sánh nó như một “bàn tay vô hình” phân phối các nguồn lực cho công chúng.

Sở thích của người tiêu dùng và sự khan hiếm nguồn lực quyết định hàng hóa nào được sản xuất và với số lượng bao nhiêu. Giá cả trong nền kinh tế thị trường đóng vai trò là tín hiệu cho người sản xuất và người tiêu dùng, những người sử dụng các tín hiệu giá này để giúp đưa ra quyết định. Các chính phủ đóng một vai trò nhỏ trong việc định hướng hoạt động kinh tế thông qua thuế và các quy định.

Có rất ít sự giám sát đối với các doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường và người tiêu dùng được kỳ vọng sẽ bảo vệ lợi ích tốt nhất của họ và tự bảo vệ mình khỏi gian lận và lạm dụng. Các nền kinh tế thị trường không quan tâm đến việc đảm bảo rằng những người kém may mắn được tiếp cận với các hàng hóa và dịch vụ thiết yếu hoặc các cơ hội.

Karl Marx, nhà kinh tế học người Đức, cho rằng kinh tế thị trường vốn dĩ không bình đẳng và bất công bởi vì của cải và quyền lực sẽ tập trung vào tay những người sở hữu tư bản. Marx đã phổ biến thuật ngữ chủ nghĩa tư bản.

John Maynard Keynes, một nhà kinh tế học người Anh, tin rằng các nền kinh tế thị trường thuần túy không thể ứng phó hiệu quả với các cuộc suy thoái lớn và thay vào đó ủng hộ sự can thiệp lớn của chính phủ để điều chỉnh chu kỳ kinh doanh.

Sau các cuộc cách mạng chính trị năm 1989, nhiều nền kinh tế chỉ huy cũ đã chấp nhận thị trường tự do.

Kinh tế kế hoạch

Trong nền kinh tế kế hoạch hóa, các chính phủ sở hữu các yếu tố sản xuất như đất đai, vốn và tài nguyên, và các quan chức xác định khi nào, ở đâu và sản xuất bao nhiêu. Đây cũng đôi khi được coi là nền kinh tế kế hoạch. Ví dụ nổi tiếng nhất của nền kinh tế kế hoạch hóa là Liên Xô trước đây, hoạt động theo hệ thống cộng sản.

Vì việc ra quyết định là tập trung trong nền kinh tế kế hoạch hóa, nên chính phủ kiểm soát tất cả nguồn cung và thiết lập tất cả nhu cầu. Giá cả không thể phát sinh một cách tự nhiên như trong nền kinh tế thị trường, vì vậy giá cả trong nền kinh tế phải do các quan chức chính phủ quy định.

Trong nền kinh tế kế hoạch hóa, các cân nhắc kinh tế vĩ mô và chính trị quyết định việc phân bổ nguồn lực, trong khi trong nền kinh tế thị trường, lợi nhuận và thiệt hại của các cá nhân và doanh nghiệp quyết định việc phân bổ nguồn lực. Các nền kinh tế kế hoạch hóa quan tâm đến việc cung cấp các nhu cầu cơ bản và cơ hội cho tất cả các thành viên.

Ludwig von Mises, một nhà kinh tế học người Áo, lập luận rằng các nền kinh tế kế hoạch hóa là không thể đạt được và chắc chắn sẽ thất bại vì không có giá hợp lý nào có thể xuất hiện mà không có sự cạnh tranh, quyền sở hữu tư nhân đối với tư liệu sản xuất. Điều này sẽ dẫn đến sự thiếu hụt và thặng dư lớn.

Milton Friedman, một nhà kinh tế học người Mỹ, lưu ý rằng các nền kinh tế kế hoạch hóa phải hạn chế quyền tự do hoạt động của cá nhân. Ông cũng tin rằng các quyết định kinh tế trong nền kinh tế kế hoạch hóa sẽ được đưa ra dựa trên lợi ích chính trị của các quan chức chính phủ và không thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Cân nhắc đặc biệt

Hầu hết các nền kinh tế thị trường và nền kinh tế kế hoạch hóa ngày nay hoạt động với các yếu tố của cả hai. Ví dụ, Cuba từ lâu đã là một nền kinh tế kế hoạch hóa nhưng đã thực hiện những cải cách thị trường đáng kể để cải thiện điều kiện của quốc gia. Nhiều doanh nghiệp đã được tư nhân hóa và không còn hoạt động dưới sự quản lý của chính phủ, đây là một đặc điểm của nền kinh tế thị trường.

Ngược lại, Hoa Kỳ vốn là nền kinh tế thị trường chuyển sang nền kinh tế kế hoạch huy động trong Thế chiến thứ hai. Mỹ cũng có các yếu tố khác của nền kinh tế kế hoạch hóa, chẳng hạn như trợ cấp và các chương trình phúc lợi.

Loại hình kinh tế cũng có thể ảnh hưởng đến bối cảnh chính trị của một quốc gia. Milton Friedman đã lập luận rằng các nền kinh tế kế hoạch hóa có khả năng trở thành các chế độ độc tài vì tự do kinh tế gắn chặt với tự do chính trị. Tuy nhiên, mối quan hệ không phải là tuyệt đối: Có nhiều nền dân chủ với một nhà nước phúc lợi mạnh mẽ và nhiều chế độ độc tài với các chính sách kinh tế thị trường tự do.

Những Ưu Điểm Của Nền Kinh Tế Thị Trường Là Gì?

Trong nền kinh tế thị trường, giá cả do hàng nghìn người tiêu dùng và người sản xuất quyết định, mỗi người đều hành động vì lợi ích của mình. Động cơ lợi nhuận và sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp tạo động lực cho các nhà sản xuất cung cấp các sản phẩm mong muốn nhất, hiệu quả về chi phí với mức giá tốt nhất có thể.

Ưu điểm của Kinh tế kế hoạch hóa là gì?

Nền kinh tế chỉ huy cho phép một quốc gia hướng các nguồn lực vào các ưu tiên mà các lực lượng thị trường tự do sẽ không phục vụ đầy đủ. Nhiều quốc gia theo định hướng thị trường áp dụng các biện pháp kế hoạch hóa tập trung trong thời kỳ chiến tranh hoặc khủng hoảng, để ngăn chặn tình trạng thiếu hụt. Ví dụ, trong trường hợp khẩn cấp COVID-19, Hoa Kỳ viện dẫn Đạo luật Sản xuất Quốc phòng để ra lệnh sản xuất vắc-xin và vật tư thử nghiệm.

Nền kinh tế hỗn hợp là gì?

Một nền kinh tế hỗn hợp kết hợp các yếu tố của cả chủ nghĩa xã hội và chủ nghĩa tư bản, với việc chính phủ thường xuyên can thiệp vào thị trường để ngăn chặn tình trạng thiếu hụt và giải quyết các vấn đề kinh tế. Trung Quốc, Singapore, Vương quốc Anh và nhiều nước châu Âu là những ví dụ điển hình về các nền kinh tế hỗn hợp, ở chỗ họ có một khu vực công lớn và một nhà nước phúc lợi. Trên thực tế, hầu hết mọi quốc gia đều có thể được coi là một nền kinh tế hỗn hợp ở một mức độ nào đó.

Thị trường tự do mô tả một hệ thống kinh tế nơi mọi người tự nguyện giao dịch với nhau vì lợi ích riêng của họ. Một thị trường hoàn toàn tự do có rất ít hoặc không có sự can thiệp hoặc quy định của chính phủ, và các cá nhân và công ty được tự do giao dịch theo ý họ. Kinh tế thị trường đã tồn tại dưới nhiều hình thức khác nhau kể từ khi loài người bắt đầu giao dịch với nhau. Thị trường tự do nổi lên như một quá trình phối hợp xã hội tự nhiên, không khác gì ngôn ngữ. Không có trí tuệ đơn lẻ nào được phát minh ra trao đổi tự nguyện hoặc quyền sở hữu tư nhân; nó có thể nổi lên như là kết quả tự nhiên của hành vi con người.

Bài học rút ra chính

• Thị trường tự do là thị trường nơi trao đổi tự nguyện và quy luật cung cầu tạo cơ sở duy nhất cho hệ thống kinh tế, với sự can thiệp tối thiểu của chính phủ.
• Một đặc điểm chính của thị trường tự do là không có các giao dịch hoặc điều kiện cưỡng chế (bắt buộc) đối với các giao dịch.
• Không ai phát minh ra thị trường tự do; nó phát sinh một cách hữu cơ như một thể chế xã hội cho thương mại và thương mại.
• Trong khi một số người theo chủ nghĩa thuần túy thương mại tự do phản đối mọi sự can thiệp và quy định của chính phủ, thì một số khung pháp lý như quyền sở hữu tư nhân, trách nhiệm hữu hạn và luật phá sản đã giúp kích thích thị trường tự do.

Thị trường tự do đến từ đâu?

Ngay cả khi không có tiền, con người vẫn giao dịch với nhau. Bằng chứng về điều này kéo dài xa hơn nhiều so với lịch sử thành văn. Ban đầu thương mại là không chính thức, nhưng những người tham gia kinh tế cuối cùng nhận ra rằng phương tiện trao đổi tiền tệ sẽ giúp tạo điều kiện thuận lợi cho các giao dịch có lợi này.

Phương tiện trao đổi lâu đời nhất được biết đến là hàng hóa nông nghiệp – chẳng hạn như ngũ cốc hoặc gia súc – có thể có từ năm 9000 đến 6000 trước Công nguyên Cho đến khoảng năm 1000 trước Công nguyên, tiền kim loại mới được đúc ở Trung Quốc và Lưỡng Hà và trở thành ví dụ đầu tiên được biết đến về hàng hóa chỉ hoạt động như tiền.

Mặc dù có bằng chứng về các hệ thống ngân hàng ở thời kỳ đầu Lưỡng Hà và La Mã cổ đại, nhưng khái niệm này sẽ không xuất hiện trở lại cho đến thế kỷ 15 ở châu Âu. Điều này đã không xảy ra nếu không có sự kháng cự đáng kể; ban đầu nhà thờ lên án hành vi cho vay nặng lãi. Từ từ sau đó, các thương gia và nhà thám hiểm giàu có bắt đầu thay đổi quan niệm về kinh doanh và khởi nghiệp.

Trụ cột của nền kinh tế thị trường

Có hai trụ cột của nền kinh tế thị trường: trao đổi tự nguyện và tài sản tư nhân. Thương mại có thể xảy ra mà không có cái này hay cái kia, nhưng đó sẽ không phải là một nền kinh tế thị trường – nó sẽ là một nền kinh tế tập trung.

Sở hữu tư nhân đã có từ lâu trước khi lịch sử thành văn, nhưng những lập luận quan trọng về trí tuệ ủng hộ hệ thống tư nhân về sở hữu tư liệu sản xuất sẽ không được đưa ra cho đến khi John Locke vào thế kỷ 17 và 18.

Các thị trường hoàn toàn tự do là cực kỳ hiếm trong thế giới hiện đại, vì hầu hết mọi quốc gia đều can thiệp thông qua thuế và các quy định. Phần lớn các quốc gia trên thế giới có thể được mô tả tốt hơn là các nền kinh tế hỗn hợp.

Thị trường tự do so với Chủ nghĩa tư bản

Điều quan trọng là phải phân biệt thị trường tự do với chủ nghĩa tư bản. Chủ nghĩa tư bản là một hệ thống tổ chức về cách hàng hóa được tạo ra — nơi các chủ doanh nghiệp và nhà đầu tư (nhà tư bản) tập hợp các nguồn lực sản xuất trong một thực thể tập trung, chẳng hạn như một công ty hoặc tập đoàn.

Các chủ doanh nghiệp này sở hữu tất cả các công cụ, máy móc và các nguồn lực khác được sử dụng trong sản xuất và giữ phần lớn lợi nhuận. Đổi lại, họ thuê nhân viên làm lao động để đổi lại tiền lương hoặc tiền công. Lao động không sở hữu bất kỳ công cụ, nguyên liệu thô, thành phẩm hay lợi nhuận nào — họ chỉ làm công ăn lương.

Mặt khác, thị trường tự do mô tả quy luật cung và cầu sẽ bị ảnh hưởng như thế nào bởi các quyết định của các tác nhân kinh tế. Thị trường tự do có thể mô tả hành vi của người tiêu dùng trong chủ nghĩa tư bản công nghiệp, nhưng nó cũng có thể đề cập đến sự tương tác giữa các thương nhân trong các xã hội tiền nông nghiệp.

Cuộc kháng chiến lịch sử với các lực lượng thị trường

Nhiều tiến bộ lịch sử trong thực tiễn thị trường tự do đã bị giới tinh hoa hiện tại phản đối. Ví dụ, xu hướng thị trường hướng tới chuyên môn hóa và phân công lao động trái ngược với chế độ đẳng cấp hiện có ở châu Âu thời phong kiến ​​giữa các tầng lớp quý tộc.

Việc sản xuất hàng loạt và công việc trong nhà máy cũng bị thách thức tương tự bởi các bang hội có quan hệ chính trị. Sự thay đổi công nghệ đã bị người Luddite tấn công nổi tiếng trong khoảng thời gian từ năm 1811 đến năm 1817. Karl Marx tin rằng nhà nước nên tước bỏ mọi quyền sở hữu tư nhân về tư liệu sản xuất.

Chính quyền trung ương và kế hoạch của chính phủ đã đứng như những thách thức chính đối với nền kinh tế thị trường trong suốt lịch sử. Trong ngôn ngữ đương đại, điều này thường được trình bày là chủ nghĩa xã hội so với chủ nghĩa tư bản. Mặc dù có thể rút ra sự khác biệt về mặt kỹ thuật giữa cách hiểu thông thường của những từ này và ý nghĩa thực tế của chúng, nhưng chúng đại diện cho những biểu hiện hiện đại của xung đột giữa thị trường tự nguyện và sự kiểm soát của chính phủ.

Hầu hết các nhà kinh tế học đương thời đều đồng ý rằng nền kinh tế thị trường có năng suất và hoạt động hiệu quả hơn nền kinh tế kế hoạch hóa tập trung. Mặc dù vậy, vẫn còn nhiều tranh luận về mức độ chính xác của sự can thiệp của chính phủ vào các vấn đề kinh tế.

Ai đã khám phá ra các nguyên tắc của nền kinh tế thị trường?

Nghiên cứu về kinh tế học thị trường thường bắt nguồn từ Adam Smith, người đã mô tả mối quan hệ giữa người sản xuất và người tiêu dùng trong Sự thịnh vượng của cac quôc gia. David Ricardo sau đó đã chính thức hóa một mô hình toán học của mối quan hệ này trong Các nguyên tắc của Kinh tế Chính trị và Thuế.

Các Đặc Điểm Của Nền Kinh Tế Thị Trường Là Gì?

Nền kinh tế thị trường được đặc trưng bởi sự tồn tại của tài sản tư nhân và các giao dịch tự nguyện giữa các chủ thể kinh tế. Mặc dù có thể có một số giao dịch không tự nguyện, chẳng hạn như thuế, người sản xuất và người tiêu dùng trong nền kinh tế thị trường phần lớn được tự do theo đuổi lợi ích của riêng mình.

Nền kinh tế thị trường hoạt động như thế nào?

Trong nền kinh tế thị trường, việc phân bổ nguồn lực được quyết định bởi kết quả của nhiều quyết định nhỏ nhặt của hàng nghìn chủ thể kinh tế hành xử vì tư lợi của họ. Bất cứ khi nào sản phẩm nào đó có nhu cầu cao, giá của sản phẩm đó có xu hướng tăng lên, tạo động lực tài chính cho người sản xuất tăng sản lượng. Điều này ngược lại với nền kinh tế chỉ huy, nơi các nguồn lực được phân bổ bởi một cơ quan trung ương.

Nền kinh tế kế hoạch hóa là nền kinh tế trong đó chính phủ tập trung kiểm soát tư liệu sản xuất. Điều này có cả lợi thế và bất lợi khi so sánh với nền kinh tế thị trường tự do, là nền kinh tế mà cung và cầu quyết định sản lượng và giá cả. Các nền kinh tế kế hoạch hóa truyền thống gắn liền với các quốc gia xã hội chủ nghĩa / cộng sản, trong khi các nền kinh tế thị trường tự do gắn liền với chủ nghĩa tư bản và các quốc gia dân chủ.

