rủi ro – BlogKinhDoanh.net

Catastrophe Bond (CAT) Ý nghĩa, Lợi ích, Rủi ro, Ví dụ

2023-04-01T10:54:40Z

CAT là một công cụ nợ có lãi suất cao được thiết kế để gây quỹ cho các công ty trong ngành bảo hiểm trong trường hợp xảy ra thảm họa thiên nhiên. Trái phiếu CAT chỉ cho phép tổ chức phát hành nhận tiền tài trợ từ trái phiếu nếu xảy ra các điều kiện cụ thể, chẳng hạn như động đất hoặc lốc xoáy. Nếu một sự kiện được bảo vệ bởi trái phiếu kích hoạt khoản thanh toán cho công ty bảo hiểm, thì nghĩa vụ trả lãi và trả nợ gốc sẽ được hoãn lại hoặc được miễn hoàn toàn.

Trái phiếu CAT có thời gian đáo hạn ngắn từ ba đến năm năm. Các nhà đầu tư chính vào các chứng khoán này là các quỹ phòng hộ, quỹ hưu trí và các nhà đầu tư tổ chức khác.

Hiểu về Catastrophe Bonds

Trái phiếu thảm họa được sử dụng bởi các công ty bảo hiểm tài sản và thiệt hại cũng như các công ty tái bảo hiểm để chuyển giao rủi ro cho các nhà đầu tư. Lần đầu tiên được đưa ra thị trường vào những năm 1990, những trái phiếu này cung cấp cho các công ty bảo hiểm và tái bảo hiểm một cách khác để bù đắp rủi ro liên quan đến các chính sách bảo lãnh phát hành. Các nhà đầu tư tổ chức có thể nhận được lãi suất cao hơn từ trái phiếu CAT so với hầu hết các chứng khoán có thu nhập cố định khác.

Trái phiếu CAT là một loại bảo đảm liên kết với bảo hiểm (ILS)—một thuật ngữ chung cho các chứng khoán tài chính được liên kết với các sự kiện được chỉ định trước hoặc các rủi ro liên quan đến bảo hiểm. Trái phiếu CAT chỉ được trả cho các công ty bảo hiểm nếu thảm họa—được bảo vệ bởi trái phiếu—xảy ra.

Nội dung chính

Trái phiếu thảm họa (CAT) là một công cụ nợ có lãi suất cao được thiết kế để gây quỹ cho các công ty trong ngành bảo hiểm trong trường hợp xảy ra thảm họa thiên nhiên.
Trái phiếu CAT cho phép người phát hành chỉ nhận được khoản thanh toán nếu các sự kiện cụ thể—chẳng hạn như động đất hoặc lốc xoáy—xảy ra.
Các nhà đầu tư có thể nhận được lãi suất trong suốt thời hạn của trái phiếu cao hơn lãi suất của hầu hết các chứng khoán có thu nhập cố định.
Nếu sự kiện đặc biệt xảy ra, gây ra một khoản thanh toán, thì nghĩa vụ trả lãi và trả lại tiền gốc sẽ được hoãn lại hoặc được miễn hoàn toàn.

Các khoản thanh toán trái phiếu CAT hoạt động như thế nào?

Khi trái phiếu CAT được phát hành, số tiền thu được từ các nhà đầu tư sẽ được chuyển vào một tài khoản thế chấp an toàn, nơi chúng có thể được đầu tư vào nhiều loại chứng khoán có rủi ro thấp khác. Các khoản thanh toán lãi cho nhà đầu tư đến từ tài khoản ký quỹ an toàn.

Trái phiếu CAT có thể được cấu trúc sao cho khoản thanh toán chỉ xảy ra nếu tổng chi phí thảm họa thiên nhiên vượt quá một số tiền cụ thể trong khoảng thời gian bảo hiểm được chỉ định. Trái phiếu cũng có thể được chốt vào sức mạnh của một cơn bão hoặc trận động đất, hoặc vào số lượng các sự kiện, chẳng hạn như hơn năm cơn bão được đặt tên tấn công Texas. Một loạt các thảm họa thiên nhiên sẽ kích hoạt một khoản thanh toán cho công ty bảo hiểm, khoản tiền này cũng sẽ đến từ tài khoản thế chấp an toàn.

Các nhà đầu tư sẽ mất tiền gốc nếu chi phí cho các thảm họa thiên nhiên được bảo hiểm vượt quá tổng số đô la huy động được từ việc phát hành trái phiếu. Tuy nhiên, nếu chi phí khắc phục thảm họa không vượt quá số tiền quy định trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu, thì các nhà đầu tư sẽ nhận được tiền gốc khi trái phiếu đáo hạn. Nhà đầu tư cũng sẽ được hưởng lợi từ việc nhận được các khoản thanh toán lãi định kỳ để đổi lấy việc nắm giữ trái phiếu.

Lợi ích và Rủi ro của Trái phiếu CAT

Lợi ích tiềm năng

Lãi suất được trả bằng trái phiếu CAT thường không liên quan đến thị trường tài chính hoặc điều kiện kinh tế. Bằng cách này, trái phiếu CAT cung cấp cho nhà đầu tư các khoản thanh toán lãi suất ổn định ngay cả khi lãi suất thấp và trái phiếu truyền thống mang lại lợi suất thấp hơn. Hơn nữa, các nhà đầu tư tổ chức có thể sử dụng trái phiếu CAT để giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư nhằm bảo vệ trước rủi ro kinh tế và thị trường. Lý do cho việc giảm thiểu rủi ro này là các khoản đầu tư này không nhất thiết phải tương quan với hoạt động kinh tế hoặc biến động của thị trường chứng khoán.

Trái phiếu CAT mang lại lợi suất cạnh tranh so với các trái phiếu có thu nhập cố định và cổ phiếu trả cổ tức khác. Các nhà đầu tư vào trái phiếu CAT nhận được khoản thanh toán lãi suất cố định trong suốt thời hạn của trái phiếu. Ngoài ra, do kỳ hạn của các trái phiếu này thường là ngắn hạn, nên ít có khả năng xảy ra sự kiện kích hoạt khoản thanh toán.

Trái phiếu CAT mang lại lợi ích cho ngành bảo hiểm vì vốn huy động được làm giảm chi phí tự trả của họ để bảo hiểm thiên tai. Trái phiếu CAT cũng cung cấp cho các công ty bảo hiểm tiền mặt khi họ cần nhất, điều này có thể giúp họ không phải nộp đơn xin phá sản vì thiên tai.

Rủi ro tiềm ẩn

Mặc dù trái phiếu CAT có thể làm giảm rủi ro cho các công ty bảo hiểm, nhưng rủi ro lại do người mua chứng khoán gánh chịu. Rủi ro mất số tiền gốc đã đầu tư được giảm thiểu phần nào nhờ thời gian đáo hạn ngắn của trái phiếu.

Theo Viện Thông tin Bảo hiểm, vào năm 2019, tổng thiệt hại do các thảm họa thiên nhiên trên toàn thế giới gây ra là 150 tỷ đô la, gần bằng với mức trung bình đã điều chỉnh theo lạm phát trong 30 năm qua và giảm từ 186 tỷ đô la vào năm 2018. Năm 2019 , 820 sự kiện gây ra tổn thất, so với 850 sự kiện trong năm 2018. Tổng thiệt hại được bảo hiểm từ các sự kiện năm 2019 là 52 tỷ đô la, giảm so với 86 tỷ đô la trong năm 2018. Vì vậy, mặc dù tổng thiệt hại trong năm 2019 đã giảm so với năm 2018, nhưng chi phí do thiệt hại có thể ảnh hưởng đến hàng tỷ đô la và các nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu CAT có nguy cơ mất toàn bộ hoặc một phần khoản đầu tư của họ. Các nhà đầu tư cần cân nhắc rủi ro so với lợi nhuận của các khoản lợi suất hấp dẫn mà trái phiếu CAT mang lại.

Trái phiếu CAT có thể đa dạng hóa khỏi rủi ro kinh tế và thị trường vì thiên tai thường không tương quan với các sự kiện kinh tế và biến động thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, có thể có những trường hợp ngoại lệ nếu một thảm họa tự nhiên gây ra suy thoái kinh tế và sau đó là sự sụt giảm của thị trường chứng khoán. Các nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu CAT sẽ có nguy cơ mất tiền gốc nếu sự kiện thảm khốc thúc đẩy một khoản thanh toán cho công ty bảo hiểm. Tuy nhiên, nếu sự kiện thảm khốc xảy ra trong thời kỳ suy thoái, hậu quả có thể phức tạp hơn nếu một số nhà đầu tư cũng mất nguồn thu nhập (việc làm) đồng thời với việc mất khoản đầu tư vào trái phiếu CAT.

Ưu

Trái phiếu CAT có thể cung cấp cho các nhà đầu tư các khoản thanh toán lãi suất cao, ổn định trong suốt thời hạn của trái phiếu.
Trái phiếu CAT có thể giúp bảo vệ danh mục đầu tư trước một số loại rủi ro nhất định, vì thiên tai không tương quan với các biến động của thị trường chứng khoán.
Trái phiếu CAT có kỳ hạn ngắn từ một đến năm năm, điều này làm giảm khả năng thanh toán cho công ty bảo hiểm, bao gồm cả việc mất tiền gốc.

Nhược điểm

Trái phiếu CAT có thể có nguy cơ mất số tiền gốc đã đầu tư nếu thanh toán cho công ty bảo hiểm xảy ra.
Thiên tai có thể xảy ra trong thời kỳ suy thoái và suy thoái của thị trường chứng khoán, do đó có thể phủ nhận lợi ích đa dạng hóa của trái phiếu CAT.
Kỳ hạn ngắn hạn của trái phiếu CAT có thể không làm giảm xác suất xảy ra sự kiện kích hoạt nếu tần suất và chi phí của thiên tai tăng lên.

Ví dụ về trái phiếu CAT

Giả sử rằng State Farm Insurance, một trong những công ty bảo hiểm tương hỗ lớn nhất ở Hoa Kỳ, phát hành trái phiếu CAT. Trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la, đáo hạn trong hai năm và trả lãi suất hàng năm là 6,5%. Một nhà đầu tư mua trái phiếu CAT sẽ nhận được 65 đô la mỗi năm và tiền gốc sẽ được trả lại khi đáo hạn. Việc phát hành trái phiếu CAT đã thu được 100 triệu đô la tiền thu được, số tiền này được đặt trong một tài khoản đặc biệt.

Trái phiếu được cấu trúc để khoản thanh toán cho State Farm chỉ xảy ra nếu tổng chi phí thảm họa thiên nhiên vượt quá 300 triệu đô la trong hai năm. Bất kỳ khoản tiền còn lại nào sẽ được trả lại cho các nhà đầu tư khi trái phiếu đáo hạn.
Trong suốt năm thứ hai, một loạt thiên tai xảy ra với tổng chi phí là 550 triệu USD. Điều này kích hoạt khoản thanh toán cho State Farm và 100 triệu đô la được chuyển cho công ty bảo hiểm từ tài khoản đặc biệt.
Các nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu CAT trị giá 1.000 đô la đã kiếm được 65 đô la tiền lãi trong năm đầu tiên sau đó mất tiền gốc vào năm thứ hai. State Farm đã giảm chi phí cho thiên tai từ 550 triệu đô la xuống còn 450 triệu đô la bằng cách phát hành trái phiếu CAT.

Rủi ro tài chính so với rủi ro kinh doanh: Đâu là sự khác biệt?

2023-02-27T10:09:35Z

Rủi ro tài chính và rủi ro kinh doanh là hai loại dấu hiệu cảnh báo khác nhau mà các nhà đầu tư phải điều tra khi cân nhắc đầu tư. Rủi ro tài chính đề cập đến khả năng quản lý nợ và đòn bẩy tài chính của công ty, trong khi rủi ro kinh doanh đề cập đến khả năng tạo ra đủ doanh thu để trang trải chi phí hoạt động của công ty.

Nội dung chính

Rủi ro tài chính liên quan đến cách một công ty sử dụng đòn bẩy tài chính và quản lý tải nợ của mình.
Rủi ro kinh doanh liên quan đến việc liệu một công ty có thể kiếm đủ doanh thu và doanh thu để trang trải chi phí và tạo ra lợi nhuận hay không.
Với rủi ro tài chính, có một mối lo ngại rằng một công ty có thể không thanh toán được các khoản nợ của mình.
Với rủi ro kinh doanh, mối lo ngại là công ty sẽ không thể hoạt động như một doanh nghiệp có lãi.

Rủi ro tài chính

Rủi ro tài chính của một công ty liên quan đến việc công ty sử dụng đòn bẩy tài chính và vay nợ, hơn là rủi ro hoạt động để biến công ty thành một doanh nghiệp có lãi.

Rủi ro tài chính liên quan đến khả năng của một công ty trong việc tạo ra đủ dòng tiền để có thể thanh toán lãi suất cho các khoản tài trợ hoặc đáp ứng các nghĩa vụ liên quan đến nợ khác. Một công ty có mức tài trợ nợ tương đối cao hơn sẽ có mức rủi ro tài chính cao hơn vì có nhiều khả năng công ty không thể đáp ứng các nghĩa vụ tài chính của mình và trở nên mất khả năng thanh toán.

Một số yếu tố có thể ảnh hưởng đến rủi ro tài chính của công ty là thay đổi lãi suất và tỷ lệ phần trăm chung của việc tài trợ nợ. Các công ty có số lượng tài trợ vốn chủ sở hữu lớn hơn sẽ ở vị trí tốt hơn để xử lý gánh nặng nợ nần của họ. Một trong những tỷ lệ rủi ro tài chính cơ bản mà các nhà phân tích và nhà đầu tư xem xét để xác định tình hình tài chính lành mạnh của công ty là tỷ lệ nợ/vốn chủ sở hữu, đo lường tỷ lệ phần trăm tương đối của nợ và vốn chủ sở hữu.

Tỷ lệ Nợ/Vốn chủ sở hữu = Tổng Nợ phải trả / Vốn chủ sở hữu

Rủi ro tỷ giá hối đoái ngoại tệ là một phần của rủi ro tài chính tổng thể đối với các công ty thực hiện một số lượng lớn hoạt động kinh doanh ở nước ngoài.

Rủi ro kinh doanh

Rủi ro kinh doanh đề cập đến khả năng tồn tại cơ bản của một doanh nghiệp—câu hỏi liệu một công ty có thể bán đủ hàng và tạo đủ doanh thu để trang trải chi phí hoạt động. Những chi phí này bao gồm tiền lương, chi phí sản xuất, tiền thuê cơ sở, văn phòng và chi phí hành chính.

Mức độ rủi ro kinh doanh của công ty bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như chi phí hàng hóa, tỷ suất lợi nhuận, cạnh tranh và mức độ tổng thể của nhu cầu đối với các sản phẩm hoặc dịch vụ mà công ty bán.

Cân nhắc đặc biệt

Rủi ro kinh doanh thường được phân loại thành rủi ro hệ thống và rủi ro phi hệ thống. Rủi ro hệ thống đề cập đến mức độ rủi ro chung liên quan đến bất kỳ doanh nghiệp kinh doanh nào, rủi ro cơ bản do các điều kiện kinh tế, chính trị và thị trường biến động. Rủi ro hệ thống là rủi ro kinh doanh cố hữu mà các công ty thường có ít quyền kiểm soát, ngoài khả năng dự đoán và phản ứng với các điều kiện thay đổi.

Tuy nhiên, rủi ro phi hệ thống đề cập đến những rủi ro liên quan đến hoạt động kinh doanh cụ thể mà một công ty tham gia. Một công ty có thể giảm mức độ rủi ro phi hệ thống thông qua các quyết định quản lý tốt liên quan đến chi phí, phí tổn, đầu tư và tiếp thị.

Rủi ro tài chính so với rủi ro kinh doanh: Đâu là sự khác biệt?

2023-02-01T09:07:11Z

Rủi ro tài chính và rủi ro kinh doanh là hai loại dấu hiệu cảnh báo khác nhau mà các nhà đầu tư phải điều tra khi cân nhắc đầu tư. Rủi ro tài chính đề cập đến khả năng quản lý nợ và đòn bẩy tài chính của công ty, trong khi rủi ro kinh doanh đề cập đến khả năng tạo ra đủ doanh thu để trang trải chi phí hoạt động của công ty.

Nội dung chính

Rủi ro tài chính liên quan đến cách một công ty sử dụng đòn bẩy tài chính và quản lý tải nợ của mình.
Rủi ro kinh doanh liên quan đến việc liệu một công ty có thể kiếm đủ doanh thu và doanh thu để trang trải chi phí và tạo ra lợi nhuận hay không.
Với rủi ro tài chính, có một mối lo ngại rằng một công ty có thể không thanh toán được các khoản nợ của mình.
Với rủi ro kinh doanh, mối lo ngại là công ty sẽ không thể hoạt động như một doanh nghiệp có lãi.

Rủi ro tài chính

Rủi ro kinh doanh

Rủi ro kinh doanh đề cập đến khả năng tồn tại cơ bản của một doanh nghiệp—câu hỏi liệu một công ty có thể bán đủ hàng và tạo đủ doanh thu để trang trải chi phí hoạt động và tạo ra lợi nhuận hay không. Trong khi rủi ro tài chính liên quan đến chi phí tài chính, rủi ro kinh doanh liên quan đến tất cả các chi phí khác mà doanh nghiệp phải trang trải để duy trì hoạt động và hoạt động. Những chi phí này bao gồm tiền lương, chi phí sản xuất, tiền thuê cơ sở, văn phòng và chi phí hành chính.

Cân nhắc đặc biệt

“Tài chính ngân hàng” và những sự thật mà bạn cần biết trước khi chọn ngành

2023-02-01T13:08:01Z

“Tài chính ngân hàng” – một ngành học vô cùng “hot” trong nhiều năm qua, hầu hết các trường Đại học, Cao đẳng đều có một khoa riêng để đào tạo chuyên ngành này. Cùng với tốc độ phát triển vượt bậc của xã hội, xu hướng kinh tế hội nhập, tài chính – ngân hàng đã trở thành lựa chọn hàng đầu của nhiều sinh viên. Trong bài viết hôm nay, chúng tôi sẽ phân tích rõ những vấn đề xoay quanh “Tài chính ngân hàng”, để giúp các bạn THPT có cái nhìn đa chiều hơn về ngành nghề này.

Nhu cầu nhân lực

Theo ông Trần Anh Tuấn (Phó Viện trưởng Viện Nghiên cứu đào tạo kinh tế Quốc tế, Giám đốc Chương trình Dự báo nhân lực) cho biết, nhu cầu nhân lực ngành tài chính ngân hàng dự đoán sẽ tăng 20%/năm. Từ năm 2020 – 2025, xu hướng nhân lực vẫn tiếp tục tăng và chưa có dự báo giảm lại. Bên cạnh đó, yêu cầu của nhà tuyển dụng ngày càng cao, đòi hỏi ứng viên phải có bằng Cao đẳng, Đại học và một số bằng cấp liên quan thì mới đáp ứng được tiêu chí tuyển dụng. Nếu các cơ sở đào tạo không đảm bảo đầu ra chất lượng hằng năm thì lực lượng lao động chất lượng cao trong ngành sẽ bị thiếu trầm trọng.

Tài chính ngân hàng là gì?

Tài chính ngân hàng là một phạm trù khá rộng, sẽ không có định nghĩa cụ thể về lĩnh vực này. Song, nó sẽ bao gồm những vấn đề liên quan đến giao dịch tiền tệ, tài chính doanh nghiệp, tài chính bảo hiểm, chứng khoán, phần tích tài chính,…

Tài chính ngân hàng là gì? Nguồn: Internet

Học tài chính ngân hàng ra chỉ để làm ngân hàng?

Đây là suy nghĩ sai lầm của các bạn THPT khi chưa có nhiều kiến thức về lĩnh vực này. Thực tế, phạm trù tài chính ngân hàng là rất rộng như đã nói ở trên. Vì thế, sau khi học xong, nếu không muốn làm việc tại ngân hàng, sinh viên có thể xin việc ở các doanh nghiệp trong nước và quốc tế, phụ trách các công việc liên quan đến vấn đề tài chính của công ty. Tóm lại, cơ hội nghề nghiệp ở lĩnh vực này khá nhiều, chủ yếu bản thân ứng viên có cố gắng trau dồi để theo kịp với tốc độ phát triển của kinh tế – xã hội hay không?

Muốn xin được việc tốt, bằng đại học có phải là yêu cầu duy nhất?

Thực tế cho thấy, bằng Đại học, Cao đẳng chỉ là điều kiện cần để giúp các nhà tuyển dụng xem xét thêm về hồ sơ của bạn. Nếu muốn xin được việc trong lĩnh vực này ở những công ty lớn, việc sở hữu tấm bằng thạc sĩ, tiến sĩ hay các chứng chỉ liên quan như ACCA, CFA, CPA là điều giúp bạn gây được ấn tượng tốt hơn.

Bên cạnh đó, ứng viên còn phải biết các nghiệp vụ cơ bản, thành thạo Excel, PivotTable, VBA, khả năng phân tích và làm việc cẩn thận với những con số. Đồng thời, dân tài chính ngân hàng phải làm việc thường xuyên với khối lượng công việc lớn, khả năng chịu được áp lực công việc cũng là yếu tố vô cùng quan trọng. Chính vì thế, nếu muốn theo đuổi ngành nghề này lâu dài, sinh viên cần phải rèn luyện bản thân rất nhiều ngay khi còn ngồi trên ghế nhà trường.

Muốn xin được việc tốt, bằng đại học có phải là yêu cầu duy nhất? Nguồn: Internet

Ngành tài chính ngân hàng có tỷ lệ rủi ro cao và khá vất vả

Ngành tài chính ngân hàng thường có tỷ lệ rủi ro cao và vất vả hơn so với những ngày khác, yêu cầu bạn luôn phải cẩn thận và tỉ mỉ, chỉ cần sai một con số cũng để lại hậu quả không ngờ tới. Bên cạnh đó, với khối lượng công việc nhiều, dẫn đến làm thêm giờ là điều khó tránh khỏi. Ngoài ra, khi phải tiếp xúc thường xuyên với các con số ở tần suất dày đặt sẽ khiến các nhân viên bị căng thẳng, áp lực cao.

Ngành tài chính ngân hàng có tỷ lệ rủi ro cao và khá vất vả. Nguồn: Internet

Mức lương

Nhìn theo một cách tích cực, mức lương sẽ phụ thuộc vào giá trị của bạn cũng như những gì bạn mang lại cho doanh nghiệp, sẽ chẳng có một công ty, doanh nghiệp nào muốn bỏ lỡ những ứng viên sáng giá. Tuy nhiên, hàng năm vẫn có rất nhiều ứng viên ứng tuyển vào ngành nghề này bởi tính chất đa dạng của công việc, dẫn đến mức lương cũng cạnh tranh và khó đạt được mong muốn nếu như bạn không thực sự giỏi và không có giá trị.

Trên đây là những vấn đề xoay quanh lĩnh vực “Tài chính ngân hàng”, các bạn THPT cần nắm rõ những vấn đề này trước khi lựa chọn ngành học, xem thử bản thân có đủ năng lực và tính cách để theo đuổi con đường này lâu dài không. Chúc các bạn lựa chọn được ngành học phù hợp với mình.

Quỹ tương hỗ: Ưu điểm và Nhược điểm

2023-02-01T13:42:41Z

Các quỹ tương hỗ hiện là một trong những phương tiện đầu tư phổ biến nhất đối với đa số các nhà đầu tư nhưng trước khi đầu tư vào một quỹ, điều quan trọng là phải hiểu những lợi thế mà họ cung cấp cũng như những bất lợi.

Bài học rút ra chính

Các quỹ tương hỗ là một trong những lựa chọn đầu tư phổ biến nhất ở Mỹ
Thuận lợi cho các nhà đầu tư bao gồm quản lý danh mục đầu tư nâng cao, tái đầu tư cổ tức, giảm thiểu rủi ro, thuận tiện và định giá hợp lý.
Những nhược điểm bao gồm phí cao, thuế kém hiệu quả, thực thi thương mại kém và khả năng lạm dụng quản lý.

Quỹ tương hỗ: Tổng quan

Có nhiều loại quỹ bao gồm các ngành khác nhau và các loại tài sản khác nhau có sẵn. Một số lợi thế của loại hình đầu tư này bao gồm quản lý danh mục đầu tư nâng cao, tái đầu tư cổ tức, giảm thiểu rủi ro, thuận tiện và định giá hợp lý.

Những nhược điểm bao gồm tỷ lệ chi phí và phí bán hàng cao, lạm dụng quản lý, thuế kém hiệu quả và thực thi thương mại kém.

Dưới đây là một cái nhìn chi tiết hơn về cả những lợi thế và bất lợi của chiến lược đầu tư này.

Ưu điểm của quỹ tương hỗ

Có nhiều lý do khiến các nhà đầu tư chọn đầu tư vào quỹ tương hỗ với tần suất như vậy. Hãy chia nhỏ các chi tiết của một vài.

Quản lý danh mục đầu tư nâng cao

Khi bạn mua một quỹ tương hỗ, bạn phải trả phí quản lý như một phần của tỷ lệ chi phí của mình, phí này được sử dụng để thuê một nhà quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp mua và bán cổ phiếu, trái phiếu, v.v. Đây là một cái giá tương đối nhỏ để trả cho việc nhận được sự trợ giúp chuyên nghiệp trong việc quản lý danh mục đầu tư.

