Đầu tư vào các quỹ tương hỗ không khó, nhưng nó không giống vói đầu tư vào các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) hoặc cổ phiếu. Do cấu trúc độc đáo của chúng, có một số khía cạnh nhất định của giao dịch quỹ tương hỗ có thể không trực quan đối với nhà đầu tư lần đầu. Đáng chú ý, nhiều quỹ tương hỗ áp đặt các giới hạn hoặc tiền phạt đối với một số loại hoạt động giao dịch do các hành vi lạm dụng trong quá khứ.

Chìa khóa rút ra

• Các quỹ tương hỗ có thể được mua và bán trực tiếp từ công ty quản lý chúng, từ một nhà môi giới giảm giá trực tuyến hoặc từ một nhà môi giới đầy đủ dịch vụ.
• Thông tin bạn cần để chọn một quỹ trực tuyến tại các trang web của công ty tài chính, trang web môi giới trực tuyến và trang web tin tức tài chính.
• Đặc biệt chú ý đến các khoản phí và chi phí được tính, có thể làm giảm thu nhập của bạn.

Hiểu biết cơ bản về các hoạt động đầu vào và đầu ra của giao dịch quỹ tương hỗ có thể giúp bạn điều hướng quá trình này một cách suôn sẻ và tận dụng tối đa khoản đầu tư của mình vào các quỹ tương hỗ.

Cách mua cổ phiếu quỹ tương hỗ

Các quỹ tương hỗ rất dễ mua trực tiếp từ công ty tài chính quản lý quỹ. Chúng cũng có thể được mua thông qua bất kỳ nhà môi giới giảm giá trực tuyến hoặc nhà môi giới dịch vụ đầy đủ nào.

Nhiều quỹ yêu cầu đóng góp tối thiểu, thường từ 1.000 đến 10.000 đô la. Một số cao hơn và không phải tất cả các quỹ đều đặt mức tối thiểu.

Bạn cũng có thể nhận thấy rằng một số quỹ tương hỗ không tiếp nhận các nhà đầu tư mới. Các quỹ phổ biến hơn thu hút nhiều tiền của nhà đầu tư đến mức chúng trở nên khó sử dụng và công ty quản lý chúng đưa ra quyết định ngừng đăng ký các nhà đầu tư mới.

Thực hiện nghiên cứu của bạn

Trước khi đưa ra quyết định, bạn sẽ muốn thực hiện nghiên cứu của mình để tìm quỹ hoặc các quỹ mà bạn muốn đầu tư vào. Có hàng nghìn quỹ như vậy, vì vậy có rất nhiều sự lựa chọn ngoài kia.

Những quỹ này có phạm vi rộng để thu hút nhiều loại nhà đầu tư, từ quỹ “bảo thủ” chỉ đầu tư vào cổ phiếu blue-chip đến quỹ “tích cực” và thậm chí là đầu cơ chấp nhận rủi ro lớn với hy vọng thu được lợi nhuận lớn. Có những quỹ chuyên về các ngành cụ thể và ở một số khu vực nhất định trên thế giới.

Ngoài ra còn có nhiều sự lựa chọn ngoài cổ phiếu. Đừng quên các quỹ trái phiếu hứa hẹn thanh toán lãi ổn định và rủi ro thấp.

Hãy nhớ rằng hầu hết các quỹ không đặt tất cả trứng vào một giỏ. Một tỷ lệ phần trăm của quỹ có thể được dành cho các khoản đầu tư cân bằng danh mục đầu tư.

Nguồn thông tin tốt nhất

Điểm dừng đầu tiên của bạn phải là trang web của công ty quản lý quỹ. Các công ty như Vanguard và Fidelity cung cấp nhiều thông tin về mọi quỹ mà họ quản lý, bao gồm mô tả về mục tiêu và chiến lược của quỹ, biểu đồ thể hiện lợi nhuận hàng quý cho đến nay, danh sách nắm giữ cổ phiếu hàng đầu và biểu đồ hình tròn về tổng thể quỹ. thành phần. Tất cả các chi phí và lệ phí cũng sẽ được liệt kê.

Tìm kiếm thêm các trang web tin tức tài chính có thể giúp bạn hiểu rõ hơn về quỹ và các đối thủ cạnh tranh của nó từ các nhà phân tích và bình luận. Nếu bạn sử dụng một nhà môi giới trực tuyến, bạn sẽ tìm thấy thông tin bổ sung trên trang web của họ, bao gồm xếp hạng rủi ro và khuyến nghị của nhà phân tích.

Nếu đó là một quỹ được lập chỉ mục, hãy kiểm tra lỗi theo dõi lịch sử của nó. Đó là tần suất nó đánh bại, phù hợp hoặc bỏ lỡ tiêu chuẩn mà nó nhắm đến để vượt trội?

Như với bất kỳ khoản đầu tư nào, bạn cần biết những gì bạn đang tham gia.

Thời điểm Mua và Bán

Bạn chỉ có thể mua cổ phiếu quỹ tương hỗ vào cuối ngày giao dịch.

Không giống như chứng khoán mua bán trao đổi, giá cổ phiếu quỹ tương hỗ không dao động trong suốt cả ngày. Thay vào đó, quỹ tính toán tổng tài sản trong danh mục đầu tư của mình, được gọi là giá trị tài sản ròng (NAV), sau khi thị trường đóng cửa lúc 4 giờ chiều theo Giờ Miền Đông mỗi ngày làm việc. Các quỹ tương hỗ thường đăng NAV mới nhất của họ trước 6 giờ chiều

Nếu bạn muốn mua cổ phiếu, đơn đặt hàng của bạn sẽ được thực hiện sau khi NAV của ngày được tính toán. Ví dụ: nếu bạn muốn đầu tư 1.000 đô la, bạn có thể đặt hàng bất cứ lúc nào sau khi đóng cửa ngày hôm trước, nhưng bạn sẽ không biết mình sẽ trả bao nhiêu cho mỗi cổ phiếu cho đến khi NAV của ngày được đăng. Nếu NAV của ngày là 50 đô la, thì khoản đầu tư 1.000 đô la của bạn sẽ mua 20 cổ phiếu.

Về phí

Các quỹ tương hỗ có tỷ lệ chi phí hàng năm bằng tỷ lệ phần trăm khoản đầu tư của bạn và một số khoản phí khác có thể được tính.

Các quỹ tương hỗ là một khoản đầu tư dài hạn. Bán sớm hoặc giao dịch thường xuyên sẽ gây ra các khoản phí và hình phạt.

Tuy nhiên, không phải tất cả các quỹ tương hỗ đều có phí nạp trước. Thay vì tính phí tải truyền thống, một số quỹ tính phí tải cuối nếu bạn mua lại cổ phần của mình trước khi một số năm nhất định trôi qua. Điều này đôi khi được gọi là phí bán hàng trả chậm dự phòng (CDSC).

Các quỹ tương hỗ cũng có thể tính phí mua (tại thời điểm đầu tư) hoặc phí mua lại (khi bạn bán lại cổ phiếu cho quỹ), những khoản phí này sẽ bù đắp chi phí phát sinh của quỹ.

Ngày giao dịch và thanh toán

Ngày bạn đặt lệnh mua hoặc bán cổ phiếu được gọi là ngày giao dịch. Tuy nhiên, giao dịch không được hoàn tất hoặc giải quyết cho đến khi một vài ngày trôi qua.

Ủy ban Chứng khoán và Hối đoái (SEC) yêu cầu các giao dịch quỹ tương hỗ phải được giải quyết trong vòng hai ngày làm việc kể từ ngày giao dịch. Ví dụ: nếu bạn đặt lệnh mua cổ phiếu vào Thứ Sáu, thì quỹ phải giải quyết lệnh của bạn trước Thứ Ba, vì các giao dịch không thể được giải quyết vào cuối tuần.

Ngày Giao dịch Không hưởng Cổ tức và Báo cáo

Nếu bạn đang đầu tư vào một quỹ tương hỗ trả cổ tức nhưng bạn muốn hạn chế trách nhiệm nộp thuế của mình, hãy tìm hiểu khi nào các cổ đông đủ điều kiện nhận cổ tức. Bất kỳ khoản chia cổ tức nào mà bạn nhận được đều làm tăng thu nhập chịu thuế trong năm, vì vậy nếu tạo ra thu nhập từ cổ tức không phải là mục tiêu chính của bạn, đừng mua cổ phiếu của một quỹ sắp phát hành khoản chia cổ tức.

Ngày giao dịch không hưởng cổ tức là ngày cuối cùng mà các cổ đông mới có thể đủ điều kiện nhận cổ tức sắp tới. Do thời hạn thanh toán, ngày giao dịch không hưởng quyền thường là ba ngày trước ngày báo cáo, đó là ngày quỹ xem xét danh sách các cổ đông sẽ nhận được khoản phân phối.

Nếu bạn muốn nhận khoản thanh toán cổ tức sắp tới, hãy mua cổ phiếu trước ngày giao dịch không hưởng quyền để đảm bảo tên của bạn được liệt kê là cổ đông vào ngày đăng ký.

Mặt khác, nếu bạn muốn tránh tác động về thuế của việc chia cổ tức, hãy trì hoãn việc mua của bạn cho đến sau ngày ghi lại.

Bán cổ phiếu quỹ tương hỗ

Giống như giao dịch mua ban đầu của bạn, bạn bán cổ phiếu quỹ tương hỗ trực tiếp thông qua công ty quỹ hoặc thông qua nhà môi giới được ủy quyền.

Số tiền bạn nhận được sẽ bằng số cổ phiếu được mua lại nhân với NAV hiện tại, trừ đi mọi khoản phí hoặc lệ phí đến hạn.

Quy tắc đổi thưởng sớm

Cổ phiếu và quỹ ETF có thể là khoản đầu tư ngắn hạn, nhưng quỹ tương hỗ được thiết kế để đầu tư dài hạn.

Việc giao dịch liên tục cổ phiếu của quỹ tương hỗ sẽ có tác động nghiêm trọng đối với các cổ đông còn lại của quỹ. Khi bạn mua lại cổ phiếu quỹ tương hỗ của mình, quỹ thường phải thanh lý tài sản để trang trải cho việc mua lại, vì quỹ tương hỗ không giữ nhiều tiền mặt trong tay.

Bất cứ khi nào một quỹ bán một tài sản để thu lợi nhuận, nó sẽ kích hoạt phân phối lãi vốn cho tất cả các cổ đông. Điều đó làm tăng thu nhập chịu thuế của họ trong năm và làm giảm giá trị danh mục đầu tư của quỹ.

Loại hoạt động giao dịch thường xuyên này cũng làm tăng chi phí quản lý và hoạt động của quỹ, làm tăng tỷ lệ chi phí của quỹ.

Không có gì ngạc nhiên khi các công ty quỹ không khuyến khích giao dịch thường xuyên.

Để ngăn chặn giao dịch quá mức và bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư dài hạn, các quỹ tương hỗ theo dõi chặt chẽ các cổ đông bán cổ phiếu trong vòng 30 ngày kể từ ngày mua – được gọi là giao dịch khứ hồi – hoặc cố gắng tính thời điểm thị trường để kiếm lợi từ những thay đổi ngắn hạn trong NAV của quỹ.

Các quỹ tương hỗ có thể tính phí mua lại sớm hoặc họ có thể cấm các cổ đông thường xuyên sử dụng chiến thuật này thực hiện giao dịch trong một số ngày nhất định.

Tài chính là một thuật ngữ chỉ những vấn đề liên quan đến việc quản lý, sáng tạo và nghiên cứu về tiền bạc và đầu tư. Nó liên quan đến việc sử dụng tín dụng và nợ, chứng khoán và đầu tư để tài trợ cho các dự án hiện tại bằng cách sử dụng các dòng thu nhập trong tương lai. Do khía cạnh thời gian này, tài chính được liên kết chặt chẽ với giá trị thời gian của tiền tệ, lãi suất và các chủ đề liên quan khác.

Tài chính có thể được chia thành ba loại:

• tài chính công
• tài chính doanh nghiệp
• tài chính cá nhân

Có nhiều danh mục cụ thể khác, chẳng hạn như tài chính hành vi, tìm cách xác định lý do nhận thức (ví dụ: cảm xúc, xã hội và tâm lý) đằng sau các quyết định tài chính.

Chìa khóa rút ra

• Tài chính là một thuật ngữ mô tả rộng rãi việc nghiên cứu và hệ thống tiền tệ, đầu tư và các công cụ tài chính khác.
• Tài chính có thể được chia thành ba loại riêng biệt: tài chính công, tài chính doanh nghiệp và tài chính cá nhân.
• Các tiểu thể loại tài chính gần đây hơn bao gồm tài chính xã hội và tài chính hành vi.
• Lịch sử tài chính và các hoạt động tài chính bắt nguồn từ buổi bình minh của nền văn minh. Các ngân hàng và các khoản cho vay có lãi đã tồn tại từ năm 3000 trước Công nguyên. Tiền xu đã được lưu hành sớm nhất là vào năm 1000 trước Công nguyên.
• Mặc dù bắt nguồn từ các lĩnh vực khoa học, chẳng hạn như thống kê, kinh tế và toán học, nhưng tài chính cũng bao gồm các yếu tố phi khoa học giống như một nghệ thuật.

Hiểu biết về Tài chính

“Tài chính” thường được chia thành ba loại lớn: Tài chính công bao gồm hệ thống thuế, chi tiêu của chính phủ, thủ tục ngân sách, chính sách và công cụ ổn định, vấn đề nợ và các mối quan tâm khác của chính phủ. Tài chính doanh nghiệp liên quan đến việc quản lý tài sản, nợ phải trả, doanh thu và các khoản nợ cho một doanh nghiệp. Tài chính cá nhân xác định tất cả các quyết định và hoạt động tài chính của một cá nhân hoặc hộ gia đình, bao gồm lập ngân sách, bảo hiểm, lập kế hoạch thế chấp, tiết kiệm và lập kế hoạch nghỉ hưu.

Tính đến năm 2022, trung bình một người nhận bằng cử nhân tài chính kiếm được 72.000 đô la một năm, theo trang web Payscale. Điều đó nói rằng, thu nhập dao động rất nhiều trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt là vì thù lao thường không chỉ dựa trên lương thẳng mà còn dựa trên chia sẻ lợi nhuận, hoa hồng và phí phản ánh tỷ lệ phần trăm tài sản mà họ xử lý hoặc số tiền liên quan đến Một giao dịch.

Lịch sử tài chính

Tài chính, với tư cách là một nghiên cứu về lý thuyết và thực hành khác biệt với lĩnh vực kinh tế học, đã xuất hiện vào những năm 1940 và 1950 với các công trình của Harry Markowitz, William F. Sharpe, Fischer Black và Myron Scholes, v.v. Các lĩnh vực tài chính cụ thể – chẳng hạn như ngân hàng, cho vay và đầu tư, tất nhiên, bản thân tiền – đã xuất hiện từ buổi bình minh của nền văn minh dưới hình thức này hay hình thức khác.

Các giao dịch tài chính của người Sumer đầu tiên được chính thức hóa trong Bộ luật Hammurabi của người Babylon (khoảng năm 1800 trước Công nguyên). Bộ quy tắc này quy định quyền sở hữu hoặc cho thuê đất, sử dụng lao động nông nghiệp và tín dụng. Vâng, hồi đó có các khoản vay, và vâng, lãi suất được tính cho chúng—các mức lãi suất khác nhau tùy thuộc vào việc bạn vay ngũ cốc hay bạc.

Đến năm 1200 trước Công nguyên, vỏ bò được sử dụng như một hình thức tiền tệ ở Trung Quốc. Tiền đúc đã được giới thiệu trong thiên niên kỷ đầu tiên trước Công nguyên. Vua Croesus của Lydia (nay là Thổ Nhĩ Kỳ) là một trong những người đầu tiên đúc và lưu hành tiền vàng vào khoảng năm 564 trước Công nguyên—do đó có thành ngữ “giàu có như Croesus”.

Ở La Mã cổ đại, tiền xu được cất giữ dưới tầng hầm của các ngôi đền vì các linh mục hoặc người làm việc trong đền thờ được coi là những người trung thực nhất, sùng đạo nhất và an toàn nhất để bảo vệ tài sản. Các ngôi đền cũng cho vay tiền, đóng vai trò là trung tâm tài chính của các thành phố lớn.

Cổ phiếu sớm, trái phiếu và quyền chọn

Bỉ tuyên bố là quê hương của cuộc trao đổi đầu tiên, với một cuộc trao đổi ở Antwerp có từ năm 1531. Trong thế kỷ 16, Công ty Đông Ấn đã trở thành công ty giao dịch công khai đầu tiên khi phát hành cổ phiếu và trả cổ tức cho số tiền thu được từ các chuyến đi của mình. Sàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn được thành lập vào năm 1773 và được theo sau bởi Sàn giao dịch chứng khoán New York chưa đầy 20 năm sau đó.

Trái phiếu được ghi lại sớm nhất có niên đại từ năm 2400 trước Công nguyên, khi một tấm bia đá ghi lại các nghĩa vụ nợ đảm bảo trả lại ngũ cốc. Trong thời Trung cổ, các chính phủ bắt đầu phát hành các khoản nợ để tài trợ cho các nỗ lực chiến tranh. Vào thế kỷ 17, Ngân hàng Anh được thành lập để tài trợ cho Hải quân Anh. Hoa Kỳ cũng bắt đầu phát hành trái phiếu kho bạc để hỗ trợ Chiến tranh Cách mạng.

Các hợp đồng quyền chọn có thể được tìm thấy từ thời Kinh thánh. Trong Sáng thế ký 29, Laban đề nghị Jacob kết hôn với con gái của mình để đổi lấy bảy năm lao động. Tuy nhiên, ví dụ này cho thấy sự khó khăn trong việc duy trì các nghĩa vụ, vì Laban đã hủy bỏ thỏa thuận sau khi công việc của Gia-cốp hoàn thành.

Trong tác phẩm triết học thế kỷ thứ 4 của Aristotle Chính trị, việc thực hành ban đầu các lựa chọn được vạch ra thông qua một giai thoại của nhà triết học Thales. Tin tưởng vào một vụ thu hoạch ô liu lớn trong tương lai trong năm tới, Thales đã mua trước quyền đối với tất cả các máy ép ô liu ở Chios và Miletus. Về quyền chọn trên một sàn giao dịch, cả hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn đều được tích hợp vào quy trình thanh toán bù trừ tinh vi của Amsterdam vào giữa thế kỷ 17.

Những tiến bộ trong kế toán

Lãi kép—lãi được tính không chỉ trên vốn gốc mà còn trên lãi tích lũy trước đó—đã được các nền văn minh cổ đại biết đến (người Babylon có một cụm từ “lãi trên lãi”, về cơ bản định nghĩa khái niệm này). Nhưng mãi đến thời trung cổ, các nhà toán học mới bắt đầu phân tích nó để chỉ ra số tiền đầu tư có thể tăng lên như thế nào: Một trong những nguồn sớm nhất và quan trọng nhất là bản thảo số học được viết vào năm 1202 bởi Leonardo Fibonacci ở Pisa, được gọi là Tự do Abaci đưa ra các ví dụ so sánh lãi kép và lãi đơn.

Chuyên luận toàn diện đầu tiên về sổ sách và kế toán, Luca Pacioli’s Tổng hợp số học, hình học, tỷ lệ và tỷ lệ được xuất bản ở Venice năm 1494. Một cuốn sách về kế toán và số học do William Colson viết xuất hiện năm 1612, chứa các bảng lãi kép sớm nhất được viết bằng tiếng Anh. Một năm sau, Richard Witt xuất bản cuốn sách của mình. câu hỏi số học ở London vào năm 1613, và lãi kép đã được chấp nhận triệt để.

Vào cuối thế kỷ 17, ở Anh và Hà Lan, các phép tính lãi suất được kết hợp với tỷ lệ sống phụ thuộc vào độ tuổi để tạo ra các niên kim nhân thọ đầu tiên.

Tài chính công

Chính phủ liên bang giúp ngăn ngừa thất bại thị trường bằng cách giám sát việc phân bổ nguồn lực, phân phối thu nhập và ổn định nền kinh tế. Tài trợ thường xuyên cho các chương trình này được đảm bảo chủ yếu thông qua thuế. Vay từ các ngân hàng, công ty bảo hiểm và các chính phủ khác và kiếm cổ tức từ các công ty của mình cũng giúp tài trợ cho chính phủ liên bang.

Chính quyền tiểu bang và địa phương cũng nhận được tài trợ và viện trợ từ chính phủ liên bang. Các nguồn tài chính công khác bao gồm phí sử dụng từ cảng, dịch vụ sân bay và các cơ sở khác; tiền phạt do vi phạm pháp luật; doanh thu từ giấy phép và lệ phí, chẳng hạn như lái xe; và bán chứng khoán chính phủ và phát hành trái phiếu.

Tài chính doanh nghiệp

Các doanh nghiệp có được tài chính thông qua nhiều phương tiện khác nhau, từ đầu tư vốn cổ phần đến các thỏa thuận tín dụng. Một công ty có thể vay một khoản tiền từ ngân hàng hoặc sắp xếp một hạn mức tín dụng. Mua lại và quản lý nợ đúng cách có thể giúp một công ty mở rộng và có nhiều lợi nhuận hơn.

Các công ty khởi nghiệp có thể nhận vốn từ các nhà đầu tư thiên thần hoặc các nhà đầu tư mạo hiểm để đổi lấy một tỷ lệ sở hữu. Nếu một công ty phát triển mạnh và được công khai, nó sẽ phát hành cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán; các đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) như vậy mang lại một dòng tiền mặt lớn cho một công ty. Các công ty được thành lập có thể bán thêm cổ phiếu hoặc phát hành trái phiếu doanh nghiệp để huy động tiền. Các doanh nghiệp có thể mua cổ phiếu trả cổ tức, trái phiếu blue-chip hoặc chứng chỉ tiền gửi ngân hàng (CD) có lãi suất; họ cũng có thể mua các công ty khác trong nỗ lực tăng doanh thu.

Các ví dụ gần đây về tài chính doanh nghiệp bao gồm:

• Đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng của Bausch & Lomb Corp ban đầu được nộp vào ngày 13/1/2022 và chính thức bán cổ phiếu vào tháng 5 năm 2022. Công ty chăm sóc sức khỏe này đã thu được 630 triệu đô la tiền thu được.
• Ford Motor Credit Company LLC quản lý các khoản nợ chưa thanh toán để huy động vốn hoặc xóa nợ để hỗ trợ Ford Motor Company.
• Cách tiếp cận tài chính kết hợp của HomeLight là huy động 115 triệu đô la (60 triệu đô la bằng cách phát hành thêm vốn chủ sở hữu và 55 triệu đô la thông qua vay nợ). HomeLight đã sử dụng số vốn bổ sung để mua lại công ty khởi nghiệp cho vay Accept.inc.

Tài chính cá nhân

Lập kế hoạch tài chính cá nhân thường liên quan đến việc phân tích tình hình tài chính hiện tại của một cá nhân hoặc một gia đình, dự đoán các nhu cầu ngắn hạn và dài hạn, đồng thời thực hiện một kế hoạch để đáp ứng những nhu cầu đó trong phạm vi hạn chế về tài chính của cá nhân. Tài chính cá nhân phụ thuộc phần lớn vào thu nhập, nhu cầu sống, mục tiêu và mong muốn cá nhân.

Các vấn đề về tài chính cá nhân bao gồm nhưng không giới hạn ở việc mua các sản phẩm tài chính vì lý do cá nhân, như thẻ tín dụng; bảo hiểm nhân thọ và nhà ở; thế chấp; và các sản phẩm hưu trí. Ngân hàng cá nhân (ví dụ: tài khoản tiết kiệm và séc, IRA và kế hoạch 401(k)) cũng được coi là một phần của tài chính cá nhân.

Các khía cạnh quan trọng nhất của tài chính cá nhân bao gồm:

• Đánh giá tình hình tài chính hiện tại: dòng tiền dự kiến, khoản tiết kiệm hiện có, v.v.
• Mua bảo hiểm để bảo vệ trước rủi ro và để đảm bảo vị thế vật chất của một người được an toàn
• Tính và nộp thuế
• Tiết kiệm và đầu tư
• Kế hoạch nghỉ hưu

Là một lĩnh vực chuyên biệt, tài chính cá nhân mới được phát triển gần đây, mặc dù các hình thức của nó đã được giảng dạy trong các trường đại học và phổ thông với tên gọi “kinh tế gia đình” hoặc “kinh tế tiêu dùng” từ đầu những năm 20. ^{thứ tự} thế kỷ. Ban đầu, lĩnh vực này không được các nhà kinh tế nam giới coi trọng, vì “nữ công gia chánh” dường như là mục tiêu của các bà nội trợ. Gần đây, các nhà kinh tế đã nhiều lần nhấn mạnh giáo dục rộng rãi về các vấn đề tài chính cá nhân là một phần không thể thiếu đối với hoạt động vĩ mô của nền kinh tế quốc gia nói chung.

Tài chính xã hội

Tài chính xã hội thường đề cập đến các khoản đầu tư vào các doanh nghiệp xã hội bao gồm các tổ chức từ thiện và một số hợp tác xã. Thay vì quyên góp hoàn toàn, các khoản đầu tư này có hình thức vốn chủ sở hữu hoặc tài trợ bằng nợ, trong đó nhà đầu tư tìm kiếm cả phần thưởng tài chính cũng như lợi ích xã hội.

Các hình thức tài chính xã hội hiện đại cũng bao gồm một số phân khúc tài chính vi mô, đặc biệt là các khoản vay dành cho các chủ doanh nghiệp nhỏ và doanh nhân ở các nước kém phát triển để giúp doanh nghiệp của họ phát triển. Những người cho vay kiếm được tiền lãi từ các khoản cho vay của họ đồng thời giúp cải thiện mức sống của các cá nhân và mang lại lợi ích cho xã hội và nền kinh tế địa phương.

Trái phiếu tác động xã hội (còn được gọi là Trái phiếu trả tiền cho thành công hoặc trái phiếu phúc lợi xã hội) là một loại công cụ cụ thể hoạt động như một hợp đồng với khu vực công hoặc chính quyền địa phương. Việc hoàn trả và hoàn vốn đầu tư phụ thuộc vào việc đạt được các kết quả và thành tựu xã hội nhất định.

Tài chính hành vi

Đã có lúc bằng chứng lý thuyết và thực nghiệm dường như cho thấy rằng các lý thuyết tài chính thông thường đã thành công một cách hợp lý trong việc dự đoán và giải thích một số loại sự kiện kinh tế. Tuy nhiên, thời gian trôi qua, các học giả trong lĩnh vực tài chính và kinh tế đã phát hiện ra những bất thường và hành vi xảy ra trong thế giới thực nhưng không thể giải thích được bằng bất kỳ lý thuyết có sẵn nào.

Ngày càng rõ ràng rằng các lý thuyết thông thường có thể giải thích một số sự kiện “lý tưởng hóa” nhất định — nhưng trên thực tế, thế giới thực còn lộn xộn và vô tổ chức hơn rất nhiều, và những người tham gia thị trường thường hành xử theo những cách phi lý, và do đó rất khó dự đoán. theo các mô hình đó.

Kết quả là, các học giả bắt đầu chuyển sang tâm lý học nhận thức để giải thích cho những hành vi phi lý và phi logic mà lý thuyết tài chính hiện đại không thể giải thích được. Khoa học hành vi là lĩnh vực được sinh ra từ những nỗ lực này; nó tìm cách giải thích hành động của chúng ta, trong khi tài chính hiện đại tìm cách giải thích hành động của “con người kinh tế” được lý tưởng hóa ( Homo kinh tế ).

Tài chính hành vi, một lĩnh vực phụ của kinh tế học hành vi, đề xuất các lý thuyết dựa trên tâm lý học để giải thích những bất thường về tài chính, chẳng hạn như giá cổ phiếu tăng hoặc giảm nghiêm trọng. Mục đích là để xác định và hiểu lý do tại sao mọi người đưa ra những lựa chọn tài chính nhất định. Trong lĩnh vực tài chính hành vi, người ta cho rằng cấu trúc thông tin và đặc điểm của những người tham gia thị trường ảnh hưởng một cách có hệ thống đến quyết định đầu tư của các cá nhân cũng như kết quả của thị trường.

Daniel Kahneman và Amos Tversky, bắt đầu cộng tác vào cuối những năm 1960, được nhiều người coi là cha đẻ của tài chính hành vi. Tham gia cùng họ sau đó là Richard Thaler, người đã kết hợp kinh tế học và tài chính với các yếu tố tâm lý học để phát triển các khái niệm như tính toán tinh thần, hiệu ứng sở hữu và những thành kiến ​​khác có tác động đến hành vi của con người.

Nguyên lý của tài chính hành vi

Tài chính hành vi bao gồm nhiều khái niệm, nhưng có bốn khái niệm chính: tính toán tinh thần, hành vi bầy đàn, neo đậu, tự đánh giá cao và quá tự tin.

kế toán tinh thần đề cập đến xu hướng mọi người phân bổ tiền cho các mục đích cụ thể dựa trên các tiêu chí chủ quan khác, bao gồm nguồn tiền và mục đích sử dụng cho mỗi tài khoản. Lý thuyết về kế toán tinh thần gợi ý rằng các cá nhân có khả năng gán các chức năng khác nhau cho từng nhóm tài sản hoặc tài khoản, kết quả của chúng có thể là một tập hợp các hành vi phi logic, thậm chí có hại. Chẳng hạn, một số người dành một “hũ tiền” đặc biệt để dành cho một kỳ nghỉ hoặc một ngôi nhà mới trong khi đồng thời mang khoản nợ thẻ tín dụng đáng kể.

Hành vi bầy đàn tuyên bố rằng mọi người có xu hướng bắt chước các hành vi tài chính của đa số, hoặc bầy đàn, cho dù những hành động đó là hợp lý hay phi lý. Trong nhiều trường hợp, hành vi bầy đàn là một tập hợp các quyết định và hành động mà một cá nhân không nhất thiết phải tự mình thực hiện, nhưng dường như có tính hợp pháp vì “mọi người đều làm việc đó”. Hành vi bầy đàn thường được coi là nguyên nhân chính gây ra khủng hoảng tài chính và sụp đổ thị trường chứng khoán.

thả neo đề cập đến việc gắn chi tiêu với một điểm hoặc mức tham chiếu nhất định, mặc dù nó có thể không có liên quan hợp lý đến quyết định hiện tại. Một ví dụ phổ biến về “mỏ neo” là sự khôn ngoan thông thường cho rằng một chiếc nhẫn đính hôn bằng kim cương sẽ có giá bằng khoảng hai tháng lương. Một người khác có thể mua một cổ phiếu đã tăng giá trong thời gian ngắn từ giao dịch quanh mức 65 đô la lên 80 đô la và sau đó giảm xuống còn 65 đô la, với cảm giác rằng bây giờ nó là một món hời (neo chiến lược của bạn ở mức giá 80 đô la đó). Mặc dù điều đó có thể đúng, nhưng nhiều khả năng con số 80 đô la là một sự bất thường và 65 đô la là giá trị thực của cổ phiếu.

Tự đánh giá cao đề cập đến xu hướng xếp hạng của một người tốt hơn những người khác hoặc cao hơn một người bình thường. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể nghĩ rằng anh ta là một bậc thầy đầu tư khi các khoản đầu tư của anh ta hoạt động tối ưu, loại bỏ các khoản đầu tư hoạt động kém. Tự đánh giá cao đi đôi với tự tin thái quá, cái mà phản ánh xu hướng đánh giá quá cao hoặc phóng đại khả năng của một người để thực hiện thành công một nhiệm vụ nhất định. Chẳng hạn, sự tự tin thái quá có thể gây hại cho khả năng lựa chọn cổ phiếu của nhà đầu tư. Một nghiên cứu năm 1998 có tựa đề “Khối lượng, Biến động, Giá cả và Lợi nhuận Khi Tất cả các Nhà giao dịch đều Trên Trung bình “ bởi nhà nghiên cứu Terrance Odean đã phát hiện ra rằng các nhà đầu tư quá tự tin thường thực hiện nhiều giao dịch hơn so với các đối tác kém tự tin của họ—và những giao dịch này thực sự tạo ra lợi suất thấp hơn đáng kể so với thị trường.

Các học giả đã lập luận rằng vài thập kỷ qua đã chứng kiến ​​sự mở rộng chưa từng có của tài chính hóa—hoặc vai trò của tài chính trong kinh doanh hoặc cuộc sống hàng ngày.

Tài chính so với Kinh tế

Kinh tế và tài chính có mối quan hệ với nhau, cung cấp thông tin và ảnh hưởng lẫn nhau. Các nhà đầu tư quan tâm đến dữ liệu kinh tế vì chúng cũng ảnh hưởng đến thị trường ở mức độ lớn. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là tránh các tranh luận “hoặc/hoặc” liên quan đến kinh tế và tài chính; cả hai đều quan trọng và có ứng dụng hợp lệ.

Nói chung, trọng tâm của kinh tế học—đặc biệt là kinh tế vĩ mô—có xu hướng là một bức tranh lớn hơn về bản chất, chẳng hạn như tình hình hoạt động của một quốc gia, khu vực hoặc thị trường. Kinh tế học cũng có thể tập trung vào chính sách công, trong khi trọng tâm của tài chính là cá nhân, công ty hoặc ngành cụ thể hơn.

Kinh tế học vi mô giải thích những gì sẽ xảy ra nếu một số điều kiện thay đổi ở cấp độ ngành, công ty hoặc cá nhân. Nếu một nhà sản xuất tăng giá ô tô, kinh tế học vi mô cho biết người tiêu dùng sẽ có xu hướng mua ít hơn trước. Nếu một mỏ đồng lớn ở Nam Mỹ sụp đổ, giá đồng sẽ có xu hướng tăng lên do nguồn cung bị hạn chế.

Tài chính cũng tập trung vào cách các công ty và nhà đầu tư đánh giá rủi ro và lợi nhuận. Trong lịch sử, kinh tế học thiên về lý thuyết và tài chính thực tế hơn, nhưng trong 20 năm qua, sự khác biệt đã trở nên ít rõ ràng hơn.

Tài chính là một nghệ thuật hay khoa học?

Câu trả lời ngắn gọn cho câu hỏi này là cả hai.

Tài chính như một khoa học

Tài chính, với tư cách là một lĩnh vực nghiên cứu và một lĩnh vực kinh doanh, chắc chắn có nguồn gốc vững chắc trong các lĩnh vực khoa học liên quan, chẳng hạn như thống kê và toán học. Hơn nữa, nhiều lý thuyết tài chính hiện đại giống với các công thức khoa học hoặc toán học.

Tuy nhiên, không thể phủ nhận một thực tế rằng ngành tài chính cũng bao gồm những yếu tố phi khoa học, ví nó như một nghệ thuật. Ví dụ, người ta đã phát hiện ra rằng cảm xúc của con người (và những quyết định do chúng đưa ra) đóng một vai trò quan trọng trong nhiều khía cạnh của thế giới tài chính.

Các lý thuyết tài chính hiện đại, chẳng hạn như mô hình Black Scholes, chủ yếu dựa trên các quy luật thống kê và toán học được tìm thấy trong khoa học; chính sự sáng tạo của họ sẽ không thể thực hiện được nếu khoa học không đặt nền móng ban đầu. Ngoài ra, các cấu trúc lý thuyết, chẳng hạn như mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) và giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), cố gắng giải thích một cách logic hành vi của thị trường chứng khoán theo cách hoàn toàn hợp lý, vô cảm, hoàn toàn bỏ qua các yếu tố như tâm lý thị trường và tâm lý nhà đầu tư.

Tài chính như một nghệ thuật

Tuy nhiên, trong khi những tiến bộ này và những tiến bộ học thuật khác đã cải thiện đáng kể hoạt động hàng ngày của thị trường tài chính, thì lịch sử lại đầy rẫy những ví dụ dường như mâu thuẫn với quan điểm cho rằng tài chính vận hành theo các quy luật khoa học hợp lý. Ví dụ: thảm họa thị trường chứng khoán, chẳng hạn như vụ sụp đổ tháng 10 năm 1987 (Thứ Hai Đen tối), khiến Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm 22% và vụ sụp đổ lớn của thị trường chứng khoán năm 1929 bắt đầu vào Thứ Năm Đen tối (24 tháng 10 năm 1929) , không được giải thích phù hợp bởi các lý thuyết khoa học như EMH. Yếu tố sợ hãi của con người cũng đóng một phần (lý do khiến thị trường chứng khoán sụt giảm nghiêm trọng thường được gọi là “sự hoảng loạn”).

Ngoài ra, hồ sơ theo dõi của các nhà đầu tư đã chỉ ra rằng thị trường không hoàn toàn hiệu quả và do đó, không hoàn toàn khoa học. Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng tâm lý nhà đầu tư dường như bị ảnh hưởng nhẹ bởi thời tiết, với thị trường chung thường trở nên lạc quan hơn khi thời tiết chủ yếu là nắng. Các hiện tượng khác bao gồm hiệu ứng tháng Giêng, mô hình giá cổ phiếu giảm vào cuối năm dương lịch và tăng vào đầu năm tiếp theo.

Làm thế nào tôi có thể học tài chính?

Là sinh viên đại học, sinh viên đại học chuyên ngành tài chính sẽ học những điều cơ bản. Bằng thạc sĩ tài chính sẽ trau dồi những kỹ năng đó và mở rộng nền tảng kiến ​​thức của bạn. Bằng MBA cũng sẽ cung cấp một số vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp và các chủ đề tương tự. Đối với những người đã tốt nghiệp mà không có bằng tài chính, chương trình tự học của nhà phân tích tài chính công chứng (CFA) là một loạt ba kỳ thi khó khăn nghiêm ngặt để đạt được chứng chỉ tài chính được công nhận trên toàn cầu. Các tiêu chuẩn ngành cụ thể hơn khác cũng tồn tại, chẳng hạn như người lập kế hoạch tài chính được chứng nhận (CFP).

Mục đích của tài chính là gì?

Tài chính liên quan đến vay và cho vay, đầu tư, huy động vốn, bán và giao dịch chứng khoán. Mục đích của những theo đuổi này là cho phép các công ty và cá nhân tài trợ cho các hoạt động hoặc dự án nhất định ngày hôm nay, để được hoàn trả trong tương lai dựa trên các dòng thu nhập được tạo ra từ các hoạt động đó. Nếu không có tài chính, mọi người sẽ không thể mua nhà (hoàn toàn bằng tiền mặt), và các công ty sẽ không thể phát triển và mở rộng như ngày nay. Do đó, tài chính cho phép phân bổ nguồn vốn hiệu quả hơn.

Các lĩnh vực cơ bản của tài chính là gì?

Tài chính thường được chia thành ba lĩnh vực cơ bản sau:

1. Tài chính công bao gồm các chính sách về thuế, chi tiêu, lập ngân sách và phát hành nợ ảnh hưởng đến cách chính phủ thanh toán cho các dịch vụ mà chính phủ cung cấp cho công chúng
2. Tài chính doanh nghiệp đề cập đến các hoạt động tài chính liên quan đến việc điều hành một công ty hoặc doanh nghiệp, thường có một bộ phận hoặc bộ phận được thành lập để giám sát các hoạt động tài chính đó.
3. Tài chính cá nhân liên quan đến vấn đề tiền bạc đối với các cá nhân và gia đình của họ, bao gồm lập ngân sách, lập chiến lược, tiết kiệm và đầu tư, mua các sản phẩm tài chính và bảo vệ tài sản. Ngân hàng cũng được coi là một thành phần của tài chính cá nhân.

Công việc tài chính trả bao nhiêu?

Công việc tài chính có thể thay đổi rất nhiều trong tiền lương. Trong số các vị trí phổ biến nhất:

• MỘT cố vấn tài chính cá nhân theo thống kê mới nhất của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS), mức lương trung bình hàng năm của người lao động là 94.170 USD.
• Mức chi trả trung bình cho nhà phân tích ngân sách —các chuyên gia kiểm tra cách một công ty hoặc tổ chức tiêu tiền—là một khoản tiền cố định $79.940 hàng năm. Một công việc như một nhà phân tích ngân quỹ trả trung bình 60.730 đô la một năm, theo Payscale. Tuy nhiên, thủ quỹ của công ty, những người có nhiều kinh nghiệm hơn, kiếm được mức lương trung bình là $118,704.
• nhà phân tích tài chính kiếm được trung bình là 81.410 đô la, mặc dù mức lương có thể lên tới sáu con số tại các công ty lớn ở Phố Wall.
• Kế toán viên và kiểm toán viên ‘ đồng hồ lương trung bình ở mức 77.250 đô la. Theo Payscale, mức lương trung bình cho CPA dao động từ 50.000 đô la đến 126.000 đô la mỗi năm.
• quản lý tài chính —những người lập báo cáo tài chính, các hoạt động đầu tư trực tiếp và phát triển các kế hoạch cho các mục tiêu tài chính dài hạn của tổ chức của họ—có mức lương trung bình là 131.710 đô la mỗi năm, phản ánh thực tế rằng họ là một vị trí khá cao cấp.
• Đại lý bán chứng khoán, hàng hóa và dịch vụ tài chính —các nhà môi giới và cố vấn tài chính kết nối người mua và người bán trên thị trường tài chính—kiếm được trung bình $62,910 mỗi năm. Tuy nhiên, thù lao của họ thường dựa trên hoa hồng và vì vậy con số lương có thể không phản ánh đầy đủ thu nhập của họ.

Theo khảo sát của Truth.com, Giám đốc tài chính (CFO) có công việc được trả lương cao nhất trong lĩnh vực tài chính. Tính đến giữa năm 2022, các CFO kiếm được trung bình 123.265 USD tiền thưởng.

Sự khác biệt giữa Kế toán và Tài chính là gì?

Kế toán là một khía cạnh của tài chính theo dõi dòng tiền, chi phí và thu nhập hàng ngày. Nhiệm vụ kế toán bao gồm sổ sách kế toán, chuẩn bị thuế và kiểm toán.

Điểm mấu chốt

Tài chính là một thuật ngữ rộng mô tả nhiều hoạt động khác nhau. Nhưng về cơ bản, tất cả đều tập trung vào việc thực hành quản lý tiền – nhận, chi tiêu và mọi thứ liên quan, từ vay mượn đến đầu tư. Cùng với các hoạt động, tài chính cũng đề cập đến các công cụ và phương tiện mà mọi người sử dụng liên quan đến tiền bạc, cũng như các hệ thống và thể chế mà qua đó các hoạt động diễn ra.

Tài chính có thể liên quan đến những thứ lớn như thâm hụt thương mại của một quốc gia hoặc nhỏ như những tờ đô la trong ví của một người. Nhưng không có nó, rất ít có thể hoạt động – không phải là một hộ gia đình cá nhân, cũng không phải là một công ty, hay một xã hội.

Việc mua lại cổ phiếu xảy ra khi công ty phát hành trả cho cổ đông giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu và tái hấp thụ phần quyền sở hữu đã được phân phối trước đây giữa các nhà đầu tư đại chúng và tư nhân.

Khi một công ty mua lại cổ phiếu của mình, công ty có thể mua cổ phiếu trên thị trường mở hoặc trực tiếp từ các cổ đông của mình. Trong những thập kỷ gần đây, mua lại cổ phần đã vượt qua cổ tức như một cách ưa thích để trả lại tiền mặt cho các cổ đông. Mặc dù các công ty nhỏ hơn có thể chọn thực hiện mua lại, nhưng các công ty blue-chip có nhiều khả năng làm như vậy hơn do các chi phí liên quan.

Nội dung chính

• Các công ty thực hiện mua lại vì nhiều lý do, bao gồm hợp nhất công ty, tăng giá trị vốn chủ sở hữu và trông hấp dẫn hơn về mặt tài chính.
• Nhược điểm của việc mua lại là chúng thường được tài trợ bằng nợ, điều này có thể gây căng thẳng cho dòng tiền.
• Mua lại cổ phiếu có thể có tác động tích cực nhẹ đến nền kinh tế nói chung.

Lý do mua lại cổ phiếu

Bởi vì các công ty huy động vốn chủ sở hữu thông qua việc bán cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi, nên việc một doanh nghiệp có thể chọn trả lại số tiền đó có vẻ phản trực giác. Tuy nhiên, có một số lý do khiến công ty mua lại cổ phiếu của mình có thể có lợi, bao gồm giảm chi phí vốn, hợp nhất quyền sở hữu, bảo toàn giá cổ phiếu, định giá thấp và tăng các chỉ số tài chính quan trọng.