Trên thực tế, không có nền kinh tế nào hoàn toàn là thị trường tự do cũng như không được kiểm soát hoàn toàn bởi chính phủ. Thay vào đó, các nền kinh tế tồn tại dọc theo một phổ với các khía cạnh nhất định thiên về loại này hay loại khác. Ví dụ, ở châu Âu, một số ngành công nghiệp quan trọng có thể thuộc sở hữu và điều hành của chính phủ và ở Trung Quốc, chính quyền cộng sản đã cho phép các khu thương mại tự do đặc biệt và các thành phố phát triển mạnh mẽ.

Bài học rút ra chính

• Nền kinh tế kế hoạch hóa là nền kinh tế trong đó chính phủ tập trung kiểm soát tư liệu sản xuất và xác định mức sản lượng.
• Các nền kinh tế kế hoạch hóa đối lập với các nền kinh tế thị trường tự do, trong đó quy luật cung và cầu quyết định sản lượng và giá cả.
• Các nền kinh tế kế hoạch hóa gắn liền với các quốc gia cộng sản trong khi các nền kinh tế thị trường tự do gắn liền với các nền dân chủ.
• Các lợi thế của nền kinh tế kế hoạch hóa bao gồm mức độ bất bình đẳng và tỷ lệ thất nghiệp thấp và mục tiêu chung là thay thế lợi nhuận bằng bình đẳng như là động lực chính của sản xuất.
• Nhược điểm của nền kinh tế kế hoạch hóa bao gồm thiếu cạnh tranh, có thể dẫn đến thiếu đổi mới và thiếu hiệu quả.

Một cái nhìn tổng quan

Trong nền kinh tế kế hoạch hóa, chính phủ xác định cái gì được sản xuất, sản xuất như thế nào và phân phối như thế nào. Doanh nghiệp tư nhân không tồn tại trong nền kinh tế chỉ huy. Chính phủ sử dụng tất cả người lao động và đơn phương xác định mức lương và nhiệm vụ công việc và định giá sản phẩm của họ.

Có những lợi ích và hạn chế đối với cấu trúc nền kinh tế kế hoạch hóa. Các lợi thế của nền kinh tế chỉ huy bao gồm mức độ bất bình đẳng và tỷ lệ thất nghiệp thấp và mục tiêu chung là thay thế lợi nhuận làm động lực sản xuất chính. Các nhược điểm của nền kinh tế kế hoạch hóa bao gồm thiếu cạnh tranh, có thể dẫn đến thiếu đổi mới và thiếu hiệu quả.

Những lợi thế của một nền kinh tế kế hoạch hóa

Giảm sự bất bình đẳng

Bởi vì chính phủ kiểm soát tư liệu sản xuất trong nền kinh tế kế hoạch hóa, nó quyết định ai làm việc ở đâu và với mức lương bao nhiêu. Cơ cấu quyền lực này trái ngược hẳn với nền kinh tế thị trường tự do, trong đó các công ty tư nhân kiểm soát tư liệu sản xuất và thuê công nhân dựa trên nhu cầu kinh doanh, trả lương cho họ do các lực lượng thị trường vô hình ấn định.

Trong nền kinh tế thị trường tự do, quy luật cung và cầu quy định rằng những người lao động có kỹ năng đặc biệt trong các lĩnh vực có nhu cầu cao sẽ nhận được mức lương cao cho các dịch vụ của họ, trong khi những người có kỹ năng thấp trong các lĩnh vực đã bão hòa với người lao động chỉ có mức lương thấp nếu họ hoàn toàn có thể tìm được việc làm.

Mức độ thất nghiệp thấp

Không giống như bàn tay vô hình của thị trường tự do, vốn không thể bị thao túng bởi một công ty hoặc cá nhân, chính phủ của nền kinh tế kế hoạch hóa có thể ấn định mức lương và cơ hội việc làm để tạo ra tỷ lệ thất nghiệp và phân phối tiền lương mà chính phủ thấy phù hợp.

Ưu tiên hàng hóa chung so với lợi nhuận

Trong khi động lực vì lợi nhuận thúc đẩy hầu hết các quyết định kinh doanh trong nền kinh tế thị trường tự do, thì nó lại là một yếu tố không phải là yếu tố trong nền kinh tế chỉ huy. Do đó, một chính phủ kinh tế chỉ huy có thể điều chỉnh các sản phẩm và dịch vụ để mang lại lợi ích chung mà không quan tâm đến lãi và lỗ. Ví dụ, hầu hết các chính phủ kinh tế chỉ huy thực sự, chẳng hạn như Cuba, cung cấp bảo hiểm chăm sóc sức khỏe toàn dân, miễn phí cho công dân của họ.

Nhược điểm của Nền kinh tế kế hoạch hóa

Thiếu cạnh tranh kìm hãm sự đổi mới

Các nhà phê bình cho rằng sự thiếu cạnh tranh cố hữu trong các nền kinh tế chỉ huy cản trở sự đổi mới và khiến giá cả không dừng lại ở mức tối ưu cho người tiêu dùng. Mặc dù những người ủng hộ sự kiểm soát của chính phủ chỉ trích các công ty tư nhân coi trọng lợi nhuận trên hết, nhưng không thể phủ nhận rằng lợi nhuận là động lực và thúc đẩy sự đổi mới. Ít nhất một phần, vì lý do này, nhiều tiến bộ trong y học và công nghệ đã đến từ các nước có nền kinh tế thị trường tự do, chẳng hạn như Hoa Kỳ và Nhật Bản.

Không hiệu quả

Tính hiệu quả cũng bị tổn hại khi chính phủ đóng vai trò như một khối, kiểm soát mọi khía cạnh của nền kinh tế của một quốc gia. Bản chất của cạnh tranh buộc các công ty tư nhân trong nền kinh tế thị trường tự do phải giảm thiểu băng đỏ và giữ cho chi phí hoạt động và quản lý ở mức tối thiểu. Nếu quá sa lầy với những khoản chi này, họ sẽ kiếm được lợi nhuận thấp hơn hoặc cần phải tăng giá để đáp ứng chi phí.

Cuối cùng, họ bị các đối thủ cạnh tranh có khả năng hoạt động hiệu quả hơn đẩy ra khỏi thị trường. Sản xuất ở các nền kinh tế kế hoạch hóa nổi tiếng là kém hiệu quả vì chính phủ không cảm thấy áp lực từ các đối thủ cạnh tranh hoặc người tiêu dùng quan tâm về giá để cắt giảm chi phí hoặc hợp lý hóa hoạt động. Họ cũng có thể đáp ứng chậm hơn — hoặc thậm chí hoàn toàn không đáp ứng — với nhu cầu của người tiêu dùng hoặc thị hiếu thay đổi.

Ưu và nhược điểm của nền kinh tế thị trường tự do so với nền kinh tế kế hoạch hóa là gì?

Bởi vì nền kinh tế kế hoạch hóa được kế hoạch hóa tập trung, những ưu điểm của nó bao gồm hiệu quả, sự bình đẳng về lý thuyết giữa các công dân (thiếu bất bình đẳng), tập trung vào lợi ích chung chứ không phải lợi nhuận, tốc độ và tỷ lệ thất nghiệp thấp hoặc không tồn tại. Một số nhược điểm bao gồm thiếu phân bổ nguồn lực hiệu quả, thiếu đổi mới và nhu cầu / sở thích của xã hội có thể bị bỏ qua do lập kế hoạch kém.

Các nền kinh tế thị trường tự do thì ngược lại, chúng khuyến khích đổi mới, phân bổ nguồn lực hiệu quả và cạnh tranh, dẫn đến giá cả tốt hơn cho các cá nhân và các nhu cầu và sở thích của công dân được đáp ứng. Nhược điểm của thị trường tự do bao gồm lợi nhuận được ưu tiên trên bình đẳng và những thất bại của người lao động và thị trường.

Nền kinh tế kế hoạch hóa có lợi và có hại gì đối với con người?

Nền kinh tế kế hoạch hóa mang lại lợi ích cho công dân của nó vì chính phủ đảm bảo rằng tất cả các cá nhân đều được tuyển dụng. Hơn nữa, lợi nhuận không được ưu tiên mà là của người lao động. Về mặt lý thuyết, nó dẫn đến sự bình đẳng hơn. Nó có hại cho người dân vì đây là một cách phân bổ nguồn lực không hiệu quả và nhu cầu / sở thích của người dân có thể không được đáp ứng. Hơn nữa, do thiếu sự cạnh tranh, dẫn đến thiếu đổi mới, chất lượng sản phẩm có thể kém.

Những lợi ích tiềm năng của việc chuyển từ nền kinh tế kế hoạch hóa sang hệ thống dựa trên thị trường là gì?

Các lợi ích bao gồm hàng hóa chất lượng cao hơn, định giá tốt hơn, phân bổ nguồn lực hiệu quả, khả năng sản xuất và bán những gì bạn muốn và phần thưởng cho việc chấp nhận rủi ro dưới dạng lợi nhuận.

Tổng kết

Các nền kinh tế chỉ huy, nơi chính phủ xác định mức sản lượng và giá cả, đi kèm với nhiều lợi thế, bao gồm tỷ lệ thất nghiệp thấp hoặc không tồn tại, tốc độ ra quyết định, bình đẳng giữa các công dân và tập trung vào người lao động thay vì lợi nhuận.

Mặc dù có những ưu điểm này nhưng cũng có những nhược điểm, bao gồm phân bổ nguồn lực kém hiệu quả, hàng hóa chất lượng thấp do thiếu đổi mới và nhu cầu / mong muốn của người tiêu dùng không được đáp ứng.

Sau đây là một đoạn trích trong Black Fortunes: Câu chuyện về sáu người Mỹ gốc Phi đầu tiên thoát khỏi chế độ nô lệ và trở thành triệu phú, của Shomari Wills, kể chi tiết về nguồn gốc của Phố Wall đen.

Ottawa W. Gurley (hay còn gọi là OW) là một nhà giáo dục, doanh nhân và chủ đất người da đen đầu thế kỷ 20, người sinh ra là những người Châu Phi từng là nô lệ. Năm 1889, sau khi từ chức tại chính quyền tổng thống Grover Cleveland, OW chuyển từ bang Arkansas quê hương của mình đến Perry, Okla. Để tham gia vào Oklahoma Land Grab năm 1889. Cùng với vợ là Emma, ​​sau này chuyển đến Tulsa để nắm bắt các cơ hội kinh tế do sự bùng nổ dân số đa chủng tộc của thành phố. Khi đến đó, OW mua một khu đất rộng 40 mẫu Anh, nơi anh ta xây dựng một cửa hàng tạp hóa trên một con đường đất chạy ngay phía bắc đường ray xe lửa chạy ngang qua thành phố.

OW sau đó đã tạo dựng mối quan hệ đối tác với một doanh nhân da đen John the Baptist Stradford (hay còn gọi là JB), người mà anh ta chia sẻ sự ngờ vực chung về người Da trắng. Cả hai người đàn ông đều chọn tên viết tắt thay vì tên của họ. Hành động này là một hình thức phản đối âm thầm vì đàn ông miền Nam theo phong tục được xưng hô bằng họ, trong khi con trai được gọi bằng họ. Đáng buồn thay, những người đàn ông Da trắng thường gọi những người đàn ông Da đen bằng tên của họ như một hình thức tính toán. Bằng cách sử dụng tên viết tắt của họ, OW và JB đã phá vỡ thông lệ này.

OW và JB thỉnh thoảng đưa ra những ý kiến ​​khác nhau. Ví dụ, trong khi OW đăng ký các triết lý của nhà giáo dục người Mỹ gốc Phi Booker T. Washington, JB ủng hộ các quan điểm cấp tiến hơn của nhà hoạt động dân quyền WEB Du Bois. Bất chấp sự khác biệt của họ, cặp đôi đã làm việc trong từng bước để phát triển một khu toàn người da đen ở Tulsa. Họ chia đất thành các khu nhà ở, các khu bán lẻ, các con hẻm và đường phố, tất cả đều dành riêng cho những người Mỹ gốc Phi khác đang chạy trốn khỏi tình trạng bị chia cắt và những nỗi kinh hoàng chủng tộc khác.

Bài học rút ra chính

• Ottawa W. Gurley là một nhà giáo dục, doanh nhân và chủ đất người da đen, người sinh ra là những người Châu Phi từng là nô lệ.
• Vào đầu thế kỷ 20, ông mua 40 mẫu đất ở Tulsa, Okla.
• Gurley đã tạo dựng mối quan hệ đối tác với doanh nhân da đen John the Baptist Stradford, và cả hai đã phát triển một khu toàn người da đen ở Tulsa, được gọi là Greenwood.
• Khi hàng trăm người Mỹ gốc Phi chuyển đến Greenwood vì sự bùng nổ dầu mỏ, cả hai ngày càng trở nên giàu có.
• Sự thịnh vượng của Greenwood đã trở thành huyền thoại ở Mỹ da đen, với Booker T. Washington gọi nó là “Phố Wall đen”.

Nguồn gốc của Greenwood

Sau khi OW xây một số căn nhà trọ bằng gạch hai tầng hình vuông gần cửa hàng tạp hóa của mình, ông gọi con phố mà những công trình kiến ​​trúc này tọa lạc là Đại lộ Greenwood, theo tên thị trấn Mississippi nơi nhiều cư dân đầu tiên của ông ca ngợi. Không lâu sau, toàn bộ khu vực này được biết đến với cái tên Greenwood, nơi nhanh chóng trở thành địa điểm cho một trường học, cũng như một Nhà thờ Giám lý Giám lý Châu Phi. Nhưng dự án giành vương miện của OW là Khách sạn Gurley, có chất lượng cao sánh ngang với những khách sạn Da trắng tốt nhất trong tiểu bang.

Khi hàng trăm người Mỹ gốc Phi di cư đến Greenwood vì sự bùng nổ dầu mỏ, OW và JB ngày càng trở nên giàu có, với OW tự hào có giá trị ròng được báo cáo là 150.000 đô la (3,6 triệu đô la đã điều chỉnh theo lạm phát). OW đã tận dụng khối tài sản này để thành lập một nhà nghỉ theo kiểu Black Masonic và một cơ quan việc làm trong khi nỗ lực ngân quỹ để chống lại sự đàn áp của cử tri Da đen trong tiểu bang.

Phản hồi trong Cộng đồng người Mỹ gốc Phi

OW cuối cùng được bổ nhiệm làm cảnh sát trưởng thành phố Tulsa, nơi ông chịu trách nhiệm kiểm soát người da đen ở Greenwood. Nhưng khi OW ngày càng trở nên ấm cúng với sự thành lập của Người Trắng, nhiều thành viên trong cộng đồng Người da đen của Tulsa bắt đầu phẫn nộ với anh ta. Trên thực tế, trong tờ báo Black Star, nhà xuất bản quân sự Da đen AJ Smitherman thường gọi OW là “Vua của Tiểu Phi.”

Tuy nhiên, các nhà phát triển Da trắng bắt đầu cạnh tranh với OW và JB bằng cách mua các lô đất nằm ở phía bắc đường ray xe lửa và bán lại cho các thành viên của cộng đồng Da đen. Đến năm 1905, một bác sĩ da đen và một nha sĩ da đen đã triển khai các hoạt động thực hành ở đó. Ngay sau đó là việc thành lập thêm nhiều trường học, một số cửa hàng kim khí và một nhà thờ Baptist. Trong suốt thời gian này, sự phân biệt đối xử ngày càng gia tăng, khi người Da đen tập trung ở phía bắc của đường ray xe lửa, trong khi người da trắng tập trung ở phía nam.