Tái đầu tư cổ tức

Khi cổ tức và các nguồn thu nhập lãi khác được công bố cho quỹ, chúng có thể được sử dụng để mua thêm cổ phiếu trong quỹ tương hỗ, do đó giúp khoản đầu tư của bạn tăng trưởng.

Giảm thiểu rủi ro

Giảm rủi ro danh mục đầu tư đạt được thông qua việc sử dụng đa dạng hóa, vì hầu hết các quỹ tương hỗ sẽ đầu tư vào bất kỳ nơi nào từ 50 đến 200 chứng khoán khác nhau – tùy thuộc vào trọng tâm. Nhiều quỹ tương hỗ chỉ số chứng khoán sở hữu 1.000 vị thế cổ phiếu riêng lẻ trở lên.

Sự thuận tiện và giá cả hợp lý

Các quỹ tương hỗ rất dễ mua và dễ hiểu. Chúng thường có các khoản đầu tư tối thiểu thấp và chúng chỉ được giao dịch một lần mỗi ngày theo giá trị tài sản ròng đóng cửa (NAV). Điều này giúp loại bỏ sự biến động giá cả trong ngày và các cơ hội chênh lệch giá khác nhau mà các nhà giao dịch thực hiện trong ngày.

Như với bất kỳ loại hình đầu tư nào, các chi tiết cụ thể về ngân sách, thời gian biểu và mục tiêu lợi nhuận của bạn sẽ quyết định lựa chọn quỹ tương hỗ tốt nhất dành cho bạn.

Nhược điểm của quỹ tương hỗ

Tuy nhiên, cũng có những bất lợi khi trở thành nhà đầu tư vào quỹ tương hỗ. Dưới đây là một cái nhìn chi tiết hơn về một số mối quan tâm đó.

Tỷ lệ chi phí và phí bán hàng cao

Nếu bạn không chú ý đến tỷ lệ chi phí quỹ tương hỗ và phí bán hàng, chúng có thể vượt ra khỏi tầm tay. Hãy hết sức thận trọng khi đầu tư vào các quỹ có tỷ lệ chi phí cao hơn 1,50%, vì chúng được coi là có chi phí cuối cùng cao hơn. Hãy cảnh giác với phí quảng cáo 12b-1 và phí bán hàng nói chung. Có một số công ty quỹ tốt không có phí bán hàng. Phí làm giảm lợi nhuận đầu tư tổng thể.

Lạm dụng quản lý

Có thể xảy ra đảo lộn, thay đổi công việc và thay quần áo nếu người quản lý của bạn đang lạm dụng quyền hạn của họ. Điều này bao gồm giao dịch không cần thiết, thay thế quá nhiều và bán những thứ thua cuộc trước khi kết thúc quý để sửa chữa sổ sách.

Thuế không hiệu quả

Dù muốn hay không, các nhà đầu tư không có sự lựa chọn khi nói đến các khoản thanh toán lãi vốn trong các quỹ tương hỗ. Do doanh thu, số tiền mua lại, lãi và lỗ trong việc nắm giữ chứng khoán trong suốt cả năm, các nhà đầu tư thường nhận được phân phối từ quỹ là một sự kiện thuế không thể kiểm soát được.

Thực thi thương mại kém

Nếu bạn thực hiện giao dịch quỹ tương hỗ của mình bất kỳ lúc nào trước thời điểm giới hạn cho NAV cùng ngày, bạn sẽ nhận được NAV theo giá đóng cửa tương tự cho việc mua hoặc bán của bạn trên quỹ tương hỗ. Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thời gian thực hiện nhanh hơn, có thể do thời gian đầu tư ngắn, giao dịch trong ngày hoặc thời điểm thị trường, các quỹ tương hỗ cung cấp một chiến lược khớp lệnh yếu.

3 bài học kinh doanh đắt giá giúp bạn thành công hơn trong công việc

2023-02-01T16:03:15Z

Thành công là kết quả của một quá trình cố gắng làm việc, tích lũy kinh nghiệm, học hỏi từ những lần thất bại và kèm theo đó là một chút may mắn. Vậy bạn đã có cho mình những bài học kinh doanh đắt giúp thành công hơn trong công việc chưa? Nếu chưa thì đừng bỏ qua bài viết này nhé, nó sẽ giúp bạn có thêm nhiều kiến thức bổ ích để sẵn sàng cho con đường kinh doanh của bạn.

1. Có tham vọng về sự giàu có

Người thành công luôn có tham vọng về sự giàu có, tham vọng về tiền. Thực tế, bản chất của ý thức giàu có là luôn muốn có nhiều tiền theo ý mình. Và khi bạn có tham vọng về sự giàu có và nhận ra tầm quan trọng của tiền, bạn mới có mục đích để tiến xa hơn trong công việc. Ngược lại, những người không có tham vọng về sự giàu có, họ sẽ không có động lực để cố gắng, dần dần họ sẽ bị lụt lùi với sự phát triển của xã hội.

Khi mang trong mình ý thức về sự giàu có, bạn sẽ chủ động tìm mọi cách để kiếm ra tiền, bạn sẽ nổ lực kiếm tiền hơn, nắm bắt những cơ hội đến với mình. Từ đó, bạn có thể đa dạng các nguồn thu nhập, học hỏi thêm nhiều kiến thức mới, tích lũy thêm nhiều kinh nghiệm trong kinh doanh. Đến một ngày nào đó, bạn sẽ nhận ra rằng, khi bạn thành công, bạn không chỉ có tiền mà còn đạt được nhiều mong muốn từ tiền mang lại.

Có tham vọng về sự giàu có. Nguồn: Internet

2. Biết sử dụng các mối quan hệ theo hướng tích cực

Mối quan hệ giữa người với người là sợi dây dẫn đến sự thành công hay thất bại trong kinh doanh. Những người có ý định muốn khởi nghiệp nên biết sử dụng các mối quan hệ xung quanh để mở ra nhiều cơ hội kinh doanh cho bản thân.

Thực tế, những người thành công thường có nhiều mối quan hệ tích cực. Có thể là người thân, bạn bè, đối tác làm ăn, họ là những người đưa ra lời khuyên hữu ích cho bạn, giúp bạn trong những lúc bế tắc. Đặc biệt, những người tài giỏi, thành công hơn bạn sẽ là động lực khiến bạn cố gắng không ngừng để vượt qua họ.

Vì vậy, hãy kết giao với những người giúp bạn tốt hơn mỗi ngày, những người có cùng suy nghĩ như bạn. Họ sẽ giúp bạn biết thêm nhiều điều hơn về cuộc sống, khám phá ra nhiều ý tưởng kinh doanh mới, giúp bạn tiến gần hơn tới điểm đích của sự thành công.

Biết sử dụng các mối quan hệ theo hướng tích cực. Nguồn: Internet

3. Chuẩn bị trước khi rủi ro xảy đến

Rủi ro và lợi nhuận là hai yếu tố tỉ lệ thuận với nhau. Khi dám bỏ ra số tiền lớn để đầu tư, đồng nghĩa với việc sẽ có hai kết quả đến với bạn, một là thành công rực rỡ, hai là trắng tay. Con người sống trên đời, mỗi giây đều là suy đoán. Hãy chấp nhận đầu tư cho dù có nhiều rủi ro, vì chỉ khi chạm vào rủi ro, bạn mới tìm thấy ánh sáng của sự giàu có. Thực tế, có những lúc tưởng chừng đang êm đềm nhưng bên trong lại là khủng hoảng đang chờ để bùng nổi. Tuy nhiên, sau những tình huống tiêu cực đó là lại một kho tàng tài sản tri thức và tiền tài khổng lồ.

Tóm lại, khi đầu tư, hãy chấp nhận rủi ro xảy đến, vì nếu bạn không đầu tư thì bạn sẽ không biết được mình giỏi đến đâu, mình có thành công hay không. Đồng thời, không phải vì chấp nhận rủi ro mà vung tiền quá trớn, hãy chuẩn bị kỹ càng cho mình những kiến thức cần nắm để giảm thiểu rủi ro thấp nhất có thể, con đường thành công của bạn sẽ gần hơn một chút.

Biết sử dụng các mối quan hệ theo hướng tích cực. Nguồn: Internet

Trên đây là những bài học kinh doanh đắt giá mà chúng tôi muốn gửi gắm đến các bạn. Nếu muốn thành công, hay tham vọng về sự giàu có, làm cho tư duy của mình trở nên phong phú hơn. Biết nắm bắt cơ hội, tận dụng những mối quan hệ xung quanh một cách tích cực. Đồng thời, phải dám mạo hiểm, chấp nhận rủi ro thì cơ hội thành công mới đến với bạn.

Thâm hụt thương mại: Ưu điểm và Nhược điểm

2023-02-01T16:03:53Z

Các nhà kinh tế không đồng ý với câu hỏi đơn giản là liệu thâm hụt thương mại kéo dài là tốt, xấu, hay không quan trọng nhiều đối với một quốc gia và nền kinh tế của quốc gia đó. Đó là bởi vì có quá nhiều biến số — quá nhiều cách tạo ra thâm hụt thương mại và quá nhiều cách nó có thể giúp ích hoặc làm tổn hại một nền kinh tế, hoặc phản ánh những khía cạnh tốt hay xấu của nền kinh tế đó.

Bài học rút ra chính

Nói một cách dễ hiểu, thâm hụt thương mại xảy ra khi một quốc gia nhập khẩu nhiều hơn xuất khẩu.
Thâm hụt thương mại vốn dĩ không hoàn toàn là tốt hay xấu, mặc dù thâm hụt rất lớn có thể tác động tiêu cực đến nền kinh tế.
Thâm hụt thương mại có thể là dấu hiệu của một nền kinh tế mạnh và trong những điều kiện nhất định, có thể dẫn đến tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ hơn cho quốc gia đang thâm hụt trong tương lai.

Thâm hụt thương mại là gì?

Thâm hụt thương mại xảy ra khi giá trị hàng hóa nhập khẩu của một quốc gia vượt quá giá trị hàng hóa xuất khẩu của quốc gia đó — trong đó xuất khẩu và nhập khẩu đề cập đến cả hàng hóa và dịch vụ vật chất. Nói một cách dễ hiểu, thâm hụt thương mại có nghĩa là một quốc gia đang mua nhiều hàng hóa và dịch vụ hơn là bán. Một cách hiểu quá đơn giản có nghĩa là điều này nói chung sẽ ảnh hưởng đến việc tạo việc làm và tăng trưởng kinh tế ở quốc gia đang thâm hụt.

Quan điểm về thâm hụt thương mại này đứng sau phần lớn phàn nàn của các chính trị gia Hoa Kỳ về thâm hụt thương mại song phương của Hoa Kỳ, đặc biệt là với Trung Quốc, quốc gia mà Hoa Kỳ điều hành mức thâm hụt thương mại song phương lớn nhất cho đến nay. Mức thâm hụt đó là chủ đề tranh cử nổi bật của Cựu Tổng thống Donald Trump vào năm 2016 và là lý do chính khiến ông phát động cuộc chiến thương mại chống lại Trung Quốc sau khi nhậm chức. Trump cho rằng cắt giảm thâm hụt thương mại sẽ tạo ra việc làm ở Mỹ và củng cố nền kinh tế.

Một cái nhìn phức tạp về thâm hụt thương mại

Tuy nhiên, đối với nhiều người trong giới kinh tế học, thâm hụt thương mại là sự mất cân bằng giữa tỷ lệ tiết kiệm và đầu tư của một quốc gia. Nó có nghĩa là một quốc gia đang chi nhiều tiền hơn cho nhập khẩu so với xuất khẩu, và theo các quy tắc hạch toán kinh tế, quốc gia đó phải bù đắp cho sự thiếu hụt đó. Ví dụ, Hoa Kỳ có thể làm như vậy bằng cách vay tiền từ các tổ chức cho vay nước ngoài hoặc cho phép đầu tư nước ngoài vào các tài sản của Hoa Kỳ.

Việc cho vay và đầu tư nước ngoài này có thể được coi là một lá phiếu tín nhiệm đối với nền kinh tế Mỹ và là nguồn lực thúc đẩy tăng trưởng kinh tế dài hạn, nếu tiền đi vay hoặc đầu tư nước ngoài được sử dụng một cách khôn ngoan, chẳng hạn như đầu tư vào tăng năng suất. Đây là trường hợp của Hoa Kỳ trong vài thập kỷ vào những năm 1800. Tiền đã đổ vào đường sắt và các cơ sở hạ tầng công cộng khác, giúp Mỹ phát triển kinh tế.

Rủi ro của dòng vốn nước ngoài

Đối với một quốc gia nhỏ hơn với thâm hụt thương mại, mức độ đầu tư trực tiếp nước ngoài lớn hơn và sở hữu nước ngoài đối với nợ chính phủ có thể gây rủi ro.

Nhiều quốc gia ở Đông Á – bao gồm Thái Lan, Indonesia và Malaysia – thâm hụt thương mại lớn trong suốt những năm 1990 và chứng kiến nguồn vốn nước ngoài đổ vào nước này. Không phải tất cả các khoản đầu tư đó đều được phân bổ một cách hiệu quả hoặc khôn ngoan, và khi cuộc khủng hoảng tài chính châu Á nổ ra vào năm 1997 và 1998, các nhà đầu tư nước ngoài đã nhanh chóng bỏ chạy. Điều này khiến các quốc gia Đông Á này bị ảnh hưởng bởi thị trường tài chính toàn cầu. Kết quả thật đau đớn.

Thâm hụt thương mại và tăng trưởng kinh tế

Không được liên kết rõ ràng

Thặng dư thương mại mạnh không nhất thiết có nghĩa là kinh tế sẽ tăng trưởng mạnh. Ví dụ, Nhật Bản đã có thặng dư thương mại đáng kể trong hầu hết vài thập kỷ qua, nhưng nền kinh tế của nước này hầu hết thời gian đó vẫn ở mức thấp. Đức cũng vậy, nhìn chung có thặng dư thương mại mạnh mẽ nhưng lại đăng ký tăng trưởng kinh tế ở mức trung bình.

Tại Hoa Kỳ, một số giai đoạn tăng trưởng kinh tế mạnh mẽ đã xảy ra vào thời điểm thâm hụt thương mại gia tăng, do người tiêu dùng và doanh nghiệp mua nhiều sản phẩm và dịch vụ hơn từ nước ngoài, và các nhà đầu tư nước ngoài tìm cách đổ tiền của họ để làm việc tại Hoa Kỳ.

Một số nhà kinh tế cho rằng thâm hụt thương mại nhất thiết làm tổn hại đến việc làm, ít nhất là trong các lĩnh vực cụ thể. Nhưng những người khác chỉ ra rằng việc làm đang bù đắp lại sự tăng trưởng việc làm trong các lĩnh vực khác.

Thâm hụt thương mại và việc làm

Các nhà kinh tế cũng không đồng ý về tác động lớn của thâm hụt thương mại đối với việc làm. Một số người cho rằng nhập khẩu nhất thiết phải làm giảm việc làm trong nước, trong khi những người khác chỉ ra rằng việc bù đắp tăng trưởng việc làm trong các lĩnh vực khác thông qua các mối quan hệ thương mại tương tự.

Thường thì bất kỳ sự mất việc làm nào cũng được giới hạn trong các lĩnh vực cụ thể. Nghiên cứu của Viện Chính sách Kinh tế cho thấy sự gia tăng nhập khẩu của Trung Quốc khiến Mỹ mất 3,7 triệu việc làm từ năm 2001 đến 2018 – và khoảng 75% trong số đó là trong lĩnh vực sản xuất. Điều này phần nào giải thích tại sao các chính trị gia Mỹ thường tập trung vào thâm hụt thương mại song phương với Trung Quốc.

Tại sao Mỹ có thâm hụt thương mại lớn?

Hoa Kỳ có thâm hụt thương mại lớn và dai dẳng do nước này nhập khẩu nhiều giá trị hàng hóa hơn xuất khẩu ra nước ngoài, đặc biệt là từ nhập khẩu năng lượng và công nghệ. Các nhà kinh tế cho rằng thâm hụt là do sự mất cân đối giữa tiết kiệm trong nước và tổng đầu tư vào nền kinh tế (tức là tỷ lệ tiết kiệm của Mỹ thấp). Việc đi vay cho phép người Mỹ tận hưởng tốc độ tăng trưởng kinh tế cao hơn mức sẽ có được nếu Hoa Kỳ chỉ dựa vào tiết kiệm trong nước.

Hoa Kỳ có luôn bị thâm hụt thương mại không?

Hoa Kỳ đã có thâm hụt thương mại nhất quán kể từ năm 1976. Trước đó, Hoa Kỳ nói chung là một nước xuất khẩu ròng.

Thâm hụt Thương mại Khác với Thâm hụt Ngân sách như thế nào?

Thâm hụt là một khoản chênh lệch hoặc số tiền âm nào đó xảy ra trong cán cân thanh toán. Do đó, thâm hụt thương mại xảy ra khi một quốc gia chi tiêu cho nhập khẩu nhiều hơn so với xuất khẩu. Thay vào đó, thâm hụt ngân sách, trong bối cảnh của chính phủ, xảy ra khi có nhiều chi tiêu liên bang hơn thu nhập từ thuế, nhiệm vụ, tiền phạt và các khoản phí khác.

Lợi ích và các rủi ro của cổ phiếu theo dõi (Tracking Stock)

2023-02-01T16:39:05Z

Cổ phiếu theo dõi là một đợt chào bán vốn cổ phần đặc biệt do một công ty mẹ phát hành để theo dõi hoạt động tài chính của một bộ phận hoặc bộ phận cụ thể. Cổ phiếu theo dõi sẽ giao dịch trên thị trường mở tách biệt với cổ phiếu của công ty mẹ.

Theo dõi cổ phiếu cho phép các công ty lớn hơn cô lập hoạt động tài chính của một phân khúc tăng trưởng cao hơn. Đổi lại, theo dõi cổ phiếu cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận với một khía cạnh cụ thể của hoạt động kinh doanh của một công ty lớn hơn (ví dụ: bộ phận di động trong một nhà cung cấp viễn thông lớn).

Bài học rút ra chính

Cổ phiếu theo dõi là một chứng khoán vốn cổ phần chuyên biệt do công ty mẹ phát hành để “theo dõi” một bộ phận hoặc bộ phận nhất định của công ty.
Cổ phiếu theo dõi của một công ty sẽ giao dịch trên thị trường mở độc lập với cổ phiếu mẹ.
Hiệu suất của cổ phiếu theo dõi phần lớn sẽ gắn liền với sự thành công của bộ phận mà nó theo dõi, chứ không phải toàn bộ công ty.
Các công ty phát hành cổ phiếu theo dõi để huy động vốn và tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tiếp cận với một bộ phận cụ thể.
Theo dõi cổ phiếu có rủi ro giống như bất kỳ cổ phiếu nào khác và thường không bao gồm quyền biểu quyết của cổ đông.

Hiểu về cổ phiếu theo dõi

Khi công ty mẹ phát hành cổ phiếu theo dõi, tất cả doanh thu và chi phí của bộ phận áp dụng được tách biệt khỏi báo cáo tài chính của công ty mẹ. Hiệu suất dài hạn của cổ phiếu theo dõi gắn liền với tài chính của bộ phận hoặc bộ phận mà nó theo dõi, không phải của công ty mẹ.

Nếu bộ phận hoạt động tốt về mặt tài chính, cổ phiếu theo dõi có thể sẽ tăng giá ngay cả khi công ty mẹ hoạt động kém. Ngược lại, nếu bộ phận này sa sút về mặt tài chính, cổ phiếu theo dõi sẽ có khả năng giảm ngay cả khi công ty mẹ đang hoạt động tốt.

Các công ty lớn có thể phát hành cổ phiếu theo dõi để tách một phân khúc không hoàn toàn phù hợp với hoạt động kinh doanh chính. Một ví dụ sẽ là một công ty sản xuất lớn với một bộ phận phát triển phần mềm nhỏ.

Các công ty cũng phát hành cổ phiếu theo dõi để tách bộ phận tăng trưởng cao khỏi bộ phận mẹ lớn hơn có tốc độ tăng trưởng chậm hơn. Tuy nhiên, công ty mẹ và các cổ đông của nó vẫn giữ quyền kiểm soát hoạt động của bộ phận.

Cổ phiếu theo dõi được đăng ký tương tự như cổ phiếu phổ thông theo các quy định được thực thi bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Việc phát hành và báo cáo về cơ bản giống như đối với bất kỳ cổ phiếu phổ thông mới nào. Các công ty bao gồm một phần riêng biệt cho cổ phiếu theo dõi và tài chính của bộ phận cơ bản trong báo cáo tài chính của họ.

Theo dõi cổ phiếu được sử dụng thường xuyên hơn vào cuối những năm 1990 bùng nổ công nghệ so với hiện tại, mặc dù một số công ty vẫn phát hành chúng cho đến ngày nay.

Lợi ích và rủi ro của cổ phiếu theo dõi đối với nhà đầu tư

Theo dõi cổ phiếu cho phép các nhà đầu tư có cơ hội đầu tư vào một phần cụ thể của một doanh nghiệp lớn hơn nhiều. Tiềm năng đánh giá cao của các tập đoàn lâu đời thường bị hạn chế do họ có nhiều bộ phận với nhiều ngành nghề kinh doanh khác nhau. Theo dõi cổ phiếu có thể cho phép các nhà đầu tư tiếp cận chỉ những bộ phận hứa hẹn nhất của một công ty.

Theo dõi cổ phiếu cũng cho phép các nhà đầu tư tham gia vào các phân khúc kinh doanh phù hợp nhất với khả năng chấp nhận rủi ro của chính họ. Điều đó nói rằng, các nhà đầu tư cần phải lưu ý đến những rủi ro liên quan đến việc mua một cổ phiếu theo dõi khi công ty mẹ đang gặp khó khăn hoặc chưa được thành lập tốt.

Công ty mẹ và các cổ đông của nó không từ bỏ quyền kiểm soát hoạt động của bộ phận theo dõi. Các nhà đầu tư theo dõi cổ phiếu thường có quyền biểu quyết hạn chế hoặc không có và trong trường hợp công ty mẹ phá sản, các chủ nợ sẽ có yêu cầu bồi thường đối với tài sản của phân khúc theo dõi (ngay cả khi phân khúc hoạt động tốt).

Lợi ích và rủi ro của cổ phiếu theo dõi đối với các công ty

Các công ty huy động tiền thông qua việc phát hành cổ phiếu theo dõi. Sau đó, số tiền thu được có thể được sử dụng để trả nợ, tài trợ cho các dự án tăng trưởng khác hoặc đầu tư thêm vào bộ phận theo dõi.

Các công ty có thể đánh giá sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các phân đoạn cụ thể của doanh nghiệp thông qua hoạt động liên quan của từng cổ phiếu theo dõi. Ví dụ, một gã khổng lồ viễn thông quy mô lớn có thể chọn sử dụng cổ phiếu theo dõi để tách mảng không dây và dịch vụ điện thoại cố định của mình. Sự quan tâm của nhà đầu tư đối với từng bộ phận có thể được đo lường dựa trên hiệu suất của từng cổ phiếu theo dõi.

Theo dõi cổ phiếu cũng loại bỏ nhu cầu quản lý để tạo ra một doanh nghiệp hoặc pháp nhân riêng biệt cho phân khúc được theo dõi. Ví dụ, trong một tình huống spinoff, phân khúc bị tách biệt sẽ yêu cầu ban giám đốc và nhóm quản lý riêng của nó.

Mặt khác, các công ty phát hành cổ phiếu theo dõi có thể đang phân tích các phần tốt nhất của công ty họ. Nếu công ty mẹ hoạt động kém hiệu quả về mặt tài chính, phân khúc tăng trưởng cao liên quan đến cổ phiếu theo dõi sẽ không thể giúp bù đắp hiệu suất kém đó.

Ưu điểm

Cổ phiếu theo dõi cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với các bộ phận triển vọng hơn của một công ty.
Hiệu suất của cổ phiếu theo dõi chỉ đến từ phân khúc được theo dõi — không phải từ toàn bộ công ty mẹ.
Việc phát hành mới cổ phiếu theo dõi cung cấp cho các công ty nguồn vốn để trả nợ và tăng trưởng quỹ.

Nhược điểm

Các nhà đầu tư có thể mất tiền vào cổ phiếu theo dõi nếu bộ phận hoạt động kém hiệu quả ngay cả khi công ty mẹ hoạt động tốt.
Cổ phiếu theo dõi thường đi kèm với quyền biểu quyết hạn chế hoặc không có.
Nếu công ty mẹ lâm vào tình trạng phá sản, các chủ nợ có thể yêu cầu bồi thường đối với tài sản của bộ phận theo dõi (ngay cả khi nó đang hoạt động tốt về mặt tài chính).

Ví dụ về cổ phiếu theo dõi

Năm 1999, Công ty Walt Disney đã phát hành một cổ phiếu theo dõi cho bộ phận nắm giữ quyền sở hữu internet của mình, Go.com. Các trang web của Go.com bao gồm ESPN.com, ABCNews.com, Disney Online và Disney’s Daily Blast. Cổ phiếu theo dõi được giao dịch dưới biểu tượng mã “GO”.

Vào tháng 1 năm 2001, ngay khi bong bóng công nghệ bùng nổ, Disney buộc phải đóng cửa Go.com, sa thải hàng trăm nhân viên và nghỉ hưu vĩnh viễn cổ phiếu theo dõi.