Mua lại cổ phiếu Giảm chi phí

Mỗi cổ phần của cổ phiếu phổ thông đại diện cho một cổ phần nhỏ trong quyền sở hữu của công ty phát hành, bao gồm quyền biểu quyết về chính sách của công ty và các quyết định tài chính. Nếu một doanh nghiệp có chủ sở hữu quản lý và một triệu cổ đông, thì nó thực sự có 1.000.001 chủ sở hữu. Các công ty phát hành cổ phiếu để huy động vốn chủ sở hữu nhằm mở rộng quỹ, nhưng nếu không có cơ hội tăng trưởng tiềm năng, việc nắm giữ tất cả số vốn cổ phần chưa sử dụng đó đồng nghĩa với việc chia sẻ quyền sở hữu mà không có lý do chính đáng. Ví dụ, các doanh nghiệp đã mở rộng để thống trị các ngành công nghiệp của họ có thể thấy rằng sẽ không còn nhiều tăng trưởng nữa. Với rất ít khoảng trống để phát triển, việc mang theo một lượng lớn vốn chủ sở hữu trên bảng cân đối kế toán trở thành một gánh nặng hơn là một điều may mắn.

Nhiều cổ đông yêu cầu lợi nhuận từ các khoản đầu tư của họ dưới dạng cổ tức, đây là chi phí vốn chủ sở hữu – vì vậy, về cơ bản, doanh nghiệp đang trả tiền cho đặc quyền tiếp cận các quỹ mà họ không sử dụng. Do đó, mua lại một số hoặc tất cả các cổ phiếu đang lưu hành có thể là một cách đơn giản để thanh toán cho các nhà đầu tư và giảm tổng chi phí vốn. Vì lý do này, Walt Disney (DIS) đã giảm số lượng cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường bằng cách mua lại 73,8 triệu cổ phiếu, trị giá chung 7,5 tỷ USD vào năm 2016.

Mua lại cổ phiếu Củng cố quyền sở hữu

Các công ty phát hành cổ phiếu để huy động vốn cho các dự án.Cổ phiếu ưu đãi khác ở chỗ cổ tức được trả cho cổ đông trước cổ đông phổ thông và những cổ đông này xếp hàng cao hơn để được thanh toán trong quá trình phá sản.

Một công ty với hàng nghìn cổ phiếu được phát hành về cơ bản có hàng nghìn chủ sở hữu có quyền biểu quyết. Việc mua lại làm giảm số lượng chủ sở hữu, cử tri và yêu cầu về vốn.

Mua lại cổ phiếu Bảo toàn giá cổ phiếu

Các cổ đông thường muốn có một dòng cổ tức ngày càng tăng đều đặn từ công ty. Và một trong những mục tiêu của các nhà điều hành công ty là tối đa hóa tài sản của cổ đông. Tuy nhiên, các giám đốc điều hành của công ty phải cân bằng giữa việc xoa dịu các cổ đông với việc duy trì sự nhanh nhẹn nếu nền kinh tế rơi vào suy thoái.

Tại sao một số ưu tiên mua lại hơn cổ tức? Nếu nền kinh tế chậm lại hoặc rơi vào suy thoái, một công ty có thể buộc phải cắt giảm cổ tức để bảo toàn tiền mặt. Kết quả chắc chắn sẽ dẫn đến việc bán tháo cổ phiếu. Tuy nhiên, nếu ngân hàng quyết định mua lại ít hơn cổ phiếu, đạt được mức bảo toàn vốn giống như việc cắt giảm cổ tức, giá cổ phiếu có thể sẽ ít bị ảnh hưởng hơn.

Cam kết chi trả cổ tức với mức tăng đều đặn chắc chắn sẽ đẩy cổ phiếu của công ty lên cao hơn, nhưng chiến lược chia cổ tức có thể là con dao hai lưỡi. Trong trường hợp suy thoái, việc mua lại cổ phiếu có thể giảm dễ dàng hơn so với cổ tức, với tác động ít tiêu cực hơn nhiều đến giá cổ phiếu.

Cổ phiếu bị định giá thấp

Một động cơ chính khác để các doanh nghiệp thực hiện mua lại là họ thực sự cảm thấy như thể cổ phiếu của họ bị định giá thấp. Việc định giá thấp xảy ra vì nhiều lý do, thường là do các nhà đầu tư không thể nhìn thấy hoạt động kinh doanh trong ngắn hạn, các mục tin tức giật gân hoặc tâm lý giảm giá chung. Ví dụ, làn sóng mua lại cổ phiếu đã quét qua Hoa Kỳ vào năm 2010 và 2011 khi nền kinh tế đang phục hồi sau cuộc Đại suy thoái.

Nhiều công ty bắt đầu đưa ra những dự báo lạc quan cho những năm tới, nhưng giá cổ phiếu của công ty vẫn phản ánh tình trạng trì trệ kinh tế đã đeo bám họ trong những năm trước đó. Các công ty này đầu tư vào chính họ bằng cách mua lại cổ phiếu, hy vọng sẽ được vốn hóa khi giá cổ phiếu cuối cùng cũng bắt đầu phản ánh những thực tế kinh tế mới, được cải thiện.

Nếu một cổ phiếu bị định giá quá thấp, công ty phát hành có thể mua lại một số cổ phiếu của mình với mức giá đã giảm này và sau đó phát hành lại chúng khi thị trường đã điều chỉnh, do đó tăng vốn chủ sở hữu mà không phát hành thêm cổ phiếu nào. Tuy nhiên, các nhà đầu tư có thể miễn cưỡng mua cổ phiếu phát hành lại nếu họ cảm thấy mình bị một công ty đốt cháy theo cách này.

Việc mua lại và phát hành lại có thể là một động thái rủi ro nếu giá vẫn ở mức thấp. Tuy nhiên, nó có thể cho phép các doanh nghiệp có nhu cầu tài trợ vốn dài hạn tăng vốn chủ sở hữu mà không làm giảm thêm quyền sở hữu công ty.

Ví dụ: giả sử một công ty phát hành 100.000 cổ phiếu với giá 25 USD/cổ phiếu, huy động được 2,5 triệu USD vốn chủ sở hữu. Một mục tin tức không đúng lúc đặt câu hỏi về đạo đức lãnh đạo của công ty khiến các cổ đông hoảng sợ bắt đầu bán ra, khiến giá giảm xuống còn 15 đô la một cổ phiếu. Công ty quyết định mua lại 50.000 cổ phiếu với giá 15 đô la một cổ phiếu với tổng chi phí là 750.000 đô la và chờ đợi cơn điên cuồng qua đi.

Công việc kinh doanh vẫn có lãi và tung ra một dòng sản phẩm mới và thú vị vào quý tiếp theo, đẩy giá lên cao hơn giá chào bán ban đầu lên 35 đô la một cổ phiếu. Sau khi nổi tiếng trở lại, công ty phát hành lại 50.000 cổ phiếu theo giá thị trường mới với tổng dòng vốn là 1,75 triệu USD. Do cổ phiếu bị định giá thấp trong thời gian ngắn, công ty đã có thể biến 2,5 triệu đô la vốn chủ sở hữu thành 3,5 triệu đô la mà không làm giảm thêm quyền sở hữu bằng cách phát hành thêm cổ phiếu (2,5 triệu đô la – 750.000 đô la = 1,75 triệu đô la + 1,75 triệu đô la = 3,5 triệu đô la).

Mua lại cổ phiếu Điều chỉnh báo cáo tài chính

Mua lại cổ phiếu cũng có thể là một cách dễ dàng để làm cho doanh nghiệp trông hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư.

Ví dụ: một công ty kiếm được 10 triệu đô la trong một năm với 100.000 cổ phiếu đang lưu hành có EPS là 100 đô la. Tuy nhiên, nếu nó mua lại 10.000 cổ phiếu trong số đó, giảm tổng số cổ phiếu đang lưu hành xuống còn 90.000, thì EPS của nó sẽ tăng lên 111,11 đô la mà không có bất kỳ sự gia tăng thu nhập thực tế nào.

Ngoài ra, các nhà đầu tư ngắn hạn thường tìm cách kiếm tiền nhanh chóng bằng cách đầu tư vào một công ty dẫn đến việc mua lại theo lịch trình. Dòng nhà đầu tư đổ vào nhanh chóng đã thổi phồng giá trị của cổ phiếu một cách giả tạo và làm tăng tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của công ty. Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là một chỉ số tài chính quan trọng khác nhận được sự gia tăng tự động.

Một cách giải thích về việc mua lại là công ty lành mạnh về tài chính và không còn cần vốn cổ phần dư thừa. Thị trường cũng có thể thấy rằng ban lãnh đạo có đủ niềm tin vào công ty để tái đầu tư vào chính nó.

Mua lại cổ phần thường được coi là ít rủi ro hơn so với đầu tư vào nghiên cứu và phát triển công nghệ mới hoặc mua lại đối thủ cạnh tranh; đó là một hành động có lợi miễn là công ty tiếp tục phát triển. Ngoài ra, các nhà đầu tư thường coi việc mua lại cổ phiếu là một dấu hiệu tích cực cho sự tăng giá trong tương lai. Kết quả là, việc mua lại cổ phiếu có thể dẫn đến việc các nhà đầu tư ồ ạt mua cổ phiếu.

Nhược điểm của việc mua lại cổ phiếu

Việc mua lại cổ phiếu ảnh hưởng đến xếp hạng tín dụng của công ty nếu công ty đó vay tiền để mua lại cổ phiếu. Nhiều công ty tài trợ cho việc mua lại cổ phiếu vì lãi vay được khấu trừ thuế. Tuy nhiên, các nghĩa vụ nợ làm cạn kiệt nguồn dự trữ tiền mặt, vốn thường xuyên cần thiết khi các cơn gió kinh tế đổi hướng chống lại một công ty.

Vì lý do này, các cơ quan báo cáo tín dụng coi việc mua lại cổ phiếu được tài trợ như vậy là tiêu cực: Họ không coi việc tăng EPS hoặc vốn hóa trên các cổ phiếu bị định giá thấp là lý do biện minh cho việc nhận nợ. Việc hạ xếp hạng tín dụng thường xảy ra sau một thủ đoạn như vậy.

Bắt đầu từ tháng 1 năm 2023, các hoạt động mua lại cổ phiếu của các công ty thuộc sở hữu đại chúng sẽ phải chịu thuế tiêu thụ đặc biệt 1% trong các điều kiện cụ thể. Các điều kiện áp dụng bao gồm:

• Thuế không áp dụng nếu việc mua lại dưới 1 triệu đô la.
• Các đợt phát hành mới cho công chúng hoặc nhân viên làm giảm số lượng cổ phiếu mua lại phải chịu thuế.
• Nếu việc mua lại được coi là cổ tức, thuế sẽ không áp dụng.
• Ủy thác đầu tư bất động sản và các công ty đầu tư được quy định được miễn thuế tiêu thụ đặc biệt.
• Thuế không được khấu trừ.

Hiệu ứng mua lại cổ phiếu đối với nền kinh tế

Mặc dù vậy, mua lại có thể tốt cho một công ty. Còn nền kinh tế nói chung thì sao? Mua lại cổ phiếu có thể có tác động tích cực nhẹ đến nền kinh tế nói chung. Chúng có xu hướng tác động trực tiếp và tích cực hơn nhiều đến thị trường tài chính, vì chúng dẫn đến giá cổ phiếu tăng.

Nhưng theo nhiều cách, thị trường chứng khoán cung cấp cho nền kinh tế thực và ngược lại. Ví dụ, nghiên cứu đã chỉ ra rằng sự gia tăng của thị trường chứng khoán ảnh hưởng tích cực đến niềm tin của người tiêu dùng, tiêu dùng và các giao dịch mua lớn, một hiện tượng được gọi là “hiệu ứng của cải”.

Một cách khác cải thiện thị trường tài chính tác động đến nền kinh tế thực là thông qua chi phí vay thấp hơn cho các tập đoàn. Đổi lại, các tập đoàn này có nhiều khả năng mở rộng hoạt động hoặc chi tiêu cho nghiên cứu và phát triển. Những hoạt động này dẫn đến tăng việc làm và thu nhập, đồng thời cải thiện nhiên liệu trong bảng cân đối kế toán hộ gia đình. Ngoài ra, chúng tăng cơ hội mà người tiêu dùng có thể tận dụng để vay mua nhà hoặc bắt đầu kinh doanh.

Mua lại cổ phiếu có phải là một điều tốt?

Việc mua lại cổ phần có lợi cho một công ty nếu nó không có lý do gì để tài trợ cho việc mở rộng hoặc các dự án khác hoặc muốn tác động đến giá cổ phiếu của nó trên thị trường. Việc mua lại có thể có hoặc không có lợi cho các nhà đầu tư, tùy thuộc vào mục tiêu và hoàn cảnh tài chính của họ. Tuy nhiên, nếu một công ty mua lại cổ phiếu, sau đó phát hành chúng sau đó với giá thấp hơn, thì các nhà đầu tư có thể mua lại chúng với giá thấp hơn, tạo ra lợi nhuận cho chính họ.

Ai được lợi từ việc mua lại cổ phiếu?

Nó phụ thuộc vào hoàn cảnh dẫn đến việc mua lại. Công ty thường có lợi, nhưng việc mua lại cũng có thể mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư nếu một doanh nghiệp đang gặp khó khăn vì họ có thể tái đầu tư vốn vào một công ty hoạt động tốt hơn.

Mua lại cổ phiếu làm gì?

Việc mua lại cổ phiếu sẽ loại bỏ cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường và trả lại vốn cho các nhà đầu tư.

Tổng kết

Một công ty mua lại cổ phiếu của mình khi muốn củng cố quyền sở hữu, bảo toàn giá cổ phiếu, trả giá cổ phiếu về giá trị thực, tăng tỷ lệ tài chính hoặc giảm chi phí vốn.

Các nhà đầu tư có thể hưởng lợi từ việc mua lại cổ phiếu vì thông lệ này thường thay thế cho cổ tức. Tuy nhiên, có những hạn chế kinh doanh đối với việc mua lại cổ phiếu, chẳng hạn như thuế có thể xảy ra đối với việc mua lại, giảm xếp hạng tín dụng hoặc mất niềm tin của nhà đầu tư

Tài chính là một thuật ngữ chỉ những vấn đề liên quan đến việc quản lý, sáng tạo và nghiên cứu về tiền bạc và đầu tư. Nó liên quan đến việc sử dụng tín dụng và nợ, chứng khoán và đầu tư để tài trợ cho các dự án hiện tại bằng cách sử dụng các dòng thu nhập trong tương lai. Do khía cạnh thời gian này, tài chính được liên kết chặt chẽ với giá trị thời gian của tiền tệ, lãi suất và các chủ đề liên quan khác.

Tài chính có thể được chia thành ba loại:

• Tài chính công
• Tài chính doanh nghiệp
• Tài chính cá nhân

Có nhiều danh mục cụ thể khác, chẳng hạn như tài chính hành vi, tìm cách xác định lý do nhận thức (ví dụ: cảm xúc, xã hội và tâm lý) đằng sau các quyết định tài chính.

Nội dung chính

• Tài chính là một thuật ngữ mô tả rộng rãi việc nghiên cứu và hệ thống tiền tệ, đầu tư và các công cụ tài chính khác.
• Tài chính có thể được chia thành ba loại riêng biệt: tài chính công, tài chính doanh nghiệp và tài chính cá nhân.
• Các tiểu thể loại tài chính gần đây hơn bao gồm tài chính xã hội và tài chính hành vi.
• Lịch sử tài chính và các hoạt động tài chính bắt nguồn từ buổi bình minh của nền văn minh. Các ngân hàng và các khoản cho vay có lãi đã tồn tại từ năm 3000 trước Công nguyên. Tiền xu đã được lưu hành sớm nhất là vào năm 1000 trước Công nguyên.
• Mặc dù bắt nguồn từ các lĩnh vực khoa học, chẳng hạn như thống kê, kinh tế và toán học, nhưng tài chính cũng bao gồm các yếu tố phi khoa học giống như một nghệ thuật.

Hiểu biết về Tài chính

“Tài chính” thường được chia thành ba loại lớn: Tài chính công bao gồm hệ thống thuế, chi tiêu của chính phủ, thủ tục ngân sách, chính sách và công cụ ổn định, vấn đề nợ và các mối quan tâm khác của chính phủ. Tài chính doanh nghiệp liên quan đến việc quản lý tài sản, nợ phải trả, doanh thu và các khoản nợ cho một doanh nghiệp. Tài chính cá nhân xác định tất cả các quyết định và hoạt động tài chính của một cá nhân hoặc hộ gia đình, bao gồm lập ngân sách, bảo hiểm, lập kế hoạch thế chấp, tiết kiệm và lập kế hoạch nghỉ hưu.

Tính đến năm 2022, trung bình một người nhận bằng cử nhân tài chính kiếm được 72.000 đô la một năm, theo trang web Payscale. Điều đó nói rằng, thu nhập dao động rất nhiều trong lĩnh vực tài chính, đặc biệt là vì thù lao thường không chỉ dựa trên lương thẳng mà còn dựa trên chia sẻ lợi nhuận, hoa hồng và phí phản ánh tỷ lệ phần trăm tài sản mà họ xử lý hoặc số tiền liên quan đến Một giao dịch.

Lịch sử tài chính

Tài chính, với tư cách là một nghiên cứu về lý thuyết và thực hành khác biệt với lĩnh vực kinh tế học, đã xuất hiện vào những năm 1940 và 1950 với các công trình của Harry Markowitz, William F. Sharpe, Fischer Black và Myron Scholes, v.v. Các lĩnh vực tài chính cụ thể – chẳng hạn như ngân hàng, cho vay và đầu tư, tất nhiên, tiền – đã xuất hiện từ buổi bình minh của nền văn minh dưới hình thức này hay hình thức khác.

Các giao dịch tài chính của người Sumer đầu tiên được chính thức hóa trong Bộ luật Hammurabi của người Babylon (khoảng năm 1800 trước Công nguyên). Bộ quy tắc này quy định quyền sở hữu hoặc cho thuê đất, sử dụng lao động nông nghiệp và tín dụng. Vâng, hồi đó có các khoản vay, và vâng, lãi suất được tính cho chúng—các mức lãi suất khác nhau tùy thuộc vào việc bạn vay ngũ cốc hay bạc.

Đến năm 1200 trước Công nguyên, vỏ bò được sử dụng như một hình thức tiền tệ ở Trung Quốc. Tiền đúc đã được giới thiệu trong thiên niên kỷ đầu tiên trước Công nguyên. Vua Croesus của Lydia (nay là Thổ Nhĩ Kỳ) là một trong những người đầu tiên đúc và lưu hành tiền vàng vào khoảng năm 564 trước Công nguyên—do đó có thành ngữ “giàu có như Croesus”.

Ở La Mã cổ đại, tiền xu được cất giữ dưới tầng hầm của các ngôi đền vì các linh mục hoặc người làm việc trong đền thờ được coi là những người trung thực nhất, sùng đạo nhất và an toàn nhất để bảo vệ tài sản. Các ngôi đền cũng cho vay tiền, đóng vai trò là trung tâm tài chính của các thành phố lớn.

Cổ phiếu sớm, trái phiếu và quyền chọn

Bỉ tuyên bố là quê hương của cuộc trao đổi đầu tiên, với một cuộc trao đổi ở Antwerp có từ năm 1531. Trong thế kỷ 16, Công ty Đông Ấn đã trở thành công ty giao dịch công khai đầu tiên khi phát hành cổ phiếu và trả cổ tức cho số tiền thu được từ các chuyến đi của mình. Sàn giao dịch chứng khoán Luân Đôn được thành lập vào năm 1773 và được theo sau bởi Sàn giao dịch chứng khoán New York chưa đầy 20 năm sau đó.

Trái phiếu được ghi lại sớm nhất có niên đại từ năm 2400 trước Công nguyên, khi một tấm bia đá ghi lại các nghĩa vụ nợ đảm bảo trả lại ngũ cốc. Trong thời Trung cổ, các chính phủ bắt đầu phát hành các khoản nợ để tài trợ cho các nỗ lực chiến tranh. Vào thế kỷ 17, Ngân hàng Anh được thành lập để tài trợ cho Hải quân Anh. Hoa Kỳ cũng bắt đầu phát hành trái phiếu kho bạc để hỗ trợ Chiến tranh Cách mạng.

Các hợp đồng quyền chọn có thể được tìm thấy từ thời Kinh thánh. Trong Sáng thế ký 29, Laban đề nghị Jacob kết hôn với con gái của mình để đổi lấy bảy năm lao động. Tuy nhiên, ví dụ này cho thấy sự khó khăn trong việc duy trì các nghĩa vụ, vì Laban đã hủy bỏ thỏa thuận sau khi công việc của Gia-cốp hoàn thành.

Trong tác phẩm triết học thế kỷ thứ 4 của Aristotle Chính trị, việc thực hành ban đầu các lựa chọn được vạch ra thông qua một giai thoại của nhà triết học Thales. Tin tưởng vào một vụ thu hoạch ô liu lớn trong tương lai trong năm tới, Thales đã mua trước quyền đối với tất cả các máy ép ô liu ở Chios và Miletus. Về quyền chọn trên một sàn giao dịch, cả hợp đồng kỳ hạn và quyền chọn đều được tích hợp vào quy trình thanh toán bù trừ tinh vi của Amsterdam vào giữa thế kỷ 17.

Những tiến bộ trong kế toán

Lãi kép—lãi được tính không chỉ trên vốn gốc mà còn trên lãi tích lũy trước đó—đã được các nền văn minh cổ đại biết đến (người Babylon có một cụm từ “lãi trên lãi”, về cơ bản định nghĩa khái niệm này). Nhưng mãi đến thời trung cổ, các nhà toán học mới bắt đầu phân tích nó để chỉ ra số tiền đầu tư có thể tăng lên như thế nào: Một trong những nguồn sớm nhất và quan trọng nhất là bản thảo số học được viết vào năm 1202 bởi Leonardo Fibonacci ở Pisa, được gọi là Tự do Abaci đưa ra các ví dụ so sánh lãi kép và lãi đơn.

Chuyên luận toàn diện đầu tiên về sổ sách và kế toán, Luca Pacioli’s Tổng hợp số học, hình học, tỷ lệ và tỷ lệ được xuất bản ở Venice năm 1494. Một cuốn sách về kế toán và số học do William Colson viết xuất hiện năm 1612, chứa các bảng lãi kép sớm nhất được viết bằng tiếng Anh. Một năm sau, Richard Witt xuất bản cuốn sách của mình. câu hỏi số học ở London vào năm 1613, và lãi kép đã được chấp nhận triệt để.

Vào cuối thế kỷ 17, ở Anh và Hà Lan, các phép tính lãi suất được kết hợp với tỷ lệ sống phụ thuộc vào độ tuổi để tạo ra các niên kim nhân thọ đầu tiên.

Tài chính công

Chính phủ liên bang giúp ngăn ngừa thất bại thị trường bằng cách giám sát việc phân bổ nguồn lực, phân phối thu nhập và ổn định nền kinh tế. Tài trợ thường xuyên cho các chương trình này được đảm bảo chủ yếu thông qua thuế. Vay từ các ngân hàng, công ty bảo hiểm và các chính phủ khác và kiếm cổ tức từ các công ty của mình cũng giúp tài trợ cho chính phủ liên bang.

Chính quyền tiểu bang và địa phương cũng nhận được tài trợ và viện trợ từ chính phủ liên bang. Các nguồn tài chính công khác bao gồm phí sử dụng từ cảng, dịch vụ sân bay và các cơ sở khác; tiền phạt do vi phạm pháp luật; doanh thu từ giấy phép và lệ phí, chẳng hạn như lái xe; và bán chứng khoán chính phủ và phát hành trái phiếu.

Tài chính doanh nghiệp

Các doanh nghiệp có được tài chính thông qua nhiều phương tiện khác nhau, từ đầu tư vốn cổ phần đến các thỏa thuận tín dụng. Một công ty có thể vay một khoản tiền từ ngân hàng hoặc sắp xếp một hạn mức tín dụng. Mua lại và quản lý nợ đúng cách có thể giúp một công ty mở rộng và có nhiều lợi nhuận hơn.

Các công ty khởi nghiệp có thể nhận vốn từ các nhà đầu tư thiên thần hoặc các nhà đầu tư mạo hiểm để đổi lấy một tỷ lệ sở hữu. Nếu một công ty phát triển mạnh và được công khai, nó sẽ phát hành cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán; các đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) như vậy mang lại một dòng tiền mặt lớn cho một công ty. Các công ty được thành lập có thể bán thêm cổ phiếu hoặc phát hành trái phiếu doanh nghiệp để huy động tiền. Các doanh nghiệp có thể mua cổ phiếu trả cổ tức, trái phiếu blue-chip hoặc chứng chỉ tiền gửi ngân hàng (CD) có lãi suất; họ cũng có thể mua các công ty khác trong nỗ lực tăng doanh thu.

Các ví dụ gần đây về tài chính doanh nghiệp bao gồm:

• Đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng của Bausch & Lomb Corp ban đầu được nộp vào ngày 13/1/2022 và chính thức bán cổ phiếu vào tháng 5 năm 2022. Công ty chăm sóc sức khỏe này đã thu được 630 triệu đô la tiền thu được.
• Ford Motor Credit Company LLC quản lý các khoản nợ chưa thanh toán để huy động vốn hoặc xóa nợ để hỗ trợ Ford Motor Company.
• Cách tiếp cận tài chính kết hợp của HomeLight là huy động 115 triệu đô la (60 triệu đô la bằng cách phát hành thêm vốn chủ sở hữu và 55 triệu đô la thông qua vay nợ). HomeLight đã sử dụng số vốn bổ sung để mua lại công ty khởi nghiệp cho vay Accept.inc.

Tài chính cá nhân

Lập kế hoạch tài chính cá nhân thường liên quan đến việc phân tích tình hình tài chính hiện tại của một cá nhân hoặc một gia đình, dự đoán các nhu cầu ngắn hạn và dài hạn, đồng thời thực hiện một kế hoạch để đáp ứng những nhu cầu đó trong phạm vi hạn chế về tài chính của cá nhân. Tài chính cá nhân phụ thuộc phần lớn vào thu nhập, nhu cầu sống, mục tiêu và mong muốn cá nhân.

Các vấn đề về tài chính cá nhân bao gồm nhưng không giới hạn ở việc mua các sản phẩm tài chính vì lý do cá nhân, như thẻ tín dụng; bảo hiểm nhân thọ và nhà cửa; thế chấp; và các sản phẩm hưu trí. Ngân hàng cá nhân (ví dụ: tài khoản tiết kiệm và séc, IRA và kế hoạch 401(k)) cũng được coi là một phần của tài chính cá nhân.

Các khía cạnh quan trọng nhất của tài chính cá nhân bao gồm:

• Đánh giá tình hình tài chính hiện tại: dòng tiền dự kiến, khoản tiết kiệm hiện có, v.v.
• Mua bảo hiểm để bảo vệ trước rủi ro và để đảm bảo vị thế vật chất của một người được an toàn
• Tính và nộp thuế
• Tiết kiệm và đầu tư
• Kế hoạch nghỉ hưu

Là một lĩnh vực chuyên biệt, tài chính cá nhân mới được phát triển gần đây, mặc dù các hình thức của nó đã được giảng dạy trong các trường đại học và phổ thông với tên gọi “kinh tế gia đình” hoặc “kinh tế tiêu dùng” từ đầu những năm 20. ^{thứ tự} thế kỷ. Ban đầu, lĩnh vực này không được các nhà kinh tế nam giới coi trọng, vì “nữ công gia chánh” dường như là mục tiêu của các bà nội trợ. Gần đây, các nhà kinh tế đã nhiều lần nhấn mạnh giáo dục rộng rãi về các vấn đề tài chính cá nhân là một phần không thể thiếu đối với hoạt động vĩ mô của nền kinh tế quốc gia nói chung.

Tài chính xã hội

Tài chính xã hội thường đề cập đến các khoản đầu tư vào các doanh nghiệp xã hội bao gồm các tổ chức từ thiện và một số hợp tác xã. Thay vì quyên góp hoàn toàn, các khoản đầu tư này có hình thức vốn chủ sở hữu hoặc tài trợ bằng nợ, trong đó nhà đầu tư tìm kiếm cả phần thưởng tài chính cũng như lợi ích xã hội.

Các hình thức tài chính xã hội hiện đại cũng bao gồm một số phân khúc tài chính vi mô, đặc biệt là các khoản vay dành cho các chủ doanh nghiệp nhỏ và doanh nhân ở các nước kém phát triển để giúp doanh nghiệp của họ phát triển. Những người cho vay kiếm được tiền lãi từ các khoản cho vay của họ đồng thời giúp cải thiện mức sống của các cá nhân và mang lại lợi ích cho xã hội và nền kinh tế địa phương.

Trái phiếu tác động xã hội (còn được gọi là Trái phiếu trả tiền cho thành công hoặc trái phiếu phúc lợi xã hội) là một loại công cụ cụ thể hoạt động như một hợp đồng với khu vực công hoặc chính quyền địa phương. Việc hoàn trả và hoàn vốn đầu tư phụ thuộc vào việc đạt được các kết quả và thành tựu xã hội nhất định.

Tài chính hành vi

Đã có lúc bằng chứng lý thuyết và thực nghiệm dường như cho thấy rằng các lý thuyết tài chính thông thường đã thành công một cách hợp lý trong việc dự đoán và giải thích một số loại sự kiện kinh tế. Tuy nhiên, thời gian trôi qua, các học giả trong lĩnh vực tài chính và kinh tế đã phát hiện ra những bất thường và hành vi xảy ra trong thế giới thực nhưng không thể giải thích được bằng bất kỳ lý thuyết có sẵn nào.

Ngày càng rõ ràng rằng các lý thuyết thông thường có thể giải thích một số sự kiện “lý tưởng hóa” nhất định — nhưng trên thực tế, thế giới thực còn lộn xộn và vô tổ chức hơn rất nhiều, và những người tham gia thị trường thường hành xử theo những cách phi lý, và do đó rất khó dự đoán. theo các mô hình đó.

Kết quả là, các học giả bắt đầu chuyển sang tâm lý học nhận thức để giải thích cho những hành vi phi lý và phi logic mà lý thuyết tài chính hiện đại không thể giải thích được. Khoa học hành vi là lĩnh vực được sinh ra từ những nỗ lực này; nó tìm cách giải thích hành động của chúng ta, trong khi tài chính hiện đại tìm cách giải thích hành động của “con người kinh tế” được lý tưởng hóa ( Homo kinh tế ).

Tài chính hành vi, một lĩnh vực phụ của kinh tế học hành vi, đề xuất các lý thuyết dựa trên tâm lý học để giải thích những bất thường về tài chính, chẳng hạn như giá cổ phiếu tăng hoặc giảm nghiêm trọng. Mục đích là để xác định và hiểu lý do tại sao mọi người đưa ra những lựa chọn tài chính nhất định. Trong lĩnh vực tài chính hành vi, người ta cho rằng cấu trúc thông tin và đặc điểm của những người tham gia thị trường ảnh hưởng một cách có hệ thống đến quyết định đầu tư của các cá nhân cũng như kết quả của thị trường.

Daniel Kahneman và Amos Tversky, bắt đầu cộng tác vào cuối những năm 1960, được nhiều người coi là cha đẻ của tài chính hành vi. Tham gia cùng họ sau đó là Richard Thaler, người đã kết hợp kinh tế học và tài chính với các yếu tố tâm lý học để phát triển các khái niệm như tính toán tinh thần, hiệu ứng sở hữu và những thành kiến ​​khác có tác động đến hành vi của con người.

Nguyên lý của tài chính hành vi

Tài chính hành vi bao gồm nhiều khái niệm, nhưng có bốn khái niệm chính: tính toán tinh thần, hành vi bầy đàn, neo đậu, tự đánh giá cao và quá tự tin.

kế toán tinh thần đề cập đến xu hướng mọi người phân bổ tiền cho các mục đích cụ thể dựa trên các tiêu chí chủ quan khác, bao gồm nguồn tiền và mục đích sử dụng cho từng tài khoản. Lý thuyết về kế toán tinh thần gợi ý rằng các cá nhân có khả năng gán các chức năng khác nhau cho từng nhóm tài sản hoặc tài khoản, kết quả của chúng có thể là một tập hợp các hành vi phi logic, thậm chí có hại. Chẳng hạn, một số người dành một “hũ tiền” đặc biệt để dành cho một kỳ nghỉ hoặc một ngôi nhà mới trong khi đồng thời mang khoản nợ thẻ tín dụng đáng kể.

Hành vi bầy đàn tuyên bố rằng mọi người có xu hướng bắt chước các hành vi tài chính của đa số, hoặc bầy đàn, cho dù những hành động đó là hợp lý hay phi lý. Trong nhiều trường hợp, hành vi bầy đàn là một tập hợp các quyết định và hành động mà một cá nhân không nhất thiết phải tự mình thực hiện, nhưng dường như có tính hợp pháp vì “mọi người đều làm việc đó”. Hành vi bầy đàn thường được coi là nguyên nhân chính gây ra khủng hoảng tài chính và sụp đổ thị trường chứng khoán.

thả neo đề cập đến việc gắn chi tiêu với một điểm hoặc mức tham chiếu nhất định, mặc dù nó có thể không có liên quan hợp lý đến quyết định hiện tại. Một ví dụ phổ biến về “mỏ neo” là sự khôn ngoan thông thường cho rằng một chiếc nhẫn đính hôn bằng kim cương sẽ có giá bằng khoảng hai tháng lương. Một người khác có thể mua một cổ phiếu đã tăng giá trong thời gian ngắn từ giao dịch quanh mức 65 đô la lên 80 đô la và sau đó giảm xuống còn 65 đô la, với cảm giác rằng bây giờ nó là một món hời (neo chiến lược của bạn ở mức giá 80 đô la đó). Mặc dù điều đó có thể đúng, nhưng nhiều khả năng con số 80 đô la là một sự bất thường và 65 đô la là giá trị thực của cổ phiếu.

Tự đánh giá cao đề cập đến xu hướng xếp hạng của một người tốt hơn những người khác hoặc cao hơn một người bình thường. Ví dụ, một nhà đầu tư có thể nghĩ rằng anh ta là một chuyên gia đầu tư khi các khoản đầu tư của anh ta hoạt động tối ưu, loại bỏ các khoản đầu tư hoạt động kém. Tự đánh giá cao đi đôi với tự tin thái quá, cái mà phản ánh xu hướng đánh giá quá cao hoặc phóng đại khả năng của một người để thực hiện thành công một nhiệm vụ nhất định. Chẳng hạn, sự tự tin thái quá có thể gây hại cho khả năng lựa chọn cổ phiếu của nhà đầu tư. Một nghiên cứu năm 1998 có tựa đề “Khối lượng, Biến động, Giá cả và Lợi nhuận Khi Tất cả các Nhà giao dịch đều Trên Trung bình “ bởi nhà nghiên cứu Terrance Odean đã phát hiện ra rằng các nhà đầu tư quá tự tin thường thực hiện nhiều giao dịch hơn so với các đối tác kém tự tin của họ—và những giao dịch này thực sự tạo ra lợi suất thấp hơn đáng kể so với thị trường.

Các học giả đã lập luận rằng vài thập kỷ qua đã chứng kiến ​​sự mở rộng chưa từng có của tài chính hóa—hoặc vai trò của tài chính trong kinh doanh hoặc cuộc sống hàng ngày.

Tài chính so với Kinh tế

Kinh tế và tài chính có mối quan hệ với nhau, cung cấp thông tin và ảnh hưởng lẫn nhau. Các nhà đầu tư quan tâm đến dữ liệu kinh tế vì chúng cũng ảnh hưởng đến thị trường ở mức độ lớn. Điều quan trọng đối với các nhà đầu tư là tránh các tranh luận “hoặc/hoặc” liên quan đến kinh tế và tài chính; cả hai đều quan trọng và có ứng dụng hợp lệ.

Nói chung, trọng tâm của kinh tế học—đặc biệt là kinh tế vĩ mô—có xu hướng là một bức tranh lớn hơn về bản chất, chẳng hạn như tình hình hoạt động của một quốc gia, khu vực hoặc thị trường. Kinh tế học cũng có thể tập trung vào chính sách công, trong khi trọng tâm của tài chính là cá nhân, công ty hoặc ngành cụ thể hơn.

Kinh tế học vi mô giải thích những gì sẽ xảy ra nếu một số điều kiện thay đổi ở cấp độ ngành, công ty hoặc cá nhân. Nếu một nhà sản xuất tăng giá ô tô, kinh tế học vi mô cho biết người tiêu dùng sẽ có xu hướng mua ít hơn trước. Nếu một mỏ đồng lớn ở Nam Mỹ sụp đổ, giá đồng sẽ có xu hướng tăng lên do nguồn cung bị hạn chế.

Tài chính cũng tập trung vào cách các công ty và nhà đầu tư đánh giá rủi ro và lợi nhuận. Trong lịch sử, kinh tế học thiên về lý thuyết và tài chính thực tế hơn, nhưng trong 20 năm qua, sự khác biệt đã trở nên ít rõ ràng hơn.

Tài chính là một nghệ thuật hay khoa học?

Câu trả lời ngắn gọn cho câu hỏi này là cả hai.

Tài chính là một khoa học

Tài chính, với tư cách là một lĩnh vực nghiên cứu và một lĩnh vực kinh doanh, chắc chắn có nguồn gốc vững chắc trong các lĩnh vực khoa học liên quan, chẳng hạn như thống kê và toán học. Hơn nữa, nhiều lý thuyết tài chính hiện đại giống với các công thức khoa học hoặc toán học.

Tuy nhiên, không thể phủ nhận một thực tế rằng ngành tài chính cũng bao gồm những yếu tố phi khoa học, ví nó như một nghệ thuật. Ví dụ, người ta đã phát hiện ra rằng cảm xúc của con người (và những quyết định được đưa ra nhờ chúng) đóng một vai trò quan trọng trong nhiều khía cạnh của thế giới tài chính.

Các lý thuyết tài chính hiện đại, chẳng hạn như mô hình Black Scholes, chủ yếu dựa trên các quy luật thống kê và toán học được tìm thấy trong khoa học; chính sự sáng tạo của họ sẽ không thể thực hiện được nếu khoa học không đặt nền móng ban đầu. Ngoài ra, các cấu trúc lý thuyết, chẳng hạn như mô hình định giá tài sản vốn (CAPM) và giả thuyết thị trường hiệu quả (EMH), cố gắng giải thích một cách logic hành vi của thị trường chứng khoán theo cách hoàn toàn hợp lý, vô cảm, hoàn toàn bỏ qua các yếu tố như tâm lý thị trường và tâm lý nhà đầu tư.

Tài chính là một nghệ thuật

Tuy nhiên, trong khi những tiến bộ học thuật này và những tiến bộ học thuật khác đã cải thiện đáng kể hoạt động hàng ngày của thị trường tài chính, thì lịch sử lại đầy rẫy những ví dụ dường như mâu thuẫn với quan điểm cho rằng tài chính vận hành theo các quy luật khoa học hợp lý. Ví dụ: thảm họa thị trường chứng khoán, chẳng hạn như vụ sụp đổ tháng 10 năm 1987 (Thứ Hai Đen tối), khiến Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones (DJIA) giảm 22% và vụ sụp đổ lớn của thị trường chứng khoán năm 1929 bắt đầu vào Thứ Năm Đen tối (24 tháng 10 năm 1929) , không được giải thích phù hợp bởi các lý thuyết khoa học như EMH. Yếu tố sợ hãi của con người cũng đóng một phần (lý do khiến thị trường chứng khoán sụt giảm nghiêm trọng thường được gọi là “sự hoảng loạn”).

Ngoài ra, hồ sơ theo dõi của các nhà đầu tư đã chỉ ra rằng thị trường không hoàn toàn hiệu quả và do đó, không hoàn toàn khoa học. Các nghiên cứu đã chỉ ra rằng tâm lý nhà đầu tư dường như bị ảnh hưởng nhẹ bởi thời tiết, với thị trường chung thường trở nên lạc quan hơn khi thời tiết chủ yếu là nắng. Các hiện tượng khác bao gồm hiệu ứng tháng Giêng, mô hình giá cổ phiếu giảm vào cuối năm dương lịch và tăng vào đầu năm tiếp theo.

Làm thế nào để học tài chính?

Là sinh viên đại học, sinh viên đại học chuyên ngành tài chính sẽ học những điều cơ bản. Bằng thạc sĩ tài chính sẽ trau dồi những kỹ năng đó và mở rộng nền tảng kiến ​​thức của bạn. Bằng MBA cũng sẽ cung cấp một số vấn đề cơ bản về tài chính doanh nghiệp và các chủ đề tương tự. Đối với những người đã tốt nghiệp mà không có bằng tài chính, chương trình tự học của nhà phân tích tài chính công chứng (CFA) là một loạt ba kỳ thi khó khăn nghiêm ngặt để đạt được chứng chỉ tài chính được công nhận trên toàn cầu. Các tiêu chuẩn ngành cụ thể hơn khác cũng tồn tại, chẳng hạn như người lập kế hoạch tài chính được chứng nhận (CFP).

Mục đích của tài chính là gì?

Tài chính liên quan đến vay và cho vay, đầu tư, huy động vốn, bán và giao dịch chứng khoán. Mục đích của những theo đuổi này là cho phép các công ty và cá nhân tài trợ cho một số hoạt động hoặc dự án nhất định ngày hôm nay, để được hoàn trả trong tương lai dựa trên các dòng thu nhập được tạo ra từ các hoạt động đó. Nếu không có tài chính, mọi người sẽ không thể mua nhà (hoàn toàn bằng tiền mặt), và các công ty sẽ không thể phát triển và mở rộng như ngày nay. Do đó, tài chính cho phép phân bổ nguồn vốn hiệu quả hơn.

Các lĩnh vực cơ bản của tài chính là gì?

Tài chính thường được chia thành ba lĩnh vực cơ bản sau:

1. Tài chính công bao gồm các chính sách về thuế, chi tiêu, lập ngân sách và phát hành nợ ảnh hưởng đến cách chính phủ thanh toán cho các dịch vụ mà chính phủ cung cấp cho công chúng
2. Tài chính doanh nghiệp đề cập đến các hoạt động tài chính liên quan đến việc điều hành một công ty hoặc doanh nghiệp, thường có một bộ phận hoặc bộ phận được thành lập để giám sát các hoạt động tài chính đó.
3. Tài chính cá nhân liên quan đến vấn đề tiền bạc đối với các cá nhân và gia đình của họ, bao gồm lập ngân sách, lập chiến lược, tiết kiệm và đầu tư, mua các sản phẩm tài chính và bảo vệ tài sản. Ngân hàng cũng được coi là một thành phần của tài chính cá nhân.

Công việc tài chính trả bao nhiêu?

Công việc tài chính có thể thay đổi rất nhiều trong tiền lương. Trong số các vị trí phổ biến nhất:

• Một cố vấn tài chính cá nhân theo thống kê mới nhất của Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ (BLS), mức lương trung bình hàng năm của người lao động là 94.170 USD.
• Mức chi trả trung bình cho nhà phân tích ngân sách —các chuyên gia kiểm tra cách một công ty hoặc tổ chức tiêu tiền—là một khoản tiền cố định $79.940 hàng năm. Một công việc như một nhà phân tích ngân quỹ trả trung bình 60.730 đô la một năm, theo Payscale. Tuy nhiên, thủ quỹ của công ty, những người có nhiều kinh nghiệm hơn, kiếm được mức lương trung bình là $118,704.
• nhà phân tích tài chính kiếm được trung bình là 81.410 đô la, mặc dù mức lương có thể lên tới sáu con số tại các công ty lớn ở Phố Wall.
• Kế toán viên và kiểm toán viên ‘ đồng hồ lương trung bình ở mức 77.250 đô la. Theo Payscale, mức lương trung bình cho CPA dao động từ 50.000 đô la đến 126.000 đô la mỗi năm.
• quản lý tài chính —những người lập báo cáo tài chính, các hoạt động đầu tư trực tiếp và phát triển các kế hoạch cho các mục tiêu tài chính dài hạn của tổ chức của họ—có mức lương trung bình là 131.710 đô la mỗi năm, phản ánh thực tế rằng họ là một vị trí khá cao cấp.
• Đại lý bán chứng khoán, hàng hóa và dịch vụ tài chính —các nhà môi giới và cố vấn tài chính kết nối người mua và người bán trên thị trường tài chính—kiếm được trung bình $62,910 mỗi năm. Tuy nhiên, thù lao của họ thường dựa trên hoa hồng và vì vậy con số lương có thể không phản ánh đầy đủ thu nhập của họ.