Khi lãnh thổ Oklahoma trở thành tiểu bang vào năm 1907, các đảng viên Đảng Dân chủ theo chủ nghĩa tách biệt, dẫn đầu bởi Đảng tối cao người da trắng Bill “Alfalfa” Murray, đã thông qua luật hình sự hóa hôn nhân giữa các chủng tộc và cấm người da đen kiếm việc làm với mức lương cao. Những bất công này khẳng định quyết định của OW và JB trong việc thành lập một cộng đồng lấy người Da đen làm trung tâm, nơi những người đàn ông và phụ nữ Da đen được bảo vệ khỏi sự thù địch chủng tộc. Nếu người Da trắng đưa ra những nhận xét mang tính đe dọa phân biệt chủng tộc, thì cư dân Da đen của Greenwood thường phản ứng quyết liệt. Ví dụ, vào năm 1909, JB đang đi bộ dọc Đại lộ Greenwood thì một người giao hàng Da trắng thốt ra lời xúc phạm phân biệt chủng tộc, khiến JB ném người đàn ông xuống đất, trói anh ta và đấm vào mặt anh ta cho đến khi máu chảy. JB đã bị buộc tội hình sự vì đánh đập nhưng được trắng án.

Trong một lần riêng biệt, JB đã bị đuổi xuống một chuyến tàu ở Oklahoma vì ngồi trên toa hạng nhất — mặc dù anh ấy đã mua vé hạng nhất. Khi được yêu cầu chuyển sang chiếc xe chỉ dành cho người da đen, anh ta đã từ chối tuân theo. Sau đó, anh ta đã đệ đơn kiện nhằm tìm cách tách đoàn tàu của Tulsa nhưng không thành công.

Greenwood phát triển

Khi sự phân biệt đối xử ngày càng mạnh mẽ, khu thương mại Da đen của Greenwood phát triển mạnh, chủ yếu là do cư dân cung cấp số đô la của họ trở lại nền kinh tế địa phương trong khi kiếm được thu nhập từ các chủ lao động Da trắng. Điều này có thể xảy ra bởi vì sự di cư của những người làm nghề dầu mỏ đến Tulsa đã tạo ra nhu cầu giúp việc gia đình tăng đột biến, giúp cư dân Da đen có được những công việc lao động được trả lương cao như người giúp việc, tài xế, người làm vườn, vệ sinh, đánh giày và khuân vác. Những người lao động này thường kiếm đủ tiền để gửi con cái của họ vào các trường đại học như Trường Luật Columbia, Cao đẳng Oberlin, Viện Hampton, Viện Tuskegee, Cao đẳng Spelman và Đại học Atlanta, những nơi giúp họ có được việc làm sau khi tốt nghiệp.

Sự thịnh vượng của Greenwood đã trở thành huyền thoại ở Mỹ da đen, với Booker T. Washington gọi nó là “Phố Wall đen”.

Các chính phủ kiểm soát cao một số nền kinh tế. Trong các nền kinh tế kế hoạch hoặc chỉ huy cực đoan nhất, chính phủ kiểm soát tất cả các phương tiện sản xuất và phân phối của cải, quyết định giá cả hàng hóa và dịch vụ và tiền lương mà người lao động nhận được. Mặt khác, trong nền kinh tế thị trường tự do thuần túy, quy luật cung cầu, chứ không phải là một nhà hoạch định tập trung, điều tiết sản xuất và lao động. Các công ty bán hàng hóa và dịch vụ ở mức giá cao nhất mà người tiêu dùng sẵn sàng trả trong khi người lao động kiếm được mức lương cao nhất thì các công ty sẵn sàng trả cho dịch vụ của họ.

Nền kinh tế tư bản chủ nghĩa là một loại hình kinh tế thị trường tự do; động cơ lợi nhuận thúc đẩy mọi hoạt động thương mại và buộc các doanh nghiệp phải hoạt động hiệu quả nhất có thể để tránh mất thị phần vào tay các đối thủ cạnh tranh. Trong chủ nghĩa tư bản, các doanh nghiệp thuộc sở hữu của các tư nhân, và các chủ doanh nghiệp này (tức là các nhà tư bản) thuê công nhân để đổi lại tiền công hoặc tiền lương. Trong một nền kinh tế như vậy, chính phủ không đóng vai trò gì trong việc điều tiết hoặc hỗ trợ thị trường hoặc doanh nghiệp.

Trên thực tế, không có quốc gia nào là tư bản hoàn toàn và không có quốc gia nào có thị trường tự do thuần túy – có một số loại kết hợp giữa thị trường và quy định, với các quốc gia khác nhau rơi vào những vị trí khác nhau trên phổ. Dưới đây, chúng tôi liệt kê một số quốc gia xếp hạng cao nhất khi kết thúc thị trường tự do.

Bài học rút ra chính:

• Nền kinh tế thị trường tự do là nền kinh tế mà cung và cầu điều tiết sản xuất và lao động thay vì sự can thiệp của chính phủ.
• Hầu hết các nền kinh tế của các quốc gia đều chứa đựng các yếu tố của cả thị trường tự do và nền kinh tế chỉ huy.
• Nền kinh tế Singapore được coi là tự do nhất, tiếp theo là Thụy Sĩ và Ireland, theo Quỹ Di sản năm 2022 Chỉ số Tự do Kinh tế.
• Hoa Kỳ chỉ đứng thứ 25 trong danh sách.
• Venezuela và Triều Tiên xếp cuối cùng về tự do kinh tế vào năm 2022.

Hiểu các nền kinh tế thị trường tự do

Nền kinh tế thị trường hoàn toàn tự do và nền kinh tế chỉ huy tồn tại dưới dạng các khái niệm lý thuyết hơn là thực tế hữu hình; hầu như tất cả các nền kinh tế trên thế giới đều có một số yếu tố của cả hai hệ thống và được phân loại là nền kinh tế hỗn hợp. Ví dụ, mặc dù Hoa Kỳ cho phép các công ty định giá và người lao động thương lượng tiền lương, nhưng chính phủ thiết lập các thông số như mức lương tối thiểu và luật chống độc quyền phải tuân theo. Ngoài ra, chính phủ Hoa Kỳ còn có một số cơ quan quản lý như FDA, EPA, FCC và SEC có thể can thiệp vào các công ty hoặc thị trường. Hầu hết các quốc gia cũng có một số loại thuế và áp đặt các biện pháp kiểm soát thương mại như hạn ngạch và thuế quan .

Các quốc gia có tự do kinh tế lớn nhất có xu hướng là những quốc gia khuyến khích chủ nghĩa kinh doanh và bảo vệ tài sản tư nhân. Các chính sách này khuyến khích kinh tế tự do, một thuật ngữ khác để chỉ cấu trúc thị trường tự do. Tuy nhiên, đồng thời, các quốc gia này thường có sự chênh lệch lớn nhất về thu nhập và bất bình đẳng giàu nghèo.

“Chủ nghĩa tư bản” và “thị trường tự do” thường là những thuật ngữ đi cùng nhau, nhưng hai điều này không giống nhau.

• Chủ nghĩa tư bản là một hệ thống kinh tế về cách thức tổ chức sản xuất, theo đó các chủ doanh nghiệp tư nhân (nhà tư bản) sở hữu tư liệu sản xuất và được hưởng lợi nhuận của hàng hoá bán ra. Đến lượt mình, những cá nhân này thuê công nhân sử dụng tư liệu sản xuất để đổi lại tiền công hoặc tiền công; người lao động không sở hữu chúng, cũng như không có thành phẩm mà họ làm ra, và không được hưởng bất kỳ lợi nhuận nào, chỉ có thu nhập của họ.
• Thị trường tự do là một cơ chế phân phối và phân bổ hàng hóa đã được sản xuất bằng cách khám phá giá cả. Điều này liên quan đến việc người mua và người bán cạnh tranh với nhau và với nhau để đồng ý về một mức giá, về lý thuyết, đạt đến trạng thái cân bằng dựa trên cung và cầu.

Xếp hạng Quốc gia về Tự do Kinh tế

Dựa trên Chỉ số Tự do Kinh tế năm 2022 của Tổ chức Di sản, kể từ ngày 2 tháng 6 năm 2022, Singapore, với thuế suất cực thấp, các quy định tối thiểu đối với doanh nghiệp và hệ thống kinh tế tư bản chủ nghĩa, đứng đầu với 84,4% tự do kinh tế. Thụy Sĩ đứng thứ hai với 84,2% miễn phí, tiếp theo là Ireland với 82,0%. Các quốc gia này áp đặt ít hoặc không áp đặt thuế quan, và có rất ít hạn chế đối với đầu tư và thành lập doanh nghiệp. Những điều này cũng có tính năng bảo vệ quyền sở hữu tư nhân mạnh mẽ.

New Zealand, đứng thứ tư với 80,6% miễn phí, cũng có mức thuế thấp và quyền sở hữu tư nhân mạnh mẽ. Chính phủ cung cấp cho các doanh nghiệp sự linh hoạt và không hạn chế họ bằng các quy định hoặc thủ tục cấp phép quá phức tạp.

Luxembourg, Đài Loan, Estonia, Hà Lan, Phần Lan và Đan Mạch lọt vào top 10 năm 2022, kể từ ngày 2 tháng 6 năm 2022.

Hoa Kỳ, được cho là một trong những thị trường tài chính tiên tiến nhất thế giới, chỉ có 72,1% tự do kinh tế, tính đến năm 2022, xếp thứ 25. Con số này đã giảm đều đặn trong những thập kỷ qua. Trong khi một số ngành công nghiệp nhất định của Hoa Kỳ tạo ra nhiều sự giám sát của chính phủ hơn những ngành khác, các công ty tư nhân thay vì chính phủ kiểm soát hầu hết các lĩnh vực.

Năm quốc gia có nền kinh tế thị trường ít tự do nhất vào năm 2022 là Zimbabwe, Sudan, Cuba, Venezuela và Triều Tiên.

Các ví dụ khác về các nền kinh tế thị trường tự do

Ngoài những quốc gia đã được đề cập, có tổng cộng 88 quốc gia được chấm điểm là nền kinh tế thị trường “chủ yếu tự do” đến “tự do vừa phải”. Những điều sau được bao gồm (theo thứ tự bảng chữ cái):

• Châu Úc
• Áo
• Bahamas
• Barbados
• nước Bỉ
• Bungari
• Canada
• Chile
• Cộng hòa Séc
• Síp
• Georgia
• nước Đức
• Nước Iceland
• Người israel
• Nước Ý
• Nhật Bản
• Latvia
• Lithuania
• Malta
• Na Uy
• Ba lan
• Bồ Đào Nha
• Nam Triều Tiên
• Slovenia
• Thụy Điển
• các Tiểu Vương Quốc Ả Rập Thống Nhất
• Vương quốc Anh
• Uruguay

Tổ chức Di sản định nghĩa tự do kinh tế như thế nào?

Theo Tự do Di sản, tự do kinh tế được định nghĩa là “quyền cơ bản của mỗi con người được kiểm soát sức lao động và tài sản của mình. Trong một xã hội tự do về kinh tế, các cá nhân được tự do lao động, sản xuất, tiêu dùng và đầu tư dưới bất kỳ hình thức nào họ làm hài lòng. Trong các xã hội tự do về kinh tế, các chính phủ cho phép lao động, vốn và hàng hóa di chuyển tự do và không ép buộc hoặc hạn chế quyền tự do vượt quá mức cần thiết để bảo vệ và duy trì quyền tự do. “

Định nghĩa đơn giản về nền kinh tế thị trường tự do là gì?

Nền kinh tế thị trường tự do là nền kinh tế không có sự can thiệp hoặc điều tiết của chính phủ. Trong một thị trường hoàn toàn tự do, người mua và người bán định giá chỉ dựa trên cung và cầu. Như vậy, người mua và người bán cạnh tranh với nhau và với nhau để trả giá thấp nhất (cho người mua) hoặc nhận giá cao nhất (cho người bán). Loại cạnh tranh và khám phá giá cả này sẽ tồn tại trong nền kinh tế thị trường tự do cho mọi thứ, từ sản phẩm và dịch vụ đến thị trường lao động.

Mỹ có phải là nền kinh tế thị trường tự do không?

Nói rộng ra, đúng là như vậy. Tuy nhiên, Hoa Kỳ không nằm trong số 10 nền kinh tế thị trường hàng đầu được xếp hạng theo tự do kinh tế. Điều này là do Hoa Kỳ có mức chi tiêu và quy định của chính phủ tương đối cao.

Các nước Scandinavia có giống như Thụy Điển và Na Uy có các nền kinh tế thị trường tự do không?

Đúng. Mặc dù các quốc gia này có xu hướng đánh thuế cao và hệ thống phúc lợi xã hội mạnh mẽ do chính phủ cung cấp, các nền kinh tế này vẫn xếp hạng rất cao về tự do kinh tế. Các quốc gia này có xu hướng đề cao các biện pháp bảo vệ quyền sở hữu mạnh mẽ, hiệu lực tư pháp và tính liêm chính của chính phủ cùng với quyền tự do kinh doanh và thương mại quốc tế cởi mở.

Thị trường tự do có tốt không?

Trong thị trường tự do, không ai bị buộc phải làm bất cứ điều gì và các giao dịch được thực hiện một cách tự nguyện. Các nhà kinh tế học giả thuyết rằng thị trường tự do, thông qua cơ chế giá cả, cạnh tranh và các lực lượng cung và cầu, có thể phân bổ hàng hóa và vốn một cách hiệu quả nhất đến nơi chúng có năng suất cao nhất. Tuy nhiên, vấn đề với thị trường tự do là chúng có thể dẫn đến bất bình đẳng, đặc biệt là khi có sự bất cân xứng về thông tin.

Trong khi lý thuyết kinh tế cho rằng thông tin là “hoàn hảo”, nhưng trên thực tế, người bán hoặc người sản xuất có xu hướng biết nhiều hơn về những gì họ đang bán hơn là người tiêu dùng hoặc người mua. Hơn nữa, các nhà kinh tế cho rằng thị trường chứng kiến ​​sự cạnh tranh “hoàn hảo” giữa người mua và người bán, nhưng chúng ta biết rằng các công ty lớn hơn có ảnh hưởng nhiều hơn đến thị trường của họ và người tiêu dùng giàu có hơn có thể tăng giá nhu yếu phẩm, đặc biệt là trong thời kỳ khủng hoảng. Kết quả là người mua có thể gặp khó khăn và người bán có thể cắt góc hoặc thực hiện hành vi gian lận dễ dàng hơn. Giải pháp cho những vấn đề này là cần có sự can thiệp hoặc quy định của chính phủ ở một mức độ nào đó để đảm bảo chất lượng của những gì đang được bán, để bảo vệ người tiêu dùng khỏi những trò gian lận và đảm bảo rằng sự cạnh tranh là công bằng.

Trong lịch sử, siêu lạm phát thường gắn liền với các cuộc chiến tranh, hậu quả của chúng, các biến động chính trị xã hội hoặc các cuộc khủng hoảng khác gây khó khăn cho chính phủ trong việc đánh thuế và quản lý dân cư. Siêu lạm phát là một thảm họa nhân tạo phát sinh từ sự sụp đổ của tiền tệ, và việc chuẩn bị cho nó không khác gì chuẩn bị cho một cơn bão hoặc sóng thần.

Trong khi các quốc gia khác nhau có khí hậu kinh tế khác nhau, một số yếu tố chung đã góp phần làm tăng lạm phát. Hóa đơn năng lượng tăng vọt là thủ phạm lớn nhất, một phần do cuộc chiến ở Ukraine. Sau đó là sự gia tăng giá nhiên liệu, chưa kể đến sự gia tăng của giá lương thực toàn cầu và chi phí nguyên liệu thô tăng. Thêm vào tác động của việc tăng lãi suất đối với những thứ như thanh toán thế chấp, tiền lương bị siết chặt và nền kinh tế toàn cầu đang tìm đường trở lại sau đại dịch. Vì vậy, chúng ta có nên lo lắng về viễn cảnh siêu lạm phát tồi tệ không?

Siêu lạm phát là gì?

Siêu lạm phát là một thuật ngữ để mô tả mức tăng giá chung nhanh chóng, quá mức và mất kiểm soát trong một nền kinh tế. Trong khi lạm phát là thước đo tốc độ tăng giá của hàng hóa và dịch vụ, siêu lạm phát là lạm phát gia tăng nhanh chóng, thường đo hơn 50% mỗi tháng.

