Các quỹ tương hỗ được coi là khoản đầu tư tương đối an toàn. Tuy nhiên, quỹ tương hỗ được coi là một khoản đầu tư tồi khi các nhà đầu tư coi một số yếu tố tiêu cực là quan trọng, chẳng hạn như tỷ lệ chi phí cao do quỹ tính, các khoản phí phụ tải phía trước và phía sau ẩn khác nhau, thiếu kiểm soát đối với các quyết định đầu tư và lợi nhuận pha loãng.
Bài học rút ra chính
- Các quỹ tương hỗ phần lớn là một khoản đầu tư an toàn, được coi là một cách tốt để các nhà đầu tư đa dạng hóa với rủi ro tối thiểu.
- Nhưng có những trường hợp mà quỹ tương hỗ không phải là lựa chọn tốt cho người tham gia thị trường, đặc biệt là khi nói đến phí.
- Các khoản phí bao gồm tỷ lệ chi phí hàng năm cao hoặc số tiền quỹ tính phí nhà đầu tư hàng năm để trang trải chi phí hoạt động và phí nạp hoặc phí trả khi nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu của quỹ.
- Các quỹ tương hỗ được quản lý và do đó không lý tưởng cho các nhà đầu tư muốn có toàn quyền kiểm soát các khoản nắm giữ của họ.
- Do các quy tắc và quy định, nhiều quỹ có thể tạo ra lợi nhuận bị pha loãng, điều này có thể hạn chế lợi nhuận tiềm năng.
Tỷ lệ chi phí hàng năm cao
Các quỹ tương hỗ được yêu cầu phải tiết lộ số tiền họ tính phí các nhà đầu tư hàng năm theo tỷ lệ phần trăm để bù đắp cho chi phí vận hành các doanh nghiệp đầu tư. Lợi nhuận gộp của quỹ tương hỗ bị giảm theo tỷ lệ phần trăm chi phí, có thể cao tới 3%. Tuy nhiên, theo giám đốc quỹ Vanguard, tỷ lệ chi phí toàn ngành trung bình là 0,54% vào năm 2020.
Về mặt lịch sử, phần lớn các quỹ tương hỗ tạo ra lợi nhuận thị trường nếu chúng tuân theo một quỹ tương đối ổn định như điểm chuẩn S&P 500. Tuy nhiên, phí hàng năm quá cao có thể khiến quỹ tương hỗ trở thành khoản đầu tư kém hấp dẫn, vì các nhà đầu tư có thể tạo ra lợi nhuận tốt hơn bằng cách đơn giản đầu tư vào chứng khoán thị trường rộng hoặc quỹ giao dịch hối đoái.
Nạp phí
Nhiều quỹ tương hỗ có các loại cổ phiếu khác nhau đi kèm với tải trọng phía trước hoặc phía sau, thể hiện các khoản phí áp dụng đối với các nhà đầu tư tại thời điểm mua hoặc bán cổ phiếu của quỹ. Một số phụ tải phía sau đại diện cho các khoản phí bán hàng trả chậm tiềm ẩn có thể giảm trong vài năm. Ngoài ra, nhiều loại cổ phiếu của quỹ tính phí 12b-1 tại thời điểm mua hoặc bán. Phí nạp có thể dao động từ 2% đến 4% và chúng cũng có thể ăn vào lợi nhuận do quỹ tương hỗ tạo ra, khiến chúng không hấp dẫn đối với các nhà đầu tư muốn giao dịch cổ phiếu của họ thường xuyên.
Thiếu kiểm soát
Bởi vì các quỹ tương hỗ thực hiện tất cả các công việc chọn và đầu tư, chúng có thể không phù hợp với các nhà đầu tư muốn có toàn quyền kiểm soát danh mục đầu tư của mình và có thể thường xuyên cân bằng lại số vốn nắm giữ của mình. Bởi vì nhiều bản cáo bạch của quỹ tương hỗ có những cảnh báo cho phép họ đi chệch khỏi mục tiêu đầu tư đã nêu, quỹ tương hỗ có thể không phù hợp với những nhà đầu tư muốn có danh mục đầu tư nhất quán. Khi chọn một quỹ tương hỗ, điều quan trọng là phải nghiên cứu chiến lược đầu tư của quỹ và xem quỹ chỉ số nào có thể đang theo dõi để xem nó có an toàn hay không.
Trả lại sự pha loãng cổ phiếu
Không phải tất cả các quỹ tương hỗ đều xấu, nhưng chúng có thể bị quản lý chặt chẽ và không được phép có lượng nắm giữ tập trung vượt quá 25% tổng danh mục đầu tư của mình. Bởi vì điều này, các quỹ tương hỗ có thể có xu hướng tạo ra lợi nhuận loãng, vì họ không thể tập trung danh mục đầu tư của mình vào một khoản nắm giữ hoạt động tốt nhất như một cổ phiếu riêng lẻ. Nói như vậy, rõ ràng có thể khó dự đoán cổ phiếu nào sẽ hoạt động tốt, có nghĩa là hầu hết các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình đều thuộc về quỹ tương hỗ.
Nói chung, hầu hết các quỹ tương hỗ được đầu tư vào các chứng khoán như cổ phiếu và trái phiếu, trong đó, bất kể phong cách đầu tư thận trọng đến mức nào, sẽ có một số rủi ro mất tiền gốc của bạn. Trong nhiều trường hợp, đây không phải là rủi ro mà bạn nên chấp nhận, đặc biệt nếu bạn đang tiết kiệm cho một khoản mua sắm cụ thể hoặc mục tiêu cuộc sống. Các quỹ tương hỗ cũng có thể không phải là lựa chọn tốt nhất cho các nhà đầu tư sành sỏi hơn với kiến thức tài chính vững chắc và số vốn đáng kể để đầu tư. Trong những trường hợp như vậy, danh mục đầu tư có thể được hưởng lợi từ việc đa dạng hóa hơn, chẳng hạn như các khoản đầu tư thay thế hoặc quản lý tích cực hơn. Mở rộng chân trời của bạn ra ngoài quỹ tương hỗ có thể mang lại mức phí thấp hơn, khả năng kiểm soát tốt hơn và / hoặc đa dạng hóa toàn diện hơn.