Theo khảo sát của Truth.com, Giám đốc tài chính (CFO) có công việc được trả lương cao nhất trong lĩnh vực tài chính. Tính đến giữa năm 2022, các CFO kiếm được trung bình 123.265 USD trước tiền thưởng.

Số tiền lương trong ngành tài chính và bảo hiểm đã tăng kể từ năm 2006, theo Payscale.

Sự khác biệt giữa Kế toán và Tài chính là gì?

Kế toán là một khía cạnh của tài chính theo dõi dòng tiền, chi phí và thu nhập hàng ngày. Nhiệm vụ kế toán bao gồm sổ sách kế toán, chuẩn bị thuế và kiểm toán.

Điểm mấu chốt

Tài chính là một thuật ngữ rộng mô tả nhiều hoạt động khác nhau. Nhưng về cơ bản, tất cả đều tập trung vào việc thực hành quản lý tiền – nhận, chi tiêu và mọi thứ liên quan, từ vay mượn đến đầu tư. Cùng với các hoạt động, tài chính cũng đề cập đến các công cụ và phương tiện mà mọi người sử dụng liên quan đến tiền, cũng như các hệ thống và thể chế thông qua đó các hoạt động diễn ra.

Tài chính có thể liên quan đến những thứ lớn như thâm hụt thương mại của một quốc gia hoặc nhỏ như những tờ đô la trong ví của một người. Nhưng không có nó, rất ít có thể hoạt động – không phải là một hộ gia đình cá nhân, cũng không phải là một công ty, hay một xã hội.

Khi bão đổ bộ vào các khu vực đông dân cư, tác động có thể nghiêm trọng. Nhưng trong khi bão và các hiện tượng thời tiết khắc nghiệt khác có thể gây thiệt hại hàng triệu đô la cho các cá nhân và công ty, thì một số doanh nghiệp lại được hưởng lợi. Ví dụ: các công ty kỹ thuật, công ty cải thiện nhà ở và nhà sản xuất máy phát điện thường thấy doanh thu tăng do kết quả trực tiếp của các sự kiện thời tiết. Mặc dù bão hiếm khi dẫn đến cải thiện tài chính dài hạn và các công ty không nên dựa vào đó để cải thiện doanh thu dài hạn, nhưng sự gia tăng hoạt động kinh doanh trong mùa bão có thể đủ để thay đổi tâm lý nhà đầu tư và khiến giá trị cổ phiếu tăng.

Nội dung chính

• Mùa bão khiến nhiều doanh nghiệp và ngành công nghiệp gặp rủi ro nếu họ rơi vào đường đi của bão.
• Trong khi một cơn bão lớn đang tàn phá nhiều cá nhân và công ty, một nhóm doanh nghiệp chọn lọc có thể phát triển mạnh trong hoàn cảnh khó khăn như vậy.
• Các công ty cải tiến nhà cửa, chẳng hạn như Home Depot và Lowe’s, có xu hướng bán được nhiều hàng trong những ngày và tuần trước và ngay sau cơn bão.
• Các nhà sản xuất máy phát điện và pin có xu hướng thấy doanh số bán hàng tăng lên khi người tiêu dùng tìm cách chuẩn bị nhà cửa cho những cơn bão sắp tới.
• Các công ty kiểm tra và xử lý nước để đảm bảo nước có thể uống được, cũng như các công ty kỹ thuật giúp xây dựng lại, có xu hướng thấy doanh số bán hàng được cải thiện sau hậu quả của một cơn bão tồi tệ.

Công ty cải tạo nhà

Home Depot (HD), Lowe’s và Walmart (WMT) là ba công ty có thể thấy hoạt động kinh doanh tăng lên sau hậu quả của một sự kiện thời tiết.

Những nhà bán lẻ lớn này thường được coi là những lựa chọn hàng đầu để mua trước cơn bão vì tiềm năng tăng giá trị hàng tồn kho, vì họ vẫn có thể thấy doanh số bán hàng tăng ngay cả khi sự kiện thời tiết không có tác động đáng kể. Đó là bởi vì họ bán những vật dụng mà mọi người cần trước cơn bão, bao gồm pin, xẻng xúc tuyết, máy phát điện và các vật liệu xây dựng khác nhau để chuẩn bị cho cơn bão.

Các công ty này có thể thấy doanh số bán hàng tăng thêm sau cơn bão nếu thiệt hại là đáng kể do người tiêu dùng mua vật liệu cần thiết để dọn dẹp và xây dựng lại.

Mùa bão Đại Tây Dương diễn ra từ ngày 1 tháng 6 đến ngày 30 tháng 11, với thời kỳ tồi tệ nhất xảy ra vào tháng 8 đến cuối tháng 10.

Công ty máy phát điện

Nhu cầu về máy phát điện tăng lên nếu một cơn bão dẫn đến tổn thất điện năng lớn. Các nhà sản xuất máy phát điện như Generac Holdings (GNRC) thường được hưởng lợi từ điều này. Đây là một trong những nhà sản xuất máy phát điện dự phòng tại nhà được giao dịch công khai lớn nhất và là công ty đầu tiên chế tạo máy phát điện dự phòng tại nhà với giá cả phải chăng. Công ty cung cấp máy phát điện di động, dân dụng, thương mại và công nghiệp có nhu cầu cao nếu một sự kiện thời tiết dẫn đến mất điện.

Công ty kỹ thuật

Các công ty kỹ thuật thường được hưởng lợi từ những nỗ lực xây dựng lại sau những cơn bão lớn. Các công ty này bao gồm AECOM (ACM) và Fluor (FLR). Cả hai đều là nhà thầu lớn của chính phủ, có nghĩa là họ có thể hưởng lợi từ việc cứu trợ thiên tai của liên bang.

Fluor cũng có một hoạt động kinh doanh đa dạng bao gồm kỹ thuật, mua sắm, xây dựng, chế tạo và mô đun hóa, vận hành và bảo trì cũng như các dịch vụ quản lý dự án, tất cả đều có thể có thêm doanh thu sau các cơn bão lớn.

Hoạt động kinh doanh của AECOM cũng đa dạng không kém, vì nó cung cấp dịch vụ cho các dự án bao gồm đường cao tốc, cầu, tòa nhà chính phủ và thương mại, công trình cấp nước, truyền tải và phân phối điện.

Tổng số tiền tài trợ được phân bổ theo Đạo luật Việc làm và Đầu tư Cơ sở hạ tầng, được Tổng thống Joe Biden ký vào ngày 15 tháng 11 năm 2021. Dự luật cam kết tài trợ hơn 50 tỷ đô la cho biến đổi khí hậu bằng cách cung cấp biện pháp bảo vệ chống lại các sự cố liên quan đến thời tiết như hạn hán và lũ lụt, cũng như cháy rừng.

Công ty pin

Doanh số bán pin thường tăng trước khi có bão vì người tiêu dùng tích trữ pin để cung cấp năng lượng cho đèn pin và đài của họ.

Khi nghĩ đến pin gia dụng, người ta có thể nghĩ ngay đến Panasonic và Duracell. Berkshire Hathaway đã mua lại công ty pin Duracell từ Proctor & Gamble (PG) vào năm 2016 bằng cách mua tất cả cổ phần còn lại.

Công ty giải pháp nước

Tình trạng thiếu nước sạch có thể xảy ra sau khi một cơn bão lớn đổ bộ, đặc biệt khi nước lũ ảnh hưởng đến nguồn nước uống công cộng. Các công ty có thể kiểm tra và xử lý nước, cũng như vận chuyển nước, là cần thiết và thường được chính phủ ký hợp đồng để giúp đỡ trong những trường hợp này. Một trong những công ty hàng đầu trong lĩnh vực này là Xylem (XYL), khiến nó trở thành một công ty đáng chú ý trong mùa bão.

Giá trị tài sản ròng của quỹ tương hỗ (NAV) thể hiện giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu của quỹ. Là giá mà nhà đầu tư mua (giá chào mua) cổ phiếu quỹ từ một công ty quỹ và bán chúng (giá mua lại) cho một công ty quỹ.

Nội dung chính

• Giá trị tài sản ròng (NAV) thể hiện giá trị nội tại của quỹ trên mỗi cổ phiếu.
• Nó tương tự về một số mặt đối với giá trị sổ sách của một công ty.
• NAV được tính bằng cách chia tổng giá trị của tất cả tiền mặt và chứng khoán trong danh mục đầu tư của quỹ, trừ đi mọi khoản nợ phải trả, cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành.
• Việc tính toán NAV rất quan trọng vì nó cho chúng ta biết giá trị một cổ phiếu của quỹ.
• Giá trị thị trường thực tế của quỹ có thể khác một chút so với NAV của quỹ, có thể thể hiện cơ hội mua hoặc bán.

Tìm hiểu NAV của Quỹ tương hỗ

Việc tính toán NAV được thực hiện một lần vào cuối mỗi ngày giao dịch dựa trên giá thị trường đóng cửa của chứng khoán trong danh mục đầu tư. NAV của quỹ được tính bằng cách chia tổng giá trị của tất cả tiền mặt và chứng khoán trong danh mục đầu tư của quỹ, trừ đi khoản nợ phải trả, cho số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Công thức tính NAV của quỹ tương hỗ như sau:

NAV = (Tổng số tiền – Nợ) / Tổng số cổ phiếu trên thị trường

Con số tổng giá trị rất quan trọng đối với các nhà đầu tư vì từ đây có thể tính được giá trên một đơn vị quỹ. Bằng cách chia tổng giá trị của quỹ cho số lượng đơn vị chưa thanh toán, bạn sẽ có giá cho mỗi đơn vị — hình thức đo lường mà NAV thường được trích dẫn. Do đó, giá của quỹ tương hỗ được cập nhật cùng thời điểm với NAVPS.

Dựa trên ví dụ trước của chúng tôi, nếu quỹ có 4 triệu cổ phiếu đang lưu hành, giá trị mỗi cổ phiếu sẽ là 40 triệu đô la chia cho 4 triệu, tương đương với NAV là 10 đô la trên mỗi cổ phiếu.

Để tính NAV hàng ngày của quỹ, giá trị của tài sản và nợ phải trả được tính vào cuối mỗi ngày giao dịch.

NAV của quỹ tương hỗ so với giá cổ phiếu

Một công ty phát hành một số lượng hữu hạn cổ phiếu vốn chủ sở hữu thông qua phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) và có thể là các đợt chào bán bổ sung sau đó, sau đó được giao dịch trên các sàn giao dịch như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE). Giá của cổ phiếu được thiết lập bởi các lực lượng thị trường hoặc cung và cầu về cổ phiếu. Giá trị hoặc hệ thống định giá cho cổ phiếu chỉ dựa trên nhu cầu thị trường.

Mặt khác, giá trị của quỹ tương hỗ được xác định bởi số tiền được đầu tư vào quỹ cũng như chi phí để vận hành quỹ và số cổ phiếu đang lưu hành của quỹ. Tuy nhiên, NAV không cung cấp thước đo hiệu suất cho quỹ. Bởi vì quỹ tương hỗ phân phối hầu như tất cả thu nhập và lợi nhuận vốn thực hiện của họ cho các cổ đông quỹ, NAV của quỹ tương hỗ tương đối không quan trọng trong việc đánh giá hoạt động của quỹ. Thay vào đó, quỹ tương hỗ được đánh giá tốt nhất bằng tổng lợi nhuận của nó, bao gồm mức độ hoạt động của chứng khoán cơ sở cũng như bất kỳ khoản cổ tức nào được trả.

NAV chỉ đơn giản là giá trên mỗi cổ phiếu của quỹ tương hỗ. Nó sẽ không thay đổi trong suốt cả ngày như giá cổ phiếu; nó cập nhật vào cuối mỗi ngày giao dịch. Vì vậy, giá NAV niêm yết thực tế là giá đóng cửa ngày hôm qua. Nhưng một lệnh bạn đặt sẽ dựa trên NAV được cập nhật vào cuối ngày giao dịch hiện tại. Do đó, bạn có thể không biết chính xác NAV khi mua hoặc bán cổ phiếu.

NAV có nghĩa là gì trong tài chính?

NAV là viết tắt của giá trị tài sản ròng. Trong tài chính, nó được sử dụng để đánh giá giá trị của một công ty hoặc một quỹ đầu tư bằng cách lấy tài sản trừ đi các khoản nợ phải trả.

Tìm Giá trị Tài sản Ròng trên mỗi Cổ phần của Quỹ Tương hỗ ở đâu?

Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (NAVPS) của quỹ thường được báo cáo cùng với báo giá của quỹ đó với nhà môi giới hoặc cổng thông tin tài chính trực tuyến. Giá trị này thường sẽ gần bằng, nhưng hơi khác với giá thị trường thực tế của quỹ vì NAVPS được tính một lần mỗi ngày, trong khi tài sản do quỹ nắm giữ có thể thay đổi giá cả ngày.

Nguyên nhân nào dẫn đến sự thay đổi giá trị tài sản ròng của quỹ tương hỗ?

Khi tỷ lệ nắm giữ trong danh mục đầu tư của quỹ thay đổi, giá trị tài sản của quỹ cũng sẽ thay đổi, dẫn đến NAV thay đổi. Ngoài ra, NAV có thể thay đổi nếu các khoản nợ phải trả của quỹ thay đổi.

NAV cao lợi hay hại?

NAV cao không chỉ ra điều gì, ngoại trừ việc quỹ nắm giữ một giá trị tài sản lớn. Điều quan trọng là so sánh mọi thứ trên cơ sở tương đối, chẳng hạn như NAV của quỹ tăng trưởng này với quỹ tăng trưởng khác. Việc so sánh NAV của quỹ với giá thị trường của quỹ cũng rất quan trọng. Nếu NAV cao hơn nhiều so với giá thị trường hiện tại, nó có thể báo hiệu một cơ hội mua tốt.

NAV có giống với giá trị sổ sách (BV) không?

Giá trị sổ sách được sử dụng để đánh giá giá trị nội tại của một công ty cụ thể, bằng cách lấy tài sản trên bảng cân đối kế toán trừ đi các khoản nợ phải trả của công ty đó. Đây là cách tính tương tự như NAV của quỹ, nhưng tài sản của quỹ chính là cổ phiếu của các công ty (trong nhiều trường hợp).

VN-Index chuẩn của Việt Nam giảm 0,69% xuống 1.210,55 điểm hôm thứ Tư, với giá trị giao dịch giảm xuống mức thấp nhất kể từ ngày 26/7.

Chỉ số đóng cửa giảm 8,38 điểm sau khi tăng 13,50 điểm vào thứ Ba.

Giao dịch trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HoSE) giảm 12,40% xuống 9,77 nghìn tỷ đồng (412,34 triệu USD).

Rổ VN-30, bao gồm 30 mã giới hạn lớn nhất, có 26 mã giảm giá.

KDH của công ty bất động sản Khang Điền House giảm 5,8% xuống mức thấp nhất gần 16 tháng.

MWG của chuỗi bán lẻ điện máy Thế giới di động giảm 2,4% và POW của nhà sản xuất điện Tổng công ty Điện lực Dầu khí giảm 1,8%.

Các mã giảm khác bao gồm POW của nhà sản xuất điện Tổng công ty Điện lực Dầu khí, STB của ngân hàng cho vay Sacombank có trụ sở tại Thành phố Hồ Chí Minh và CTG của công ty cho vay vốn nhà nước VietinBank.

Ba mã bluechip tăng giá, dẫn đầu là VNM của đại gia sữa Vinamilk với mức tăng 1,5%, tiếp theo là BVH của công ty bảo hiểm Tập đoàn Bảo Việt và SAB của hãng bia Sabeco.

Khối ngoại bán ròng với giá trị 122,05 tỷ đồng, chủ yếu bán ra VHM của đại gia bất động sản Vinhomes và VND của công ty môi giới VNDirect.

Chỉ số HNX-Index tại Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội, nơi niêm yết giá trị vốn hóa trung bình và nhỏ, giảm 0,68% trong khi chỉ số UPCoM-Index tại Thị trường công ty đại chúng chưa niêm yết giảm 0,32%.

Các quỹ tương hỗ được coi là khoản đầu tư tương đối an toàn. Tuy nhiên, quỹ tương hỗ được coi là một khoản đầu tư tồi khi các nhà đầu tư coi một số yếu tố tiêu cực là quan trọng, chẳng hạn như tỷ lệ chi phí cao do quỹ tính, các khoản phí phụ tải phía trước và phía sau ẩn khác nhau, thiếu kiểm soát đối với các quyết định đầu tư và lợi nhuận pha loãng.

Bài học rút ra chính

• Các quỹ tương hỗ phần lớn là một khoản đầu tư an toàn, được coi là một cách tốt để các nhà đầu tư đa dạng hóa với rủi ro tối thiểu.
• Nhưng có những trường hợp mà quỹ tương hỗ không phải là lựa chọn tốt cho người tham gia thị trường, đặc biệt là khi nói đến phí.
• Các khoản phí bao gồm tỷ lệ chi phí hàng năm cao hoặc số tiền quỹ tính phí nhà đầu tư hàng năm để trang trải chi phí hoạt động và phí nạp hoặc phí trả khi nhà đầu tư mua hoặc bán cổ phiếu của quỹ.
• Các quỹ tương hỗ được quản lý và do đó không lý tưởng cho các nhà đầu tư muốn có toàn quyền kiểm soát các khoản nắm giữ của họ.
• Do các quy tắc và quy định, nhiều quỹ có thể tạo ra lợi nhuận bị pha loãng, điều này có thể hạn chế lợi nhuận tiềm năng.

Tỷ lệ chi phí hàng năm cao

Các quỹ tương hỗ được yêu cầu phải tiết lộ số tiền họ tính phí các nhà đầu tư hàng năm theo tỷ lệ phần trăm để bù đắp cho chi phí vận hành các doanh nghiệp đầu tư. Lợi nhuận gộp của quỹ tương hỗ bị giảm theo tỷ lệ phần trăm chi phí, có thể cao tới 3%. Tuy nhiên, theo giám đốc quỹ Vanguard, tỷ lệ chi phí toàn ngành trung bình là 0,54% vào năm 2020.

Về mặt lịch sử, phần lớn các quỹ tương hỗ tạo ra lợi nhuận thị trường nếu chúng tuân theo một quỹ tương đối ổn định như điểm chuẩn S&P 500. Tuy nhiên, phí hàng năm quá cao có thể khiến quỹ tương hỗ trở thành khoản đầu tư kém hấp dẫn, vì các nhà đầu tư có thể tạo ra lợi nhuận tốt hơn bằng cách đơn giản đầu tư vào chứng khoán thị trường rộng hoặc quỹ giao dịch hối đoái.

Nạp phí

Nhiều quỹ tương hỗ có các loại cổ phiếu khác nhau đi kèm với tải trọng phía trước hoặc phía sau, thể hiện các khoản phí áp dụng đối với các nhà đầu tư tại thời điểm mua hoặc bán cổ phiếu của quỹ. Một số phụ tải phía sau đại diện cho các khoản phí bán hàng trả chậm tiềm ẩn có thể giảm trong vài năm. Ngoài ra, nhiều loại cổ phiếu của quỹ tính phí 12b-1 tại thời điểm mua hoặc bán. Phí nạp có thể dao động từ 2% đến 4% và chúng cũng có thể ăn vào lợi nhuận do quỹ tương hỗ tạo ra, khiến chúng không hấp dẫn đối với các nhà đầu tư muốn giao dịch cổ phiếu của họ thường xuyên.

Thiếu kiểm soát

Bởi vì các quỹ tương hỗ thực hiện tất cả các công việc chọn và đầu tư, chúng có thể không phù hợp với các nhà đầu tư muốn có toàn quyền kiểm soát danh mục đầu tư của mình và có thể thường xuyên cân bằng lại số vốn nắm giữ của mình. Bởi vì nhiều bản cáo bạch của quỹ tương hỗ có những cảnh báo cho phép họ đi chệch khỏi mục tiêu đầu tư đã nêu, quỹ tương hỗ có thể không phù hợp với những nhà đầu tư muốn có danh mục đầu tư nhất quán. Khi chọn một quỹ tương hỗ, điều quan trọng là phải nghiên cứu chiến lược đầu tư của quỹ và xem quỹ chỉ số nào có thể đang theo dõi để xem nó có an toàn hay không.

Trả lại sự pha loãng cổ phiếu

Không phải tất cả các quỹ tương hỗ đều xấu, nhưng chúng có thể bị quản lý chặt chẽ và không được phép có lượng nắm giữ tập trung vượt quá 25% tổng danh mục đầu tư của mình. Bởi vì điều này, các quỹ tương hỗ có thể có xu hướng tạo ra lợi nhuận loãng, vì họ không thể tập trung danh mục đầu tư của mình vào một khoản nắm giữ hoạt động tốt nhất như một cổ phiếu riêng lẻ. Nói như vậy, rõ ràng có thể khó dự đoán cổ phiếu nào sẽ hoạt động tốt, có nghĩa là hầu hết các nhà đầu tư muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình đều thuộc về quỹ tương hỗ.

Nói chung, hầu hết các quỹ tương hỗ được đầu tư vào các chứng khoán như cổ phiếu và trái phiếu, trong đó, bất kể phong cách đầu tư thận trọng đến mức nào, sẽ có một số rủi ro mất tiền gốc của bạn. Trong nhiều trường hợp, đây không phải là rủi ro mà bạn nên chấp nhận, đặc biệt nếu bạn đang tiết kiệm cho một khoản mua sắm cụ thể hoặc mục tiêu cuộc sống. Các quỹ tương hỗ cũng có thể không phải là lựa chọn tốt nhất cho các nhà đầu tư sành sỏi hơn với kiến ​​thức tài chính vững chắc và số vốn đáng kể để đầu tư. Trong những trường hợp như vậy, danh mục đầu tư có thể được hưởng lợi từ việc đa dạng hóa hơn, chẳng hạn như các khoản đầu tư thay thế hoặc quản lý tích cực hơn. Mở rộng chân trời của bạn ra ngoài quỹ tương hỗ có thể mang lại mức phí thấp hơn, khả năng kiểm soát tốt hơn và / hoặc đa dạng hóa toàn diện hơn.

Đầu tư vào quỹ tương hỗ không khó, nhưng nó không hoàn toàn giống như đầu tư vào quỹ giao dịch hối đoái (ETF) hoặc cổ phiếu. Do cấu trúc độc đáo của chúng, có một số khía cạnh của giao dịch quỹ tương hỗ có thể không trực quan đối với nhà đầu tư lần đầu tiên. Đáng chú ý, nhiều quỹ tương hỗ áp đặt các giới hạn hoặc tiền phạt đối với một số loại hoạt động giao dịch do những lạm dụng trong quá khứ.

Bài học rút ra chính

• Các quỹ tương hỗ có thể được mua và bán trực tiếp từ công ty quản lý chúng, từ nhà môi giới chiết khấu trực tuyến hoặc từ nhà môi giới dịch vụ đầy đủ.
• Thông tin bạn cần để chọn quỹ có trên trang web của công ty tài chính, trang web môi giới trực tuyến và trang web tin tức tài chính.
• Đặc biệt chú ý đến các khoản phí và chi phí phải trả, có thể làm tiêu hao thu nhập của bạn.

Hiểu biết cơ bản về nội dung và chi tiết của giao dịch quỹ tương hỗ có thể giúp bạn điều hướng quy trình một cách suôn sẻ và tận dụng tối đa khoản đầu tư của mình vào quỹ tương hỗ.

Cách mua cổ phiếu quỹ tương hỗ

Các quỹ tương hỗ không được giao dịch tự do trên thị trường mở như cổ phiếu và ETF. Tuy nhiên, họ dễ dàng mua trực tiếp từ công ty tài chính quản lý quỹ. Họ cũng có thể được mua thông qua bất kỳ môi giới chiết khấu trực tuyến hoặc một nhà môi giới dịch vụ đầy đủ.

Nhiều quỹ yêu cầu mức đóng góp tối thiểu, thường từ 1.000 đến 10.000 đô la. Một số cao hơn, và không phải tất cả các quỹ đều đặt mức tối thiểu.

Bạn cũng có thể nhận thấy rằng một số quỹ tương hỗ đóng cửa cho các nhà đầu tư mới. Các quỹ phổ biến hơn thu hút nhiều tiền của nhà đầu tư đến mức họ không thể sử dụng được, và công ty quản lý họ đưa ra quyết định ngừng đăng ký các nhà đầu tư mới.

Thực hiện nghiên cứu của bạn

Trước khi đưa ra quyết định, bạn sẽ muốn thực hiện nghiên cứu của mình để tìm quỹ hoặc các quỹ mà bạn muốn đầu tư vào. Có hàng nghìn quỹ trong số đó, vì vậy có rất nhiều sự lựa chọn.

Các quỹ này có phạm vi rộng để thu hút nhiều loại nhà đầu tư, từ các quỹ “bảo thủ” chỉ đầu tư vào cổ phiếu blue-chip cho đến các quỹ “tích cực” và thậm chí đầu cơ chấp nhận rủi ro lớn với hy vọng thu được lợi nhuận lớn. Có những quỹ chuyên về các ngành cụ thể và ở một số khu vực nhất định trên thế giới.

Ngoài ra còn có nhiều sự lựa chọn ngoài cổ phiếu. Đừng quên các quỹ trái phiếu, hứa hẹn trả lãi ổn định và rủi ro thấp.

Hãy nhớ rằng hầu hết các quỹ không đặt tất cả trứng của họ vào một giỏ. Một tỷ lệ phần trăm của quỹ có thể được dành cho các khoản đầu tư cân bằng danh mục đầu tư.

Nguồn thông tin tốt nhất

Điểm dừng đầu tiên của bạn phải là trang web của công ty quản lý quỹ. Các công ty như Vanguard và Fidelity cung cấp nhiều thông tin về mọi quỹ mà họ quản lý, bao gồm mô tả về mục tiêu và chiến lược của quỹ, biểu đồ cho thấy lợi nhuận hàng quý của quỹ cho đến nay, danh sách các cổ phiếu nắm giữ hàng đầu và biểu đồ tròn về tổng thể của quỹ. thành phần. Tất cả các chi phí và lệ phí cũng sẽ được liệt kê.

Việc tìm kiếm thêm các trang web tin tức tài chính có thể giúp bạn hiểu rõ hơn về quỹ và các đối thủ cạnh tranh của quỹ từ các nhà phân tích và bình luận. Nếu bạn sử dụng nhà môi giới trực tuyến, bạn sẽ tìm thấy thông tin bổ sung trên trang web của họ, bao gồm xếp hạng rủi ro và khuyến nghị của nhà phân tích.

Nếu đó là quỹ được lập chỉ mục, hãy kiểm tra lỗi theo dõi lịch sử của nó. Đó là, tần suất nó đánh bại, khớp hoặc bỏ lỡ điểm chuẩn mà nó nhắm đến để vượt trội hơn bao lâu?

Như với bất kỳ khoản đầu tư nào, bạn cần biết mình đang đầu tư vào những gì.

Mua và Bán khi nào

Bạn chỉ có thể mua cổ phiếu quỹ tương hỗ vào cuối ngày giao dịch.

Không giống như chứng khoán trao đổi, giá cổ phiếu quỹ tương hỗ không dao động trong ngày. Thay vào đó, quỹ tính toán tổng tài sản trong danh mục đầu tư của mình, được gọi là giá trị tài sản ròng (NAV), sau khi thị trường đóng cửa lúc 4 giờ chiều Giờ Miền Đông mỗi ngày làm việc. Các quỹ tương hỗ thường đăng NAV mới nhất của họ trước 6 giờ chiều

Nếu bạn muốn mua cổ phiếu, lệnh của bạn sẽ được thực hiện sau khi NAV của ngày được tính toán. Ví dụ: nếu bạn muốn đầu tư 1.000 đô la, bạn có thể đặt hàng bất kỳ lúc nào sau khi kết thúc ngày hôm trước, nhưng bạn sẽ không biết mình sẽ trả bao nhiêu cho mỗi cổ phiếu cho đến khi NAV của ngày được đăng. Nếu NAV của ngày là 50 đô la, thì khoản đầu tư 1.000 đô la của bạn sẽ mua được 20 cổ phiếu.

Các quỹ tương hỗ thường cho phép các nhà đầu tư mua cổ phiếu phân đoạn. Nếu NAV trong ví dụ trên là 51 đô la, thì 1.000 đô la của bạn sẽ mua được 19,6 cổ phiếu.

Về phí

Các quỹ tương hỗ có tỷ lệ chi phí hàng năm bằng tỷ lệ phần trăm khoản đầu tư của bạn và một số khoản phí khác có thể bị tính.

Một số quỹ tương hỗ tính phí tải, về cơ bản là phí hoa hồng. Các khoản phí này không được chuyển vào quỹ; họ bồi thường cho những người môi giới bán cổ phần trong quỹ cho các nhà đầu tư.

Các quỹ tương hỗ là một khoản đầu tư dài hạn. Bán sớm hoặc giao dịch thường gây ra phí và tiền phạt.

Tuy nhiên, không phải tất cả các quỹ tương hỗ đều có phí tải trả trước. Thay vì phí tải truyền thống, một số quỹ tính phí tải từ đầu cuối nếu bạn mua lại cổ phiếu của mình trước khi một số năm nhất định trôi qua. Đây đôi khi được gọi là phí bán hàng trả chậm dự phòng (CDSC).

Các quỹ tương hỗ cũng có thể tính phí mua (tại thời điểm đầu tư) hoặc phí mua lại (khi bạn bán lại cổ phiếu cho quỹ), để bù đắp chi phí phát sinh của quỹ.

Hầu hết các quỹ cũng tính phí 12b-1, nhằm mục đích tiếp thị và quảng cáo quỹ. Nhiều quỹ cung cấp các loại cổ phiếu khác nhau, được gọi là cổ phiếu A, B hoặc C, khác nhau về cấu trúc phí và chi phí của chúng.

Ngày giao dịch và thanh toán

Ngày bạn đặt lệnh mua hoặc bán cổ phiếu được gọi là ngày giao dịch. Tuy nhiên, giao dịch sẽ không được hoàn tất hoặc được giải quyết cho đến khi đã trôi qua một vài ngày.

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) yêu cầu các giao dịch quỹ tương hỗ phải giải quyết trong vòng hai ngày làm việc kể từ ngày giao dịch. Ví dụ: nếu bạn đặt lệnh mua cổ phiếu vào thứ Sáu, quỹ bắt buộc phải thanh toán lệnh của bạn trước thứ Ba, vì giao dịch không thể được thanh toán vào cuối tuần.

Ngày trả cổ tức và ngày báo cáo

Nếu bạn đang đầu tư vào một quỹ tương hỗ trả cổ tức nhưng bạn muốn giới hạn nghĩa vụ thuế của mình, hãy tìm hiểu thời điểm các cổ đông đủ điều kiện nhận cổ tức. Bất kỳ khoản phân phối cổ tức nào bạn nhận được đều làm tăng thu nhập chịu thuế của bạn trong năm, vì vậy, nếu việc tạo ra thu nhập từ cổ tức không phải là mục tiêu chính của bạn, thì đừng mua cổ phiếu trong quỹ sắp phát hành phân phối cổ tức.

Ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức là ngày cuối cùng mà cổ đông mới có thể đủ điều kiện nhận cổ tức sắp tới. Do thời gian thanh toán, ngày giao dịch không hưởng quyền nhận cổ tức thường là ba ngày trước ngày báo cáo, là ngày quỹ xem xét danh sách cổ đông của mình, những người sẽ nhận được phân phối.

Nếu bạn muốn nhận khoản cổ tức sắp tới, hãy mua cổ phiếu trước ngày giao dịch không hưởng quyền để đảm bảo tên của bạn được liệt kê là cổ đông vào ngày ghi nhận.

Mặt khác, nếu bạn muốn tránh tác động của thuế của việc phân chia cổ tức, hãy trì hoãn việc mua hàng của bạn cho đến sau ngày ghi nhận.

Bán cổ phiếu quỹ tương hỗ

Cũng giống như giao dịch mua ban đầu của bạn, bạn bán cổ phiếu quỹ tương hỗ trực tiếp thông qua công ty quỹ hoặc thông qua một nhà môi giới được ủy quyền.

Số tiền bạn nhận được sẽ bằng số lượng cổ phiếu được mua lại nhân với NAV hiện tại, trừ đi bất kỳ khoản phí hoặc lệ phí nào đến hạn.

Tùy thuộc vào thời gian bạn đã giữ khoản đầu tư của mình, bạn có thể phải chịu phí bán hàng CDSC. Nếu bạn muốn bán cổ phiếu của mình ngay sau khi mua, bạn có thể bị trả thêm phí cho việc mua lại sớm.

Quy tắc đổi thưởng sớm

Cổ phiếu và ETF có thể là đầu tư ngắn hạn, nhưng quỹ tương hỗ được thiết kế để đầu tư dài hạn.

Việc giao dịch liên tục cổ phiếu quỹ tương hỗ sẽ có tác động nghiêm trọng đến các cổ đông còn lại của quỹ. Khi bạn mua lại cổ phiếu quỹ tương hỗ của mình, quỹ thường phải thanh lý tài sản để trang trải việc mua lại, vì quỹ tương hỗ không giữ nhiều tiền mặt trong tay.

Bất kỳ khi nào một quỹ bán tài sản có lãi, nó sẽ kích hoạt phân phối lãi vốn cho tất cả các cổ đông. Điều đó làm tăng thu nhập chịu thuế của họ trong năm và làm giảm giá trị danh mục đầu tư của quỹ.

Hoạt động giao dịch thường xuyên này cũng làm cho chi phí quản lý và hoạt động của quỹ tăng lên, làm tăng tỷ lệ chi phí của quỹ.

Không có gì ngạc nhiên khi các công ty quỹ không khuyến khích giao dịch thường xuyên.

Để không khuyến khích giao dịch quá mức và bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư dài hạn, quỹ tương hỗ theo dõi chặt chẽ các cổ đông bán cổ phiếu trong vòng 30 ngày kể từ ngày mua – được gọi là giao dịch khứ hồi – hoặc cố gắng căn thời gian để thị trường kiếm lời từ những thay đổi ngắn hạn trong NAV của quỹ.

Các quỹ tương hỗ có thể tính phí mua lại sớm hoặc họ có thể cấm các cổ đông thường xuyên sử dụng chiến thuật này thực hiện giao dịch trong một số ngày nhất định.

Trước khi đầu tư chứng khoán, mỗi cá nhân cần phải trau dồi cho mình những kiến thức cơ bản, điều này vừa giúp bạn tránh được bỡ ngỡ cũng như đưa ra được những quyết định sáng suốt. Hiện nay, những kiến thức về chứng khoán xuất hiện tràn lan trên mạng, điều này khiến các nhà đầu tư mới cảm thấy hoang mang, không biết đâu là kiến thức thực sự bổ ích. Vậy tại sao bạn không thử đọc sách dạy chứng khoán từ những người nổi tiếng, thành công để chắt lọc kiến thức. Trong bài viết hôm nay, chúng tôi sẽ giới thiệu đến bạn top 5 cuốn sách hay dạy chứng khoán cho nhà đầu tư F0 hiệu quả.

“Làm Giàu Từ Chứng Khoán” – William J.O’Neil

“Làm Giàu Từ Chứng Khoán” của tác giả William J.O’Neil là cuốn sách mà các nhà đầu tư F0 cần phải đọc nếu thực sự nghiêm túc với lĩnh vực này. Sách gồm 3 phần 20 chương, nội dung xoay quanh về những tư duy đầu tư thông mình, hiệu quả đã được kiểm chứng.

“Làm Giàu Từ Chứng Khoán” sẽ dạy bạn cách lựa chọn cổ phiếu an toàn và hiệu quả. Bên cạnh đó, cuốn sách này còn dạy những kiến thức liên quan đến hệ thống đầu tư CANSLIM, một hệ thống giúp tối đa hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro một cách hiệu quá. Nhờ đó mà cuốn sách này trở nên phổ biến trong giới chứng khoán ngay khi vừa mới xuất bản.

Mua trên Tiki tại đây

“Đánh Bại Phố Wall” – Peter Lynch

Peter Lynch – nhà quản lý tiền số 1 của Mỹ, đã cho ra đời cuốn sách “Đánh Bại Phố Wall” bằng những kinh nghiệm quý báu mà bản thân ông đúc kết được. Đây là một cuốn sách đáng để đọc, giúp bạn phát triển tư duy để đưa ra chiến lược đầu tư thông minh nhất.

Nội dung chính của cuốn sách viết về sự so sánh khả năng sinh lợi giữa đầu tư trái phiếu và cổ phiếu, những cách chọn cổ phiếu đầu tư thông minh, làm sao để nhà đầu tư F0 có thể nâng cao kiến thức của mình, sánh ngang với các chuyên gia hàng đầu.

Mua trên Tiki tại đây

“Cổ Phiếu Thường, Lợi Nhuận Phi Thường” – Philip Fisher

Philip Fisher, một trong những nhà đầu tư có sức ảnh hưởng mạnh mẽ đến thị trường cổ phiếu. Bằng những kinh nghiệm thực tế và kiến thức uyên bác, ông đã cho ra đời cuốn sách “Cổ Phiếu Thường, Lợi Nhuận Phi Thường”, giúp các nhà đầu tư có cái nhìn chuyên sâu hơn về lĩnh vực này.

Cuốn sách mang đến cho người đọc những cái nhìn toàn diện về thị trường, hiệu ứng đám động, nên mua gì lúc nào, những điều bạn nên tránh và cách tìm ra cổ phiếu tiềm năng. Một cuốn sách tích hợp nhiều vấn đề quan trọng sẽ giúp bạn giải đáp được những thắc mắc khi tham gia thị trường chứng khoán.

Mua trên Tiki tại đây

“Tâm Lý Thị Trường Chứng Khoán” – George Charles Selden

George Charles Selden, người đã cho ra đời cuốn sách “Tâm Lý Thị Trường Chứng Khoán”. Mặc dù đã được xuất bản hơn 100 năm nhưng những giá trị mà nó mang lại vẫn còn hiện hữu cho đến hôm nay. Dù cho thời đại nào thì cuốn sách vẫn rất phù hợp, giải quyết được những vấn đề mà các nhà đầu tư F0 gặp phải. Cuốn sách không chỉ đem đến kiến thức, lời khuyên bổ ích mà còn giúp nhà đầu tư tiếp cận được với thị trường chứng khoán đầy biến động.

Mua sách trên Tiki tại đây

“Giao Dịch Lớn (Big Trade)” – Peter Pham

“Giao Dịch Lớn (Big Trade)” là thành quả mà Peter Pham đã tích lũy được trong hơn một thập kỷ tham gia đầu tư thị trường chứng khoán. Nội dung của cuốn sách nói về những công cụ mà anh cho là hữu ích, giúp thực hiện các giao dịch một cách hiệu quả nhất.

Đặc biệt, cuốn sách còn giúp bạn có cái nhìn toàn diện hơn về thị trường chứng khoán châu Á, đặc biệt là Việt Nam. Khi hiểu rõ hơn về thị trường của mình, các nhà đầu tư sẽ tự tin hơn trên con đường tìm đến thành công.

Mua sách trên Tiki tại đây

Với 5 cuốn sách hay dạy chứng khoán cho nhà đầu tư F0 mà chúng tôi chia sẻ trên đây có thể bổ sung cho bạn lượng kiến thức khổng lồ, hãy chuẩn bị cho mình một hành trang vững chắc trước khi tham gia đầu tư nhé.

Các công ty bảo hiểm báo cáo lợi nhuận giảm hai con số trong quý thứ hai mặc dù doanh thu tăng sau khi các khoản đầu tư vào thị trường chứng khoán của họ bị lỗ.

Bảo hiểm Bảo Việt, công ty lớn nhất, đã chứng kiến ​​lợi nhuận giảm mạnh 28% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 330 tỷ đồng (13,55 triệu USD).

Lợi nhuận của Công ty Cổ phần Bảo hiểm Petrolimex (PJICO) giảm 30% xuống 73,9 tỷ đồng và Tổng công ty Bảo hiểm BIDV (BIC) giảm gần 50% xuống 49,9 tỷ đồng.

Tổng công ty Bảo hiểm Quân đội (MIC) báo cáo giảm 78,5% xuống 16,9 tỷ đồng mặc dù doanh thu tăng 24%.

Trong sáu tuần kể từ tháng 4, chỉ số VN-Index chuẩn mất 1/5 giá trị, giảm từ 1.524,7 điểm xuống 1.171,95 vào ngày 16/5.

Baoviet mất 74% do cổ phiếu nắm giữ trên thị trường, BIC và MIC mất 24% và 32%.

Môi giới Chứng khoán VnDirect cho biết các khoản đầu tư vào thị trường chứng khoán tạo ra phần lớn lợi nhuận cho các công ty bảo hiểm mặc dù tiền gửi ngân hàng và trái phiếu thường chiếm 90% danh mục đầu tư của họ, 10% còn lại được chia giữa vốn chủ sở hữu và tài sản.

Lợi nhuận của các công ty bảo hiểm sẽ tăng trong năm nay nhờ sự phục hồi của thị trường chứng khoán và lãi suất cao hơn.

Coinbase đã báo cáo doanh thu giảm 27% trong quý đầu tiên do việc sử dụng nền tảng này giảm xuống.

Coinbase – Cổ phiếu của nhà điều hành dịch vụ tiền điện tử đã tăng khoảng 6% mặc dù công ty báo cáo khoản lỗ lớn hơn dự kiến ​​vào cuối ngày thứ Ba và sự sụt giảm về khối lượng trong quý gần đây nhất. Cuộc biểu tình trùng hợp với việc bitcoin tăng cao hơn sau khi chỉ số lạm phát quan trọng cho thấy sự suy giảm tốt hơn mong đợi của giá tăng.

Wendy’s – Chuỗi nhà hàng đã chứng kiến ​​cổ phiếu của mình giảm hơn 2% sau khi báo cáo doanh thu giảm. Doanh số bán hàng tại nhà hàng tương tự của Mỹ tăng 2,3% – ít hơn các nhà phân tích ước tính – do người tiêu dùng chi tiêu thận trọng hơn. Tuy nhiên, thu nhập của Wendy trong quý gần nhất đứng đầu ước tính.

Roblox – Cổ phiếu của nền tảng trò chơi điện tử đã giảm 5% trong phiên giao dịch vào buổi trưa sau khi thu nhập hậu mãi hôm thứ Ba không như mong đợi của các nhà phân tích. Khoản lỗ hàng quý của Roblox lớn hơn dự kiến ​​và lượng đặt phòng của nó, bao gồm doanh thu được ghi nhận trong quý và doanh thu hoãn lại, đã giảm 4% so với năm ngoái.

Twitter – Công ty truyền thông xã hội đã tăng hơn 3% sau khi Elon Musk tiết lộ việc bán gần 7 tỷ USD cổ phiếu Tesla trong vài ngày qua. Các nhà đầu tư không chắc liệu một tòa án Delaware Chancery có buộc Musk tuân theo thỏa thuận mua Twitter với giá 44 tỷ USD hay không. Cổ phiếu của Tesla đã tăng hơn 2,5%.

Sweetgreen – Cổ phiếu giảm 5% sau khi chuỗi salad hạ dự báo cả năm, và doanh thu quý II không đạt được ước tính của các nhà phân tích. Sweetgreen cũng cho biết họ đã sa thải 5% nhân viên của trung tâm hỗ trợ.

Trade Desk – Cổ phiếu của công ty quảng cáo kỹ thuật số đã tăng 35% sau khi đưa ra dự báo lạc quan cho quý hiện tại và doanh thu đánh bại ước tính trong quý vừa kết thúc. Fox – Công ty truyền thông đã tăng 4% ngay cả sau khi Fox bỏ lỡ các ước tính về lợi nhuận và lợi nhuận trong quý gần nhất. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu thấp hơn 1% so với ước tính.

Unity Software – Công ty phần mềm này đã tăng hơn 7% sau khi Unity báo cáo khoản lỗ đã điều chỉnh là 18 cent / cổ phiếu, tốt hơn 3 cent so với ước tính, theo Refinitiv. Doanh thu và hướng dẫn của Unity thấp hơn mong đợi. Cổ phiếu hiện đang giao dịch trong phạm vi 10% là 58,85 USD / cổ phiếu, đây là mức giá được đưa ra bởi AppLovin trong một đề xuất sáp nhập không ràng buộc vào đầu tuần này.