Mặc dù siêu lạm phát là một sự kiện hiếm gặp đối với các nền kinh tế phát triển, nhưng nó đã xảy ra nhiều lần trong suốt lịch sử ở các nước như Trung Quốc, Đức, Nga, Hungary và Argentina.

Bài học rút ra chính

• Siêu lạm phát đề cập đến sự tăng giá nhanh chóng và không bị kiềm chế trong nền kinh tế, thường ở mức vượt quá 50% mỗi tháng theo thời gian.
• Siêu lạm phát có thể xảy ra trong thời kỳ chiến tranh và bất ổn kinh tế trong nền kinh tế sản xuất cơ bản, kết hợp với việc ngân hàng trung ương in quá nhiều tiền.
• Siêu lạm phát có thể gây ra sự tăng giá đối với các hàng hóa cơ bản – chẳng hạn như thực phẩm và nhiên liệu – khi chúng trở nên khan hiếm.
• Trong khi siêu lạm phát thường hiếm khi xảy ra, một khi chúng bắt đầu, chúng có thể vượt khỏi tầm kiểm soát.

Hiểu hơn về siêu lạm phát

Siêu lạm phát xảy ra khi giá cả tăng hơn 50% mỗi tháng trong một khoảng thời gian. Để so sánh, tỷ lệ lạm phát của Hoa Kỳ được đo bằng Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI) đã trung bình khoảng 2% mỗi năm kể từ năm 2012 theo Cục Thống kê Lao động.

Chỉ số CPI chỉ đơn thuần là một chỉ số về giá của một rổ hàng hóa và dịch vụ được lựa chọn. Siêu lạm phát khiến người tiêu dùng và doanh nghiệp cần nhiều tiền hơn để mua sản phẩm do giá cả cao hơn.

Trong khi lạm phát bình thường được đo bằng mức tăng giá hàng tháng, thì siêu lạm phát được đo bằng mức tăng hàng ngày theo cấp số nhân có thể đạt từ 5% đến 10% một ngày. Siêu lạm phát xảy ra khi tỷ lệ lạm phát vượt quá 50% trong khoảng thời gian một tháng.

Hãy tưởng tượng chi phí mua sắm thực phẩm tăng từ 500 đô la mỗi tuần lên 750 đô la mỗi tuần vào tháng tiếp theo, lên 1.125 đô la mỗi tuần vào tháng tiếp theo, v.v.

Siêu lạm phát có thể gây ra một số hậu quả cho nền kinh tế. Mọi người có thể tích trữ hàng hóa, kể cả những thứ dễ hỏng như thực phẩm, vì giá cả tăng cao, do đó, có thể gây ra tình trạng thiếu hụt nguồn cung cấp thực phẩm. Khi giá cả tăng quá mức, tiền mặt hoặc tiền tiết kiệm gửi vào ngân hàng sẽ giảm giá trị hoặc trở nên vô giá trị vì tiền có sức mua kém hơn rất nhiều. Tình hình tài chính của người tiêu dùng xấu đi và có thể dẫn đến phá sản.

Ngoài ra, mọi người có thể không gửi tiền của họ vào các tổ chức tài chính, các ngân hàng hàng đầu và người cho vay để phá sản. Doanh thu từ thuế cũng có thể giảm nếu người tiêu dùng và doanh nghiệp không thể thanh toán, điều này có thể dẫn đến việc các chính phủ không cung cấp các dịch vụ cơ bản.

Tại sao siêu lạm phát lại xảy ra

Mặc dù siêu lạm phát có thể được kích hoạt bởi một số lý do, nhưng dưới đây là một số nguyên nhân phổ biến nhất của siêu lạm phát.

Cung tiền quá mức

Siêu lạm phát đã xảy ra trong thời kỳ kinh tế khủng hoảng và suy thoái trầm trọng. Suy thoái là một giai đoạn kéo dài của nền kinh tế hợp đồng, có nghĩa là tốc độ tăng trưởng là âm. Suy thoái thường là một giai đoạn tăng trưởng âm xảy ra trong hơn hai quý hoặc sáu tháng.

Mặt khác, tình trạng trầm cảm có thể kéo dài nhiều năm nhưng cũng cho thấy tỷ lệ thất nghiệp cao, công ty và cá nhân phá sản, sản lượng thấp hơn, và ít cho vay hoặc tín dụng khả dụng.

Phản ứng đối với tình trạng suy thoái thường là sự gia tăng cung tiền của ngân hàng trung ương. Khoản tiền tăng thêm được thiết kế để khuyến khích các ngân hàng cho người tiêu dùng và doanh nghiệp vay để tạo ra chi tiêu và đầu tư.

Tỷ lệ lạm phát 2% mỗi năm được coi là lành mạnh và là mục tiêu của Cục Dự trữ Liên bang.

Tuy nhiên, nếu sự gia tăng cung tiền không được hỗ trợ bởi tăng trưởng kinh tế được đo lường bằng tổng sản phẩm quốc nội (GDP), kết quả có thể dẫn đến siêu lạm phát. Nếu GDP, là thước đo sản xuất hàng hóa và dịch vụ trong một nền kinh tế, không tăng trưởng, thì các doanh nghiệp sẽ tăng giá để thúc đẩy lợi nhuận và trụ vững.

Vì người tiêu dùng có nhiều tiền hơn, họ phải trả giá cao hơn, dẫn đến lạm phát. Khi nền kinh tế xấu đi hơn nữa, các công ty tính phí nhiều hơn, người tiêu dùng trả nhiều tiền hơn và ngân hàng trung ương in nhiều tiền hơn – dẫn đến một vòng siêu lạm phát luẩn quẩn.

Mất niềm tin vào nền kinh tế hoặc hệ thống tiền tệ

Trong thời kỳ chiến tranh, siêu lạm phát thường xảy ra khi mất niềm tin vào đồng tiền của một quốc gia và khả năng của ngân hàng trung ương trong việc duy trì giá trị đồng tiền của mình sau này. Các công ty bán hàng trong và ngoài nước yêu cầu phần bù rủi ro để chấp nhận đồng tiền của họ bằng cách tăng giá. Kết quả là có thể dẫn đến tăng giá theo cấp số nhân hoặc siêu lạm phát.

Nếu một chính phủ không được quản lý đúng cách, người dân cũng có thể mất niềm tin vào giá trị của đồng tiền của đất nước họ. Khi tiền tệ được coi là có ít hoặc không có giá trị, mọi người bắt đầu tích trữ hàng hóa và hàng hóa có giá trị.

Khi giá bắt đầu tăng, hàng hóa cơ bản – chẳng hạn như thực phẩm và nhiên liệu – trở nên khan hiếm, đẩy giá vào một vòng xoáy tăng. Đáp lại, chính phủ buộc phải in thêm tiền để cố gắng ổn định giá cả và cung cấp thanh khoản, điều này chỉ làm trầm trọng thêm vấn đề.

Thông thường, sự thiếu tự tin được phản ánh trong các dòng vốn đầu tư rời khỏi đất nước trong thời kỳ kinh tế hỗn loạn và chiến tranh. Khi những dòng chảy ra này xảy ra, giá trị tiền tệ của quốc gia đó sẽ mất giá vì các nhà đầu tư đang bán các khoản đầu tư của quốc gia mình để đổi lấy các khoản đầu tư của quốc gia khác. Ngân hàng trung ương thường sẽ áp đặt các biện pháp kiểm soát vốn, vốn là lệnh cấm chuyển tiền ra khỏi đất nước.

Ví dụ trong thế giới thực

Một trong những đợt siêu lạm phát kéo dài và tàn khốc hơn đã xảy ra ở Nam Tư cũ vào những năm 1990. Trên bờ vực giải tán quốc gia, đất nước đã trải qua lạm phát với tỷ lệ vượt quá 76% hàng năm.

Vụ trộm đã buộc ngân hàng trung ương của chính phủ phải in một lượng tiền quá lớn để có thể lo các nghĩa vụ tài chính của mình. Siêu lạm phát nhanh chóng bao trùm nền kinh tế, xóa sạch những gì còn lại của tài sản của đất nước, buộc người dân phải trao đổi hàng hóa. Tỷ lệ lạm phát tăng gần gấp đôi mỗi ngày cho đến khi nó đạt đến mức không thể tin được là 313 triệu phần trăm một tháng.

Ngân hàng trung ương buộc phải in thêm tiền chỉ để giữ cho chính phủ hoạt động khi nền kinh tế đi xuống theo chiều xoáy ốc.

Chính phủ nhanh chóng nắm quyền kiểm soát sản xuất và tiền lương, dẫn đến tình trạng thiếu lương thực. Thu nhập giảm hơn 50% và sản xuất ngừng hoạt động. Cuối cùng, chính phủ đã thay thế đồng tiền của mình bằng đồng mark Đức, giúp ổn định nền kinh tế.

Những quốc gia nào đã có kinh nghiệm về siêu lạm phát?

Hungary trải qua siêu lạm phát sau Thế chiến thứ hai. Vào thời kỳ đỉnh điểm của lạm phát ở Hungary, giá cả đã tăng 15.000% mỗi ngày. Nam Tư cũng trải qua siêu lạm phát từ năm 1992 đến 1993 và Zimbabwe từ năm 2004 đến năm 2009.

Nguyên nhân nào gây ra siêu lạm phát?

Nguyên nhân cơ bản của siêu lạm phát là sự gia tăng cung tiền và lạm phát do cầu kéo. Cung tiền tăng lên xảy ra khi một quốc gia nhanh chóng in tiền. Lạm phát do cầu kéo là khi nhu cầu tăng đột ngột vượt xa cung, làm cho giá cả tăng mạnh. Lạm phát do cầu kéo xảy ra do sự gia tăng nhu cầu tiêu dùng, xuất khẩu hoặc chi tiêu của chính phủ.

Làm thế nào tôi có thể chuẩn bị cho siêu lạm phát?

Một số cách để chuẩn bị cho siêu lạm phát bao gồm đầu tư vào hàng hóa, thanh toán mọi khoản nợ. Đặc biệt, khoản nợ thẻ tín dụng không thể bảo đảm được sẽ bị ảnh hưởng bởi lãi suất tăng lên, đòi hỏi ngày càng nhiều thu nhập của một gia đình. Mua / tích trữ các nhu yếu phẩm cơ bản ngay bây giờ và đầu tư vào vàng / bạc.

Công nghiệp hóa là quá trình nền kinh tế chuyển từ nền sản xuất chủ yếu là nông nghiệp sang hàng hóa và dịch vụ được sản xuất hàng loạt và có công nghệ tiên tiến. Giai đoạn này được đặc trưng bởi những bước nhảy vọt về năng suất, sự chuyển dịch từ lao động nông thôn sang thành thị và mức sống tăng lên. Bằng các phép đo tiêu biểu, chẳng hạn như thu nhập bình quân đầu người hay năng suất lao động, công nghiệp hóa có thể được coi là sự phát triển kinh tế quan trọng nhất trong lịch sử loài người.

Bài học rút ra chính

• Công nghiệp hóa đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển kinh tế của thế giới.
• Quá trình này đã cải thiện năng suất và cho phép sản xuất hàng loạt, làm tăng mức sống.
• Năng suất và mức sống của con người không thay đổi so với thời kỳ đầu của thời đại nông nghiệp khoảng 8000 đến 5000 trước Công nguyên cho đến khi cuộc công nghiệp hóa đầu tiên ở Anh bắt đầu vào năm 1760.
• Thông qua công nghiệp hóa, chúng ta đã thấy nhiều hàng hóa được sản xuất trong thời gian ngắn hơn, thời gian giải trí và thư giãn tăng lên, và thu nhập thực tế tăng lên.

Những chuyển dịch công nghiệp lớn ở các nền kinh tế phương Tây xảy ra trong cuộc Cách mạng Công nghiệp của thế kỷ 18 và 19. Các nhà sử học kinh tế có xu hướng chỉ ra bốn nền công nghiệp quốc gia quan trọng:

1. Quá trình công nghiệp hóa ban đầu ở Anh từ năm 1760 đến năm 1840.
2. Công nghiệp hóa của Hoa Kỳ từ năm 1790 đến năm 1870.
3. Những thành tựu công nghiệp chưa từng có ở Nhật Bản giữa những năm 1880 và 1970.
4. Quá trình công nghiệp hóa của Trung Quốc từ năm 1960 cho đến thời kỳ đương đại.

Tăng trưởng kinh tế

Một số phương pháp đã biết để tạo ra tăng trưởng kinh tế thực sự tồn tại. Đầu tiên là chuyên môn hóa thương mại, theo đó người lao động có thể thực hiện một hoạt động tốt hơn thông qua giáo dục, đào tạo và hiểu biết sâu sắc. Chuyên môn hóa có xu hướng xảy ra một cách tự nhiên khi các tác nhân tìm cách cải thiện lợi nhuận của họ từ thương mại.

Phương pháp thứ hai được biết đến là thông qua tư liệu sản xuất cải tiến; công cụ tốt hơn dẫn đến năng suất cao hơn trên mỗi giờ lao động. Ví dụ, một người lái xe 18 bánh có thể vận chuyển hàng hóa trên một quãng đường xa hiệu quả hơn một người đàn ông với một chiếc xe đạp và ba lô.

Phương pháp cuối cùng để cải thiện năng suất là thông qua việc khám phá các nguồn lực chưa được sử dụng trước đó. Ví dụ về phương pháp này bao gồm việc phát hiện ra các giếng dầu vào những năm 1850 hoặc phát minh ra Internet.

Khi nhiều hàng hóa hơn có thể được sản xuất nhanh hơn, chi phí để có được những hàng hóa đó sẽ giảm xuống. Chi phí thực tế giảm giúp các cá nhân và gia đình mua hàng hóa đó dễ dàng hơn. Điều này làm tăng mức sống. Nếu không có sự gia tăng năng suất, hầu hết các gia đình sẽ phải trả giá khi sở hữu tủ lạnh, ô tô, máy tính, TV, điện, nước sinh hoạt hoặc vô số hàng hóa khác.

Công nghiệp hóa và tăng trưởng

Theo ước tính của chi nhánh Cục Dự trữ Liên bang ở Minneapolis, năng suất của con người và mức sống tương ứng về cơ bản không thay đổi từ đầu thời đại nông nghiệp cho đến năm 1750 sau Công nguyên. Tất cả bắt đầu thay đổi ở Vương quốc Anh vào năm 1760. Thu nhập bình quân và mức dân số bắt đầu tăng lên và bền vững chưa từng có. Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) bình quân đầu người, vốn đã được cố định trong hàng nghìn năm, đã tăng trưởng vượt bậc cùng với sự xuất hiện của nền kinh tế tư bản hiện đại.

Nhà sử học kinh tế Deirdre McCloskey, viết trên Tạp chí Đại học Cambridge năm 2004, cho rằng công nghiệp hóa “chắc chắn là sự kiện quan trọng nhất trong lịch sử nhân loại kể từ khi thuần hóa động vật và thực vật, có lẽ là quan trọng nhất kể từ khi phát minh ra ngôn ngữ.” Không phải tất cả các nhà sử học đều đồng ý về tia lửa châm ngòi cho cuộc Cách mạng Công nghiệp. Hầu hết các nhà kinh tế đều chỉ ra những thay đổi về cơ sở pháp lý và văn hóa ở Vương quốc Anh đã cho phép thương mại tự do và mang lại cho các doanh nhân cơ hội và động lực để chấp nhận rủi ro, đổi mới và thu lợi nhuận.

Tiến trình của cuộc cách mạng công nghiệp

Trong suốt thời kỳ này, năng suất cận biên đã tăng đáng kể thông qua sự phát triển của tư liệu sản xuất tốt hơn, chẳng hạn như động cơ hơi nước, và việc làm chủ các kỹ thuật sản xuất mới, chẳng hạn như dây chuyền lắp ráp. Tương đối nhiều hàng hóa được sản xuất trong thời gian tương đối ít hơn. Ngày càng có nhiều thực phẩm tốt hơn đã hỗ trợ tăng trưởng dân số và chống suy dinh dưỡng. Còn nhiều thời gian hơn cho giáo dục, đổi mới và giải trí. Thu nhập thực tế trung bình tăng đáng kể, điều này chỉ làm tăng nhu cầu về hàng hóa và dịch vụ tốt hơn.