Giao dịch quỹ tương hỗ cho người mới bắt đầu

2023-02-01T17:16:44Z

Giao dịch cổ phần trong các quỹ tương hỗ trông có vẻ khó khăn đối với các nhà đầu tư mới bắt đầu. Có một lượng vốn khổng lồ có sẵn, tất cả đều có các chiến lược đầu tư và nhóm tài sản khác nhau. Giao dịch cổ phiếu trong quỹ tương hỗ khác với giao dịch cổ phiếu trong cổ phiếu hoặc quỹ hoán đổi (ETF). Phí tính cho các quỹ tương hỗ có thể phức tạp. Việc hiểu về các khoản phí này là rất quan trọng vì chúng có tác động lớn đến hiệu quả hoạt động của các khoản đầu tư vào quỹ.

Quỹ tương hỗ là gì?

Quỹ tương hỗ là một công ty đầu tư nhận tiền từ nhiều nhà đầu tư và gộp chung vào một nồi lớn. Người quản lý chuyên nghiệp của quỹ đầu tư tiền vào các loại tài sản khác nhau bao gồm cổ phiếu, trái phiếu, hàng hóa và thậm chí cả bất động sản. Một nhà đầu tư mua cổ phần trong quỹ tương hỗ. Những cổ phiếu này thể hiện quyền sở hữu đối với một phần tài sản mà quỹ sở hữu. Các quỹ tương hỗ được thiết kế cho các nhà đầu tư dài hạn và không có nghĩa là được giao dịch thường xuyên do cấu trúc phí của chúng.

Các quỹ tương hỗ thường hấp dẫn các nhà đầu tư vì chúng được đa dạng hóa rộng rãi. Đa dạng hóa giúp giảm thiểu rủi ro cho một khoản đầu tư. Thay vì phải nghiên cứu và đưa ra quyết định riêng lẻ về từng loại tài sản để đưa vào danh mục đầu tư, quỹ tương hỗ cung cấp một phương tiện đầu tư toàn diện duy nhất. Một số quỹ tương hỗ có thể có hàng nghìn cổ phần khác nhau. Các quỹ tương hỗ cũng rất thanh khoản. Dễ dàng mua và mua lại cổ phiếu trong quỹ tương hỗ.

Có nhiều loại quỹ tương hỗ để xem xét. Một số loại quỹ chính là quỹ trái phiếu, quỹ cổ phiếu, quỹ cân bằng và quỹ chỉ số.

Các quỹ trái phiếu giữ các chứng khoán có thu nhập cố định làm tài sản. Những trái phiếu này trả lãi đều đặn cho người nắm giữ chúng. Quỹ tương hỗ thực hiện phân phối cho các chủ sở hữu quỹ tương hỗ có lãi này.

Các quỹ cổ phiếu thực hiện đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khác nhau. Các quỹ cổ phiếu tìm kiếm lợi nhuận chủ yếu bằng cách tăng giá của cổ phiếu theo thời gian, cũng như trả cổ tức. Các quỹ cổ phiếu thường có chiến lược đầu tư vào các công ty dựa trên giá trị vốn hóa thị trường của họ, tổng giá trị đô la của các cổ phiếu đang lưu hành của công ty. Ví dụ, cổ phiếu vốn hóa lớn được định nghĩa là những cổ phiếu có vốn hóa thị trường trên 10 tỷ đô la. Các quỹ cổ phiếu có thể chuyên về các cổ phiếu vốn hóa lớn, trung bình hoặc nhỏ. Các quỹ vốn hóa nhỏ có xu hướng biến động cao hơn các quỹ vốn hóa lớn.

Các quỹ cân bằng có sự kết hợp giữa trái phiếu và cổ phiếu. Sự phân bổ giữa các cổ phiếu và trái phiếu trong các quỹ này khác nhau tùy thuộc vào chiến lược của quỹ. Các quỹ chỉ số theo dõi hoạt động của một chỉ số như S&P 500. Các quỹ này được quản lý một cách thụ động. Họ nắm giữ các tài sản tương tự với chỉ số đang được theo dõi. Phí cho các loại quỹ này thấp hơn do tài sản luân chuyển không thường xuyên và quản lý thụ động.

Cách các quỹ tương hỗ giao dịch

Cơ chế giao dịch quỹ tương hỗ khác với cơ chế của ETF và cổ phiếu. Các quỹ tương hỗ yêu cầu đầu tư tối thiểu từ 1.000 đô la đến 5.000 đô la, không giống như cổ phiếu và ETF trong đó khoản đầu tư tối thiểu là một cổ phiếu. Các quỹ tương hỗ chỉ giao dịch mỗi ngày một lần sau khi thị trường đóng cửa. Cổ phiếu và ETF có thể được giao dịch tại bất kỳ thời điểm nào trong ngày giao dịch.

Giá cổ phiếu trong quỹ tương hỗ được xác định bằng giá trị tài sản ròng (NAV) được tính sau khi thị trường đóng cửa. NAV được tính bằng cách lấy tổng giá trị của tất cả các tài sản trong danh mục đầu tư, trừ đi nợ phải trả, chia cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Điều này khác với cổ phiếu và ETF, trong đó giá dao động trong ngày giao dịch.

Nhà đầu tư đang mua hoặc mua lại cổ phiếu quỹ tương hỗ trực tiếp từ chính quỹ đó. Điều này khác với cổ phiếu và ETF, trong đó bên đối tác mua hoặc bán cổ phần là một bên tham gia khác trên thị trường. Các quỹ tương hỗ tính các khoản phí khác nhau để mua hoặc mua lại cổ phiếu.

Phí và lệ phí quỹ tương hỗ

Điều quan trọng là các nhà đầu tư phải hiểu các loại phí và lệ phí liên quan đến việc mua và mua lại cổ phiếu quỹ tương hỗ. Các khoản phí này rất khác nhau và có thể có tác động đáng kể đến hiệu suất của khoản đầu tư vào quỹ.

Một số quỹ tương hỗ tính phí nạp khi mua hoặc mua lại cổ phiếu trong quỹ. Tải trọng tương tự như hoa hồng được trả khi mua hoặc bán một cổ phiếu. Phí nạp bù đắp cho người trung gian bán hàng về thời gian và chuyên môn trong việc lựa chọn quỹ cho nhà đầu tư. Phí nạp có thể từ 4% đến 8% số tiền đầu tư vào quỹ. Tải trước được tính khi nhà đầu tư lần đầu tiên mua cổ phiếu trong quỹ.

Phí bán hàng trả chậm còn được gọi là phí bán hàng trả chậm, được tính nếu cổ phiếu quỹ được bán trong một khung thời gian nhất định sau khi mua chúng lần đầu tiên. Tải trọng back-end thường cao hơn trong năm đầu tiên sau khi mua cổ phiếu nhưng sau đó sẽ giảm xuống mỗi năm sau đó. Ví dụ: một quỹ có thể tính phí 6% nếu cổ phiếu được mua lại trong năm đầu tiên sở hữu, và sau đó quỹ có thể giảm khoản phí đó 1% mỗi năm cho đến năm thứ sáu khi không bị tính phí.

Phí tải cấp là khoản phí hàng năm được trích từ tài sản trong quỹ để trả cho chi phí phân phối và tiếp thị cho quỹ. Các khoản phí này còn được gọi là phí 12b-1. Chúng là một tỷ lệ phần trăm cố định của tài sản ròng trung bình của quỹ. Đáng chú ý, phí 12b-1 được coi là một phần của tỷ lệ chi phí cho một quỹ.

Tỷ lệ chi phí bao gồm phí liên tục và chi phí cho quỹ. Tỷ lệ chi phí có thể rất khác nhau nhưng nhìn chung là 0,5-1,25%. Các quỹ được quản lý thụ động, chẳng hạn như quỹ chỉ số, thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn các quỹ được quản lý tích cực. Các quỹ thụ động có doanh thu thấp hơn trong các khoản nắm giữ của họ. Họ không cố gắng vượt trội hơn một chỉ số chuẩn, mà chỉ cố gắng sao chép nó, và do đó không cần phải bồi thường cho nhà quản lý quỹ về chuyên môn của mình trong việc lựa chọn tài sản đầu tư.

Phí tải và tỷ lệ chi phí có thể là một lực cản đáng kể đối với hiệu suất đầu tư. Các quỹ tính phí tải phải tốt hơn chỉ số chuẩn của họ hoặc các quỹ tương tự để biện minh cho các khoản phí. Nhiều nghiên cứu cho thấy rằng các quỹ tải thường không hoạt động tốt hơn so với các quỹ không tải của chúng. Do đó, hầu hết các nhà đầu tư mua cổ phiếu trong một quỹ có rất nhiều tài khoản sẽ không có ý nghĩa gì đối với hầu hết các nhà đầu tư. Tương tự, các quỹ có tỷ lệ chi phí cao hơn cũng có xu hướng hoạt động kém hơn các quỹ chi phí thấp.

Bởi vì chi phí cao hơn của họ kéo lợi nhuận giảm xuống, các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực đôi khi nhận được một bài rap tồi như một nhóm nói chung. Nhưng nhiều thị trường quốc tế (đặc biệt là các thị trường mới nổi) quá khó đối với đầu tư trực tiếp – chúng không có tính thanh khoản cao hoặc không thân thiện với nhà đầu tư – và chúng không có chỉ số toàn diện để theo dõi. Trong trường hợp này, việc nhờ một người quản lý chuyên nghiệp giúp vượt qua tất cả sự phức tạp và đáng giá là ai phải trả phí hoạt động cho họ.

Khả năng chấp nhận rủi ro và Mục tiêu đầu tư

Bước đầu tiên để xác định tính phù hợp của bất kỳ sản phẩm đầu tư nào là đánh giá mức độ chấp nhận rủi ro. Đây là khả năng và mong muốn chấp nhận rủi ro để đổi lại khả năng thu được lợi nhuận cao hơn. Mặc dù quỹ tương hỗ thường được coi là một trong những khoản đầu tư an toàn hơn trên thị trường, nhưng một số loại quỹ tương hỗ nhất định không phù hợp với những người có mục tiêu chính là tránh thua lỗ bằng mọi giá. Ví dụ, quỹ cổ phiếu tích cực không phù hợp với các nhà đầu tư có mức độ chấp nhận rủi ro rất thấp. Tương tự như vậy, một số quỹ trái phiếu có lợi suất cao cũng có thể quá rủi ro nếu họ đầu tư vào trái phiếu bị xếp hạng thấp hoặc trái phiếu rác để tạo ra lợi nhuận cao hơn.

Mục tiêu đầu tư cụ thể của bạn là cân nhắc quan trọng nhất tiếp theo khi đánh giá tính phù hợp của các quỹ tương hỗ, làm cho một số quỹ tương hỗ phù hợp hơn các quỹ tương hỗ khác.

Đối với một nhà đầu tư có mục tiêu chính là bảo toàn vốn, có nghĩa là cô ấy sẵn sàng chấp nhận mức lãi thấp hơn để đổi lấy sự an toàn khi biết khoản đầu tư ban đầu của mình là an toàn, các quỹ có rủi ro cao không phù hợp. Loại nhà đầu tư này có khả năng chấp nhận rủi ro rất thấp và nên tránh hầu hết các quỹ cổ phiếu và nhiều quỹ trái phiếu tích cực hơn. Thay vào đó, hãy tìm đến các quỹ trái phiếu chỉ đầu tư vào trái phiếu chính phủ hoặc công ty hoặc quỹ thị trường tiền tệ được đánh giá cao.

Nếu mục tiêu chính của nhà đầu tư là tạo ra lợi nhuận lớn, họ có thể sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn. Trong trường hợp này, các quỹ cổ phiếu và trái phiếu có lợi suất cao có thể là những lựa chọn tuyệt vời. Mặc dù khả năng thua lỗ lớn hơn, nhưng các quỹ này có các nhà quản lý chuyên nghiệp, những người có nhiều khả năng hơn nhà đầu tư bán lẻ thông thường để tạo ra lợi nhuận đáng kể bằng cách mua và bán các cổ phiếu tiên tiến và chứng khoán nợ rủi ro. Các nhà đầu tư muốn tăng trưởng tài sản một cách mạnh mẽ không phù hợp lắm với các quỹ thị trường tiền tệ và các sản phẩm có tính ổn định cao khác vì tỷ suất sinh lợi thường không lớn hơn nhiều so với lạm phát.

Thu nhập hay Tăng trưởng?

Các quỹ tương hỗ tạo ra hai loại thu nhập: thu nhập từ vốn và cổ tức. Mặc dù bất kỳ khoản lợi nhuận ròng nào do quỹ tạo ra đều phải được chuyển cho cổ đông ít nhất mỗi năm một lần, tần suất mà các quỹ khác nhau thực hiện phân phối rất khác nhau.

Nếu bạn đang tìm cách phát triển sự giàu có trong dài hạn và không quan tâm đến việc tạo ra thu nhập ngay lập tức, các quỹ tập trung vào cổ phiếu tăng trưởng và sử dụng chiến lược mua và giữ là tốt nhất vì chúng thường phải chịu chi phí thấp hơn và có tác động thuế thấp hơn hơn các loại quỹ khác.

Thay vào đó, nếu bạn muốn sử dụng khoản đầu tư của mình để tạo thu nhập thường xuyên, các quỹ mang lại cổ tức là một lựa chọn tuyệt vời. Các quỹ này đầu tư vào nhiều loại cổ phiếu sinh lời và trái phiếu có lãi suất và trả cổ tức ít nhất hàng năm nhưng thường là hàng quý hoặc nửa năm. Mặc dù các quỹ chứa nhiều cổ phiếu có rủi ro cao hơn, nhưng các loại quỹ cân bằng này có một loạt các tỷ lệ giữa cổ phiếu và trái phiếu.

Chiến lược thuế

Khi đánh giá tính phù hợp của các quỹ tương hỗ, điều quan trọng là phải xem xét thuế. Tùy thuộc vào tình hình tài chính hiện tại của nhà đầu tư, thu nhập từ quỹ tương hỗ có thể có tác động nghiêm trọng đến nghĩa vụ thuế hàng năm của nhà đầu tư. Bạn càng kiếm được nhiều thu nhập trong một năm nhất định, thì khung thuế thu nhập bình thường và lãi vốn của bạn càng cao.

Các quỹ mang lại cổ tức là một lựa chọn tồi cho những người muốn giảm thiểu nghĩa vụ thuế của họ. Mặc dù các quỹ áp dụng chiến lược đầu tư dài hạn có thể trả cổ tức đủ tiêu chuẩn, được đánh thuế ở mức lãi vốn thấp hơn, bất kỳ khoản chi trả cổ tức nào cũng làm tăng thu nhập chịu thuế của nhà đầu tư trong năm. Sự lựa chọn tốt nhất là chọn các quỹ tập trung nhiều hơn vào lợi nhuận vốn dài hạn và tránh cổ phiếu chia cổ tức hoặc trái phiếu công ty có lãi suất.

Các quỹ đầu tư vào trái phiếu chính phủ miễn thuế hoặc trái phiếu thành phố tạo ra tiền lãi không phải chịu thuế thu nhập liên bang. Vì vậy, những sản phẩm này có thể là một lựa chọn tốt. Tuy nhiên, không phải tất cả các trái phiếu miễn thuế đều hoàn toàn miễn thuế, vì vậy hãy đảm bảo xác minh xem các khoản thu nhập đó có phải chịu thuế tiểu bang hay địa phương hay không.

Nhiều quỹ cung cấp các sản phẩm được quản lý với mục tiêu cụ thể là hiệu quả về thuế. Các quỹ này sử dụng chiến lược mua và giữ và tránh mua các chứng khoán trả cổ tức hoặc trả lãi. Chúng có nhiều dạng khác nhau, vì vậy điều quan trọng là phải xem xét khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư khi xem xét một quỹ hiệu quả về thuế.

Có rất nhiều thước đo để nghiên cứu trước khi quyết định đầu tư vào một quỹ tương hỗ. Người kiểm soát quỹ tương hỗ Morningstar (MORN) cung cấp một trang web tuyệt vời để phân tích quỹ và cung cấp thông tin chi tiết về quỹ bao gồm chi tiết về phân bổ tài sản của nó và kết hợp giữa cổ phiếu, trái phiếu, tiền mặt và bất kỳ tài sản thay thế nào có thể được nắm giữ. Nó cũng phổ biến hộp phong cách đầu tư chia nhỏ quỹ giữa vốn hóa thị trường mà nó tập trung vào (vốn hóa nhỏ, trung bình và lớn) và phong cách đầu tư (giá trị, tăng trưởng hoặc pha trộn, là sự kết hợp giữa giá trị và tăng trưởng). Các danh mục chính khác bao gồm những điều sau:

Tỷ lệ chi phí của quỹ
Tổng quan về các khoản đầu tư của nó
Chi tiết tiểu sử của đội ngũ quản lý
Kỹ năng quản lý của nó mạnh đến mức nào
Nó đã tồn tại bao lâu rồi

Đối với một quỹ để được mua, nó phải có sự kết hợp của các đặc điểm sau: một hồ sơ theo dõi dài hạn (không ngắn hạn) tuyệt vời, tính phí thấp hợp lý so với nhóm ngang hàng, đầu tư với một cách tiếp cận nhất quán dựa trên cơ sở hộp phong cách và sở hữu một đội ngũ quản lý đã hoạt động trong một thời gian dài. Morningstar tổng hợp tất cả các chỉ số này theo xếp hạng sao, đây là một nơi tốt để bắt đầu cảm nhận về mức độ mạnh mẽ của một quỹ tương hỗ. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng xếp hạng tập trung vào phía sau.

Chiến lược đầu tư

Các nhà đầu tư cá nhân có thể tìm kiếm các quỹ tương hỗ tuân theo một chiến lược đầu tư nhất định mà nhà đầu tư yêu thích, hoặc tự áp dụng chiến lược đầu tư bằng cách mua cổ phần của các quỹ phù hợp với tiêu chí của chiến lược đã chọn.

Giá trị đầu tư

Đầu tư giá trị, được phổ biến bởi nhà đầu tư huyền thoại Benjamin Graham vào những năm 1930, là một trong những chiến lược đầu tư trên thị trường chứng khoán tốt nhất, được sử dụng rộng rãi và tôn trọng nhất. Mua cổ phiếu trong thời kỳ Đại suy thoái, Graham tập trung vào việc xác định các công ty có giá trị đích thực và có giá cổ phiếu bị định giá thấp hoặc ít nhất là không lạm phát quá mức và do đó không dễ bị sụt giảm nghiêm trọng.

Chỉ số đầu tư giá trị cổ điển được sử dụng để xác định cổ phiếu bị định giá thấp là tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B). Các nhà đầu tư giá trị thích xem tỷ lệ P / B ít nhất là dưới 3 và lý tưởng là dưới 1. Tuy nhiên, vì tỷ lệ P / B trung bình có thể khác nhau đáng kể giữa các lĩnh vực và ngành, các nhà phân tích thường đánh giá giá trị P / B của một công ty liên quan đến các công ty tương tự tham gia vào cùng một lĩnh vực kinh doanh.

Mặc dù bản thân các quỹ tương hỗ không có tỷ lệ P / B về mặt kỹ thuật, tỷ lệ P / B bình quân có trọng số cho các cổ phiếu mà quỹ tương hỗ nắm giữ trong danh mục đầu tư của mình có thể được tìm thấy tại các trang web thông tin quỹ tương hỗ khác nhau, chẳng hạn như Morningstar.com. Có hàng trăm, nếu không phải hàng nghìn, quỹ tương hỗ tự nhận mình là quỹ giá trị hoặc trạng thái đó trong mô tả của họ là các nguyên tắc đầu tư giá trị hướng dẫn việc lựa chọn cổ phiếu của người quản lý quỹ.

Đầu tư giá trị vượt ra ngoài việc chỉ xem xét giá trị P / B của một công ty. Giá trị của một công ty có thể tồn tại dưới dạng có dòng tiền mạnh và nợ tương đối ít. Một nguồn giá trị khác là ở các sản phẩm và dịch vụ cụ thể mà một công ty cung cấp và cách chúng được dự đoán sẽ hoạt động trên thị trường.

Sự công nhận tên thương hiệu, mặc dù không thể đo lường chính xác bằng đô la và xu, thể hiện giá trị tiềm năng của một công ty và là điểm tham chiếu để kết luận rằng giá thị trường của cổ phiếu của công ty hiện đang được định giá thấp hơn so với giá trị thực của công ty và các hoạt động. Hầu như bất kỳ lợi thế nào mà một công ty có được so với các đối thủ cạnh tranh hoặc trong toàn bộ nền kinh tế đều cung cấp một nguồn giá trị. Các nhà đầu tư giá trị có khả năng xem xét kỹ lưỡng giá trị tương đối của các cổ phiếu riêng lẻ tạo nên danh mục đầu tư của quỹ tương hỗ.

Đầu tư trái ngược

Các nhà đầu tư ngược lại đi ngược lại với xu hướng hoặc tâm lý thị trường đang thịnh hành. Một ví dụ cổ điển về đầu tư trái ngược là bán khống, hoặc ít nhất là tránh mua, cổ phiếu của một ngành khi các nhà phân tích đầu tư trên toàn thế giới hầu như đều dự đoán lợi nhuận trên mức trung bình cho các công ty hoạt động trong ngành cụ thể. Nói tóm lại, những người ngược lại thường mua những gì mà đa số nhà đầu tư đang bán và bán những gì mà đa số nhà đầu tư đang mua.

Bởi vì các nhà đầu tư trái ngược thường mua cổ phiếu không được ưa chuộng hoặc giá đã giảm, đầu tư trái ngược có thể được coi là tương tự như đầu tư giá trị. Tuy nhiên, các chiến lược giao dịch trái ngược có xu hướng bị chi phối bởi các yếu tố tâm lý thị trường hơn là bởi các chiến lược đầu tư giá trị và ít dựa vào các chỉ số phân tích cơ bản cụ thể như tỷ lệ P / B.

Đầu tư trái ngược thường bị hiểu nhầm là chỉ đơn giản là bán cổ phiếu hoặc quỹ đang tăng giá và mua cổ phiếu hoặc quỹ đang giảm giá, nhưng đó là sự đơn giản hóa gây hiểu lầm. Những người đối lập thường có xu hướng đi ngược lại các ý kiến phổ biến hơn là đi ngược lại các xu hướng giá đang thịnh hành. Một động thái ngược lại là mua vào một cổ phiếu hoặc quỹ có giá đang tăng bất chấp ý kiến thị trường liên tục và phổ biến rằng giá sẽ giảm.

Có rất nhiều quỹ tương hỗ có thể được xác định là quỹ đối lập. Các nhà đầu tư có thể tìm kiếm các quỹ theo phong cách đối lập để đầu tư hoặc họ có thể sử dụng chiến lược giao dịch quỹ tương hỗ đối lập bằng cách chọn các quỹ tương hỗ để đầu tư theo các nguyên tắc đầu tư đối lập. Các nhà đầu tư quỹ tương hỗ trái ngược tìm kiếm các quỹ tương hỗ để đầu tư vào đó nắm giữ cổ phiếu của các công ty trong các lĩnh vực hoặc ngành hiện không được các nhà phân tích thị trường ưa chuộng, hoặc họ tìm kiếm các quỹ đầu tư vào các lĩnh vực hoặc ngành hoạt động kém hơn so với thị trường chung.

Thái độ của người phản đối đối với một lĩnh vực hoạt động kém hiệu quả trong vài năm có thể là khoảng thời gian kéo dài mà cổ phiếu của lĩnh vực đó hoạt động kém hiệu quả (so với mức trung bình chung của thị trường) chỉ khiến nhiều khả năng lĩnh vực đó sẽ sớm bắt đầu trải qua một sự đảo ngược của vận may.

Đầu tư động lực

Đầu tư theo đà nhằm mục đích kiếm lợi nhuận từ việc tuân theo các xu hướng mạnh mẽ hiện có. Đầu tư theo đà có liên quan chặt chẽ đến cách tiếp cận đầu tư tăng trưởng. Các chỉ số được xem xét để đánh giá sức mạnh của động lượng giá của quỹ tương hỗ bao gồm tỷ lệ giá bình quân gia quyền trên thu nhập tăng trưởng (PEG) của danh mục đầu tư nắm giữ của quỹ hoặc tỷ lệ phần trăm gia tăng hàng năm của giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ.

Các quỹ tương hỗ thích hợp cho các nhà đầu tư đang tìm cách sử dụng chiến lược đầu tư theo động lượng có thể được xác định bằng các mô tả quỹ trong đó người quản lý quỹ nêu rõ rằng động lượng là yếu tố chính trong việc lựa chọn cổ phiếu của anh ta cho danh mục đầu tư của quỹ. Các nhà đầu tư muốn theo dõi động lượng thị trường thông qua đầu tư quỹ tương hỗ có thể phân tích hiệu suất động lượng của các quỹ khác nhau và đưa ra lựa chọn quỹ cho phù hợp. Một nhà giao dịch động lượng có thể tìm kiếm các quỹ có lợi nhuận tăng nhanh trong một khoảng thời gian; ví dụ, các quỹ có NAV đã tăng 3% trong ba năm trước, 5% vào năm sau và 7% trong năm gần đây nhất.

Các nhà đầu tư động lực cũng có thể tìm cách xác định các lĩnh vực hoặc ngành cụ thể đang thể hiện bằng chứng rõ ràng về động lực mạnh mẽ. Sau khi xác định các ngành mạnh nhất, họ đầu tư vào các quỹ mang lại khả năng tiếp xúc thuận lợi nhất cho các công ty tham gia vào các ngành đó.