H&R Block – Công ty dịch vụ khai thuế đã tăng hơn 12% sau khi tăng cổ tức và cho phép mua lại 1,25 tỷ đô la mới. H&R Block cũng đánh bại các ước tính hàng đầu và cuối cùng trong quý gần đây nhất.

BuzzFeed – BuzzFeed giảm 4,3% sau khi công bố thu nhập. Công ty đã báo cáo một khoản lỗ lớn hơn dự kiến ​​trên mỗi cổ phiếu, lưu ý rằng họ phải đối mặt với chi phí tăng cao và thị trường quảng cáo rắc rối.

Chứng khoán là kênh đầu tư sinh lời phổ biến và được nhiều nhà đầu tư lựa chọn để kiếm thêm thu nhập. Tuy nhiên, một số người dù muốn tham gia nhưng lại sợ không đủ vốn, không biết với số vốn ít ỏi thì có đầu tư được không? Vậy, trong bài viết hôm nay, chúng tôi sẽ giải đáp thắc mắc này cho bạn: cần bao nhiêu tiền để đầu tư chứng khoán? Cùng theo dõi nhé.

Đầu tư chứng khoán cần bao nhiêu tiền?

Thực tế, không có mức quy định cụ thể về số tiền bạn sẽ đầu tư là bao nhiêu. Vì vậy, chỉ cần vài triệu, ít hơn là vài trăm nghìn với những loại chứng khoán giá thấp thì bạn đã có thể đầu tư được rồi. Đương nhiên, khi chứng khoán tăng giá, nếu bạn bỏ vốn ít thì lợi nhuận thu về sẽ thấp, bạn bỏ vốn nhiều thì lợi nhuận thu về sẽ cao hơn.

Chẳng hạn tại sàn HoSE/UPCoM/HNX quy định 100 cổ phiếu/lô giao dịch. Với 5 triệu đồng, bạn có thể đầu tư vào những cổ phiếu có giá dưới 50.000 đồng. Bên cạnh đó, với số tiền này, bạn vẫn có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách mua thêm 2 -3 loại cổ phiếu khác với mức giá từ 10.000 – 30.000 đồng/cổ phiếu. Ban đầu, hãy thận trọng mà mua những cổ phiếu thấp để tích lũy thêm kinh nghiệm, hiểu rõ cách thức mua bán và nắm bắt được thị trường. Từ đó giúp bạn chủ động hơn trong việc tiếp cận với những cổ phiếu tốt.

Quy định về khối lượng cổ phiếu được giao dịch trên sàn

Hiểu rõ về khối lượng cổ phiếu được giao dịch là điều vô cùng cần thiết, nó sẽ giúp bạn chuẩn bị tốt số vốn cần đầu tư cũng như tránh bị bỡ ngỡ khi đọc các con số trên bản điện tử. Hiện nay có 2 sàn giao dịch chứng khoán chính là Sàn Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX) và Sàn Giao dịch Chứng khoán TP. HCM (HoSE).

Sàn HoSE

Theo quy định hiện nay, khối lượng được phép giao dịch là bội số của tổng cộng 100 cổ phiếu. Vì vậy, bạn cần phải mua tối thiếu 100 cổ phiếu khi muốn giao dịch trên sàn HoSE.

• Cổ phiếu VHM có giá là 60.000 đồng/cổ phiếu, vậy bạn cần mua tối thiếu 100 cổ phiếu tổng cộng là 6.000.000 đồng.
• Cổ phiếu ACB có giá là 24.850 đồng/cổ phiếu, vậy bạn cần mua tối thiếu 100 cổ phiếu tổng cộng là 2.485.000 đồng.
• Cổ phiếu AMD có giá là 3.100 đồng/cổ phiếu, vậy bạn cần mua tối thiếu 100 cổ phiếu tổng cộng là 310.000 đồng.
• Cổ phiếu BKG có giá là 6.500 đồng/cổ phiếu, vậy bạn cần mua tối thiếu 100 cổ phiếu tổng cộng là 650.000 đồng.

Sàn HNX

Cũng giống như sàn HoSE, sàn HNX cũng yêu cầu khối lượng được phép giao dịch là bội số của tổng cộng 100 cổ phiếu. Vì vậy, bạn cần phải mua tối thiếu 100 cổ phiếu khi muốn giao dịch trên sàn HNX

• Cổ phiếu CAP có giá là 78.000 đồng/cổ phiếu, vậy bạn cần mua 100 cổ phiếu tổng cộng là 7.800.000 đồng.
• Cổ phiếu AAV có giá là 9.400 đồng/cổ phiếu, vậy bạn cần mua 100 cổ phiếu tổng cộng là 940.000 đồng.
• Cổ phiếu APS có giá là 15.100 đồng/cổ phiếu, vậy bạn cần mua 100 cổ phiếu tổng cộng là 1.510.000 đồng.
• Cổ phiếu L14 có giá là 114.900 đồng/cổ phiếu, vậy bạn cần mua 100 cổ phiếu tổng cộng là 11.490.000 đồng.

Cách tính lãi lỗ từ đầu tư cổ phiếu

Lợi nhuận từ chơi cổ phiếu đến từ chênh lệch giữa giá mua và giá bán. Tuy nhiên, bạn cần phải trả phí giao dịch và thuế, khoản này sẽ được trừ ra từ tiền lời của bạn.

Lợi nhuận từ chênh lệch giá mua – bán

Lợi nhuận= (Giá bán – Giá mua) * Sổ lượng cổ phiếu – (Thuế + Phí giao dịch)

Lợi nhuận > 0 tức là có lãi, ngược lại < 0 là lỗ. Thuế, phí giao dịch và các loại phí khác sẽ phụ thuộc vào công ty chứng khoán nơi bạn mở tài khoản cũng như loại chứng khoán mà bạn lựa chọn để đầu tư.

Lợi nhuận tử cổ tức

Cổ tức là khoản lợi nhuận được công ty thanh toán cho cổ đông sau khi đã trừ đi thuế phí theo quy định, cổ đông sẽ được nhận cổ phiếu hoặc tiền mặt.

Chơi chứng khoán cần bao nhiêu tiền có lẽ là câu hỏi được nhiều nhà đầu tư mới quan tâm nhất. Tuy nhiên, sẽ không có một quy định cụ thể nào về vấn đề này, sẽ phụ thuộc vào nguồn vốn, nhu cầu bản thân và loại chứng khoán mà bạn muốn đầu tư. Dù đầu tư vốn ít hay vốn nhiều, bạn cũng nên trang bị cho mình những kiến thức cơ bản cần thiết, hạn chế xảy ra những rủi ro khiến bạn phải sạch túi.

Hình thức đầu tư chứng khoán có 2 loại, đầu tư ngắn hạn và đầu tư dài hạn. Mỗi loại sẽ có những ưu điểm và nhược điểm khác nhau, tùy theo nhu cầu và khả năng của nhà đầu tư mà lựa chọn loại hình phù hợp nhất. Vậy hãy cùng tìm hiểu sâu hơn về các hình thức đầu tư chứng khoán trong bài viết này nhé.

Đầu tư chứng khoán dài hạn

Đây là hình thức đầu tư sinh lời của nhiều người lựa chọn vì nó mang một số lợi thế nhất định cho nhà đầu tư

Ưu điểm

• Đem đến lợi nhuận khổng lồ: Đây là hình thức đầu tư mang đến nguồn lợi nhuận cao hơn rất nhiều so với việc gửi ngân hàng, mua trái phiếu hay chứng chỉ quỹ. Nhà đầu tư có thể tập trung vào 1 cổ phiếu tiềm năng, chờ giá tăng đến đỉnh điểm và bán ra.
• Rủi ro thấp: Cổ phiếu được giữ dài hạn sẽ không bị ảnh hưởng bởi những biến động nhỏ của thị trường. Việc không bán tháo cố phiếu có thể giúp bạn hạn chế được nhiều rủi ro trong giao dịch.
• Lợi nhuận ổn định: Đây chính là ưu điểm hàng đầu của loại hình đầu tư dài hạn. Sau một thời gian hoạt động, nếu doanh nghiệp ổn định và phát triển thì giá cố phiếu, trái phiếu sẽ tăng mạnh, đây là thời điểm vàng để bạn bán cố phiếu ra.

Nhược điểm

• Đầu tư cổ phiếu dài hạn có nhược điểm là khả sinh lãi chậm và thu hồi vốn lâu, nhà đầu tư cần phải có vốn, kiên nhẫn chờ đợi thời gian dài, lựa chọn doanh nghiệp phát triển tốt thì mới có kết quả tốt.

Với những ưu nhược điểm trên đây, các nhà đầu tư có thể lựa chọn hình thức dài hạn nếu muốn an toàn, lợi nhuận ổn định, hạn chế được các rủi ro thua lỗ. Tuy nhiên cũng phải xem xét nhu cầu vốn của bản thân để đưa ra quyết định phù hợp.

Đầu tư chứng khoán ngắn hạn

Đầu tư chứng khoán ngắn hạn hay còn gọi là hình thức đầu tư lướt sóng, bạn sẽ mua một loại cổ phiếu nào đó, chờ trong khoảng thời gian ngắn, đến khi nó tăng đến một mức giá như kỳ vọng thì bán ra.

Ưu điểm

• Khả năng thu hồi vốn và lợi nhuận diễn ra nhanh chóng trong thời gian ngắn, dễ dàng có vốn để đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình.
• Chớp lấy cơ hội giá biến động lên xuống để kiếm lời từ các khoảng chênh lệch

Nhược điểm

• Rủi ro cao do thị trường biến động liên tục, không thể lường trước được

Khi đầu tư chứng khoán ngắn hạn, nhà đầu tư nên nắm bắt thường xuyên những biến động của thị trường, chỉ cần một biến động nhỏ cũng làm thay đổi giá cổ phiếu, ảnh hưởng đến tâm lý mua bán của nhà đầu tư. Vì thế, nếu muốn đầu tư theo hình thức này, hãy xác định rõ thời điểm chốt lời, cắt lỗ, đạt được mức giá bản thân kỳ vọng là bán ngay chứ không để quá lâu, lựa chọn giao dịch với giá cả và khối lượng phù hợp.

Nên đầu tư chứng khoán dài hạn hay ngắn hạn?

Không có câu trả lời hoàn hảo cho câu hỏi này, nó sẽ phụ thuộc và nhu cầu của từng nhà đầu tư. Nếu bạn thuộc nhóm nhà đầu tư mạo hiểm, chấp nhận rủi ro và mong muốn thu về lợi nhuận nhanh chóng để đa dạng hóa danh mục đầu tư thì hãy chọn đầu tư ngắn hạn.

Ngược lại, nếu bạn là nhà đầu tư ghét rủi ro hoặc chấp nhận rủi ro thấp, có nguồn vốn mạnh thì hãy lựa chọn đầu tư dài hạn. Khi đó, việc nắm giữ các chứng khoán dài hạn sẽ đảm bảo thu về một mức lợi nhuận trong tương lai nhưng thời gian hoàn vốn và nhận được lãi sẽ rất lâu.

Với những thông tin mà chúng tôi tổng hợp trên đây, hy vọng các nhà đầu tư có thể nắm rõ ưu nhược điểm của từng hình thức để đưa ra quyết định đầu tư phù hợp nhất.

Cổ tức là khoản thanh toán mà một công ty thực hiện để chia sẻ lợi nhuận với các cổ đông của mình. Họ được trả tiền thường xuyên và là một trong những cách nhà đầu tư kiếm được lợi nhuận từ việc đầu tư vào cổ phiếu.

Sau khi thanh toán cho các chủ nợ của mình, một công ty có thể sử dụng một phần hoặc toàn bộ lợi nhuận còn lại để thưởng cho các cổ đông của mình dưới dạng cổ tức. Tuy nhiên, khi các công ty đối mặt với tình trạng thiếu tiền mặt hoặc khi cần tiền mặt để tái đầu tư, nó cũng có thể bỏ qua việc trả cổ tức. Khi một công ty công bố cổ tức, nó cũng ấn định một ngày kỷ lục và tất cả các cổ đông đã đăng ký vào ngày đó sẽ đủ điều kiện để nhận cổ tức tương ứng với số cổ phần của họ. Công ty thường gửi séc đến cổ đông trong vòng một tuần hoặc lâu hơn. Cổ phiếu thường được mua hoặc bán với cổ tức cho đến hai ngày làm việc trước ngày kỷ lục và sau đó chúng chuyển sang chế độ không hưởng cổ tức

Cổ tức là gì?

Cổ tức là việc phân phối thu nhập của một công ty cho các cổ đông của nó và được xác định bởi hội đồng quản trị của công ty. Cổ tức thường được chia hàng quý và có thể được trả bằng tiền mặt hoặc dưới hình thức tái đầu tư vào cổ phiếu bổ sung.

Lợi tức cổ tức là cổ tức trên mỗi cổ phiếu và được biểu thị bằng cổ tức / giá theo tỷ lệ phần trăm của giá cổ phiếu của một công ty, chẳng hạn như 2,5%.

Cổ đông phổ thông của công ty trả cổ tức đủ điều kiện nhận cổ tức miễn là họ sở hữu cổ phiếu trước ngày giao dịch không hưởng quyền.

Bài học rút ra chính

• Cổ tức là việc phân phối thu nhập của công ty cho các cổ đông đủ điều kiện.
• Việc chi trả cổ tức và số tiền được xác định bởi hội đồng quản trị của công ty.
• Lợi tức cổ tức là cổ tức trên mỗi cổ phiếu, và được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm của giá cổ phiếu của một công ty.
• Nhiều công ty không trả cổ tức và thay vào đó giữ lại thu nhập để đầu tư trở lại công ty.

Hiểu hơn về cổ tức

Mặc dù cổ tức bằng tiền mặt là phổ biến, nhưng cổ tức cũng có thể được phát hành dưới dạng cổ phiếu. Các quỹ tương hỗ khác nhau và quỹ giao dịch hối đoái (ETF) cũng trả cổ tức.

Cổ tức là phần thưởng được trả cho các cổ đông khi họ đầu tư vào vốn chủ sở hữu của công ty và nó thường bắt nguồn từ lợi nhuận ròng của công ty. Mặc dù lợi nhuận có thể được giữ trong công ty dưới dạng lợi nhuận giữ lại được sử dụng cho các hoạt động kinh doanh đang diễn ra và trong tương lai của công ty, phần còn lại có thể được chia cho các cổ đông như một khoản cổ tức.

Các công ty vẫn có thể trả cổ tức ngay cả khi họ không kiếm được lợi nhuận phù hợp để duy trì thành tích phân phối đã thiết lập của họ.

Các công ty trả cổ tức

Các công ty lớn hơn, được thành lập với lợi nhuận có thể dự đoán được thường là những người trả cổ tức tốt nhất và các lĩnh vực công nghiệp sau đây duy trì kỷ lục chi trả cổ tức đều đặn:

• Vật liệu cơ bản
• Dầu khí
• Ngân hàng và tài chính
• Chăm sóc sức khỏe và dược phẩm
• Tiện ích

Các công ty được cấu trúc dưới dạng quan hệ đối tác hữu hạn tổng thể (MLP) và ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) yêu cầu phân phối cụ thể cho các cổ đông. Các quỹ cũng có thể phát hành các khoản chi trả cổ tức thường xuyên như đã nêu trong mục tiêu đầu tư của họ.

Các công ty khởi nghiệp, chẳng hạn như các công ty trong lĩnh vực công nghệ hoặc công nghệ sinh học, có thể không chia cổ tức thường xuyên vì các công ty này có thể đang trong giai đoạn phát triển ban đầu và giữ lại thu nhập cho hoạt động nghiên cứu và phát triển, mở rộng kinh doanh và hoạt động.

Ngày chia cổ tức quan trọng

Có bốn ngày quan trọng cần lưu ý khi nắm giữ cổ phiếu trả cổ tức:

• Ngày công bố: Là ngày mà một công ty thông báo các chi tiết quan trọng về một quyết định có ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh hoặc các cổ đông của công ty. Ngày công bố là ngày đầu tiên công chúng sẽ nhận được bất kỳ thông tin nào.
• Ngày giao dịch không hưởng cổ tức : Ngày hết điều kiện nhận cổ tức được gọi là ngày không hưởng cổ tức hoặc đơn giản là ngày giao dịch không hưởng quyền. Ví dụ: Vào ngày 29 tháng 7 năm 2021, Công ty XYZ đã công bố khoản chi trả cổ tức hàng quý là 2 đô la cho các cổ đông. Công ty đã công bố ngày trả cổ tức là ngày 17 tháng 9 năm 2021. Ngày ghi sổ cho cổ đông trên sổ sách của công ty là ngày 13 tháng 8 năm 2021. Điều này có nghĩa là ngày giao dịch không hưởng quyền, một ngày làm việc trước ngày kỷ lục, sẽ là ngày 12 tháng 8, Năm 2021.Ví dụ 1: Vào ngày 11 tháng 8 năm 2021, bạn mua 100 cổ phiếu của cổ phiếu XYZ với giá 50 đô la với giá 5.000 đô la. Vì bạn bắt đầu mua trước ngày không hưởng cổ tức và giả sử việc giải quyết xảy ra sau hai ngày làm việc, bạn sẽ là cổ đông của hồ sơ vào ngày kỷ lục (ngày 13 tháng 8 năm 2021) và bạn sẽ nhận được khoản thanh toán cổ tức là 200 đô la (2 đô la x 100 cổ phiếu) vào ngày 17 tháng 9 năm 2021.Ví dụ 2: Mặt khác, nếu bạn đợi chỉ một ngày và bắt đầu mua vào ngày 12 tháng 8 năm 2021, thì việc thanh toán sẽ không diễn ra cho đến ngày 14 tháng 8 năm 2021, có nghĩa là người bạn mua cổ phiếu sẽ là người sở hữu bản ghi vào tháng 8. 13. Tuy nhiên, thay vì trả 5.000 đô la cho cổ phiếu, bạn sẽ trả 4.800 đô la (5.000 – 200 đô la) vì cổ phiếu đang giao dịch không hưởng cổ tức.
• Ghi ngày : Ngày kỷ lục là ngày kết thúc, do công ty thiết lập để xác định cổ đông nào đủ điều kiện nhận cổ tức hoặc phân phối.
• Ngày thanh toán : Công ty phát hành việc thanh toán cổ tức vào ngày thanh toán, đó là khi tiền được ghi có vào tài khoản của nhà đầu tư.

Cổ tức ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của cổ phiếu như thế nào?

Ví dụ, một công ty đang giao dịch ở mức 60 đô la cho mỗi cổ phiếu tuyên bố cổ tức là 2 đô la vào ngày công bố. Khi tin tức được công khai, giá cổ phiếu có thể tăng thêm 2 đô la và chạm mức 62 đô la.

Nếu cổ phiếu giao dịch ở mức 63 đô la một ngày làm việc trước ngày không hưởng cổ tức. Vào ngày không hưởng cổ tức, nó được điều chỉnh thêm 2 đô la và bắt đầu giao dịch ở mức 61 đô la vào đầu phiên giao dịch của ngày không hưởng cổ tức, bởi vì bất kỳ ai mua vào ngày không hưởng cổ tức sẽ không nhận được cổ tức.

Tại sao các công ty trả cổ tức?

Một tuyên bố cổ tức có giá trị cao có thể cho thấy rằng công ty đang hoạt động tốt và đã tạo ra lợi nhuận tốt. Nhưng nó cũng có thể chỉ ra rằng công ty không có các dự án phù hợp để tạo ra lợi nhuận tốt hơn trong tương lai. Do đó, nó đang sử dụng tiền mặt của mình để trả cho cổ đông thay vì tái đầu tư vào tăng trưởng.

Một công ty có lịch sử chi trả cổ tức lâu dài mà tuyên bố giảm lượng cổ tức hoặc loại bỏ nó, có thể báo hiệu cho các nhà đầu tư rằng công ty đang gặp khó khăn. AT&T Inc. đã cắt giảm một nửa cổ tức hàng năm xuống còn 1,11 đô la vào ngày 1 tháng 2 năm 2022 và cổ phiếu của công ty đã giảm 4% vào ngày hôm đó.

Tuy nhiên, việc giảm số tiền cổ tức hoặc quyết định chống lại việc trả cổ tức có thể không nhất thiết trở thành một tin xấu đối với một công ty. Ban lãnh đạo của công ty có thể có kế hoạch đầu tư số tiền này, chẳng hạn như một dự án thu lợi nhuận cao có tiềm năng tăng lợi nhuận cho cổ đông trong thời gian dài.

Cổ tức quỹ

Cổ tức được trả bởi các quỹ, chẳng hạn như trái phiếu hoặc quỹ tương hỗ, khác với cổ tức do các công ty trả. Các quỹ sử dụng nguyên tắc giá trị tài sản ròng (NAV), phản ánh giá trị tài sản nắm giữ của họ hoặc giá tài sản mà quỹ có trong danh mục đầu tư của mình.

Việc chi trả cổ tức thường xuyên không nên bị hiểu nhầm là một hoạt động xuất sắc của quỹ. Ví dụ, một quỹ đầu tư trái phiếu có thể trả cổ tức hàng tháng vì nó nhận được tiền lãi hàng tháng trên các khoản nắm giữ chịu lãi của mình và chỉ chuyển toàn bộ hoặc một phần thu nhập từ tiền lãi cho các nhà đầu tư của quỹ.

Quỹ đầu tư cổ phiếu trả cổ tức từ thu nhập nhận được từ nhiều cổ phiếu nắm giữ trong danh mục đầu tư của mình hoặc bằng cách bán một phần cổ phiếu nhất định và phân phối lãi vốn.

Cổ tức có liên quan không?

Một cổ đông có thể vẫn thờ ơ với chính sách cổ tức của công ty như trong trường hợp trả cổ tức cao trong đó nhà đầu tư chỉ có thể sử dụng tiền mặt nhận được để mua thêm cổ phiếu.

Nếu việc chi trả cổ tức là nhỏ, thay vào đó, nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu để tạo ra tiền mặt mà họ cần. Trong cả hai trường hợp, sự kết hợp giữa giá trị khoản đầu tư vào công ty và số tiền họ nắm giữ sẽ không đổi. Miller và Modigliani do đó kết luận rằng cổ tức là không liên quan và các nhà đầu tư không nên quan tâm đến chính sách cổ tức của công ty vì họ có thể tạo ra cổ tức của riêng mình một cách tổng hợp. Tuy nhiên, cổ tức vẫn là một động lực đầu tư hấp dẫn, với các khoản thu nhập bổ sung được cung cấp cho các cổ đông.

Cách mua các khoản đầu tư trả cổ tức

Mô hình chiết khấu cổ tức hoặc mô hình tăng trưởng Gordon có thể giúp lựa chọn đầu tư cổ phiếu. Các kỹ thuật này dựa trên các luồng cổ tức được dự đoán trong tương lai để định giá cổ phiếu.

Để so sánh nhiều cổ phiếu dựa trên hiệu suất chi trả cổ tức của chúng, nhà đầu tư có thể sử dụng hệ số lợi tức cổ tức (hay tỉ lệ cổ tức), hệ số này đo lường cổ tức theo tỷ lệ phần trăm của giá thị trường hiện tại của cổ phiếu của công ty.

Tỷ lệ cổ tức có thể được trích dẫn bằng số đô la mà mỗi cổ phiếu nhận được dưới dạng cổ tức trên mỗi cổ phiếu (DPS). Ngoài lợi tức cổ tức, một thước đo hiệu suất quan trọng khác để đánh giá lợi nhuận tạo ra từ một khoản đầu tư cụ thể là hệ số tổng lợi nhuận. Con số này bao gồm lãi, cổ tức, và tăng giá cổ phiếu, cùng với các khoản tăng vốn khác.

Thuế là một yếu tố quan trọng khác cần cân nhắc khi đầu tư vào lợi nhuận từ cổ tức. Các nhà đầu tư trong khung thuế cao thường thích cổ phiếu trả cổ tức nếu quyền hạn của họ cho phép bằng không hoặc thuế tương đối thấp hơn đối với cổ tức. Ví dụ, Hy Lạp và Slovakia có mức thuế thấp hơn đối với thu nhập từ cổ tức cho các cổ đông, trong khi thu nhập từ cổ tức được miễn thuế ở Hồng Kông.

Cổ tức được chia cho các cổ đông thường xuyên như thế nào?

Cổ tức thường được chia cho các cổ đông hàng quý, mặc dù một số công ty có thể trả cổ tức nửa năm một lần. Các khoản thanh toán có thể được nhận dưới dạng tiền mặt hoặc tái đầu tư vào cổ phiếu của công ty.

Ví dụ về Cổ tức là gì?

Nếu ban giám đốc của một công ty quyết định phát hành 5% cổ tức hàng năm cho mỗi cổ phiếu và cổ phiếu của công ty có giá trị 100 đô la, thì cổ tức là 5 đô la. Nếu cổ tức được phát hành hàng quý, mỗi lần phân phối là $1,25.

Tại sao Cổ tức lại Quan trọng?

Mặc dù cổ tức có thể báo hiệu rằng một công ty có dòng tiền ổn định và đang tạo ra lợi nhuận, chúng cũng có thể cung cấp cho các nhà đầu tư doanh thu định kỳ. Việc chi trả cổ tức cũng có thể giúp cung cấp thông tin chi tiết về giá trị nội tại của công ty. Nhiều quốc gia cũng cung cấp ưu đãi về thuế đối với cổ tức, trong đó chúng được coi là thu nhập miễn thuế.

Follow-on Offering (FPO) là một đợt phát hành cổ phiếu sau đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) của một công ty. Có hai loại follow-on offering sau: pha loãng và không pha loãng. Một đợt chào bán tiếp theo pha loãng dẫn đến việc công ty phát hành cổ phiếu mới sau IPO, khiến thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của công ty giảm.

Trong đợt chào bán tiếp theo không pha loãng, cổ phiếu tung ra thị trường đã tồn tại và EPS không đổi.

Bất kỳ khi nào một công ty có kế hoạch chào bán thêm cổ phiếu, công ty đó phải đăng ký chào bán FPO và cung cấp bản cáo bạch cho các cơ quan quản lý.

Bài học rút ra chính

• Follow-on Offering (FPO) là đợt chào bán cổ phiếu sau khi phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO).
• Thu hút vốn để tài trợ cho nợ hoặc thực hiện mua lại tăng trưởng là một số lý do mà các công ty thực hiện các Follow-on Offering (FPO).
• Các Follow-on Offering (FPO) pha loãng dẫn đến EPS giảm do sự tăng về số lượng cổ phiếu đang lưu hành.

Cách thức hoạt động của một Follow-on Offering (FPO)

Việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) dựa trên giá của nó dựa trên tình trạng và hiệu quả hoạt động của công ty và mức giá mà công ty hy vọng đạt được trên mỗi cổ phiếu trong đợt chào bán đầu tiên. Định giá của một đợt chào bán tiếp theo là dựa trên thị trường. Vì cổ phiếu đã được giao dịch công khai nên các nhà đầu tư có cơ hội định giá công ty trước khi mua.

Giá của cổ phiếu tiếp theo thường ở mức chiết khấu so với giá thị trường đóng cửa hiện tại. Ngoài ra, người mua FPO cần hiểu rằng các ngân hàng đầu tư trực tiếp làm việc trong đợt chào bán sẽ có xu hướng tập trung vào các nỗ lực tiếp thị hơn là hoàn toàn vào định giá.

Các công ty thực hiện các dịch vụ tiếp theo vì nhiều lý do. Trong một số trường hợp, công ty có thể chỉ cần huy động vốn để trả nợ hoặc thực hiện các thương vụ mua lại. Trong một số trường hợp khác, các nhà đầu tư của công ty có thể quan tâm đến việc đề nghị rút tiền ra khỏi cổ phần của họ.

Một số công ty cũng có thể tiến hành các đợt chào bán tiếp theo nhằm huy động vốn để tái cấp vốn cho các khoản nợ trong thời gian lãi suất thấp. Các nhà đầu tư nên nhận thức được lý do mà một công ty có để chào bán tiếp theo trước khi bỏ tiền của họ vào đó.

Các loại Follow-on Offering (FPO)

Follow-on Offering pha loãng

Các FPO pha loãng xảy ra khi một công ty phát hành thêm cổ phiếu để huy động vốn và chào bán các cổ phiếu đó ra thị trường đại chúng. Khi số lượng cổ phiếu tăng lên, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) giảm. Dòng tiền mặt tốt cho triển vọng dài hạn của công ty và tốt cho cổ phiếu của công ty.

Follow-on Offering không pha loãng

Các Follow-on Offering không pha loãng xảy ra khi người sở hữu cổ phiếu hiện có, do tư nhân nắm giữ mang cổ phiếu đã phát hành trước đó ra thị trường đại chúng để bán. Tiền thu được từ việc bán hàng không pha loãng được chuyển trực tiếp cho các cổ đông đưa cổ phiếu ra thị trường mở.

Trong nhiều trường hợp, những cổ đông này là người sáng lập công ty, thành viên hội đồng quản trị hoặc nhà đầu tư trước IPO. Do không phát hành cổ phiếu mới nào nên EPS của công ty vẫn giữ nguyên. Các Follow-on Offering không pha loãng còn được gọi là các follow-on offering trên thị trường thứ cấp.

Ví dụ về Follow-on Offering (FPO)

Một FPO được công khai rộng rãi là của công ty con Google (GOOG) của Alphabet Inc., đã tiến hành đợt chào bán tiếp theo vào năm 2005. Đợt phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) của công ty Mountain View được thực hiện vào năm 2004 bằng phương pháp Đấu giá Hà Lan. Nó đã huy động được khoảng 1,67 tỷ đô la với mức giá 85 đô la cho mỗi cổ phiếu, thấp hơn ước tính của nó. Ngược lại, đợt chào bán tiếp theo được thực hiện vào năm 2005 đã huy động được hơn 4 tỷ USD ở mức 295 USD, bằng giá cổ phiếu của công ty một năm sau đó.

Vào đầu năm 2022, AFC Gamma, một công ty bất động sản thương mại cho vay các công ty trong ngành công nghiệp cần sa, thông báo rằng họ sẽ tiến hành một Follow-on Offering. Công ty sẽ chào bán 3 triệu cổ phiếu phổ thông của mình với giá 20,50 USD / cổ phiếu. Những người bảo lãnh phát hành đợt chào bán có thời hạn 30 ngày, trong đó họ có thể chọn mua thêm 450.000 cổ phiếu.

Công ty ước tính tổng số tiền thu được từ việc bán là khoảng 61,5 triệu đô la. Số tiền thu được từ việc bán thêm cổ phiếu phổ thông sẽ được tài trợ cho các khoản vay dành cho các công ty trong ngành và cho nhu cầu vốn lưu động.

Follow-on Offering là một đợt chào bán chính hay phụ?

Có hai loại Follow-on Offering: chính và phụ. Một Follow-on Offering chính là việc bán trực tiếp cổ phiếu của một công ty từ công ty mới được phát hành. Một Follow-on Offering phụ là việc bán lại công khai các cổ phiếu hiện có từ những người sở hữu cổ phiếu hiện tại. Một FPO chính có tính chất pha loãng trong khi FPO phụ không pha loãng.

Sự khác biệt giữa một Follow-on Offering (FPO) và một đợt chào bán ban đầu ra công chúng (IPO) là gì?

Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO) là khi một công ty tư nhân ra công chúng, niêm yết cổ phiếu của mình trên một sàn giao dịch lần đầu tiên để công chúng mua. Một Follow-on Offering là khi một công ty đại chúng đã tồn tại (một công ty đã hoàn thành IPO) bán thêm cổ phiếu ra công chúng để huy động thêm vốn.

Tài trợ follow-on là gì?

Tài trợ follow-on là khi một công ty khởi nghiệp đã huy động vốn sẽ tăng thêm vốn thông qua một vòng tài trợ khác. Đây là không gian riêng tư trước khi khởi động công khai.

Cổ phiếu theo dõi là một đợt chào bán vốn cổ phần đặc biệt do một công ty mẹ phát hành để theo dõi hoạt động tài chính của một bộ phận hoặc bộ phận cụ thể. Cổ phiếu theo dõi sẽ giao dịch trên thị trường mở tách biệt với cổ phiếu của công ty mẹ.

Theo dõi cổ phiếu cho phép các công ty lớn hơn cô lập hoạt động tài chính của một phân khúc tăng trưởng cao hơn. Đổi lại, theo dõi cổ phiếu cung cấp cho các nhà đầu tư khả năng tiếp cận với một khía cạnh cụ thể của hoạt động kinh doanh của một công ty lớn hơn (ví dụ: bộ phận di động trong một nhà cung cấp viễn thông lớn).

Bài học rút ra chính

• Cổ phiếu theo dõi là một chứng khoán vốn cổ phần chuyên biệt do công ty mẹ phát hành để “theo dõi” một bộ phận hoặc bộ phận nhất định của công ty.
• Cổ phiếu theo dõi của một công ty sẽ giao dịch trên thị trường mở độc lập với cổ phiếu mẹ.
• Hiệu suất của cổ phiếu theo dõi phần lớn sẽ gắn liền với sự thành công của bộ phận mà nó theo dõi, chứ không phải toàn bộ công ty.
• Các công ty phát hành cổ phiếu theo dõi để huy động vốn và tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tiếp cận với một bộ phận cụ thể.
• Theo dõi cổ phiếu có rủi ro giống như bất kỳ cổ phiếu nào khác và thường không bao gồm quyền biểu quyết của cổ đông.

Hiểu về cổ phiếu theo dõi

Khi công ty mẹ phát hành cổ phiếu theo dõi, tất cả doanh thu và chi phí của bộ phận áp dụng được tách biệt khỏi báo cáo tài chính của công ty mẹ. Hiệu suất dài hạn của cổ phiếu theo dõi gắn liền với tài chính của bộ phận hoặc bộ phận mà nó theo dõi, không phải của công ty mẹ.

Nếu bộ phận hoạt động tốt về mặt tài chính, cổ phiếu theo dõi có thể sẽ tăng giá ngay cả khi công ty mẹ hoạt động kém. Ngược lại, nếu bộ phận này sa sút về mặt tài chính, cổ phiếu theo dõi sẽ có khả năng giảm ngay cả khi công ty mẹ đang hoạt động tốt.

Các công ty lớn có thể phát hành cổ phiếu theo dõi để tách một phân khúc không hoàn toàn phù hợp với hoạt động kinh doanh chính. Một ví dụ sẽ là một công ty sản xuất lớn với một bộ phận phát triển phần mềm nhỏ.

Các công ty cũng phát hành cổ phiếu theo dõi để tách bộ phận tăng trưởng cao khỏi bộ phận mẹ lớn hơn có tốc độ tăng trưởng chậm hơn. Tuy nhiên, công ty mẹ và các cổ đông của nó vẫn giữ quyền kiểm soát hoạt động của bộ phận.

Cổ phiếu theo dõi được đăng ký tương tự như cổ phiếu phổ thông theo các quy định được thực thi bởi Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC). Việc phát hành và báo cáo về cơ bản giống như đối với bất kỳ cổ phiếu phổ thông mới nào. Các công ty bao gồm một phần riêng biệt cho cổ phiếu theo dõi và tài chính của bộ phận cơ bản trong báo cáo tài chính của họ.

Theo dõi cổ phiếu được sử dụng thường xuyên hơn vào cuối những năm 1990 bùng nổ công nghệ so với hiện tại, mặc dù một số công ty vẫn phát hành chúng cho đến ngày nay.

Lợi ích và rủi ro của cổ phiếu theo dõi đối với nhà đầu tư

Theo dõi cổ phiếu cho phép các nhà đầu tư có cơ hội đầu tư vào một phần cụ thể của một doanh nghiệp lớn hơn nhiều. Tiềm năng đánh giá cao của các tập đoàn lâu đời thường bị hạn chế do họ có nhiều bộ phận với nhiều ngành nghề kinh doanh khác nhau. Theo dõi cổ phiếu có thể cho phép các nhà đầu tư tiếp cận chỉ những bộ phận hứa hẹn nhất của một công ty.

Theo dõi cổ phiếu cũng cho phép các nhà đầu tư tham gia vào các phân khúc kinh doanh phù hợp nhất với khả năng chấp nhận rủi ro của chính họ. Điều đó nói rằng, các nhà đầu tư cần phải lưu ý đến những rủi ro liên quan đến việc mua một cổ phiếu theo dõi khi công ty mẹ đang gặp khó khăn hoặc chưa được thành lập tốt.

Công ty mẹ và các cổ đông của nó không từ bỏ quyền kiểm soát hoạt động của bộ phận theo dõi. Các nhà đầu tư theo dõi cổ phiếu thường có quyền biểu quyết hạn chế hoặc không có và trong trường hợp công ty mẹ phá sản, các chủ nợ sẽ có yêu cầu bồi thường đối với tài sản của phân khúc theo dõi (ngay cả khi phân khúc hoạt động tốt).

Lợi ích và rủi ro của cổ phiếu theo dõi đối với các công ty

Các công ty huy động tiền thông qua việc phát hành cổ phiếu theo dõi. Sau đó, số tiền thu được có thể được sử dụng để trả nợ, tài trợ cho các dự án tăng trưởng khác hoặc đầu tư thêm vào bộ phận theo dõi.

Các công ty có thể đánh giá sự quan tâm của nhà đầu tư đối với các phân đoạn cụ thể của doanh nghiệp thông qua hoạt động liên quan của từng cổ phiếu theo dõi. Ví dụ, một gã khổng lồ viễn thông quy mô lớn có thể chọn sử dụng cổ phiếu theo dõi để tách mảng không dây và dịch vụ điện thoại cố định của mình. Sự quan tâm của nhà đầu tư đối với từng bộ phận có thể được đo lường dựa trên hiệu suất của từng cổ phiếu theo dõi.

Theo dõi cổ phiếu cũng loại bỏ nhu cầu quản lý để tạo ra một doanh nghiệp hoặc pháp nhân riêng biệt cho phân khúc được theo dõi. Ví dụ, trong một tình huống spinoff, phân khúc bị tách biệt sẽ yêu cầu ban giám đốc và nhóm quản lý riêng của nó.

Mặt khác, các công ty phát hành cổ phiếu theo dõi có thể đang phân tích các phần tốt nhất của công ty họ. Nếu công ty mẹ hoạt động kém hiệu quả về mặt tài chính, phân khúc tăng trưởng cao liên quan đến cổ phiếu theo dõi sẽ không thể giúp bù đắp hiệu suất kém đó.

Ưu điểm

• Cổ phiếu theo dõi cho phép các nhà đầu tư tiếp cận với các bộ phận triển vọng hơn của một công ty.
• Hiệu suất của cổ phiếu theo dõi chỉ đến từ phân khúc được theo dõi — không phải từ toàn bộ công ty mẹ.
• Việc phát hành mới cổ phiếu theo dõi cung cấp cho các công ty nguồn vốn để trả nợ và tăng trưởng quỹ.

Nhược điểm

• Các nhà đầu tư có thể mất tiền vào cổ phiếu theo dõi nếu bộ phận hoạt động kém hiệu quả ngay cả khi công ty mẹ hoạt động tốt.
• Cổ phiếu theo dõi thường đi kèm với quyền biểu quyết hạn chế hoặc không có.
• Nếu công ty mẹ lâm vào tình trạng phá sản, các chủ nợ có thể yêu cầu bồi thường đối với tài sản của bộ phận theo dõi (ngay cả khi nó đang hoạt động tốt về mặt tài chính).

Ví dụ về cổ phiếu theo dõi

Năm 1999, Công ty Walt Disney đã phát hành một cổ phiếu theo dõi cho bộ phận nắm giữ quyền sở hữu internet của mình, Go.com. Các trang web của Go.com bao gồm ESPN.com, ABCNews.com, Disney Online và Disney’s Daily Blast. Cổ phiếu theo dõi được giao dịch dưới biểu tượng mã “GO”.

Vào tháng 1 năm 2001, ngay khi bong bóng công nghệ bùng nổ, Disney buộc phải đóng cửa Go.com, sa thải hàng trăm nhân viên và nghỉ hưu vĩnh viễn cổ phiếu theo dõi.

Thị trường chứng khoán cung cấp cho bạn đủ mọi sự lựa chọn phù hợp với ngân sách của bạn, không quan trọng bạn sẽ đầu tư bao nhiêu. Nó có không gian cho các nhà đầu tư muốn tăng trưởng nhanh cũng như các nhà đầu tư muốn các lựa chọn ít rủi ro hơn. Cổ phiếu tăng trưởng là thứ bạn có thể cân nhắc nếu bạn đang muốn phát triển khoản đầu tư của mình nhanh hơn thông qua thị trường chứng khoán.

Cổ phiếu tăng trưởng là gì?

Cổ phiếu tăng trưởng là bất kỳ cổ phiếu nào trong một công ty được dự đoán sẽ tăng trưởng với tốc độ cao hơn đáng kể so với mức tăng trưởng trung bình của thị trường. Những cổ phiếu này thường không trả cổ tức. Điều này là do các nhà phát hành cổ phiếu tăng trưởng thường là các công ty muốn tái đầu tư bất kỳ khoản thu nhập nào mà họ tích lũy được để đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng trong ngắn hạn. Khi các nhà đầu tư đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng, họ dự đoán rằng họ sẽ kiếm được tiền thông qua lãi vốn khi cuối cùng họ bán cổ phiếu của mình trong tương lai.

Bài học rút ra chính

• Cổ phiếu tăng trưởng là những công ty dự kiến ​​sẽ tăng doanh số và thu nhập với tốc độ nhanh hơn mức trung bình của thị trường.
• Cổ phiếu tăng trưởng thường trông đắt, giao dịch với tỷ lệ P / E cao, nhưng mức định giá như vậy thực sự có thể rẻ nếu công ty tiếp tục tăng trưởng nhanh chóng, điều này sẽ khiến giá cổ phiếu tăng lên.
• Vì các nhà đầu tư đang trả giá cao cho một cổ phiếu tăng trưởng, dựa trên kỳ vọng, nếu những kỳ vọng đó không được thực hiện, thì cổ phiếu tăng trưởng có thể giảm mạnh.
• Cổ phiếu tăng trưởng thường không trả cổ tức.
• Cổ phiếu tăng trưởng thường được đặt đối lập với cổ phiếu giá trị.

Tìm hiểu cổ phiếu tăng trưởng

Cổ phiếu tăng trưởng có thể xuất hiện trong bất kỳ lĩnh vực hoặc ngành nào và thường giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) cao. Họ có thể không có thu nhập ở thời điểm hiện tại nhưng dự kiến ​​sẽ có trong tương lai.

Bởi vì họ thường không cung cấp cổ tức, cơ hội duy nhất mà nhà đầu tư có để kiếm tiền từ khoản đầu tư của họ là khi cuối cùng họ bán cổ phiếu của mình. Nếu công ty làm ăn không tốt, các nhà đầu tư sẽ bị lỗ vào cổ phiếu khi đến thời điểm bán.

Cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng chia sẻ một vài đặc điểm chung. Ví dụ, các công ty tăng trưởng có xu hướng có các dòng sản phẩm độc đáo. Họ có thể có bằng sáng chế hoặc có quyền truy cập vào các công nghệ đưa họ đi trước những người khác trong ngành của họ. Để đi trước các đối thủ cạnh tranh, họ tái đầu tư lợi nhuận để phát triển các công nghệ và bằng sáng chế thậm chí mới hơn như một cách để đảm bảo tăng trưởng dài hạn.

Do mô hình đổi mới của họ, họ thường có cơ sở khách hàng trung thành hoặc một lượng thị phần đáng kể trong ngành của họ. Ví dụ, một công ty phát triển ứng dụng máy tính và là công ty đầu tiên cung cấp dịch vụ mới có thể trở thành cổ phiếu tăng trưởng bằng cách giành thị phần vì là công ty duy nhất cung cấp dịch vụ mới. Nếu các công ty ứng dụng khác tham gia thị trường với các phiên bản dịch vụ của riêng họ, thì công ty nào thu hút và giữ được số lượng người dùng lớn nhất sẽ có tiềm năng lớn hơn để trở thành cổ phiếu tăng trưởng.

Nhiều cổ phiếu vốn hóa nhỏ được coi là cổ phiếu tăng trưởng. Tuy nhiên, một số công ty lớn hơn cũng có thể là công ty tăng trưởng

Bạn có thể tìm thấy các cổ phiếu tăng trưởng giao dịch trên bất kỳ sàn giao dịch nào và trong bất kỳ lĩnh vực công nghiệp nào nhưng bạn thường sẽ tìm thấy chúng trong các ngành phát triển nhanh nhất và trên các sàn giao dịch sáng tạo hơn như Nasdaq.