Robot đang ngày càng được sử dụng rộng rãi trong mọi ngành công nghiệp, và việc sử dụng robot có cả tác động tích cực và tiêu cực đối với doanh nghiệp và nhân viên. Sau đây là nhiều cách mà robot ảnh hưởng đến nền kinh tế.

Bài học rút ra chính

• Robot đang thực hiện các công việc của bạn.
• Chúng đã lấn sân sang lĩnh vực sản xuất trong nhiều thập kỷ và hiện đang thâm nhập vào các nhiệm vụ như lái xe, hậu cần và quản lý hàng tồn kho.
• Mặc dù có thể có tác động tiêu cực đến một số phân khúc lao động, nhưng rô bốt và tự động hóa giúp tăng năng suất, hạ giá thành sản phẩm và có thể tạo ra nhiều việc làm mới trong lĩnh vực công nghệ.

Sự trỗi dậy của máy móc

Công nghệ đã đóng một vai trò trong việc làm cho công việc trở nên hiệu quả hơn trong hàng nghìn năm, từ những công cụ nông nghiệp đơn giản cho đến những robot lắp ráp ngày nay trong các nhà máy. Robot ngày càng hiện diện trong nhiều tình huống hơn trong kinh doanh. Họ làm việc ngay bên cạnh công nhân của con người hoặc thay thế hoàn toàn họ. Ví dụ: Amazon.com Inc. (NASDAQ: AMZN) sử dụng nhiều loại rô bốt khác nhau trong kho của mình để kiểm kê hàng tồn kho, đồng thời lấy và đóng gói các mặt hàng. Tesla Motors Inc. (NASDAQ: TSLA) tự hào có dây chuyền lắp ráp robot và tự động cho ô tô điện và pin của mình. Robot thậm chí còn được sử dụng trong các buổi trị liệu cho trẻ em. Mặc dù đúng là robot đang thay thế công việc và là mối đe dọa đáng kể đối với lao động trình độ thấp và phần nào là mối đe dọa đối với lao động có kỹ năng trung bình, nhưng có rất nhiều tác động tích cực mà robot có đối với nền kinh tế.

Tăng năng suất

Mức sống cao hơn có thể xuất hiện thông qua mức lương cao hơn, giá hàng hóa và dịch vụ thấp hơn và tổng thể nhiều loại sản phẩm và dịch vụ hơn. Tăng trưởng năng suất lao động, được đo bằng sản lượng mỗi giờ, là nguyên nhân dẫn đến những điều này xảy ra. Tăng trưởng là kết quả của một hoặc kết hợp của ba yếu tố: tăng chất lượng lao động, tăng vốn và tổng năng suất nhà máy (TFP), còn được gọi là năng suất đa yếu tố.

Chất lượng lao động tăng lên là do người lao động được giáo dục và đào tạo ngày càng tốt hơn. Vốn thúc đẩy tăng trưởng năng suất thông qua đầu tư vào máy móc, máy tính, robot và các mặt hàng khác tạo ra sản lượng. TFP, thường được coi là nguồn quan trọng nhất của tăng năng suất, đến từ sự hợp lực của lao động và vốn cùng hoạt động hiệu quả nhất có thể. Ví dụ, giữ cho trình độ học vấn và năng suất của lực lượng lao động không đổi, nếu máy móc họ sử dụng tăng năng suất, thì TFP vẫn tăng. Không nghi ngờ gì nữa, robot đang làm cho khía cạnh “máy móc” của các cơ sở sản xuất trở nên hiệu quả hơn. Ngay cả khi thành phần con người trong các nhà máy không đổi, hiệu quả tăng lên từ robot chắc chắn sẽ dẫn đến tăng trưởng năng suất hơn.

Tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội

Không có gì ngạc nhiên khi năng suất tăng lên thì tổng sản phẩm quốc nội (GDP) cũng tăng. Vào tháng 12 năm 2018, một bài báo của Georg Graetz thuộc Đại học Uppsala và Guy Michaels thuộc Trường Kinh tế London có tiêu đề “Robot tại nơi làm việc” đã nghiên cứu tác động của robot trong nền kinh tế. Họ đã xem xét Hoa Kỳ và 16 quốc gia khác, và phân tích nhiều dữ liệu khác nhau trong khoảng thời gian 15 năm kết thúc vào năm 2007. Graetz và Michaels nhận thấy rằng trung bình ở 17 quốc gia, việc sử dụng robot công nghiệp ngày càng tăng theo thời gian. đã nâng mức tăng trưởng GDP hàng năm 0,36%. Họ so sánh sự tăng trưởng đáng kể này với sự gia tăng năng suất xảy ra vào đầu thế kỷ 20 từ công nghệ hơi nước.

Tạo việc làm

Nhiều người không nhận ra rằng robot thực sự đang tạo ra những công việc mới, lương cao, đòi hỏi công nhân có tay nghề cao. Mặc dù đúng là robot đang thay thế những người lao động có kỹ năng thấp và tự động hóa các nhiệm vụ mà họ thực hiện, nhưng robot và tự động hóa đang đòi hỏi những công việc tập trung người lao động vào những công việc có giá trị cao hơn. Ví dụ, trong sản xuất, robot có thể thực hiện các công việc nặng nhọc như phân loại, vận chuyển và dự trữ nguyên liệu thô, trong khi các vai trò đòi hỏi kỹ năng cao hơn như các công việc liên quan đến chất lượng, mà con người phù hợp hơn, có thể được hoàn thành bởi những công nhân có kỹ năng cao hơn.

Mặc dù đúng là robot và tự động hóa đang lấy đi toàn bộ các loại công việc trong nhiều ngành công nghiệp, nhưng chưa bao giờ là thời điểm tốt hơn để người lao động có được công việc có kỹ năng cao hơn, được trả lương cao hơn miễn là họ trở nên có đủ kỹ năng và trình độ học vấn. để điền vào các vai trò đó.

Hiện nay, có nhiều hình thức để doanh nghiệp huy động vốn. Quỹ tương hỗ ra đời đã mở thêm cơ hội cho nhà đầu tư. Thay vì đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu trên sàn thì các nhà đầu tiên sẽ sẵn sàng bỏ tiền vào các quỹ tương hỗ. Vậy quỹ tương hỗ là gì? Tổng quan kiến thức về quỹ tương hỗ mà bạn cần phải biết.

Quỹ tương hỗ là gì?

Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện tài chính được tạo thành từ một nhóm tiền thu được từ nhiều nhà đầu tư để đầu tư vào chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu, công cụ thị trường tiền tệ và các tài sản khác. Các quỹ tương hỗ được điều hành bởi các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp, những người phân bổ tài sản của quỹ và cố gắng tạo ra lợi nhuận hoặc thu nhập vốn cho các nhà đầu tư của quỹ. Danh mục đầu tư của quỹ tương hỗ được cấu trúc và duy trì để phù hợp với các mục tiêu đầu tư nêu trong bản cáo bạch của quỹ.

Các quỹ tương hỗ cung cấp cho các nhà đầu tư nhỏ hoặc cá nhân quyền truy cập vào các danh mục đầu tư cổ phiếu, trái phiếu và chứng khoán khác được quản lý chuyên nghiệp. Do đó, mỗi cổ đông tham gia tương ứng vào lãi hoặc lỗ của quỹ. Các quỹ tương hỗ đầu tư vào một số lượng lớn chứng khoán và hiệu suất thường được theo dõi khi thay đổi tổng vốn hóa thị trường của quỹ — bắt nguồn từ hiệu suất tổng hợp của các khoản đầu tư cơ bản.

Bài học rút ra chính là:

• Các quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư nhỏ hoặc cá nhân tiếp cận với các danh mục đầu tư đa dạng, được quản lý chuyên nghiệp với mức giá thấp.
• Các quỹ tương hỗ được chia thành nhiều loại, đại diện cho các loại chứng khoán mà họ đầu tư vào, mục tiêu đầu tư của họ và loại lợi nhuận mà họ tìm kiếm.
• Các quỹ tương hỗ tính phí hàng năm (được gọi là tỷ lệ chi phí) và, trong một số trường hợp, hoa hồng, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể của họ.
• Phần lớn số tiền trong các kế hoạch hưu trí do người sử dụng lao động tài trợ được chuyển vào quỹ tương hỗ.

Tìm hiểu các quỹ tương hỗ

Các quỹ tương hỗ gom tiền từ công chúng đầu tư và sử dụng số tiền đó để mua các chứng khoán khác, thường là cổ phiếu và trái phiếu. Giá trị của công ty quỹ tương hỗ phụ thuộc vào kết quả hoạt động của chứng khoán mà nó quyết định mua. Một cổ phiếu của quỹ tương hỗ đại diện cho các khoản đầu tư vào nhiều cổ phiếu khác nhau (hoặc chứng khoán khác) thay vì chỉ một cổ phiếu nắm giữ.

Đó là lý do tại sao giá của cổ phiếu quỹ tương hỗ được gọi là giá trị tài sản ròng (NAV) trên mỗi cổ phiếu, đôi khi được biểu thị bằng NAVPS. NAV của quỹ được tính bằng cách lấy tổng giá trị của chứng khoán trong danh mục đầu tư chia cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Cổ phiếu đang lưu hành là cổ phiếu được nắm giữ bởi tất cả các cổ đông, nhà đầu tư tổ chức và cán bộ công ty hoặc người trong cuộc. Cổ phiếu quỹ tương hỗ thường có thể được mua hoặc mua lại nếu cần với NAV hiện tại của quỹ, không giống như giá cổ phiếu – không dao động trong giờ thị trường, nhưng nó được thanh toán vào cuối mỗi ngày giao dịch. Được rồi, giá của quỹ tương hỗ cũng được cập nhật khi NAVPS được thanh toán.

Hãy xem xét một nhà đầu tư chỉ mua cổ phiếu của Google trước khi công ty có một quý tồi tệ. Họ có thể mất rất nhiều giá trị bởi vì tất cả số tiền của họ đều gắn với một công ty. Mặt khác, một nhà đầu tư khác có thể mua cổ phiếu của một quỹ tương hỗ sở hữu một số cổ phiếu của Google. Khi Google có một quý tồi tệ, họ mất ít hơn đáng kể vì Google chỉ là một phần nhỏ trong danh mục đầu tư của quỹ.

Cách thức hoạt động của các quỹ tương hỗ

Quỹ tương hỗ vừa là một khoản đầu tư vừa là một công ty thực tế. Tính chất kép này có vẻ kỳ lạ, nhưng nó không khác gì cách một cổ phần của AAPL là đại diện của Apple Inc. Tương tự, một nhà đầu tư quỹ tương hỗ đang mua quyền sở hữu một phần của công ty quỹ tương hỗ và tài sản của nó. Sự khác biệt là Apple kinh doanh sản xuất các thiết bị và máy tính bảng sáng tạo, trong khi một công ty quỹ tương hỗ kinh doanh đầu tư.

Các nhà đầu tư thường kiếm được lợi nhuận từ quỹ tương hỗ theo ba cách:

1. Thu nhập kiếm được từ cổ tức trên cổ phiếu và lãi trái phiếu nắm giữ trong danh mục đầu tư của quỹ. Một quỹ trả gần như tất cả thu nhập mà nó nhận được trong năm cho chủ sở hữu quỹ dưới hình thức phân phối. Các quỹ thường cho các nhà đầu tư lựa chọn nhận séc phân phối hoặc tái đầu tư thu nhập và nhận thêm cổ phiếu.
2. Nếu quỹ bán chứng khoán đã tăng giá, quỹ có lãi vốn. Hầu hết các quỹ cũng chuyển những khoản lợi nhuận này cho các nhà đầu tư trong một đợt phân phối.
3. Nếu quỹ nắm giữ tăng giá nhưng không được người quản lý quỹ bán, cổ phiếu của quỹ sẽ tăng giá.

Nếu một quỹ tương hỗ được hiểu là một công ty ảo, thì Giám đốc điều hành của nó là người quản lý quỹ, đôi khi được gọi là cố vấn đầu tư của nó. Người quản lý quỹ được thuê bởi một hội đồng quản trị và có nghĩa vụ pháp lý phải làm việc vì lợi ích tốt nhất của các cổ đông quỹ tương hỗ. Hầu hết các nhà quản lý quỹ cũng là chủ sở hữu của quỹ. Có rất ít nhân viên khác trong một công ty quỹ tương hỗ. Các quỹ tương hỗ cần phải có một hoặc hai nhân viên tuân thủ, và có thể là một luật sư, để tuân thủ các quy định của chính phủ.

Hầu hết các quỹ tương hỗ là một phần của một công ty đầu tư lớn hơn nhiều; quỹ lớn nhất có hàng trăm quỹ tương hỗ riêng biệt. Một số công ty quỹ này là những cái tên quen thuộc với công chúng, chẳng hạn như Fidelity Investments, The Vanguard Group, T. Rowe Price và Oppenheimer.

Các loại quỹ tương hỗ

Các quỹ tương hỗ được chia thành nhiều loại danh mục, đại diện cho các loại chứng khoán mà họ nhắm mục tiêu cho danh mục đầu tư của mình và loại lợi nhuận mà họ tìm kiếm. Có một quỹ cho hầu hết mọi loại nhà đầu tư hoặc cách tiếp cận đầu tư. Các loại quỹ tương hỗ phổ biến khác bao gồm quỹ thị trường tiền tệ, quỹ ngành, quỹ thay thế, quỹ smart-beta, quỹ theo ngày mục tiêu và thậm chí là quỹ của quỹ hoặc quỹ tương hỗ mua cổ phần của các quỹ tương hỗ khác.

Quỹ đầu tư

Loại lớn nhất là vốn cổ phần hoặc quỹ cổ phiếu. Như tên của nó, loại quỹ này đầu tư chủ yếu vào cổ phiếu. Trong nhóm này có nhiều danh mục phụ khác nhau. Một số quỹ cổ phần được đặt tên theo quy mô của các công ty mà họ đầu tư: nhỏ, trung bình hoặc vốn hóa lớn. Những người khác được đặt tên theo cách tiếp cận đầu tư của họ: tăng trưởng tích cực, định hướng thu nhập, giá trị và những thứ khác. Các quỹ cổ phần cũng được phân loại theo việc họ đầu tư vào cổ phiếu trong nước (Mỹ) hay cổ phiếu nước ngoài. Có rất nhiều loại quỹ cổ phần khác nhau bởi vì có nhiều loại cổ phần khác nhau. Một cách tuyệt vời để hiểu về vũ trụ của quỹ cổ phần là sử dụng hộp định kiểu, ví dụ về nó dưới đây.

Ý tưởng ở đây là phân loại quỹ dựa trên cả quy mô của các công ty được đầu tư vào (vốn hóa thị trường của họ) và triển vọng tăng trưởng của các cổ phiếu được đầu tư. Thuật ngữ quỹ giá trị đề cập đến một phong cách đầu tư tìm kiếm các công ty chất lượng cao, tăng trưởng thấp và không được thị trường ưa chuộng. Các công ty này được đặc trưng bởi tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) thấp, tỷ lệ giá trên sổ sách (P/B) thấp và lợi tức cổ tức cao. Ngược lại, phổ là quỹ tăng trưởng, tìm kiếm các công ty đã có (và dự kiến ​​sẽ có) tăng trưởng mạnh mẽ về thu nhập, doanh số và dòng tiền. Các công ty này thường có hệ số P/E cao và không trả cổ tức. Sự dung hòa giữa giá trị nghiêm ngặt và đầu tư tăng trưởng là “sự pha trộn”, chỉ đơn giản là đề cập đến các công ty không có giá trị cũng như không phải là cổ phiếu tăng trưởng và được phân loại là ở đâu đó ở giữa.

Các khía cạnh khác của hộp phong cách liên quan đến quy mô của các công ty mà quỹ tương hỗ đầu tư vào. Các công ty vốn hóa lớn có vốn hóa thị trường cao, với giá trị trên 10 tỷ đô la. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ là những cổ phiếu có giá trị vốn hóa thị trường từ 250 triệu đô la đến 2 tỷ đô la. Những công ty nhỏ hơn này có xu hướng đầu tư mới hơn, rủi ro hơn. Các cổ phiếu vốn hóa trung bình lấp đầy khoảng cách giữa vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn.