Tổng kết

Benjamin Graham đã từng viết rằng kiếm tiền từ việc đầu tư nên phụ thuộc vào “số lượng nỗ lực thông minh mà nhà đầu tư sẵn sàng và có thể thực hiện để thực hiện nhiệm vụ của mình” trong phân tích bảo mật. Khi nói đến việc mua một quỹ tương hỗ, các nhà đầu tư phải làm bài tập về nhà của họ. Ở một số khía cạnh, điều này dễ dàng hơn so với việc tập trung vào mua chứng khoán riêng lẻ, nhưng nó bổ sung thêm một số lĩnh vực quan trọng khác để nghiên cứu trước khi mua. Nhìn chung, có nhiều lý do giải thích tại sao việc đầu tư vào quỹ tương hỗ lại có ý nghĩa và một chút cẩn trọng có thể tạo nên sự khác biệt — và cung cấp một thước đo mức độ thoải mái.

Quỹ tương hỗ so với ETF: Sự khác biệt là gì?

2023-02-01T17:19:19Z

Các quỹ tương hỗ và quỹ trao đổi (ETF) có rất nhiều điểm chung. Cả hai loại quỹ đều bao gồm sự kết hợp của nhiều tài sản khác nhau và đại diện cho một cách phổ biến để các nhà đầu tư đa dạng hóa. Trong khi các quỹ tương hỗ và ETF tương tự nhau về nhiều khía cạnh, chúng cũng có một số điểm khác biệt chính. Sự khác biệt chính giữa hai quỹ này là ETF có thể được giao dịch trong ngày như cổ phiếu, trong khi quỹ tương hỗ chỉ có thể được mua vào cuối mỗi ngày giao dịch dựa trên giá tính toán được gọi là giá trị tài sản ròng.

Các quỹ tương hỗ ở hình thức hiện tại của chúng đã tồn tại gần một thế kỷ, với quỹ tương hỗ đầu tiên được ra mắt vào năm 1924. Các quỹ giao dịch hối đoái là những người mới tham gia vào lĩnh vực đầu tư, với ETF đầu tiên được ra mắt vào tháng 1 năm 1993; đây là SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

Trong những năm trước, hầu hết các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực, có nghĩa là các nhà quản lý quỹ đưa ra quyết định về cách phân bổ tài sản trong quỹ, trong khi ETF thường được quản lý thụ động và theo dõi các chỉ số thị trường hoặc chỉ số ngành cụ thể. Sự phân biệt đó đã trở nên mờ nhạt trong những năm gần đây, khi các quỹ chỉ số thụ động chiếm một tỷ lệ đáng kể trong tài sản của các quỹ tương hỗ được quản lý, trong khi ngày càng có nhiều quỹ ETF được quản lý tích cực dành cho các nhà đầu tư.

Số liệu

Hoa Kỳ là thị trường lớn nhất thế giới cho các quỹ tương hỗ và ETF, chiếm 46,4% tổng tài sản 63,1 nghìn tỷ đô la trên toàn thế giới trong các quỹ mở được quy định kể từ tháng 12 năm 2020. Theo Viện Công ty Đầu tư, tính đến tháng 12 năm 2020, các quỹ tương hỗ do Hoa Kỳ đăng ký có 23,9 nghìn tỷ đô la về tài sản, so với 5,4 nghìn tỷ đô la tài sản cho các quỹ ETF của Mỹ. Vào cuối năm 2020, có 9.027 quỹ tương hỗ và 2.296 ETF ở Mỹ.

Bài học rút ra chính

Các quỹ tương hỗ thường được quản lý tích cực trong những năm trước, với các nhà quản lý quỹ tích cực mua và bán chứng khoán trong quỹ nhằm đánh bại thị trường và giúp các nhà đầu tư thu lợi nhuận; tuy nhiên, các quỹ chỉ số được quản lý thụ động ngày càng trở nên phổ biến trong những năm gần đây.
Mặt khác, trong khi các ETF chủ yếu được quản lý thụ động, vì chúng thường theo dõi chỉ số thị trường hoặc chỉ số phụ của ngành, thì ngày càng có nhiều ETF được quản lý tích cực.
Một điểm khác biệt chính giữa ETF và quỹ tương hỗ là ETF có thể được mua và bán giống như cổ phiếu, trong khi quỹ tương hỗ chỉ có thể được mua vào cuối mỗi ngày giao dịch.
Các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực có xu hướng có phí cao hơn và tỷ lệ chi phí cao hơn so với ETF, phản ánh chi phí hoạt động cao hơn liên quan đến việc quản lý tích cực.
Các quỹ tương hỗ hoặc là kết thúc mở — giao dịch giữa các nhà đầu tư và quỹ và số lượng cổ phiếu có sẵn là vô hạn; hoặc đóng – quỹ phát hành một số lượng cổ phiếu nhất định bất kể nhu cầu của nhà đầu tư.
Ba loại ETF là quỹ tương hỗ chỉ số mở được giao dịch trao đổi, quỹ đầu tư đơn vị và quỹ ủy thác của người cấp.

Quỹ tương hỗ

Các quỹ tương hỗ thường có yêu cầu đầu tư tối thiểu cao hơn so với ETF. Các mức tối thiểu đó có thể thay đổi tùy thuộc vào loại quỹ và công ty. Ví dụ: Quỹ đầu tư chỉ số Vanguard 500 yêu cầu khoản đầu tư tối thiểu 3.000 đô la, trong khi Quỹ tăng trưởng của Mỹ do American Funds cung cấp yêu cầu khoản tiền gửi ban đầu là 250 đô la.

Nhiều quỹ tương hỗ được quản lý tích cực bởi người quản lý quỹ hoặc nhóm đưa ra quyết định mua và bán cổ phiếu hoặc các chứng khoán khác trong quỹ đó để đánh bại thị trường và giúp các nhà đầu tư của họ thu lợi nhuận. Các quỹ này thường có chi phí cao hơn vì chúng đòi hỏi nhiều thời gian, công sức và nhân lực hơn cho việc nghiên cứu và phân tích chứng khoán.

Việc mua và bán quỹ tương hỗ diễn ra trực tiếp giữa các nhà đầu tư và quỹ. Giá của quỹ không được xác định cho đến cuối ngày làm việc khi giá trị tài sản ròng (NAV) được xác định.

Hai loại quỹ tương hỗ

Quỹ tương hỗ có thể được phân loại theo hai kiểu:

Quỹ mở. Các quỹ này thống trị thị trường quỹ tương hỗ về khối lượng và tài sản được quản lý. Với quỹ mở, việc mua bán cổ phiếu quỹ diễn ra trực tiếp giữa nhà đầu tư và công ty quỹ. Không có giới hạn về số lượng cổ phiếu quỹ có thể phát hành. Vì vậy, khi càng nhiều nhà đầu tư mua vào quỹ, thì càng nhiều cổ phiếu được phát hành. Các quy định của liên bang yêu cầu một quy trình định giá hàng ngày, được gọi là đánh dấu để đưa ra thị trường, sau đó điều chỉnh giá trên mỗi cổ phiếu của quỹ để phản ánh những thay đổi trong giá trị danh mục đầu tư (tài sản). Giá trị cổ phiếu của một cá nhân không bị ảnh hưởng bởi số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
Quỹ cuối kỳ. Các quỹ này chỉ phát hành một số lượng cổ phiếu cụ thể và không phát hành cổ phiếu mới khi nhu cầu của nhà đầu tư tăng lên. Giá không được xác định bởi giá trị tài sản ròng (NAV) của quỹ mà được thúc đẩy bởi nhu cầu của nhà đầu tư. Việc mua cổ phiếu thường được thực hiện với giá ưu đãi hoặc chiết khấu đối với NAV.

Điều quan trọng là phải tính đến các cấu trúc phí khác nhau và tác động thuế của hai lựa chọn đầu tư này trước khi quyết định xem chúng có phù hợp với danh mục đầu tư của bạn hay không và như thế nào.

Quỹ giao dịch trao đổi (ETF)

ETF có thể có giá thấp hơn nhiều cho một vị trí tham gia — chỉ bằng giá của một cổ phiếu, cộng với phí hoặc hoa hồng. ETF được tạo hoặc mua lại với số lượng lớn bởi các nhà đầu tư tổ chức và cổ phiếu được giao dịch suốt cả ngày giữa các nhà đầu tư như một cổ phiếu. Giống như một cổ phiếu, ETF có thể được bán khống. Những điều khoản này quan trọng đối với các nhà giao dịch và đầu cơ, nhưng lại ít được các nhà đầu tư dài hạn quan tâm.

ETF mang lại lợi thế về thuế cho các nhà đầu tư. Vì danh mục đầu tư được quản lý thụ động, các quỹ ETF (và quỹ chỉ số) có xu hướng nhận được ít vốn hơn so với các quỹ tương hỗ được quản lý tích cực.

Tạo và mua lại ETF

Quá trình tạo / mua lại của ETF giúp phân biệt chúng với các phương tiện đầu tư khác và cung cấp một số lợi ích. Việc tạo bao gồm việc mua tất cả các chứng khoán cơ bản cấu thành ETF và gói chúng vào cấu trúc ETF. Việc mua lại liên quan đến việc “tách nhóm” ETF trở lại thành các chứng khoán riêng lẻ của nó.

Quá trình tạo và mua lại ETF xảy ra trên thị trường sơ cấp giữa nhà tài trợ ETF – nhà phát hành ETF và nhà quản lý quỹ quản lý và tiếp thị ETF – và những người tham gia được ủy quyền (AP), là những nhà môi giới đã đăng ký tại Hoa Kỳ có quyền tạo và mua lại cổ phiếu của một quỹ ETF. Các AP tập hợp các chứng khoán có trong ETF theo đúng trọng lượng của chúng và giao các chứng khoán đó cho nhà tài trợ ETF. Ví dụ: một quỹ ETF S&P 500 sẽ yêu cầu các AP tạo cổ phiếu ETF bằng cách tập hợp tất cả các cổ phiếu cấu thành S&P 500 – dựa trên trọng số của chúng trong chỉ số S&P 500 – và giao chúng cho nhà tài trợ ETF. Sau đó, nhà tài trợ ETF sẽ gói các chứng khoán này vào màng bọc ETF và chuyển các cổ phiếu ETF đến các AP. Việc tạo cổ phiếu ETF thường ở mức tăng lớn, chẳng hạn như 50.000 cổ phiếu. Các cổ phiếu ETF mới sau đó được niêm yết trên thị trường thứ cấp và giao dịch trên một sàn giao dịch, giống như cổ phiếu.

Với việc mua lại ETF, quy trình này ngược lại với việc tạo ETF. AP tổng hợp các cổ phiếu ETF được gọi là đơn vị mua lại trên thị trường thứ cấp và giao chúng cho nhà tài trợ ETF để đổi lấy chứng khoán cơ sở của ETF.

Lợi ích của ETF

Quy trình tạo / mua lại ETF duy nhất dẫn đến việc giá ETF theo dõi chặt chẽ giá trị tài sản ròng của họ, vì các AP theo dõi chặt chẽ nhu cầu đối với ETF và hành động kịp thời để giảm phí bảo hiểm hoặc chiết khấu đáng kể đối với NAV của ETF.

Quá trình tạo / mua lại cũng có nghĩa là người quản lý quỹ của ETF không cần phải mua hoặc bán chứng khoán cơ sở của ETF trừ khi danh mục ETF phải được cân bằng lại. Vì việc mua lại ETF là một giao dịch “hiện vật” vì nó liên quan đến việc trao đổi cổ phiếu ETF lấy chứng khoán cơ sở, nó thường được miễn thuế và làm cho ETFs hiệu quả hơn về thuế.

Do đó, trong khi quá trình tạo và mua lại cổ phiếu của một quỹ tương hỗ có thể kích hoạt các nghĩa vụ thuế tăng vốn đối với tất cả các cổ đông của quỹ tương hỗ, điều này ít xảy ra đối với các cổ đông ETF không giao dịch cổ phiếu. Lưu ý rằng cổ đông ETF vẫn phải chịu thuế lãi vốn khi cổ phiếu ETF được bán; tuy nhiên, nhà đầu tư có thể lựa chọn thời điểm bán hàng như vậy.

ETF có thể hiệu quả hơn về thuế so với quỹ tương hỗ do cách chúng được tạo ra và mua lại.

Ví dụ về việc mua lại quỹ tương hỗ so với ETF

Ví dụ: giả sử một nhà đầu tư đổi 50.000 đô la từ quỹ Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500) truyền thống. Để trả cho nhà đầu tư, quỹ phải bán lượng cổ phiếu trị giá 50.000 USD. Nếu các cổ phiếu được đánh giá cao được bán để giải phóng tiền mặt cho nhà đầu tư, quỹ sẽ thu được khoản lãi vốn đó và được phân phối cho các cổ đông trước khi kết thúc năm. Do đó, các cổ đông phải trả thuế cho doanh thu trong quỹ. Nếu một cổ đông ETF muốn mua lại 50.000 đô la, ETF sẽ không bán bất kỳ cổ phiếu nào trong danh mục đầu tư. Thay vào đó, nó cung cấp cho các cổ đông “các khoản mua lại bằng hiện vật,” hạn chế khả năng thanh toán lãi vốn.

Ba cấu trúc của ETF

Có ba cấu trúc của ETF:

Quỹ mở giao dịch trao đổi: Phần lớn các ETF được đăng ký theo Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940 của SEC với tư cách là các công ty quản lý mở. Cấu trúc ETF này có các yêu cầu đa dạng hóa cụ thể, chẳng hạn như không quá 5% của danh mục đầu tư có thể được đầu tư vào chứng khoán của một loại cổ phiếu. Cấu trúc này cũng mang lại sự linh hoạt hơn trong quản lý danh mục đầu tư so với cấu trúc Đơn vị ủy thác đầu tư, vì nó không bắt buộc phải sao chép đầy đủ một chỉ mục. Do đó, một số quỹ ETF mở sử dụng các chiến lược tối ưu hóa hoặc lấy mẫu để sao chép một chỉ số và phù hợp với các đặc điểm của nó, thay vì sở hữu mọi bảo mật cấu thành trong chỉ số. Các quỹ mở cũng được phép tái đầu tư cổ tức vào các chứng khoán bổ sung cho đến khi việc phân phối được thực hiện cho các cổ đông. Cho vay chứng khoán được cho phép và các công cụ phái sinh có thể được sử dụng trong quỹ.
Ủy thác đầu tư đơn vị giao dịch trao đổi (UIT). Các UIT giao dịch trao đổi cũng chịu sự điều chỉnh của Đạo luật Công ty Đầu tư năm 1940, nhưng chúng phải cố gắng sao chép đầy đủ các chỉ số cụ thể của chúng để hạn chế lỗi theo dõi, giới hạn đầu tư vào một vấn đề ở mức 25% hoặc ít hơn và đặt giới hạn trọng số bổ sung cho quỹ đa dạng và không đa dạng. Các ETF đầu tiên, chẳng hạn như SPDR S&P 500 ETF, được cấu trúc dưới dạng UIT. UIT không tự động tái đầu tư cổ tức mà trả cổ tức bằng tiền mặt hàng quý. Họ không được phép tham gia vào hoạt động cho vay hoặc nắm giữ chứng khoán phái sinh. Một số ví dụ về cấu trúc này bao gồm QQQQ và Dow DIAMONDS (DIA).
Sự tin cậy của nhà tài trợ được giao dịch trên Exchange. Đây là cấu trúc ưu tiên cho các quỹ ETF đầu tư vào hàng hóa. Các ETF như vậy được cấu trúc dưới dạng quỹ tín thác của người cấp, được đăng ký theo Đạo luật chứng khoán năm 1933, nhưng không được đăng ký theo Đạo luật công ty đầu tư năm 1940. Loại ETF này có nhiều điểm tương đồng với quỹ đóng, nhưng một nhà đầu tư sở hữu cơ bản cổ phần của các công ty mà quỹ ETF được đầu tư. Điều này bao gồm việc có quyền biểu quyết liên quan đến việc trở thành một cổ đông. Tuy nhiên, thành phần của quỹ không thay đổi. Cổ tức không được tái đầu tư mà được trả trực tiếp cho các cổ đông. Nhà đầu tư phải giao dịch theo lô 100 cổ phiếu. Biên lai lưu ký của công ty mẹ (HOLDR) là một ví dụ về loại ETF này.

Đầu tư vào thị trường thông qua quỹ tương hỗ hay ETF là tốt hơn?

Sự khác biệt chính giữa quỹ tương hỗ và ETF là quỹ này có tính thanh khoản trong ngày. Vì vậy, nếu khả năng giao dịch như cổ phiếu là một cân nhắc quan trọng đối với bạn, thì ETF có thể là lựa chọn tốt hơn.

Có sự khác biệt nhiều về phí của một quỹ ETF hoặc quỹ tương hỗ đầu tư vào cùng một thị trường và có cùng một chiến lược thụ động không?

Sự khác biệt về phí là nhỏ trong nhiều trường hợp. Ví dụ: một số quỹ ETF S&P 500 lớn nhất và phổ biến nhất có tỷ lệ chi phí là 0,03%. Vanguard’s S&P 500 ETF (VOO) có tỷ lệ chi phí là 0,03%, trong khi Vanguard 500 Index Fund Admiral Shares (VFIAX) có tỷ lệ chi phí là 0,04%.

Các quỹ ETF đầu tư ra nước ngoài có phòng ngừa rủi ro tiền tệ của họ không?

Có, một số ETF đầu tư vào thị trường nước ngoài phòng ngừa rủi ro tiền tệ của họ.

Các quỹ chỉ số có trở nên phổ biến hơn trong những năm gần đây không?

Các quỹ chỉ số, theo dõi hoạt động của chỉ số thị trường, có thể được hình thành dưới dạng quỹ tương hỗ hoặc ETF. Đến cuối năm 2020, tổng tài sản ròng trong hai loại quỹ chỉ số này đã tăng lên 9,9 nghìn tỷ đô la tăng gấp 5 lần so với 1,9 nghìn tỷ USD vào cuối năm 2010. Các quỹ tương hỗ chỉ số và quỹ ETF chỉ số cùng chiếm 40% tài sản trong các quỹ dài hạn vào cuối năm 2020, tăng gấp đôi so với mức 19% của một thập kỷ trước đó.

Cổ phiếu tăng trưởng là gì? Những điều cần biết về cổ phiếu tăng trưởng

2023-02-01T17:23:14Z

Thị trường chứng khoán cung cấp cho bạn đủ mọi sự lựa chọn phù hợp với ngân sách của bạn, không quan trọng bạn sẽ đầu tư bao nhiêu. Nó có không gian cho các nhà đầu tư muốn tăng trưởng nhanh cũng như các nhà đầu tư muốn các lựa chọn ít rủi ro hơn. Cổ phiếu tăng trưởng là thứ bạn có thể cân nhắc nếu bạn đang muốn phát triển khoản đầu tư của mình nhanh hơn thông qua thị trường chứng khoán.

Cổ phiếu tăng trưởng là gì?

Cổ phiếu tăng trưởng. Ảnh: Internet

Cổ phiếu tăng trưởng là bất kỳ cổ phiếu nào trong một công ty được dự đoán sẽ tăng trưởng với tốc độ cao hơn đáng kể so với mức tăng trưởng trung bình của thị trường. Những cổ phiếu này thường không trả cổ tức. Điều này là do các nhà phát hành cổ phiếu tăng trưởng thường là các công ty muốn tái đầu tư bất kỳ khoản thu nhập nào mà họ tích lũy được để đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng trong ngắn hạn. Khi các nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, họ dự đoán rằng họ sẽ kiếm được tiền thông qua lãi vốn khi cuối cùng họ bán cổ phiếu của mình trong tương lai.

Bài học rút ra chính

Cổ phiếu tăng trưởng là những công ty dự kiến sẽ tăng doanh số và thu nhập với tốc độ nhanh hơn mức trung bình của thị trường.
Cổ phiếu tăng trưởng thường trông đắt, giao dịch với tỷ lệ P / E cao, nhưng mức định giá như vậy thực sự có thể rẻ nếu công ty tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng, điều này sẽ khiến giá cổ phiếu tăng lên.
Vì các nhà đầu tư đang trả giá cao cho một cổ phiếu tăng trưởng, dựa trên kỳ vọng, nếu những kỳ vọng đó không được thực hiện, thì cổ phiếu tăng trưởng có thể giảm mạnh.
Cổ phiếu tăng trưởng thường không trả cổ tức.
Cổ phiếu tăng trưởng thường được đặt đối lập với cổ phiếu giá trị.

Tìm hiểu cổ phiếu tăng trưởng

Cổ phiếu tăng trưởng có thể xuất hiện trong bất kỳ lĩnh vực hoặc ngành nào và thường giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) cao. Họ có thể không có thu nhập ở thời điểm hiện tại nhưng dự kiến sẽ có trong tương lai.

Đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng có thể rủi ro. Ảnh: Internet

Bởi vì họ thường không cung cấp cổ tức, cơ hội duy nhất mà nhà đầu tư có để kiếm tiền từ khoản đầu tư của họ là khi cuối cùng họ bán cổ phiếu của mình. Nếu công ty làm ăn không tốt, các nhà đầu tư sẽ bị lỗ vào cổ phiếu khi đến thời điểm bán.

Cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng chia sẻ một vài đặc điểm chung. Ví dụ, các công ty tăng trưởng có xu hướng có các dòng sản phẩm độc đáo. Họ có thể có bằng sáng chế hoặc có quyền truy cập vào các công nghệ đưa họ đi trước những người khác trong ngành của họ. Để đi trước các đối thủ cạnh tranh, họ tái đầu tư lợi nhuận để phát triển các công nghệ và bằng sáng chế thậm chí mới hơn như một cách để đảm bảo tăng trưởng dài hạn.

Do mô hình đổi mới của họ, họ thường có cơ sở khách hàng trung thành hoặc một lượng thị phần đáng kể trong ngành của họ. Ví dụ, một công ty phát triển ứng dụng máy tính và là công ty đầu tiên cung cấp dịch vụ mới có thể trở thành cổ phiếu tăng trưởng bằng cách giành thị phần vì là công ty duy nhất cung cấp dịch vụ mới. Nếu các công ty ứng dụng khác tham gia thị trường với các phiên bản dịch vụ của riêng họ, thì công ty nào thu hút và giữ được số lượng người dùng lớn nhất sẽ có tiềm năng lớn hơn để trở thành cổ phiếu tăng trưởng.

Nhiều cổ phiếu vốn hóa nhỏ được coi là cổ phiếu tăng trưởng. Tuy nhiên, một số công ty lớn hơn cũng có thể là công ty tăng trưởng

Bạn có thể tìm thấy các cổ phiếu tăng trưởng giao dịch trên bất kỳ sàn giao dịch nào và trong bất kỳ lĩnh vực công nghiệp nào nhưng bạn thường sẽ tìm thấy chúng trong các ngành phát triển nhanh nhất và trên các sàn giao dịch sáng tạo hơn như Nasdaq.

Cổ phiếu tăng trưởng so với Cổ phiếu giá trị

Cổ phiếu tăng trưởng khác với cổ phiếu giá trị. Các nhà đầu tư kỳ vọng cổ phiếu tăng trưởng sẽ kiếm được lợi nhuận đáng kể từ kết quả của sự tăng trưởng mạnh mẽ của công ty cơ sở. Kỳ vọng này có thể dẫn đến việc các cổ phiếu này bị định giá quá cao do tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) nói chung là cao.

Ngược lại, những cổ phiếu có giá trị thường bị thị trường đánh giá thấp hoặc bỏ qua, nhưng cuối cùng chúng vẫn có thể tăng giá trị. Các nhà đầu tư cũng cố gắng thu lợi từ cổ tức mà họ thường trả. Cổ phiếu giá trị có xu hướng giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) thấp.

Một số nhà đầu tư có thể cố gắng đưa cả cổ phiếu tăng trưởng và giá trị vào danh mục đầu tư của họ để đa dạng hóa. Những người khác có thể thích chuyên môn hóa hơn bằng cách tập trung nhiều hơn vào giá trị hoặc tăng trưởng. Ảnh: Internet

Một số cổ phiếu có giá trị được định giá thấp hơn chỉ đơn giản là do báo cáo thu nhập kém hoặc sự chú ý tiêu cực của phương tiện truyền thông. Tuy nhiên, một đặc điểm mà họ thường có là lịch sử chi trả cổ tức mạnh mẽ. Một cổ phiếu giá trị với thành tích cổ tức mạnh mẽ có thể mang lại thu nhập đáng tin cậy cho nhà đầu tư. Nhiều cổ phiếu giá trị là những công ty cũ có thể được tin tưởng để tiếp tục hoạt động kinh doanh, ngay cả khi chúng không đặc biệt sáng tạo hoặc sẵn sàng phát triển.

Khi nào được coi là cổ phiếu tăng trưởng?

Khi nói đến cổ phiếu, “tăng trưởng” có nghĩa là công ty có dư địa đáng kể để tăng vốn. Đây có xu hướng là những công ty mới hơn và có vốn hóa nhỏ hơn, và / hoặc những công ty trong các lĩnh vực tăng trưởng như công nghệ hoặc công nghệ sinh học.

Cổ phiếu tăng trưởng có rủi ro không?