Cổ phiếu tăng trưởng so với Cổ phiếu giá trị

Cổ phiếu tăng trưởng khác với cổ phiếu giá trị. Các nhà đầu tư kỳ vọng cổ phiếu tăng trưởng sẽ kiếm được lợi nhuận đáng kể từ kết quả của sự tăng trưởng mạnh mẽ của công ty cơ sở. Kỳ vọng này có thể dẫn đến việc các cổ phiếu này bị định giá quá cao do tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) nói chung là cao.

Ngược lại, những cổ phiếu có giá trị thường bị thị trường đánh giá thấp hoặc bỏ qua, nhưng cuối cùng chúng vẫn có thể tăng giá trị. Các nhà đầu tư cũng cố gắng thu lợi từ cổ tức mà họ thường trả. Cổ phiếu giá trị có xu hướng giao dịch với tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) thấp.

Một số cổ phiếu có giá trị được định giá thấp hơn chỉ đơn giản là do báo cáo thu nhập kém hoặc sự chú ý tiêu cực của phương tiện truyền thông. Tuy nhiên, một đặc điểm mà họ thường có là lịch sử chi trả cổ tức mạnh mẽ. Một cổ phiếu giá trị với thành tích cổ tức mạnh mẽ có thể mang lại thu nhập đáng tin cậy cho nhà đầu tư. Nhiều cổ phiếu giá trị là những công ty cũ có thể được tin tưởng để tiếp tục hoạt động kinh doanh, ngay cả khi chúng không đặc biệt sáng tạo hoặc sẵn sàng phát triển.

Khi nào được coi là cổ phiếu tăng trưởng?

Khi nói đến cổ phiếu, “tăng trưởng” có nghĩa là công ty có dư địa đáng kể để tăng vốn. Đây có xu hướng là những công ty mới hơn và có vốn hóa nhỏ hơn, và / hoặc những công ty trong các lĩnh vực tăng trưởng như công nghệ hoặc công nghệ sinh học.

Cổ phiếu tăng trưởng có rủi ro không?

Như với tất cả các hoạt động đầu tư, có một sự đánh đổi cơ bản giữa rủi ro và lợi nhuận. Cổ phiếu tăng trưởng mang lại tiềm năng thu lợi nhuận lớn hơn trong tương lai và do đó chúng tương đương với rủi ro lớn hơn so với các loại đầu tư khác như cổ phiếu giá trị hoặc trái phiếu công ty. Rủi ro chính là mức tăng trưởng đã thực hiện hoặc dự kiến ​​không tiếp tục trong tương lai. Các nhà đầu tư đã phải trả một cái giá đắt khi mong đợi một điều, nhưng lại không đạt được điều đó. Trong những trường hợp như vậy, giá cổ phiếu tăng trưởng có thể giảm đáng kể.

Ngoài ra, các công ty tăng trưởng thường không chia cổ tức. Thay vào đó, họ tái đầu tư số tiền đó để hỗ trợ tăng trưởng. Điều này có nghĩa là nếu công ty xảy ra tình trạng mất giá trong dài hạn, các nhà đầu tư có xu hướng mất một phần đáng kể tiền của họ mà không có lợi nhuận, kể cả từ cổ tức.

Không chỉ vậy mà hầu hết các cổ phiếu tăng trưởng đều được phát hành bởi các công ty đang trong giai đoạn phát triển. Họ không phải là những tập đoàn khổng lồ đã chứng tỏ được sự phát triển. Điều này làm cho chúng dễ bay hơi và dễ bị ảnh hưởng bởi các điều kiện thị trường. Điều này có thể giúp họ kiếm được nhiều tiền khi điều kiện thị trường có lợi cho họ, nhưng những tổn thất lớn có thể xảy ra nếu thị trường chuyển sang giảm giá.

Ví dụ về Cổ phiếu Tăng trưởng là gì?

Như một ví dụ giả định, một cổ phiếu tăng trưởng sẽ là một công ty khởi nghiệp về công nghệ sinh học đã bắt đầu nghiên cứu một phương pháp điều trị ung thư mới đầy hứa hẹn. Hiện tại, sản phẩm mới chỉ đang ở giai đoạn I của thử nghiệm lâm sàng, và vẫn chưa chắc chắn liệu FDA có chấp thuận cho ứng dụng thuốc tiếp tục thử nghiệm Giai đoạn II & III hay không. Nếu thuốc được thông qua và cuối cùng được chấp thuận sử dụng, điều đó có thể đồng nghĩa với lợi nhuận và lãi vốn khổng lồ. Tuy nhiên, nếu thuốc không hoạt động như kế hoạch hoặc gây ra các tác dụng phụ nghiêm trọng, tất cả chi phí R&D đó có thể trở nên vô ích.

Tại sao bạn nên đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng?

Lợi nhuận cao hơn

Như đã nói ở trên, cổ phiếu tăng trưởng có thể mang lại cho bạn mức tăng trưởng vốn của bạn cao hơn bất kỳ loại cổ phiếu nào khác. Các công ty này có tốc độ tăng trưởng cao hơn nhiều so với mức trung bình của ngành. Do đó, đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng có thể mang lại cho bạn sự tăng trưởng tiền bạc trong cả dài hạn và ngắn hạn. Trong dài hạn, với việc bổ sung lãi kép, tiền của bạn thậm chí có thể tăng gấp đôi, với điều kiện thị trường lý tưởng và sự tăng trưởng giá cả.

Tỷ lệ lạm phát

Đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng có thể cung cấp cho tiền của bạn khả năng đánh bại lạm phát. Các chuyên gia tài chính cho rằng tăng trưởng thực tế của tiền của bạn là tỷ lệ tăng trưởng đã trừ đi lạm phát. Có nghĩa là tiền của bạn sẽ có một sự tăng trưởng đáng kể ngoài lạm phát. Tỷ lệ lạm phát của Ấn Độ đang ở mức gần 5% và các cổ phiếu tăng trưởng được biết là sẽ mang lại lợi nhuận cao hơn nhiều nếu các điều kiện thị trường giúp đỡ.

Làm thế nào bạn biết nếu một cổ phiếu là tăng trưởng hoặc giá trị?

Không giống như cổ phiếu tăng trưởng, thường không trả cổ tức, cổ phiếu giá trị thường có lợi tức cổ tức cao hơn trung bình. Cổ phiếu giá trị cũng có xu hướng có các yếu tố cơ bản mạnh mẽ với tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B) tương đối thấp và giá trị P / E thấp – ngược lại với cổ phiếu tăng trưởng.

Cổ phiếu tăng trưởng có phù hợp với tôi không?

Để xác định xem cổ phiếu tăng trưởng có phù hợp với bạn hay không, trước tiên bạn nên hiểu và tìm ra tiềm năng tăng trưởng cũng như mục tiêu đầu tư của mình. Điều này có thể được thực hiện với sự trợ giúp của một chuyên gia tài chính, người sẽ giúp bạn xác định chân trời đầu tư của mình bằng cách xem xét tất cả những điều bạn thích và không thích về đầu tư.

Sau khi xác định được điều đó, bạn có thể xem xét các đặc điểm nêu trên của cổ phiếu tăng trưởng để xem liệu chúng có phù hợp với khẩu vị rủi ro và mục tiêu của bạn hay không.

Ví dụ: nếu bạn là người sẵn sàng chấp nhận một số rủi ro để có tiềm năng lợi nhuận cao hơn, thì cổ phiếu tăng trưởng có thể phù hợp với bạn. Đồng thời, nếu bạn là một người không thích rủi ro, cổ phiếu tăng trưởng có thể có nhiều rủi ro hơn bạn có thể chấp nhận.

Như bất kỳ ai đã từng theo dõi một mạng lưới tài chính hoặc xem một trang web thị trường đều biết, giá chứng khoán, đặc biệt là giá cổ phiếu, thường xuyên thay đổi. Mã chứng khoán là một báo cáo về giá của một số chứng khoán nhất định, được cập nhật liên tục trong suốt phiên giao dịch bởi các sở giao dịch chứng khoán khác nhau.

“Tích tắc” là bất kỳ thay đổi nào về giá của chứng khoán, cho dù chuyển động đó lên hay xuống. Một mã chứng khoán tự động hiển thị các dấu tích này, cùng với các thông tin có liên quan khác, như khối lượng giao dịch, mà các nhà đầu tư và nhà giao dịch sử dụng để cập nhật thông tin về các điều kiện thị trường hiện tại và mối quan tâm đến chứng khoán cụ thể đó.

Bài học rút ra chính

• Một mã cổ phiếu báo cáo dữ liệu giao dịch và giá cả để bảo mật, được cập nhật liên tục trong ngày.
• Một mã chứng khoán thường báo cáo về những chứng khoán hoạt động tích cực nhất hoặc những chứng khoán đang gây chú ý vào một ngày nhất định.
• Mã thường thể hiện ký hiệu mã, sự thay đổi giá và tỷ lệ phần trăm thay đổi so với lần đóng cửa của phiên trước và thường là khối lượng cổ phiếu được giao dịch.
• Thông tin mã màu của một số cổ phiếu để phản ánh hướng của giá, với màu xanh lá cây cho giá cao hơn, màu đỏ cho giá thấp hơn và một màu trung tính như xám hoặc nâu cho giá không thay đổi.

Tìm hiểu về chứng khoán

Một số lượng hạn chế cổ phiếu xuất hiện trên mã chứng khoán trong bất kỳ khoảng thời gian cụ thể nào, do số lượng lớn cổ phiếu giao dịch cùng một lúc. Thông thường, những cổ phiếu có giá thay đổi lớn nhất so với phiên giao dịch ngày hôm trước hoặc những cổ phiếu giao dịch với khối lượng lớn nhất sẽ xuất hiện trên mã chứng khoán.

Bạn có thể đã thấy một mã chứng khoán cuộn ở cuối các mạng tin tức tài chính trên truyền hình. Mã cổ phiếu cung cấp thông tin hiện tại cho một số cổ phiếu nhất định, bao gồm ký hiệu mã cổ phiếu (mã gồm một đến bốn chữ cái đại diện cho một cổ phiếu cụ thể), số lượng giao dịch (khối lượng cho mỗi giao dịch), giá cả, mũi tên “lên” màu xanh lục nếu giá là cao hơn giá trị đóng cửa của ngày hôm trước, một mũi tên “xuống” màu đỏ nếu giá thấp hơn và giá thực thay đổi (dưới dạng số đô la hoặc tỷ lệ phần trăm) so với giá đóng cửa của ngày hôm trước.

Nếu bạn quan tâm đến cổ phiếu, thì hãy cân nhắc việc có một tài khoản môi giới để truy cập vào các tài sản có thể đầu tư.

Thông thường, biểu tượng mã chứng khoán và sự thay đổi giá ròng cũng xuất hiện theo mã màu: màu xanh lá cây nếu giá cao hơn hoặc màu đỏ nếu giá thấp hơn.

Bạn có thể xem các mã chứng khoán trên nhiều mạng lưới tin tức tài chính khác nhau và nhiều nền tảng giao dịch cho phép bạn tùy chỉnh và xem các mã chứng khoán có thể được hiển thị ở cuối màn hình máy tính của bạn.

Nhiều mã chứng khoán hoàn toàn kỹ thuật số ngày nay hiển thị dữ liệu thị trường theo thời gian thực hoặc với độ trễ nhỏ.

Nguồn gốc của mã cổ phiếu

Chỉ 4 năm sau khi băng đánh dấu điện báo đầu tiên được sáng chế, nhà phát minh Thomas Edison đã cải tiến phát minh của Calahan và được cấp bằng sáng chế cho nó. Các mã cơ học được in trên giấy bằng máy giúp dòng thông tin hiệu quả hơn. Khi công nghệ phát triển, sự phổ biến đó trở nên nhanh hơn và gần như theo thời gian thực, như chúng ta có thể thấy ngày nay.

Máy ghi mã cổ phiếu được giới thiệu vào năm 1930 và 1964 nhanh gấp đôi so với các máy tiền nhiệm, nhưng chúng vẫn có độ trễ từ 15 đến 20 phút giữa thời điểm giao dịch và thời điểm được ghi lại. Mãi đến năm 1996, một mã đánh dấu điện tử thời gian thực mới được ra mắt. Các số liệu giao dịch cập nhật từng phút này — cụ thể là giá và khối lượng — ngày nay được thấy trên các chương trình tin tức truyền hình, các trang web về tài chính và các trang web.

Điểm mấu chốt

Ngày nay, băng giấy đánh dấu chỉ được sử dụng cho các mục đích tượng trưng. Tuy nhiên, băng cổ phiếu vẫn tồn tại ở dạng kỹ thuật số hoặc điện tử, cung cấp cho công chúng giá cả cập nhật trên thị trường chứng khoán.

Cổ phiếu giá rẻ đề cập đến các giải thưởng cổ phần được phát hành cho nhân viên trước IPO với giá trị thấp hơn nhiều so với giá IPO. Một liên doanh chưa phải là một công ty đại chúng có thể bồi thường cho nhân viên bằng các quyền chọn cổ phiếu dành cho nhân viên hoặc các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế. Các hình thức đền bù vốn cổ phần phổ biến này sẽ trở thành “cổ phiếu giá rẻ” nếu sau đó được định giá cao hơn đáng kể sau khi IPO.

Bài học rút ra chính

• Cổ phiếu giá rẻ đề cập đến các giải thưởng cổ phần được phát hành cho nhân viên trước khi phát hành ra công chúng với mức định giá thấp hơn giá IPO.
• Chúng là các hình thức đền bù công bằng phổ biến cho các giám đốc điều hành và các nhân viên khác.
• Kế toán cho cổ phiếu giá rẻ có thể là một vấn đề và cuối cùng có thể được ghi nhận là thu nhập trên bảng cân đối kế toán của công ty.

Hiểu về cổ phiếu giá rẻ

Các công ty trước khi IPO thường sẽ cấp cho nhân viên quyền chọn mua cổ phiếu như một hình thức đền bù. Giá trị của các giải thưởng này dựa trên kế toán nội bộ và các quyết định do công ty thực hiện, và thường được gọi là “cổ phiếu giá rẻ”.

Khi một công ty niêm yết trên sàn chứng khoán, một quá trình kéo dài sẽ bắt đầu bao gồm việc xem xét của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) về các tài liệu chào bán. SEC xem xét các giải thưởng dựa trên cổ phiếu được cấp trong năm tài chính hoàn thành gần đây nhất và giai đoạn tạm thời. Nó so sánh phạm vi giá IPO ước tính do công ty cung cấp với giá thực hiện bình quân gia quyền của phần thưởng cổ phần và có thể đưa ra các bình luận yêu cầu công ty giải thích sự thay đổi về giá trị giữa hai loại.

Các công ty thường tiết lộ phạm vi giá IPO trong bản sửa đổi tiếp theo đối với bản cáo bạch sơ bộ và điều này có thể làm phức tạp thêm việc hạch toán và nhận xét từ SEC. Đây thường được gọi là vấn đề “cổ phiếu giá rẻ”. Một rủi ro là công ty sẽ phải ghi giá cổ phiếu rẻ trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh. Thông thường, các công ty sử dụng các chuyên gia định giá và kế toán để định giá cổ phiếu.

Ví dụ về cổ phiếu giá rẻ

Taylor bắt đầu một liên doanh mới với số tiền tiết kiệm của họ. Vì họ không thể so sánh với mức lương hấp dẫn mà các công ty đã thành lập đưa ra, Taylor đưa ra cho nhân viên quyền chọn mua cổ phiếu cho phép họ mua cổ phiếu của công ty vào một ngày trong tương lai. Các quyền chọn được định giá $ 1 cho mỗi cổ phiếu. Năm năm sau, công ty của Taylor thành công và đi lên đại chúng. Các chủ ngân hàng tham gia vào đợt IPO định giá cổ phiếu của công ty ở mức 10 USD / cổ phiếu. Do đó, nhân viên tại công ty của Taylor có thể bán cổ phiếu giá rẻ của họ với lợi nhuận.

Đầu tư dài hạn là chiến lược đòi hỏi phải nắm giữ các hạng mục đầu tư trong khoảng thời gian hơn một năm. Chiến lược này bao gồm việc nắm giữ các tài sản như trái phiếu, cổ phiếu, ETF,… Những cá nhân thực hiện chiến lược này đòi hỏi cần có sự kiên nhẫn và kỷ luật, bởi vì các nhà đầu tư phải có khả năng chấp nhận một lượng rủi ro nhất định nếu họ mong chờ phần thưởng cao hơn.

Nhiều chuyên gia thị trường khuyến nghị nên nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn. Chỉ số S&P 500 đã thua lỗ chỉ trong 11 năm trong số 47 năm từ 1975 đến 2022, khiến lợi nhuận của thị trường chứng khoán khá biến động trong các khung thời gian ngắn hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư trong lịch sử đã trải qua tỷ lệ thành công cao hơn nhiều trong dài hạn.

Bài viết này chỉ ra cách bạn có thể thu lợi từ việc nắm giữ cổ phiếu trong thời gian dài hơn.

Bài học rút ra chính

• Các khoản đầu tư dài hạn hầu như luôn luôn tốt hơn thị trường khi các nhà đầu tư cố gắng và dành thời gian để nắm giữ.
• Giao dịch theo cảm xúc có xu hướng cản trở lợi nhuận của nhà đầu tư.
• S&P 500 công bố lợi nhuận tích cực cho các nhà đầu tư trong hầu hết các khoảng thời gian 20 năm.
• Vượt ra khỏi sự sụt giảm tạm thời của thị trường được coi là dấu hiệu của một nhà đầu tư tốt.
• Đầu tư dài hạn giúp giảm chi phí và cho phép bạn gộp bất kỳ khoản thu nhập nào bạn nhận được từ cổ tức.

Lợi nhuận dài hạn tốt hơn

Thuật ngữ loại tài sản đề cập đến một loại đầu tư cụ thể. Chúng có những đặc điểm và phẩm chất giống nhau, chẳng hạn như tài sản thu nhập cố định (trái phiếu) hoặc cổ phiếu, thường được gọi là cổ phiếu. Loại tài sản phù hợp nhất với bạn phụ thuộc vào một số yếu tố, bao gồm tuổi tác, hồ sơ rủi ro và khả năng chịu đựng, mục tiêu đầu tư và số vốn bạn có. Nhưng loại tài sản nào tốt nhất cho các nhà đầu tư dài hạn?

Nếu chúng ta nhìn vào lợi nhuận của các loại tài sản trong vài thập kỷ, chúng ta thấy rằng cổ phiếu nói chung đã vượt trội hơn hầu hết các loại tài sản khác. Chỉ số S&P 500 đã trả lại trung bình 11,82% mỗi năm từ năm 1928 đến năm 2021. Con số này so sánh thuận lợi với mức lợi nhuận 3,33% của tín phiếu kho bạc kỳ hạn 3 tháng và mức lợi nhuận 5,11% của trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm.

Các thị trường mới nổi có một số tiềm năng sinh lợi cao nhất trong các thị trường cổ phiếu, nhưng cũng có mức độ rủi ro cao nhất. Nhóm này trước đây đã kiếm được lợi nhuận trung bình hàng năm cao nhưng những biến động ngắn hạn đã ảnh hưởng đến hoạt động của họ. Ví dụ: lợi nhuận hàng năm 10 năm của Chỉ số các thị trường mới nổi MSCI là 2,89% vào ngày 29 tháng 4 năm 2022.

Các công ty vốn hóa nhỏ và lớn cũng mang lại lợi nhuận trên mức trung bình. Ví dụ, lợi nhuận trong 10 năm của chỉ số Russell 2000, chỉ số đo lường hiệu quả hoạt động của 2.000 công ty nhỏ, là 10,15%. Chỉ số Russell 1000 vốn hóa lớn có mức lợi nhuận trung bình là 13,57% trong 10 năm qua, tính đến ngày 3 tháng 5 năm 2022.

Các loại vốn cổ phần rủi ro hơn trong lịch sử đã mang lại lợi nhuận cao hơn so với các đối tác bảo thủ hơn của họ.

Vượt qua mức cao và mức thấp

Cổ phiếu được coi là khoản đầu tư dài hạn. Điều này một phần là do cổ phiếu giảm từ 10% đến 20% hoặc hơn giá trị trong một khoảng thời gian ngắn hơn không phải là điều bất thường. Các nhà đầu tư có cơ hội vượt qua một số mức cao và thấp này trong khoảng thời gian nhiều năm hoặc thậm chí nhiều thập kỷ để tạo ra lợi tức dài hạn tốt hơn.

Nhìn lại lợi nhuận của thị trường chứng khoán kể từ những năm 1920, các cá nhân hiếm khi thua lỗ khi đầu tư vào S&P 500 trong khoảng thời gian 20 năm. Ngay cả khi xem xét những thất bại, chẳng hạn như cuộc Đại suy thoái, Thứ Hai Đen, bong bóng công nghệ và cuộc khủng hoảng tài chính, các nhà đầu tư sẽ có được lợi nhuận nếu họ đầu tư vào S&P 500 và giữ nó không bị gián đoạn trong 20 năm.

Mặc dù kết quả trong quá khứ không đảm bảo cho lợi nhuận trong tương lai, nhưng nó cho thấy rằng đầu tư dài hạn vào cổ phiếu thường mang lại kết quả tích cực, nếu có đủ thời gian.

Các nhà đầu tư là các bộ đếm thời gian thị trường kém

Hãy đối mặt với nó, chúng ta không bình tĩnh và lý trí như chúng ta vẫn khẳng định. Trên thực tế, một trong những sai sót cố hữu trong hành vi của nhà đầu tư là xu hướng cảm tính. Nhiều cá nhân tự nhận là nhà đầu tư dài hạn cho đến khi thị trường chứng khoán bắt đầu giảm, đó là lúc họ có xu hướng rút tiền để tránh bị lỗ thêm.

Nhiều nhà đầu tư không tiếp tục đầu tư vào cổ phiếu khi sự phục hồi xảy ra. Trên thực tế, họ có xu hướng quay trở lại chỉ khi hầu hết các khoản lợi nhuận đã đạt được. Loại hành vi mua cao, bán thấp này có xu hướng làm tê liệt lợi nhuận của nhà đầu tư.

Theo nghiên cứu Phân tích Định lượng về Hành vi Nhà đầu tư của Dalbar, S&P 500 có lợi nhuận trung bình hàng năm chỉ hơn 6% trong giai đoạn 20 năm kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2019. Trong cùng một khung thời gian, các nhà đầu tư trung bình có lợi tức hàng năm trung bình khoảng 2,5%.

Có một số lý do tại sao điều này xảy ra. Đây chỉ là một vài trong số chúng:

• Các nhà đầu tư có tâm lý sợ hối tiếc. Mọi người thường không tin tưởng vào phán đoán của chính mình và thay vào đó làm theo những lời quảng cáo cường điệu, đặc biệt là khi thị trường giảm. Mọi người có xu hướng rơi vào cái bẫy rằng họ sẽ hối tiếc khi nắm giữ cổ phiếu và mất nhiều tiền hơn vì chúng giảm giá trị nên cuối cùng họ phải bán chúng để xoa dịu nỗi sợ hãi đó.
• Cảm giác bi quan khi mọi thứ thay đổi. Sự lạc quan chiếm ưu thế trong thời kỳ thị trường đi lên nhưng điều ngược lại là đúng khi mọi thứ trở nên chua chát. Thị trường có thể gặp biến động vì những cú sốc bất ngờ ngắn hạn, chẳng hạn như những cú sốc liên quan đến nền kinh tế. Nhưng điều quan trọng cần nhớ là những xáo trộn này thường tồn tại trong thời gian ngắn và mọi thứ rất có thể sẽ xoay chuyển.

Các nhà đầu tư chú ý quá nhiều đến thị trường chứng khoán có xu hướng tự chấp nhận cơ hội thành công của mình bằng cách canh giờ thị trường quá thường xuyên. Một chiến lược mua và giữ dài hạn đơn giản sẽ mang lại kết quả tốt hơn nhiều.

Thuế suất thuế thu nhập vốn thấp hơn

Lợi nhuận thu được từ việc bán bất kỳ tài sản vốn nào sẽ thu được lợi nhuận từ vốn. Điều này bao gồm bất kỳ tài sản cá nhân nào, chẳng hạn như đồ nội thất hoặc các khoản đầu tư như cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản.

Một nhà đầu tư bán một chứng khoán trong vòng một năm dương lịch kể từ khi mua nó sẽ nhận được bất kỳ khoản lợi tức nào bị đánh thuế như thu nhập thông thường. Đây được gọi là lãi vốn ngắn hạn. Tùy thuộc vào tổng thu nhập đã điều chỉnh (AGI) của cá nhân, mức thuế này có thể cao tới 37%.

Bất kỳ chứng khoán nào được bán sau khi được nắm giữ trong hơn một năm đều thu được lợi nhuận từ vốn dài hạn. Lợi nhuận thu được bị đánh thuế ở mức tối đa chỉ 20%. Các nhà đầu tư trong khung thuế thấp hơn thậm chí có thể đủ điều kiện để được hưởng thuế suất lãi vốn dài hạn 0%.

Ít tốn kém hơn

Một trong những lợi ích chính của cách tiếp cận đầu tư dài hạn là tiền. Giữ cổ phiếu của bạn trong danh mục đầu tư lâu hơn sẽ tiết kiệm chi phí hơn so với việc mua và bán thông thường bởi vì bạn giữ các khoản đầu tư của mình càng lâu, bạn càng phải trả ít phí hơn. Nhưng tất cả những thứ này có giá bao nhiêu?

Như chúng ta đã thảo luận trong phần trước, bạn tiết kiệm được thuế. Bất kỳ khoản thu nhập nào từ việc bán cổ phiếu đều phải được báo cáo cho Sở Thuế vụ (IRS). Điều đó làm tăng nghĩa vụ thuế của bạn, đồng nghĩa với việc bạn sẽ có nhiều tiền hơn. Hãy nhớ rằng, các khoản thu nhập vốn ngắn hạn có thể khiến bạn phải trả giá cao hơn so với việc bạn nắm giữ cổ phiếu của mình trong thời gian dài hơn.

Sau đó là phí giao dịch hoặc phí giao dịch. Số tiền bạn phải trả tùy thuộc vào loại tài khoản bạn có và công ty đầu tư xử lý danh mục đầu tư của bạn. Ví dụ: bạn có thể bị tính phí hoa hồng hoặc khoản tiền đánh dấu, trong đó khoản tiền trước được khấu trừ khi bạn mua và bán thông qua một nhà môi giới trong khi khoản tiền tăng giá được tính khi việc bán hàng được chuyển qua kho hàng của chính họ. Các chi phí này được tính vào tài khoản của bạn bất cứ khi nào bạn giao dịch cổ phiếu. Điều này có nghĩa là số dư danh mục đầu tư của bạn sẽ giảm với mỗi lần bán hàng bạn thực hiện.

Các công ty thường tính các khoản phí liên tục, chẳng hạn như phí duy trì tài khoản, cũng có thể làm giảm số dư tài khoản của bạn. Vì vậy, nếu bạn là một nhà giao dịch thông thường có mục tiêu ngắn hạn, phí của bạn sẽ tăng lên nhiều hơn khi bạn tính vào phí giao dịch.

Kết hợp với cổ phiếu cổ tức

Cổ tức là lợi nhuận của công ty được phân phối bởi các công ty có thành tích. Các công ty này trả cổ tức đều đặn — thường là hàng quý — cho các cổ đông đủ điều kiện, có nghĩa là bạn được chia sẻ thành công của họ. Mặc dù việc rút tiền mặt có thể rất hấp dẫn, nhưng có một lý do rất tốt tại sao bạn nên tái đầu tư cổ tức vào các công ty thực sự trả cho họ.

Nếu bạn sở hữu bất kỳ trái phiếu hoặc quỹ tương hỗ nào, bạn sẽ biết lãi kép ảnh hưởng đến các khoản đầu tư của bạn như thế nào. Lãi gộp là bất kỳ khoản lãi nào được tính trên số dư gốc của danh mục đầu tư chứng khoán của bạn và bất kỳ khoản lãi nào bạn kiếm được trước đó. Điều này có nghĩa là bất kỳ khoản lãi (hoặc cổ tức) nào mà danh mục đầu tư chứng khoán của bạn tích lũy theo thời gian, do đó làm tăng số tiền trong tài khoản của bạn trong thời gian dài.

Các loại cổ phiếu tốt nhất để nắm giữ trong dài hạn

Có một số điều cần xem xét khi bạn muốn mua cổ phiếu. Xem xét độ tuổi, khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của bạn, cùng những điều khác. Có khả năng xử lý tất cả những điều này có thể giúp bạn tìm ra loại danh mục đầu tư cổ phần mà bạn có thể tạo để đạt được mục tiêu của mình. Dưới đây là hướng dẫn chung mà bạn có thể làm theo như một điểm khởi đầu mà bạn có thể điều chỉnh cho phù hợp với tình huống của mình:

• Chọn quỹ chỉ số. Đây là những ETF theo dõi các chỉ số cụ thể, chẳng hạn như S&P 500 hoặc Russell 1000 và giao dịch giống như cổ phiếu. Nhưng không giống như cổ phiếu, những quỹ này có chi phí thấp hơn và bạn sẽ không phải chọn và chọn các công ty cụ thể để đầu tư. Các quỹ chỉ số mang lại cho bạn lợi nhuận tương tự như các chỉ số mà họ theo dõi.
• Xem xét cổ phiếu trả cổ tức. Những loại cổ phiếu này có thể giúp gia tăng giá trị cho danh mục đầu tư của bạn, đặc biệt khi cổ tức được tái đầu tư.
• Các công ty có mức tăng trưởng cao có thể thúc đẩy danh mục đầu tư của bạn. Cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng được liên kết với các công ty có khả năng tạo ra doanh thu cao đáng kể với tốc độ nhanh hơn những công ty khác. Họ cũng được trang bị tốt hơn để cung cấp các báo cáo thu nhập mạnh mẽ. Tuy nhiên, hãy nhớ rằng mức độ tăng trưởng này đi kèm với mức độ rủi ro cao hơn, vì vậy bạn sẽ phải hiểu biết hơn một chút so với các nhà đầu tư mới nếu bạn muốn đi theo con đường này.

Như mọi khi, bạn nên tham khảo ý kiến ​​của một chuyên gia tài chính, đặc biệt nếu bạn là người mới tham gia vào thế giới đầu tư.

Lợi ích về thuế của việc nắm giữ cổ phiếu dài hạn là gì?

IRS đánh thuế thu nhập vốn dựa trên việc nắm giữ ngắn hạn và dài hạn. Thu nhập từ vốn ngắn hạn bị đánh thuế đối với tài sản được bán trong vòng một năm sở hữu trong khi thu nhập dài hạn bị đánh thuế đối với việc bán tài sản nắm giữ trên 12 tháng.

Thu nhập từ vốn ngắn hạn được coi là thu nhập thông thường, có nghĩa là bạn có thể bị đánh thuế cao tới 37% dựa trên khung thuế của bạn. Mặt khác, lợi nhuận dài hạn chỉ phải chịu thuế 0%, 15% hoặc 20%. Tỷ lệ phụ thuộc vào tổng thu nhập đã điều chỉnh và tình trạng nộp đơn của bạn.

Bạn Phải Giữ Một Cổ Phiếu Trong Bao Lâu Để Được Coi Là Lâu Dài?

Như với bất kỳ tài sản nào, bạn phải nắm giữ một cổ phiếu trong tối thiểu 12 tháng để nó được coi là một khoản đầu tư dài hạn. Bất cứ điều gì dưới đó được coi là nắm giữ ngắn hạn.

Bạn có thể bán một cổ phiếu ngay sau khi mua nó không?

Bạn có thể đợi bao lâu cho đến khi bán cổ phiếu sau khi mua nó phụ thuộc vào nhà môi giới. Một số công ty yêu cầu bạn đợi một khoảng thời gian nhất định (ít nhất là cho đến ngày thanh toán) để bán cổ phiếu của bạn. Những người khác cho phép một số lượng giao dịch trong ngày nhất định trong tài khoản của bạn. Những người thực hiện nhiều hơn số lượng giao dịch được phân bổ trong cùng một ngày được coi là nhà giao dịch theo ngày hoặc kiểu mẫu và thường được yêu cầu giữ số dư tối thiểu trong tài khoản của họ.

Điểm mấu chốt

Những người đầu tư vào cổ phiếu có thể được hưởng lợi từ nhiều chiến lược giao dịch khác nhau. Các nhà đầu tư có nhiều kinh nghiệm hơn và số vốn cao hơn có thể lướt sóng thị trường tùy ý của họ và kiếm tiền bằng cách sử dụng các kỹ thuật giao dịch ngắn hạn. Nhưng điều đó có thể không hiệu quả đối với những người mới bắt đầu hoặc không thể chịu đựng được quá nhiều rủi ro. Việc nắm giữ cổ phiếu trong dài hạn có thể giúp bạn vượt qua mức cao và thấp của thị trường, hưởng lợi từ thuế suất thấp hơn và có xu hướng ít tốn kém hơn.

Khi nói về cổ phiếu, hầu hết mọi người thường nghĩ đến các cổ phiếu niêm yết công khai được giao dịch trên thị trường chứng khoán. Tuy nhiên, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải biết về các loại cổ phiếu khác nhau có sẵn, hiểu các đặc điểm riêng biệt của chúng và có thể xác định khi nào chúng có thể dùng cho một khoản đầu tư phù hợp. Bài viết này phác thảo các danh mục cổ phiếu khác nhau, nhằm mục đích loại bỏ sự nhầm lẫn giữa các loại cổ phiếu khác nhau được cung cấp cho các nhà đầu tư.

Bài học rút ra chính

• Hiểu về các danh mục cổ phiếu khác nhau có thể giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt hơn và giảm thiểu rủi ro khi đầu tư.
• Cổ phiếu ưu đãi mang lại cho người sở hữu khoản thanh toán cổ tức thường xuyên trước khi cổ tức được phát hành cho cổ đông phổ thông nhưng không cung cấp quyền biểu quyết.
• Cổ phiếu thu nhập cung cấp thu nhập thường xuyên bằng cách phân phối lợi nhuận của công ty, hoặc tiền mặt dư, thông qua cổ tức cao hơn mức trung bình của thị trường.
• Cổ phiếu blue-chip là cổ phiếu của các công ty lâu đời với giá trị vốn hóa thị trường lớn.
• Cổ phiếu ESG chú trọng đến việc bảo vệ môi trường, công bằng xã hội và thực hành quản lý đạo đức.

Cổ phiếu thông thường và cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu thông thường cho phép các nhà đầu tư thu được lợi nhuận được tạo ra, thường được trả bằng cổ tức. Các cổ đông phổ thông bầu ra hội đồng quản trị của công ty và biểu quyết về các chính sách của công ty. Người nắm giữ loại cổ phiếu này có quyền đối với tài sản của công ty trong trường hợp thanh lý, nhưng chỉ sau khi các cổ đông cổ phiếu ưu đãi và những chủ nợ khác đã được thanh toán. Những người sáng lập và nhân viên của công ty thường nhận được cổ phiếu phổ thông.

Mặt khác, cổ phiếu ưu đãi cho phép người nắm giữ được trả cổ tức thường xuyên trước khi cổ tức được chia cho cổ đông phổ thông. Như đã đề cập ở trên, cổ đông ưu đãi cũng được hoàn trả trước nếu công ty giải thể hoặc phá sản. Cổ phiếu ưu đãi không mang quyền biểu quyết và phù hợp với các nhà đầu tư đang tìm kiếm thu nhập thụ động đáng tin cậy.

Nhiều công ty cung cấp cả cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi. Ví dụ: Alphabet Inc. – công ty mẹ của Google – liệt kê Alphabet Inc. (GOOGL), cổ phiếu phổ thông Loại A và Alphabet Inc. (GOOG), cổ phiếu ưu đãi loại C.

Cổ phiếu tăng trưởng và cổ phiếu giá trị

Cổ phiếu tăng trưởng là các cổ phiếu được dự đoán sẽ tăng trưởng với tốc độ nhanh hơn so với thị trường. Nói chung, các cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng hoạt động tốt hơn trong thời kỳ nền kinh tế mở rộng và khi lãi suất thấp. Ví dụ, cổ phiếu công nghệ đã tăng trưởng tốt hơn đáng kể trong những năm gần đây, được thúc đẩy bởi nền kinh tế mạnh mẽ và khả năng tiếp cận nguồn vốn rẻ. Các nhà đầu tư có thể theo dõi cổ phiếu tăng trưởng bằng cách theo dõi quỹ giao dịch trao đổi theo chủ đề (ETF), SPDR Portfolio S&P 500 Growth ETF (SPYG).

Ngược lại, cổ phiếu giá trị giao dịch với mức chiết khấu so với mức mà hiệu quả hoạt động của công ty có thể chỉ ra, thường có mức định giá hấp dẫn hơn so với thị trường. Các cổ phiếu giá trị — với cái tên chẳng hạn như tài chính, chăm sóc sức khoẻ và năng lượng — có xu hướng hoạt động tốt hơn trong giai đoạn phục hồi kinh tế, vì chúng thường tạo ra các dòng thu nhập đáng tin cậy. Các nhà đầu tư có thể theo dõi các cổ phiếu có giá trị bằng cách thêm SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (SPYV) vào danh sách theo dõi của mình.

Cổ phiếu tăng trưởng đã vượt trội so với cổ phiếu giá trị khoảng 5,93% trong 10 năm qua.

Cổ phiếu thu nhập

Cổ phiếu thu nhập là cổ phiếu cung cấp thu nhập thường xuyên bằng cách phân phối lợi nhuận của công ty, hoặc tiền mặt dư, thông qua cổ tức cao hơn mức trung bình của thị trường. Thông thường, những cổ phiếu này có độ biến động thấp hơn và ít tăng vốn hơn so với cổ phiếu tăng trưởng, khiến chúng phù hợp với những nhà đầu tư không thích rủi ro, những người tìm kiếm nguồn thu nhập đều đặn. Các nhà đầu tư có thể tiếp cận các cổ phiếu thu nhập thông qua Quỹ ETF Thu nhập Cao Khuếch đại (YYY).

Cổ phiếu Blue-Chip

Cổ phiếu blue-chip là những công ty lâu đời và có giá trị vốn hóa thị trường lớn. Họ có một thành tích dài thành công trong việc tạo ra thu nhập đáng tin cậy và dẫn đầu trong ngành hoặc lĩnh vực của họ. Một số ví dụ về cổ phiếu blue-chip bao gồm tập đoàn điện toán khổng lồ Microsoft (MSFT), tập đoàn thức ăn nhanh McDonald’s (MCD) và công ty năng lượng Exxon Mobil Corporation (XOM).

Cổ phiếu theo chu kỳ và không theo chu kỳ

Cổ phiếu chu kỳ là loại cổ phiếu thường bị tác động trực tiếp từ nền kinh tế và tuân theo các chu kỳ kinh tế như thời kỳ mở rộng, đỉnh cao, suy thoái và phục hồi. Chúng thường thể hiện nhiều biến động hơn và tốt hơn các cổ phiếu khác trong thời điểm nền kinh tế mạnh lên khi người tiêu dùng có thu nhập tùy ý hơn. Ví dụ về cổ phiếu theo chu kỳ bao gồm nhà sản xuất iPhone Apple Inc. (AAPL) và hãng thiết bị thể thao khổng lồ Nike, Inc. (NKE). Các nhà đầu tư có thể thêm cổ phiếu chu kỳ vào danh mục đầu tư của mình bằng cách mua Vanguard Consumer Discretionary ETF (VCR).

Ngược lại, cổ phiếu không theo chu kỳ thường hoạt động tốt một cách hợp lý bất kể nền kinh tế như thế nào. Cổ phiếu không chu kỳ thường tốt hơn cổ phiếu chu kỳ trong điều kiện kinh tế suy thoái hoặc suy thoái do nhu cầu đối với các sản phẩm và dịch vụ cốt lõi vẫn tương đối nhất quán. Vanguard Consumer Staples ETF (VDC) cung cấp khả năng tiếp xúc với các cổ phiếu phòng thủ vốn hóa lớn như gã khổng lồ chăm sóc cá nhân The Procter & Gamble Company (PG), cũng như các nhà sản xuất đồ uống PepsiCo, Inc. (PEP) và Công ty Coca-Cola (KO) .

Cổ phiếu phòng thủ

Các công ty cung cấp cổ phiếu phòng thủ thường bán các sản phẩm và dịch vụ thiết yếu, chẳng hạn như mặt hàng thiết yếu tiêu dùng, chăm sóc sức khỏe và tiện ích. Cổ phiếu phòng thủ có thể giúp danh mục đầu tư không bị thua lỗ trong thời gian bán tháo hoặc thị trường giá xuống. Tập đoàn viễn thông khổng lồ AT&T Inc. (T) và công ty chăm sóc sức khỏe đa quốc gia Cardinal Health, Inc. (CAH) là một trong những cổ phiếu phòng thủ được bao gồm trong cổ phần cốt lõi của Invesco Defensive Equity ETF ( DEF ).

Cổ phiếu phòng thủ ít có khả năng bị phá sản hơn vì chúng có khả năng tạo ra lợi nhuận ổn định trong thời kỳ kinh tế suy yếu.

Cổ phiếu IPO

Khi một công ty ra công chúng, nó sẽ phát hành cổ phiếu lần đầu tiên ra công chúng (IPO). Cổ phiếu IPO thường được phân bổ với mức chiết khấu trước khi cổ phiếu của công ty niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán. Nó cũng có thể có một lịch trình đấu giá để ngăn các nhà đầu tư bán tất cả cổ phiếu của họ khi cổ phiếu bắt đầu giao dịch. Các nhà bình luận thị trường cũng sử dụng thuật ngữ “cổ phiếu IPO” khi đề cập đến các cổ phiếu niêm yết gần đây. Các nhà đầu tư có thể theo dõi các đợt IPO sắp tới thông qua trang web Nasdaq.

Cổ phiếu Penny

Một penny cổ phiếu là vốn chủ sở hữu có giá trị dưới 5 đô la và được coi là có tính đầu cơ cao. Nhiều cổ phiếu được giao dịch thông qua OTCQB — một thị trường mua bán qua quầy (OTC) hạng trung dành cho các cổ phiếu của Hoa Kỳ do OTC Markets Group điều hành. Các nhà đầu tư nên cân nhắc sử dụng các lệnh giới hạn khi đặt lệnh mua và bán đối với cổ phiếu penny, vì chúng thường có mức chênh lệch lớn giữa giá mua và giá bán.

Cổ phiếu penny trở nên nổi bật trong nền văn hóa đại chúng sau khi phát hành Con sói của Phố Wall , một bộ phim kể về một cựu nhân viên môi giới chứng khoán đã điều hành một vụ lừa đảo từng xu. Các nhà đầu tư muốn đặt cược vào các cổ phiếu penny nên xem xét iShares Micro-Cap ETF (IWC).

Cổ phiếu ESG

Các cổ phiếu về môi trường, xã hội và quản trị doanh nghiệp (ESG) chú trọng việc bảo vệ môi trường, công bằng xã hội và thực hành quản lý đạo đức.

Cổ phiếu ESG đã trở nên phổ biến với thế hệ thiên niên kỷ trong những năm gần đây – một thế hệ có ý thức xã hội, những người có nhiều khả năng đầu tư vào những thứ họ tin tưởng và ủng hộ. Các nhà đầu tư có thể tiếp cận cổ phiếu ESG bằng cách thêm Vanguard ESG US Stock ETF (ESGV) vào danh mục đầu tư của họ.

Sự khác biệt chính giữa Cổ phiếu phổ thông và Cổ phiếu ưu đãi là gì?

Cổ phiếu ưu đãi dành cho người sở hữu quyền ưu tiên hơn thu nhập của công ty nhưng không cung cấp quyền biểu quyết như cổ phiếu phổ thông.

Đặc điểm chính của cổ phiếu phòng thủ là gì?

Cổ phiếu phòng thủ thường đem lại lợi nhuận nhất định trong hầu hết các hoàn cảnh kinh tế và môi trường thị trường cổ phiếu.

Loại cổ phiếu thu nhập nào phù hợp với nhà đầu tư?

Cổ phiếu thu nhập phù hợp với các nhà đầu tư không thích rủi ro, những người tìm kiếm thu nhập thường xuyên thông qua việc trả cổ tức.

Có thể mua cổ phiếu penny đầu cơ ở đâu?