Quỹ tương hỗ có thể kết hợp chiến lược của mình giữa phong cách đầu tư và quy mô công ty. Ví dụ: một quỹ giá trị vốn hóa lớn sẽ tìm đến các công ty vốn hóa lớn đang có tình hình tài chính mạnh mẽ nhưng gần đây đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu của họ giảm và sẽ được đặt ở góc phần tư phía trên bên trái của hộp kiểu dáng (lớn và giá trị). Ngược lại với điều này sẽ là quỹ đầu tư vào các công ty công nghệ khởi nghiệp có triển vọng tăng trưởng tuyệt vời: tăng trưởng vốn hóa nhỏ. Một quỹ tương hỗ như vậy sẽ nằm ở góc phần tư dưới cùng bên phải (nhỏ và tăng trưởng).

Quỹ thu nhập cố định

Một nhóm lớn khác là danh mục thu nhập cố định. Quỹ tương hỗ có thu nhập cố định tập trung vào các khoản đầu tư trả một tỷ lệ hoàn vốn nhất định, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty hoặc các công cụ nợ khác. Ý tưởng là danh mục đầu tư quỹ tạo ra thu nhập từ tiền lãi, sau đó nó sẽ chuyển cho các cổ đông.

Bởi vì có nhiều loại trái phiếu khác nhau, quỹ trái phiếu có thể thay đổi đáng kể tùy thuộc vào nơi họ đầu tư. Ví dụ, một quỹ chuyên về trái phiếu rác có lợi suất cao sẽ rủi ro hơn nhiều so với một quỹ đầu tư vào chứng khoán chính phủ. Hơn nữa, gần như tất cả các quỹ trái phiếu đều phải chịu rủi ro lãi suất, có nghĩa là nếu lãi suất tăng lên, giá trị của quỹ sẽ giảm xuống.

Quỹ chỉ số

Một nhóm khác, đã trở nên cực kỳ phổ biến trong vài năm gần đây, có biệt danh là “quỹ chỉ số”. Chiến lược này đòi hỏi ít nghiên cứu hơn từ các nhà phân tích và cố vấn, do đó sẽ có ít chi phí hơn để thu được lợi nhuận trước khi chúng được chuyển cho các cổ đông. Các quỹ này thường được thiết kế với các nhà đầu tư nhạy cảm với chi phí.

Quỹ cân bằng

Các quỹ cân bằng đầu tư vào một tổ hợp các loại tài sản, cho dù là cổ phiếu, trái phiếu, công cụ thị trường tiền tệ hay các khoản đầu tư thay thế. Mục tiêu là giảm rủi ro rủi ro giữa các loại tài sản, loại quỹ này còn được gọi là quỹ phân bổ tài sản. Có hai biến thể của các quỹ như vậy được thiết kế để phục vụ cho các mục tiêu của nhà đầu tư.

Một số quỹ được xác định với một chiến lược phân bổ cụ thể được cố định, vì vậy nhà đầu tư có thể có khả năng dự đoán trước đối với các loại tài sản khác nhau. Các quỹ khác tuân theo chiến lược về tỷ lệ phân bổ động để đáp ứng các mục tiêu khác nhau của nhà đầu tư. Điều này có thể bao gồm phản ứng với các điều kiện thị trường, thay đổi chu kỳ kinh doanh hoặc các giai đoạn thay đổi trong cuộc sống của chính nhà đầu tư.

Trong khi các mục tiêu tương tự như các mục tiêu của quỹ cân bằng, quỹ phân bổ động không phải nắm giữ một tỷ lệ phần trăm cụ thể của bất kỳ loại tài sản nào. Do đó, nhà quản lý danh mục đầu tư có quyền tự do chuyển đổi tỷ lệ các loại tài sản khi cần thiết để duy trì tính toàn vẹn của chiến lược đã nêu của quỹ.

Quỹ thị trường tiền tệ

Thị trường tiền tệ bao gồm các công cụ nợ ngắn hạn, an toàn (không có rủi ro), chủ yếu là tín phiếu Kho bạc Chính phủ. Đây là một nơi an toàn để gửi tiền của bạn. Bạn sẽ không nhận được lợi nhuận đáng kể, nhưng bạn sẽ không phải lo lắng về việc mất tiền gốc của mình. Lợi tức thông thường nhiều hơn một chút so với số tiền bạn kiếm được trong tài khoản séc hoặc tài khoản tiết kiệm thông thường. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, một số quỹ thị trường tiền tệ đã bị lỗ sau khi giá cổ phiếu của các quỹ này, thường được chốt ở mức 1 đô la, giảm xuống dưới mức đó và phá vỡ đồng tiền.

Quỹ thu nhập

Các quỹ thu nhập được đặt tên cho mục đích của chúng: cung cấp thu nhập hiện tại một cách ổn định. Các quỹ này đầu tư chủ yếu vào chính phủ và nợ doanh nghiệp chất lượng cao, giữ các trái phiếu này cho đến khi đáo hạn để cung cấp các dòng lãi. Mặc dù quỹ nắm giữ có thể tăng giá trị, nhưng mục tiêu chính của các quỹ này là cung cấp dòng tiền ổn định cho các nhà đầu tư. Do đó, đối tượng của các quỹ này bao gồm các nhà đầu tư bảo thủ và những người đã nghỉ hưu. Bởi vì chúng tạo ra thu nhập thường xuyên, các nhà đầu tư có ý thức về thuế có thể muốn tránh các quỹ này.

Quỹ quốc tế / toàn cầu

Một quỹ quốc tế (hoặc quỹ nước ngoài) chỉ đầu tư vào các tài sản nằm bên ngoài quốc gia của bạn. Trong khi đó, các quỹ toàn cầu có thể đầu tư ở mọi nơi trên thế giới, kể cả trong nước bạn. Thật khó để phân loại các quỹ này là rủi ro hơn hoặc an toàn hơn các khoản đầu tư trong nước, nhưng chúng có xu hướng biến động nhiều hơn và có các rủi ro chính trị và quốc gia riêng. Mặt khác, họ có thể, như một phần của danh mục đầu tư cân bằng tốt, thực sự giảm rủi ro bằng cách tăng cường đa dạng hóa, vì lợi nhuận ở nước ngoài có thể không tương quan với lợi nhuận trong nước. Mặc dù các nền kinh tế trên thế giới đang trở nên tương quan với nhau hơn, nhưng vẫn có khả năng là một nền kinh tế khác ở đâu đó đang hoạt động tốt hơn nền kinh tế của đất nước bạn.

Quỹ đặc biệt

Sự phân loại quỹ tương hỗ này là một danh mục tổng thể hơn bao gồm các quỹ đã được chứng minh là phổ biến nhưng không nhất thiết phải thuộc về các danh mục cứng nhắc hơn mà chúng tôi đã mô tả cho đến nay. Các loại quỹ tương hỗ này từ bỏ sự đa dạng hóa rộng rãi để tập trung vào một phân khúc nhất định của nền kinh tế hoặc một chiến lược mục tiêu. Quỹ ngành là quỹ chiến lược có mục tiêu nhằm vào các lĩnh vực cụ thể của nền kinh tế, chẳng hạn như tài chính, công nghệ, y tế, v.v. Do đó, quỹ ngành có thể cực kỳ biến động vì các cổ phiếu trong một ngành nhất định có xu hướng tương quan cao với nhau. Có nhiều khả năng đạt được lợi nhuận lớn hơn, nhưng một lĩnh vực cũng có thể sụp đổ (ví dụ, lĩnh vực tài chính trong năm 2008 và 2009).

Các quỹ khu vực giúp việc tập trung vào một khu vực địa lý cụ thể trên thế giới trở nên dễ dàng hơn. Điều này có thể có nghĩa là tập trung vào một khu vực rộng lớn hơn (chẳng hạn như Mỹ Latinh) hoặc một quốc gia riêng lẻ. Cũng giống như đối với các quỹ trong khu vực, bạn phải chấp nhận rủi ro thua lỗ cao, xảy ra nếu khu vực đó rơi vào tình trạng suy thoái tồi tệ.

Các quỹ có trách nhiệm xã hội (hoặc quỹ đạo đức) chỉ đầu tư vào các công ty đáp ứng các tiêu chí của một số hướng dẫn hoặc niềm tin nhất định. Ví dụ, một số quỹ có trách nhiệm xã hội không đầu tư vào các ngành “tội lỗi” như thuốc lá, đồ uống có cồn, vũ khí, hoặc năng lượng hạt nhân. Ý tưởng là để đạt được hiệu suất cạnh tranh trong khi vẫn duy trì một lương tâm lành mạnh.

Quỹ giao dịch trao đổi (ETF)

Chúng được cấu trúc như các ủy thác đầu tư được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán và có thêm các lợi ích từ các tính năng của cổ phiếu. Ví dụ: ETF có thể được mua và bán tại bất kỳ thời điểm nào trong suốt ngày giao dịch.

Phí quỹ tương hỗ

Quỹ tương hỗ sẽ phân loại chi phí thành phí hoạt động hàng năm hoặc phí cổ đông. Phí điều hành quỹ hàng năm là tỷ lệ phần trăm hàng năm của quỹ được quản lý, thường dao động từ 1–3%. Phí hoạt động hàng năm được gọi chung là tỷ lệ chi phí. Tỷ lệ chi phí của quỹ là tổng của phí tư vấn hoặc phí quản lý và chi phí quản lý của quỹ.

Phí cổ đông, dưới dạng phí bán hàng, hoa hồng và phí mua lại, được các nhà đầu tư trả trực tiếp khi mua hoặc bán quỹ. Phí bán hàng hoặc hoa hồng được gọi là “tải” của một quỹ tương hỗ. Khi một quỹ tương hỗ có tải trọng đầu cuối, các khoản phí được đánh giá khi cổ phiếu được mua. Đối với tải từ phía sau, phí quỹ tương hỗ được đánh giá khi nhà đầu tư bán cổ phiếu của mình.

Tuy nhiên, đôi khi, một công ty đầu tư cung cấp một quỹ tương hỗ không tải, quỹ này không thực hiện bất kỳ khoản hoa hồng hoặc phí bán hàng nào. Các quỹ này được phân phối trực tiếp bởi một công ty đầu tư, thay vì thông qua một bên thứ cấp.

Một số quỹ cũng tính phí và hình phạt đối với việc rút tiền sớm hoặc bán số tiền đang nắm giữ trước khi trôi qua một thời gian cụ thể. Ngoài ra, sự gia tăng của các quỹ giao dịch hối đoái, vốn có mức phí thấp hơn nhiều nhờ cấu trúc quản lý thụ động của họ, đã tạo cho các quỹ tương hỗ sự cạnh tranh đáng kể đối với đồng đô la của các nhà đầu tư.

Các loại cổ phiếu quỹ tương hỗ

Cổ phiếu quỹ tương hỗ có nhiều loại. Sự khác biệt của chúng phản ánh số lượng và quy mô các loại phí liên quan đến chúng.

Hiện tại, hầu hết các nhà đầu tư cá nhân mua quỹ tương hỗ bằng cổ phiếu A thông qua một nhà môi giới. Giao dịch mua này bao gồm tải trước lên đến 5% hoặc hơn, cộng với phí quản lý và phí liên tục cho các bản phân phối, còn được gọi là phí 12b-1. Đầu tiên, lượng cổ phiếu A thay đổi khá nhiều, có thể tạo ra xung đột lợi ích. Các cố vấn tài chính bán các sản phẩm này có thể khuyến khích khách hàng mua các dịch vụ có tải trọng cao hơn để mang lại hoa hồng lớn hơn cho mình. Với quỹ front-end, nhà đầu tư thanh toán các chi phí này khi họ mua vào quỹ.

Để khắc phục những vấn đề này và đáp ứng các tiêu chuẩn quy tắc ủy thác, các công ty đầu tư đã bắt đầu chỉ định các loại cổ phiếu mới, bao gồm cả cổ phiếu C “tải cấp”, thường không có tải trọng giao diện người dùng nhưng có phí phân phối hàng năm từ 12b-1 trở lên đến 1%.

Các quỹ tính phí quản lý và các khoản phí khác khi nhà đầu tư bán cổ phần của họ được phân loại là cổ phiếu loại B.

Một loại cổ phiếu quỹ mới

Một loại cổ phiếu tương đối mới được phát triển vào năm 2016 bao gồm các cổ phiếu sạch. Cổ phiếu sạch không có doanh số bán hàng giao trước hoặc phí 12b-1 hàng năm cho các dịch vụ quỹ. American Funds và MFS là một số công ty quỹ hiện đang cung cấp cổ phiếu sạch. Bằng cách tiêu chuẩn hóa phí và tải, các lớp mới nâng cao tính minh bạch cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ và rất có thể tiết kiệm tiền cho họ.

Ưu điểm của quỹ tương hỗ

Có nhiều lý do khiến quỹ tương hỗ là phương tiện được các nhà đầu tư bán lẻ lựa chọn trong nhiều thập kỷ. Phần lớn số tiền trong các kế hoạch hưu trí do người sử dụng lao động tài trợ được chuyển vào quỹ tương hỗ. Nhiều vụ sáp nhập tương đương với quỹ tương hỗ theo thời gian.

Đa dạng hóa

Đa dạng hóa, hoặc kết hợp các khoản đầu tư và tài sản trong một danh mục đầu tư để giảm rủi ro, là một trong những lợi thế của việc đầu tư vào quỹ tương hỗ. Các chuyên gia ủng hộ đa dạng hóa như một cách để nâng cao lợi nhuận của danh mục đầu tư, đồng thời giảm rủi ro của nó. Ví dụ, mua cổ phiếu công ty riêng lẻ và bù đắp chúng bằng cổ phiếu khu vực công nghiệp mang lại sự đa dạng hóa. Tuy nhiên, một danh mục đầu tư thực sự đa dạng có các chứng khoán có vốn hóa và ngành nghề khác nhau và trái phiếu có kỳ hạn và tổ chức phát hành khác nhau. Mua một quỹ tương hỗ có thể đạt được sự đa dạng hóa rẻ hơn và nhanh hơn so với mua chứng khoán riêng lẻ. Các quỹ tương hỗ lớn thường sở hữu hàng trăm cổ phiếu khác nhau trong nhiều ngành khác nhau. Sẽ không thực tế nếu một nhà đầu tư xây dựng loại danh mục đầu tư này với một số tiền nhỏ.

Dễ dàng truy cập

Giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn, các quỹ tương hỗ có thể được mua và bán tương đối dễ dàng, khiến chúng trở thành những khoản đầu tư có tính thanh khoản cao. Ngoài ra, khi nói đến một số loại tài sản nhất định, như cổ phiếu nước ngoài hoặc hàng hóa kỳ lạ, quỹ tương hỗ thường là cách khả thi nhất – trên thực tế, đôi khi là cách duy nhất – để các nhà đầu tư cá nhân tham gia.

Quy mô nền kinh tế

Các quỹ tương hỗ cũng cung cấp tính kinh tế theo quy mô. Mua một cái giúp nhà đầu tư không phải trả nhiều khoản phí hoa hồng cần thiết để tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng. Chỉ mua một chứng khoán tại một thời điểm dẫn đến phí giao dịch lớn, điều này sẽ chiếm một phần lớn khoản đầu tư. Ngoài ra, $100 đến $200 mà một nhà đầu tư cá nhân có thể đủ khả năng chi trả thường không đủ để mua một lô cổ phiếu, nhưng họ sẽ mua nhiều cổ phiếu quỹ tương hỗ. Các mệnh giá nhỏ hơn của quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư tận dụng lợi thế của chi phí trung bình bằng đô la.

Bởi vì quỹ tương hỗ mua và bán một lượng lớn chứng khoán tại một thời điểm, chi phí giao dịch của quỹ này thấp hơn mức mà một cá nhân sẽ trả cho các giao dịch chứng khoán. Hơn nữa, một quỹ tương hỗ, vì nó gom tiền từ nhiều nhà đầu tư nhỏ hơn, nên có thể đầu tư vào một số tài sản nhất định hoặc nắm giữ các vị thế lớn hơn một nhà đầu tư nhỏ hơn có thể. Ví dụ: quỹ có thể có quyền truy cập vào các vị trí IPO hoặc một số sản phẩm có cấu trúc nhất định chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức.