Như với tất cả các hoạt động đầu tư, có một sự đánh đổi cơ bản giữa rủi ro và lợi nhuận. Cổ phiếu tăng trưởng mang lại tiềm năng thu lợi nhuận lớn hơn trong tương lai và do đó chúng tương đương với rủi ro lớn hơn so với các loại đầu tư khác như cổ phiếu giá trị hoặc trái phiếu công ty. Rủi ro chính là mức tăng trưởng đã thực hiện hoặc dự kiến không tiếp tục trong tương lai. Các nhà đầu tư đã phải trả một cái giá đắt khi mong đợi một điều, nhưng lại không đạt được điều đó. Trong những trường hợp như vậy, giá cổ phiếu tăng trưởng có thể giảm đáng kể.

Ngoài ra, các công ty tăng trưởng thường không chia cổ tức. Thay vào đó, họ tái đầu tư số tiền đó để hỗ trợ tăng trưởng. Điều này có nghĩa là nếu công ty xảy ra tình trạng mất giá trong dài hạn, các nhà đầu tư có xu hướng mất một phần đáng kể tiền của họ mà không có lợi nhuận, kể cả từ cổ tức.

Không chỉ vậy mà hầu hết các cổ phiếu tăng trưởng đều được phát hành bởi các công ty đang trong giai đoạn phát triển. Họ không phải là những tập đoàn khổng lồ đã chứng tỏ được sự phát triển. Điều này làm cho chúng dễ bay hơi và dễ bị ảnh hưởng bởi các điều kiện thị trường. Điều này có thể giúp họ kiếm được nhiều tiền khi điều kiện thị trường có lợi cho họ, nhưng những tổn thất lớn có thể xảy ra nếu thị trường chuyển sang giảm giá.

Ví dụ về Cổ phiếu Tăng trưởng là gì?

Như một ví dụ giả định, một cổ phiếu tăng trưởng sẽ là một công ty khởi nghiệp về công nghệ sinh học đã bắt đầu nghiên cứu một phương pháp điều trị ung thư mới đầy hứa hẹn. Hiện tại, sản phẩm mới chỉ đang ở giai đoạn I của thử nghiệm lâm sàng, và vẫn chưa chắc chắn liệu FDA có chấp thuận cho ứng dụng thuốc tiếp tục thử nghiệm Giai đoạn II & III hay không. Nếu thuốc được thông qua và cuối cùng được chấp thuận sử dụng, điều đó có thể đồng nghĩa với lợi nhuận và lãi vốn khổng lồ. Tuy nhiên, nếu thuốc không hoạt động như kế hoạch hoặc gây ra các tác dụng phụ nghiêm trọng, tất cả chi phí R&D đó có thể trở nên vô ích.

Tại sao bạn nên đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng?

Lợi nhuận cao hơn

Như đã nói ở trên, cổ phiếu tăng trưởng có thể mang lại cho bạn mức tăng trưởng vốn của bạn cao hơn bất kỳ loại cổ phiếu nào khác. Các công ty này có tốc độ tăng trưởng cao hơn nhiều so với mức trung bình của ngành. Do đó, đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng có thể mang lại cho bạn sự tăng trưởng tiền bạc trong cả dài hạn và ngắn hạn. Trong dài hạn, với việc bổ sung lãi kép, tiền của bạn thậm chí có thể tăng gấp đôi, với điều kiện thị trường lý tưởng và sự tăng trưởng giá cả.

Tỷ lệ lạm phát

Đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng có thể cung cấp cho tiền của bạn khả năng đánh bại lạm phát. Các chuyên gia tài chính cho rằng tăng trưởng thực tế của tiền của bạn là tỷ lệ tăng trưởng đã trừ đi lạm phát. Có nghĩa là tiền của bạn sẽ có một sự tăng trưởng đáng kể ngoài lạm phát. Tỷ lệ lạm phát của Ấn Độ đang ở mức gần 5% và các cổ phiếu tăng trưởng được biết là sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều nếu các điều kiện thị trường giúp đỡ.

Làm thế nào bạn biết nếu một cổ phiếu là tăng trưởng hoặc giá trị?

Không giống như cổ phiếu tăng trưởng, thường không trả cổ tức, cổ phiếu giá trị thường có lợi tức cổ tức cao hơn trung bình. Cổ phiếu giá trị cũng có xu hướng có các yếu tố cơ bản mạnh mẽ với tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B) tương đối thấp và giá trị P / E thấp – ngược lại với cổ phiếu tăng trưởng.

Cổ phiếu tăng trưởng có phù hợp với tôi không?

Để xác định xem cổ phiếu tăng trưởng có phù hợp với bạn hay không, trước tiên bạn nên hiểu và tìm ra tiềm năng tăng trưởng cũng như mục tiêu đầu tư của mình. Điều này có thể được thực hiện với sự trợ giúp của một chuyên gia tài chính, người sẽ giúp bạn xác định chân trời đầu tư của mình bằng cách xem xét tất cả những điều bạn thích và không thích về đầu tư.

Sau khi xác định được điều đó, bạn có thể xem xét các đặc điểm nêu trên của cổ phiếu tăng trưởng để xem liệu chúng có phù hợp với khẩu vị rủi ro và mục tiêu của bạn hay không.

Ví dụ: nếu bạn là người sẵn sàng chấp nhận một số rủi ro để có tiềm năng lợi nhuận cao hơn, thì cổ phiếu tăng trưởng có thể phù hợp với bạn. Đồng thời, nếu bạn là một người không thích rủi ro, cổ phiếu tăng trưởng có thể có nhiều rủi ro hơn bạn có thể chấp nhận.

Investment DAO có nghĩa là gì?

2023-02-01T17:26:05Z

Investment DAO là một nhóm tổ chức phi tập trung đầu tư quỹ. Bất kỳ ai sở hữu token quản trị của investment DAO đều có thể tham gia vào quá trình ra quyết định. Bạn càng nắm giữ nhiều token, quyền biểu quyết của bạn càng lớn. Các investment DAO tài trợ cho kho bạc của họ thông qua việc bán token, phát hành NFT và cung cấp các dịch vụ tạo doanh thu. Tính hợp pháp của các investment DAO sẽ phụ thuộc vào luật pháp của khu vực tài phán của bạn.

Giới thiệu

Với khả năng phi tập trung của nó, blockchain chắc chắn đã thay đổi bộ mặt của đầu tư. Các doanh nhân và công ty khởi nghiệp không còn chỉ dựa vào các công ty đầu tư mạo hiểm, vòng hạt giống và các mô hình gây quỹ truyền thống. Tương đối đơn giản để tạo token của riêng bạn và sử dụng một trong các phương pháp on-chain khác nhau để bán token dự án của bạn.

Không chỉ những người gây quỹ mới trải qua một sự thay đổi đáng kể mà các nhà đầu tư cũng vậy. Với các investment DAO, giờ đây chúng ta có một cách tiếp cận mới để cấp vốn cho các dự án mà ngay cả những nhà đầu tư nhỏ nhất cũng có thể dễ dàng tiếp cận.

Investment DAO là gì?

Một investment DAO cho phép các thành viên quyết định thời điểm và nơi đầu tư quỹ của mình. Điều này có thể là bất động sản, phương tiện đầu tư DeFi hoặc bất kỳ tài sản nào khác mà DAO chọn để đầu tư. Một investment DAO sử dụng mô hình Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) để dân chủ hóa và phân cấp toàn bộ quá trình đầu tư.

Các mô hình truyền thống đặt quyền đầu tư vào tay một nhóm tương đối nhỏ các nhà quản lý tiền của các quỹ đầu tư mạo hiểm và văn phòng gia đình, và các quỹ đầu cơ. Ngoài ra, các investment DAO cung cấp cho bất kỳ ai nắm giữ token quản trị của nó khả năng đưa ra quyết định liên quan đến các khoản đầu tư.

DAO là gì?

Tổ chức tự trị phi tập trung (DAO) là một tổ chức được điều hành bởi các hợp đồng thông minh, các đoạn mã tự thực thi chạy trên một blockchain. Các thành viên của DAO cân nhắc và đưa ra các quyết định sau đó được thực hiện bằng cách sử dụng các hợp đồng thông minh này. Trên thực tế, một DAO có thể hoạt động mà không cần con người bảo trì và chạy liên tục. Ngay cả khi các thành viên của DAO không thích nữa hoặc từ bỏ dự án, thì khuôn khổ của DAO vẫn sẽ tồn tại do bản chất bất biến của nó.

Cách phổ biến nhất mà các DAO đưa ra quyết định là thông qua cơ chế bỏ phiếu dựa trên mã thông báo quản trị. Bạn càng sở hữu nhiều mã thông báo quản trị, bạn càng có nhiều quyền biểu quyết. Một số DAO cho phép bất kỳ thành viên nào đưa ra đề xuất, trong khi những người khác có thể giới hạn quyền này cho một nhóm cụ thể. DAO được sử dụng phổ biến để quản lý các dự án DeFi (Tài chính phi tập trung), blockchain và các giao thức khác trong thế giới tiền điện tử.

Investment DAOs hoạt động như thế nào?

Một investment DAO thường sẽ có một mục tiêu hoặc nguyên tắc chung mà nó hoạt động. Một số đầu tư vào các phân khúc ngành cụ thể như GameFi hoặc các giao thức DeFi chẳng hạn. Các quyết định đầu tư được thực hiện theo các nguyên tắc này sử dụng cơ chế đề xuất.

Người nắm giữ token quản trị của investment DAO có khả năng đưa ra đề xuất. Một số DAO sẽ giới hạn điều này cho những người nắm giữ một số lượng nhất định token hoặc một số tiểu mục khác của nhóm. Điều này có thể là để ngăn chặn thư rác hoặc chỉ cho phép các thành viên có cổ phần đủ cao đề xuất các quyết định đầu tư.

Khi đề xuất được đưa ra, người dùng sẽ đặt cọc hoặc sử dụng cơ chế snapshot để thực hiện quyền biểu quyết của họ. Snapshot xem xét số lượng token quản trị trong mỗi ví và phân phối quyền biểu quyết dựa trên đó mà không cần khóa token. Điều này giúp tránh người dùng làm lung lay phiếu bầu bằng cách mua thêm token sau khi họ thấy đề xuất. Khi cuộc bỏ phiếu kết thúc, quyết định được thực hiện theo kết quả.

Lợi nhuận từ các khoản đầu tư được phân phối thông qua airdrop cho chủ sở hữu token quản trị hoặc thông qua cơ chế đặt cược. Bằng cách đặt token quản trị của bạn, sau đó bạn sẽ nhận được một phần thưởng mà bạn có thể rút khỏi hợp đồng thông minh. Các investment DAO thường điều hành các kênh cộng đồng tích cực trên Discord và Telegram để giúp tổ chức, thông báo và tạo điều kiện cho các đề xuất của họ. Một DAO chỉ thành công nhờ vào cộng đồng của nó, vì vậy nó cần phải duy trì một cộng đồng tích cực và lành mạnh.

Investment DAO lấy tiền từ đâu?

Có một số cách mà investmet DAO có thể xây dựng kho quỹ của mình. Phương pháp phổ biến nhất là quản trị bán token. Một DAO mới sẽ đúc token của nó và cung cấp nó ra thị trường bằng cách sử dụng một trong các cơ chế bán hàng khác nhau có sẵn. Các nhà đầu tư sẽ mua nó cho mục đích đầu cơ, quyền biểu quyết hoặc cả hai.

Một DAO được thiết lập bởi các nhà đầu tư có kinh nghiệm với chiến lược đầu tư vững chắc có thể sẽ thu hút một cộng đồng lớn các thành viên DAO tiềm năng. Sau khi bán token quản trị của họ cho một loại tiền điện tử như bitcoin (BTC) , ether (ETH) , BUSD hoặc khác stablecoin, DAO sau đó sẽ có tiền trong kho bạc của mình. Họ cũng có thể giữ một số token quản trị trong kho bạc để bán trong tương lai.

Một phương pháp phổ biến khác là phát hành và bán các token không thể thay thế, hoặc NFT. Những thứ này có thể hoàn toàn là đồ sưu tầm hoặc cũng có thể cung cấp một số tiện ích khác. Ví dụ: NFT có thể được phát hành để cung cấp thêm quản trị các quyền.

Cuối cùng, một số investment DAO sẽ có quỹ kho bạc và tài sản kỹ thuật số từ những thành công trước đó. Ví dụ, một dự án DeFi có thể đã có sẵn doanh thu từ các dịch vụ của nó được cung cấp. DAO của nó sau đó có thể quyết định đầu tư tiền. Tuy nhiên, khi chúng tôi đề cập đến các DAO đầu tư, chúng tôi thường có nghĩa là các DAO chỉ giải quyết các khoản đầu tư.

Các investment DAO có hợp pháp không?

Câu trả lời ở đây sẽ phụ thuộc vào thẩm quyền của bạn. Bạn cũng có thể thấy rằng không có quy định cụ thể nào về các investment DAO, khiến tình trạng của chúng trở nên khó xác định. Để có một ý tưởng sơ bộ, trước tiên bạn nên xem liệu token của investment DAO có được quy định đầy đủ hay không. Nó có thể được phân loại là bảo mật ở quốc gia của bạn và cần được cấp phép cụ thể. Nó cũng có thể thuộc một số quy định về tiền điện tử khác.

Khái niệm một tập thể đầu tư cùng nhau không phải là mới và nhiều quốc gia đã có các quy định về câu lạc bộ đầu tư. Chẳng hạn như IRS, có các yêu cầu cụ thể đối với các nhóm đầu tư chung để chia sẻ lợi nhuận. Việc một investment DAO có được quy định giống nhau hay không phải được thông qua với cơ quan quản lý địa phương của bạn.

Rủi ro của investment DAO

Trong khi các DAO đầu tư phân quyền thành công quyền lực theo quyền sở hữu token, rủi ro vẫn có thể xảy ra. Đừng quên rằng việc nắm giữ bất kỳ loại tiền điện tử nào cũng có rủi ro và các investment DAO cũng có những rủi ro cụ thể liên quan đến chúng:

Hợp đồng thông minh thất bại – Các hợp đồng thông minh chạy DAO có thể bị lỗi do bị hack, khai thác hoặc mã bị lỗi. Điều này có thể phá vỡ các cơ chế cần thiết để chạy hiệu quả và quản lý các quỹ của DAO.
Quyết định đầu tư sai – Investment DAO có thể đầu tư vào các dự án cung cấp ROI (lợi tức đầu tư) . Rốt cuộc, không có gì đảm bảo rằng quyết định của đa số luôn là quyết định tốt nhất.
Quản lý quỹ yếu kém – Các investment DAO cần duy trì kho quỹ của họ đúng cách. Nếu họ không đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình hoặc quản lý nó tốt, các quỹ đầu tư của DAO có thể gặp rủi ro cao.

VC truyền thống và investment DAO

Có rất nhiều ưu điểm và nhược điểm khi so sánh các VC và các investment DAO. Trong khi investment DAO đã mở ra một ngành công nghiệp đóng cửa truyền thống, trạng thái của nó khiến các nhà đầu tư và dự án gây quỹ khó làm việc cùng. Do các yêu cầu nghiêm ngặt trong đầu tư truyền thống, hầu hết các investment DAO sẽ chỉ có thể hoạt động với các dự án tiền điện tử khác trong thực tế.

Tuy nhiên, khi nói đến Web3, các DAO đầu tư có một số lợi thế đáng kể. Các công ty VC truyền thống tỏ ra rất quan tâm đến tiềm năng của Web3 nhưng thường đòi hỏi rất nhiều để đổi lại vốn đầu tư và kiến thức chuyên môn của họ. Nhưng khi nói đến Web3 và công nghệ blockchain, các VC thường không biết nhiều bằng các đối tác phi tập trung của họ. Do đó, tài trợ từ một DAO đầu tư có thể cung cấp nguyên tắc tương tự, chuyên môn nguồn lực cộng đồng và một thỏa thuận công bằng hơn.

Đối với các ngành truyền thống hơn, giá trị gia tăng mà VC có thể mang lại là rất lớn. Các công ty này thường có mạng lưới thiết lập và một loạt các dịch vụ hỗ trợ. Trên tất cả, họ cũng có sự hỗ trợ pháp lý và quy định cần thiết để hoạt động một cách yên tâm.

Tổng kết

Các investment DAO đã trở thành một chủ đề nóng kể từ đợt bùng nổ tiền điện tử cuối cùng vào năm 2020 – 2021. Ý tưởng rằng mô hình VC lâu đời có thể bị phá vỡ là điều hấp dẫn đối với các nhà đầu tư nhỏ và những người hâm mộ blockchain. Chúng tôi vẫn chưa biết mối quan hệ giữa hai loại này sẽ phát triển như thế nào vì khái niệm vẫn còn non trẻ. Như mọi khi, nếu bạn quyết định thử nghiệm các investment DAO, hiểu đầy đủ các rủi ro và làm thế nào điều đó phù hợp với chiến lược danh mục đầu tư .

Tổng quan về hợp đồng tương lai

2023-02-01T17:34:20Z

Trong lĩnh vực kinh tế thì các hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa và trao đổi mua bán khiến các công cụ này trở nên không thể thiếu đối với các nhà sản xuất hàng hóa, người tiêu dùng, thương nhân và nhà đầu tư. Hợp đồng tương lai có thể được sử dụng để phòng ngừa rủi ro hoặc đầu cơ giá.

Hợp đồng tương lai là gì?

Hợp đồng tương lai. Ảnh: Internet

Hợp đồng tương lai là hợp đồng tài chính phái sinh bắt buộc các bên phải mua hoặc bán một tài sản tại một ngày và giá trong tương lai được xác định trước. Người mua phải mua hoặc người bán phải bán tài sản cơ bản ở mức giá đã định, bất kể giá thị trường hiện tại vào ngày hết hạn.

Tài sản cơ bản bao gồm hàng hóa vật chất và công cụ tài chính. Hợp đồng tương lai nêu chi tiết số lượng của tài sản cơ bản và được tiêu chuẩn hóa để tạo điều kiện thuận lợi cho giao dịch trên sàn giao dịch tương lai. Hợp đồng tương lai có thể được sử dụng để bảo hiểm rủi ro hoặc đầu cơ giao dịch.

Bài học rút ra chính

Hợp đồng tương lai là các hợp đồng tài chính phái sinh bắt buộc người mua phải mua một tài sản hoặc người bán phải bán một tài sản vào một ngày xác định trước trong tương lai và định giá.
Hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư suy đoán về giá của một công cụ tài chính hoặc hàng hóa.
Hợp đồng tương lai được sử dụng để bảo vệ sự biến động giá của một tài sản cơ bản nhằm giúp ngăn ngừa tổn thất do những thay đổi bất lợi về giá.
Khi bạn tham gia vào bảo hiểm rủi ro, bạn có một vị thế đối lập với vị thế bạn nắm giữ với tài sản cơ bản; nếu bạn mất tiền trên tài sản cơ bản, số tiền bạn kiếm được từ hợp đồng tương lai có thể giảm nhẹ khoản lỗ đó.
Hợp đồng tương lai giao dịch trên sàn giao dịch kỳ hạn và giá của hợp đồng sẽ ổn định sau khi kết thúc mỗi phiên giao dịch.

Hiểu hơn về hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai hay còn được gọi là Futures Contracts cho phép các nhà giao dịch chốt giá của tài sản hoặc hàng hóa cơ bản. Các hợp đồng này có ngày hết hạn và đặt giá được biết trước. Hợp đồng tương lai được xác định theo tháng hết hạn. Ví dụ, hợp đồng tương lai vàng tháng 12 sẽ hết hạn vào tháng 12.

Các nhà giao dịch và nhà đầu tư sử dụng thuật ngữ hợp đồng tương lai để chỉ loại tài sản tổng thể. Tuy nhiên, có nhiều loại hợp đồng tương lai có sẵn để giao dịch bao gồm:

Hợp đồng tương lai hàng hóa với các hàng hóa cơ bản như dầu thô, khí đốt tự nhiên, ngô và lúa mì
Hợp đồng tương lai của chỉ số chứng khoán với các tài sản cơ bản như Chỉ số S&P 500
Hợp đồng tương lai tiền tệ bao gồm cả hợp đồng tương lai cho đồng euro và bảng Anh
Hợp đồng tương lai kim loại quý cho vàng và bạc
Hợp đồng tương lai của Kho bạc Hoa Kỳ cho trái phiếu và các chứng khoán tài chính khác

Mặt khác, người mua hợp đồng tương lai có nghĩa vụ sở hữu hàng hóa cơ bản (hoặc tài chính tương đương) tại thời điểm hết hạn chứ không phải bất kỳ thời điểm nào trước đó. Người mua hợp đồng tương lai có thể bán vị thế của họ bất kỳ lúc nào trước khi hết hạn và không phải chịu nghĩa vụ của họ. Bằng cách này, người mua cả hợp đồng quyền chọn và hợp đồng tương lai đều được hưởng lợi từ việc đóng vị thế của người nắm giữ đòn bẩy trước ngày hết hạn.

Ưu điểm

Các nhà đầu tư có thể sử dụng hợp đồng tương lai để suy đoán về hướng giá của tài sản cơ bản.
Các công ty có thể bảo vệ giá nguyên liệu thô hoặc sản phẩm mà họ bán để bảo vệ khỏi những biến động giá bất lợi.
Hợp đồng tương lai có thể chỉ yêu cầu đặt cọc một phần nhỏ số tiền hợp đồng với nhà môi giới.

Nhược điểm

Các nhà đầu tư có nguy cơ mất nhiều hơn số tiền ký quỹ ban đầu vì hợp đồng tương lai sử dụng đòn bẩy.
Đầu tư vào một hợp đồng tương lai có thể khiến một công ty đã mạo hiểm bỏ lỡ các biến động giá có lợi.
Ký quỹ có thể là một con dao hai lưỡi, nghĩa là lợi nhuận được tăng lên nhưng lỗ cũng vậy.

Sử dụng hợp đồng tương lai như thế nào?

Thị trường kỳ hạn thường sử dụng đòn bẩy cao. Đòn bẩy có nghĩa là nhà giao dịch không cần đặt 100% giá trị của hợp đồng khi tham gia giao dịch. Thay vào đó, nhà môi giới sẽ yêu cầu số tiền ký quỹ ban đầu, bao gồm một phần của tổng giá trị hợp đồng. Số tiền mà nhà môi giới yêu cầu cho một tài khoản ký quỹ có thể thay đổi tùy thuộc vào quy mô của hợp đồng tương lai, mức độ tín nhiệm của nhà đầu tư và các điều khoản và điều kiện của nhà môi giới.

Sở giao dịch nơi giao dịch hợp đồng tương lai sẽ xác định xem hợp đồng là để giao hàng thực hay liệu nó có thể được thanh toán bằng tiền mặt hay không. Một công ty có thể ký một hợp đồng giao hàng thực tế để chốt giá hàng hóa mà công ty cần để sản xuất. Tuy nhiên, nhiều hợp đồng tương lai liên quan đến các thương nhân đầu cơ vào giao dịch. Các hợp đồng này được chốt hoặc thanh toán – chênh lệch trong giao dịch ban đầu và giá giao dịch đóng cửa và được thanh toán bằng tiền mặt.

Hợp đồng tương lai để đầu cơ

Nếu một nhà giao dịch mua một hợp đồng tương lai và giá hàng hóa tăng lên và giao dịch cao hơn giá hợp đồng ban đầu khi hết hạn, thì họ sẽ có lãi. Trước khi hết hạn, hợp đồng tương lai — vị thế mua — sẽ được bán ở mức giá hiện tại, đóng vị thế mua.

Sự khác biệt giữa các mức giá sẽ được thanh toán bằng tiền mặt trong tài khoản môi giới của nhà đầu tư và không có sản phẩm vật chất nào được đổi chủ. Tuy nhiên, nhà giao dịch cũng có thể thua nếu giá hàng hóa thấp hơn giá mua được quy định trong hợp đồng tương lai.

Các nhà đầu cơ cũng có thể thực hiện vị thế đầu cơ ngắn hạn nếu họ dự đoán giá của tài sản cơ bản sẽ giảm. Nếu giá giảm, nhà giao dịch sẽ thực hiện một vị thế bù trừ để đóng hợp đồng. Một lần nữa, khoản chênh lệch ròng sẽ được thanh toán khi hợp đồng hết hạn. Nhà đầu tư sẽ nhận được lợi nhuận nếu giá tài sản cơ bản thấp hơn giá hợp đồng và lỗ nếu giá hiện tại cao hơn giá hợp đồng.

Điều quan trọng cần lưu ý là giao dịch ký quỹ cho phép một vị thế lớn hơn nhiều so với số tiền mà tài khoản môi giới nắm giữ. Kết quả là, đầu tư ký quỹ có thể tăng lợi nhuận, nhưng cũng có thể làm tăng lỗ.

Hãy tưởng tượng một nhà giao dịch có số dư tài khoản môi giới 5.000 đô la và có vị trí 50.000 đô la trong dầu thô. Nếu giá dầu đi ngược lại với giao dịch, nó có thể có nghĩa là thua lỗ vượt xa số tiền ký quỹ ban đầu 5.000 đô la của tài khoản. Trong trường hợp này, nhà môi giới sẽ thực hiện một cuộc gọi ký quỹ yêu cầu ký quỹ bổ sung để bù đắp các khoản lỗ trên thị trường.

Hợp đồng tương lai để tự bảo hiểm rủi ro

Hợp đồng tương lai có thể được sử dụng để bảo vệ sự biến động giá của tài sản cơ bản. Ở đây, mục đích là để ngăn ngừa tổn thất do những thay đổi giá có thể bất lợi hơn là để đầu cơ. Nhiều công ty nhập phòng hộ đang sử dụng — hoặc trong nhiều trường hợp, sản xuất — tài sản cơ bản.