Các nhà đầu tư có thể mua các cổ phiếu penny mang tính đầu cơ thông qua OTCQB⁠ — một thị trường mua bán không cần kê đơn (OTC) hạng trung dành cho các cổ phiếu Hoa Kỳ do OTC Markets Group điều hành.

Tổng kết

Hiểu những điểm khác biệt chính giữa các loại cổ phiếu giúp các nhà đầu tư đưa ra những sự lựa chọn đầu tư đúng đắn hơn và giảm thiểu rủi ro trong danh mục đầu tư. Cũng như mua trực tiếp các loại cổ phiếu khác nhau, nhà đầu tư có thể tiếp cận với các loại cổ phiếu theo chủ đề một cách hiệu quả về chi phí thông qua ETF.

Ít hơn một phần vốn cổ phiếu đầy đủ được gọi là cổ phiếu lẻ. Những cổ phiếu đó có thể là kết quả của việc chia tách cổ phiếu, kế hoạch tái đầu tư cổ tức (DRIP) hoặc các hành động tương tự của công ty. Thông thường, cổ phiếu phân đoạn không có sẵn trên thị trường chứng khoán và mặc dù chúng có giá trị đối với các nhà đầu tư, nhưng chúng cũng rất khó bán.

Bài học rút ra chính

• Cổ phiếu lẻ là một phần của cổ phiếu vốn chủ sở hữu ít hơn một cổ phiếu đầy đủ.
• Cổ phiếu lẻ thường là kết quả của việc chia tách cổ phiếu, không phải lúc nào cũng dẫn đến số lượng cổ phiếu chẵn.
• Việc hợp nhất hoặc mua lại tạo ra cổ phiếu lẻ, khi các công ty kết hợp cổ phiếu phổ thông mới bằng cách sử dụng một tỷ lệ xác định trước.
• Thu nhập từ vốn, tính trung bình theo chi phí đô la và các kế hoạch tái đầu tư cổ tức thường để lại cho nhà đầu tư những cổ phần nhỏ.
• Cổ phiếu lẻ không được giao dịch trên thị trường mở; cách duy nhất để bán chúng là thông qua một công ty môi giới lớn.

Tìm hiểu về Cổ phiếu lẻ

Cổ phiếu lẻ xuất hiện theo một số cách, bao gồm kế hoạch tái đầu tư cổ tức, chia tách cổ phiếu, hợp nhất và mua lại.

Kế hoạch tái đầu tư cổ tức

Cổ phiếu lẻ thường được tạo ra từ kế hoạch tái đầu tư cổ tức (DRIP). Kế hoạch tái đầu tư cổ tức là kế hoạch khi mà công ty môi giới hoặc công ty cổ phần cung cấp cổ tức cho phép các nhà đầu tư sử dụng khoản chi trả cổ tức để mua thêm cùng một số cổ phiếu. Khi số tiền này quay trở lại để mua thêm cổ phiếu, nó không bị giới hạn đối với toàn bộ cổ phiếu. Tái đầu tư phân phối thu nhập vốn và các chương trình tính trung bình theo chi phí đô la cũng có thể dẫn đến việc mua cổ phiếu lẻ.

Chia tách cổ phiếu

Tùy trường hợp, việc chia tách cổ phiếu không phải lúc nào cũng dẫn đến số lượng cổ phiếu chẵn. Việc chia đôi 3 cổ phiếu sẽ tạo ra ba cổ phiếu cho mỗi hai cổ phiếu của một nhà đầu tư, do đó, một người có số cổ phiếu lẻ sẽ nhận được một phần nhỏ sau khi chia tách. Ba cổ phiếu sẽ trở thành 4.5, năm cổ phiếu sẽ trở thành 7.5, …

Hợp nhất và mua lại

Hoạt động mua bán và hợp nhất (M & As) cũng có thể tạo ra cổ phiếu phân đoạn do các công ty kết hợp cổ phiếu phổ thông mới bằng cách sử dụng một tỷ lệ xác định trước. Tỷ lệ này thường dẫn đến chia nhỏ cổ phần cho các cổ đông.

Một số công ty môi giới sẽ cố ý chia nhỏ toàn bộ cổ phần để họ có thể bán cổ phần nhỏ lẻ cho khách hàng. Các cổ phiếu được định giá cao như Amazon (AMZN) hoặc Alphabet, công ty mẹ của Google (GOOGL) là những công ty thường xảy ra việc phân chia. Kể từ tháng 3 năm 2020, AMZN được bán với giá hơn 1.800 đô la cho mỗi cổ phiếu và GOOGL được bán với giá hơn 1.100 đô la cho mỗi cổ phiếu. Cổ phiếu phân đoạn thường có thể là cách duy nhất các nhà đầu tư cá nhân có thể mua cổ phiếu trong các công ty như vậy.

Ví dụ, một nhà đầu tư trẻ với số tiền hạn chế có thể sẵn sàng mua cổ phiếu trên Amazon. Bắt đầu với 1.000 đô la để đầu tư, họ sẽ không có đủ để mua toàn bộ cổ phần, vì vậy họ có thể tìm thấy một công ty môi giới sẵn sàng bán một phần nhỏ. Họ có thể đầu tư một nửa số tiền vào 1/3 cổ phần của Amazon và sử dụng nửa còn lại để đầu tư vào những cổ phiếu có giá thấp hơn cho phép họ mua toàn bộ cổ phiếu.

Trong trường hợp chia tách, sáp nhập và mua lại cổ phiếu, các cổ đông đôi khi được lựa chọn nhận tiền mặt thay cho cổ phiếu lẻ. Thu nhập nhận được phải chịu thuế.

Giao dịch Cổ phiếu lẻ

Cách duy nhất để bán cổ phiếu lẻ là thông qua một công ty môi giới lớn, công ty này có thể gộp với các cổ phiếu lẻ khác cho đến khi đạt được toàn bộ cổ phiếu. Nếu cổ phiếu đang bán không có nhu cầu cao trên thị trường, việc bán cổ phiếu phân đoạn có thể mất nhiều thời gian hơn mong đợi.

Không phải ai cũng muốn nắm giữ cổ phiếu lẻ, đặc biệt nếu họ vô tình có chúng vì những lý do như chia tách cổ phiếu. Một nhà đầu tư có thể có 225 cổ phiếu của cổ phiếu XYZ với giá 12 USD / cổ phiếu. Sau khi chia cổ phiếu theo 3 lấy 2, họ sẽ có 337.5 cổ phiếu nhưng với giá 8 đô la một cổ phiếu. Nếu có nhu cầu cao đối với cổ phiếu XYZ trên thị trường, họ sẽ có nhiều khả năng tìm thấy một công ty môi giới sẵn sàng mua cổ phần. Hoặc họ có thể tìm một công ty môi giới sẵn sàng bán một nửa cổ phiếu khác để nâng tổng số cổ phiếu của họ lên 338 cổ phiếu.

Ví dụ đời thực về cổ phiếu lẻ

Vào tháng 11 năm 2019, Nhà môi giới tương tác đã trở thành người đầu tiên trong số các nhà môi giới trực tuyến lớn cung cấp giao dịch cổ phiếu lẻ. Vào ngày 29 tháng 1 năm 2020, Fidelity thông báo họ sẽ cung cấp giao dịch cổ phiếu lẻ của cổ phiếu và quỹ ETF.

Bạn đã bao giờ tự hỏi điều gì đã xảy ra với đôi tất của mình khi cho vào máy sấy và sau đó không bao giờ nhìn thấy nữa? Đó là một bí ẩn chưa và có thể không bao giờ có lời giải đáp. Nhiều người cũng cảm thấy như vậy khi họ đột nhiên phát hiện ra rằng số dư tài khoản môi giới của họ đã cạn kiệt. Số tiền khi cổ phiếu rớt giá đã đi đâu?

Bài học rút ra chính

• Khi một cổ phiếu giảm giá và một nhà đầu tư thua lỗ, số tiền đó sẽ không được phân phối lại cho người khác.
• Về cơ bản, nó đã biến mất, phản ánh sự suy giảm của sự quan tâm của nhà đầu tư và trong nhận thức của nhà đầu tư về cổ phiếu.
• Đó là bởi vì giá cổ phiếu được xác định bởi cung cầu và nhận thức của nhà đầu tư về giá trị và khả năng tồn tại.

Tiền biến mất

Trước khi chúng ta tìm hiểu cách tiền biến mất, điều quan trọng là phải hiểu rằng bất kể thị trường đang tăng – được gọi là thị trường tăng – hay giảm – được gọi là thị trường giá xuống – cung và cầu sẽ thúc đẩy giá cổ phiếu. Và sự biến động của giá cổ phiếu sẽ quyết định bạn kiếm được thêm tiền hay mất tiền.

Giao dịch Mua và Bán

Nếu bạn mua một cổ phiếu với giá 10 đô la và bán nó chỉ với giá 5 đô la, bạn sẽ mất 5 đô la cho mỗi cổ phiếu. Có thể cảm giác rằng tiền phải chuyển cho người khác, nhưng điều đó không chính xác. Nó không được chuyển cho người mua cổ phiếu từ bạn.

Ví dụ: giả sử bạn đang nghĩ đến việc mua một cổ phiếu với giá 15 đô la và trước khi bạn quyết định mua nó, cổ phiếu sẽ giảm xuống còn 10 đô la cho mỗi cổ phiếu. Bạn quyết định mua với giá 10 đô la, nhưng bạn không đạt được mức giảm giá 5 đô la trong giá cổ phiếu. Thay vào đó, bạn có cổ phiếu với giá trị thị trường hiện tại là $ 10 cho mỗi cổ phiếu. Theo suy nghĩ của bạn, bạn đã tiết kiệm được 5 đô la, nhưng thực tế bạn đã không kiếm được 5 đô la lợi nhuận. Tuy nhiên, nếu cổ phiếu tăng từ 10 đô la trở lại 15 đô la, bạn có lãi 5 đô la, nhưng nó phải tăng trở lại cao hơn để bạn lời được 5 đô la trên mỗi cổ phiếu.

Điều này cũng đúng nếu bạn đang nắm giữ một cổ phiếu và giá giảm, dẫn đến việc bạn bán nó và bị lỗ. Người mua nó với giá thấp hơn – giá mà bạn đã bán nó – không nhất thiết phải kiếm lời từ khoản lỗ của bạn và phải đợi cổ phiếu tăng giá trước khi kiếm lời.

Công ty phát hành cổ phiếu cũng không nhận được tiền từ giá cổ phiếu đang giảm của bạn.

Buôn bán ngắn hạn

Có những nhà đầu tư đặt giao dịch với một nhà môi giới để bán một cổ phiếu ở một mức giá cao với kỳ vọng rằng nó sẽ giảm giá. Đây được gọi là các giao dịch bán khống. Nếu giá cổ phiếu giảm, người bán khống kiếm được lợi nhuận bằng cách mua cổ phiếu với giá thấp hơn – kết thúc giao dịch. Chênh lệch ròng giữa giá bán và giá mua được thanh toán với người môi giới. Mặc dù những người bán khống đang lợi từ giá giảm, nhưng họ sẽ không nhận được tiền của bạn khi bạn thua lỗ khi bán cổ phiếu. Thay vào đó, họ đang thực hiện các giao dịch độc lập với thị trường và có nhiều khả năng bị thua trong giao dịch của họ như các nhà đầu tư sở hữu cổ phiếu.

Nói cách khác, những người bán khống kiếm được lợi nhuận khi giá giảm, nhưng đó là một giao dịch riêng biệt với các nhà đầu tư đã mua cổ phiếu và đang thua lỗ vì giá giảm.

Vì vậy, câu hỏi vẫn là: Tiền đã đi đâu mất?

Giá trị ngầm định và giá trị rõ ràng

Câu trả lời đơn giản nhất cho câu hỏi này là nó đã thực sự biến mất trong hư vô, cùng với sự sụt giảm nhu cầu đối với cổ phiếu, hay cụ thể hơn là sự giảm sút sự quan tâm của các nhà đầu tư về nó.

Nhưng khả năng tiền biến mất này chứng tỏ bản chất phức tạp và có phần mâu thuẫn của tiền tệ. Đúng vậy, tiền là một vấn đề rắc rối, và cụ thể, là thứ giúp chúng ta có được thức ăn hàng ngày. Chính xác hơn, sự trùng lặp tiền này đại diện cho hai phần tạo nên giá trị thị trường của một cổ phiếu: giá trị ngầm định và giá trị rõ ràng.

Giá trị ngầm định

Về một mặt, giá trị có thể được tạo ra hoặc biến mất với sự thay đổi giá trị ngầm định của cổ phiếu, được xác định bởi suy nghĩ và nghiên cứu cá nhân của các nhà đầu tư và nhà phân tích. Ví dụ, một công ty dược phẩm có quyền đối với bằng sáng chế về phương pháp chữa bệnh ung thư có thể có giá trị ngầm định cao hơn nhiều so với giá trị của một cửa hàng ở góc phố.

Tùy thuộc vào suy nghĩ của nhà đầu tư về cổ phiếu, giá trị ngầm định dựa trên doanh thu và dự báo thu nhập. Nếu giá trị ngầm định có thay đổi và được tạo ra bởi những thứ trừu tượng như niềm tin và cảm xúc — thì giá cổ phiếu sẽ theo sau. Ví dụ, việc giảm giá trị ngầm định khiến chủ sở hữu cổ phiếu bị thua lỗ vì tài sản của họ hiện có giá trị thấp hơn giá ban đầu. Một lần nữa, không người nào có thể nhận tiền, nó đã biến mất trong suy nghĩ của các nhà đầu tư.

Giá trị rõ ràng

Ngoài đặc tính có phần “ảo” của tiền, chúng ta không thể bỏ qua giá trị rõ ràng của tiền, đó là giá trị cụ thể của một công ty. Được gọi là giá trị kế toán (hoặc đôi khi là giá trị sổ sách), giá trị rõ ràng được tính bằng cách tổng tất cả các tài sản và trừ đi các khoản nợ phải trả. Vì vậy, điều này đại diện cho số tiền còn lại nếu một công ty bán tất cả tài sản của mình theo giá trị thị trường hợp lý và sau đó thanh toán tất cả các khoản nợ phải trả, chẳng hạn như hóa đơn và các khoản nợ.

Tuy nhiên, nếu không có giá trị rõ ràng, giá trị ngầm định của công ty sẽ không tồn tại. Sự giải thích của các nhà đầu tư về việc một công ty tận dụng giá trị rõ ràng của nó là cơ sở cho giá trị ngầm định của công ty.

Giá trị ngầm định của cổ phiếu được xác định bởi nhận thức của các nhà phân tích và nhà đầu tư, trong khi giá trị rõ ràng được xác định bằng giá trị thực của nó, tài sản của công ty trừ đi các khoản nợ phải trả.

Thủ thuật biến mất được tiết lộ

Ví dụ: giả sử Cisco Systems Inc. (CSCO) có 5,81 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, có nghĩa là nếu giá trị của cổ phiếu giảm 1 đô la, nó sẽ tương đương với việc mất hơn 5,81 tỷ đô la giá trị (ngầm định). Bởi vì CSCO có nhiều tài sản cụ thể hàng tỷ đô la, chúng tôi biết rằng sự thay đổi xảy ra không theo giá trị rõ ràng, vì vậy suy nghĩ về việc tiền sẽ biến mất trong hư vô trở nên hợp lí hơn nhiều.

Về bản chất, những gì đang xảy ra là các nhà đầu tư, nhà phân tích và các chuyên gia thị trường đang tuyên bố rằng dự kiến ​​của họ đối với công ty đã bị thu hẹp. Do đó, các nhà đầu tư không sẵn sàng trả nhiều tiền cho cổ phiếu như trước đây.

Khi nhận thức của nhà đầu tư về một cổ phiếu giảm đi, thì nhu cầu đối với cổ phiếu đó và giá cả cũng giảm.

Vì vậy, niềm tin và kỳ vọng có thể biến thành tiền xu, nhưng chỉ vì một thứ rất thực tế: năng lực của một công ty trong việc tạo ra thứ gì đó, cho dù đó là sản phẩm mà mọi người có thể sử dụng hay một dịch vụ mà mọi người cần. Công ty càng tạo ra thứ gì đó tốt hơn thì thu nhập của công ty càng cao và các nhà đầu tư càng có niềm tin vào công ty.

Trong một thị trường tăng giá, có một nhận thức tích cực tổng thể về khả năng tiếp tục sản xuất và sáng tạo của thị trường. Bởi vì nhận thức này sẽ không tồn tại nếu không có một số bằng chứng cho thấy một cái gì đó đang hoặc sẽ được tạo ra, mọi người trong thị trường tăng giá đều có thể kiếm tiền. Tất nhiên, điều ngược lại hoàn toàn có thể xảy ra trong thị trường giá xuống.

Nói cách khác, hãy nghĩ về thị trường chứng khoán như một phương tiện khổng lồ để tạo ra và hủy hoại của cải. Không ai thực sự biết lý do tại sao tất vào máy sấy và không bao giờ bung ra, nhưng lần tới nếu bạn tự hỏi giá cổ phiếu đó đến từ đâu hoặc đi đến đâu, ít nhất bạn có thể đánh giá nó theo nhận thức của thị trường.

Cổ phiếu LUPA là biệt danh của bốn công ty ra đời trong thế hệ ứng dụng di động. Còn được gọi là cổ phiếu PAUL, chúng bao gồm Lyft, Uber, Pinterest và Airbnb. Cả 4 công ty đều đã hoàn thành IPO (đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng) và hiện đang được giao dịch tích cực trên các sàn giao dịch chứng khoán đại chúng.

Bài học rút ra chính

• Các cổ phiếu của LUPA bao gồm Lyft, Uber, Pinterest và Airbnb.
• Những cổ phiếu này được hình thành trong quá trình phát triển của nền kinh tế ứng dụng.
• Cả bốn công ty đều đã hoàn thành IPO.
• Lyft có vốn hóa thị trường nhỏ nhất trong 4 công ty với 20 tỷ đô la, trong khi Airbnb có vốn hóa thị trường lớn nhất với 110 tỷ đô la.

Tìm hiểu về cổ phiếu LUPA

L trong LUPA là viết tắt của Lyft, công ty chia sẻ xe di động nổi lên như một đối thủ cạnh tranh với Uber vào năm 2012. Tất nhiên, U là viết tắt của Uber, công ty chia sẻ xe phổ biến đã mở rộng sang các thị trường khác. Nó được thành lập vào năm 2009. P là viết tắt của Pinterest, bảng thông báo hình ảnh dựa trên web cũng là một mạng xã hội. A là viết tắt của Airbnb, nền tảng trải nghiệm và cho thuê ngắn hạn phổ biến đã cách mạng hóa ngành du lịch và nhà trọ.

Tất cả các công ty này đều nổi lên như một phần của nền kinh tế ứng dụng và được tài trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm và tiền cổ phần tư nhân. Họ đã trở thành những thương hiệu mạnh với sự chấp nhận rộng rãi và lòng trung thành của người tiêu dùng, nhưng lợi nhuận thì khó nắm bắt (như hầu hết các công ty khởi nghiệp). Tuy nhiên, quy mô và mức độ phổ biến của chúng đã thu hút thị trường công khai và các nhà đầu tư, và cả 4 công ty đều đã hoàn thành IPO trong vài năm qua.

Lyft

Lyft, ứng dụng chia sẻ xe phổ biến có trụ sở tại San Francisco, ban đầu được thành lập vào năm 2007 với tên gọi Bounder Web, Inc. Nó đổi tên thành Zimride vào năm 2008 và sau đó thành Lyft vào năm 2012. Nó được thành lập bởi các doanh nhân Logan Green và John Zimmer, Giám đốc điều hành và Chủ tịch của công ty.

Công ty đã hoàn thành đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) vào tháng 3 năm 2019. Sứ mệnh đã nêu của công ty là “cải thiện cuộc sống của người dân với phương tiện giao thông tốt nhất thế giới.” Kể từ khi IPO, và tính đến ngày 9 tháng 4 năm 2021, cổ phiếu đã giảm gần 23%. Về vốn hóa thị trường, Lyft là công ty nhỏ nhất trong số 4 công ty với giá trị thị trường là 20 tỷ đô la.

Uber

Uber, đối thủ cạnh tranh chính của Lyft trong nền kinh tế chia sẻ xe, đã có một thập kỷ bận rộn kể từ khi được thành lập vào năm 2009 với tên gọi UberCab. Là đứa con tinh thần của hai doanh nhân Travis Kalanick và Garrett Camp, ứng dụng chia sẻ xe hoạt động trên toàn cầu và đã mở rộng sang các lĩnh vực kinh doanh khác bao gồm giao đồ ăn, vận tải đường bộ và cho thuê xe tay ga. Tính phổ biến của nó.

Vào tháng 5 năm 2019, Uber đã ra mắt công chúng. Cổ phiếu đã tăng hơn 36% kể từ đó, tính đến ngày 9 tháng 4 năm 2021. Hiện tại, công ty đã phải đối mặt với nhiều vụ kiện và một số thành phố đã hạn chế mạnh hoặc chuyển sang cấm dịch vụ. Năm 2017, người đồng sáng lập Kalanick từ chức trong bối cảnh tranh cãi và được thay thế bởi cựu Giám đốc điều hành Expedia, Dara Khosrowshahi.

Pinterest

Ứng dụng chia sẻ ảnh trực tuyến phổ biến được các doanh nhân Ben Silbermann, Paul Sciarra và Evan Sharp thành lập vào năm 2010.

Công ty có trụ sở chính tại San Francisco nhưng có văn phòng trên toàn thế giới. Một nửa số người dùng của nó ở ngoài Hoa Kỳ. Pinterest đã hoàn thành IPO vào tháng 4 năm 2019. Tính đến ngày 9 tháng 4 năm 2021, cổ phiếu của công ty đã tăng gần 20% kể từ đó.

Airbnb

Nền tảng cho thuê phòng nghỉ ngắn hạn ngang hàng phổ biến đã phá vỡ ngành công nghiệp du lịch theo cách mà những người sáng lập của nó có thể không tưởng tượng được khi nó được ra mắt vào năm 2008. Công ty cũng đã mở rộng sang dịch vụ du lịch và các dự án kinh doanh khác. Đứa con tinh thần của các doanh nhân Brian Chesky, Joe Gebbia và Nathan Blecharzyk, Airbnb đã phải đối mặt với sự phản đối ở một số thành phố, như New York, điều này đã hạn chế khả năng hoạt động của Airbnb trước những nỗ lực thuyết phục từ ngành khách sạn, cũng như những lo ngại về thuế và an toàn.

Airbnb hoàn thành IPO vào tháng 12 năm 2020. Cổ phiếu chỉ tăng khoảng 25% kể từ đó, tính đến ngày 9 tháng 4 năm 2021. Airbnb cũng là công ty lớn nhất trong số bốn cổ phiếu LUPA theo vốn hóa thị trường – đạt 110 tỷ đô la. Theo ngữ cảnh, đó là gấp đôi vốn hóa thị trường của nhà điều hành chuỗi khách sạn lớn nhất trên thế giới – Marriott (MAR).

Kết luận

Bốn công ty này là một trong những “kỳ lân” lớn nhất, là những công ty khởi nghiệp tư nhân với định giá ước tính hơn 1 tỷ đô la. Các công ty này đã phát triển thành những công ty trị giá hàng tỷ đô la.

Các nhà đầu tư đã cho thấy họ sẵn sàng thưởng cho các công ty dựa trên công nghệ khác thua lỗ như cách họ đã làm với Amazon (AMZN) và Netflix (NFLX) trong những ngày đầu thành lập. Trong khi cổ phiếu LUPA hoặc PAUL đã có thể phát triển doanh nghiệp của họ được hỗ trợ bởi vốn đầu tư mạo hiểm và đầu tư cổ phần tư nhân, và sau đó kiếm tiền trên thị trường đại chúng.

Tiền điện tử là tài sản kỹ thuật số chạy trên các mạng phân tán được bảo mật bằng mật mã. Chúng có thể được sử dụng như một phương tiện trao đổi và lưu trữ giá trị. Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu theo tỷ lệ cổ phần trong một công ty. Mặc dù tiền điện tử và cổ phiếu là các loại tài sản khác nhau, nhưng cả tiền điện tử và cổ phiếu đều có thể giao dịch và có thể được coi là phương tiện đầu tư.

Cổ phiếu là một loại tài sản được hình thành lâu đời có thể mang lại lợi nhuận cả dài hạn và ngắn hạn. Tiền điện tử là một công cụ tài chính mới hơn, có xu hướng biến động giá và rủi ro cao hơn. Mặc dù cả hai công cụ đều thu hút các nhà giao dịch và nhà đầu tư, nhưng tiền điện tử thường được coi là một giải pháp thay thế cho các tài sản truyền thống hơn. Điều đó nghĩa là, có thể có các chiến lược sinh lời ở cả hai thị trường. Bài viết này phân tích sự khác biệt chính giữa cả hai cũng như ưu và nhược điểm của chúng.

Tiền điện tử là gì?

Nói một cách dễ hiểu, tiền điện tử là loại tiền kỹ thuật số được cung cấp bởi công nghệ blockchain. Chúng dựa vào các kỹ thuật mật mã để bảo mật và xác minh các giao dịch và thường được sử dụng làm phương tiện trao đổi và lưu trữ giá trị. Hầu hết các loại tiền điện tử đều chạy trên các mạng phi tập trung và giá trị thị trường của chúng được thúc đẩy bởi cung và cầu.

Cổ phiếu là gì?

Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu một phần vốn chủ sở hữu trong một doanh nghiệp và chúng phản ánh giá trị của một công ty đang hoạt động. Đôi khi, người sở hữu cổ phiếu cũng được hưởng một phần lợi nhuận của công ty dưới hình thức cổ tức. Giá trị của cổ phiếu có thể thay đổi theo hiệu quả hoạt động của công ty và các yếu tố khác, chẳng hạn như các thông báo tin tức có liên quan.

Sự khác biệt chính giữa tiền điện tử và cổ phiếu là gì?

Cả tiền điện tử và cổ phiếu đều có thể được các nhà đầu tư sử dụng để kiếm tiền. Tuy nhiên, đầu tư vào cổ phiếu khác với đầu tư vào tiền điện tử.

Không giống như cổ phiếu, đầu tư vào tiền điện tử không đi kèm với quyền sở hữu cổ phần của một công ty. Các nhà đầu tư tiền điện tử cũng không nhận được cổ tức theo nghĩa truyền thống. Thay vào đó, một người có thể cho vay hoặc đặt cọc các mã thông báo tiền điện tử của họ để có thu nhập thụ động.

Ngoài ra còn có sự khác biệt lớn trong cách giao dịch tiền điện tử và cổ phiếu. Bạn có thể mua tiền điện tử tại bất kỳ sàn giao dịch tiền kỹ thuật số nào vào bất kỳ thời điểm nào trong ngày và đêm, trong khi các sàn giao dịch chứng khoán hoạt động với số giờ mở cửa giới hạn vào các ngày trong tuần.

Nên đầu tư vào tiền điện tử hay cổ phiếu?

Cả hai loại tài sản đều có những ưu điểm và hạn chế của chúng. Quyết định phụ thuộc vào khả năng chấp nhận rủi ro và các sở thích khác của bạn. Cuối cùng, điều thúc đẩy sự thành công của khoản đầu tư của bạn là khả năng cân nhắc giữa rủi ro và phần thưởng chứ không phải phương tiện đầu tư mà bạn sử dụng. Nhiều nhà đầu tư có kinh nghiệm đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ, tiếp cận cả tiền điện tử và cổ phiếu.

Ưu và nhược điểm của việc đầu tư vào tiền điện tử

Ưu điểm

Có thể truy cập được: Tiền điện tử không có rào cản và bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể sử dụng nó.

Phi tập trung: Hầu hết các hệ thống tiền điện tử không dựa vào cơ quan trung ương, làm cho tiền điện tử có khả năng chống lại sự kiểm duyệt và kiểm soát tập trung.

Chống lạm phát: Tiền điện tử không bị ảnh hưởng trực tiếp bởi các chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương, vì vậy giá của chúng ít bị lạm phát hơn. Tuy nhiên, tiền điện tử không phải tất cả đều giống nhau, vì vậy điều quan trọng là phải xem xét tỷ lệ phát hành và nguồn cung của mỗi tài sản tiền điện tử.

Linh hoạt: So với cổ phiếu, có nhiều cách hơn để các nhà đầu tư tăng lượng nắm giữ tiền điện tử của họ bên cạnh giao dịch. Các nhà đầu tư tiền điện tử có thể kiếm được lợi nhuận từ việc canh tác, đặt cược và cung cấp tính thanh khoản. Các sản phẩm như Binance Earn là một ví dụ tuyệt vời về cách bạn có thể tăng lượng tiền điện tử nắm giữ của mình.

Đa dạng: Giá trị của nhiều mã thông báo không chỉ là tiền tệ. Đầu tiên, Fan Token có thể cung cấp cho chủ sở hữu token những lợi ích và đặc quyền độc quyền với các đội thể thao hoặc thương hiệu yêu thích của họ. Một số loại tiền điện tử là mã thông báo quản trị, cung cấp cho chủ sở hữu quyền tham gia vào việc phát triển một dự án hoặc giao thức tương ứng.

Nhược điểm

Biến động giá: Thị trường tiền điện tử nổi tiếng là có xu hướng biến động giá mạnh mẽ. Tiềm năng thu được lợi nhuận nhanh chóng có thể rất hấp dẫn đối với các nhà đầu tư mới. Tuy nhiên, họ nên biết rằng mặt trái của nó là khả năng gây ra những tổn thất đáng kể.

Quy định chưa chuẩn: Tiền điện tử hợp pháp ở nhiều quốc gia, nhưng chúng không được quy định đầy đủ và phổ biến. Các nhà đầu tư nên lưu ý đến các vấn đề tuân thủ tiềm ẩn và nghiên cứu pháp lý tùy theo vị trí của họ.

Rủi ro về lưu ký: Các loại tiền điện tử như Bitcoin yêu cầu khóa riêng tư để truy cập vào các mã thông báo được lưu trữ trong ví tiền điện tử kỹ thuật số. Việc quên hoặc mất ví tiền điện tử vật lý có thể dẫn đến việc mất quyền truy cập vào tiền điện tử của bạn mãi mãi.

Lợi nhuận không được đảm bảo: Giống như bất kỳ thị trường tài chính nào, không có lợi nhuận được đảm bảo với tiền điện tử. Mặc dù Bitcoin và các loại tiền điện tử khác hoạt động tốt trong dài hạn, nhưng không có gì đảm bảo rằng chúng sẽ tiếp tục tăng trong tương lai và luôn có khả năng chúng hoạt động không tốt trong thời gian đầu tư ngắn hơn.

Ưu và nhược điểm của việc đầu tư vào cổ phiếu

Ưu điểm

Ngày càng dễ tiếp cận: Việc đầu tư vào cổ phiếu ngày càng trở nên dễ dàng hơn, với nhiều nền tảng trực tuyến và ứng dụng dành cho thiết bị di động đang nổi lên trên thị trường. Nhiều dịch vụ như vậy có giao diện trực quan và được tích hợp với các dịch vụ tài chính khác.

Phổ biến: Nhiều chính phủ điều tiết mạnh mẽ thị trường chứng khoán. Ví dụ, ở Mỹ, các công ty giao dịch công khai phải tiết lộ thông tin có thể ảnh hưởng đến giá trị cổ phiếu của họ cho Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) – cơ quan giám sát của chính phủ phụ trách bảo vệ nhà đầu tư.

(Một phần nào đó) chống lạm phát: Một số loại cổ phiếu, chẳng hạn như chứng khoán được Kho bạc bảo vệ lạm phát (TIPS), có thể hoạt động như một hàng rào chống lại lạm phát.

Đa dạng: Có nhiều lựa chọn cổ phiếu trong các ngành và lĩnh vực khác nhau dành cho các nhà đầu tư bán lẻ. Các nhà giao dịch có thể chọn vốn chủ sở hữu dựa trên một số lượng lớn các tiêu chí, từ mô hình kinh doanh và địa điểm của công ty cho đến việc họ có trả cổ tức hay không.

Nhược điểm

Biến động: Thị trường chứng khoán cũng vậy, không tránh khỏi những thay đổi đột ngột về giá trong thời gian ngắn. Nếu một công ty hoạt động tốt, giá cổ phiếu của nó có thể sẽ tăng lên. Tương tự, nếu một công ty báo lỗ hoặc nhận được tin xấu, giá trị cổ phiếu có thể sẽ đi xuống. Hơn nữa, một số cổ phiếu có thể biến động mạnh hơn những cổ phiếu khác. Ví dụ, giá trị của cổ phiếu tăng trưởng có xu hướng dao động nhiều hơn giá trị của cổ phiếu blue-chip đại diện cho cổ phiếu của các công ty lâu đời với danh tiếng tốt.

Phí cao hơn: Trong hầu hết các trường hợp, phí liên quan đến giao dịch trao đổi chứng khoán tương đối cao và có nhiều khoản phí hơn so với giao dịch tiền điện tử. Ngoài phí môi giới và hoa hồng, còn có các khoản phí khác khi bạn mua hoặc bán cổ phiếu của mình.

Lợi nhuận không được đảm bảo: Giống như bất kỳ thị trường tài chính nào, không có lợi tức được đảm bảo với cổ phiếu. Mặc dù có những cổ phiếu thường hoạt động tốt hơn các khoản đầu tư thay thế trong dài hạn, nhưng có khả năng chúng không hoạt động tốt trong thời gian đầu tư ngắn hơn.

Tổng kết

Mặc dù có sự khác biệt rõ ràng giữa tiền điện tử và cổ phiếu, nhưng chúng cũng có những điểm tương đồng. Cả tiền điện tử và cổ phiếu đều là những lựa chọn đầu tư hợp lệ và chúng có thể phục vụ các mục đích khác nhau trong danh mục đầu tư của bạn. Bất kể bạn chọn cái nào, hãy luôn đảm bảo rằng bạn nhận thức được những rủi ro liên quan và DYOR.

Hiện nay, có nhiều hình thức để doanh nghiệp huy động vốn. Quỹ tương hỗ ra đời đã mở thêm cơ hội cho nhà đầu tư. Thay vì đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu trên sàn thì các nhà đầu tiên sẽ sẵn sàng bỏ tiền vào các quỹ tương hỗ. Vậy quỹ tương hỗ là gì? Tổng quan kiến thức về quỹ tương hỗ mà bạn cần phải biết.

Quỹ tương hỗ là gì?

Quỹ tương hỗ là một loại phương tiện tài chính được tạo thành từ một nhóm tiền thu được từ nhiều nhà đầu tư để đầu tư vào chứng khoán như cổ phiếu, trái phiếu, công cụ thị trường tiền tệ và các tài sản khác. Các quỹ tương hỗ được điều hành bởi các nhà quản lý tiền chuyên nghiệp, những người phân bổ tài sản của quỹ và cố gắng tạo ra lợi nhuận hoặc thu nhập vốn cho các nhà đầu tư của quỹ. Danh mục đầu tư của quỹ tương hỗ được cấu trúc và duy trì để phù hợp với các mục tiêu đầu tư nêu trong bản cáo bạch của quỹ.

Các quỹ tương hỗ cung cấp cho các nhà đầu tư nhỏ hoặc cá nhân quyền truy cập vào các danh mục đầu tư cổ phiếu, trái phiếu và chứng khoán khác được quản lý chuyên nghiệp. Do đó, mỗi cổ đông tham gia tương ứng vào lãi hoặc lỗ của quỹ. Các quỹ tương hỗ đầu tư vào một số lượng lớn chứng khoán và hiệu suất thường được theo dõi khi thay đổi tổng vốn hóa thị trường của quỹ — bắt nguồn từ hiệu suất tổng hợp của các khoản đầu tư cơ bản.

Bài học rút ra chính là:

• Các quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư nhỏ hoặc cá nhân tiếp cận với các danh mục đầu tư đa dạng, được quản lý chuyên nghiệp với mức giá thấp.
• Các quỹ tương hỗ được chia thành nhiều loại, đại diện cho các loại chứng khoán mà họ đầu tư vào, mục tiêu đầu tư của họ và loại lợi nhuận mà họ tìm kiếm.
• Các quỹ tương hỗ tính phí hàng năm (được gọi là tỷ lệ chi phí) và, trong một số trường hợp, hoa hồng, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận tổng thể của họ.
• Phần lớn số tiền trong các kế hoạch hưu trí do người sử dụng lao động tài trợ được chuyển vào quỹ tương hỗ.

Tìm hiểu các quỹ tương hỗ

Các quỹ tương hỗ gom tiền từ công chúng đầu tư và sử dụng số tiền đó để mua các chứng khoán khác, thường là cổ phiếu và trái phiếu. Giá trị của công ty quỹ tương hỗ phụ thuộc vào kết quả hoạt động của chứng khoán mà nó quyết định mua. Một cổ phiếu của quỹ tương hỗ đại diện cho các khoản đầu tư vào nhiều cổ phiếu khác nhau (hoặc chứng khoán khác) thay vì chỉ một cổ phiếu nắm giữ.

Đó là lý do tại sao giá của cổ phiếu quỹ tương hỗ được gọi là giá trị tài sản ròng (NAV) trên mỗi cổ phiếu, đôi khi được biểu thị bằng NAVPS. NAV của quỹ được tính bằng cách lấy tổng giá trị của chứng khoán trong danh mục đầu tư chia cho tổng số cổ phiếu đang lưu hành. Cổ phiếu đang lưu hành là cổ phiếu được nắm giữ bởi tất cả các cổ đông, nhà đầu tư tổ chức và cán bộ công ty hoặc người trong cuộc. Cổ phiếu quỹ tương hỗ thường có thể được mua hoặc mua lại nếu cần với NAV hiện tại của quỹ, không giống như giá cổ phiếu – không dao động trong giờ thị trường, nhưng nó được thanh toán vào cuối mỗi ngày giao dịch. Được rồi, giá của quỹ tương hỗ cũng được cập nhật khi NAVPS được thanh toán.

Hãy xem xét một nhà đầu tư chỉ mua cổ phiếu của Google trước khi công ty có một quý tồi tệ. Họ có thể mất rất nhiều giá trị bởi vì tất cả số tiền của họ đều gắn với một công ty. Mặt khác, một nhà đầu tư khác có thể mua cổ phiếu của một quỹ tương hỗ sở hữu một số cổ phiếu của Google. Khi Google có một quý tồi tệ, họ mất ít hơn đáng kể vì Google chỉ là một phần nhỏ trong danh mục đầu tư của quỹ.

Cách thức hoạt động của các quỹ tương hỗ

Quỹ tương hỗ vừa là một khoản đầu tư vừa là một công ty thực tế. Tính chất kép này có vẻ kỳ lạ, nhưng nó không khác gì cách một cổ phần của AAPL là đại diện của Apple Inc. Tương tự, một nhà đầu tư quỹ tương hỗ đang mua quyền sở hữu một phần của công ty quỹ tương hỗ và tài sản của nó. Sự khác biệt là Apple kinh doanh sản xuất các thiết bị và máy tính bảng sáng tạo, trong khi một công ty quỹ tương hỗ kinh doanh đầu tư.

Các nhà đầu tư thường kiếm được lợi nhuận từ quỹ tương hỗ theo ba cách:

1. Thu nhập kiếm được từ cổ tức trên cổ phiếu và lãi trái phiếu nắm giữ trong danh mục đầu tư của quỹ. Một quỹ trả gần như tất cả thu nhập mà nó nhận được trong năm cho chủ sở hữu quỹ dưới hình thức phân phối. Các quỹ thường cho các nhà đầu tư lựa chọn nhận séc phân phối hoặc tái đầu tư thu nhập và nhận thêm cổ phiếu.
2. Nếu quỹ bán chứng khoán đã tăng giá, quỹ có lãi vốn. Hầu hết các quỹ cũng chuyển những khoản lợi nhuận này cho các nhà đầu tư trong một đợt phân phối.
3. Nếu quỹ nắm giữ tăng giá nhưng không được người quản lý quỹ bán, cổ phiếu của quỹ sẽ tăng giá.

Nếu một quỹ tương hỗ được hiểu là một công ty ảo, thì Giám đốc điều hành của nó là người quản lý quỹ, đôi khi được gọi là cố vấn đầu tư của nó. Người quản lý quỹ được thuê bởi một hội đồng quản trị và có nghĩa vụ pháp lý phải làm việc vì lợi ích tốt nhất của các cổ đông quỹ tương hỗ. Hầu hết các nhà quản lý quỹ cũng là chủ sở hữu của quỹ. Có rất ít nhân viên khác trong một công ty quỹ tương hỗ. Các quỹ tương hỗ cần phải có một hoặc hai nhân viên tuân thủ, và có thể là một luật sư, để tuân thủ các quy định của chính phủ.

Hầu hết các quỹ tương hỗ là một phần của một công ty đầu tư lớn hơn nhiều; quỹ lớn nhất có hàng trăm quỹ tương hỗ riêng biệt. Một số công ty quỹ này là những cái tên quen thuộc với công chúng, chẳng hạn như Fidelity Investments, The Vanguard Group, T. Rowe Price và Oppenheimer.

Các loại quỹ tương hỗ

Các quỹ tương hỗ được chia thành nhiều loại danh mục, đại diện cho các loại chứng khoán mà họ nhắm mục tiêu cho danh mục đầu tư của mình và loại lợi nhuận mà họ tìm kiếm. Có một quỹ cho hầu hết mọi loại nhà đầu tư hoặc cách tiếp cận đầu tư. Các loại quỹ tương hỗ phổ biến khác bao gồm quỹ thị trường tiền tệ, quỹ ngành, quỹ thay thế, quỹ smart-beta, quỹ theo ngày mục tiêu và thậm chí là quỹ của quỹ hoặc quỹ tương hỗ mua cổ phần của các quỹ tương hỗ khác.

Quỹ đầu tư

Loại lớn nhất là vốn cổ phần hoặc quỹ cổ phiếu. Như tên của nó, loại quỹ này đầu tư chủ yếu vào cổ phiếu. Trong nhóm này có nhiều danh mục phụ khác nhau. Một số quỹ cổ phần được đặt tên theo quy mô của các công ty mà họ đầu tư: nhỏ, trung bình hoặc vốn hóa lớn. Những người khác được đặt tên theo cách tiếp cận đầu tư của họ: tăng trưởng tích cực, định hướng thu nhập, giá trị và những thứ khác. Các quỹ cổ phần cũng được phân loại theo việc họ đầu tư vào cổ phiếu trong nước (Mỹ) hay cổ phiếu nước ngoài. Có rất nhiều loại quỹ cổ phần khác nhau bởi vì có nhiều loại cổ phần khác nhau. Một cách tuyệt vời để hiểu về vũ trụ của quỹ cổ phần là sử dụng hộp định kiểu, ví dụ về nó dưới đây.

Ý tưởng ở đây là phân loại quỹ dựa trên cả quy mô của các công ty được đầu tư vào (vốn hóa thị trường của họ) và triển vọng tăng trưởng của các cổ phiếu được đầu tư. Thuật ngữ quỹ giá trị đề cập đến một phong cách đầu tư tìm kiếm các công ty chất lượng cao, tăng trưởng thấp và không được thị trường ưa chuộng. Các công ty này được đặc trưng bởi tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) thấp, tỷ lệ giá trên sổ sách (P/B) thấp và lợi tức cổ tức cao. Ngược lại, phổ là quỹ tăng trưởng, tìm kiếm các công ty đã có (và dự kiến ​​sẽ có) tăng trưởng mạnh mẽ về thu nhập, doanh số và dòng tiền. Các công ty này thường có hệ số P/E cao và không trả cổ tức. Sự dung hòa giữa giá trị nghiêm ngặt và đầu tư tăng trưởng là “sự pha trộn”, chỉ đơn giản là đề cập đến các công ty không có giá trị cũng như không phải là cổ phiếu tăng trưởng và được phân loại là ở đâu đó ở giữa.

Các khía cạnh khác của hộp phong cách liên quan đến quy mô của các công ty mà quỹ tương hỗ đầu tư vào. Các công ty vốn hóa lớn có vốn hóa thị trường cao, với giá trị trên 10 tỷ đô la. Cổ phiếu vốn hóa nhỏ là những cổ phiếu có giá trị vốn hóa thị trường từ 250 triệu đô la đến 2 tỷ đô la. Những công ty nhỏ hơn này có xu hướng đầu tư mới hơn, rủi ro hơn. Các cổ phiếu vốn hóa trung bình lấp đầy khoảng cách giữa vốn hóa nhỏ và vốn hóa lớn.