Quản lý chuyên nghiệp

Lợi thế chính của quỹ tương hỗ là không phải chọn cổ phiếu và quản lý các khoản đầu tư. Thay vào đó, một nhà quản lý đầu tư chuyên nghiệp sẽ giải quyết tất cả những điều này bằng cách sử dụng nghiên cứu cẩn thận và giao dịch khéo léo. Các nhà đầu tư mua quỹ bởi vì họ thường không có thời gian hoặc chuyên môn để quản lý danh mục đầu tư của riêng mình, hoặc họ không có quyền truy cập vào cùng một loại thông tin mà một quỹ chuyên nghiệp có. Quỹ tương hỗ là một cách tương đối rẻ để một nhà đầu tư nhỏ có được một người quản lý toàn thời gian để thực hiện và giám sát các khoản đầu tư. Hầu hết các nhà quản lý tiền tư nhân, không thuộc tổ chức chỉ giao dịch với những cá nhân có giá trị ròng cao — những người có ít nhất sáu con số để đầu tư. Tuy nhiên, các quỹ tương hỗ, như đã nói ở trên, yêu cầu mức đầu tư tối thiểu thấp hơn nhiều. Vì vậy, các quỹ này cung cấp một cách thức chi phí thấp cho các nhà đầu tư cá nhân trải nghiệm và hy vọng sẽ được hưởng lợi từ việc quản lý tiền chuyên nghiệp.

Đa dạng và tự do lựa chọn

Các nhà đầu tư có quyền tự do nghiên cứu và lựa chọn từ các nhà quản lý với nhiều phong cách và mục tiêu quản lý. Ví dụ, một nhà quản lý quỹ có thể tập trung vào đầu tư giá trị, đầu tư tăng trưởng, thị trường phát triển, thị trường mới nổi, thu nhập hoặc đầu tư kinh tế vĩ mô, trong số nhiều phong cách khác. Một người quản lý cũng có thể giám sát các quỹ áp dụng một số phong cách khác nhau. Sự đa dạng này cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với không chỉ cổ phiếu và trái phiếu mà còn cả hàng hóa, tài sản nước ngoài và bất động sản thông qua các quỹ tương hỗ chuyên biệt. Một số quỹ tương hỗ thậm chí còn được cấu trúc để thu lợi nhuận từ thị trường giảm giá (được gọi là quỹ gấu). Các quỹ tương hỗ cung cấp các cơ hội đầu tư nước ngoài và trong nước mà các nhà đầu tư thông thường không thể tiếp cận trực tiếp.

Minh bạch

Các quỹ tương hỗ tuân theo quy định của ngành để đảm bảo trách nhiệm giải trình và công bằng cho các nhà đầu tư.

Ưu điểm

• Tính thanh khoản
• Yêu cầu đầu tư tối thiểu
• Quản lý chuyên nghiệp
• Các loại dịch vụ
• Đa dạng hóa

Nhược điểm

• Phí cao, hoa hồng và các chi phí khác
• Sự hiện diện tiền mặt lớn trong danh mục đầu tư
• Không có bảo hiểm FDIC
• Khó khăn trong việc so sánh các quỹ
• Thiếu minh bạch trong việc nắm giữ

Nhược điểm của quỹ tương hỗ

Tính thanh khoản, đa dạng hóa và quản lý chuyên nghiệp, tất cả đều làm cho quỹ tương hỗ trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư cá nhân trẻ hơn, mới làm quen và những người không muốn chủ động quản lý tiền của họ. Tuy nhiên, không có tài sản nào là hoàn hảo và các quỹ tương hỗ cũng có nhược điểm.

Lợi nhuận dao động

Giống như nhiều khoản đầu tư khác mà không có lợi nhuận đảm bảo, luôn có khả năng giá trị quỹ tương hỗ của bạn bị giảm giá trị. Các quỹ tương hỗ cổ phần trải qua những biến động về giá, cùng với các cổ phiếu tạo nên quỹ. Tất nhiên, hầu hết mọi khoản đầu tư đều có rủi ro. Điều đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư vào quỹ thị trường tiền tệ phải biết rằng, không giống như các đối tác ngân hàng của họ, những quỹ này sẽ không được FDIC bảo hiểm.

Rút tiền mặt

Các quỹ tương hỗ gom tiền từ hàng nghìn nhà đầu tư, vì vậy hàng ngày mọi người đang bỏ tiền vào quỹ cũng như rút tiền ra. Để duy trì khả năng đáp ứng việc rút tiền, các quỹ thường phải giữ một phần lớn danh mục đầu tư của họ bằng tiền mặt. Có nhiều tiền mặt là điều tuyệt vời để thanh khoản, nhưng tiền đang xoay quanh như tiền mặt và không có tác dụng với bạn thì không có lợi cho lắm. Các quỹ tương hỗ yêu cầu một lượng đáng kể danh mục đầu tư của họ phải được giữ bằng tiền mặt để đáp ứng việc mua lại cổ phiếu mỗi ngày. Để duy trì tính thanh khoản và khả năng đáp ứng việc rút tiền, các quỹ thường phải giữ một phần lớn hơn trong danh mục đầu tư của họ dưới dạng tiền mặt hơn một nhà đầu tư thông thường có thể. Vì tiền mặt không kiếm được lợi nhuận nên nó thường được gọi là “lực cản tiền mặt”.

Chi phí cao

Các quỹ tương hỗ cung cấp cho các nhà đầu tư sự quản lý chuyên nghiệp, nhưng nó phải trả giá – những tỷ lệ chi phí đã đề cập trước đó. Các khoản phí này làm giảm khoản thanh toán tổng thể của quỹ và chúng được đánh giá cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ bất kể hiệu quả hoạt động của quỹ. Như bạn có thể tưởng tượng, trong những năm mà quỹ không tạo ra tiền, những khoản phí này chỉ làm tăng thêm lỗ. Tạo, phân phối và điều hành một quỹ tương hỗ là một công việc tốn kém. Tất cả mọi thứ từ lương của người quản lý danh mục đầu tư đến báo cáo hàng quý của nhà đầu tư đều tốn kém tiền bạc. Các chi phí đó được chuyển cho các nhà đầu tư. Vì phí khác nhau giữa các quỹ, nên việc không chú ý đến các khoản phí có thể gây ra những hậu quả tiêu cực lâu dài. Các quỹ được quản lý chủ động phải chịu chi phí giao dịch tích lũy qua từng năm. Hãy nhớ rằng, mỗi đô la chi cho phí là một đô la không được đầu tư để tăng trưởng theo thời gian.

“Biến dạng” và pha loãng

“Diworsification” – một cách chơi chữ – là một chiến lược đầu tư hoặc danh mục đầu tư ngụ ý quá nhiều sự phức tạp có thể dẫn đến kết quả tồi tệ hơn. Nhiều nhà đầu tư quỹ tương hỗ có xu hướng quá phức tạp hóa các vấn đề. Có nghĩa là, họ thu được quá nhiều quỹ có liên quan cao và kết quả là họ không nhận được lợi ích giảm thiểu rủi ro của việc đa dạng hóa. Những nhà đầu tư này có thể đã làm cho danh mục đầu tư của họ bị lộ nhiều hơn. Ở khía cạnh khác, chỉ vì bạn sở hữu quỹ tương hỗ không có nghĩa là bạn tự động đa dạng hóa. Ví dụ, một quỹ chỉ đầu tư vào một ngành hoặc khu vực cụ thể vẫn tương đối rủi ro.

Nói cách khác, có thể có lợi nhuận kém do đa dạng hóa quá nhiều. Bởi vì các quỹ tương hỗ có thể có cổ phần nhỏ trong nhiều công ty khác nhau, lợi nhuận cao từ một vài khoản đầu tư thường không tạo ra nhiều khác biệt về lợi nhuận tổng thể. Sự pha loãng cũng là kết quả của việc quỹ thành công phát triển quá lớn. Khi tiền mới đổ vào các quỹ đã có thành tích tốt, người quản lý thường gặp khó khăn trong việc tìm kiếm các khoản đầu tư phù hợp để tất cả số vốn mới được đưa vào sử dụng tốt.

Một điều có thể dẫn đến sự khác biệt là thực tế là mục đích hoặc cách trang điểm của quỹ không phải lúc nào cũng rõ ràng. Quảng cáo của quỹ có thể hướng các nhà đầu tư đi sai đường. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) yêu cầu các quỹ phải có ít nhất 80% tài sản trong loại hình đầu tư cụ thể được ngụ ý trong tên của họ. Việc đầu tư tài sản còn lại như thế nào là tùy thuộc vào người quản lý quỹ. Tuy nhiên, các danh mục khác nhau đủ điều kiện cho 80% nội dung bắt buộc có thể mơ hồ và có phạm vi rộng. Do đó, một quỹ có thể thao túng các nhà đầu tư tiềm năng thông qua chức danh của nó. Ví dụ, một quỹ tập trung hẹp vào cổ phiếu của Congo, có thể được bán với một danh hiệu xa vời như “Quỹ Công nghệ cao Quốc tế”.

Quản lý quỹ tích cực

Nhiều nhà đầu tư tranh luận về việc liệu các chuyên gia có giỏi hơn bạn hay tôi trong việc chọn cổ phiếu hay không. Quản lý không có nghĩa là sai lầm, và ngay cả khi quỹ thua lỗ, người quản lý vẫn được trả tiền. Các quỹ được quản lý tích cực phải chịu phí cao hơn, nhưng các quỹ chỉ số thụ động ngày càng trở nên phổ biến. Các quỹ này theo dõi một chỉ số như S&P 500 và ít tốn kém hơn nhiều để nắm giữ. Các quỹ được quản lý tích cực trong nhiều khoảng thời gian đã không thể vượt qua các chỉ số chuẩn của chúng, đặc biệt là sau khi hạch toán thuế và phí.

Thiếu tính thanh khoản

Quỹ tương hỗ cho phép bạn yêu cầu chuyển đổi cổ phiếu của mình thành tiền mặt bất kỳ lúc nào, tuy nhiên, không giống như cổ phiếu giao dịch suốt cả ngày, nhiều giao dịch mua lại quỹ tương hỗ chỉ diễn ra vào cuối mỗi ngày giao dịch.

Thuế

Khi một nhà quản lý quỹ bán một chứng khoán, thuế thu nhập vốn sẽ được kích hoạt. Các nhà đầu tư lo ngại về tác động của thuế cần ghi nhớ những lo ngại đó khi đầu tư vào quỹ tương hỗ. Thuế có thể được giảm thiểu bằng cách đầu tư vào các quỹ nhạy cảm với thuế hoặc bằng cách giữ các quỹ tương hỗ không nhạy cảm với thuế trong tài khoản hoãn thuế, chẳng hạn như 401 (k) hoặc IRA.

Đánh giá quỹ

Nghiên cứu và so sánh các quỹ có thể khó khăn. Không giống như cổ phiếu, quỹ tương hỗ không cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội để xác định tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E), tăng trưởng doanh số bán hàng, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) hoặc các dữ liệu quan trọng khác. Giá trị tài sản ròng của quỹ tương hỗ có thể cung cấp một số cơ sở để so sánh, nhưng với sự đa dạng của danh mục đầu tư, việc so sánh quả táo với phương ngữ có thể khó khăn, ngay cả giữa các quỹ có cùng tên hoặc mục tiêu đã nêu. Chỉ các quỹ chỉ số theo dõi các thị trường giống nhau mới có xu hướng so sánh thực sự.

Ví dụ về Quỹ tương hỗ

Quỹ Magellan của Fidelity Investments (FMAGX) được thành lập vào năm 1963, quỹ có mục tiêu đầu tư là tăng giá vốn thông qua đầu tư vào cổ phiếu phổ thông.

Tính đến tháng 3 năm 2022, Fidelity Magellan có tài sản gần 28 tỷ USD và được quản lý bởi Sammy Simnegar kể từ tháng 2 năm 2019. Hoạt động của quỹ đã được theo dõi khá nhiều hoặc vượt qua một chút so với S&P 500.

Hiện nay, các loại tiền Fiat (Tiền định danh) có thể dần bị thay đổi bởi một số loại tiền điện tử ảo phổ biển nhất như Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), RIPPLE (XRP), Tether (USDT),…Điển hình trong số đó là loại tiền ảo Bitcoin, được dự đoán sẽ thay thế (dù khả năng rất thấp) tiền Fiat trong tương lai. Thế nhưng không phải ai cũng hiểu khái niệm về tiền Fiat, lịch sử ra đời cũng như ưu và nhược điểm của nó, liệu nó sẽ bị Bitcoin thay thế hay không? Tất cả những câu hỏi đó sẽ được giải đáp dưới bài viết dưới đây.

Bài viết sẽ đi sâu hơn về tiền Fiat (Tiền định danh) là gì? Tất tần tật thông tin liên quan đến tiền Fiat.

Tiền Fiat (Tiền định danh) là gì?

Tiền Fiat là một loại tiền tệ do chính phủ phát hành không được hỗ trợ bằng vàng hoặc bạc, mà được chính phủ phát hành nó. Giá trị của tiền định danh bắt nguồn từ mối quan hệ giữa cung và cầu và sự ổn định của chính phủ phát hành, chứ không phải là giá trị của một hàng hóa.

Hiểu hơn về tiền Fiat

Tiền tệ Fiat ra đời khi các chính phủ đúc tiền từ một hàng hóa vật chất có giá trị, chẳng hạn như vàng hoặc bạc, hoặc in tiền giấy có thể được quy đổi cho một số lượng nhất định của hàng hóa vật chất. Tuy nhiên, tiền Fiat là không thể thay đổi và không thể đổi được đơn giản vì không có hàng hóa cơ bản nào hỗ trợ nó.

Vì tiền Fiat không liên quan đến dự trữ vật chất, chẳng hạn như vàng hoặc bạc dự trữ quốc gia, nên nó có nguy cơ mất giá do lạm phát hoặc thậm chí trở nên vô giá trị trong trường hợp siêu lạm phát. Trong một số trường hợp siêu lạm phát tồi tệ nhất, chẳng hạn như ở Hungary ngay sau Thế chiến thứ hai, tỷ lệ lạm phát có thể tăng gấp đôi chỉ trong một ngày.

Hơn nữa, nếu mọi người mất niềm tin vào tiền tệ của một quốc gia, đồng tiền đó sẽ không còn giá trị. Ví dụ, điều này khác nhiều so với một loại tiền tệ được hỗ trợ bởi vàng; nó có giá trị nội tại vì nhu cầu về vàng trong trang sức và lĩnh vực điện tử,…

Lịch sử của tiền Fiat ở Hoa Kỳ

Đồng đô la Mỹ được coi là cả tiền định danh và đấu thầu hợp pháp, được chấp nhận cho các khoản nợ tư nhân và công cộng. Đấu thầu hợp pháp về cơ bản là bất kỳ loại tiền tệ nào mà chính phủ tuyên bố là hợp pháp. Nhiều chính phủ phát hành một loại tiền tệ Fiat, sau đó làm cho nó trở nên hợp pháp bằng cách đặt nó làm tiêu chuẩn để trả nợ.

Trước đó trong lịch sử Hoa Kỳ, tiền tệ của đất nước được hỗ trợ bởi vàng (và trong một số trường hợp, bạc). Chính phủ liên bang đã ngừng cho phép công dân đổi tiền lấy vàng của chính phủ khi Đạo luật Ngân hàng Khẩn cấp năm 1933 được thông qua. Chế độ bản vị vàng, vốn hỗ trợ đồng tiền của Hoa Kỳ với vàng liên bang, chấm dứt hoàn toàn vào năm 1971 khi Hoa Kỳ cũng ngừng phát hành vàng cho các chính phủ nước ngoài để đổi lấy tiền tệ của Hoa Kỳ.