Ví dụ, nông dân trồng ngô có thể sử dụng hợp đồng tương lai để chốt một mức giá cụ thể cho việc bán cây ngô của họ. Bằng cách đó, họ giảm thiểu rủi ro và đảm bảo rằng họ sẽ nhận được mức giá cố định. Nếu giá ngô giảm, người nông dân sẽ có lợi nhuận trên hàng rào để bù lỗ từ việc bán ngô ở chợ. Với mức lãi và lỗ bù trừ lẫn nhau như vậy, việc bảo hiểm rủi ro sẽ chốt giữ ở mức giá thị trường có thể chấp nhận được.

Ví dụ về hợp đồng tương lai

Giao dịch phái sinh. Ảnh: Internet

Giả sử một nhà giao dịch muốn đầu cơ giá dầu thô bằng cách ký hợp đồng tương lai vào tháng 5 với kỳ vọng giá sẽ cao hơn vào cuối năm. Hợp đồng tương lai dầu thô tháng 12 đang giao dịch ở mức 50 đô la và nhà giao dịch mua hợp đồng.

Vì dầu được giao dịch với số lượng 1.000 thùng, nhà đầu tư hiện có một vị thế trị giá 50.000 đô la dầu thô (1.000 x 50 đô la = 50.000 đô la). Tuy nhiên, nhà giao dịch sẽ chỉ cần trả trước một phần nhỏ của số tiền đó — số tiền ký quỹ ban đầu mà họ ký quỹ với nhà môi giới.

Từ tháng 5 đến tháng 12, giá dầu cũng biến động theo giá trị của hợp đồng tương lai. Nếu giá dầu quá biến động, nhà môi giới có thể cần yêu cầu gửi thêm tiền vào tài khoản ký quỹ. Đây được gọi là ký quỹ duy trì.

Vào tháng 12, ngày kết thúc hợp đồng đang đến gần (thứ sáu của tuần thứ ba trong tháng). Giá dầu thô đã tăng lên 65 đô la. Nhà giao dịch bán hợp đồng ban đầu để thoát khỏi vị thế. Chênh lệch ròng được thanh toán bằng tiền mặt. Họ kiếm được 15.000 đô la, trừ đi bất kỳ khoản phí và hoa hồng nào mà nhà môi giới nợ (65 đô la – 50 đô la = 15 đô la x 1000 = 15.000 đô la).

Tuy nhiên, nếu giá dầu giảm xuống còn 40 đô la thì nhà đầu tư sẽ mất 10.000 đô la (50 đô la – 40 đô la = lỗ 10 đô la x 1000 = lỗ 10.000 đô la).

Hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch

Không giống như hợp đồng kỳ hạn, được tùy chỉnh giữa các bên liên quan, hợp đồng tương lai giao dịch trên các sàn giao dịch có tổ chức, chẳng hạn như các sàn giao dịch do CME Group Inc. (CME) điều hành. Ảnh: Internet

Hợp đồng tương lai là một phương tiện đầu tư cho phép người mua đặt cược vào giá tương lai của hàng hóa hoặc chứng khoán khác. Có rất nhiều loại hợp đồng tương lai có sẵn. Những tài sản này có thể có các tài sản cơ bản như dầu mỏ, chỉ số thị trường chứng khoán, tiền tệ và các sản phẩm nông nghiệp. Hợp đồng tương lai phổ biến giữa các nhà giao dịch, những người nhằm mục đích kiếm lợi từ sự thay đổi giá, cũng như các khách hàng thương mại muốn phòng ngừa rủi ro của họ.

Hợp đồng tương lai có phải là một loại hình phái sinh không?

Đúng vậy, hợp đồng tương lai là một loại sản phẩm phái sinh. Chúng là các công cụ phái sinh vì giá trị của chúng dựa trên giá trị của một tài sản cơ bản, chẳng hạn như dầu trong trường hợp dầu thô tương lai. Giống như nhiều công cụ phái sinh, hợp đồng tương lai là một công cụ tài chính có đòn bẩy, mang lại khả năng lãi hoặc lỗ quá lớn. Do đó, chúng thường được coi là một công cụ giao dịch tiên tiến và thường chỉ được giao dịch bởi các nhà đầu tư và tổ chức có kinh nghiệm.

Điều gì sẽ xảy ra nếu bạn nắm giữ một hợp đồng tương lai cho đến khi hết hạn?

Thông thường, các nhà giao dịch nắm giữ hợp đồng tương lai cho đến khi hết hạn sẽ thanh toán vị thế của họ bằng tiền mặt. Nói cách khác, nhà giao dịch sẽ chỉ cần thanh toán hoặc nhận một khoản thanh toán bằng tiền mặt tùy thuộc vào việc tài sản cơ bản tăng hay giảm trong thời gian nắm giữ đầu tư. Tuy nhiên, trong một số trường hợp, hợp đồng tương lai sẽ yêu cầu giao hàng thực tế. Trong trường hợp này, nhà đầu tư nắm giữ hợp đồng khi hết hạn sẽ nhận tài sản cơ bản. Họ sẽ chịu trách nhiệm về hàng hóa và chi trả các chi phí xử lý vật liệu, bảo quản vật chất và bảo hiểm.

Cầu blockchain (chuỗi khối) là gì?

2023-02-01T17:49:45Z

Cầu nối blockchain là một giao thức kết nối hai blockchain để cho phép tương tác giữa chúng. Nếu bạn sở hữu bitcoin nhưng muốn tham gia vào hoạt động DeFi trên mạng Ethereum, một cầu nối blockchain cho phép bạn làm điều đó mà không cần bán bitcoin của mình. Các cầu nối chuỗi khối là nền tảng để đạt được khả năng tương tác trong không gian blockchain.

Giới thiệu

Để hiểu cầu nối blockchain là gì, trước tiên bạn cần hiểu blockchain là gì. Bitcoin, Ethereum và BNB Smart Chain là một số hệ sinh thái blockchain chính, tất cả đều dựa trên các giao thức đồng thuận, ngôn ngữ lập trình và quy tắc hệ thống khác nhau.

Cầu nối blockchain là một giao thức kết nối hai blockchain riêng biệt về mặt kinh tế và công nghệ để cho phép tương tác giữa chúng. Các giao thức này hoạt động giống như một cây cầu vật lý liên kết hòn đảo này với hòn đảo khác, với các hòn đảo là các hệ sinh thái blockchain riêng biệt.

Do đó, các cầu nối blockchain cho phép cái được gọi là khả năng tương tác, có nghĩa là các tài sản kỹ thuật số và dữ liệu được lưu trữ trên một blockchain có thể tương tác với một blockchain khác. Khả năng tương tác là nền tảng của Internet: Các máy trên toàn thế giới sử dụng cùng một bộ giao thức mở để nói chuyện với nhau. Trong không gian blockchain, nơi có nhiều giao thức riêng biệt, các cầu nối blockchain là điều cần thiết để cho phép trao đổi dữ liệu và giá trị dễ dàng tương tự.

Tại sao chúng ta cần cầu nối blockchain?

Khi không gian blockchain phát triển và mở rộng, một trong những hạn chế đáng kể nhất là thiếu khả năng hoạt động của các blockchain khác nhau. Mỗi blockchain có các quy tắc, mã thông báo, giao thức và hợp đồng thông minh riêng. Các cầu nối chuỗi khối giúp phá vỡ các silo này và mang các hệ sinh thái tiền điện tử biệt lập lại với nhau. Một mạng lưới blockchain được kết nối với nhau có thể cho phép các mã thông báo và dữ liệu được trao đổi giữa chúng một cách trơn tru.

Ngoài việc cho phép chuyển tiền xuyên chuỗi, các cầu nối blockchain cung cấp các lợi ích khác. Chúng cho phép người dùng truy cập các giao thức mới trên các chuỗi khác và cho phép các nhà phát triển từ các cộng đồng blockchain khác nhau cộng tác. Nói cách khác, cầu nối blockchain là một thành phần quan trọng của một tương lai có thể tương tác được của ngành công nghiệp blockchain.

Các cầu nối blockchain hoạt động như thế nào?

Trường hợp sử dụng phổ biến nhất cho cầu nối blockchain là chuyển mã thông báo. Ví dụ: bạn muốn chuyển bitcoin (BTC) của mình sang mạng Ethereum. Một cách là bán BTC của bạn và sau đó mua ether (ETH). Tuy nhiên, điều này sẽ phát sinh phí giao dịch và khiến bạn phải chịu sự biến động về giá.

Ngoài ra, bạn có thể đạt được mục tiêu này bằng cách sử dụng cầu nối blockchain mà không cần bán tiền điện tử của mình. Khi bạn cầu nối 1 BTC với ví Ethereum, hợp đồng cầu nối blockchain sẽ khóa BTC của bạn và tạo ra một lượng BTC được bọc (WBTC) tương đương, là một mã thông báo ERC20 tương thích với mạng Ethereum. Số lượng BTC bạn muốn chuyển bị khóa trong một hợp đồng thông minh và các mã thông báo tương đương trên mạng blockchain đích được phát hành hoặc đúc. Mã thông báo được bọc là một phiên bản được mã hóa của một loại tiền điện tử khác. Nó được gắn với giá trị của tài sản mà nó đại diện và thường có thể được đổi lấy nó (chưa được bao bọc) tại bất kỳ thời điểm nào.

Từ quan điểm của người dùng, quá trình này thực hiện một vài bước. Ví dụ: để sử dụng Binance Bridge, trước tiên bạn sẽ chọn chuỗi mà bạn muốn bắc cầu và chỉ định số tiền. Sau đó, bạn sẽ gửi tiền điện tử vào một địa chỉ được tạo bởi Binance Bridge. Sau khi tiền điện tử được gửi đến địa chỉ trong khoảng thời gian, Binance Bridge sẽ gửi cho bạn một lượng mã thông báo được bọc tương đương trên blockchain khác. Nếu bạn muốn chuyển đổi số tiền của mình trở lại, bạn chỉ cần thực hiện quy trình ngược lại.

Có những loại cầu nối blockchain nào?

Các cầu chuỗi khối có thể được phân loại theo chức năng, cơ chế và mức độ tập trung của chúng.

Cầu có giám hộ so với cầu không giám hộ

Một cách phân loại phổ biến là chia các cầu nối blockchain thành hai loại: giám sát (tập trung) và không giám hộ (phi tập trung).

Cầu giám sát yêu cầu người dùng đặt niềm tin vào một tổ chức trung tâm để vận hành hệ thống một cách chính xác và an toàn. Người dùng nên nghiên cứu sâu rộng để đảm bảo rằng thực thể này đáng tin cậy.

Các cầu nối không giám sát hoạt động theo cách phi tập trung, dựa vào các hợp đồng thông minh để quản lý các quy trình khóa và đúc tiền điện tử, loại bỏ nhu cầu tin tưởng vào một nhà điều hành cầu nối. Trong trường hợp này, bảo mật của hệ thống cũng tốt như mã cơ bản.

Cầu nối chuỗi khối theo các chức năng

Một cách phân loại khác dựa trên cách thức hoạt động của một cầu nối blockchain. Một số ví dụ bao gồm cầu nối tài sản được bao bọc và cầu nối sidechain.

Các cầu nối tài sản được bao bọc cho phép khả năng tương tác tiền điện tử, ví dụ: chuyển bitcoin vào mạng Ethereum thông qua việc gói BTC vào WBTC, một mã thông báo ERC20 tương thích với mạng Ethereum. Các cầu nối Sidechain kết nối blockchain mẹ với sidechain con của nó, cho phép khả năng tương tác giữa cả hai. Chúng cần thiết vì cha mẹ và sidechain có thể có các cơ chế đồng thuận khác nhau. Một ví dụ là Cầu xDai, kết nối mạng chính Ethereum với Chuỗi Gnosis (trước đây là chuỗi khối xDai), một sidechain thanh toán ổn định dựa trên Ethereum. xDai được bảo mật bởi một bộ xác nhận khác với những người duy trì mạng Ethereum. Cầu xDai cho phép dễ dàng chuyển giao giá trị giữa hai chuỗi.

Cầu nối chuỗi khối theo cơ chế

Có cầu một chiều (một chiều) và cầu hai chiều (hai chiều). Cầu một chiều có nghĩa là người dùng chỉ có thể kết nối tài sản với một blockchain đích nhưng không thể quay lại blockchain gốc của nó. Cầu hai chiều cho phép tài sản bắc cầu theo cả hai hướng.

Lợi ích của cầu nối blockchain

Lợi ích quan trọng nhất của cầu nối blockchain là khả năng cải thiện khả năng tương tác.

Chúng cho phép trao đổi mã thông báo, tài sản và dữ liệu trên các blockchain khác nhau, cho dù giữa các giao thức lớp 1 và lớp 2 hoặc các sidechains khác nhau. Ví dụ: WBTC cho phép người dùng bitcoin khám phá các ứng dụng phi tập trung (dapps) và dịch vụ DeFi của hệ sinh thái Ethereum. Một lĩnh vực blockchain có thể tương tác là rất quan trọng đối với sự thành công trong tương lai của ngành.

Một lợi thế khác của cầu nối blockchain là cải thiện khả năng mở rộng. Một số cầu nối blockchain có thể xử lý một số lượng lớn các giao dịch, nâng cao hiệu quả. Ví dụ, Ethereum-Polygon Bridge là một cầu hai chiều phi tập trung hoạt động như một giải pháp mở rộng quy mô cho mạng Ethereum. Kết quả là, người dùng có thể được hưởng lợi từ các giao dịch nhanh hơn và chi phí giao dịch thấp hơn.

Rủi ro của cầu nối blockchain

Đồng thời, cầu nối blockchain có một số hạn chế. Những kẻ tấn công đã khai thác các lỗ hổng của các hợp đồng thông minh của một số cầu nối blockchain. Một lượng lớn tiền điện tử đã bị chiếm đoạt bởi những kẻ độc hại từ các cầu nối xuyên chuỗi.

Cầu lưu ký có thể khiến người dùng gặp rủi ro về lưu ký. Thực thể tập trung đằng sau một cầu nối giám sát về mặt lý thuyết có thể ăn cắp tiền của người dùng. Khi sử dụng cầu giữ xe, hãy đến với những thương hiệu đã có tên tuổi với bề dày thành tích.

Một hạn chế kỹ thuật tiềm ẩn khác là tắc nghẽn tỷ lệ giao dịch. Sự tắc nghẽn về năng lực thông lượng của một chuỗi có thể cản trở khả năng tương tác của chuỗi khối quy mô lớn.

Mặc dù một cầu nối có thể giảm bớt tắc nghẽn trên một mạng bận rộn, nhưng việc di chuyển tài sản sang một chuỗi khác không giải quyết được vấn đề về khả năng mở rộng vì người dùng không phải lúc nào cũng có quyền truy cập vào cùng một bộ dapp và dịch vụ. Ví dụ: một số dapp Ethereum không có sẵn trên Polygon Bridge, điều này hạn chế hiệu quả mở rộng của nó.

Cuối cùng, các cầu nối blockchain có thể khiến các giao thức cơ bản gặp rủi ro liên quan đến sự chênh lệch về lòng tin. Bởi vì các cầu chuỗi khối kết nối các chuỗi khối khác nhau, nên tính bảo mật tổng thể của các mạng được kết nối với nhau cũng mạnh như liên kết yếu nhất.

Tương lai của cầu nối blockchain là gì?

Internet là một hệ thống mang tính cách mạng một phần vì khả năng tương tác cao của nó. Các cầu nối chuỗi khối rất quan trọng để tăng cường khả năng tương tác của ngành công nghiệp chuỗi khối và áp dụng hàng loạt. Họ đã kích hoạt một số đổi mới cần thiết, cho phép người dùng trao đổi tài sản giữa nhiều giao thức blockchain. Các cầu nối chuỗi khối đã phát triển đáng kể về số lượng cầu nối, người dùng và tổng khối lượng giao dịch.

Nhu cầu về các cầu nối blockchain có thể sẽ tiếp tục phát triển khi internet chuyển sang Web3. Những đổi mới trong tương lai có thể cung cấp khả năng mở rộng và hiệu quả cao hơn cho người dùng và nhà phát triển. Có thể có các giải pháp sáng tạo để giải quyết các rủi ro bảo mật liên quan đến cầu nối. Các cầu nối chuỗi khối là không thể thiếu để xây dựng một không gian chuỗi khối có thể tương tác, mở và phi tập trung.

Tổng kết

Sự phát triển của ngành công nghiệp blockchain được thúc đẩy bởi những đổi mới liên tục. Có các giao thức tiên phong như mạng Bitcoin và Ethereum, tiếp theo là vô số các blockchain lớp 1 và lớp 2 thay thế. Số lượng tiền điện tử và mã thông báo đã tăng lên theo cấp số nhân.

Với các quy tắc và công nghệ riêng biệt, chúng cần các cầu nối blockchain được kết nối với nhau. Hệ sinh thái blockchain được liên kết bởi các cầu nối sẽ gắn kết và tương tác hơn, mở ra cơ hội cho khả năng mở rộng và hiệu quả tốt hơn. Với nhiều cuộc tấn công vào các cây cầu xuyên chuỗi, việc tìm kiếm một thiết kế cầu chắc chắn và an toàn hơn vẫn tiếp tục

Tổng quan về trái phiếu rác (Junk Bond): Định nghĩa, ưu và nhược điểm của nó

2023-02-01T20:17:29Z

Nếu bạn là nhà đầu tư trái phiếu ắt hẳn bạn đã từng nghe qua một loại trái phiếu có tên là Junk Bond hay có thể gọi là trái phiếu rác. Vậy trái phiếu rác là gì ? Nó có ưu và nhược điểm như thế nào ? Liệu nó có xứng đáng để bạn đầu tư vào không ? Nếu bạn vẫn còn lăn tăn không có quá nhiều kiến thức về trái phiếu rác thì rủi ro vỡ nợ rất cao. Vì thế, bạn nên hãy tham khảo bài viết dưới đây sẽ trình bày tổng quan về trái phiếu rác (Junk Bond): Định nghĩa, ưu và nhược điểm của nó,…

Đặc trưng của trái phiếu rác (Junk Bond) có mức lãi suất khá cao hơn so với mặt bằng trái phiếu trên thị trường. Điều này đã thu hút được 1 số nhà đầu tư, bất chấp rủi ro luôn tiềm ẩn.

1. Trái phiếu rác (Junk Bond) là gì?

Trái phiếu rác (Junk Bond) là gì? Ảnh: Internet

Trái phiếu rác là trái phiếu có rủi ro vỡ nợ cao hơn hầu hết các trái phiếu do các tập đoàn và chính phủ phát hành. Trái phiếu là một khoản nợ hoặc lời hứa sẽ trả các khoản thanh toán lãi suất cho nhà đầu tư cùng với việc hoàn trả vốn gốc đã đầu tư để đổi lấy việc mua trái phiếu. Trái phiếu rác đại diện cho trái phiếu được phát hành bởi các công ty đang gặp khó khăn về tài chính và có nguy cơ vỡ nợ cao hoặc không trả lãi hoặc thậm chí là không trả nợ gốc cho các nhà đầu tư.

Trái phiếu rác còn được gọi là trái phiếu có lợi suất cao vì lợi suất cao hơn là cần thiết để giúp bù đắp bất kỳ rủi ro vỡ nợ nào.

Bài học rút ra chính là:

Trái phiếu rác là khoản nợ đã được cơ quan xếp hạng đánh giá tín nhiệm thấp, dưới mức đầu tư.
Do đó, những trái phiếu này có rủi ro cao hơn vì khả năng công ty phát hành sẽ vỡ nợ hoặc trải qua một sự kiện tín dụng cao hơn.
Do rủi ro cao hơn, các nhà đầu tư được bù đắp với lãi suất cao hơn, đó là lý do tại sao trái phiếu rác còn được gọi là trái phiếu lợi suất cao.

2. Giải thích sâu hơn về trái phiếu rác

Đặc điểm của trái phiếu rác là gì? Ảnh: Internet

Trái phiếu là công cụ nợ có thu nhập cố định mà các tập đoàn và chính phủ phát hành cho các nhà đầu tư để huy động vốn. Khi các nhà đầu tư mua trái phiếu, họ sẽ cho công ty phát hành vay tiền một cách hiệu quả, người hứa sẽ hoàn trả tiền vào một ngày cụ thể được gọi là ngày đáo hạn. Khi đáo hạn, nhà đầu tư được hoàn trả số tiền gốc đã đầu tư. Hầu hết trái phiếu trả cho nhà đầu tư một mức lãi suất hàng năm trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu, được gọi là lãi suất trái phiếu. Trái phiếu rác khác nhau do chất lượng tín dụng của nhà phát hành kém hơn.

Ví dụ, một trái phiếu có lãi suất 5% hàng năm có nghĩa là nhà đầu tư mua trái phiếu đó kiếm được 5% mỗi năm. Vì vậy, một trái phiếu có mệnh giá 1.000 đô la sẽ nhận được 5% x 1.000 đô la, tương đương 50 đô la mỗi năm cho đến khi trái phiếu đáo hạn.

3. Rủi ro cao hơn tương đương với lợi nhuận cao hơn

Rủi ro cao hơn tương đương với lợi nhuận cao hơn. Ảnh: Internet

Trái phiếu có nguy cơ vỡ nợ cao của công ty cơ sở được gọi là trái phiếu rác. Các công ty phát hành trái phiếu rác thường là các công ty mới thành lập hoặc các công ty đang gặp khó khăn về tài chính. Trái phiếu rác mang theo rủi ro vì các nhà đầu tư không chắc liệu họ có được hoàn trả gốc và kiếm được các khoản thanh toán lãi suất thường xuyên hay không. Kết quả là, trái phiếu rác trả lợi suất cao hơn so với các trái phiếu an toàn hơn của chúng để giúp bù đắp cho các nhà đầu tư về mức độ rủi ro tăng thêm. Các công ty sẵn sàng trả lợi tức cao vì họ cần thu hút các nhà đầu tư tài trợ cho hoạt động của họ.

Ưu điểm

Trái phiếu rác đem lại lợi suất cao hơn các loại chứng khoán khác.
Trái phiếu rác có khả năng tăng giá đáng kể nếu tình hình tài chính của công ty được cải thiện.
Trái phiếu rác đóng vai trò như một chỉ báo rủi ro về thời điểm các nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro hoặc tránh rủi ro trên thị trường.

Nhược điểm

Trái phiếu rác có tiềm ẩn rủi ro vỡ nợ cao hơn hầu hết các trái phiếu.
Giá trái phiếu rác có thể thể hiện sự biến động do sự không chắc chắn xung quanh hoạt động tài chính của công ty phát hành.
Thị trường trái phiếu rác đang hoạt động có thể chỉ ra một thị trường quá mua có nghĩa là các nhà đầu tư quá tự mãn với rủi ro và có thể dẫn đến suy thoái thị trường.

4. Trái phiếu rác như một chỉ báo thị trường

Trái phiếu rác như một chỉ báo thị trường. Ảnh: Internet

Một số nhà đầu tư mua trái phiếu rác để kiếm lợi nhuận từ việc tăng giá tiềm năng khi sự an toàn tài chính của công ty cơ sở được cải thiện và không nhất thiết phải thu lại lợi tức. Ngoài ra, các nhà đầu tư dự đoán giá trái phiếu tăng đang đặt cược rằng sẽ tăng lãi suất mua trái phiếu có lợi suất cao, ngay cả những trái phiếu được xếp hạng thấp hơn do sự thay đổi trong tâm lý rủi ro thị trường. Ví dụ: nếu các nhà đầu tư tin rằng các điều kiện kinh tế đang được cải thiện ở Hoa Kỳ hoặc ở nước ngoài, họ có thể mua trái phiếu rác của các công ty sẽ cho thấy sự cải thiện cùng với nền kinh tế.

Do đó, lãi suất mua trái phiếu rác tăng lên đóng vai trò như một chỉ báo rủi ro thị trường đối với một số nhà đầu tư. Nếu các nhà đầu tư mua trái phiếu rác, những người tham gia thị trường sẵn sàng chấp nhận rủi ro nhiều hơn do nền kinh tế đang cải thiện. Ngược lại, nếu trái phiếu rác được bán tháo với giá giảm, điều đó thường có nghĩa là các nhà đầu tư sợ rủi ro hơn và đang chọn các khoản đầu tư ổn định và an toàn hơn.

Điều quan trọng cần lưu ý là trái phiếu rác có biến động giá lớn hơn nhiều so với trái phiếu có chất lượng cao hơn. Các nhà đầu tư muốn mua trái phiếu rác có thể mua trái phiếu riêng lẻ thông qua một nhà môi giới hoặc đầu tư vào quỹ trái phiếu rác do một nhà quản lý danh mục đầu tư chuyên nghiệp quản lý.

5. Cải thiện tài chính ảnh hưởng nhờ trái phiếu rác

Cải thiện tài chính ảnh hưởng nhờ trái phiếu rác. Ảnh: Internet

Nếu công ty cơ sở hoạt động tốt về mặt tài chính, trái phiếu của công ty sẽ được cải thiện xếp hạng tín dụng và thường thu hút sự quan tâm mua từ các nhà đầu tư. Kết quả là, giá trái phiếu tăng lên khi các nhà đầu tư tràn vào, sẵn sàng trả tiền cho công ty phát hành có khả năng tài chính. Ngược lại, các công ty hoạt động kém hiệu quả sẽ có khả năng bị xếp hạng tín dụng thấp hoặc bị hạ thấp. Những ý kiến giảm này có thể khiến người mua lùi bước. Các công ty có xếp hạng tín dụng kém thường đưa ra lợi suất cao để thu hút các nhà đầu tư và bù đắp cho họ mức độ rủi ro gia tăng.