Quỹ tương hỗ có thể kết hợp chiến lược của mình giữa phong cách đầu tư và quy mô công ty. Ví dụ: một quỹ giá trị vốn hóa lớn sẽ tìm đến các công ty vốn hóa lớn đang có tình hình tài chính mạnh mẽ nhưng gần đây đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu của họ giảm và sẽ được đặt ở góc phần tư phía trên bên trái của hộp kiểu dáng (lớn và giá trị). Ngược lại với điều này sẽ là quỹ đầu tư vào các công ty công nghệ khởi nghiệp có triển vọng tăng trưởng tuyệt vời: tăng trưởng vốn hóa nhỏ. Một quỹ tương hỗ như vậy sẽ nằm ở góc phần tư dưới cùng bên phải (nhỏ và tăng trưởng).

Quỹ thu nhập cố định

Một nhóm lớn khác là danh mục thu nhập cố định. Quỹ tương hỗ có thu nhập cố định tập trung vào các khoản đầu tư trả một tỷ lệ hoàn vốn nhất định, chẳng hạn như trái phiếu chính phủ, trái phiếu công ty hoặc các công cụ nợ khác. Ý tưởng là danh mục đầu tư quỹ tạo ra thu nhập từ tiền lãi, sau đó nó sẽ chuyển cho các cổ đông.

Bởi vì có nhiều loại trái phiếu khác nhau, quỹ trái phiếu có thể thay đổi đáng kể tùy thuộc vào nơi họ đầu tư. Ví dụ, một quỹ chuyên về trái phiếu rác có lợi suất cao sẽ rủi ro hơn nhiều so với một quỹ đầu tư vào chứng khoán chính phủ. Hơn nữa, gần như tất cả các quỹ trái phiếu đều phải chịu rủi ro lãi suất, có nghĩa là nếu lãi suất tăng lên, giá trị của quỹ sẽ giảm xuống.

Quỹ chỉ số

Một nhóm khác, đã trở nên cực kỳ phổ biến trong vài năm gần đây, có biệt danh là “quỹ chỉ số”. Chiến lược này đòi hỏi ít nghiên cứu hơn từ các nhà phân tích và cố vấn, do đó sẽ có ít chi phí hơn để thu được lợi nhuận trước khi chúng được chuyển cho các cổ đông. Các quỹ này thường được thiết kế với các nhà đầu tư nhạy cảm với chi phí.

Quỹ cân bằng

Các quỹ cân bằng đầu tư vào một tổ hợp các loại tài sản, cho dù là cổ phiếu, trái phiếu, công cụ thị trường tiền tệ hay các khoản đầu tư thay thế. Mục tiêu là giảm rủi ro rủi ro giữa các loại tài sản, loại quỹ này còn được gọi là quỹ phân bổ tài sản. Có hai biến thể của các quỹ như vậy được thiết kế để phục vụ cho các mục tiêu của nhà đầu tư.

Một số quỹ được xác định với một chiến lược phân bổ cụ thể được cố định, vì vậy nhà đầu tư có thể có khả năng dự đoán trước đối với các loại tài sản khác nhau. Các quỹ khác tuân theo chiến lược về tỷ lệ phân bổ động để đáp ứng các mục tiêu khác nhau của nhà đầu tư. Điều này có thể bao gồm phản ứng với các điều kiện thị trường, thay đổi chu kỳ kinh doanh hoặc các giai đoạn thay đổi trong cuộc sống của chính nhà đầu tư.

Trong khi các mục tiêu tương tự như các mục tiêu của quỹ cân bằng, quỹ phân bổ động không phải nắm giữ một tỷ lệ phần trăm cụ thể của bất kỳ loại tài sản nào. Do đó, nhà quản lý danh mục đầu tư có quyền tự do chuyển đổi tỷ lệ các loại tài sản khi cần thiết để duy trì tính toàn vẹn của chiến lược đã nêu của quỹ.

Quỹ thị trường tiền tệ

Thị trường tiền tệ bao gồm các công cụ nợ ngắn hạn, an toàn (không có rủi ro), chủ yếu là tín phiếu Kho bạc Chính phủ. Đây là một nơi an toàn để gửi tiền của bạn. Bạn sẽ không nhận được lợi nhuận đáng kể, nhưng bạn sẽ không phải lo lắng về việc mất tiền gốc của mình. Lợi tức thông thường nhiều hơn một chút so với số tiền bạn kiếm được trong tài khoản séc hoặc tài khoản tiết kiệm thông thường. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, một số quỹ thị trường tiền tệ đã bị lỗ sau khi giá cổ phiếu của các quỹ này, thường được chốt ở mức 1 đô la, giảm xuống dưới mức đó và phá vỡ đồng tiền.

Quỹ thu nhập

Các quỹ thu nhập được đặt tên cho mục đích của chúng: cung cấp thu nhập hiện tại một cách ổn định. Các quỹ này đầu tư chủ yếu vào chính phủ và nợ doanh nghiệp chất lượng cao, giữ các trái phiếu này cho đến khi đáo hạn để cung cấp các dòng lãi. Mặc dù quỹ nắm giữ có thể tăng giá trị, nhưng mục tiêu chính của các quỹ này là cung cấp dòng tiền ổn định cho các nhà đầu tư. Do đó, đối tượng của các quỹ này bao gồm các nhà đầu tư bảo thủ và những người đã nghỉ hưu. Bởi vì chúng tạo ra thu nhập thường xuyên, các nhà đầu tư có ý thức về thuế có thể muốn tránh các quỹ này.

Quỹ quốc tế / toàn cầu

Một quỹ quốc tế (hoặc quỹ nước ngoài) chỉ đầu tư vào các tài sản nằm bên ngoài quốc gia của bạn. Trong khi đó, các quỹ toàn cầu có thể đầu tư ở mọi nơi trên thế giới, kể cả trong nước bạn. Thật khó để phân loại các quỹ này là rủi ro hơn hoặc an toàn hơn các khoản đầu tư trong nước, nhưng chúng có xu hướng biến động nhiều hơn và có các rủi ro chính trị và quốc gia riêng. Mặt khác, họ có thể, như một phần của danh mục đầu tư cân bằng tốt, thực sự giảm rủi ro bằng cách tăng cường đa dạng hóa, vì lợi nhuận ở nước ngoài có thể không tương quan với lợi nhuận trong nước. Mặc dù các nền kinh tế trên thế giới đang trở nên tương quan với nhau hơn, nhưng vẫn có khả năng là một nền kinh tế khác ở đâu đó đang hoạt động tốt hơn nền kinh tế của đất nước bạn.

Quỹ đặc biệt

Sự phân loại quỹ tương hỗ này là một danh mục tổng thể hơn bao gồm các quỹ đã được chứng minh là phổ biến nhưng không nhất thiết phải thuộc về các danh mục cứng nhắc hơn mà chúng tôi đã mô tả cho đến nay. Các loại quỹ tương hỗ này từ bỏ sự đa dạng hóa rộng rãi để tập trung vào một phân khúc nhất định của nền kinh tế hoặc một chiến lược mục tiêu. Quỹ ngành là quỹ chiến lược có mục tiêu nhằm vào các lĩnh vực cụ thể của nền kinh tế, chẳng hạn như tài chính, công nghệ, y tế, v.v. Do đó, quỹ ngành có thể cực kỳ biến động vì các cổ phiếu trong một ngành nhất định có xu hướng tương quan cao với nhau. Có nhiều khả năng đạt được lợi nhuận lớn hơn, nhưng một lĩnh vực cũng có thể sụp đổ (ví dụ, lĩnh vực tài chính trong năm 2008 và 2009).

Các quỹ khu vực giúp việc tập trung vào một khu vực địa lý cụ thể trên thế giới trở nên dễ dàng hơn. Điều này có thể có nghĩa là tập trung vào một khu vực rộng lớn hơn (chẳng hạn như Mỹ Latinh) hoặc một quốc gia riêng lẻ. Cũng giống như đối với các quỹ trong khu vực, bạn phải chấp nhận rủi ro thua lỗ cao, xảy ra nếu khu vực đó rơi vào tình trạng suy thoái tồi tệ.

Các quỹ có trách nhiệm xã hội (hoặc quỹ đạo đức) chỉ đầu tư vào các công ty đáp ứng các tiêu chí của một số hướng dẫn hoặc niềm tin nhất định. Ví dụ, một số quỹ có trách nhiệm xã hội không đầu tư vào các ngành “tội lỗi” như thuốc lá, đồ uống có cồn, vũ khí, hoặc năng lượng hạt nhân. Ý tưởng là để đạt được hiệu suất cạnh tranh trong khi vẫn duy trì một lương tâm lành mạnh.

Quỹ giao dịch trao đổi (ETF)

Chúng được cấu trúc như các ủy thác đầu tư được giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán và có thêm các lợi ích từ các tính năng của cổ phiếu. Ví dụ: ETF có thể được mua và bán tại bất kỳ thời điểm nào trong suốt ngày giao dịch.

Phí quỹ tương hỗ

Quỹ tương hỗ sẽ phân loại chi phí thành phí hoạt động hàng năm hoặc phí cổ đông. Phí điều hành quỹ hàng năm là tỷ lệ phần trăm hàng năm của quỹ được quản lý, thường dao động từ 1–3%. Phí hoạt động hàng năm được gọi chung là tỷ lệ chi phí. Tỷ lệ chi phí của quỹ là tổng của phí tư vấn hoặc phí quản lý và chi phí quản lý của quỹ.

Phí cổ đông, dưới dạng phí bán hàng, hoa hồng và phí mua lại, được các nhà đầu tư trả trực tiếp khi mua hoặc bán quỹ. Phí bán hàng hoặc hoa hồng được gọi là “tải” của một quỹ tương hỗ. Khi một quỹ tương hỗ có tải trọng đầu cuối, các khoản phí được đánh giá khi cổ phiếu được mua. Đối với tải từ phía sau, phí quỹ tương hỗ được đánh giá khi nhà đầu tư bán cổ phiếu của mình.

Tuy nhiên, đôi khi, một công ty đầu tư cung cấp một quỹ tương hỗ không tải, quỹ này không thực hiện bất kỳ khoản hoa hồng hoặc phí bán hàng nào. Các quỹ này được phân phối trực tiếp bởi một công ty đầu tư, thay vì thông qua một bên thứ cấp.

Một số quỹ cũng tính phí và hình phạt đối với việc rút tiền sớm hoặc bán số tiền đang nắm giữ trước khi trôi qua một thời gian cụ thể. Ngoài ra, sự gia tăng của các quỹ giao dịch hối đoái, vốn có mức phí thấp hơn nhiều nhờ cấu trúc quản lý thụ động của họ, đã tạo cho các quỹ tương hỗ sự cạnh tranh đáng kể đối với đồng đô la của các nhà đầu tư.

Các loại cổ phiếu quỹ tương hỗ

Cổ phiếu quỹ tương hỗ có nhiều loại. Sự khác biệt của chúng phản ánh số lượng và quy mô các loại phí liên quan đến chúng.

Hiện tại, hầu hết các nhà đầu tư cá nhân mua quỹ tương hỗ bằng cổ phiếu A thông qua một nhà môi giới. Giao dịch mua này bao gồm tải trước lên đến 5% hoặc hơn, cộng với phí quản lý và phí liên tục cho các bản phân phối, còn được gọi là phí 12b-1. Đầu tiên, lượng cổ phiếu A thay đổi khá nhiều, có thể tạo ra xung đột lợi ích. Các cố vấn tài chính bán các sản phẩm này có thể khuyến khích khách hàng mua các dịch vụ có tải trọng cao hơn để mang lại hoa hồng lớn hơn cho mình. Với quỹ front-end, nhà đầu tư thanh toán các chi phí này khi họ mua vào quỹ.

Để khắc phục những vấn đề này và đáp ứng các tiêu chuẩn quy tắc ủy thác, các công ty đầu tư đã bắt đầu chỉ định các loại cổ phiếu mới, bao gồm cả cổ phiếu C “tải cấp”, thường không có tải trọng giao diện người dùng nhưng có phí phân phối hàng năm từ 12b-1 trở lên đến 1%.

Các quỹ tính phí quản lý và các khoản phí khác khi nhà đầu tư bán cổ phần của họ được phân loại là cổ phiếu loại B.

Một loại cổ phiếu quỹ mới

Một loại cổ phiếu tương đối mới được phát triển vào năm 2016 bao gồm các cổ phiếu sạch. Cổ phiếu sạch không có doanh số bán hàng giao trước hoặc phí 12b-1 hàng năm cho các dịch vụ quỹ. American Funds và MFS là một số công ty quỹ hiện đang cung cấp cổ phiếu sạch. Bằng cách tiêu chuẩn hóa phí và tải, các lớp mới nâng cao tính minh bạch cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ và rất có thể tiết kiệm tiền cho họ.

Ưu điểm của quỹ tương hỗ

Có nhiều lý do khiến quỹ tương hỗ là phương tiện được các nhà đầu tư bán lẻ lựa chọn trong nhiều thập kỷ. Phần lớn số tiền trong các kế hoạch hưu trí do người sử dụng lao động tài trợ được chuyển vào quỹ tương hỗ. Nhiều vụ sáp nhập tương đương với quỹ tương hỗ theo thời gian.

Đa dạng hóa

Đa dạng hóa, hoặc kết hợp các khoản đầu tư và tài sản trong một danh mục đầu tư để giảm rủi ro, là một trong những lợi thế của việc đầu tư vào quỹ tương hỗ. Các chuyên gia ủng hộ đa dạng hóa như một cách để nâng cao lợi nhuận của danh mục đầu tư, đồng thời giảm rủi ro của nó. Ví dụ, mua cổ phiếu công ty riêng lẻ và bù đắp chúng bằng cổ phiếu khu vực công nghiệp mang lại sự đa dạng hóa. Tuy nhiên, một danh mục đầu tư thực sự đa dạng có các chứng khoán có vốn hóa và ngành nghề khác nhau và trái phiếu có kỳ hạn và tổ chức phát hành khác nhau. Mua một quỹ tương hỗ có thể đạt được sự đa dạng hóa rẻ hơn và nhanh hơn so với mua chứng khoán riêng lẻ. Các quỹ tương hỗ lớn thường sở hữu hàng trăm cổ phiếu khác nhau trong nhiều ngành khác nhau. Sẽ không thực tế nếu một nhà đầu tư xây dựng loại danh mục đầu tư này với một số tiền nhỏ.

Dễ dàng truy cập

Giao dịch trên các sàn giao dịch chứng khoán lớn, các quỹ tương hỗ có thể được mua và bán tương đối dễ dàng, khiến chúng trở thành những khoản đầu tư có tính thanh khoản cao. Ngoài ra, khi nói đến một số loại tài sản nhất định, như cổ phiếu nước ngoài hoặc hàng hóa kỳ lạ, quỹ tương hỗ thường là cách khả thi nhất – trên thực tế, đôi khi là cách duy nhất – để các nhà đầu tư cá nhân tham gia.

Quy mô nền kinh tế

Các quỹ tương hỗ cũng cung cấp tính kinh tế theo quy mô. Mua một cái giúp nhà đầu tư không phải trả nhiều khoản phí hoa hồng cần thiết để tạo ra một danh mục đầu tư đa dạng. Chỉ mua một chứng khoán tại một thời điểm dẫn đến phí giao dịch lớn, điều này sẽ chiếm một phần lớn khoản đầu tư. Ngoài ra, $100 đến $200 mà một nhà đầu tư cá nhân có thể đủ khả năng chi trả thường không đủ để mua một lô cổ phiếu, nhưng họ sẽ mua nhiều cổ phiếu quỹ tương hỗ. Các mệnh giá nhỏ hơn của quỹ tương hỗ cho phép các nhà đầu tư tận dụng lợi thế của chi phí trung bình bằng đô la.

Bởi vì quỹ tương hỗ mua và bán một lượng lớn chứng khoán tại một thời điểm, chi phí giao dịch của quỹ này thấp hơn mức mà một cá nhân sẽ trả cho các giao dịch chứng khoán. Hơn nữa, một quỹ tương hỗ, vì nó gom tiền từ nhiều nhà đầu tư nhỏ hơn, nên có thể đầu tư vào một số tài sản nhất định hoặc nắm giữ các vị thế lớn hơn một nhà đầu tư nhỏ hơn có thể. Ví dụ: quỹ có thể có quyền truy cập vào các vị trí IPO hoặc một số sản phẩm có cấu trúc nhất định chỉ dành cho các nhà đầu tư tổ chức.

Quản lý chuyên nghiệp

Lợi thế chính của quỹ tương hỗ là không phải chọn cổ phiếu và quản lý các khoản đầu tư. Thay vào đó, một nhà quản lý đầu tư chuyên nghiệp sẽ giải quyết tất cả những điều này bằng cách sử dụng nghiên cứu cẩn thận và giao dịch khéo léo. Các nhà đầu tư mua quỹ bởi vì họ thường không có thời gian hoặc chuyên môn để quản lý danh mục đầu tư của riêng mình, hoặc họ không có quyền truy cập vào cùng một loại thông tin mà một quỹ chuyên nghiệp có. Quỹ tương hỗ là một cách tương đối rẻ để một nhà đầu tư nhỏ có được một người quản lý toàn thời gian để thực hiện và giám sát các khoản đầu tư. Hầu hết các nhà quản lý tiền tư nhân, không thuộc tổ chức chỉ giao dịch với những cá nhân có giá trị ròng cao — những người có ít nhất sáu con số để đầu tư. Tuy nhiên, các quỹ tương hỗ, như đã nói ở trên, yêu cầu mức đầu tư tối thiểu thấp hơn nhiều. Vì vậy, các quỹ này cung cấp một cách thức chi phí thấp cho các nhà đầu tư cá nhân trải nghiệm và hy vọng sẽ được hưởng lợi từ việc quản lý tiền chuyên nghiệp.

Đa dạng và tự do lựa chọn

Các nhà đầu tư có quyền tự do nghiên cứu và lựa chọn từ các nhà quản lý với nhiều phong cách và mục tiêu quản lý. Ví dụ, một nhà quản lý quỹ có thể tập trung vào đầu tư giá trị, đầu tư tăng trưởng, thị trường phát triển, thị trường mới nổi, thu nhập hoặc đầu tư kinh tế vĩ mô, trong số nhiều phong cách khác. Một người quản lý cũng có thể giám sát các quỹ áp dụng một số phong cách khác nhau. Sự đa dạng này cho phép các nhà đầu tư tiếp xúc với không chỉ cổ phiếu và trái phiếu mà còn cả hàng hóa, tài sản nước ngoài và bất động sản thông qua các quỹ tương hỗ chuyên biệt. Một số quỹ tương hỗ thậm chí còn được cấu trúc để thu lợi nhuận từ thị trường giảm giá (được gọi là quỹ gấu). Các quỹ tương hỗ cung cấp các cơ hội đầu tư nước ngoài và trong nước mà các nhà đầu tư thông thường không thể tiếp cận trực tiếp.

Minh bạch

Các quỹ tương hỗ tuân theo quy định của ngành để đảm bảo trách nhiệm giải trình và công bằng cho các nhà đầu tư.

Ưu điểm

• Tính thanh khoản
• Yêu cầu đầu tư tối thiểu
• Quản lý chuyên nghiệp
• Các loại dịch vụ
• Đa dạng hóa

Nhược điểm

• Phí cao, hoa hồng và các chi phí khác
• Sự hiện diện tiền mặt lớn trong danh mục đầu tư
• Không có bảo hiểm FDIC
• Khó khăn trong việc so sánh các quỹ
• Thiếu minh bạch trong việc nắm giữ

Nhược điểm của quỹ tương hỗ

Tính thanh khoản, đa dạng hóa và quản lý chuyên nghiệp, tất cả đều làm cho quỹ tương hỗ trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư cá nhân trẻ hơn, mới làm quen và những người không muốn chủ động quản lý tiền của họ. Tuy nhiên, không có tài sản nào là hoàn hảo và các quỹ tương hỗ cũng có nhược điểm.

Lợi nhuận dao động

Giống như nhiều khoản đầu tư khác mà không có lợi nhuận đảm bảo, luôn có khả năng giá trị quỹ tương hỗ của bạn bị giảm giá trị. Các quỹ tương hỗ cổ phần trải qua những biến động về giá, cùng với các cổ phiếu tạo nên quỹ. Tất nhiên, hầu hết mọi khoản đầu tư đều có rủi ro. Điều đặc biệt quan trọng đối với các nhà đầu tư vào quỹ thị trường tiền tệ phải biết rằng, không giống như các đối tác ngân hàng của họ, những quỹ này sẽ không được FDIC bảo hiểm.

Rút tiền mặt

Các quỹ tương hỗ gom tiền từ hàng nghìn nhà đầu tư, vì vậy hàng ngày mọi người đang bỏ tiền vào quỹ cũng như rút tiền ra. Để duy trì khả năng đáp ứng việc rút tiền, các quỹ thường phải giữ một phần lớn danh mục đầu tư của họ bằng tiền mặt. Có nhiều tiền mặt là điều tuyệt vời để thanh khoản, nhưng tiền đang xoay quanh như tiền mặt và không có tác dụng với bạn thì không có lợi cho lắm. Các quỹ tương hỗ yêu cầu một lượng đáng kể danh mục đầu tư của họ phải được giữ bằng tiền mặt để đáp ứng việc mua lại cổ phiếu mỗi ngày. Để duy trì tính thanh khoản và khả năng đáp ứng việc rút tiền, các quỹ thường phải giữ một phần lớn hơn trong danh mục đầu tư của họ dưới dạng tiền mặt hơn một nhà đầu tư thông thường có thể. Vì tiền mặt không kiếm được lợi nhuận nên nó thường được gọi là “lực cản tiền mặt”.

Chi phí cao

Các quỹ tương hỗ cung cấp cho các nhà đầu tư sự quản lý chuyên nghiệp, nhưng nó phải trả giá – những tỷ lệ chi phí đã đề cập trước đó. Các khoản phí này làm giảm khoản thanh toán tổng thể của quỹ và chúng được đánh giá cho các nhà đầu tư quỹ tương hỗ bất kể hiệu quả hoạt động của quỹ. Như bạn có thể tưởng tượng, trong những năm mà quỹ không tạo ra tiền, những khoản phí này chỉ làm tăng thêm lỗ. Tạo, phân phối và điều hành một quỹ tương hỗ là một công việc tốn kém. Tất cả mọi thứ từ lương của người quản lý danh mục đầu tư đến báo cáo hàng quý của nhà đầu tư đều tốn kém tiền bạc. Các chi phí đó được chuyển cho các nhà đầu tư. Vì phí khác nhau giữa các quỹ, nên việc không chú ý đến các khoản phí có thể gây ra những hậu quả tiêu cực lâu dài. Các quỹ được quản lý chủ động phải chịu chi phí giao dịch tích lũy qua từng năm. Hãy nhớ rằng, mỗi đô la chi cho phí là một đô la không được đầu tư để tăng trưởng theo thời gian.

“Biến dạng” và pha loãng

“Diworsification” – một cách chơi chữ – là một chiến lược đầu tư hoặc danh mục đầu tư ngụ ý quá nhiều sự phức tạp có thể dẫn đến kết quả tồi tệ hơn. Nhiều nhà đầu tư quỹ tương hỗ có xu hướng quá phức tạp hóa các vấn đề. Có nghĩa là, họ thu được quá nhiều quỹ có liên quan cao và kết quả là họ không nhận được lợi ích giảm thiểu rủi ro của việc đa dạng hóa. Những nhà đầu tư này có thể đã làm cho danh mục đầu tư của họ bị lộ nhiều hơn. Ở khía cạnh khác, chỉ vì bạn sở hữu quỹ tương hỗ không có nghĩa là bạn tự động đa dạng hóa. Ví dụ, một quỹ chỉ đầu tư vào một ngành hoặc khu vực cụ thể vẫn tương đối rủi ro.

Nói cách khác, có thể có lợi nhuận kém do đa dạng hóa quá nhiều. Bởi vì các quỹ tương hỗ có thể có cổ phần nhỏ trong nhiều công ty khác nhau, lợi nhuận cao từ một vài khoản đầu tư thường không tạo ra nhiều khác biệt về lợi nhuận tổng thể. Sự pha loãng cũng là kết quả của việc quỹ thành công phát triển quá lớn. Khi tiền mới đổ vào các quỹ đã có thành tích tốt, người quản lý thường gặp khó khăn trong việc tìm kiếm các khoản đầu tư phù hợp để tất cả số vốn mới được đưa vào sử dụng tốt.

Một điều có thể dẫn đến sự khác biệt là thực tế là mục đích hoặc cách trang điểm của quỹ không phải lúc nào cũng rõ ràng. Quảng cáo của quỹ có thể hướng các nhà đầu tư đi sai đường. Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) yêu cầu các quỹ phải có ít nhất 80% tài sản trong loại hình đầu tư cụ thể được ngụ ý trong tên của họ. Việc đầu tư tài sản còn lại như thế nào là tùy thuộc vào người quản lý quỹ. Tuy nhiên, các danh mục khác nhau đủ điều kiện cho 80% nội dung bắt buộc có thể mơ hồ và có phạm vi rộng. Do đó, một quỹ có thể thao túng các nhà đầu tư tiềm năng thông qua chức danh của nó. Ví dụ, một quỹ tập trung hẹp vào cổ phiếu của Congo, có thể được bán với một danh hiệu xa vời như “Quỹ Công nghệ cao Quốc tế”.

Quản lý quỹ tích cực

Nhiều nhà đầu tư tranh luận về việc liệu các chuyên gia có giỏi hơn bạn hay tôi trong việc chọn cổ phiếu hay không. Quản lý không có nghĩa là sai lầm, và ngay cả khi quỹ thua lỗ, người quản lý vẫn được trả tiền. Các quỹ được quản lý tích cực phải chịu phí cao hơn, nhưng các quỹ chỉ số thụ động ngày càng trở nên phổ biến. Các quỹ này theo dõi một chỉ số như S&P 500 và ít tốn kém hơn nhiều để nắm giữ. Các quỹ được quản lý tích cực trong nhiều khoảng thời gian đã không thể vượt qua các chỉ số chuẩn của chúng, đặc biệt là sau khi hạch toán thuế và phí.

Thiếu tính thanh khoản

Quỹ tương hỗ cho phép bạn yêu cầu chuyển đổi cổ phiếu của mình thành tiền mặt bất kỳ lúc nào, tuy nhiên, không giống như cổ phiếu giao dịch suốt cả ngày, nhiều giao dịch mua lại quỹ tương hỗ chỉ diễn ra vào cuối mỗi ngày giao dịch.

Thuế

Khi một nhà quản lý quỹ bán một chứng khoán, thuế thu nhập vốn sẽ được kích hoạt. Các nhà đầu tư lo ngại về tác động của thuế cần ghi nhớ những lo ngại đó khi đầu tư vào quỹ tương hỗ. Thuế có thể được giảm thiểu bằng cách đầu tư vào các quỹ nhạy cảm với thuế hoặc bằng cách giữ các quỹ tương hỗ không nhạy cảm với thuế trong tài khoản hoãn thuế, chẳng hạn như 401 (k) hoặc IRA.

Đánh giá quỹ

Nghiên cứu và so sánh các quỹ có thể khó khăn. Không giống như cổ phiếu, quỹ tương hỗ không cung cấp cho các nhà đầu tư cơ hội để xác định tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E), tăng trưởng doanh số bán hàng, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) hoặc các dữ liệu quan trọng khác. Giá trị tài sản ròng của quỹ tương hỗ có thể cung cấp một số cơ sở để so sánh, nhưng với sự đa dạng của danh mục đầu tư, việc so sánh quả táo với phương ngữ có thể khó khăn, ngay cả giữa các quỹ có cùng tên hoặc mục tiêu đã nêu. Chỉ các quỹ chỉ số theo dõi các thị trường giống nhau mới có xu hướng so sánh thực sự.

Ví dụ về Quỹ tương hỗ

Quỹ Magellan của Fidelity Investments (FMAGX) được thành lập vào năm 1963, quỹ có mục tiêu đầu tư là tăng giá vốn thông qua đầu tư vào cổ phiếu phổ thông.

Tính đến tháng 3 năm 2022, Fidelity Magellan có tài sản gần 28 tỷ USD và được quản lý bởi Sammy Simnegar kể từ tháng 2 năm 2019. Hoạt động của quỹ đã được theo dõi khá nhiều hoặc vượt qua một chút so với S&P 500.

Trong những năm gần đây, đất nước ta đã phải trải qua dịch bệnh COVID-19 đã khiến nhiều người trở tay không kịp phải rơi vào cảnh thiếu thốn, khó khăn. Điều này mới thấy được tầm quan trọng của việc tạo ra thu nhập thụ động là cách tốt nhất. Nếu như bạn đang có nhiều tiền mà vẫn muốn đầu tư sao cho an toàn. Thì bài viết dưới đây sẽ tổng hợp Những kênh đầu tư an toàn và hiệu quả nhất trong năm 2022.

Các khoản đầu tư an toàn cung cấp sự bảo vệ khỏi sự sụt giảm của thị trường. Kim loại quý, tiền tệ và cổ phiếu từ các lĩnh vực cụ thể đã được xác định là kênh đầu tư an toàn. Trong một giai đoạn thị trường biến động có thể phản ứng khác nhau trong một giai đoạn khác, do đó, không có kênh đầu tư an toàn nhất quán nào khác ngoài sự đa dạng danh mục đầu tư.

Hiểu hơn về kênh đầu tư an toàn

Một kênh đầu tư an toàn đa dạng hóa danh mục đầu tư của nhà đầu tư và có lợi trong thời điểm thị trường biến động. Hầu hết, khi thị trường tăng hoặc giảm đều là trong một khoảng thời gian ngắn. Tuy nhiên, có những thời điểm, chẳng hạn như trong thời kỳ suy thoái kinh tế, khi sự suy thoái của thị trường kéo dài. Khi thị trường hỗn loạn, giá trị thị trường của hầu hết các khoản đầu tư đều giảm mạnh.

Trong khi những sự kiện mang tính hệ thống như vậy trên thị trường là không thể tránh khỏi, một số nhà đầu tư tìm mua các tài sản an toàn không liên quan hoặc có tương quan tiêu cực với thị trường chung trong thời gian khốn khó. Trong khi hầu hết các tài sản đang giảm giá trị, các kênh đầu tư an toàn vẫn giữ lại hoặc tăng giá trị.

Những kênh đầu tư an toàn

Vàng

Trong nhiều năm, vàng đã được coi là một vật lưu trữ giá trị. Là một hàng hóa vật chất, nó không thể được in ra như tiền, và giá trị của nó không bị ảnh hưởng bởi các quyết định về lãi suất của chính phủ. Bởi vì từ trước đến nay, vàng luôn duy trì giá trị của nó theo thời gian, nó được dùng như một hình thức bảo hiểm chống lại các sự kiện kinh tế bất lợi. Khi một sự kiện bất lợi xảy ra kéo dài một thời gian, các nhà đầu tư có xu hướng đổ tiền của họ vào vàng, điều này làm tăng giá của nó do nhu cầu tăng lên.

Ngoài ra, khi có nguy cơ lạm phát, giá trị của vàng sẽ tăng lên vì nó được định giá bằng đô la Mỹ. Các hàng hóa khác, chẳng hạn như bạc, đồng, đường, ngô và gia súc, có tương quan nghịch với cổ phiếu và trái phiếu và cũng có thể là kênh đầu tư an toàn cho các nhà đầu tư.

Tín phiếu kho bạc (T-Bills)

Các chứng khoán nợ này được hỗ trợ bởi niềm tin và tín dụng đầy đủ của chính phủ Hoa Kỳ, do đó, được coi là kênh đầu tư an toàn ngay cả trong điều kiện kinh tế hỗn loạn. Tín phiếu được coi là không có rủi ro, vì bất kỳ khoản tiền gốc nào đã đầu tư đều được chính phủ hoàn trả khi tín phiếu đáo hạn. Do đó, các nhà đầu tư có xu hướng chạy đến những chứng khoán này trong thời kỳ kinh tế hỗn loạn.

Cổ phiếu phòng thủ

Ví dụ về cổ phiếu phòng thủ bao gồm các công ty tiện ích, chăm sóc sức khỏe, công nghệ sinh học và hàng tiêu dùng. Bất kể trạng thái của thị trường như thế nào, người tiêu dùng vẫn sẽ mua thực phẩm, sản phẩm sức khỏe và đồ dùng gia đình cơ bản. Do đó, các công ty hoạt động trong lĩnh vực phòng thủ thường sẽ giữ nguyên giá trị của họ trong thời gian không chắc chắn, khi các nhà đầu tư tăng nhu cầu đối với những cổ phiếu này.

Tiền mặt

Có thể cho rằng, tiền mặt được coi là kênh đầu tư an toàn thực sự duy nhất trong thời kỳ thị trường suy thoái. Tuy nhiên, tiền mặt không mang lại lợi nhuận hoặc lợi tức thực tế và bị tác động tiêu cực bởi lạm phát.

Tiền tệ

Trong thị trường biến động, các nhà đầu tư và nhà kinh doanh tiền tệ có thể tìm cách chuyển đổi lượng tiền mặt nắm giữ sang các loại tiền này để bảo vệ.

Đồng franc Thụy Sĩ được coi là đồng tiền trú ẩn an toàn. Với sự ổn định của chính phủ Thụy Sĩ và hệ thống tài chính của nó, đồng franc Thụy Sĩ thường phải đối mặt với áp lực tăng giá mạnh do nhu cầu nước ngoài tăng lên. Thụy Sĩ có một ngành ngân hàng lớn, an toàn và ổn định, một thị trường vốn ít biến động, hầu như không có thất nghiệp, mức sống cao và các số liệu cán cân thương mại khả quan.

Sự độc lập của Thụy Sĩ khỏi Liên minh châu Âu cũng giúp nước này phần nào miễn nhiễm với bất kỳ sự kiện kinh tế và chính trị tiêu cực nào xảy ra trong khu vực. Ngẫu nhiên, Thụy Sĩ cũng là thiên đường thuế của những người giàu có, những người lợi dụng các tính năng ngân hàng ẩn danh và bảo mật cao của đất nước để trốn thuế và che giấu các khoản tiền bất chính.

Ngoài đồng franc Thụy Sĩ và tùy thuộc vào thách thức cụ thể mà thị trường đang đối mặt – đồng yên Nhật và đô la Mỹ cũng được coi là tài sản trú ẩn an toàn. Thường thì đô la Mỹ là nơi trú ẩn an toàn mặc định cho các công ty đối mặt với bất kỳ sự không chắc chắn nào về nội tệ do nó là đồng tiền dự trữ của thế giới và mệnh giá cho nhiều giao dịch kinh doanh quốc tế.

Hàng năm, Morgan Stanley chọn ra những đồng tiền trú ẩn an toàn tốt nhất trong năm. Vào năm 2020, ngân hàng đầu tư đã chọn đồng đô la Mỹ là đồng tiền trú ẩn an toàn tốt nhất. Nó cũng đặt tên cho đồng yên Nhật Bản và đồng Franc Thụy Sĩ là các loại cược tương đối an toàn. Trong một ghi chú nghiên cứu, các nhà phân tích của Morgan Stanley đã viết, “Chúng tôi kỳ vọng đô la Mỹ (USD) sẽ là đồng tiền trú ẩn an toàn tốt nhất, đặc biệt là hiện nay tỷ giá thấp hơn của Mỹ khiến nó trở thành đồng tiền tài trợ hấp dẫn hơn cho các giao dịch mang theo”.

Cổ phiếu và trái phiếu đều có những ưu điểm và nhược điểm riêng. Hơn nữa, mỗi loại tài sản đều có cấu trúc, khoản thanh toán, lợi nhuận và rủi ro khác nhau đáng kể. Việc hiểu được các yếu tố để phân biệt hai loại tài sản này là chìa khóa để xây dựng và phát triển một danh mục đầu tư lành mạnh trong thời gian dài. Tất nhiên, mỗi cá nhân, đều có mỗi quỹ phân bổ tài sản riêng biệt tùy vào tuổi của nhà đầu tư, khả năng chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư dài hạn và bỏ cuộc.

Nội dung chính

• Cổ phiếu có tiềm năng thu lợi nhuận cao hơn trái phiếu nhưng cũng đi kèm với rủi ro cao hơn.
• Trái phiếu thường mang lại lợi nhuận khá đáng tin cậy và phù hợp hơn với các nhà đầu tư không thích rủi ro.
• Đối với hầu hết các nhà đầu tư, đa dạng hóa danh mục đầu tư với sự kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu là con đường tốt nhất để đạt được lợi nhuận đầu tư giảm thiểu rủi ro.

Cổ phiếu và trái phiếu: Tổng quan

Ưu và nhược điểm của việc mua cổ phiếu thay vì trái phiếu

Cổ phiếu về cơ bản là cổ phần sở hữu trong các công ty được giao dịch công khai mang lại cho các nhà đầu tư cơ hội tham gia vào sự phát triển của công ty. Nhưng những khoản đầu tư này cũng tiềm ẩn nguy cơ giảm giá trị, thậm chí có thể giảm xuống 0. Trong cả hai trường hợp, lợi nhuận của khoản đầu tư hầu như phụ thuộc hoàn toàn vào sự biến động của giá cổ phiếu, về cơ bản gắn liền với sự tăng trưởng và lợi nhuận của công ty.

Trái phiếu là một công cụ thu nhập cố định đại diện cho một khoản vay của các nhà đầu tư (được gọi là “chủ nợ” hoặc “người bỏ nợ”) cho những người đi vay, thường là các công ty hoặc tổ chức chính phủ. Còn được gọi là phiếu giảm giá, trái phiếu có đặc điểm là người vay đảm bảo các khoản thanh toán cuối cùng. Với những khoản đầu tư này, sẽ có một ngày đáo hạn cụ thể, khi đó nợ gốc được hoàn trả cho các nhà đầu tư, cùng với các khoản thanh toán lãi suất gắn với lãi suất hiện có tại thời điểm bắt đầu khoản vay. Trái phiếu được sử dụng bởi các tập đoàn, tiểu bang, thành phố và chính phủ có chủ quyền để tài trợ cho vô số dự án và hoạt động. Điều đó nói lên rằng, một số trái phiếu thực sự có rủi ro vỡ nợ, nơi mà nhà đầu tư thực sự có thể mất tiền của mình. Những trái phiếu như vậy được xếp hạng dưới mức đầu tư và được gọi là trái phiếu có lợi suất cao, trái phiếu không thuộc loại đầu tư, trái phiếu đầu cơ hoặc trái phiếu rác. Tuy nhiên, họ thu hút một nhóm nhỏ các nhà đầu tư có thu nhập cố định thích triển vọng lợi suất cao hơn.

Ưu điểm của việc mua cổ phiếu thay vì trái phiếu

Lợi thế chính của cổ phiếu so với trái phiếu là khả năng tạo ra lợi nhuận cao hơn. Do đó, những nhà đầu tư sẵn sàng chấp nhận rủi ro lớn hơn để đổi lấy khả năng thu lợi từ việc giá cổ phiếu tăng sẽ tốt hơn nên chọn cổ phiếu. Các nhà đầu tư cũng có thể muốn xem xét đầu tư vào cổ phiếu trả cổ tức. Cổ tức về cơ bản là sự phân phối lợi nhuận mà công ty tạo ra cho các cổ đông của mình. Và bất kỳ khoản cổ tức nào không được nhận có thể được đầu tư lại vào công việc kinh doanh dưới hình thức nhiều cổ phần hơn trong một công ty.

Điều quan trọng: Đa dạng hóa các khoản đầu tư trên cả cổ phiếu và trái phiếu, đảm bảo tính an toàn tương đối của trái phiếu, với tiềm năng sinh lợi cao hơn của cổ phiếu.

Nhược điểm của việc mua cổ phiếu thay vì trái phiếu

Nói chung, cổ phiếu rủi ro hơn trái phiếu, đơn giản là do chúng không mang lại lợi nhuận đảm bảo cho nhà đầu tư, không giống như trái phiếu, mang lại lợi nhuận khá đáng tin cậy thông qua thanh toán bằng phiếu giảm giá. Các nhà đầu tư không thích rủi ro muốn triển khai vốn một cách an toàn và thoải mái với lịch trình thanh toán có cấu trúc hơn sẽ tốt hơn khi đầu tư vào trái phiếu.

Giá cổ phiếu là một chỉ báo về giá trị thị trường của một công ty, nhưng giá cổ phiếu cũng sẽ phụ thuộc vào số lượng cổ phiếu đang lưu hành. Lý do tại sao một số cổ phiếu nhất định được định giá cao như vậy thường là do công ty chưa bao giờ hoặc hiếm khi hoàn thành việc chia tách cổ phiếu. Có nhiều cách để đánh giá một cổ phiếu ngoài giá cổ phiếu tuyệt đối của nó. Sau đây, chúng ta cùng điểm qua một số công ty lớn nhất ở Hoa Kỳ và nước ngoài.

Nội dung chính

• Các công ty thường được định giá bằng tổng vốn hóa thị trường của họ trên sàn giao dịch chứng khoán, hoặc số lượng cổ phiếu đang lưu hành nhân với giá cổ phiếu.
• Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư quan tâm đến những cổ phiếu đắt nhất hiện có trên một sàn giao dịch, điều này có thể cho thấy tính độc quyền.
• Các công ty cũng có thể được xếp hạng theo doanh thu và lợi nhuận.

Các công ty hàng đầu theo giá cổ phiếu

Cổ phiếu được giao dịch công khai đắt nhất mọi thời đại là Berkshire Hathaway (BRK.A) của Warren Buffett, được giao dịch ở mức 458.675 USD / cổ phiếu, tính đến tháng 1 năm 2022. Berkshire đạt mức cao nhất mọi thời đại vào ngày 14 tháng 1 năm 2022, ở mức 485.379,1 USD. lợi nhuận cổ đông ngoạn mục và phong cách riêng của người sáng lập, giá trị cổ phiếu này khó có thể so sánh với bất kỳ điều gì khác ngoài việc tiếp tục tăng giá cổ phiếu của Berkshire.

Công ty tiếp theo đứng sau Berkshire, về giá cổ phiếu danh nghĩa, là NVR (NVR) ở mức 5.154,98 USD / cổ phiếu vào tháng 1 năm 2022. Sau đó là Seaboard Corporation (SEB), được giao dịch ở mức 3.731,02 USD và Amazon.com (AMZN) ở mức 2852,86 đô la, tiếp theo là Alphabet, Inc (GOOG) với 2.607,03 đô la một cổ phiếu.

Các công ty hàng đầu theo vốn hóa thị trường

Tính theo vốn hóa thị trường, tính đến tháng 1 năm 2022, Apple (AAPL) là công ty lớn nhất với 2,652 nghìn tỷ đô la, tiếp theo là Microsoft (MSFT) với 2,222 nghìn tỷ đô la, Google (GOOGL) với 1,725 ​​nghìn tỷ đô la, Amazon.com (AMZN) với 1,446 nghìn tỷ đô la và Meta (FB), trước đây là Facebook, ở mức 843,34 tỷ USD.

Trở lại năm 2007, tập đoàn năng lượng khổng lồ PetroChina (PTR) của Trung Quốc đạt giá trị thị trường ước tính khoảng 1 nghìn tỷ USD. Tuy nhiên, định giá này đã không thành công. Tính đến tháng 1 năm 2022, vốn hóa thị trường của PTR chỉ ở mức 146,95 tỷ đô la.

Các công ty hàng đầu theo doanh thu

Xét về các công ty toàn cầu lớn nhất tính theo doanh thu, Walmart (WMT) đứng ở vị trí số một – theo danh sách Fortune 500. Doanh thu của Walmart là 523,964 tỷ USD vào năm 2021. Đứng sau Walmart là State Grid với doanh thu 383,906 tỷ USD, tiếp theo là Amazon với 280,522 tỷ USD và China National Petroleum với 379,130 ​​tỷ USD.

Sinopec Group đứng thứ năm với 407.009 tỷ đô la doanh thu hàng năm, và vị trí thứ sáu và thứ bảy được bao phủ bởi Apple và CVS Health với doanh thu hàng năm lần lượt là 260,174 tỷ đô la và 256,776 tỷ đô la.