Kể từ thời điểm đó, đô la Mỹ được biết đến là được hỗ trợ bởi “niềm tin và tín dụng đầy đủ” của chính phủ Hoa Kỳ, “đấu thầu hợp pháp cho tất cả các khoản nợ, công và tư” nhưng không “có thể mua lại bằng tiền hợp pháp tại Kho bạc Hoa Kỳ hoặc bất kỳ Ngân hàng Dự trữ Liên bang, “như in trên các tờ đô la Mỹ được sử dụng để yêu cầu bồi thường.

Ưu điểm và nhược điểm của tiền Fiat

Thuận lợi

Tiền Fiat đóng vai trò là một loại tiền tệ tốt nếu nó có thể đảm nhận các vai trò mà nền kinh tế của một quốc gia cần đối với đơn vị tiền tệ của nó là lưu trữ giá trị, cung cấp tài khoản số và tạo điều kiện trao đổi. Nó cũng có khả năng lưu trữ tuyệt vời, có nghĩa là sản xuất tiết kiệm chi phí hơn so với một loại tiền tệ gắn trực tiếp với hàng hóa.

Do tiền Fiat không phải là nguồn tài nguyên hiếm, nên các ngân hàng trung ương có quyền kiểm soát tốt hơn nhiều đối với nguồn cung của nó, điều này cho phép họ quản lý các biến số kinh tế như cung cấp tín dụng, thanh khoản, lãi suất và vận tốc tiền tệ. Ví dụ, Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ có nhiệm vụ kép là giữ cho tỷ lệ thất nghiệp và lạm phát ở mức thấp.

Nhược điểm

Tuy nhiên, cuộc khủng hoảng thế chấp năm 2007 và cuộc khủng hoảng tài chính sau đó đã làm giảm niềm tin rằng các ngân hàng trung ương nhất thiết có thể ngăn chặn sự suy thoái hoặc suy thoái nghiêm trọng bằng cách điều tiết nguồn cung tiền. Ví dụ, một loại tiền tệ gắn với vàng thường ổn định hơn tiền định danh vì nguồn cung vàng hạn chế.

Cung cấp tính linh hoạt

• Cung cấp cho các ngân hàng trung ương quyền kiểm soát tốt hơn đối với nền kinh tế
• Thu nhập từ phát hành tiền (Seigniorage)

Rủi ro lạm phát

• Không phải là cách dễ hiểu để bảo vệ nền kinh tế
• Cơ hội cho bong bóng kinh tế

Ví dụ về tiền Fiat: Siêu lạm phát

Quốc gia châu Phi Zimbabwe đã đưa ra một ví dụ về trường hợp tồi tệ nhất vào đầu những năm 2000. Để đối phó với các vấn đề kinh tế nghiêm trọng, ngân hàng trung ương của nước này bắt đầu in tiền với tốc độ đáng kinh ngạc, dẫn đến siêu lạm phát. Các chuyên gia cho rằng đồng tiền này mất 99,9% giá trị trong thời gian này. Giá cả tăng nhanh chóng và người tiêu dùng buộc phải mang theo túi tiền chỉ để mua các mặt hàng thiết yếu cơ bản. Vào đỉnh điểm của cuộc khủng hoảng, chính phủ Zimbabwe buộc phải phát hành tờ bạc trị giá 100 nghìn tỷ đô la Zimbabwe. Cuối cùng, ngoại tệ được sử dụng rộng rãi hơn so với đồng đô la Zimbabwe.

Tại sao tiền Fiat có giá trị?

Tiền Fiat được hỗ trợ hoàn toàn bằng niềm tin và sự tin tưởng hoàn toàn vào chính phủ đã phát hành nó. Một lý do khiến điều này có giá trị là bởi vì các chính phủ yêu cầu bạn phải trả thuế bằng tiền định danh mà nó phát hành. Vì mọi người cần phải trả thuế, nếu không sẽ phải đối mặt với các hình phạt nghiêm khắc hoặc đi tù, nên mọi người sẽ chấp nhận nó để đổi lấy (điều này được gọi là Chủ nghĩa biểu đồ). Các lý thuyết khác về tiền, chẳng hạn như lý thuyết tín dụng, cho rằng vì tất cả tiền đều là quan hệ tín dụng – nợ, nên không quan trọng tiền có được hỗ trợ bởi bất cứ thứ gì để duy trì giá trị hay không.

Tại sao các nền kinh tế hiện đại ủng hộ tiền Fiat?

Trước thế kỷ 20, hầu hết các quốc gia sử dụng một số loại bản vị vàng hoặc sự hỗ trợ của một loại hàng hóa. Tuy nhiên, khi thương mại và tài chính quốc tế phát triển về quy mô và phạm vi, số lượng vàng có hạn từ các mỏ khai thác và trong các kho chứa của ngân hàng trung ương không thể theo kịp với giá trị mới đang được tạo ra, gây ra sự gián đoạn nghiêm trọng cho thị trường và thương mại toàn cầu. Tiền Fiat mang lại cho các chính phủ sự linh hoạt hơn trong việc quản lý tiền tệ của chính họ, thiết lập chính sách tiền tệ và ổn định thị trường toàn cầu. Nó cũng cho phép ngân hàng dự trữ phân đoạn, cho phép các ngân hàng thương mại nhân số tiền có sẵn để đáp ứng nhu cầu từ người đi vay.

Một số lựa chọn thay thế cho tiền Fiat là gì?

Hầu như mọi quốc gia ngày nay đều có đấu thầu hợp pháp là tiền định danh. Mặc dù bạn có thể mua và bán vàng và tiền vàng nhưng chúng hiếm khi được sử dụng để trao đổi hoặc mua hàng ngày và có xu hướng trở thành tài sản có thể sưu tầm hoặc đầu cơ nhiều hơn. Chẳng hạn như tiền điện tử Bitcoin đã nổi lên trong thập kỷ. Nhưng những tài sản ảo này dường như thể thay thế tiền truyền thống được.

Liệu tiền Fiat chỉ dẫn đến siêu lạm phát?

Luôn có khả năng xảy ra siêu lạm phát khi một quốc gia tự in tiền tệ của mình, tuy nhiên, hầu hết các quốc gia phát triển chỉ trải qua những đợt lạm phát vừa phải. Trên thực tế, việc lạm phát ở mức thấp nhất quán được coi là động lực tích cực của tăng trưởng kinh tế và đầu tư vì nó khuyến khích mọi người đổ tiền vào công việc thay vì để nó ngồi yên và mất sức mua theo thời gian.

Có một loại tiền tệ tương đối mạnh và ổn định không chỉ là nhiệm vụ của hầu hết các ngân hàng trung ương hiện đại, mà một loại tiền tệ mất giá nhanh chóng có hại cho thương mại và thu được tài chính. Hơn nữa, vẫn chưa rõ liệu có phải do siêu lạm phát gây ra bởi nạn “in tiền chạy trốn” hay không. Trên thực tế, siêu lạm phát đã xảy ra trong suốt lịch sử, ngay cả khi tiền dựa trên kim loại quý; và tất cả các cuộc siêu lạm phát đương thời đều bắt đầu với sự suy sụp cơ bản trong nền kinh tế sản xuất thực hoặc sự bất ổn chính trị trong nước.

Để nhận định chính xác giá trị Bất động sản (BĐS) cần xem xét và đánh giá rất nhiều yếu tố khác nhau. Ngoài quan hệ cung – cầu trên thị trường được xem là then chốt thì còn các yếu tố về tự nhiên, kinh tế xã hội, chính trị pháp lý,…sẽ trực tiếp định giá sản phẩm Bất động sản. Dưới đây là 18 yếu tố có ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị Bất động sản được đúc rút qua nhiều năm kinh nghiệm làm việc trong ngành Bất động sản.

1. Các yếu tố cốt lõi ảnh hưởng đến Bất động sản

1.1. Yếu tố tự nhiên

Nhóm yếu tố tự nhiên ảnh hưởng đến giá trị Bất động sản cơ bản bao gồm 6 yếu tố: vị trí, diện tích, địa hình, môi trường và thiên nhiên.

Vị trí của Bất động sản

Là yếu tố đứng top đầu ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị BĐS. Khả năng sinh lời do yếu tố vị trí BĐS mang lại bao nhiêu thì giá trị BĐS tương ứng bấy nhiêu (vị trí sinh lời càng cao thì giá trị BĐS càng lớn). Nhìn chung vị trí được định nghĩa và chia làm 2 loại: vị trí tương đối và vị trí tuyệt đối. Cả 2 loại vị trí này đều có vai trò vô cùng quan trọng trong việc định giá của BĐS.

• Vị trí tương đối: Những BĐS nằm tại trung tâm đô thị, nơi tập trung đông dân cư, hay cụm công nghiệp, thương mại dịch vụ hay một vùng nào đó sẽ có giá trị lớn hơn những bất động sản cùng loại nằm ở các vùng ven trung tâm.
• Vị trí tuyệt đối: Những BĐS nằm tại các ngã 4 hay ngã 3 đường giao thông, trên các trục lộ giao thông lớn có giá trị cao hơn những BĐS nằm ở vị trí khác.

Mảnh đất có cả 2 vị trí tương – tuyệt đối, nằm tại trung tâm và tại ngã 3, ngã 4 trên trục lộ giao thông lớn thì giá trị BĐS được định giá rất cao.

Kích thước, diện tích mảnh đất

Kích thước và diện tích mảnh đất tối ưu trong mục đích sử dụng, thoả mãn nhu cầu cụ thể của đại đa số người mua. Thông thường mảnh đất diện tích vuông vắn, có mặt tiền lớn được định giá cao.

Địa hình của BĐS

Địa hình nơi BĐS toạ lạc cao hay thấp so với các BĐS khác trong vùng lân cận có tác động đến giá trị BĐS. Ở những khu vực thấp – vùng trũng, thường hay bị ngập nước vào mùa mưa hay bị hiện tượng thủy triều như BĐS ven biển thì giá của BĐS sẽ thấp, ngược lại giá của BĐS sẽ cao hơn.

Đối với các BĐS du lịch, nghỉ dưỡng thì 2 địa hình nổi bật mang giá trị cao: một là ở nơi thật cao và hai là ở nơi cực thấp (ở đây là ven biển).

Tình trạng môi trường

Môi trường khu vực BĐS tọa lạc trong lành hay bị ô nhiễm, yên tĩnh hay ồn ào sẽ góp phần ảnh hưởng đến giá trị BĐS. Điều có thể nhận thấy dễ nhất đó là các BĐS nghỉ dưỡng, cùng là khách sạn 5 sao nhưng một nơi ở thành phố bụi bặm và một nơi ở biển đảo trong lành thì tình trạng môi trường quyết định rất nhiều vào việc định giá BĐS đó.

Tiện lợi và rủi ro từ thiên nhiên

Các sản phẩm BĐS nằm ở những vùng có nguy cơ gặp các sự cố về thiên tai (bão, động đất, khí hậu xấu…) thì giá trị sẽ thấp hơn rất nhiều so với các BĐS ở vùng an toàn về thiên nhiên.

1.2. Yếu tố kinh tế

Khả năng mang lại thu nhập từ BĐS

Mức thu nhập hay giá trị lợi nhuận hàng năm từ BĐS mang lại có ảnh hưởng quan trọng đến giá trị của BĐS đó. Khi khả năng tạo ra thu nhập từ BĐS càng cao thì giá chuyển nhượng của nó càng cao và ngược lại.

Câu chuyện là thu nhập từ BĐS tốt thì ai cũng sẽ tìm đến nó và nó trở nên có giá hơn. BĐS Việt Nam mới chỉ phục hồi từ năm 2016 trở lại đây và thời điểm này đang là giai đoạn phát triển tích cực trong một chu kỳ vòng đời BĐS.

Sự kiện kinh tế

Các sự kiện hội nhập, thu hút các vốn đầu tư nước ngoài (FDI, FPI) sẽ làm tăng nhu cầu sử dụng BĐS và giá trị sẽ tăng theo. Kể đến những sự kiện lớn tầm cỡ khu vực: tham gia WTO, ASEAN, TPP,…

Thị trường kinh tế

Sự tăng trưởng kinh tế, tỷ lệ thất nghiệp…cũng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị BĐS. Quyết định đầu tư Bất động sản thì bạn phải rất quan tâm đến những tin tức thị trường kinh tế để phần nào dự đoán được nhịp độ của thị trường. Thời kì kinh tế phát triển ổn định, dòng tiền đầu tư sẽ cao khiến nhu cầu về Bất động sản sẽ tăng lên rất nhiều.

Yếu tố thị trường

• Tính hữu dụng của BĐS: giá trị sử dụng được khai thác trong thực tế và giá trị sử dụng tiềm ẩn trong sản phẩm BĐS. Điều này nói lên mức độ thỏa mãn của người sử dụng sản phẩm BĐS đó ở mức nào.
• Nhu cầu loại BĐS trên thị trường: 2 phía cung cầu của loại sản phẩm BĐS đó có cân bằng hay chênh lệch sẽ định giá BĐS đó cao hay thấp và tăng hay giảm theo nhịp độ của thị trường. So giữa các loại BĐS với nhau như: nhu cầu sử dụng BĐS đất nền tăng cao thì cầu BĐS chung cư sẽ giảm xuống và ngược lại.

Yếu tố pháp lý

• Tình trạng pháp lý của BĐS: các giấy tờ chứng minh quyền sử dụng đất, sở hữu nhà, giấy phép xây dựng,…của mảnh đất sẽ giúp BĐS dễ thanh khoản và minh bạch cho hoạt động mua bán
• Quy định về xây dựng gắn với BĐS: các hạn chế về quyền sử dụng đất, sở hữu nhà và công trình xây dựng khác gắn với BĐS: tình trạng cho thuê, thế chấp BĐS, tình trạng tranh chấp quyền sử dụng nhà đất, sự hạn chế quyền sở hữu chung (ví dụ xây dựng nhà các khu vực là quy hoạch đất nông nghiệp không quá 1 tầng, đất quy hoạch thương mại dịch vụ không được phép xây nhà với mục đích ở,…).

2. Các yếu tố cận kề bên ngoài ảnh hưởng đến Bất động sản

2.1. Yếu tố chính trị

Những chính sách tổ chức, xây dựng phát triển của chính quyền với từng khu vực sẽ có ảnh hưởng đến thị trường BĐS. Các chính sách về đầu tư, quy hoạch, phân vùng phát triển từng khu vực khiến giá trị BĐS của vùng đó có định giá khác biệt với nhau.

• Các chính sách có tác động gián tiếp: sự khuyến khích đầu tư bên ngoài vào địa phương thúc đẩy kinh tế, kéo theo phát triển và nhu cầu về BĐS tăng cao sẽ dẫn đến giá trị BĐS tăng nhanh.
• Các chính sách tác động trực tiếp :
  • Chính sách cho phép Việt kiều mua BĐS tại Việt Nam.
  • Chính sách cho phép những người không có hộ khẩu thành phố được mua nhà tại thành phố.
  • Chính sách tài chính áp dụng đối với những người được nhà nước giao đất, cho thuê đất…
  • Chính sách tín dụng đối với hoạt động đầu tư vào lĩnh vực BĐS.
  • Các chính sách thuế của Nhà nước đối với BĐS.

2.2. Yếu tố thuộc về kinh tế vĩ mô

• Các điều kiện của thị trường BĐS trong khu vực: khu vực có được định hướng hay chú trọng đầu tư phát triển BĐS hay không. Điều này nằm trong quy hoạch phát triển của chính quyền nhà nước sẽ định giá BĐS tăng hay giảm trong thời gian tới.
• Hiện trạng vùng lân cận: các công trình xây dựng, cơ sở hạ tầng như đường, hệ thống điện nước, thông tin liên lạc…
• Mức độ tăng trưởng GDP hàng năm của vùng: GDP cao sẽ dẫn đến dòng tiền đổ vào BĐS. Kênh BĐS được xem là một kênh đầu tư rất tiềm năng vì đặc tính chuyên biệt của nó.
• Hệ thống, chính sách tiền tệ: khi chính sách tiền tệ nới lỏng, lãi suất thấp thì người dân, nhà đầu tư và doanh nghiệp vay tiền nhiều hơn. Điều này đồng nghĩa với tiền sẽ đổ vào kênh BĐS tăng lên khiến cho thị trường giá thay đổi.