Kết quả là trái phiếu được phát hành bởi các công ty có xếp hạng tín dụng tích cực thường trả lãi suất cho các công cụ nợ thấp hơn so với các công ty có xếp hạng tín dụng kém. Nhiều nhà đầu tư trái phiếu giám sát xếp hạng tín nhiệm của trái phiếu.

6. Bảng xếp hạng tín dụng và trái phiếu rác

Bảng xếp hạng trái phiếu rác (Junk Bond). Ảnh: Internet

Mặc dù trái phiếu rác được coi là khoản đầu tư rủi ro, nhưng các nhà đầu tư có thể theo dõi mức độ rủi ro của trái phiếu bằng cách xem xét xếp hạng tín dụng của trái phiếu đó. Xếp hạng tín dụng là việc đánh giá mức độ tín nhiệm của tổ chức phát hành và khoản nợ chưa thanh toán của tổ chức đó dưới hình thức trái phiếu. Xếp hạng tín dụng của công ty, và cuối cùng là xếp hạng tín dụng của trái phiếu, ảnh hưởng đến giá thị trường của trái phiếu và lãi suất chào bán của trái phiếu.

Các cơ quan xếp hạng tín nhiệm đo lường mức độ tín nhiệm của tất cả trái phiếu doanh nghiệp và trái phiếu chính phủ, giúp nhà đầu tư hiểu rõ hơn về rủi ro liên quan đến chứng khoán nợ. Các tổ chức xếp hạng tín dụng ấn định các hạng thư cho quan điểm của họ về vấn đề này.

Ví dụ: Standard & Poor’s có thang xếp hạng tín dụng từ AAA – xuất sắc – đến xếp hạng thấp hơn C và D. Các loại thư khác nhau từ các cơ quan tín dụng thể hiện khả năng tài chính của công ty và khả năng các điều khoản hợp đồng của điều khoản trái phiếu sẽ được tuân thủ.

Hạng đầu tư

Trái phiếu có xếp hạng mức đầu tư đến từ các công ty có xác suất cao trong việc thanh toán các phiếu thưởng thường xuyên và trả lại tiền gốc cho các nhà đầu tư. Ví dụ: xếp hạng của Standard & Poor bao gồm:

AAA — xuất sắc
AA — rất tốt
Tốt
BBB — đầy đủ

Suy đoán

Như đã đề cập trước đó, một khi xếp hạng của trái phiếu giảm xuống phân loại B kép, nó sẽ rơi vào vùng trái phiếu rác. Khu vực này có thể là một nơi đáng sợ đối với các nhà đầu tư, những người sẽ bị thiệt hại do mất toàn bộ số tiền đầu tư của họ trong trường hợp vỡ nợ.

Một số xếp hạng đầu cơ bao gồm:

CCC — hiện có nguy cơ bị không thanh toán
C — rất dễ bị không thanh toán
D — mặc định

Các công ty có trái phiếu với xếp hạng tín nhiệm thấp này có thể gặp khó khăn trong việc huy động vốn cần thiết để tài trợ cho các hoạt động kinh doanh đang diễn ra. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư mắc nợ lớn là phải điều tra đầy đủ hoạt động kinh doanh cơ bản và tất cả các tài liệu tài chính có sẵn trước khi mua.

7. Rủi ro vỡ nợ

Vào năm 2021, các công ty Trung Quốc đã vỡ nợ dẫn đến đẩy lợi suất trái phiếu rác do họ ban hành lên tận 20%. Ảnh: Internet

Nếu một trái phiếu không trả được nợ gốc và lãi, thì trái phiếu đó được coi là không trả được nợ. Sự vỡ nợ là việc không trả được một khoản nợ bao gồm cả tiền lãi hoặc tiền gốc của một khoản vay hoặc tài sản đảm bảo. Trái phiếu rác có nguy cơ vỡ nợ cao hơn do nguồn thu không chắc chắn hoặc thiếu tài sản thế chấp đủ. Rủi ro vỡ nợ trái phiếu tăng lên trong thời kỳ kinh tế suy thoái khiến các khoản nợ cấp đáy này càng trở nên rủi ro hơn.

8. Ví dụ trong thế giới thực về một trái phiếu rác

Công ty Tesla (TSLA) đã phát hành trái phiếu lãi suất cố định. Ảnh: Internet

Công ty Tesla (TSLA) đã phát hành trái phiếu lãi suất cố định với ngày đáo hạn là ngày 1 tháng 3 năm 2021 và phiếu lãi suất nửa nămlà 1,25%. Khoản nợ đã nhận được xếp hạng S&P (chỉ số cổ phiếu dựa trên cổ phiếu phổ thông) là B- vào năm 2014 khi nó được phát hành.

Vào tháng 10 năm 2020, S&P đã nâng xếp hạng của mình lên BB- từ B +. Đây vẫn nằm trong vòng xếp hạng trái phiếu rác. Xếp hạng BB từ S&P có nghĩa là vấn đề xếp hạng ít bị tổn thất hơn do không thanh toán, nhưng vẫn phải đối mặt với những bất ổn lớn hoặc do điều kiện kinh doanh hoặc kinh tế bất lợi.

Ngoài ra, giá hiện tại mà Tesla đưa ra là 577 đô la vào tháng 10 năm 2020, cao hơn nhiều so với mệnh giá 100 đô la năm 2014 của nó, thể hiện lợi nhuận bổ sung mà các nhà đầu tư đang nhận được trên khoản thanh toán trái phiếu. Nói cách khác, mặc dù được xếp hạng BB, trái phiếu đang được giao dịch với mức phí bảo hiểm rất lớn so với mệnh giá của nó. Điều này là do trái phiếu có thể chuyển đổi thành vốn chủ sở hữu. Do đó, với việc cổ phiếu của Tesla đã tăng vọt 600% trong 12 tháng qua kết thúc vào ngày 26 tháng 10 năm 2020, trái phiếu đang chứng tỏ là vật thay thế có giá trị cho vốn chủ sở hữu

Chiến lược giảm thiểu rủi ro tài chính

2023-02-01T20:27:47Z

Nhiều người thích ý tưởng trở thành doanh nhân, nhưng họ không thể chịu đựng được rủi ro tài chính cá nhân liên quan. Nếu lo sợ rủi ro tài chính cá nhân đang kìm hãm bạn, bạn nên biết có một số chiến lược mạnh mẽ có thể giúp bạn giảm thiểu rủi ro đó. Bài viết dưới đây được sẽ đưa ra những chiến lược giảm thiểu rủi ro tài chính, đảm bảo các hoạt động kinh doanh được diễn ra thuận lợi và hạn chế những tổn thất cho doanh nghiệp

Đối với doanh nghiệp hay cá nhân, ta có thể kiểm soát tài chính thông qua những chiến lược giảm thiểu rủi ro tài chính theo bài viết dưới. Bạn có thể tham khảo cũng như trang bị thêm những thông tin hữu ích cho bản thân.

Thành lập Công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc Tập đoàn

Một trong những chiến lược tốt nhất để giảm thiểu rủi ro tài chính là thành lập LLC hoặc Tập đoàn. Ảnh: Internet

Một trong những chiến lược tốt nhất của bạn là thiết lập cấu trúc phù hợp cho doanh nghiệp của bạn. Nếu bạn bắt đầu với tư cách là doanh nghiệp tư nhân hoặc công ty hợp danh, bạn có thể phải chịu trách nhiệm cá nhân đối với hầu hết mọi thứ liên quan đến doanh nghiệp. Điều đó có nghĩa là bạn sẽ chịu trách nhiệm thanh toán mọi khoản nợ liên quan đến kinh doanh mà bạn phải chịu và bạn có thể bị khách hàng, nhân viên và những người liên hệ khác khởi kiện.

Ngược lại, nếu bạn thành lập một công ty trách nhiệm hữu hạn (LLC) hoặc một tập đoàn bạn sẽ có ít nhất một mức độ bảo vệ trách nhiệm pháp lý. Những cấu trúc kinh doanh này cho phép doanh nghiệp của bạn được đối xử như thể nó là một cá nhân của riêng nó. Bản thân doanh nghiệp có thể vay nợ, phát sinh nợ và giảm nguy cơ cá nhân của bạn đối với những rủi ro tài chính này.

Tuy nhiên, hãy lưu ý rằng điều này không đảm bảo cho bạn sự bảo vệ trách nhiệm tuyệt đối. Bạn vẫn có thể mắc nợ cá nhân và có thể phải chịu trách nhiệm pháp lý về những hành động sơ suất trong nhiều trường hợp.

Không bao giờ vay cá nhân

Hãy tránh cám dỗ về các khoản vay cá nhân, như thế bạn sẽ giảm thiểu rủi ro tài chính. Ảnh: Internet

Các chủ doanh nghiệp mới thường bị cám dỗ để tự tài trợ cho doanh nghiệp, ngay cả khi họ không có tiền tiết kiệm để trang trải những chi phí đó. Họ đi vay cá nhân, sử dụng thẻ tín dụng tối đa hoặc gánh nợ theo những cách khác để có được số tiền họ cần.

Một vài chi phí nhỏ ở đây sẽ không ảnh hưởng đến bạn, nhưng phần lớn, bạn không bao giờ nên vay nợ cá nhân. Thay vào đó, hãy làm việc với các nhà đầu tư, khai thác khoản tiết kiệm của bạn, hoặc dùng tín dụng doanh nghiệp để nhận các khoản vay dưới danh nghĩa doanh nghiệp.

Tập trung vào các chiến lược tiết kiệm

Kiểm soát tiền tiết kiệm là cách để giảm thiểu rủi ro tài chính hiệu quả. Ảnh: Internet

Bạn sẽ ít gặp rủi ro tài chính cá nhân hơn nếu bạn có nền tảng tài chính vững chắc. Điều đó có nghĩa là có nhiều khoản tiết kiệm sẽ chịu được những thay đổi về thu nhập bất ổn khi doanh nghiệp của bạn phát triển và giảm tác động của sự sụp đổ hoàn toàn trong kinh doanh.

Lập ngân sách và tiết kiệm: Hãy thông minh với ngân sách của bạn và cố gắng tiết kiệm nhất có thể. Nếu bạn không có nhiều tiền tiết kiệm và công việc kinh doanh sẽ là nguồn thu nhập chính của bạn, bạn cần phải sống một cách khiêm tốn và tập trung vào việc bỏ túi thêm thu nhập.
Quỹ khẩn cấp: Dành ra ít nhất đủ tiền để trang trải một vài tháng chi tiêu cá nhân. Bằng cách này, nếu doanh nghiệp của bạn có một hoặc hai tháng tồi tệ hoặc chẳng may doanh nghiệp bị phá sản, bạn có thể dành cho mình đủ thời gian để ứng phó thích hợp.
Các phương tiện đầu tư được hưởng lợi về thuế: Với bất kỳ khoản tiền nào thừa, hãy sử dụng các phương tiện đầu tư lợi dụng thuế để tối đa hóa khoản tiết kiệm của bạn và lên kế hoạch cho việc nghỉ hưu. Ví dụ: Roth IRA ở Hoa Kỳ có thể giúp bạn phát triển khoản tiết kiệm hưu trí miễn thuế. Ngoài ra còn có, Tỷ lệ hoàn vốn RESP ở Canada có thể giúp bạn tiết kiệm cho việc học đại học của con bạn.

Đa dạng hóa nguồn thu nhập của bạn

Tạo ra nhiều nguồn thu nhập khác. Ảnh: Internet

Tiếp theo, hãy cố gắng đa dạng hóa các nguồn thu nhập của bạn, cả trong doanh nghiệp và ở cấp độ cá nhân. Trong doanh nghiệp, điều đó có thể có nghĩa là bán nhiều loại sản phẩm và dịch vụ khác nhau, kiếm tiền từ nội dung hoặc sản phẩm của bạn theo những cách khác nhau hoặc thậm chí nhắm mục tiêu đến các đối tượng khác nhau. Bằng cách này, nếu bất kỳ nguồn thu nhập đơn lẻ nào bị đe dọa, bạn sẽ có những nguồn thu nhập khác.

Nguyên tắc tương tự cũng áp dụng cho bạn với tư cách là một cá nhân. Bạn có thể đa dạng hóa nguồn thu nhập của mình bằng cách đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức, đầu tư vào bất động sản, hoặc kiếm tiền online. Những thứ này không phải cung cấp thu nhập toàn thời gian nhưng bất kỳ khoản tiền mặt bổ sung nào bạn tạo ra sẽ có giá trị để giảm thiểu rủi ro tài chính cá nhân của bạn.

Không có cách nào để tránh hoàn toàn rủi ro tài chính cá nhân khi bắt đầu kinh doanh. Rủi ro là một phần không thể tránh khỏi của giao dịch, nhưng với các chiến lược phù hợp, bạn có thể giảm thiểu rủi ro cá nhân, giảm bớt lo lắng và cảm thấy tự tin hơn khi bắt đầu công việc kinh doanh của riêng mình

Day Trading là gì: Những điều cơ bản cần biết và làm sao để khởi đầu nhanh chóng

2023-02-01T22:07:19Z

Vài năm trước đây, người duy nhất có thể chủ động giao dịch trên thị trường chứng khoán là những người làm việc cho các tổ chức tài chính lớn, môi giới và nhà kinh doanh. Tuy nhiên, trong 25 năm qua, nhờ sự phát triển của môi giới chiết khấu và giao dịch trực tuyến, cùng với việc cập nhật tin tức trên toàn thế giới ngay lập tức đã giúp cân bằng “sân chơi” trong giao dịch. Trong những năm gần đây, sự phổ biến của các nền tảng giao dịch như Robinhood và việc không hoa hồng đã giúp các nhà đầu tư nhỏ giao dịch như những người chuyên nghiệp. Day trading có thể là một công việc sinh lời (nếu như bạn thực hiện nó hợp lí). Nhưng nó cũng có thể là một chút thách thức đối với người mới, đặc biệt đối với những người không được chuẩn bị đầy đủ một chiến lược tốt. Ngay cả những người giao dịch nhiều kinh nghiệm nhất cũng có thể gặp phải những khó khăn và tổn thất. Vậy day trading là gì và nó hoạt động như thế nào?

Điểm chính

Day traders là những người giao dịch chủ động thực hiện các chiến lược trong ngày để kiếm lợi nhuận từ sự thay đổi giá cho một tài sản nhất định.
Day trading sử dụng nhiều loại kỹ thuật và chiến lược để tận dụng sự thiếu hiệu quả của thị trường.
Day trading thường được đặc trưng bởi phân tích kỹ thuật và đòi hỏi mức độ tự giác và tính khách quan cao.

Những điều cơ bản về Day Trading

Day Trading thường nói về việc thực hành mua và bán chứng khoán trong một ngày giao dịch. Nó có thể xảy ra ở bất kỳ thị trường nào nhưng phổ biến nhất trong ngoại hối (forex) và thị trường chứng khoán. Day Traders thường được giáo dục tốt và tài trợ tốt. Họ sử dụng số lượng lớn đòn bẩy và chiến lược giao dịch ngắn hạn để tận dụng các biến động nhỏ về giá xảy ra trong các cổ phiếu hoặc tiền tệ có tính thanh khoản cao.

Day traders được hòa hợp với các sự kiện gây ra các động thái thị trường ngắn hạn. Giao dịch dựa trên tin tức là một kỹ thuật phổ biến. Các thông báo theo lịch trình như thống kê kinh tế, thu nhập doanh nghiệp hoặc lãi suất phải chịu kỳ vọng thị trường và tâm lý thị trường. Thị trường phản ứng khi những kỳ vọng đó không được đáp ứng hoặc bị vượt quá – thường là với những động thái bất ngờ, đáng kể, có thể mang lại lợi ích lớn cho các thương nhân trong ngày.

Các nhà giao dịch ngày sử dụng nhiều chiến lược trong ngày. Những chiến lược này bao gồm:

Scalping: Chiến lược này cố gắng thực hiện nhiều lợi nhuận nhỏ về những thay đổi về giá nhỏ trong suốt cả ngày.
Range Trading: Chiến lược này chủ yếu sử dụng sự hỗ trợ và các mức độ kháng cự để xác định các quyết định mua và bán.
Giao dịch dựa trên tin tức: Chiến lược này thường thu giữ các cơ hội giao dịch từ sự biến động cao xung quanh các sự kiện tin tức.
High-frequency trading (HFT): Những chiến lược này sử dụng các thuật toán tinh vi để khai thác sự thiếu hiệu quả của thị trường nhỏ hoặc ngắn hạn.

Thực tiễn gây tranh cãi

Tiềm năng lợi nhuận của day trading là một chủ đề thường gây tranh luận. Các trò lừa đảo của Internet day trading đã dụ những người nghiệp dư bằng cách quảng cáo về mức lợi nhuận khổng lồ trong một thời gian ngắn. Thật không may, ý tưởng rằng loại giao dịch này là một loại kế hoạch giúp nhanh chóng giàu có vẫn còn tồn tại. Một số day trader không có đủ kiến thức. Nhưng có những day trader vẫn thành công mặc dù có xảy ra những rủi ro.

Nhiều người quản lý tài chính chuyên nghiệp và cố vấn tài chính e ngại day trading. Họ cho rằng trong hầu hết các trường hợp, tiền thưởng không bù đắp được các rủi ro. Ngược lại, những người thực hiện day trade khăng khăng rằng họ vẫn có lợi nhuận. Day trading có thể đem lại lợi nhuận, nhưng tỷ lệ thành công vốn đã thấp hơn vì nó vốn đã có rủi ro và đòi hỏi kỹ năng đáng kể. Hơn nữa, các nhà kinh tế và các nhà tài chính cho rằng, trong thời gian dài, các chiến lược giao dịch chủ động có xu hướng kém hơn một chiến lược chỉ số thụ động cơ bản, đặc biệt là sau khi tính đến lệ phí và thuế.

Day Trading có thể đem lại những rủi ro. (nguồn: Internet)

Day trading không dành cho tất cả mọi người và liên quan đến những rủi ro đáng kể. Hơn nữa, nó đòi hỏi một sự hiểu biết sâu sắc về cách các thị trường hoạt động và các chiến lược khác nhau để thu lợi nhuận trong ngắn hạn. Mặc dù những câu chuyện thành công của những day trader thường nhận được rất nhiều sự chú ý của truyền thông, hãy nhớ rằng đây không phải là trường hợp của hầu hết các day trader: nhiều người sẽ kết thúc trong thất bại, và nhiều người sẽ chỉ cố gắng duy trì. Hơn nữa, đừng đánh giá thấp vai trò của may mắn và kỹ năng quan sát thời gian tốt, mặc dù kỹ năng kiên quyết là một yếu tố quan trọng. Những lần xui xẻo đột xuất có thể xảy ra ngay cả đối với những day trader giàu kinh nghiệm nhất.

Đặc điểm của một Day Trader

Các day trader chuyên nghiệp – những người giao dịch với mục đích kiếm tiền hơn là một sở thích, thường đã thích nghi tốt trong lĩnh vực này. Họ cũng có kiến thức chuyên sâu về thị trường. Dưới đây là một số điều kiện tiên quyết cần thiết để trở thành một day trader thành công.

Kiến thức và kinh nghiệm trên thị trường

Những người cố gắng giao dịch trong ngày mà không có sự hiểu biết về các nguyên tắc cơ bản của thị trường thường phải chịu mất tiền. Phân tích kỹ thuật và đọc biểu đồ là cả hai kỹ năng tốt cho một day trader cần có. Nhưng nếu không có sự hiểu biết sâu sắc hơn về thị trường mà bạn đang tham gia và những rủi ro độc đáo tồn tại trong thị trường đó, biểu đồ có thể dễ đánh lừa.

Đủ vốn

Day traders chỉ sử dụng vốn rủi ro mà họ có thể chấp nhận bị mất. Điều này không chỉ bảo vệ họ khỏi hủy hoại tài chính mà còn giúp loại bỏ cảm xúc khỏi việc giao dịch. Một lượng lớn vốn thường cần thiết để tận dụng hiệu quả các biến động giá trong ngày. Việc có đủ vốn rất quan trọng, vì hầu hết các giao dịch hàng ngày sử dụng mức độ đòn bẩy cao trong tài khoản ký quỹ và dao động thị trường biến động có thể kích hoạt các cuộc gọi ký quỹ lớn trong thông báo ngắn.

Chiến lược

Một trader cần có lợi thế so với phần còn lại của thị trường. Một số chiến lược khác nhau được các day trader sử dụng, bao gồm swing trading, arbitrage, và trading news. Những chiến lược này được sử dụng cho đến khi họ tạo ra lợi nhuận phù hợp và giới hạn thua lỗ hiệu quả.

Thất bại của các chiến lược

Tính kỷ luật

Một chiến lược lợi nhuận là vô ích nếu không có kỷ luật. Nhiều day trader mất rất nhiều tiền vì họ không thực hiện các giao dịch đáp ứng tiêu chí của chính họ. Như đã nói, “lên kế hoạch giao dịch và giao dịch kế hoạch.” Không thể thành công nếu không kỷ luật.

Để kiếm lợi nhuận, các day trader phụ thuộc rất nhiều vào biến động trên thị trường. Một cổ phiếu có thể hấp dẫn đối với một day trader nếu nó biến động rất nhiều trong ngày. Điều đó có thể xảy ra do một số thứ khác nhau, bao gồm báo cáo thu nhập, tâm lý nhà đầu tư hoặc thậm chí là tin tức chung kinh tế hoặc công ty.

Các day trader cũng thích các cổ phiếu hay thay đổi vì điều đó mang lại cho họ cơ hội thay đổi thế của họ mà không làm thay đổi giá của cổ phiếu. Nếu giá cổ phiếu tăng cao hơn, người giao dịch có thể ở thế mua. Nếu giá chuyển xuống, một nhà giao dịch có thể quyết định bán ngắn để họ có thể kiếm lợi nhuận khi nó rớt giá.

Dù day trader sử dụng bất kỳ kỹ thuật nào, họ thường cố giao dịch một cổ phiếu dễ biến động (rất nhiều).

Day Trading để kiếm sống

Có hai kiểu day trader chuyên nghiệp chính: những người làm việc một mình, và những người làm việc cho một tổ chức lớn.

Hầu hết các day trader làm việc để kiếm sống sẽ làm cho những tổ chức lớn như các quỹ phòng hộ, bàn giao dịch độc quyền của các ngân hàng và tổ chức tài chính. Những trader này có lợi thế vì họ có quyền truy cập vào các nguồn như quan hệ trực tiếp với các đối tác, bàn giao dịch, một lượng lớn vốn và đòn bẩy, và phần mềm phân tích đắt tiền và nhiều lợi thế khác. Những trader này thường tìm kiếm lợi nhuận có thể được thực hiện dễ dàng từ các cơ hội bán chứng khoán và các sự kiện tin tức. Những nguồn này cho phép họ tận dụng việc day trade ít rủi ro này trước khi các trader cá nhân có thể phản ứng.

Các trader cá nhân thường quản lý tiền của người khác hoặc đơn giản là giao dịch với chính họ. Rất ít người trong số họ có quyền truy cập vào bàn giao dịch, nhưng họ thường có mối quan hệ mạnh mẽ với môi giới (do số tiền lớn mà họ chi cho hoa hồng) và truy cập vào các nguồn khác. Tuy nhiên, phạm vi hạn chế của các nguồn này ngăn cản họ cạnh tranh trực tiếp với các day trader thuộc các tổ chức. Thay vào đó, họ buộc phải chấp nhận nhiều rủi ro hơn. Các trader cá nhân thường day trade bằng cách sử dụng phân tích kỹ thuật và giao dịch swing kết hợp với một số đòn bẩy để tạo ra lợi nhuận đầy đủ về các chuyển động giá nhỏ như vậy trong các cổ phiếu cao.

Nhu cầu giao dịch trong ngày có thể truy cập vào một số dịch vụ và công cụ tài chính phức tạp nhất trên thị trường. Day trader thường cần:

Quyền truy cập vào bàn giao dịch

Điều này thường dành riêng cho các trader làm việc cho các tổ chức lớn hoặc những người quản lý số tiền lớn. Bàn giao dịch cung cấp cho trader thực thi đơn hàng tức thời, đặc biệt quan trọng khi các chuyển động giá quan trọng xảy ra. Ví dụ, khi một lần mua lại được công bố, các day trader cân nhắc việc giao dịch song hành mạo hiểm có thể đặt lệnh trước khi phần còn lại của thị trường có thể tận dụng sự chênh lệch giá.

Nhiều nguồn tin tức

Tin tức cung cấp phần lớn các cơ hội cho những day trader tận dụng, vì vậy bắt buộc phải là người đầu tiên cập nhật tin tức. Phòng giao dịch thông thường có quyền truy cập vào nhiều luồng tin tức hàng đầu, vùng phủ sóng liên tục từ các tổ chức tin tức và phần mềm liên tục phân tích các nguồn tin tức cho những chuyện quan trọng.