Chỉ dựa trên kết quả hoạt động năm 2020 của các công ty có trụ sở chính tại Hoa Kỳ, Walmart vẫn có vị trí đầu bảng, trong khi Amazon đứng ở vị trí thứ hai. Exxon Mobil đứng thứ ba và Apple đứng thứ tư. Các công ty chăm sóc sức khỏe chiếm vị trí thứ năm, thứ bảy và thứ tám: CVS, UnitedHealth Group và McKesson, tạo ra lần lượt là 256,78 tỷ USD, 242,15 tỷ USD và 231,05 tỷ USD.

Berkshire Hathaway đứng thứ sáu với 254,62 tỷ đô la doanh thu hàng năm, và vị trí thứ chín và mười được bao phủ bởi AT&T và AmerisourceBergen với lần lượt là 181,19 tỷ đô la và 179,59 tỷ đô la doanh thu hàng năm.

Chỉ dựa trên kết quả hoạt động năm 2019 của các công ty có trụ sở chính tại Hoa Kỳ, Walmart vẫn giữ vị trí đầu bảng, trong khi ExxonMobil (XOM) đứng thứ hai với doanh thu 290,21 tỷ USD mỗi năm. Apple đứng thứ ba với 265,59 tỷ USD và Berkshire Hathaway đứng thứ tư với 247,84 tỷ USD. Các công ty chăm sóc sức khỏe chiếm vị trí thứ sáu đến thứ tám: UnitedHealth Group, McKesson và CVS, tạo ra lần lượt 226,25 tỷ USD, 214,32 tỷ USD và 194,58 tỷ USD.

Các công ty tư nhân hàng đầu

Về các công ty tư nhân, Forbes xếp hạng Cargill có trụ sở tại Minnesota là công ty tư nhân lớn nhất Hoa Kỳ với doanh thu hàng năm 134,4 tỷ USD. Công ty có 155.000 nhân viên. Đứng thứ hai là Koch Industries với doanh thu 115 tỷ USD và 122.000 nhân viên. Xếp thứ ba là chuỗi cửa hàng tạp hóa Publix Super Markets, với 44,9 tỷ USD doanh thu hàng năm và 227.000 nhân viên.

Các công ty tư nhân lớn thứ tư và thứ năm là Mars và H-E-B, lần lượt tạo ra 40 tỷ USD và 32,8 tỷ USD. Mỗi công ty sử dụng hơn 100.000 nhân viên.

Điểm mấu chốt

Trên thước đo giá trị thị trường thuần túy, Apple thường được coi là công ty có giá trị và giao dịch công khai nhất mọi thời đại. Mặc dù Microsoft đã nhanh chóng đạt mốc vốn hóa thị trường 2 nghìn tỷ đô la vào tháng 6 năm 2021. Chắc chắn có khả năng vốn hóa thị trường của một công ty khác sẽ vượt quá các biện pháp này và có thể — mặc dù ít khả năng hơn — một công ty khác sẽ vượt qua Berkshire Hathaway để trở thành cổ phiếu có giá cổ phiếu cao nhất.

Cổ phiếu chu kỳ là cổ phiếu mà giá bị ảnh hưởng bởi những thay đổi kinh tế vĩ mô hoặc có hệ thống trong nền kinh tế tổng thể. Cổ phiếu chu kỳ được biết đến với việc tuân theo các chu kỳ của nền kinh tế thông qua mở rộng, đỉnh cao, suy thoái và phục hồi. Hầu hết các cổ phiếu theo chu kỳ liên quan đến các công ty bán các mặt hàng tùy ý của người tiêu dùng mà người tiêu dùng mua nhiều hơn trong thời kỳ nền kinh tế bùng nổ nhưng chi tiêu ít hơn trong thời kỳ suy thoái.

Nội dung chính

• Cổ phiếu chu kỳ bị ảnh hưởng bởi những thay đổi kinh tế vĩ mô, trong đó lợi nhuận của nó tuân theo chu kỳ của một nền kinh tế.
• Cổ phiếu chu kỳ nói chung ngược lại với cổ phiếu phòng thủ. Cổ phiếu chu kỳ bao gồm các công ty tùy ý, chẳng hạn như Starbucks hoặc Nike, trong khi cổ phiếu phòng thủ là mặt hàng chủ lực, chẳng hạn như Campbell Soup.
• Các cổ phiếu chu kỳ thường có độ biến động cao hơn và được kỳ vọng sẽ tạo ra lợi nhuận cao hơn trong thời kỳ kinh tế vững mạnh.

Tìm hiểu về cổ phiếu chu kỳ

Các công ty có cổ phiếu theo chu kỳ bao gồm nhà sản xuất ô tô, hãng hàng không, nhà bán lẻ đồ nội thất, cửa hàng quần áo, khách sạn và nhà hàng. Khi nền kinh tế phát triển tốt, mọi người có thể đủ khả năng để mua ô tô mới, nâng cấp nhà cửa, mua sắm và đi du lịch.

Khi nền kinh tế hoạt động kém, những khoản chi tiêu tùy ý này là một số trong những thứ đầu tiên mà người tiêu dùng cắt giảm. Nếu một cuộc suy thoái đủ nghiêm trọng, các cổ phiếu chu kỳ có thể trở nên hoàn toàn vô giá trị và các công ty có thể ngừng kinh doanh.

• Quan trọng: Các nhà đầu tư nên cẩn thận về vị thế của họ đối với các cổ phiếu chu kỳ nhưng không nên tránh chúng hoàn toàn.

Cổ phiếu tăng và giảm theo chu kỳ kinh tế. Điều này dường như có thể dự đoán được về chuyển động của giá các cổ phiếu này khiến một số nhà đầu tư cố gắng tính thời gian trên thị trường. Họ mua cổ phiếu ở thời điểm thấp trong chu kỳ kinh doanh và bán chúng ở thời điểm cao.

Các nhà đầu tư nên thận trọng về tỷ trọng của các cổ phiếu chu kỳ trong danh mục đầu tư của mình tại bất kỳ thời điểm nào. Mặc dù điều đó có thể đúng, nhưng điều đó không có nghĩa là các nhà đầu tư nên tránh xa những cổ phiếu này hoàn toàn.

Cân nhắc đặc biệt

Cổ phiếu chu kỳ được coi là dễ biến động hơn so với cổ phiếu không theo chu kỳ hoặc cổ phiếu phòng thủ, có xu hướng ổn định hơn trong thời kỳ kinh tế suy yếu. Tuy nhiên, chúng mang lại tiềm năng tăng trưởng lớn hơn vì chúng có xu hướng hoạt động tốt hơn thị trường trong thời kỳ kinh tế mạnh mẽ. Các nhà đầu tư tìm kiếm sự tăng trưởng dài hạn với sự biến động được quản lý có xu hướng cân bằng danh mục đầu tư của họ với sự kết hợp giữa cổ phiếu chu kỳ và cổ phiếu phòng thủ.

Các nhà đầu tư thường chọn sử dụng các quỹ giao dịch hối đoái (ETF) để tiếp cận với các cổ phiếu chu kỳ trong khi mở rộng chu kỳ kinh tế. Chuỗi SPDR ETF cung cấp một trong những khoản đầu tư ETF theo chu kỳ phổ biến nhất trong Quỹ khu vực lựa chọn tùy ý của người tiêu dùng (XLY).

Cổ phiếu theo chu kỳ so với cổ phiếu không theo chu kỳ

Hiệu suất của cổ phiếu chu kỳ có xu hướng tương quan với nền kinh tế. Nhưng điều tương tự cũng không thể nói về các cổ phiếu không theo chu kỳ. Những cổ phiếu này có xu hướng đánh bại thị trường bất kể xu hướng kinh tế như thế nào, ngay cả khi nền kinh tế suy thoái.

Cổ phiếu không theo chu kỳ còn được gọi là cổ phiếu phòng thủ. Những cổ phiếu này bao gồm danh mục chủ yếu của người tiêu dùng, với hàng hóa và dịch vụ mà mọi người tiếp tục mua trong tất cả các loại chu kỳ kinh doanh, thậm chí cả suy thoái kinh tế.

Các công ty kinh doanh thực phẩm, khí đốt và nước là ví dụ về những công ty có cổ phiếu không theo quy luật, chẳng hạn như Walmart. Thêm các cổ phiếu không theo chu kỳ vào danh mục đầu tư có thể là một chiến lược tuyệt vời cho các nhà đầu tư vì nó giúp bảo vệ chống lại các khoản lỗ từ các công ty hoạt động theo chu kỳ trong thời kỳ suy thoái kinh tế.

Ví dụ về Cổ phiếu theo chu kỳ

Các kho dự trữ theo chu kỳ thường được phân định rõ ràng hơn bởi các mặt hàng lâu năm, không hỏng hóc và dịch vụ. Các công ty sản xuất hàng hóa lâu bền tham gia vào việc sản xuất hoặc phân phối hàng hóa vật chất có tuổi thọ dự kiến ​​trên ba năm. Các công ty hoạt động trong phân khúc này bao gồm các nhà sản xuất ô tô như Ford, các nhà sản xuất thiết bị như Whirlpool và các nhà sản xuất đồ nội thất như Ethan Allen.

Thước đo đơn đặt hàng lâu bền là một chỉ số đánh giá hiệu quả kinh tế trong tương lai. Khi đơn đặt hàng lâu bền tăng trong một tháng cụ thể, đó có thể là dấu hiệu cho thấy hoạt động kinh tế mạnh mẽ hơn trong những tháng tiếp theo.

Các công ty sản xuất hàng hóa không bền sản xuất hoặc phân phối hàng hóa mềm có tuổi thọ dự kiến ​​dưới ba năm. Ví dụ về các công ty hoạt động trong phân khúc này là nhà sản xuất quần áo thể thao Nike và các cửa hàng bán lẻ như Nordstrom và Target.

Dịch vụ là một danh mục riêng biệt của cổ phiếu theo chu kỳ vì các công ty này không sản xuất hoặc phân phối hàng hóa vật chất. Thay vào đó, họ cung cấp các dịch vụ tạo điều kiện thuận lợi cho việc đi lại, giải trí và các hoạt động thư giãn khác cho người tiêu dùng. Walt Disney (DIS) là một trong những công ty nổi tiếng nhất hoạt động trong lĩnh vực này. Cũng nằm trong danh mục này là các công ty hoạt động trong lĩnh vực kỹ thuật số mới của phương tiện truyền phát trực tuyến, chẳng hạn như Netflix (NFLX).

Cổ phiếu phổ thông là một chứng khoán đại diện cho quyền sở hữu trong một công ty. Người nắm giữ cổ phiếu phổ thông được bầu hội đồng quản trị và biểu quyết các chính sách của công ty. Hình thức sở hữu vốn cổ phần này thường mang lại tỷ suất sinh lợi cao hơn trong dài hạn. Tuy nhiên, trong trường hợp thanh lý, cổ đông phổ thông chỉ có quyền đối với tài sản của công ty sau khi trái chủ, cổ đông ưu đãi và những người thành lập khác đã được thanh toán đầy đủ. Cổ phiếu phổ thông được báo cáo trong phần vốn chủ sở hữu của cổ đông trên bảng cân đối kế toán của công ty.

Nội dung chính

• Cổ phiếu phổ thông là một chứng khoán đại diện cho quyền sở hữu trong một công ty.
• Trong một đợt thanh lý, các cổ đông phổ thông nhận được bất kỳ tài sản nào còn lại sau khi các chủ nợ, trái chủ và cổ đông ưu đãi được thanh toán.
• Có nhiều loại cổ phiếu khác nhau được giao dịch trên thị trường. Ví dụ, cổ phiếu giá trị là cổ phiếu có giá thấp hơn so với các nguyên tắc cơ bản của chúng. Cổ phiếu tăng trưởng là những công ty có xu hướng tăng giá trị do thu nhập ngày càng tăng.
• Nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình bằng cách bỏ tiền vào các chứng khoán khác nhau dựa trên mức độ ưa thích rủi ro của họ.

Sự khác biệt giữa Cổ phiếu Ưu đãi và Cổ phiếu Phổ thông là gì?

Tìm hiểu về cổ phiếu phổ thông

Với cổ phiếu phổ thông, nếu một công ty bị phá sản, các cổ đông phổ thông sẽ không nhận được tiền cho đến khi các chủ nợ, trái chủ và cổ đông ưu đãi đã nhận được cổ phần tương ứng của họ. Điều này làm cho cổ phiếu phổ thông rủi ro hơn so với nợ hoặc cổ phiếu ưu đãi. Ưu điểm của cổ phiếu phổ thông là chúng thường hoạt động tốt hơn trái phiếu và cổ phiếu ưu đãi trong thời gian dài. Nhiều công ty phát hành cả ba loại chứng khoán. Ví dụ, Wells Fargo & Company có một số trái phiếu có sẵn trên thị trường thứ cấp. Nó cũng có cổ phiếu ưu đãi, chẳng hạn như Series L (NYSE: WFC-L) và cổ phiếu phổ thông (NYSE: WFC).

Cổ phiếu phổ thông lần đầu tiên được thành lập vào năm 1602 bởi Công ty Đông Ấn Hà Lan và được giới thiệu trên Sở giao dịch chứng khoán Amsterdam. Các cổ phiếu lớn hơn có trụ sở tại Hoa Kỳ được giao dịch trên sàn giao dịch công khai, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán New York (NYSE) hoặc NASDAQ. Tính đến năm 2019, công ty đầu tiên có 2800 cổ phiếu được niêm yết trên sàn, trong khi công ty thứ hai có 3300 cổ phiếu được niêm yết. NYSE có vốn hóa thị trường là 28,5 nghìn tỷ đô la vào tháng 6 năm 2018, trở thành sàn giao dịch chứng khoán lớn nhất thế giới tính theo vốn hóa thị trường.

Ngoài ra còn có một số sàn giao dịch quốc tế cho cổ phiếu nước ngoài, chẳng hạn như Sở giao dịch chứng khoán London và Sở giao dịch chứng khoán Tokyo. Các công ty có quy mô nhỏ hơn và không thể đáp ứng các yêu cầu niêm yết của sàn giao dịch được coi là chưa niêm yết. Các cổ phiếu chưa niêm yết này được giao dịch trên Bảng tin không kê đơn (OTCBB) hoặc các pink sheets.

Đối với một công ty, để phát hành cổ phiếu, nó phải bắt đầu bằng việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO). IPO là một cách tuyệt vời để một công ty đang tìm kiếm thêm vốn, để mở rộng. Để bắt đầu quá trình IPO, một công ty phải làm việc với một công ty ngân hàng đầu tư bảo lãnh phát hành, giúp xác định cả loại và giá cả của cổ phiếu. Sau khi giai đoạn IPO hoàn thành, công chúng được phép mua cổ phiếu mới trên thị trường thứ cấp.

Cân nhắc đặc biệt

Cổ phiếu nên được coi là một phần quan trọng trong danh mục đầu tư của bất kỳ nhà đầu tư nào. Chúng chịu nhiều rủi ro hơn khi so sánh với các CD, cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu. Tuy nhiên, với rủi ro lớn hơn thì khả năng nhận được phần thưởng cũng lớn hơn. Về dài hạn, cổ phiếu có xu hướng tốt hơn các khoản đầu tư khác nhưng dễ bị biến động hơn trong ngắn hạn.

Ngoài ra còn có một số loại cổ phiếu. Cổ phiếu tăng trưởng là những công ty có xu hướng tăng giá trị do thu nhập ngày càng tăng. Cổ phiếu giá trị là những công ty có giá thấp hơn so với các nguyên tắc cơ bản của chúng. Cổ phiếu giá trị cung cấp một cổ tức, không giống như cổ phiếu tăng trưởng. Cổ phiếu được phân loại theo vốn hóa thị trường – lớn, trung bình hoặc nhỏ. Các cổ phiếu vốn hóa lớn được giao dịch nhiều hơn và nói chung là dấu hiệu cho thấy một công ty ổn định hơn. Các cổ phiếu vốn hóa nhỏ thường là các công ty mới hơn đang muốn phát triển; vì vậy, chúng có thể dễ bay hơi hơn nhiều so với các giá trị vốn hóa lớn.

Bằng cách ghi nhớ lời khuyên từ bài học kinh doanh đắt giá của Warren Buffett, các nhà đầu tư có thể vượt qua cái bẫy gây nguy hiểm cho các mục tiêu tài chính.

1. “Đừng bao giờ đầu tư vào một lĩnh vực kinh doanh mà bạn không thể hiểu được

Một trong những cách dễ nhất để mắc sai lầm có thể tránh được là tham gia vào các khoản đầu tư quá phức tạp. Nhiều người trong chúng ta đã dành toàn bộ sự nghiệp của mình để làm việc trong một số ngành công nghiệp khác nhau. Chúng ta có thể nắm rất rõ về cách thức hoạt động của những thị trường cụ thể này và ai là công ty tốt nhất trong lĩnh vực này. Tuy nhiên, phần lớn các công ty giao dịch công khai tham gia vào các ngành mà chúng ta có rất ít hoặc không có kinh nghiệm trực tiếp.

Điều này không có nghĩa là chúng ta không thể đầu tư vốn vào những khu vực này của thị trường, nhưng chúng ta nên tiếp cận một cách thận trọng. Nếu bạn không thể hiểu hợp lý về cách một công ty kiếm tiền và những động lực chính ảnh hưởng đến ngành của nó trong vòng 10 phút, hãy chuyển sang ý tưởng tiếp theo.

2. Không bao giờ thỏa hiệp về chất lượng kinh doanh

“Mua một công ty tuyệt vời với giá hợp lý sẽ tốt hơn nhiều so với một công ty hợp lý với mức giá tuyệt vời”. – Warren Buffett

Mặc dù việc nói “không” với các doanh nghiệp và ngành công nghiệp phức tạp là khá đơn giản, nhưng việc xác định các doanh nghiệp chất lượng cao lại khó khăn hơn nhiều.

Triết lý đầu tư của Warren Buffett đã phát triển trong 50 năm qua, hầu như chỉ tập trung vào việc mua các công ty chất lượng cao với hứa hẹn cơ hội dài hạn để tiếp tục phát triển. Ông nói rằng trừ khi bạn là một nhà thanh lý, cách tiếp cận như vậy để mua doanh nghiệp là ngu ngốc. Những loại công ty này cũng thường kiếm được lợi nhuận thấp, càng làm xói mòn giá trị của khoản đầu tư ban đầu.

3. Khi bạn mua một cổ phiếu, hãy lên kế hoạch nắm giữ nó mãi mãi

Một khi doanh nghiệp chất lượng cao đã được mua với giá hợp lý, thì nên giữ nó trong bao lâu?

“Nếu bạn không nghĩ đến việc sở hữu một cổ phiếu trong mười năm, thậm chí đừng nghĩ đến việc sở hữu nó trong mười phút”. – Warren Buffett

“Thời gian nắm giữ yêu thích của chúng tôi là mãi mãi.” – Warren Buffett

Warren Buffett rõ ràng có tâm lý mua và giữ. Ông đã giữ một số cổ phiếu của mình trong một vài thập kỷ.

Các doanh nghiệp chất lượng thu được lợi nhuận cao và tăng giá trị theo thời gian. Các nguyên tắc cơ bản có thể mất nhiều năm để tác động đến giá cổ phiếu và chỉ những nhà đầu tư kiên nhẫn mới được thưởng.

Cuối cùng, hoạt động giao dịch liên tục mua và bán cổ phiếu là kẻ thù của lợi nhuận đầu tư. Thay vào đó, chúng ta nói chung tốt hơn nên “mua ngay và ngồi xuống”.

4. Đa dạng hóa có thể nguy hiểm

“Đa dạng hóa là một biện pháp bảo vệ chống lại sự thiếu hiểu biết. Nó rất ít có ý nghĩa đối với những người biết họ đang làm gì. ” – Warren Buffett

Trong khi nhiều quỹ tương hỗ sở hữu hàng trăm cổ phiếu trong một danh mục đầu tư. Warren Buffett thì hoàn toàn ngược lại. Trở lại năm 1960, vị trí (position) lớn nhất của Buffett là con số khổng lồ 35% trong toàn bộ danh mục đầu tư của ông.

Có một số nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư của họ một cách thái quá vì sợ hãi và / hoặc thiếu hiểu biết. Đa dạng hóa quá mức cũng có nghĩa là danh mục đầu tư có khả năng được đầu tư vào một số doanh nghiệp tầm thường, làm giảm tác động từ việc nắm giữ những cổ phiếu chất lượng cao.

5. Hầu hết tin tức là nhiễu, không phải tin tức “Hãy nhớ rằng thị trường chứng khoán giống như một kẻ buồn vui thất thường.” – Warren Buffett

Là nhà đầu tư, chúng ta cần tự hỏi liệu một mục tin tức có thực sự tác động đến khả năng kiếm tiền dài hạn của công ty chúng ta đầu tư vào hay không. Nếu câu trả lời là không, có lẽ chúng ta nên làm ngược lại với bất cứ điều gì thị trường đang làm (ví dụ: Coke giảm 4% trong một báo cáo thu nhập đáng thất vọng do các yếu tố tạm thời gây ra – hãy cân nhắc mua cổ phiếu).

Thị trường chứng khoán là một thế lực năng động, khó lường. Chúng ta cần phải rất chọn lọc với những tin tức mà chúng ta chọn để nghe, ít hành động hơn nhiều. Theo tôi, đây là một trong những lời khuyên đầu tư quan trọng nhất.

6. Đầu tư không phải là khoa học tên lửa, nhưng không có “Nút dễ dàng”

“Bạn không cần phải là một nhà khoa học tên lửa. Đầu tư không phải là một trò chơi mà anh chàng có chỉ số IQ 160 đánh bại anh chàng có chỉ số IQ 130 “. – Warren Buffett

Có lẽ một trong những quan niệm sai lầm lớn nhất về đầu tư là chỉ những người sành sỏi mới có thể chọn cổ phiếu thành công. Tuy nhiên, trí thông minh thô được cho là một trong những yếu tố mang tính dự đoán thấp nhất về sự thành công trong đầu tư.

Các nhà đầu tư phải luôn biết rằng không có thứ gì gọi là một bộ quy tắc, một công thức kỳ diệu hoặc một “Nút dễ dàng” có thể tạo ra kết quả đánh bại thị trường. Nó không tồn tại và sẽ không bao giờ tồn tại.

7. Biết sự khác biệt giữa giá cả và giá trị

“Giá là cái mà bạn trả. Giá trị là những gì bạn nhận được “. – Warren Buffett

Giá cổ phiếu vốn dễ biến động hơn các nguyên tắc kinh doanh cơ bản (trong hầu hết các trường hợp). Nói cách khác, có thể có những khoảng thời gian trên thị trường mà giá cổ phiếu không có mối tương quan nào với triển vọng dài hạn của một công ty. Nhiều món hời đã có trong cuộc khủng hoảng tài chính vì các nhà đầu tư đã nhanh chóng bán tháo tất cả các công ty – bất kể chất lượng kinh doanh và tiềm năng thu nhập dài hạn của họ như thế nào.

Là những nhà đầu tư dài hạn, chúng ta cần nghe theo lời khuyên đầu tư của Warren Buffett để mua chất lượng khi nó được hạ giá. Giá cổ phiếu sẽ dao động theo cảm xúc của nhà đầu tư, nhưng điều đó không có nghĩa là dòng tiền trong tương lai của công ty đã thay đổi.

8. Những bước chuyển dịch hay nhất thường rất nhàm chán

“Hãy coi chừng hoạt động đầu tư tạo ra tiếng vỗ tay; những động thái tuyệt vời thường được chào đón bởi những cái ngáp” – Warren Buffett

Đầu tư vào thị trường chứng khoán không phải là con đường làm giàu nhanh chóng.

Đầu tư không có nghĩa là thú vị, và đầu tư tăng trưởng cổ tức nói riêng là một chiến lược thận trọng.

Thay vì cố gắng tìm kiếm người chiến thắng lớn tiếp theo trong một ngành công nghiệp mới nổi, tốt hơn là nên đầu tư vào các công ty đã chứng minh được giá trị của họ. Rốt cuộc, mục tiêu là tìm ra những doanh nghiệp chất lượng sẽ tăng giá trị trong suốt nhiều năm. Nếu chúng ta làm đúng, lợi tức của danh mục đầu tư của chúng ta sẽ tự đảm bảo.

9. Chỉ lắng nghe những người bạn biết và tin tưởng

“Phố Wall là nơi duy nhất mọi người đi xe Rolls Royce đến để nhận lời khuyên từ những người đi tàu điện ngầm”. – Warren Buffett

Trong suốt các lá thư gửi cổ đông và các cuộc phỏng vấn không thường xuyên, Warren Buffett nhấn mạnh tầm quan trọng của việc chỉ đầu tư vào các đội ngũ quản lý có năng lực và đáng tin cậy. Warren Buffett rất cẩn thận khi lựa chọn các đối tác kinh doanh và các nhà quản lý của mình vì hành động của họ có thể tạo ra hoặc phá vỡ một khoản đầu tư trong nhiều năm tới.

Warren Buffett rõ ràng là có mối quan hệ kết nối nhiều hơn bất kỳ ai trong chúng ta, điều này chắc chắn giúp ông ấy biết được ai là đội ngũ quản lý tốt nhất và đáng tin cậy nhất trong một ngành cụ thể.

Cổ phiếu ưu đãi là một loại cổ phiếu đặc biệt trả cổ tức theo lịch trình ấn định và không có quyền biểu quyết. Cổ phiếu ưu đãi kết hợp các khía cạnh của cả cổ phiếu phổ thông và trái phiếu trong một chứng khoán, bao gồm thu nhập thường xuyên và quyền sở hữu trong công ty. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu ưu đãi để tăng thu nhập và cũng nhận được một số lợi ích nhất định về thuế.

Cổ phiếu ưu đãi hoạt động như thế nào?

Nó kết hợp các khoản thanh toán ổn định và nhất quán của trái phiếu với lợi thế có được quyền sở hữu vốn của cổ phiếu phổ thông, bao gồm cả khả năng tăng giá trị của cổ phiếu theo thời gian.

Cổ phiếu ưu đãi và trái phiếu

Giống như trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi được phát hành với một mệnh giá cố định. Mệnh giá được sử dụng để tính toán các khoản thanh toán cổ tức và không liên quan đến giá giao dịch của cổ phiếu ưu đãi.

Không giống như trái phiếu, cổ phiếu ưu đãi không phải là khoản nợ phải trả. Thu nhập từ cổ phiếu ưu đãi được ưu đãi về thuế, vì cổ tức đạt tiêu chuẩn có thể bị đánh thuế ở mức thấp hơn lãi suất trái phiếu.

Tuy nhiên, không giống như hầu hết các khoản thanh toán lãi trái phiếu, cổ tức của cổ phiếu ưu đãi không được đảm bảo. Nếu lợi nhuận của công ty sụt giảm hoặc lâm vào cảnh thua lỗ, công ty có thể chọn giảm hoặc thậm chí chấm dứt các khoản chi trả cổ tức. Cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông bị giảm hoặc loại bỏ trước cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi, mặc dù ngay cả cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi cũng có thể bị hạ hoặc loại bỏ trong một số trường hợp nhất định.

Mức độ ưu tiên này của cổ phiếu ưu đãi cũng áp dụng trong trường hợp công ty phá sản. Nếu một công ty bị phá sản và bị thanh lý, các trái chủ được hoàn trả trước tiên từ các tài sản còn lại, tiếp theo là các cổ đông ưu đãi. Các cổ đông phổ thông xếp hàng cuối cùng, mặc dù họ thường bị xóa sổ trong tình trạng phá sản.

Cổ phiếu ưu đãi và cổ phiếu phổ thông

Cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi đều cung cấp cho người sở hữu quyền sở hữu công ty. Có lẽ bạn đã quá quen thuộc với cổ phiếu phổ thông cung cấp quyền biểu quyết và thậm chí có thể trả cổ tức. Còn với cổ phiếu ưu đãi, nó sẽ chi trả cổ tức thường xuyên hơn và theo đúng lịch trình hơn. Điều này có thể hấp dẫn một số nhà đầu tư, nhưng nó có thể không cung cấp quyền biểu quyết giống nhau hoặc không nhiều tiềm năng tăng giá trị theo thời gian.

Với cổ phiếu phổ thông, bạn có tiềm năng tăng giá không giới hạn. Còn với cổ phiếu ưu đãi, lợi nhuận của bạn bị hạn chế hơn. Đó là bởi vì giống như giá trái phiếu, giá cổ phiếu ưu đãi thay đổi chậm và gắn liền với lãi suất thị trường.

Mặc dù vậy, cổ phiếu ưu đãi mang lại sự ổn định hơn và ít rủi ro hơn so với cổ phiếu phổ thông. Mặc dù không được đảm bảo, nhưng các khoản thanh toán cổ tức của họ được ưu tiên hơn so với cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông và thậm chí vẫn có thể được trả cổ tức đầy đủ trong trường hợp công ty làm ăn thua lỗ (nếu được công ty ấn định là trả cổ tức cố định hàng năm).

Cũng cần lưu ý rằng cổ phiếu ưu đãi có thể bị thu hồi còn cổ phiếu phổ thông thì không. Sau một khoảng thời gian nhất định, công ty có thể thu hồi cổ phiếu ưu đãi và trả cho người sở hữu cổ phiếu ưu đãi ở mức mệnh giá hiện hành của cổ phiếu ưu đãi hoặc cao hơn giá gọi vốn ban đầu một chút.

Một công ty có thể thu hồi và phát hành lại cổ phiếu ưu đãi để giảm mức trả cổ tức cho phù hợp với lãi suất hiện hành. Các công ty cũng có thể thu hồi và phát hành lại trái phiếu vì những lý do tương tự.

Cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông

Nếu bạn có cổ phiếu ưu đãi, một cách để tận dụng mức độ tăng giá vốn là chuyển chúng thành cổ phiếu phổ thông. Không phải công ty nào cũng cung cấp cổ phiếu có thể chuyển đổi, nhưng nếu có sự lựa chọn, bạn có thể biến cổ phiếu ưu đãi của mình thành cổ phiếu phổ thông với một tỷ lệ đặc biệt được gọi là tỷ lệ chuyển đổi.

Ví dụ: Cổ phiếu ưu đãi của bạn có thể có tỷ lệ chuyển đổi là 5,5. Nếu bạn quyết định giao dịch một cổ phiếu của cổ phiếu ưu đãi, bạn sẽ nhận được 5,5 cổ phiếu phổ thông.

Tuy nhiên, chỉ vì bạn có thể chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi thành cổ phiếu phổ thông không có nghĩa là cổ phiếu đó sẽ sinh lời. Trước khi chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi, bạn cần kiểm tra giá chuyển đổi. Để làm điều đó, hãy chia mệnh giá của cổ phiếu ưu đãi cho tỷ lệ chuyển đổi. Nếu kết quả lớn hơn giá cổ phiếu phổ thông hiện tại, bạn sẽ mất tiền khi chuyển đổi cổ phiếu của mình. Đây được gọi là phí bảo hiểm chuyển đổi.

Nếu bạn mua một cổ phiếu ưu đãi với giá 1,5 triệu đồng trong ví dụ trên, giá chuyển đổi sẽ là 272.727 đồng (1,5 triệu đồng / 5,5). Để thu được lợi nhuận từ việc chuyển đổi, cổ phiếu phổ thông cần được giao dịch trên mức giá đó.

Giao dịch cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi có thể được giao dịch trên thị trường thứ cấp giống như cổ phiếu phổ thông. Tuy nhiên, chưa chắc bạn sẽ bán được với cùng mức giá mà bạn đã mua nó. Mặc dù giá cổ phiếu ưu đãi ổn định hơn giá cổ phiếu phổ thông nhưng không phải lúc nào nó cũng khớp với mệnh giá.

Ngoài ra, giá trị bán lại của cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi gắn liền với phí chuyển đổi của chúng. Nếu cổ phiếu ưu đãi có phí bảo hiểm thấp (hoặc không có phí bảo hiểm), giá trị của nó có thể tăng lên giống như cổ phiếu phổ thông mà nó sẽ chuyển đổi. Nếu nó có phí chuyển đổi cao, có nghĩa là nó không có lợi khi chuyển đổi cổ phiếu, nó có thể giao dịch với giá tương tự như trái phiếu.

Cổ tức của cổ phiếu ưu đãi

Các nhà đầu tư thường chọn cổ phiếu ưu đãi để được trả cổ tức thường xuyên. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là, mặc dù cổ đông ưu đãi được trả cổ tức trước cổ đông phổ thông, nhưng công ty không nhất thiết phải trả cổ tức.

Điều này trái ngược với việc trả lãi trái phiếu. Tuy nhiên, nếu một công ty không sẵn sàng hoặc không thể trả cổ tức cho một cổ phiếu ưu đãi trong một quý nhất định, bạn có thể được công ty trả nợ thiếu, phụ thuộc vào cổ tức của bạn là loại tích lũy hay không tích lũy.

Với cổ tức tích lũy, công ty có thể trả cổ tức vào một ngày nào đó trễ hơn nếu công ty không thể trả cổ tức như đã định. Những khoản cổ tức này được tích lũy và được thực hiện sau đó khi công ty có đủ khả năng chi trả.

Mặt khác, cổ tức không tích lũy có thể bị bỏ qua mà không bị phạt. Nếu một công ty quyết định rằng họ không thể trả cổ tức, thì họ có thể chọn bỏ qua việc trả cổ tức đó.

Trước khi mua cổ phiếu ưu đãi, hãy cân nhắc xem bạn có hài lòng với việc thiếu các khoản thanh toán cổ tức hay không và phải biết rằng với cổ tức tích lũy thì bạn có thể hoàn toàn không nhận được bất kỳ khoản cổ tức nào.

Tỷ suất cổ tức của cổ phiếu ưu đãi

Tỷ suất cổ tức giúp bạn hiểu lợi nhuận bạn nhận được từ cổ tức bằng cổ phiếu ưu đãi. Mệnh giá là chìa khóa để hiểu tỷ suất cổ tức của cổ phiếu ưu đãi.

Bởi vì mệnh giá của cổ phiếu ưu đãi là cố định và không thay đổi, tỷ suất cổ tức của cổ phiếu ưu đãi thường tĩnh hơn và ít biến động hơn so với tỷ suất cổ tức của cổ phiếu phổ thông. Tính tỷ suất cổ tức của cổ phiếu ưu đãi bằng cách chia khoản chi trả cổ tức hàng năm cho mệnh giá.

Nếu một cổ phiếu ưu đãi có mệnh giá là 2 triệu đồng và trả cổ tức hàng năm là 100.000 đồng cho mỗi cổ phiếu, thì tỷ suất là 5%.

Bởi vì mệnh giá không giống như giá trị giao dịch, bạn cũng phải chú ý đến giá giao dịch của cổ phiếu ưu đãi. Nếu cổ phiếu ưu đãi từ ví dụ trên đang giao dịch ở mức 2,2 triệu đồng, tỷ suất sẽ giảm còn 4,5%.

Tại sao nên mua cổ phiếu ưu đãi?

Cổ tức cao hơn. Các khoản thanh toán cũng thường lớn hơn so với trái phiếu vì bạn đang chịu rủi ro nhiều hơn.

Quyền ưu tiên nhận tài sản. Nếu công ty bị phá sản, cổ đông ưu đãi xếp trước cổ đông phổ thông, nhưng vẫn xếp sau trái chủ.

Phí bảo hiểm tiềm năng từ cổ phiếu có thể thu hồi. Bởi vì cổ phiếu ưu đãi có thể thu hồi, công ty có thể mua lại. Nếu giá thu hồi cao hơn mệnh giá, bạn sẽ nhận được số tiền cao hơn số tiền bạn đã trả để mua nó.

Khả năng chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi sang cổ phiếu phổ thông. Khi bạn mua cổ phiếu chuyển đổi, bạn có thể giao dịch cổ phiếu ưu đãi của mình thành cổ phiếu phổ thông. Nếu giá trị của cổ phiếu phổ thông tăng mạnh, bạn có thể chuyển đổi cổ phiếu ưu đãi của mình và hưởng lợi từ sự tăng giá của nó trong khi đầu tư vào một tài sản ít rủi ro hơn.

Với diễn biến phức tạp của đại dịch Covid – 19, lãi suất của các ngân hàng đã giảm mạnh và đã không còn là kênh đầu tư rủi ro thấp hấp dẫn đối với nhiều người. Vậy có tiền nên đầu tư vào đâu khi mà nhiều người dân muốn phân tán rủi ro về tiền, không muốn để “trứng vào cùng một giỏ” nên bắt đầu có xu hướng tìm kiếm nhiều kênh đầu tư rủi ro thấp khác nhau.

Dưới đây là 6 kênh đầu tư rủi ro thấp để gia tăng tiền lời của bạn một cách an toàn. Tuy nhiên, nói là rủi ro thấp nhưng không có nghĩa là hoàn toàn không có rủi ro, và không giống như tiền gửi ngân hàng, khi bạn đầu tư vào những kênh này bạn vẫn có thể bị mất tiền.

Mặc dù vậy, chỉ cần bạn nghiên cứu kỹ thì sẽ đẩy được rủi ro xuống mức thấp nhất và hơn nữa những kênh này lại có tính thanh khoản cao và cũng dễ đầu tư. Ngoài ra, để duy trì tình trạng tài chính tốt, bạn nên để dành lại chút tiền dự trữ phòng ngừa rủi ro trước khi đầu tư tiền vào những kênh này.

Tín phiếu kho bạc và trái phiếu kho bạc được xem là kênh đầu tư rủi ro thấp nhất

Nếu bạn muốn kiếm một khoản lợi nhuận nho nhỏ mà không muốn chịu quá nhiều rủi ro thì lựa chọn tốt nhất đầu tiên là trái phiếu chính phủ. Có lẽ vì đây là kênh đầu tư gần như không có rủi ro nên trong tháng 4/2021 vừa qua, số lượng trái phiếu phát hành thành công tăng hơn 756% so với cùng kỳ năm 2020.

Trái phiếu và tín phiếu do kho bạc Nhà nước phát hành luôn có giá trị và trọng lượng vì chính phủ luôn hoàn thành tốt công tác trả các khoản nợ của mình, điều đó làm cho nợ Nhà nước đáng tin cậy hơn và các hoạt động mua bán trái phiếu kho bạc cũng sôi nổi hơn trên thị trường thứ cấp nếu bạn cần tiền mặt trước khi khoản nợ đến hạn.

Tuy nhiên, sự ổn định này có nghĩa là trái phiếu kho bạc sẽ có tỷ suất lợi nhuận thấp hơn so với tỷ suất lợi nhuận trái phiếu của các công ty.

Trái phiếu công ty

Nếu bạn sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn một chút để có lợi suất cao hơn, nợ của các công ty sẽ là lựa chọn không tồi. Những trái phiếu này – được phát hành bởi chính các công ty có hoạt động kinh doanh tốt và muốn huy động vốn thông qua trái phiếu – thường mang lại lợi nhuận cao hơn trái phiếu kho bạc.

Mặc dù trái phiếu doanh nghiệp tương đối an toàn, bạn vẫn có thể mất tiền khi đầu tư vào chúng nếu:

• Lãi suất tăng lên. Bởi vì lãi suất của trái phiếu được ấn định vào ngày bạn bắt đầu mua trái phiếu đó nên trong tương lai dù cho lãi suất của trái phiếu đó tăng lên thì bạn cũng không được nhận thêm phần lãi suất tăng thêm đó. Nếu bạn bán trái phiếu trước khi đáo hạn, bạn có thể sẽ phải bán với mức giá thấp hơn giá bạn đã bỏ ra để mua trái phiếu dù cho lãi suất trái phiếu tại thời điểm đó đang tăng. Nếu bạn đợi đến ngày đáo hạn, bạn sẽ được nhận lại số tiền tương ứng với mệnh giá của trái phiếu cộng thêm tiền lãi đã được ấn định trước đó.
• Công ty phát hành trái phiếu phá sản. Mặc dù trái phiếu đầu tư thường khá an toàn nhưng nó vẫn không an toàn như tiền gửi trong tài khoản ngân hàng. Đó là lý do vì sao chỉ nên đầu tư vào những trái phiếu được phát hành bởi các công ty uy tín, được đánh giá là có khả năng cao sẽ thanh toán được khoản nợ. Những công ty ít được đánh giá cao thường đề xuất tỉ suất lợi nhuận hấp dẫn, nhưng họ cũng có nhiều khả năng không trả được nợ.

Quỹ thị trường tiền tệ

Quỹ thị trường tiền tệ đầu tư vào các chứng khoán ngắn hạn và hối phiếu thương mại. Các quỹ tốt nhất trên thị trường thường cung cấp lợi tức cao với rủi ro thấp.

Về tính thanh khoản, không giống như các sản phẩm trái phiếu kho bạc và trái phiếu doanh nghiệp, quỹ thị trường tiền tệ mang lại cho nhà đầu tư tính thanh khoản tuyệt đối: Chúng hầu như không có biến động và bạn có thể rút tiền ra bất cứ lúc nào.

Cổ phiếu ưu đãi

Cổ phiếu ưu đãi hoạt động giống như sự kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu: Nó bao gồm tiềm năng tăng giá mà bạn nhận được từ cổ phiếu phổ thông, đồng thời chi trả cho bạn một khoản tiền lãi cố định dựa trên mệnh giá (còn gọi là cổ tức ưu đãi). Trên thực tế, cổ phiếu ưu đãi thường đưa ra mức chi trả cổ tức cao hơn trái phiếu của công ty, bởi vì không giống như trái phiếu, việc thanh toán cổ tức ưu đãi không được đảm bảo hoàn toàn.

Ngoài cổ tức, bạn có thể thấy khoản đầu tư của mình tăng trưởng thông qua việc mua lại. Gần đây, nhiều công ty đã mua lại chính cổ phiếu ưu đãi của mình, thường với giá cao hơn một chút so với giá công ty đã bán trước đó, bởi vì cổ phiếu ưu đãi trả cổ tức cao hơn, do đó khiến công ty phải trả giá cao hơn so với trái phiếu công ty.

Cổ phiếu phổ thông

Ngoài cổ phiếu ưu đãi, một số cổ phiếu phổ thông cũng là những lựa chọn tương đối an toàn với mức chi trả cổ tức rất cao. Đứng đầu trong số này là các cổ phiếu của Tập đoàn Vingroup với tỷ lệ chia cổ tức năm 2020 gần 12.5%, Công ty Vinamilk với tỷ lệ 11% và Công ty Viettel với tỷ lệ 10%. Đây được xem là các công ty an toàn trong việc đầu tư vốn, ít biến động hơn và đáng tin cậy hơn trong việc chi trả cổ tức.

Bất kể bạn đầu tư vào ngành nào, khi chọn cổ phiếu phổ thông, tốt nhất bạn nên gắn bó với những công ty có tên tuổi nổi tiếng, vững chắc đã có từ nhiều thập kỷ và trả cổ tức ổn định, đáng tin cậy chứ không phải là những cổ phiếu tăng trưởng “nhiệt tình” bởi sự đầu cơ của các nhà đầu tư.

Tuy nhiên, hãy nhớ rằng việc chi trả cổ tức bằng cổ phiếu phổ thông không được đảm bảo và giống như tất cả các cổ phiếu, bạn có thể mất tiền khi đầu tư vào chúng.

Quỹ đầu tư theo chỉ số (Index Funds)

Các cổ phiếu riêng lẻ như cổ phiếu ưu đãi, cổ phiếu phổ thông và trái phiếu không được đa dạng hóa. Bạn chỉ có thể mua cổ phiếu hoặc trái phiếu từ một hoặc hai công ty, khiến chúng trở nên rất rủi ro. Điều gì xảy ra nếu những công ty đó phá sản?

Các quỹ chỉ số cho phép bạn đầu tư vào hàng trăm hoặc hàng nghìn cổ phiếu và trái phiếu riêng lẻ. Điều này làm giảm đáng kể rủi ro bạn phải chịu khi đầu tư trong khi vẫn cung cấp lãi suất hoặc cổ tức cao. Về cơ bản, bạn đầu tư tiền vào quỹ, các nhà quản lý quỹ sẽ sử dụng số tiền đó để đầu tư vào các danh mục cổ phiếu mà họ đã lựa chọn từ trước. Như vậy, bạn không sở hữu cổ phiếu mà sở hữu chứng chỉ quỹ, nếu quỹ hoạt động tốt thì giá chứng chỉ quỹ sẽ tăng lên và bạn sẽ có lợi nhuận và ngược lại.

Các quỹ hoạt động hiệu quả ở Việt Nam gồm VFMVN30, SSIAM VN30 ETF, ETF MAFM VN30 và ETF VinaCapital VN100.

Hãy tiếp tục theo dõi blogkinhdoanh.net để có thêm thông tin hữu ích về tài chính.