Phần mềm phân tích

Phần mềm giao dịch là một nhu cầu đắt giá cho hầu hết các day trader. Những người dựa vào các chỉ số kỹ thuật hoặc giao dịch swing thường dựa nhiều hơn vào phần mềm hơn là tin tức. Phần mềm này có thể được đặc trưng bởi những điều sau:

Nhận dạng mẫu tự động: Điều này có nghĩa là chương trình giao dịch xác định các chỉ báo kỹ thuật như flags và channels, hoặc các chỉ số phức tạp hơn như các mẫu sóng Elliott.
Các ứng dụng di truyền và thần kinh: Đây là các chương trình sử dụng các mạng lưới thần kinh và thuật toán di truyền để hoàn thiện các hệ thống giao dịch để đưa ra dự đoán chính xác hơn về các biến động giá trong tương lai.
Tích hợp môi giới: Một số ứng dụng này thậm chí giao diện trực tiếp với môi giới, cho phép thực hiện các giao dịch tức thời và tự động. Điều này rất hữu ích để loại bỏ cảm xúc khỏi giao dịch và cải thiện thời gian thực hiện.
Backtesting: Điều này cho phép các nhà giao dịch xem xét cách một chiến lược nhất định đã được thực hiện trong quá khứ để dự đoán chính xác hơn như thế nào nó sẽ thực hiện trong tương lai. Hãy nhớ rằng hiệu suất trong quá khứ không phải lúc nào cũng chỉ ra kết quả trong tương lai.

Kết hợp lại, các công cụ này cung cấp cho các trader các lợi thế so với những người còn lại trên thị trường. Thật dễ dàng để hiểu tại sao nếu không có chúng, rất nhiều trader thiếu kinh nghiệm phải chịu mất tiền. Ngoài ra, các yếu tố khác ảnh hưởng đến tiềm năng thu nhập của day trader là thị trường mà họ giao dịch, họ có bao nhiêu vốn, và thời gian họ sẵn sàng cống hiến.

Rủi ro của Day Trading

Đối với nhà đầu tư trung bình, day trading có thể là một đề xuất nản chí vì số lượng rủi ro liên quan. Ủy ban trao đổi và chứng khoán Hoa Kỳ (SEC) nhấn mạnh một số rủi ro trong day trading, được tóm tắt dưới đây:

Hãy chuẩn bị để chịu tổn thất tài chính nghiêm trọng: Vì các day trading thường bị tổn thất tài chính nghiêm trọng trong những tháng đầu tiên giao dịch, và nhiều người trong số họ không bao giờ thành công kiếm lợi nhuận, họ chỉ nên mạo hiểm tiền mà họ có thể đủ khả năng để mất.
Day Trading là một công việc toàn thời gian cực kỳ căng thẳng và tốn kém: day trading sẽ vô cùng khó khăn và đòi hỏi sự tập trung cao độ để xem hàng chục báo giá liên tục và biến động giá để phát hiện xu hướng thị trường. Các day trader cũng phải chịu chi phí cao, thường chi trả các công ty số lượng lớn tiền cho hoa hồng, đào tạo và máy tính.
Các day trader phụ thuộc rất nhiều vào việc vay mượn tiền: chiến lược day trading sử dụng đòn bẩy tiền vay để kiếm lợi nhuận, đó là lý do tại sao nhiều day trader không chỉ mất hết tiền mà còn phải chịu nợ.
Đừng tin vào các đảm bảo về lợi nhuận dễ dàng: coi chừng “lời khuyên hấp dẫn” và “Lời khuyên của chuyên gia” từ các bản tin và trang web phục vụ cho các nhà giao dịch hàng ngày, và hãy nhớ rằng các hội thảo và lớp học giáo dục về day trading có thể không khách quan.

Có nên bắt đầu Day Trading?

Như đã đề cập ở trên, day trading một công việc có thể khá hoặc rất khó khăn.

Đầu tiên, bạn cần phải có một số kiến thức về trading và có một suy nghĩ tốt về khả năng chịu đựng, vốn và mục tiêu của bạn.
Day trading cũng là một nghề nghiệp đòi hỏi rất nhiều thời gian. Nếu bạn muốn hoàn thiện chiến lược của mình, sau khi bạn đã thực hành, tất nhiên, và kiếm tiền, thì bạn sẽ phải dành nhiều thời gian cho nó. Đây không phải là thứ mà bạn có thể làm bán thời gian hoặc bất cứ khi nào bạn có được sự thôi thúc. Bạn phải đầu tư nhiều vào nó.
Nếu bạn quyết định rằng sự hồi hộp của trading phù hợp đối với bạn, hãy dần bắt đầu. Tập trung vào một vài cổ phiếu thay vì đi vào đầu thị trường và mất kiên nhẫn. Dồn hết sức lực sẽ chỉ làm phức tạp hóa chiến lược trading của bạn và có thể gây những tổn thất lớn.
Cuối cùng, hãy bình tĩnh và cố gắng giữ một cái đầu lạnh cho các giao dịch của bạn. Nếu bạn có thể làm điều đó, bạn sẽ có thể tuân theo kế hoạch của mình. Giữ một cái đầu lạnh cho phép bạn duy trì sự tập trung của mình trong khi đi theo con đường đã chọn.

Nếu bạn làm theo các hướng dẫn đơn giản này, có thể bạn có thể hướng đến một sự nghiệp bền vững trong day trading.

Day Trading có bất hợp pháp không?

Mặc dù Day Trading không phải là bất hợp pháp hoặc phi đạo đức, nó có thể rất rủi ro. Vì hầu hết các chiến lược day trading tận dụng đòn bẩy trong tài khoản ký quỹ, các day trader có thể mất nhiều hơn so với họ đã đầu tư và có một khoản nợ đáng kể.

Arbitrage có thể được sử dụng như một chiến lược day trading như thế nào?

Arbitrage là việc mua và bán đồng thời cùng một chứng khoán ở các thị trường khác nhau để kiếm lợi nhuận từ sự khác biệt về giá của chứng khoán tại các thị trường này. Mặc dù arbitrage cung cấp một cơ chế để đảm bảo rằng bất kỳ sai lệch về giá của một tài sản được sửa chữa nhanh chóng, các cơ hội arbitrage hiếm khi tồn tại lâu dài.

Tại sao các day trader không giữ vị thế qua đêm?

Các day trader thường không giữ vị thế qua đêm vì một số lý do: Hầu hết các nhà môi giới đều có yêu cầu ký quỹ cao hơn đối với giao dịch qua đêm, và do đó cần thêm vốn. Một cổ phiếu có thể lên hoặc rớt qua đêm, gây ra tổn thất giao dịch lớn. Và việc giữ một vị thế gây lỗ qua đêm với hy vọng rằng một phần hoặc tất cả các khoản lỗ có thể được thu hồi có thể vi phạm triết lý day-trading của các trader.

Các yêu cầu ký quỹ cho các day trader là gì?

Theo quy định của Cơ quan Quản lý Tài chính (FINRA), yêu cầu về vốn chủ sở hữu tối thiểu đối với khách hàng của một nhà môi giới được chỉ định là một day trader là 25.000 đô la, phải được gửi vào tài khoản của khách hàng trước bất kỳ hoạt động day-trading nào và duy trì mọi lúc.

Khả năng mua của day trading là gì?

Khả năng mua đề cập đến tổng số tiền mà một nhà đầu tư có sẵn cho giao dịch chứng khoán, và nó bằng số tiền mặt được giữ trong tài khoản cộng với số dư. Theo quy định của FINRA, một khách hàng doanh nhân môi giới được chỉ định là một day trader có thể giao dịch lên tới bốn lần so với mức bảo trì dư thừa so với ngày trước của việc kinh doanh cho cổ phiếu.

Tổng kết

Mặc dù day trading có phần gây tranh cãi, nhưng nó có thể là một cách khả thi để kiếm được lợi nhuận. Các day trader, cả tổ chức và cá nhân, đóng một vai trò quan trọng trên thị trường bằng cách giữ cho thị trường hiệu quả và biến động. Mặc dù day trading vẫn phổ biến trong số các trader thiếu kinh nghiệm, nó nên dành cho chủ yếu cho những người có kỹ năng và nguồn cần thiết để thành công.

Mua cổ phiếu hay trái phiếu: ưu và nhược điểm?

2023-02-01T22:09:40Z

Cổ phiếu và trái phiếu đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng. Hơn nữa, mỗi loại tài sản đều có cấu trúc, khoản thanh toán, lợi nhuận và rủi ro khác nhau đáng kể. Việc hiểu được các yếu tố để phân biệt hai loại tài sản này là chìa khóa để xây dựng và phát triển một danh mục đầu tư lành mạnh trong thời gian dài. Tất nhiên, mỗi cá nhân, đều có mỗi quỹ phân bổ tài sản riêng biệt tùy vào tuổi của nhà đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư dài hạn và bỏ cuộc.

Nội dung chính

Cổ phiếu có tiềm năng thu lợi nhuận cao hơn trái phiếu nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao hơn.
Trái phiếu thường mang lại lợi nhuận khá đáng tin cậy và phù hợp hơn với các nhà đầu tư không thích rủi ro.
Đối với hầu hết các nhà đầu tư, đa dạng hóa danh mục đầu tư với sự kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu là con đường tốt nhất để đạt được lợi nhuận đầu tư giảm thiểu rủi ro.

Cổ phiếu và trái phiếu: Tổng quan

Ưu và nhược điểm của việc mua cổ phiếu thay vì trái phiếu

Cổ phiếu về cơ bản là cổ phần sở hữu trong các công ty được giao dịch công khai mang lại cho các nhà đầu tư cơ hội tham gia vào sự phát triển của công ty. Nhưng những khoản đầu tư này cũng tiềm ẩn nguy cơ giảm giá trị, thậm chí có thể giảm xuống 0. Trong cả hai trường hợp, lợi nhuận của khoản đầu tư hầu như phụ thuộc hoàn toàn vào sự biến động của giá cổ phiếu, về cơ bản gắn liền với sự tăng trưởng và lợi nhuận của công ty.

Trái phiếu là một công cụ thu nhập cố định đại diện cho một khoản vay của các nhà đầu tư (được gọi là “chủ nợ” hoặc “người bỏ nợ”) cho những người đi vay, thường là các công ty hoặc tổ chức chính phủ. Còn được gọi là phiếu giảm giá, trái phiếu có đặc điểm là người vay đảm bảo các khoản thanh toán cuối cùng. Với những khoản đầu tư này, sẽ có một ngày đáo hạn cụ thể, khi đó nợ gốc được hoàn trả cho các nhà đầu tư, cùng với các khoản thanh toán lãi suất gắn với lãi suất hiện có tại thời điểm bắt đầu khoản vay. Trái phiếu được sử dụng bởi các tập đoàn, tiểu bang, thành phố và chính phủ có chủ quyền để tài trợ cho vô số dự án và hoạt động. Điều đó nói lên rằng, một số trái phiếu thực sự có rủi ro vỡ nợ, nơi mà nhà đầu tư thực sự có thể mất tiền của mình. Những trái phiếu như vậy được xếp hạng dưới mức đầu tư và được gọi là trái phiếu có lợi suất cao, trái phiếu không thuộc loại đầu tư, trái phiếu đầu cơ hoặc trái phiếu rác. Tuy nhiên, họ thu hút một nhóm nhỏ các nhà đầu tư có thu nhập cố định thích triển vọng lợi suất cao hơn.

Ưu điểm của việc mua cổ phiếu thay vì trái phiếu

Lợi thế chính của cổ phiếu so với trái phiếu là khả năng tạo ra lợi nhuận cao hơn. Do đó, những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn hơn để đổi lấy khả năng thu lợi từ việc giá cổ phiếu tăng sẽ tốt hơn nên chọn cổ phiếu. Các nhà đầu tư cũng có thể muốn xem xét đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức. Cổ tức về cơ bản là sự phân phối lợi nhuận mà công ty tạo ra cho các cổ đông của mình. Và bất kỳ khoản cổ tức nào không được nhận có thể được đầu tư lại vào công việc kinh doanh dưới hình thức nhiều cổ phần hơn trong một công ty.

Điều quan trọng: Đa dạng hóa các khoản đầu tư trên cả cổ phiếu và trái phiếu, đảm bảo tính an toàn tương đối của trái phiếu, với tiềm năng sinh lợi cao hơn của cổ phiếu.

Nhược điểm của việc mua cổ phiếu thay vì trái phiếu

Nói chung, cổ phiếu rủi ro hơn trái phiếu, đơn giản là do chúng không mang lại lợi nhuận đảm bảo cho nhà đầu tư, không giống như trái phiếu, mang lại lợi nhuận khá đáng tin cậy thông qua thanh toán bằng phiếu giảm giá. Các nhà đầu tư không thích rủi ro muốn triển khai vốn một cách an toàn và thoải mái với lịch trình thanh toán có cấu trúc hơn sẽ tốt hơn khi đầu tư vào trái phiếu.

Cổ phiếu chu kỳ (Cyclical Stock) là gì?

2023-02-01T22:10:54Z

Cổ phiếu chu kỳ là cổ phiếu mà giá bị ảnh hưởng bởi những thay đổi kinh tế vĩ mô hoặc có hệ thống trong nền kinh tế tổng thể. Cổ phiếu chu kỳ được biết đến với việc tuân theo các chu kỳ của nền kinh tế thông qua mở rộng, đỉnh cao, suy thoái và phục hồi. Hầu hết các cổ phiếu theo chu kỳ liên quan đến các công ty bán các mặt hàng tùy ý của người tiêu dùng mà người tiêu dùng mua nhiều hơn trong thời kỳ nền kinh tế bùng nổ nhưng chi tiêu ít hơn trong thời kỳ suy thoái.

Nội dung chính

Cổ phiếu chu kỳ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi kinh tế vĩ mô, trong đó lợi nhuận của nó tuân theo chu kỳ của một nền kinh tế.
Cổ phiếu chu kỳ nói chung ngược lại với cổ phiếu phòng thủ. Cổ phiếu chu kỳ bao gồm các công ty tùy ý, chẳng hạn như Starbucks hoặc Nike, trong khi cổ phiếu phòng thủ là mặt hàng chủ lực, chẳng hạn như Campbell Soup.
Các cổ phiếu chu kỳ thường có độ biến động cao hơn và được kỳ vọng sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn trong thời kỳ kinh tế vững mạnh.

Tìm hiểu về cổ phiếu chu kỳ

Các công ty có cổ phiếu theo chu kỳ bao gồm nhà sản xuất ô tô, hãng hàng không, nhà bán lẻ đồ nội thất, cửa hàng quần áo, khách sạn và nhà hàng. Khi nền kinh tế phát triển tốt, mọi người có thể đủ khả năng để mua ô tô mới, nâng cấp nhà cửa, mua sắm và đi du lịch.

Khi nền kinh tế hoạt động kém, những khoản chi tiêu tùy ý này là một số trong những thứ đầu tiên mà người tiêu dùng cắt giảm. Nếu một cuộc suy thoái đủ nghiêm trọng, các cổ phiếu chu kỳ có thể trở nên hoàn toàn vô giá trị và các công ty có thể ngừng kinh doanh.

Quan trọng: Các nhà đầu tư nên cẩn thận về vị thế của họ đối với các cổ phiếu chu kỳ nhưng không nên tránh chúng hoàn toàn.

Cổ phiếu tăng và giảm theo chu kỳ kinh tế. Điều này dường như có thể dự đoán được về chuyển động của giá các cổ phiếu này khiến một số nhà đầu tư cố gắng tính thời gian trên thị trường. Họ mua cổ phiếu ở thời điểm thấp trong chu kỳ kinh doanh và bán chúng ở thời điểm cao.

Các nhà đầu tư nên thận trọng về tỷ trọng của các cổ phiếu chu kỳ trong danh mục đầu tư của mình tại bất kỳ thời điểm nào. Mặc dù điều đó có thể đúng, nhưng điều đó không có nghĩa là các nhà đầu tư nên tránh xa những cổ phiếu này hoàn toàn.

Cân nhắc đặc biệt

Cổ phiếu chu kỳ được coi là dễ biến động hơn so với cổ phiếu không theo chu kỳ hoặc cổ phiếu phòng thủ, có xu hướng ổn định hơn trong thời kỳ kinh tế suy yếu. Tuy nhiên, chúng mang lại tiềm năng tăng trưởng lớn hơn vì chúng có xu hướng hoạt động tốt hơn thị trường trong thời kỳ kinh tế mạnh mẽ. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng trưởng dài hạn với sự biến động được quản lý có xu hướng cân bằng danh mục đầu tư của họ với sự kết hợp giữa cổ phiếu chu kỳ và cổ phiếu phòng thủ.

Các nhà đầu tư thường chọn sử dụng các quỹ giao dịch hối đoái (ETF) để tiếp cận với các cổ phiếu chu kỳ trong khi mở rộng chu kỳ kinh tế. Chuỗi SPDR ETF cung cấp một trong những khoản đầu tư ETF theo chu kỳ phổ biến nhất trong Quỹ khu vực lựa chọn tùy ý của người tiêu dùng (XLY).

Cổ phiếu theo chu kỳ so với cổ phiếu không theo chu kỳ

Hiệu suất của cổ phiếu chu kỳ có xu hướng tương quan với nền kinh tế. Nhưng điều tương tự cũng không thể nói về các cổ phiếu không theo chu kỳ. Những cổ phiếu này có xu hướng đánh bại thị trường bất kể xu hướng kinh tế như thế nào, ngay cả khi nền kinh tế suy thoái.

Cổ phiếu không theo chu kỳ còn được gọi là cổ phiếu phòng thủ. Những cổ phiếu này bao gồm danh mục chủ yếu của người tiêu dùng, với hàng hóa và dịch vụ mà mọi người tiếp tục mua trong tất cả các loại chu kỳ kinh doanh, thậm chí cả suy thoái kinh tế.

Các công ty kinh doanh thực phẩm, khí đốt và nước là ví dụ về những công ty có cổ phiếu không theo quy luật, chẳng hạn như Walmart. Thêm các cổ phiếu không theo chu kỳ vào danh mục đầu tư có thể là một chiến lược tuyệt vời cho các nhà đầu tư vì nó giúp bảo vệ chống lại các khoản lỗ từ các công ty hoạt động theo chu kỳ trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Ví dụ về Cổ phiếu theo chu kỳ

Các kho dự trữ theo chu kỳ thường được phân định rõ ràng hơn bởi các mặt hàng lâu năm, không hỏng hóc và dịch vụ. Các công ty sản xuất hàng hóa lâu bền tham gia vào việc sản xuất hoặc phân phối hàng hóa vật chất có tuổi thọ dự kiến trên ba năm. Các công ty hoạt động trong phân khúc này bao gồm các nhà sản xuất ô tô như Ford, các nhà sản xuất thiết bị như Whirlpool và các nhà sản xuất đồ nội thất như Ethan Allen.

Thước đo đơn đặt hàng lâu bền là một chỉ số đánh giá hiệu quả kinh tế trong tương lai. Khi đơn đặt hàng lâu bền tăng trong một tháng cụ thể, đó có thể là dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh tế mạnh mẽ hơn trong những tháng tiếp theo.

Các công ty sản xuất hàng hóa không bền sản xuất hoặc phân phối hàng hóa mềm có tuổi thọ dự kiến dưới ba năm. Ví dụ về các công ty hoạt động trong phân khúc này là nhà sản xuất quần áo thể thao Nike và các cửa hàng bán lẻ như Nordstrom và Target.

Dịch vụ là một danh mục riêng biệt của cổ phiếu theo chu kỳ vì các công ty này không sản xuất hoặc phân phối hàng hóa vật chất. Thay vào đó, họ cung cấp các dịch vụ tạo điều kiện thuận lợi cho việc đi lại, giải trí và các hoạt động thư giãn khác cho người tiêu dùng. Walt Disney (DIS) là một trong những công ty nổi tiếng nhất hoạt động trong lĩnh vực này. Cũng nằm trong danh mục này là các công ty hoạt động trong lĩnh vực kỹ thuật số mới của phương tiện truyền phát trực tuyến, chẳng hạn như Netflix (NFLX).

Cổ phiếu phổ thông là gì và những điều cơ bản cần biết

2023-02-01T22:12:07Z

Cổ phiếu phổ thông là một chứng khoán đại diện cho quyền sở hữu trong một công ty. Người nắm giữ cổ phiếu phổ thông được bầu hội đồng quản trị và biểu quyết các chính sách của công ty. Hình thức sở hữu vốn cổ phần này thường mang lại tỷ suất sinh lợi cao hơn trong dài hạn. Tuy nhiên, trong trường hợp thanh lý, cổ đông phổ thông chỉ có quyền đối với tài sản của công ty sau khi trái chủ, cổ đông ưu đãi và những người thành lập khác đã được thanh toán đầy đủ. Cổ phiếu phổ thông được báo cáo trong phần vốn chủ sở hữu của cổ đông trên bảng cân đối kế toán của công ty.

Nội dung chính

Cổ phiếu phổ thông là một chứng khoán đại diện cho quyền sở hữu trong một công ty.
Trong một đợt thanh lý, các cổ đông phổ thông nhận được bất kỳ tài sản nào còn lại sau khi các chủ nợ, trái chủ và cổ đông ưu đãi được thanh toán.
Có nhiều loại cổ phiếu khác nhau được giao dịch trên thị trường. Ví dụ, cổ phiếu giá trị là cổ phiếu có giá thấp hơn so với các nguyên tắc cơ bản của chúng. Cổ phiếu tăng trưởng là những công ty có xu hướng tăng giá trị do thu nhập ngày càng tăng.
Nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách bỏ tiền vào các chứng khoán khác nhau dựa trên mức độ ưa thích rủi ro của họ.

Sự khác biệt giữa Cổ phiếu Ưu đãi và Cổ phiếu Phổ thông là gì?

Tìm hiểu về cổ phiếu phổ thông

Với cổ phiếu phổ thông, nếu một công ty bị phá sản, các cổ đông phổ thông sẽ không nhận được tiền cho đến khi các chủ nợ, trái chủ và cổ đông ưu đãi đã nhận được cổ phần tương ứng của họ. Điều này làm cho cổ phiếu phổ thông rủi ro hơn so với nợ hoặc cổ phiếu ưu đãi. Ưu điểm của cổ phiếu phổ thông là chúng thường hoạt động tốt hơn trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi trong thời gian dài. Nhiều công ty phát hành cả ba loại chứng khoán. Ví dụ, Wells Fargo & Company có một số trái phiếu có sẵn trên thị trường thứ cấp. Nó cũng có cổ phiếu ưu đãi, chẳng hạn như Series L (NYSE: WFC-L) và cổ phiếu phổ thông (NYSE: WFC).

Cổ phiếu phổ thông lần đầu tiên được thành lập vào năm 1602 bởi Công ty Đông Ấn Hà Lan và được giới thiệu trên Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam. Các cổ phiếu lớn hơn có trụ sở tại Hoa Kỳ được giao dịch trên sàn giao dịch công khai, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) hoặc NASDAQ. Tính đến năm 2019, công ty đầu tiên có 2800 cổ phiếu được niêm yết trên sàn, trong khi công ty thứ hai có 3300 cổ phiếu được niêm yết. NYSE có vốn hóa thị trường là 28,5 nghìn tỷ đô la vào tháng 6 năm 2018, trở thành sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường.

Ngoài ra còn có một số sàn giao dịch quốc tế cho cổ phiếu nước ngoài, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán London và Sở giao dịch chứng khoán Tokyo. Các công ty có quy mô nhỏ hơn và không thể đáp ứng các yêu cầu niêm yết của sàn giao dịch được coi là chưa niêm yết. Các cổ phiếu chưa niêm yết này được giao dịch trên Bảng tin không kê đơn (OTCBB) hoặc các pink sheets.

Đối với một công ty, để phát hành cổ phiếu, nó phải bắt đầu bằng việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). IPO là một cách tuyệt vời để một công ty đang tìm kiếm thêm vốn, để mở rộng. Để bắt đầu quá trình IPO, một công ty phải làm việc với một công ty ngân hàng đầu tư bảo lãnh phát hành, giúp xác định cả loại và giá cả của cổ phiếu. Sau khi giai đoạn IPO hoàn thành, công chúng được phép mua cổ phiếu mới trên thị trường thứ cấp.

Những điều cơ bản cần biết về cổ phiếu phổ thông. (nguồn: Internet)

Cân nhắc đặc biệt

Cổ phiếu nên được coi là một phần quan trọng trong danh mục đầu tư của bất kỳ nhà đầu tư nào. Chúng chịu nhiều rủi ro hơn khi so sánh với các CD, cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu. Tuy nhiên, với rủi ro lớn hơn thì khả năng nhận được phần thưởng cũng lớn hơn. Về dài hạn, cổ phiếu có xu hướng tốt hơn các khoản đầu tư khác nhưng dễ bị biến động hơn trong ngắn hạn.

Đầu tư cổ phiếu có thể gặp những rủi ro nhất định. (nguồn: Internet)

Ngoài ra còn có một số loại cổ phiếu. Cổ phiếu tăng trưởng là những công ty có xu hướng tăng giá trị do thu nhập ngày càng tăng. Cổ phiếu giá trị là những công ty có giá thấp hơn so với các nguyên tắc cơ bản của chúng. Cổ phiếu giá trị cung cấp một cổ tức, không giống như cổ phiếu tăng trưởng. Cổ phiếu được phân loại theo vốn hóa thị trường – lớn, trung bình hoặc nhỏ. Các cổ phiếu vốn hóa lớn được giao dịch nhiều hơn và nói chung là dấu hiệu cho thấy một công ty ổn định hơn. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường là các công ty mới hơn đang muốn phát triển; vì vậy, chúng có thể dễ bay hơi hơn nhiều so với các giá trị vốn hóa lớn.